procontra | Ausgabe 02/2024 | Preview

April-Mai 2024 | Ausgabe 101 | Jahrgang 18
Das freie Finanzmagazin
Benchmark-Battle beenden
Wie der Erfolg aktiver Fonds sinnvoller
als an einer Benchmark
gemessen werden kann
Indexpolicen in der Kritik
Warum die Produkte im Boomjahr
enttäuschten und welche Probleme
in ihrer DNA zu beachten sind
Fugenschutz gekittet
Wie Versicherer ihre Wohngebäudepolicen
nach dem „Fugenurteil“
nachgebessert haben
Pflege
als Pflegefall
Warum die private
Vorsorge ein
Dauerpatient ist

2 | EDITORIAL 
»Private Pflegevorsorge
kommt in Schwung«
Die Kostenbelastung in der sozialen Pflegeversicherung
wird größer. Um das umlagefinanzierte System stabilisieren
zu können, führt kein Weg an der kapitalgedeckten
und damit privaten Pflegevorsorge vorbei. Experten
betonen, dass nur diese Kapitaldeckung die Solidarität mit
den Pflegebedürftigen von heute und den kommenden
Generationen sichere. Das werden Politik, Anbieter und
Vermittler erkennen und das Thema in die Lande tragen.
Dort ist es auch kein so unbekanntes, wie man immer tut.
Seit Corona ist das Bewusstsein für die eigene Gesundheitsversorgung
spürbar gestiegen. Das kann und sollte in
der Beratung stärker genutzt werden – um über die Lücken
der gesetzlichen Pflege weiter aufzuklären und sich einer
Produktpalette zu bedienen, innerhalb derer Versicherer
hoffentlich weiter an den Stellschrauben drehen, um die
Vorsorge noch flexibler und attraktiver zu machen.
Die Politik weitet mit jeder Reform die Leistungen in
der gesetzlichen Pflegeversicherung aus. Damit erhöht sie
nicht nur das Finanzierungsproblem – was der privaten
Vorsorge eigentlich entgegenkommen müsste. Sie sendet
aber vor allem die falschen Signale an die Bevölkerung.
Diese wähnt sich in einer fatalen Versorgungssicherheit
für den eigenen Pflegefall, die die Notwendigkeit der privaten
Vorsorge verkennen lässt. Noch immer sehen zu viele
Menschen in der gesetzlichen Pflegeversicherung eine Art
Vollversicherung.
Zudem mag der Vertrieb das Thema nicht. Zu sensibel, zu
weit weg und stark konkurrierend mit dem lukrativeren
Einkommensschutz und der Altersvorsorge, wo die Argumentation
schon schwierig genug ist. Da auch die Versicherer
das Thema nicht offensiver angehen, wird man bei
der eigenen Pflegevorsorge weiterhin hoffen statt handeln.
Liebe Makler, liebe Leser,
die procontra-Redaktion wünscht Ihnen
eine aufschlussreiche Ausgabe.
www.procontra-online.de
@procontraonline
facebook.com/procontra
Matthias Hundt
Chefredakteur
procontra 2 | 2024

Unternehmens- und Personenverzeichnis PANORAMA | 3
Index
Unternehmens- und Personenverzeichnis
UNTERNEHMEN
Adesso____________________ 46
Admiral-Direkt_____________ 23
Aeiforia_________________ 11, 43
AEW_______________________ 23
Afida____________________ 46 f.
Agencio___________________ 23
Airbus_____________________ 28
Alcoa______________________88
Allianz_11, 16 f., 23, 36, 38 f., 49
Alte Leipziger______________ 55
Arag______________ 16, 20, 46 f.
Assekurata_____________15, 50
Axa_______________20, 46 f., 55
Baloise________________ 46, 53
Barmenia__________________ 49
Bayerische________________ 47
BCA________________ 20, 23, 74
blau direkt_______________ 20 f.
BTC________________________40
Canada Life_______________ 23
Charta_____________________ 73
Check24___________________ 24
Commerzbank_____________ 89
con4b___________________ 54 f.
Condor____________________ 22
Continentale______________ 16
DBV Winterthur___________ 46
Debeka____________________ 16
Deka______________________ 39
Dialog_____________________ 52
Diva_______________________ 27
DJE________________________ 28
DKV_______________________ 20
Domcura________________ 55 f.
Dr. Klein___________________ 86
DWS_____________________ 38 f.
Ergo____________________47, 55
ExxonMobil______________ 88 f.
Feuersozietät______________ 53
finsparent_________________ 38
flightright_________________ 23
Frankfurter Leben_________ 47
Generali___________________ 46
Going Public!______________ 73
Gothaer________________ 16, 23
Hallesche_______________16, 20
Hannoversche_____________ 22
HDI________________________ 55
Helaba____________________ 89
Heraeus___________________ 89
Hiscox_____________________ 53
Holcim____________________88
Honorarfinanz_____________ 39
Infineon___________________ 28
Interhyp________________ 84 ff.
Invios______________________88
iShares____________________ 39
ISS________________________ 39
Itzehoer___________________ 23
IVFP____________________ 48 ff.
Jung, DMS & Cie.__________ 75
KPMG___________________ 46 f.
LSEG Lipper_____________ 33 f.
LV 1871____________________ 22
MLP____________________16, 20
Morgen & Morgen______ 17, 24
MSCI______________________ 39
Münchener Verein_________ 23
Nomura___________________ 34
Öko-Zentrum NRW________ 82
Opimas____________________40
PerFinEx__________________ 68
Pioneer Resources_________ 89
Plansecur__________________ 75
pma_______________________ 73
PVS________________________ 50
Rio Tinto__________________88
Santander_________________ 87
SAP________________________ 28
Shell_______________________88
Siemens___________________ 28
Signal Iduna_______ 17, 47, 76 f.
Standard Life______________ 74
Stoxx______________________ 28
Sustainalytics______________ 39
Total______________________88
Union Investment_________ 39
Versicherungskammer Bayern________________________
16
VHV_______________________ 23
Viridium___________________ 47
Volkswohl Bund ___________ 53
WWK______________________90
Zurich__________________47, 53
PERSONEN
Bahr, Daniel _______________ 17
Bardt, Hubertus___________88
Bartz, Jochen______________ 87
Becker, Dennis___________ 52 f.
Beenken, Matthias_12, 16, 21, 70
Bentele, Verena____________ 18
Birnbaum, Jens____________ 55
Böhm, Johannes_________ 39 f.
Böhm, Stephan____________ 20
Braun, Nikolaus____________ 69
Brückner, Axel_____________ 68
Dresig, Tilo________________ 46
Fetzer, Stefan______________ 19
Finke, Achim____________ 54 ff.
Fritsch, Carsten____________ 89
Gattung, Martin____________ 11
Gladis, Robert_____________ 20
Glow, Detlef_____________ 33 f.
Grabmaier, Sebastian______ 75
Hagist, Christian___________ 19
Hanowski, Mario___________ 20
Hauer, Michael__________ 48 f.
Heermann, Lars____________ 50
Heinz, Michael H.__________ 71
Hoffmann, Bernd__________ 47
Irmscher, Andrea__________ 86
Kaffarnik, Ulrich________ 28 ff.
Karwatzki, Jan___________ 82 f.
Kern, Christian__________ 46 f.
Klein, Martin____________ 64 f.
Kober, Dirk________________ 20
Kostolany, André___________ 69
Kraus, Alexander_______ 15, 17
Kreutz, Carsten____________ 56
Kreuz, Nikolas___________ 88 f.
Kronauer, Kevin__________ 38 f.
Lambrecht, Barbara_______ 89
Leibenzeder, Falk______ 10, 50
Lindner, Christian__________ 12
Lüschen, Hans-Hermann___ 55
Macri, Mauricio____________ 30
Marx, Hendrik_____________ 89
Mayer, Brigitte_____________ 53
Mayer, Carmen____________ 69
Mest, Oliver_____________ 76 f.
Michelsen, Miriam______16, 20
Milei, Javier_______________ 30
Mohr, Mirjam___________ 84 ff.
Müller, Sebastian__________ 74
Naumer, Hans-Jörg___ 11, 38 f.
Neumann, Michael_______ 85 f.
Oberle, Marcel____________ 75
Petersen, Oliver_________ 73 f.
Popp, Michael_____________ 79
Pötzsch, Thorsten__________ 39
Pradetto, Oliver__________ 20 f.
Reuther, Florian___________ 19
Riester, Walter___________ 44 f.
Romstöck, Michael________ 75
Sagner, Pekka_____________ 85
Schulz, Anja_______________ 78
Schumacher, Uwe_______ 55 f.
Siebel, Rudolf______________40
Simon, Ruven______________90
Stolz, Wolfgang____________ 75
Suchoweew, Thomas_______ 73
Suttrup, Jennifer__________ 22
Thu Lan Nguyen___________ 89
Tolckmitt, Jens____________ 85
Voigtländer, Michael_______ 85
Wasem, Jürgen____________ 19
Weidner, Jens_____________ 69
Wittholt, Frank__________ 46 f.
Wolf, Thomas______________ 47
Wolfgang, Kuckertz________ 73
Zekert, Florian_____________ 39
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procontra 2 | 2024

Inhalt April
bis Mai 2024
28 46
10 Starke Thesen Experten,
Interviewpartner und Leser
mit klaren Statements
22 Booster für die Beratung
Gesprächsaufhänger und
Neues für Ihre Produktpalette
Investmentfonds
28 Goldpreisanstieg: »Warum
nicht auch auf 3.000 US-
Dollar?« DJE-Vorstand Ulrich
Kaffarnik im Investmenttalk
32 Benchmark-Battle war
gestern Ist der Erfolg aktiver
Fonds sinnvoller messbar?
36 Stabilisator fürs Depot
Dividenden und ihr Beitrag zur
Gesamtperformance
38 Wohin mit den grünen
Kosten? Wie ESG-Daten die
Fondskosten beeinflussen
Titel
»Die gesetzliche Pflege
wird häufig für eine
Vollversicherung
gehalten.«
Miriam Michelsen
MLP
14
Pflege als Pflegefall
Obwohl ihre Notwendigkeit seit Jahren
betont wird, kommt die private
Pflegevorsorge nicht vom Fleck.
Dabei sendet die Politik mit jeder
Reform die falschen Signale, und
Produktgebern und Beratern fehlt
das Rüstzeug, um den Pflegebock
endlich umzustoßen.
Versicherungen
44 »Die Riester-Beitragsgarantie
abzusenken wäre falsch«
Walter Riester über ein Riester-Comeback
46 Per Run-off aus der Kostenfalle
IT-Kosten belasten
Lebensversicherer immer
stärker
48 Gefangen im Index Kaum
Rendite trotz Boomjahr 2023.
Woran Indexpolicen scheitern
52 Schutz für Laubenpieper
Welchen Schutz Kleingärtner
brauchen
54 Fugenschutz endlich
gekittet? Wie Wohngebäudeversicherungen
nach dem „Fugenurteil“
angepasst wurden
procontra 2 | 2024

Impressum
Verlag und Redaktion
Alsterspree Verlag GmbH
Firmensitz: Großer Burstah 50–52, 20457 Hamburg
Postanschrift:
Kurfürstendamm 173/174, 10707 Berlin
Telefon: +49 (0 30) 232 56 27 00
www.procontra-online.de
Herausgeber Philipp B. Siebert
Chefredakteur Matthias Hundt
Art Directoren Niels Flender, Sabine Müller
64 88
Layout und Infografik Sabine Müller
Bildredaktion Roman Kulon, Eleonora Mavromati
Berater
64 »Schon ein Verdacht
muss gemeldet werden«
Handlungszwang für Makler
durch das Geldwäschegesetz
66 So ist’s Recht Urteile, die
Makler kennen sollten
70 Mehr Zeit fürs Lernen?!
In der EU-Kleinanlegerstrategie
wird über höhere Weiterbildungspflicht
nachgedacht
72 Nachfolge selbst bauen Wie
der Nachwuchs fürs Maklerunternehmen
inhouse selbst
herangeführt werden kann
76 Heilpraktikerpolice im
Check Der „Ambulant Plus“
der Signal Iduna unter der Lupe
78 pro & contra Rentenpaket II
Chancen und Risiken der
neuen Rentenreform
Sachwerte
82 »Förderungen von Land und
Bund sind kombinierbar«
Welche Zuschüsse energieeffizientes
Bauen ermöglicht
84 Jetzt oder nie?! Experten
über Gelegenheiten am
Immobilienmarkt
88 Renditetreiber gesucht?
Positive Entwicklungen am
Rohstoffmarkt nutzen
Rubriken
3 Editorial
5 Impressum
6 Personen- und
Firmenverzeichnis
90 Privat gefragt Ruven Simon
(WWK) mit privaten Einblicken
Lektorat TextSchleiferei.de
Textbeiträge Mailin Bartknecht, Florian Burghardt,
Jörg Droste, Carla Fritz, Heike Gorres, Matthias Hundt,
Mandy Lange, Oliver Mest, Dr. Hans-Jörg Naumer,
Erika Neufeld, Stefan Terliesner, Jan Wagner, Nadine
Wiesenthal,
Coverillustration Roman Kulon
Anzeigenberatung Nadin Korte
n.korte@alsterspree.de, +49 (0)40 6 07 71 29 24
Anzeigendisposition
Sabine Müller, s.mueller@alsterspree.de
Verlagsgeschäftsführer
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i. S. d. P. Matthias Hundt
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6 | TITELTHEMA Pflegevorsorge
Pflege als Pflegefall
Trotz hoher Notwendigkeit lahmt die private Pflegevorsorge. Ein Grund liegt in der Politik,
die an einer weiteren Reform bastelt und die private Vorsorge seit Jahren torpediert.
Wie Produktgeber und Vertriebe den Pflegebock dennoch umstoßen können
ST STEFAN TERLIESNER MH MATTHIAS HUNDT
procontra 2 | 2024

Pflegevorsorge TITELTHEMA | 7
Was Sie erfahren
werden:
Warum das Geschäft mit
Pflegezusatzpolicen so
zäh verläuft
Welchen Produkten die
Zukunft gehören könnte
Welchen Tatsachen Kunden
ins Auge sehen müssen
Menschenwürdige Pflege bleibt ein
dominierendes Thema. Aktuell sind
mehr als fünf Millionen Menschen in
Deutschland pflegebedürftig; im Jahr
2040 werden es sechs Millionen sein,
erwartet der PKV-Verband. Statistisch
wird mehr als jede zweite Person im
Laufe ihres Lebens einmal pflegebedürftig.
Die Wahrscheinlichkeit steigt
mit dem Alter.
Mit der Einführung der Pflegeversicherung
im Jahr 1995 hat der
Gesetzgeber auf die absehbare
demografische Entwicklung reagiert.
Kassenpatienten müssen in die
soziale Pflegepflichtversicherung und
Privatpatienten in die private Pflegepflichtversicherung.
Von Beginn an
sollte der Staat das Pflegerisiko nur
teilweise abdecken; denn eine Vollversicherung
ist im Umlageverfahren
– das ja selbst ein Demografieproblem
hat – nicht finanzierbar. Durch den
Abschluss von Pflegezusatzpolicen
nicht nur sinnvoll, sondern dringender
denn je. Denn allein der Eigenanteil,
den Pflegebedürftige im ersten
Jahr ihres Heimaufenthalts selbst
aufbringen müssen, steigt stetig und
beträgt aktuell im Durchschnitt 2.700
Euro pro Monat. Kann die betroffene
Person den Betrag nicht bezahlen,
müssen ab einer bestimmten Grenze
die Angehörigen ran – oder eben
sofort eine private Pflegezusatzversicherung.
Trotz der lückenhaften Absicherung
durch die gesetzliche Pflegeversicherung,
der immer größeren Kostenbelastung
für Pflegebedürftige und
deren Angehörige sowie des mit dem
Alter steigenden Risikos der eigenen
Pflegebedürftigkeit – die private Pflegevorsorge
ist bis heute nicht richtig
in der Bevölkerung angekommen.
Wie Alexander Kraus, Fachkoordinator
für den Bereich Krankenversicherung
bei Assekurata, gegenüber
procontra erläutert, „hatten Ende
2022 nur 4,4 Millionen Deutsche eine
zusätzliche Absicherung für den Pflegefall
abgeschlossen“. Auf die Gesamtbevölkerung
bezogen seien das maue
5 Prozent. Die Corona-Pandemie habe
kurzfristig zu mehr Abschlüssen
geführt. Zuletzt aber sei das Marktwachstum
schon wieder abgeflacht
und stagniere mittlerweile, berichtet
Kraus.
Fatales Paradoxon
In der Branche spricht man vom
Pflegeparadoxon: hoher Bedarf, aber
kaum Absicherungen. Woran liegt
das? procontra ist dieser Frage nachgegangen.
Fasst man die Antworten
der Analysten, Vermittler, Versicherer
und Wissenschaftler zusammen,
schält sich ein Kernproblem heraus:
das bei Politikern vorhandene Misstrauen
gegenüber einem auch nur
teilweise eigenverantwortlichen Umgang
mit dem Pflegefallrisiko. Trotz
knapper Finanzen und der Grundidee,
dass der Staat ebendeshalb nur
eine Teilabsicherung bieten solle, weite
der Gesetzgeber die Leistungen der
sozialen Pflegepflichtversicherung
ständig aus. Das schüre Illusionen.
Seit 2017 habe der Gesetzgeber alle
zwei Jahre die Leistungen in der
sozialen Pflegepflichtversicherung
ausgeweitet und damit auch deren
Finanzierungsproblem vergrößert.
Während die Mehrleistungen in Medien
breit dargestellt würden, finde
eine Debatte über ihre Bezahlbarkeit
nur in Fachkreisen statt, ist in der
Branche zu hören. Zurück bleibe eine
ruhiggestellte Bevölkerung, die wenig
Interesse an Eigenverantwortung
habe. „Die regelmäßigen Leistungsausweitungen
vermitteln den Men-
Private Vorsorge wächst kaum
Personen mit einer Pflegezusatzversicherung
Gratis Angebot
kann dann ein höheres Leistungsniveau
erreicht werden.
Eine solche Absicherung erscheint Lesen Sie 4,5 die procontra kostenlos
5,0
als E-Book oder als Printversion!
4,0
3,5
3,0
3,45
Angaben in Mio.
3,57
3,66
3,77
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
3,78
4,16 4,17
Quelle: PKV-Verband
Illustration: Roman Kulon