Die Bilanzierung von Investment Properties nach IAS 40 - IdW

Abschnitt 11: Die Rechnungslegung zum beizulegenden Zeitwert als Ausgangspunkt für die Verabschiedung
von IAS 40
punkt der Kritik, 57
wie dies oben im Rahmen des stufenweisen Ermittlungsprozesses für
den beizulegenden Zeitwert bereits angedeutet wurde. Obwohl die beizulegenden Zeitwerte
marktnäher und damit relevanter als die historischen Kosten sind, ergeben sich regelmäßig
Probleme hinsichtlich ihrer Zuverlässigkeit. Denn einerseits wird mit diesem Wertmaßstab
die Volatilität des Marktes in die Bilanz und Erfolgsrechnung übertragen. 58
Andererseits ist
es schwierig, beizulegende Zeitwerte für solche Bilanzposten zu bestimmen, die nicht auf
aktiven Märkten gehandelt werden. Für derartige Bilanzposten sind ihre beizulegenden
Zeitwerte durchgängig zu schätzen.
Das Problem, den beizulegenden Zeitwert zuverlässig zu ermitteln, war einer der Hauptkritikpunkte
am Standardentwurf und Vorgänger des IAS 40, Exposure Draft E 64 (Investment
Property), der im Juli 1999 mit einer Kommentierungfrist bis zum 31. Oktober
1999 erlassen wurde. Dieser Standardentwurf schrieb für die Folgebewertung von Investment
Properties, die Finanzanlagen in Immobilien darstellen, ausschließlich den Wertmaßstab
des beizulegenden Zeitwertes vor. In der Rechnungslegungspraxis stieß dieses
Vorhaben auf heftige Kritik. 59 , 60
Auszugsweise soll an dieser Stelle die Kritik des U.S.amerikanischen
FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD (FASB) und des
DEUTSCHEN RECHNUNGSLEGUNGS STANDARDS COMMITTEE (DRSC) an der Folgebewertung
von Investment Properties gemäß E 64 wiedergegeben werden:
57 Vgl. WILLIS, D. W., Fair Value or Historical Cost?, S. 860; SCHRAND, C./SMITHSON, C., Setting
accounting standards with fair value, S. 50 f.; SCHRAND, C./SMITHSON, C., Fair-value accounting,
S. 58 f.
58 Vgl. SCHRAND, C./SMITHSON, C., Setting accounting standards with fair value, S. 51; BARTH,
M. E./LANDSMAN, W. R./WAHLEN, J. M., Fair value accounting, S. 577-605; WILSON, A., IAS:
the challange for management, S. 90.
59 Vgl. ausführlich INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE (HRSG.), Comment
Letters on E 64.
60 Vgl. auch NOBES, C., One small step back for IAS 40, S. 12 f. sowie ALEXANDER, D./ARCHER,
S., 2001 Miller IAS Guide, S. 26.08. Zu den Kritikpunkten an einer Bewertung von Investment
Properties vgl. überblicksartig IAS 40.B43-49. Zu den in IAS 40 im Vergleich zu E 64 vorgenommenen
Änderungen vgl. IAS 40.B67.
13