Trau Dich!

Ausgabe 2
2022
epaper.pt-magazin.de
Trau
Dich!
Sachwerte schützen vor Inflation
Investieren Sie in Edelmetalle
„Sparfuchs Duc“
lehrt Menschen finanzielle Freiheit
100 Years Forwards: Dr. Schär
setzt neue Maßstäbe in Sachen Nach
haltigkeit
Private-Equity
Die Branche bricht alle Rekorde
Trau Dich
Niemand kann die Zukunft voraussehen. Aber wir können aus unseren Erfahrungen ein Stück Sicherheit
gewinnen. Erfahrungen sind weiter nichts als überstandene Probleme der Vergangenheit. Auch genutzte
oder ungenutzte Chancen der Vergangenheit sind als Erfahrungen verfügbar. Bei aller Unsicherheit der
Gegenwart heißt es: Augen auf! Veränderungen bringen Gefahren, aber auch neue Möglichkeiten.
Kommentare wieder an op@op-pt.de.
Herzliche Grüße, Helfried Schmidt und Petra Tröger!

02
E-Paper 2/2022
Sachwerte schützen vor Inflation:
Investieren Sie in Edelmetalle
Während weltweit wichtige Notenbanken
angesichts hoher Inflationsraten
ihre bisherige Krisenpolitik ändern und
Zinserhöhungen ankündigen, hält die
Europäische Zentralbank weiter an ihrer
ultralockeren Geldpolitik fest. Für viele
Ökonomen ist das nicht nachvollziehbar,
bei einer Teuerungsrate, die im vergangenen
Jahr in Deutschland 5,3 Prozent
betrug, so hoch wie seit 30 Jahren nicht
mehr.
Hans-Werner Sinn, emeritierter
Professor und Präsident a.D. des ifo
Instituts analysiert in seinem neusten
Buch „Die wundersame Geldvermehrung:
Staatsverschuldung,
Negativzinsen, Inflation“ die Folgen
der EZB-Politik. Schwere Krisen
- Finanzkrise, Eurokrise, Coronakrise
- haben die Wirtschaft im Euroraum
erschüttert. Die EZB versuchte mit
diversen Rettungsschirmen, Konjunkturpaketen
und Staatsanleihekäufen
dagegenzuhalten. Mit dem
Ergebnis, dass zwischen 2008 und
2021 die Schulden der Euroländer
explodiert sind, die Geldmenge sich
versiebenfacht hat und die Zinsen
bei 0% liegen.
„Wir sind mitten in einer heftigen
Inflation in Europa“
© pixabay.com
Alexas_Fotos
In der diesjährigen Weihnachtsvorlesung
des Ifo-Institut warnte Prof. Sinn
vor einem Ausufern der Inflation. Im
Jahr 2022 drohe eine Lohn-Preis-Spirale.
In Folge der gestiegenen Preise steigen
auch die Löhne, was den Konsum anregt
und die gestiegene Güternachfrage lässt
die Preise weiter ansteigen. Hinzu käme,
dass eine Inflation grundsätzlich „inhärent
instabil“ sei. Inflation führt zu noch
mehr Inflation: Aus Angst vor weiteren
Preissteigerungen und Wertverlust der
Sparguthaben wird der Kauf von Gütern
vorgezogen. Als weiteren Punkt nannte
Sinn das Dollar-Euro-Zins-Differenzial,
das bedeutet, dass der Euro gegenüber
dem Dollar abwertet und es zu einer
importierten Inflation kommt. Auch der
demografische Wandel in Deutschland
trägt nach Prof. Sinn zur Inflation bei. Jede
zweite Person in Deutschland ist heute
älter als 45 Jahre. In den nächsten Jahren
gehen die geburtenstarken Jahrgänge
in Rente. „Rentner wollen konsumieren,
produzieren aber nichts“, sagte Sinn. Daraus
ergibt sich bei sinkender Sparquote
und steigender Konsumquote ein Nachfrageüberhang.
Außerdem rechnet Sinn
mit einem weiteren Kostenschub bei
den Energiepreisen. „Nach einem Jahrzehnt
der mehr oder weniger stagnierenden
Preisentwicklung treten wir jetzt
in ein inflationäres Regime ein, das an die
1970er-Jahre erinnert“, so die Meinung
von Prof. Sinn.
Die EZB bleibt trotz anhaltend hoher
Teuerung gelassen. „Die Inflation sollte im
Laufe des kommenden Jahres zurückgehen“,
sagt Präsidentin Christine Lagarde.
Allerdings musste die EZB bei der Vorstellung
ihrer Inflationszahlen ihre letzten
Prognosen deutlich korrigieren. Für 2022
rechnet man jetzt mit einer Teuerung von
3,2 Prozent. Bisher lag der Wert nur bei 1,7
Prozent.
Auch das Ifo-Institut rechnet mit
einer höheren Inflation. Für dieses Jahr
prognostizieren die Ökonomen eine Steigerung
von 3,3 Prozent. „Dabei spielen
steigende Kosten, die mit den Lieferengpässen
einhergehen, eine treibende Rolle
und auch die verzögerte Anpassung an
die gestiegenen Energie- und Rohstoffpreise“,
so die Wirtschaftsforscher.
Wie kann man trotz Inflation für
das Alter vorsorgen und sein Vermögen
schützen? Auf Realwerte setzen, ist die
Antwort der Wirtschaftswissenschaftler
des Ifo-Instituts.
Stiftung Warentest geht ebenfalls
dieser Frage nach und kommt zum gleichen
Ergebnis. „Mit Sachwerten gegen
die Inflation“ ist eine ausführliche Untersuchung
zur Vermögensstrategie in Zeiten
steigender Inflation. Nur mit Sachwerten
lässt sich gegensteuern und
Gold hat sich als Wertaufbewahrungsund
Zahlungsmittel über Jahrtausende
bewährt. Das Edelmetall als allgemein
anerkannter Sachwert, sei auf jeden
Fall eine gute Depotergänzung, so
die Finanzexperten. Rudolf Döring,
Verwaltungsrat der SWM AG (www.
swm-ag.li) empfiehlt wenigstens
20% des Vermögens zu dessen Absicherung
in Edelmetalle zu investieren.
Interessant ist in diesem Zusammenhang
auch eine Studie des
World Gold Council in der 20 große
deutsche Vermögensverwalter, die
insgesamt rund 370 Milliarden Dollar
managen, zum Goldanteil in den
Portfolios befragt wurden. 75 Prozent
haben zwischen einem und
20 Prozent des Kundenvermögens
in Gold investiert. Die wichtigsten
Gründe sind aus ihrer Sicht die Absicherung
gegen Inflation, der Schutz
vor Währungsabwertung sowie die
Erwartung langfristig steigender Preise.
„Der Krieg in der Ukraine lässt alle
vorsichtigen Inflationsschätzungen zerplatzen,
denn die Energiekosten katapultieren
alle Preise in nach dem zweiten
Weltkrieg unbekannte Höhen. Wenn
dann tatsächlich die zu befürchtende
Stagflation eintritt (höhere Preise ohne
reales Wirtschaftswachstum) werden wir
eine veritable Wirtschaftskrise erleben.
Ohne werthaltige und wertbeständige
Sachwerte wacht man auf als König ohne
Kleider.“ ó
Rudolf Döring
Verwaltungsrat der SWM AG
www.swm-ag.li
Über den Autor
E-Paper 2/2022

E-Paper 2/2022 05
„Sparfuchs Duc“ lehrt Menschen
finanzielle Freiheit
Ex-Banker fischt im Internet Klienten und befähigt sie zum
Umgang mit Geld
Warnt sein junges Publikum vor
„fiesen Geldabflüssen“ wie dem
Coffee to go oder dem
schnellen Schoko-Riegel:
Finanzcoach Duc Pham.
E-Paper 2/2022
Starbucks, Redbull oder Spotify dürften
auf Duc Pham nicht gut zu sprechen
sein: Der 29-jährige Bankkaufmann, der
mit 25 Jahren Filialleiter in Gadenstedt
war, hält flüchtigen Konsum für Geldverschwendung,
der aus „schlechten
Angewohnheiten“ resultiert. Als selbstständiger
Finanzcoach gibt der Sohn aus
ärmlichen Migranten-Verhältnissen seit
2018 Online-Seminare für überwiegend
Leute bis 35, die wie er „in jungen Jahren
in den Ruhestand gehen“ wollen. „Ich
könnte allein von meinem passiven Einkommen
leben“, sagt der Mann mit den
vietnamesischen Wurzeln, der die Themen
finanzieller Freiheit und Persönlichkeitsentwicklung
eng beisammen sieht.
Seine These: „Würde man einem
Millionär all seinen Besitz nehmen,
hätte er diesen Status zehn Jahre später
sicher wieder.“ Dagegen würden
Menschen, die unverdient zu Reichtum
kommen, diesen meist rasch wieder verlieren.
Duc, der in Peine aufwuchs, sei
von der Mutter zum „Sparfuchs“ erzogen
worden. „Sparen ist wichtig! war der
wichtigste Glaubenssatz,“ sagt Duc, der
in Gifhorn das Wirtschaftsgymnasium
besuchte, in einem seiner vielen Seminare
immer, die er zu finanzieller Unabhängigkeit
seit Jahren hält.
„Geld ist getauschte Lebensenergie und
speicherbar,“ sagt der Finanzcoach, der
von 2014 bis 2019 in Hamburg nebenbei
Finanzen und Business studiert hat,
wobei ab 3000 Euro netto im Monat
noch mehr Geld nicht mehr glücklicher
mache, zitiert er eine Untersuchung.
Der Engpass beim Vermögensaufbau
sei, dass man mehr ausgibt als man einnimmt.
Und da seien der Coffe to go, der
Snack auf die Hand oder das schnelle
Gimmick zum Download „fiese Geldabflüsse“,
die sich pro Woche oder Monat
schnell auf 20, 50 oder 80 Euro summierten.
Sein Tipp: Man solle wenigstens
zehn Prozent der Einkünfte zurücklegen
– am Monatsanfang. 30 Prozent seien
besser. Bei ihm liege die Sparquote bei
70 Prozent. Man dürfe nicht unterschätzen,
dass Eltern ihre Kinder beim Thema
Geld lebenslänglich programmieren,
wenn wir deren Glaubenssätze wie
„Aktien sind schlecht“, „Geld macht nicht
glücklich“ oder „Gönn‘ Dir was!“ unreflektiert
und dauerhaft übernehmen.
Erschwerend kämen Gewohnheiten wie
unreflektierter Konsum dazu oder fehlende
Ziele.
Diese Zielstrebigkeit lebt das
deutsch-vietnamesische Einzelkind,
das bis zu 60 Stunden pro Woche auch
als Trainer für Online-Vertrieb arbeitet,
konsequent vor. „Wenn Du die drei
Kompassnadeln Glaubenssätze, Ziele
und Gewohnheiten auf eine Richtung
einnordest, erreichst Du Dein Ziel,“ sagt
Duc. Eine Studie unter Absolventen
einer US-Elite-Universität habe gezeigt,
dass zehn Jahre später diejenigen deutlich
erfolgreicher waren, die schon beim
Berufsstart eine Vision hatten. „Bei jeder
Entscheidung vom Ende her denken,
macht den Unterschied,“ sagt der Coach,
dessen Zuhörer meist zwischen 25 und
35 Jahre alt sind.
So summiere sich das monatliche
Kindergeld von derzeit 204 Euro von der
Geburt bis zum 25. Lebensjahr immer
konsequent angelegt und mit sieben
Prozent verzinst auf gut 154.000 Euro.
Mit Fonds, Immobilien, Firmenbeteiligungen
(Aktien) etc. sei eine solche Verzinsung
immer realistisch, zumal über
25 Jahre hinweg als Mittelwert. Wichtig
sei, zumal zu Beginn, breit in Branchen
und Kontinente zu streuen, um Risiken
zu minimieren. Und dann Ruhe zu
bewahren und Geduld aufzubringen.
Denn ständige Umschichtungen und
Kurswechsel gefährdeten den linearen
Trend, zumal unerfahrene Privatleute
niemals erfolgreicher agierten als die
Profis an den Kapitalmärkten, die zudem
noch oft über Insiderwissen verfügten.
Vor allen Investitionen in Sachwerte, so
der Referent und Vertriebsprofi, steht
die Investition in die eigene Bildung
und Persönlichkeitsentwicklung. Deshalb
schadeten schlecht bezahlte Jobs
in der Jugend oder Ehrenämter nicht,
um Erfahrung zu sammeln etwa in
Bereichen wie Disziplin, Vertrauen oder
Selbstorganisation. Im Einzel durchforstet
Duc mit seinen Klienten deren Ausgabeverhalten
und findet, z.B. wegen
ungünstiger Gewohnheiten, selbst bei
Auszubildenden oder Studenten Einsparpotentiale
von 50 und mehr Euro
pro Monat, die dann in den Vermögensaufbau
fließen. Berufstätigen etwa rät er,
stets die Hälfte jeder Gehaltserhöhung
zurückzulegen. So müsse man nicht mal
auf etwas verzichten und der Zinseszinseffekt
arrangiere den Rest.
Dabei unterscheidet der Wahl-
Berliner vier Phasen: Die finanzielle
Abhängigkeit, in der Ein- und Ausgaben
sich die Waage halten. Von finanzieller
Sicherheit spricht der Coach, wenn sein
Klient drei Monate ohne Einnahmen
seine Ausgaben bestreiten kann. Da
beginne Freiheit schon, um etwa einen
Job zu wechseln. Finanzielle Unabhängigkeit
beginnt demnach, wenn passive
Einkünfte reichen, den Lebensunterhalt
zu bestreiten. Finanzielle Selbstverwirklichung
sei dann erreicht, wenn das Vermögen
über den eigenen Tod hinaus
noch wirke, zum Beispiel in Form einer
Stiftung, die dauerhaft bleibt.
Zwar arbeitet auch Duc rund 60
Stunden die Woche, aber nur, „was ich
auch als Hobby betreiben würde.“ Seine
Leidenschaft: Menschen befähigen,
mündig mit Geld umzugehen. Ob sie
es dann selbst verwalten, weil es ihnen
Spaß macht, oder an einen Profi delegieren,
bleibe ihnen überlassen. Sein Ziel: In
seiner Heimatstadt Braunschweig die
Volkswagen-Halle mit Menschen füllen,
die ihn als Finanzcoach hören wollen.
Sein Fanclub dafür wächst bereits deut
lich.
www.ducpham.de ó
© DUC

06 E-Paper 2/2022
07
Dr. Schär setzt neue Maßstäbe in
Sachen Nachhaltigkeit
Dr. Schär, der Weltmarktführer für
glutenfreie Ernährung und besondere
Ernährungsbedürfnisse, setzt anlässlich
seines 100-jährigen Jubiläums tiefgreifende
Veränderungen in seinem Engagement
für mehr Nachhaltigkeit um
und präsentiert seine neu entwickelte
Nachhaltigkeitsstrategie sowie seinen
Verhaltenskodex. Das Projekt ‚Field100‘
zur Förderung der biologischen Vielfalt
ist emotionaler Auftakt und zugleich
Beleg des starken Engagements des
Unternehmens für die Zukunft.
„100 Years Forwards“ ist der Leitgedanke,
unter dem das international tätige
und lokal verwurzelte Unternehmen
ein Jahr voller Initiativen und Feierlichkeiten
plant, die Konsumenten, Unterstützer,
Mitarbeitende, Geschäftspartner
und die Medien einbeziehen werden. Dr.
Schär ist stolz auf seine Geschichte und
Erfolge des letzten Jahrhunderts. Diese
gilt es im Jubiläumsjahr zu feiern und
dabei das Grundanliegen von Dr. Schär
zu bekräftigen: Menschen unabhängig
von ihren Ernährungsbedürfnissen an
einem Tisch zusammenzubringen, um
gemeinsame Genussmomente beim
Essen zu teilen.
„Wir blicken mit Stolz auf den Weg,
den wir in den letzten 100 Jahren
zurückgelegt haben und brechen auf zu
neuen Ufern“, erklärt Philipp Schoeller,
CEO von Dr. Schär. „Dazu haben wir in
diesem Jahr viele spannende Projekte
und Aktivitäten geplant – von kulturellen
Highlights in unserer Region bis hin
zu einem Fest der Artenvielfalt.“
Nachhaltigkeit ist für die Zukunft von
wesentlicher Bedeutung. Aus diesem
Grund hat Dr. Schär eine umfassende
Nachhaltigkeitsstrategie ausgearbeitet,
die sich an den Sustainable Development
Goals (SDGs) der UN orientiert.
Sie basiert auf aktivem Engagement,
um die Biodiversität und nachhaltige
Landwirtschaft zu fördern, die Auswirkungen
der Verpackungen von Dr.
Schär-Produkten zu reduzieren und den
CO²-Fußabdruck des Unternehmens zu
verringern.
„Die Zukunft, die wir uns vorstellen,
besteht darin, zusammenzuwachsen
– zum Wohle unserer Mitarbeitenden,
unserer Gesellschaft und unseres Planeten“,
sagt Philipp Schoeller. Dieses
Verständnis spiegelt sich unmittelbar
in dem kürzlich veröffentlichten Verhaltenskodex
wider, der die verbindlichen
Grundsätze für die Geschäftstätigkeit
von Dr. Schär und die Standards für das
berufliche Miteinander der Mitarbeitenden
festlegt. Zu diesem Verhaltenskodex
haben sich alle Mitarbeitenden sowie
die Mitglieder des Vorstands und des
Aufsichtsrats verpflichtet.
Vor diesem Hintergrund stellt
‚Field100‘ ein spannendes Schlüsselprojekt
dar, mit dem die Biodiversität
gefördert und das Bewusstsein für
ihre Bedeutung für eine lebenswerte
Zukunft geschärft werden soll. Gemeinsam
mit dem Forschungszentrum Laimburg
baut Dr. Schär auf einem Feld in
den Südtiroler Alpen 100 verschiedene
Pflanzen an, die auch als Zutaten für die
eigenen Produkte verwendet werden.
Auf dem Feld werden zudem bedrohte
und traditionelle Kulturpflanzen angebaut,
um ihre genetischen Ressourcen
für die Zukunft zu erhalten. „Das Feld
transportiert eine starke und eindrucksvolle
Botschaft, und zwar, dass unsere
Wurzeln in der Tat unsere Zukunft
nähren“, fügt Ulrich Ladurner, Gründer
und Präsident von Dr. Schär, hinzu. „Ich
sehe uns in der moralischen Pflicht, die
Umwelt für kommende Generationen
– unsere Kinder und Enkelkinder – zu
schützen. Als Familienunternehmen, das
in Generationen denkt und im Herzen
der Alpen beheimatet ist, fühlen wir uns
verpflichtet, die Welt, in der wir leben,
zu schützen.“ ó
Über Dr. Schär
Unsere Geschichte begann 1922 in Südtirol, im
Herzen der Alpen, mit der Vision, das Leben
von Menschen mit besonderen Ernährungsbedürfnissen
zu verbessern. Seither ist die
Nähe zu unseren Konsumenten unser Antrieb.
Unsere Kernkompetenz ist unser Erfolgsrezept:
Wir verbinden spezielle Anforderungen
an die Ernährung mit Lebensfreude und
Lebensgenuss. Unsere Stabilität und Zuverlässigkeit
basieren auf unseren Werten Verantwortung,
Fortschritt und Nähe. Wir sind
ein Familienunternehmen mit internationaler
Ausrichtung, mit 17 eigenen Standorten in
11 Ländern und mehr als 1.500 Mitarbeitern
weltweit. Unsere Produkte sind in über 100
Ländern erhältlich.
© pixabay.com | DeltaWorks
E-Paper 2/2022
© Dr. Schär AG

08 E-Paper 2/2022
09
© pixabay.com | geralt
Private-Equity-Branche bricht alle
Rekorde
Global Private Equity Report 2022 von Bain
Buy-out-Fonds verdoppeln ihre Investitionen 2021 nahezu auf 1,1 Billionen US-Dollar • Durchschnittliche
Dealgröße liegt erstmals bei über einer Milliarde US-Dollar • Exit-Volumen der
Buy-outs erreicht neuen Höchstwert • Weltweit verfügt die Branche über mehr nicht-investiertes
Kapital als je zuvor • Herausforderndes Umfeld 2022 ist geprägt durch Folgen des Ukraine-Kriegs,
die Inflation, die Dominanz des Technologiesektors und durch Nachhaltigkeit
Die globale Private-Equity-(PE-)Branche
ist 2021 in neue Dimensionen vorgestoßen.
Erstmals investierten Buyout-Fonds
über eine Billion US-Dollar,
erstmals erreichte das durchschnittliche
Transaktionsvolumen mehr als eine Milliarde
US-Dollar und erstmals realisierten
Buy-outs Verkäufe nahe der Billionen-US-
Dollar-Schwelle. Das sind die zentralen
Ergebnisse des diesjährigen „Global Private
Equity Report 2022“ der internationalen
Unternehmensberatung Bain &
Company.
„Die Private-Equity-Branche hat ihre
jahrelange Erfolgsgeschichte weiter
fortgeschrieben“, konstatiert Bain-Partner
Alexander Schmitz, der die PE-Praxisgruppe
in der DACH-Region leitet. „Nach
dem vorübergehenden Rücksetzer im ersten
Jahr der Corona-Pandemie hat sie das
Tempo 2021 noch einmal erhöht.“ Weltweit
investierten Buy-out-Fonds mit rund
1,1 Billionen US-Dollar nahezu doppelt so
viel wie im Vorjahr, zugleich übertrumpften
sie die Investments im bisherigen
Rekordjahr 2006 um gut 300 Milliarden
US-Dollar (Abbildung rechts).
Mehr Transaktionen wurden aber
nicht getätigt, vielmehr erhöhte sich
das jeweilige Dealvolumen. „Der Anlagedruck
ist stärker denn je“, erklärt Schmitz.
„Damit wächst das Interesse an großen
Transaktionen.“ Ende 2021 verfügte die
PE-Branche über 3,4 Billionen US-Dollar
nicht-investiertes Kapital - rund 300 Milliarden
US-Dollar mehr als im Jahr 2020
und doppelt so viel wie vor fünf Jahren.
Tech-Firmen sind gefragt
Zunehmend nutzt die Branche Public-to-Private-Transaktionen,
um höhere
Summen zu investieren. Deren Wert stieg
binnen eines Jahres um
57 Prozent auf 469 Milliarden US-Dollar.
Die größte Transaktion war die Übernahme
des bis dahin börsennotierten
IT-Security-Anbieters McAfee in den USA.
Generell hat die Bedeutung des Technologiesektors,
und hier insbesondere der
Softwareszene, kontinuierlich zugenommen.
2021 fand in diesem Segment bereits
jeder dritte Buy-out-Deal statt, vor zehn
Jahren waren es noch nicht einmal 20
Prozent gewesen. „Die digitale Revolution
ist über alle Branchen hinweg in vollem
Gange und setzt disruptive Kräfte frei“,
betont Bain-Partnerin und Branchenkennerin
Silvia Bergmann. „Private-Equity-
Fonds nutzen und treiben diesen Wandel.“
Mittlerweile spielt bei mehr als der
Hälfte aller Deals der Erwerb von technologischem
Know-how eine entscheidende
Rolle.
Der intensive Wettbewerb um Tech-
Firmen heizt den Preiswettbewerb im
Buy-out-Geschäft an, die Bewertungen
erreichen zum Teil ebenfalls Höchststände.
In Nordamerika lag das durchschnittliche
EBITDA-Multiple 2021 bei 12,3
und in Europa bei 11,9. Von solch hohen
Multiples profitieren PE-Anbieter bei
Verkäufen. So konnten Buy-out-Fonds im
vergangenen Jahr Exits in Höhe von 957
Milliarden US-Dollar realisieren. Damit
wurde der Durchschnittswert der vergangenen
fünf Jahre um 131 Prozent übertroffen.
Erfolgreiche Verkäufe steigern die
Attraktivität von PE-Fonds für Investoren.
Daher hat die Branche mit mehr
als 1,2 Billionen US-Dollar beim Fundraising
2021 ebenfalls einen neuen Höchststand
erreicht. Und auch künftig ist Private
Equity als Anlageklasse gefragt. 95
Prozent der Investoren wollen sich laut
einer 2021 durchgeführten Befragung des
Datenanalysten Preqin auf längere Sicht
in gleicher Weise oder sogar noch stärker
engagieren.
Herausforderungen werden nicht weniger
Die Entwicklung der Branche 2022
steht jedoch aktuell ebenfalls unter dem
Eindruck der durch den Angriff Russlands
auf die Ukraine ausgelösten neuen, weltweiten
Unsicherheiten. „Der Krieg in der
Ukraine wird nicht zuletzt auch ökonomisch
sehr weitreichende Effekte haben“,
erklärt Bergmann. Am offensichtlichsten
sei etwa der Einfluss auf die Öl- und Gasversorgung.
„Private-Equity-Anbieter und
ihre Beteiligungen haben keine andere
E-Paper 2/2022
E-Paper 2/2022
Wahl, als sich auf unterschiedliche Szenarien
vorzubereiten und die Entwicklungen
aufmerksam zu verfolgen“, so Bergmann.
Darüber hinaus gibt es laut dem
Bain-Report drei weitere Herausforderungen,
die für die seit Langem auf einer
Erfolgswelle schwimmende PE-Branche
zu beachten sind:
1. Inflation. Derzeit steigt die Inflationsrate
wie zuletzt vor gut 40 Jahren. Die
Reaktion der Zentralbanken wird bestehende
und künftige Finanzierungen massiv
beeinflussen. Je früher sich PE-Verantwortliche
darauf einstellen, desto besser
können sie die Margen von Beteiligungen
und die Rendite ihrer Fonds sichern.
2. Technologie. Investments in Technologie-
und allen voran Softwarefirmen zählen
zu den erfolgreichsten der vergangenen
Jahre. Und im digitalen Zeitalter wird
deren Stellenwert im geschäftlichen wie
privaten Bereich weiter steigen. PE-Fonds
sollten ihre Technologiekompetenz zügig
erweitern, um an der nächsten Wachstumsphase
dieses Segments zu partizipieren.
3. Nachhaltigkeit. Immer mehr Investoren
implementieren Nachhaltigkeitsstrategien
und fordern entsprechende Kennzahlen
von PE-Anbietern. Die Branche
muss liefern. Denn laut einer Befragung
von Bain und der Institutional Limited
Partners Association würden mittlerweile
93 Prozent aller Investoren auf ein
Engagement bei einem Fonds verzichten,
wenn dieser nicht ihren Nachhaltigkeitskriterien
entspricht.
Bain-Partner Schmitz sieht die PE-
Branche nach der Rekordjagd 2021 vor
einem herausfordernden Jahr: „Die
zuletzt gezahlten Preise für neue Beteiligungen
werden es Private-Equity-Anbietern
schwerer machen, die erwarteten
Renditen zu erwirtschaften.“ Am besten
sind seiner Einschätzung nach PE-Fonds
mit umfassender Erfahrung in bestimmten
Sektoren positioniert: „Je besser ein
Fonds eine Branche kennt, desto eher versteht
er deren Werttreiber und die mit
einer Beteiligung verbundenen Risiken“,
so Schmitz. Doch schon in den vergangenen
beiden Jahren mit bereits hohen
Bewertungen hätten sie gezeigt, dass sie
auch unter schwierigen Rahmenbedingungen
erfolgreich agieren können. „Der
grundlegende Trend in Richtung Private
Equity ist ungebrochen“, erklärt der langjährige
Marktbeobachter Schmitz. ó

GROSSER
PREIS
ZU NEUEN HORIZONTEN
DES MITTEL–
STANDES
2022
Nürnberger Wach- und Schließgesellschaft mbH
Finalist 2020 | Preisträger 2021
www.nwsgmbh.de
Gemeinhardt Service GmbH
Finalist 2019 | Preisträger 2021
www.gemeinhardt-service.de
KNAUER Wissenschaftliche Geräte GmbH
Finalist 2018 | Preisträger 2021
www.knauer.net
Bentley Innomed GmbH
Finalist 2020 | Preisträger 2021
www.bentley.global
Neanderklinik Harzwald GmbH
Finalist 2020 | Preisträger 2021
www.neanderklinik.de
Pedex GmbH
Finalist 2018 | Preisträger 2021
www.perlon.com
Möbel Preuß Möbel- und Innenausbau GmbH
Finalist 2010 | Preisträger 2021
www.moebel-preuss.de
Opitz Holzbau GmbH & Co. KG
Finalist 2013 | Preisträger 2021
www.opitz-holzbau.de
Baldus Medizintechnik GmbH
Finalist 2020 | Preisträger 2021
www.baldus-medizintechnik.de
Gebrüder Heyl Analysentechnik GmbH & Co. KG
Antennenbau Lindemann GmbH & Co. KG
AGU Planungsgesellschaft für Automatisierungs-,
Finalist 2019 | Preisträger 2021
Finalist 2020 | Preisträger 2021
Gebäude- und Umwelttechnik mbH
www.heylanalysis.de
www.abl-md.de
Finalist 2019 | Preisträger 2021 | www.agu.de
17. SEPTEMBER 2022 — WÜRZBURG
MARITIM HOTEL
FÜR BAYERN, BADEN-WÜRTTEMBERG, HESSEN, THÜRINGEN, BERLIN,
BRANDENBURG UND SACHSEN
24. SEPTEMBER — DÜSSELDORF
MARITIM HOTEL
NORDRHEIN-WESTFALEN, NIEDERSACHSEN, BREMEN, HAMBURG,
SCHLESWIG-HOLSTEIN, RHEINLAND-PFALZ, SAARLAND, MECKLENBURG-VORPOMMERN
UND SACHSEN-ANHALT
Impressum: epaper 2 /2022
© 2022 OPS Netzwerk GmbH, Melscher Str. 1, 04299 Leipzig,
Tel. 0341 240 61 - 00, www.pt-magazin.de, E-Mail: redaktion@op-pt.de
Geschäftsführer: Petra Tröger, Dr. Helfried Schmidt
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Mittelstandes“ der Oskar-Patzelt-Stiftung, eingetragen im Stiftungsregister des
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MARITIM HOTEL
BUNDESWEITE PREMIER-SONDERPREISE
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