Geschäftsbericht - Kreissparkasse Steinfurt

Gut.
Fair. Menschlich. Nah.
Geschäftsbericht 2011
1

Lagebericht Kreissparkasse Steinfurt 2011
A. Darstellung der Sparkasse
Unsere Kreissparkasse Steinfurt mit
Sitz in Ibbenbüren ist im Jahr 2002
entstanden durch die Vereinigung der
Sparkassen Ibbenbüren und Steinfurt.
Die frühere Sparkasse Ibbenbüren wurde
im Jahr 1856 und die frühere Sparkasse
Steinfurt im Jahr 1857 gegründet.
Beim Amtsgericht Steinfurt sind wir
unter der Nummer A 4197 im Handelsregister
eingetragen.
Wir sind eine Anstalt des öffentlichen
Rechts, Mitglied des Sparkassenverbandes
Westfalen-Lippe (SVWL), Münster,
und über diesen dem Deutschen
Sparkassen- und Giroverband e. V., Berlin
und Bonn, angeschlossen.
Wir sind Mitglied im bundesweiten
Haftungsverbund der Sparkassen-
Finanzgruppe. Das aus Sparkassen, Landesbanken
und Landesbausparkassen
bestehende überregionale Sicherungssystem
stellt sicher, dass im Bedarfsfall
ausreichend Mittel zur Verfügung stehen,
um die Forderungen der Kunden und
auch das Institut selbst zu schützen.
Träger der Sparkasse ist der Sparkassenzweckverband,
der von dem Kreis Steinfurt
und den Städten und Gemeinden
Altenberge, Greven, Hörstel, Hopsten,
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Horstmar, Ibbenbüren, Ladbergen, Laer,
Lienen, Lotte, Metelen, Mettingen, Neuenkirchen,
Nordwalde, Recke, Saerbeck,
Steinfurt, Tecklenburg, Westerkappeln
und Wettringen gebildet wird.
Der Sparkassenzweckverband ist eine
Körperschaft des öffentlichen Rechts
mit Sitz in Ibbenbüren und ist ebenfalls
Mitglied des Sparkassenverbandes
Westfalen-Lippe.
Unser Satzungsgebiet ist das Gebiet des
Trägers sowie das Gebiet der benachbarten
Kreise Borken, Coesfeld, Emsland,
Osnabrück, Warendorf, Landkreis
Grafschaft Bentheim und der kreisfreien
Städte Münster und Osnabrück.
Die Nähe zu unseren Kunden spiegelt
sich in unserem flächendeckenden Filialnetz
wider. Wir stehen unseren Kunden
mit drei Hauptstellen und 45 Filialen
(davon zwei Selbstbedienungs-Filialen)
zur Verfügung.
In unseren Vermögensmanagement-,
Firmenkunden- und Immobiliencentern
an den Standorten unserer Hauptstellen
in Ibbenbüren, Steinfurt und Greven
bündeln wir unsere fachspezifische Beratungskompetenz,
um den individuellen
Bedürfnissen unserer Kunden gerecht zu
werden.

B. Darstellung der Entwicklung der
wirtschaftlichen und rechtlichen
Rahmenbedingungen
Weltwirtschaft im Zeichen der
Staatsschulden- und Bankenkrise
Die Weltwirtschaft befindet sich derzeit
in einer bereits vier Jahre andauernden
Finanz- und Wirtschaftskrise. Aktuell
dominiert ein Teufelskreis aus Staatsschulden-
und Bankenkrise die wirtschaftliche
Entwicklung.
In den einzelnen Regionen verlief die
wirtschaftliche Erholung in den vergangenen
Jahren ausgesprochen heterogen.
Fast alle Industrieländer stehen
vor der Aufgabe, die z. T. drastisch gestiegene
Staatsverschuldung abzubauen,
wodurch die konjunkturelle Entwicklung
insgesamt gedämpft wird. Demgegenüber
kehrten die Schwellenländer nach
einer kurzen krisenbedingten Wachstumsverlangsamung
zu hohen Zuwachsraten
zurück. Im Jahr 2011 war das
Wachstum in den Schwellenländern im
Durchschnitt mehr als doppelt so hoch
wie das der Industrienationen und trug
mehr als die Hälfte des Wachstums der
Weltproduktion bei. Getrieben durch
dieses hohe Wachstum dürfte die Weltwirtschaft
im Jahr 2011 das zweite Jahr
in Folge mit 4,0 % expandieren.
In vielen Euroländern hat die Verschuldung
erheblich zugenommen, in Griechenland
sogar über die langfristige
Tragfähigkeit hinaus. In der Folge wurde
die Kreditwürdigkeit einzelner Länder,
insbesondere der Peripherieländer des
Euro-Raums, durch die Ratingagenturen
herabgestuft. Auch die Vereinigten
Staaten verloren ihre Spitzennote AAA.
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Seit Herbst 2011 fanden mehrere
Euro-Gipfel-Treffen statt, auf denen
Beschlüsse getroffen wurden, die eine
realistische Konsolidierungsperspektive
für Griechenland schaffen sollen. Diese
Maßnahmen wurden begleitet von einer
Verschärfung des Stabilitäts- und
Wachstumspakts.
Starker Aufschwung in
Deutschland verliert an Fahrt
Die kräftige konjunkturelle Entwicklung
in Deutschland seit dem Krisenjahr 2009
spiegelte maßgeblich den Aufholprozess
nach dem massiven wirtschaftlichen Einbruch
wider. Die Zuwachsrate des realen
Bruttoinlandsprodukts in 2011 schwächte
sich um 0,7 %-Punkte auf 3,0 % ab,
fällt dennoch abermals relativ stark aus.
Aufgrund der anhaltenden Verunsicherung
hinsichtlich des Fortgangs der
Staatsschuldenkrise und der sich daraus
ergebenen Implikationen auf das wirtschaftliche
Umfeld in Deutschland, dürfte
sich der Aufschwung in Deutschland aber
verlangsamen.
Wie bereits im Jahr 2010 war der
deutsche Arbeitsmarkt im Jahr 2011
durch eine unerwartet kräftige Aufwärtsdynamik
gekennzeichnet, die sich
in der zweiten Jahreshälfte indes leicht
abschwächte.
Die Arbeitslosenquote sank von
7,7 % auf 7,1 %.
Im gesamten Jahresverlauf 2011 ist ein
trendmäßiger Anstieg des Preisniveaus
festzustellen. Zum Jahresende verharrte
die Inflationsrate – gemessen am Verbraucherpreisindex
– bei knapp über

2,0 %. Geprägt ist die aktuelle Teuerungsrate
von Preiserhöhungen bei Rohstoffen,
Energie und Nahrungsmitteln.
Konjunkturelle Lage in
Westfalen-Lippe bleibt positiv
Die von der IHK Nord Westfalen zum
Jahreswechsel 2011/2012 durchgeführte
Konjunkturumfrage zeigt, dass das Wirtschaftsklima
in der Region weitgehend
stabil geblieben ist. Trotz Euro-Schuldenkrise,
Abkühlung der Weltwirtschaft und
Entwicklung der Rohstoff- und Energiepreise
sehen sich die überwiegend
mittelständischen Unternehmen gut
aufgestellt.
Zum Jahreswechsel bewerten 45 % der
Unternehmen ihre Geschäftslage mit
„gut“, 6 % halten sie für „schlecht“. Es
spricht für die Stärke und das Selbstbewusstsein
des Mittelstandes, dass
dieser – trotz vieler Anfechtungen für die
„Realwirtschaft“ – ein derart positives
Lageurteil abgeben kann.
In verschiedenen für Nord Westfalen
wichtigen Branchen hat sich das Lageurteil
gegenüber dem Spätsommer letzten
Jahres sogar verbessert.
Im Baugewerbe hingegen machen sich
das Auslaufen der Konjunkturprogramme
und die knappen öffentlichen Kassen
bemerkbar – hier kann die gute Situation
vom Spätsommer nicht mehr ganz gehalten
werden.
Auf nach wie vor hohem Niveau hat sich
das Gesamturteil im Münsterland leicht
eingetrübt. In den vergangenen zwei
Jahren war das Auslandsgeschäft der
entscheidende Treiber der Konjunktur.
Nachdem der nord-westfälische Export
in 2010 um 23 % zugelegt hatte, stieg er
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im vergangenen Jahr bis einschließlich
November nochmals um 18 %. Für das
kommende Jahr sehen die Unternehmen
das Ausfuhrgeschäft deutlich zurückhaltender.
Die Investitionsneigung der Unternehmen
bleibt grundsätzlich intakt.
Allerdings dürften die Investitionen in
2012 bei weitem nicht die stattlichen
Wachstumsbeiträge zum Sozialprodukt
erreichen, die mit jeweils einem Prozentpunkt
in 2010 und 2011 zu verzeichnen
waren.
Angesichts der guten Konjunkturlage
bleibt die Nachfrage nach Arbeitskräften
weiter hoch, wenngleich mit nachlassender
Dynamik – 19 % der Unternehmen
wollen die Belegschaften aufstocken.
Vor allem die Unternehmen bis 500
Beschäftigte sind die Träger des Personalaufbaus.
Somit sind es insbesondere
die standorttreuen mittelständischen
Familienunternehmen, die den Arbeitsmarkt
entlasten.
Zinsentwicklung
Bis in den April 2011 setzte sich der im
Herbst 2010 gestartete leichte Zinsaufwärtstrend
weiter fort. Angesichts der
gängigen Erwartungshaltung einer nur
noch moderat wachsenden Weltkonjunktur
erhöhte sich die Rendite der
richtungweisenden 10-jährigen Bundesanleihe
von ca. 2,9 % per Anfang 2011
bis auf 3,5 % Anfang April. Die ab dem
Frühsommer 2011 zunehmenden Sorgen
über die Euro-Staatsschuldenkrise und
sich verschlechternde Konjunkturaussichten
ließen die Renditen über alle
Laufzeiten hinweg wieder zurückgehen

und mündeten schließlich mit den Marktturbulenzen
ab dem August in neuen
historischen Rendite-Tiefstständen bei
deutschen Bundesanleihen.
10-jährige Anleiherenditen des Bundes
fielen zeitweise auf unter 1,7 % und
2-jährige sogar auf unter 0,3 %. Erst die
Drohungen der Ratingagenturen über
mögliche Abstufungen sogar bei den
AAA-Kernländern ließen die Renditen
zum Jahresende 2011 wieder ein wenig
von den Tiefstständen ansteigen.
Ein Spiegelbild dessen zeigt sich auch
am Geldmarkt und an der Politik der EZB.
Nach zunächst zwei kleinen Zinserhöhungen
von jeweils 0,25 % im April
und Juli stieg der EZB-Leitzins von 1,0 %
auf 1,5 % an. Die beschriebenen
Turbulenzen und Konjunkturaussichten
sorgten aber auch hier für eine Umkehr,
in deren Umfeld die EZB die Leitzinsen,
unter Inkaufnahme einer sehr expansiven
Geldpolitik, wieder in zwei Schritten
auf nunmehr 1,0 % zurückgenommen
hat.
Veränderungen der rechtlichen
Rahmenbedingungen
Am 15.12.2010 hat die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
die dritte Novelle der MaRisk veröffentlicht.
Wir haben die daraus entstehenden
Anforderungen bis zum Jahresende 2011
fristgerecht umgesetzt.
Wesentlicher Bestandteil der Änderungen
der europäischen Banken- und
Kapitaladäquanzrichtlinie ist u. a. die
Erfassung von Konzentrationsrisiken bei
Großkreditpositionen. Insbesondere die
Regelungen zur Zusammenfassung von
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Kreditnehmereinheiten zu Risikoeinheiten
wurden deutlich erweitert.
Diese Änderungen setzten wir im Rahmen
einer entsprechenden Maßnahme
innerhalb der vorgegebenen Übergangsfristen
bis Ende 2011 um.
Mit dem Inkrafttreten des Anlegerschutz-
und Funktionsverbesserungsgesetzes
(AnsFuG) sind in unserem Haus umfangreiche
Neuerungen umzusetzen. Die
Regelungen beziehen sich auf verschiedene
Bausteine/Bereiche, die zu unterschiedlichen
Zeitpunkten in Kraft treten.
Insbesondere sind hier zu nennen:
• Einsatz von Produktinformationsblättern
(ab dem 01.07.2011)
• Regelungen zur Beteiligungstransparenz
(ab dem 01.02.2012)
• Regelungen zum Schutz der Anleger
vor nicht sachgerechter Beratung
• Mitarbeiteranzeigenverordnung;
u. a. Anforderungen an die Sachkunde
sowie Registrierung bei der BaFin von
Mitarbeitern in der Anlageberatung,
der Vertriebsbeauftragten und des
Compliancebeauftragten
(ab dem 01.11.2012)
• Änderungen bei offenen Immobilienfonds
(ab dem 01.01.2013)
Mit der fristgerechten Umsetzung der
Neuregelungen ist ein Projektteam
betraut.
Am 16. Dezember 2010 hat ferner der
Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht
die Regelungstexte der zukünftigen
internationalen Eigenkapital- und
Liquiditätsanforderungen (Basel III)
veröffentlicht.

Die Rahmenwerke sehen verschärfte Anforderungen
für die Anrechenbarkeit von
Eigenmitteln sowie neue Mindesteigenkapitalquoten
vor. Zusätzlich werden als
neue Kennzahl eine Verschuldungsquote
(„Leverage Ratio“), der Aufbau von zusätzlichen
Kapitalpuffern und erweiterte
Kapitalanforderungen für Kontrahentenrisiken
eingeführt. Außerdem werden
erstmals quantitative Mindestanforderungen
für ein effizientes Liquiditätsrisikomanagement
eingeführt.
C. Geschäftspolitische
Strategie der Sparkasse
Unsere Sparkasse ist ein regionales Wirtschaftsunternehmen
mit der Aufgabe der
geld- und kreditwirtschaftlichen Versorgung
der Bevölkerung und der Wirtschaft
insbesondere des satzungsrechtlichen
Geschäftsgebiets und des Trägers.
Daneben ist das soziale und kulturelle
Engagement der Sparkasse zu nennen. Im
Rahmen der Geschäftsstrategie sind die
Grundsätze unserer geschäftspolitischen
Ausrichtung zusammengefasst und in die
operativen Planungen eingearbeitet.
Unsere Marktführerschaft stellen wir
weiterhin durch Leistung, Qualität und
Kundenzufriedenheit sicher. Darüber
hinaus sichern wir unsere Existenz
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Die am 20. Juli 2011 veröffentlichten
Entwürfe einer EU-Bankenverordnung
und einer dazugehörenden EU-Richtlinie
setzen die Baseler Vorgaben bis auf wenige
Ausnahmen inhaltsgleich um. Für die
Institute werden die neuen Anforderungen
ab dem 1. Januar 2013 verbindlich.
Zur Umsetzung der Anforderungen
wurde in der Sparkasse ein Projektteam
installiert.
langfristig durch Stärkung des
wirtschaftlichen Eigenkapitals.
Unser Leitbild lautet:
Gut.
Fair. Menschlich. Nah.
In den operativen Planungen haben wir
die Handlungsfelder „Ertragspotenziale
ausschöpfen“ und „Kostensenkungspotenziale
nutzen“ festgelegt. In unseren
Risikostrategien haben wir unsere
risikoneutrale Ausrichtung beschrieben.
Das Leitbild beinhaltet grundlegende
Orientierungspunkte unseres Handelns.

D. Darstellung und Analyse des
Geschäftsverlaufs im Berichtsjahr
Das Geschäftsjahr 2011 ist sehr erfolgreich
verlaufen. Die bilanzielle
Entwicklung entsprach voll unseren
Erwartungen. Darüber hinaus konnten
wir bei den Vermittlungsergebnissen im
Verbundgeschäft unser hohes Niveau
nicht nur halten, sondern teilweise sogar
noch ausbauen. Zurückhaltung war dagegen
weiterhin im Wertpapiergeschäft mit
unseren Kunden feststellbar.
1. Bilanzsumme und Geschäftsvolumen
Die Bilanzsumme, für die wir in unseren
Planungen ein Wachstum von rd. 1 %
unterstellt hatten, erhöhte sich um 82,2
Mio. EUR bzw. 2,7 % auf 3.094,9 Mio.
EUR. Das Geschäftsvolumen, das neben
der Bilanzsumme auch die Eventualverbindlichkeiten
beinhaltet, stieg von
3.060,1 Mio. EUR auf 3.141,0 Mio. EUR.
Die Entwicklung ist im Wesentlichen auf
die Dotierung unseres Fonds für allgemeine
Bankrisiken zurück zu führen.
Diesem haben wir, mit Blick auf die im
Zuge von Basel III ansteigenden Eigenkapitalanforderungen,
erstmals Mittel aus
vorhandenen Vorsorgereserven und aus
dem Jahresergebnis 2011 zugeführt.
2. Kreditgeschäft
Bei den Darlehenszusagen erzielten wir
mit einem Neugeschäft von 444,1 Mio.
EUR das zweitbeste Ergebnis seit Bestehen
der Kreissparkasse Steinfurt. Schon
in unseren Planungen (rd. 450 Mio. EUR)
hatten wir unterstellt, dass die Zusagen
im Jahr 2011 nicht das Rekordvolumen
des Vorjahres (485,8 Mio. EUR) erreichen
werden.
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Mit zugesagten Darlehen von 212,6 Mio.
EUR deckte sich die Kreditnachfrage der
Unternehmen und Selbständigen exakt
mit dem Volumen des Vorjahres. Im
Geschäft mit Privatkunden, öffentlichen
Haushalten und sonstigen Kreditnehmern
waren dagegen erwartete Rückgänge
zu verzeichnen. Auch die Nachfrage
nach Wohnungsbaudarlehen war mit
152,0 Mio. EUR nicht ganz so stark wie
im Jahr 2010 (161,7 Mio. EUR).
Ausgezahlt wurden im Berichtsjahr
Darlehen in Höhe von 434,9 Mio. EUR.
Das waren 5,2 Mio. EUR mehr als im
Vorjahr. Der größte Anteil hiervon diente
der Finanzierung von Unternehmen und
Selbständigen.
Der Bestand unserer Kundenforderungen
hat sich im Berichtsjahr um insgesamt
136,5 Mio. EUR bzw. 5,8 % auf 2.507,0
Mio. EUR erhöht. Getragen wurde das
Wachstum vom Geschäft mit den Unternehmen
und Selbständigen. Darüber
hinaus sind auch die Kreditbestände der
Privatkunden angestiegen. Die Anteile
dieser beiden Kundengruppen am
Gesamtbestand unserer Kundenforderungen
liegen nach wie vor bei rd. 42 %
(Unternehmen und Selbständige) bzw.
55 % (Privatkunden).
Das ausgewiesene Wachstum im Jahr
2011 resultiert etwa zur Hälfte aus der
Umbuchung vorhandener Vorsorgereserven,
die wir bisher gegen den Bestand
unserer Kundenforderungen aufgerechnet
haben. Mit Blick auf die im Zuge von
Basel III ansteigenden Eigenkapitalanforderungen
haben wir den Großteil dieser
Vorsorgereserven in unseren Fonds für
allgemeine Bankrisiken umgebucht.

3. Eigener Wertpapierbestand
Der Bestand der eigenen festverzinslichen
Wertpapiere dient uns vornehmlich
als Liquiditätsreserve. Er hat sich
durch Fälligkeiten um 76,2 Mio. EUR auf
202,1 Mio. EUR verringert. Die Rückflüsse
wurden – soweit sie nicht zur
Refinanzierung unseres Wachstums im
Kundenkreditgeschäft benötigt wurden –
bei Kreditinstituten angelegt.
Der Bestand der eigenen nicht festverzinslichen
Wertpapiere hat sich um
2,2 Mio. EUR auf 202,8 Mio. EUR erhöht.
Das Volumen entfällt auf unseren Wertpapier-Spezialfonds,
in dem wir Mittel
zur Renditesteigerung und zur Risikodiversifizierung
angelegt haben.
4. Beteiligungen
Der Anteilsbesitz der Sparkasse beträgt
per 31.12.2011 48,4 Mio. EUR und
reduzierte sich damit im Vergleich zum
Vorjahr um 1,6 Mio. EUR.
Im Wesentlichen besteht unser Beteiligungsportfolio
aus den Beteiligungen
am Kapital des Sparkassenverbandes
Westfalen-Lippe (SVWL) sowie an der
Erwerbsgesellschaft der
S-Finanzgruppe GmbH & Co. KG, die für
die Sparkassenfinanzgruppe die Landesbank
Berlin Holding AG erworben hat.
5. Verbindlichkeiten gegenüber
Kunden (Einlagengeschäft)
Der Bestand unserer Kundeneinlagen erhöhte
sich um 33,4 Mio. EUR bzw. 1,7 %
auf 2.011,5 Mio. EUR. Damit erfüllten
sich unsere Wachstumserwartungen,
die wir bei etwas über 1 % angesiedelt
10
hatten. Gefragt waren insbesondere
kurzfristige Anlagen in Form von Sparbriefen
und Termingeldern. Der Bestand
der Spareinlagen ist leicht zurück gegangen.
Darüber hinaus war aufgrund von
Fälligkeiten ein Rückgang der Verbindlichkeiten
mit Nachrangabrede in Höhe
von 13,2 Mio. EUR zu verzeichnen.
6. Interbankengeschäft
Die Forderungen an Kreditinstitute
erhöhten sich um 21,9 Mio. EUR auf
33,8 Mio. EUR. Sie bestehen aus bei
Kreditinstituten unterhaltenen Liquiditätsreserven
und Zinsabgrenzungen aus
Swapgeschäften. Der Anstieg gegenüber
dem Vorjahr resultiert aus Fälligkeiten
bei den eigenen Wertpapieren, die der
Liquidität zugeführt wurden.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
wurden gleichzeitig um 11,0
Mio. EUR auf 729,0 Mio. EUR abgebaut.
Sie beinhalten im Wesentlichen Weiterleitungsdarlehen
für Förderkredite an
Firmen- und Privatkunden sowie langfristig
ausgegebene Sparkassenbriefe.
7. Dienstleistungsgeschäft
Im Verbundgeschäft können wir auf ein
sehr erfolgreiches Jahr zurück blicken.
Lediglich das Wertpapiergeschäft zeigte
sich in einem angespannten Börsenumfeld
weiterhin zurückhaltend.
Hinsichtlich des Bauspar-, Versicherungs-
und Leasinggeschäftes hatten
wir in unseren Planungen angenommen,
dass sich die sehr guten Vermittlungserfolge
des Jahres 2010 nicht wiederholen
lassen. Tatsächlich konnten wir unser

hohes Niveau jedoch nicht nur halten,
sondern teilweise sogar noch ausbauen.
Unsere Abschlusszahlen lagen
dabei durchgängig oberhalb der Durchschnittswerte
im Verbandsgebiet.
Im Bauspargeschäft konnten wir Neuverträge
von insgesamt 100,0 Mio. EUR
platzieren. Auch die Nachfrage nach Lebensversicherungen
und Versicherungen
zur betrieblichen Altersvorsorge war
enorm groß. Im Leasinggeschäft stellt das
Neugeschäftsvolumen von 27,5 Mio. EUR
für unser Haus einen neuen Rekord dar.
Bei der Immobilienvermittlung konnte
das Courtagevolumen gesteigert werden
und auch bei den Konsumentenkrediten
erzielten wir wiederum gute Absatzerfolge
für unsere Kooperationspartner
readybank ag sowie Deutsche Leasing
Finance GmbH.
Das Wertpapiergeschäft konnte unsere
anfänglichen Erwartungen nicht erfüllen.
Belastend wirkte hier insbesondere
die anhaltende Staatsschuldenkrise
in Europa. Bei gestiegenen Umsätzen
wurden für insgesamt rd. 8 Mio. EUR
mehr Verkäufe als Käufe getätigt. In unseren
Planungen waren wir noch davon
ausgegangen, dass die Kaufaufträge die
Verkaufsaufträge um ca. 12 Mio. EUR
übersteigen.
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8. Investitionen
Durch weitere Investitionen in Raum und
Technik haben wir innovative und kundenorientierte
Rahmenbedingungen für
die Kundenberatung geschaffen.
Unsere Flächennutzung wurde ebenfalls
weiter optimiert. Für eine Nutzfläche von
ca. 700 m² wurden nach entsprechenden
Umbaumaßnahmen am Standort
Borghorst-Kroosgang drei neue Mietverträge
mit Wirkung ab Anfang 2012
geschlossen. Durch die Investition in
5 neue Geldautomaten, 13 Kontoauszugsdrucker
und 10 Selbstbedienungsterminals
haben wir die Aktualisierung
unseres Selbstbedienungsangebotes
fortgesetzt.
9. Personalbericht
Am 31.12.2011 beschäftigte die Sparkasse
einschließlich der Aushilfen 856
bankspezifische Mitarbeiter (31.12.2010:
852 Mitarbeiter), davon 278 Teilzeitkräfte
(31.12.2010: 265) und 73 Auszubildende
(31.12.2010: 69). Mitarbeiter in
Altersteilzeit werden den Vollzeitkräften
zugeordnet.
Um unseren Kunden ein attraktives und
umfassendes Dienstleistungsangebot
unterbreiten zu können und um eine
gute Beratungsqualität zu gewährleisten,
nahm auch im vergangenen Jahr
die gezielte Aus- und Weiterbildung der
Mitarbeiter einen hohen Stellenwert
ein. 8 Mitarbeiter absolvierten an der
Sparkassenakademie die Fortbildung
zum Sparkassen-/Bankfachwirt bzw. zum
Sparkassen-/Bankbetriebswirt.

E. Darstellung und Analyse der
wirtschaft lichen Lage der Sparkasse
Vermögenslage
Die zum Jahresende ausgewiesenen
Gewinnrücklagen erhöhten sich durch
die Zuführung des Bilanzgewinns 2010.
Insgesamt verfügen wir – unter der
Voraussetzung der Zustimmung der
Verbandsversammlung des Sparkassenzweckverbandes
der Kreissparkasse
Steinfurt zur Verwendung des Bilanzgewinns
2011 – über Gewinnrücklagen in
Höhe von 179,3 Mio. EUR (Vorjahreswert:
173,3 Mio. EUR). Neben den Gewinnrücklagen
und dem Fonds für allgemeine
Bankrisiken in Höhe von 80,0 Mio. EUR
verfügen wir über weitere Eigenkapitalbestandteile
im Sinne des KWG und
zusätzliche stille Reserven. Die Eigenkapitalanforderungen
des KWG und der
SolvV wurden jederzeit eingehalten.
Das Verhältnis der angerechneten
Eigenmittel, bezogen auf die Summe der
Anrechnungsbeträge für Adressenausfallrisiken,
das operationelle Risiko und
Marktrisikopositionen, überschreitet am
31.12.2011 mit einer Gesamtkennziffer
von 13,1 % deutlich den in der Solvabilitätsverordnung
vorgeschriebenen
Mindestwert von 8,0 %.
Wir verfügen damit über die notwendige
Kapitalbasis für ein weiteres Geschäftswachstum.
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Mit der Bildung von Wertberichtigungen
und Rückstellungen wurde den Risiken
im Kreditgeschäft und sonstigen
Verpflichtungen entsprechend unseren
strengen Bewertungsmaßstäben angemessen
Rechnung getragen. Der Wertpapierbestand
wurde unter Anwendung des
strengen Niederstwertprinzips bewertet.
Die übrigen Vermögensgegenstände
wurden ebenfalls vorsichtig bewertet.
Finanzlage
Die Zahlungsbereitschaft der Sparkasse
war im abgelaufenen Geschäftsjahr
jederzeit gegeben. Die Vorschriften der
Liquiditätsverordnung wurden stets eingehalten.
Zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften
wurden entsprechende
Guthaben bei der Deutschen Bundesbank
unterhalten.
Das Angebot der Europäischen Zentralbank/Deutschen
Bundesbank,
Refinanzierungsgeschäfte in Form von
Offenmarktgeschäften (Hauptrefinanzierungsgeschäfte)
abzuschließen, wurde
nicht genutzt. Übernachtkredite (Spitzenrefinanzierungsfazilitäten)
wurden
nicht in Anspruch genommen. Darüber
hinaus steht die WestLB AG der Sparkasse
mit einer Liquiditätskreditlinie zur
Verfügung.
Ein Spitzenausgleich erfolgte durch
Tagesgeldaufnahmen bzw. Tagesgeldanlagen
bei anderen Kreditinstituten
innerhalb der S-Finanzgruppe.

Ertragslage
Mit dem Ergebnis des Jahres 2011 sind
wir sehr zufrieden. Bei rückläufigem
Zinsüberschuss konnten wir mit 5,9 Mio.
13
EUR auch ein im Vergleich zum Vorjahr
(6,1 Mio. EUR) solides Jahresergebnis
erzielen.
Die wesentlichen Erfolgskomponenten sind in der folgenden Tabelle aufgeführt:
2011 2010 Veränderung
Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR %
Zinsüberschuss 73,5 77,8 -4,3 -5,5
Provisionsüberschuss
Nettoergebnis aus
25,7 25,3 0,4 1,6
Finanzgeschäften 0,0 0,0 0,0 ---
Sonstige betriebliche Erträge 3,1 1,9 1,2 63,2
Summe der Erträge 102,3 105,0 -2,7 -2,6
Personalaufwand 41,4 39,2 2,2 5,6
Anderer Verwaltungsaufwand
Sonstige betriebliche
17,0 16,6 0,4 2,4
Aufwendungen
Ergebnis vor Bewertung
5,8 6,5 -0,7 -10,8
und Risikovorsorge
Ertrag bzw. Aufwand aus
38,1 42,7 -4,6 -10,8
Bewertung und Risikovorsorge
Zuführung Fonds
56,9 -18,7 75,6 -404,3
für allg. Bankrisiken 80,0 0,0 80,0 ---
Ergebnis vor Steuern 15,0 24,0 -9,0 -37,5
Außerordentliches Ergebnis 0,0 -2,4 2,4 ---
Steueraufwand 9,1 15,5 -6,4 -41,3
Jahresüberschuss 5,9 6,1 -0,2 -3,3
Zinsüberschuss: GuV-Posten Nr. 1 bis 4
Provisionsüberschuss: GuV-Posten Nr. 5 und 6
Sonstige betriebliche Erträge: GuV-Posten Nr. 8
Sonstige betriebliche Aufwendungen: GuV-Posten Nr. 11, 12 und 17
Ertrag bzw. Aufwand aus
Bewertung und Risikovorsorge: GuV-Posten Nr. 13 bis 16

Unsere wichtigste Ertragsquelle ist
weiterhin der Zinsüberschuss. Dieser
ist erwartungsgemäß um 4,3 Mio. EUR
auf 73,5 Mio. EUR zurück gegangen. Bei
einer im aktuellen Zinsumfeld bewussten
Reduzierung des Zinsänderungsrisikos
haben sich hier insbesondere die Ergebnisbeiträge
aus der Fristentransformation
verringert.
Der Provisionsüberschuss konnte wider
Erwarten sogar gesteigert werden.
Ausschlaggebend hierfür waren unsere
erneut sehr guten Vermittlungsergebnisse
im Verbundgeschäft. In unseren
Planungen hatten wir noch angenommen,
dass sich die guten Erfolge des Vorjahres
so nicht wiederholen lassen. Das
Wertpapiergeschäft mit Kunden konnte
unsere Ertragserwartungen dagegen
nicht erfüllen.
Der Personalaufwand ist gegenüber dem
Vorjahr um 2,2 Mio. EUR auf 41,4 Mio.
EUR angestiegen. Diese Entwicklung
deckt sich in etwa mit den Annahmen,
die wir zu Beginn des Jahres getroffen
hatten. Die anderen Verwaltungsaufwendungen
und die sonstigen betrieblichen
Aufwendungen sind in Summe nahezu
konstant geblieben. Hier hatten wir
anfangs noch mit Kostensteigerungen
gerechnet.
Aus der Bewertung und Risikovorsorge
(GuV-Posten Nr. 13 bis 16) ergibt sich
nach der zulässigen Verrechnung mit
Erträgen ein Ertrag von 56,9 Mio. EUR.
In dieser Summe enthalten sind Beträge
aus der Auflösung vorhandener Vorsorgereserven
gemäß § 340f HGB, die wir
zusammen mit Ergebnisbeiträgen aus
der Erfolgsrechnung des Jahres 2011 in
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unseren Fonds für allgemeine Bankrisiken
umgebucht haben.
Der Steueraufwand hat sich gegenüber
dem Vorjahr von 15,5 Mio. EUR auf
9,1 Mio. EUR verringert. Dabei ist zu
berücksichtigen, dass der Steueraufwand
des Jahres 2010 Nachzahlungen für Vorjahre
in Höhe von 3,9 Mio. EUR enthielt.
Zur weitergehenden Analyse der Ertragslage
wird für interne Zwecke und
für den überbetrieblichen Vergleich der
bundeseinheitliche Betriebsvergleich der
Sparkassenorganisation eingesetzt. Zur
Ermittlung eines Betriebsergebnisses vor
Bewertung werden dabei die in der vorab
genannten Tabelle aufgeführten Erträge
und Aufwendungen um periodenfremde
und außergewöhnliche Posten berichtigt.
Diese werden in der internen Darstellung
dem neutralen Ergebnis zugerechnet.
Auf dieser Basis hat sich unser Betriebsergebnis
vor Bewertung von 1,41 % im
Verhältnis zur Durchschnittsbilanzsumme
auf 1,21 % verringert. Der Rückgang ist
damit nicht ganz so hoch ausgefallen, wie
wir zunächst erwartet hatten. Bezogen
auf den Verbandsdurchschnitt liegen wir
mit diesem Ergebnis auf dem Niveau des
SVWL (1,22 %).
Die Cost-Income-Ratio (das Verhältnis
von Aufwendungen und Erträgen) erhöhte
sich im abgelaufenen Jahr von
57,1 % auf 61,7 %. In unserer Ursprungsprognose
war ein Anstieg bereits absehbar.
Unterstellt hatten wir dabei sogar
eine Erhöhung auf annähernd
63,0 %. Im Verbandsdurchschnitt ist die
Cost-Income-Ratio im Jahr 2011 von
57,4 % auf 58,7 % angestiegen.

Der Rückgang des Betriebsergebnisses
als auch die gestiegene Cost-Income-
Ratio sind im Wesentlichen auf den
geringeren Zinsüberschuss sowie die
höheren Personalkosten zurück zu führen.
Die übrigen Ertragspositionen und
die Sachaufwendungen beeinflussten die
Entwicklung dagegen nicht wesentlich.
15
Im Rahmen der Unternehmenssteuerung
haben wir u. a. auch Zielgrößen zur
wirtschaftlichen Eigenkapitalrentabilität
vor Steuern (Betriebsergebnis vor Steuern
im Verhältnis zum wirtschaftlichen
Eigenkapital zu Jahresbeginn) und zur
wirtschaftlichen Eigenkapitalquote (wirtschaftliches
Eigenkapital am Jahresende
im Verhältnis zur Summe der Anrechnungsbeträge
für die Adressenausfallrisiken,
das operationelle Risiko und die
Marktrisikopositionen) definiert. Diese
Ziele konnten wir im Jahr 2011 in beiden
Fällen voll erfüllen.

F. Risikoberichterstattung
1. Ziele und Strategien des
Risikomanagements
Der Vorstand hat die risikopolitische
Ausrichtung in einer Dachrisikostrategie
und konkretisierenden Detailrisikostrategien
festgelegt. Die risikoneutrale Positionierung
wird dabei durch die folgende
Risikoneigung zum Ausdruck gebracht:
• Risiken mit günstigem Chance- / Risikoprofil
werden bewusst eingegangen,
• Risiken mit vertretbarem potenziellen
Schaden werden akzeptiert und
• Risiken mit ungünstigem Chance- /
Risikoprofil sind zu kompensieren und
zu vermindern.
Als so genannte wesentliche Risiken im
Sinne der MaRisk haben wir die Adressenausfallrisiken,
die Marktpreisrisiken,
die operationellen Risiken und die Liquiditätsrisiken
eingestuft.
Wir begrenzen die Risiken durch den
Umfang des bereitgestellten Risikodeckungspotenzials
und hieraus abgeleiteten
Risikotragfähigkeitslimiten.
Die Auslastung dieser Risikotragfähigkeitslimite
überprüfen wir mindestens
vierteljährlich im Rahmen einer GuVorientierten
und einer vermögenswertorientiertenRisikotragfähigkeitsrechnung.
Darüber hinaus bestehen weitere
Limitierungen, z. B. in Form von Risikokennziffern
oder Volumenslimiten.
Der Verwaltungsrat wird über die Einhaltung
der Risikostrategien und die
Entwicklung der Risikolage mindestens
vierteljährlich anhand des vom Vorstand
vorzulegenden Risikoberichts informiert.
Die Risikostrategien selbst überprüfen
wir im Rahmen unseres festgelegten
16
Strategieprozesses mindestens jährlich.
Änderungen werden mit dem Verwaltungsrat
erörtert.
2. Risikomanagementsystem
Das eingerichtete Risikomanagement-
und -überwachungssystem hat das vorrangige
Ziel, mögliche Risiken transparent
und damit steuerbar zu machen. Es umfasst
die Verfahren zur Identifizierung und
Bewertung der Risiken, die Festlegung von
geeigneten Steuerungsmaßnahmen und
die notwendigen Kontrollprozesse.
Für alle risikorelevanten Geschäfte ist
die in den MaRisk geforderte Funktionstrennung
bis in die Ebene des Vorstands
zwischen Handel/Markt einerseits und
Abwicklung, Kontrolle und Risikocontrolling/Marktfolge
andererseits festgelegt.
Risikobehaftete Geschäfte werden nur
getätigt, sofern deren Risikogehalt von
allen damit befassten Mitarbeiterinnen
und Mitarbeitern beurteilt werden kann.
Bevor Geschäfte mit neuen Produkten
oder auf neuen Märkten regelmäßig
abgeschlossen werden, ist das Risikopotenzial
dieser Geschäfte zu bewerten
und ggf. eine Testphase vorzuschalten.
Außerdem sind die für die Abwicklung
notwendigen Prozesse in Arbeitsanweisungen
festzulegen.
Die Innenrevision prüft das Risikomanagementsystem
in regelmäßigen
Abständen. Zielsetzung der Prüfungen
ist insbesondere die ordnungsgemäße
Handhabung der festgelegten Regelungen
sowie die Feststellung von
Schwachstellen im Risikomanagementsystem
und die Überwachung der Umsetzung
notwendiger Anpassungen.

3. Risikomanagementprozess
Aus dem beschriebenen Gesamtsystem
haben wir einen Managementprozess zur
Erkennung und Bewertung von Risiken
(strategische, jährliche Risikoinventur)
sowie zur Messung, Steuerung und Kontrolle
von Risiken (operative, dauerhafte
Tätigkeiten) abgeleitet. Anhand festgelegter
Risikoindikatoren erfolgen eine
systematische Ermittlung der Risiken
sowie deren Einordnung in einen Risikokatalog.
Die Risikomessung erfolgt für die in die
Risikotragfähigkeitsrechnung einbezogenen
wesentlichen Risiken in zwei sich
ergänzenden Konzepten:
• In unserer vorrangig betrachteten
GuV-orientierten Sichtweise werden die
Risiken danach gemessen, ob und in
welcher Höhe ihr Eintritt Auswirkungen
auf den Jahresüberschuss der Sparkasse
hat.
• Die vermögenswertorientierte Betrachtung
ermittelt als Risiko die innerhalb
eines festgelegten Zeitraums und mit
einer bestimmten Wahrscheinlichkeit
eintretende maximale Vermögensminderung.
Diese Sichtweise hat für
uns weitestgehend informatorischen
Charakter. Wir sehen sie jedoch in
Bezug auf die Steuerung unseres
Zinsänderungsrisikos gleichwertig zur
GuV-orientierten Sichtweise.
Daneben werden die aufsichtsrechtlich
vorgegebenen Relationen als strenge
Nebenbedingung regelmäßig ermittelt
und überwacht.
17
Zur Unterlegung aller wesentlichen
Risiken wird ein Anteil des zur Verfügung
stehenden Risikodeckungspotenzials
bereit gestellt. Mit Hilfe der GuV-orientierten
und der vermögenswertorientierten
Betrachtung wird gewährleistet,
dass die Auslastung dieses Anteils jederzeit
sowohl aus dem handelsrechtlichen
Ergebnis und vorhandenen Reserven
als auch aus dem Vermögen getragen
werden kann. Ab Mitte des Jahres führen
wir in der GuV-orientierten Sichtweise
darüber hinaus auch eine Risikotragfähigkeitsrechnung
für das Folgejahr
durch.
Außerdem werden regelmäßig Stressszenarien
berechnet, bei denen die Anfälligkeit
gegenüber unwahrscheinlichen,
aber plausibel möglichen Ereignissen
analysiert wird. Wir betrachten hierbei
das Szenario eines schweren konjunkturellen
Abschwungs, ein historisches Szenario,
ein hypothetisches Szenario und
ein inverses Szenario. Die Stresstests
berücksichtigen auch Risikokonzentrationen
innerhalb (Intra-Risikokonzentrationen)
und zwischen einzelnen Risikoarten
(Inter-Risikokonzentrationen).
Diversifikationseffekte, die das Gesamtrisiko
mindern würden, werden nicht
berücksichtigt.
Über die eingegangenen Risiken wird
dem Vorstand regelmäßig schriftlich
berichtet. Eine ad-hoc-Berichterstattung
ist bei Risikoereignissen von wesentlicher
Bedeutung vorgesehen. Die zur
Steuerung bzw. Verringerung von Risiken
einzusetzenden Instrumente sind vom
Vorstand festgelegt worden. Die Bearbeitungs-
und Kontrollprozesse sind umfassend
in Arbeitsanweisungen beschrie-

en. Die durchgeführten Maßnahmen zur
Steuerung bzw. Verringerung der Risiken
werden regelmäßig überprüft. Verbesserungsmöglichkeiten
fließen in den
Risikomanagementprozess ein.
Die Innenrevision gewährleistet die
unabhängige Prüfung und Beurteilung
sämtlicher Aktivitäten und Prozesse einschließlich
der ausgelagerten Bereiche.
Sie achtet dabei insbesondere auf die
Angemessenheit und Wirksamkeit des
Risikomanagements und berichtet unmittelbar
dem Vorstand.
4. Aufgabenzuordnung im Rahmen
des Risikomanagementsystems
Für alle Teilschritte des Risikomanagements
sind Verantwortlichkeiten
festgelegt worden. Die Ergebnisse der
Risikoinventur werden zentral vom
Risikomanager überprüft. Zu seinen Aufgaben
gehören die Analyse und Quantifizierung
der Risiken, die Überwachung
der Einhaltung der vom Vorstand festgelegten
Limite und die Risikoberichterstattung.
Der Risikomanager ist auch für
die Fortentwicklung des Risikomanagementsystems
und die Abstimmung der
gesamten Aktivitäten im Risikomanagement
verantwortlich. Das Risikomanagementsystem
ist in einem Risikohandbuch
dokumentiert.
18
5. Strukturierte Darstellung der
wesentlichen Risiken
5.1 Adressenausfallrisiken im
Kreditgeschäft
Der Vorstand hat Detailrisikostrategien
für das Kreditgeschäft festgelegt
(Kreditrisikostrategie Privatkunden bzw.
Kreditrisikostrategie Firmenkunden), in
denen Kredithöchstgrenzen und Blankokredithöchstgrenzen
zur Begrenzung von
Einzelrisiken verankert sind.
Grundlage jeder Kreditentscheidung
ist eine detaillierte Bonitätsbeurteilung
der Kreditnehmer. Im risikorelevanten
Kreditgeschäft gemäß MaRisk ist ein
zweites Kreditvotum durch den vom
Markt unabhängigen Marktfolgebereich
notwendig.
Für die Risikoklassifizierung setzen wir
die von der Sparkassen-Finanzgruppe
entwickelten Rating- und Scoringverfahren
ein. Mit diesen Verfahren werden die
einzelnen Kreditnehmer zur Preisfindung
und zur Steuerung des Gesamtkreditportfolios
entsprechend ihren individuellen
Ausfallwahrscheinlichkeiten
einzelnen Risikoklassen zugeordnet. Auf
dieser Basis ermitteln wir die Adressenausfallrisiken
im Kreditgeschäft. Die
Abschirmung der Adressenausfallrisiken
ist im Rahmen unserer Risikotragfähigkeitsrechnung
durch das zugewiesene
Risikodeckungspotenzial sichergestellt.
Zur Steuerung des Gesamtkreditportfolios
werden auf der Grundlage ratingbasierter
Ausfallwahrscheinlichkeiten und
der vom Kunden gestellten Sicherheiten
sowohl erwartete als auch unerwartete
Verluste im Kreditgeschäft berechnet.

Mit Hilfe dieser Informationen werden
die Veränderungen des Kreditportfolios
analysiert. Zur frühzeitigen Identifizierung
der Kreditnehmer, bei deren
Engagements sich erhöhte Risiken
abzuzeichnen beginnen, setzen wir ein
dv-gestütztes Verfahren ein. Im Rahmen
dieses Verfahrens sind quantitative
und qualitative Indikatoren festgelegt
worden, die eine Früherkennung von
Kreditrisiken ermöglichen.
Soweit einzelne Kreditengagements
festgelegte Kriterien aufweisen, die
auf erhöhte Risiken hindeuten, werden
diese Kreditengagements einer
gesonderten Beobachtung unterzogen
(Intensivbetreuung). Kritische Kreditengagements
werden von spezialisierten
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern auf
der Grundlage eines Sanierungs- bzw.
Abwicklungskonzeptes betreut (Problemkredite).
Risikovorsorgemaßnahmen sind
für alle Engagements vorgesehen, bei
denen nach umfassender Prüfung der
wirtschaftlichen Verhältnisse der Kreditnehmer
davon ausgegangen werden
kann, dass es voraussichtlich nicht mehr
möglich sein wird, alle fälligen Zins- und
Tilgungszahlungen gemäß den vertraglich
vereinbarten Kreditbedingungen zu
vereinnahmen. Bei der Bemessung der
Risikovorsorgemaßnahmen werden die
voraussichtlichen Realisationswerte der
gestellten Sicherheiten berücksichtigt.
Der Vorstand wird vierteljährlich über
die Entwicklung der Strukturmerkmale
des Kreditportfolios, die Einhaltung
von Limiten und die Entwicklung der
notwendigen Vorsorgemaßnahmen für
Einzelrisiken schriftlich unterrichtet. Eine
19
ad-hoc-Berichterstattung ergänzt bei
Bedarf das standardisierte Verfahren.
Die Adressenausfallrisiken im Kreditgeschäft
bewegten sich im abgelaufenen
Geschäftsjahr immer innerhalb der vorgegebenen
Risikotragfähigkeitslimite.
5.2 Adressenausfallrisiken der
Beteiligungen
Zur Steuerung von Adressenausfallrisiken
der Beteiligungen hat der Vorstand
im Rahmen der Detailrisikostrategie
Beteiligungen die Zielsetzung des Beteiligungsgeschäfts
formuliert. Im Vordergrund
stehen:
• die Stärkung des Vertriebs durch Beteiligungen
an Verbundunternehmen innerhalb
der Sparkassen-Finanzgruppe,
• die Unterstützung der Träger der Sparkasse
zur Förderung der regionalen
Wirtschaftsstruktur,
• die Abdeckung neuer Geschäftsfelder
und
• die Erweiterung und Sicherung bestehender
Kundenbeziehungen durch
Beteiligungen an Kapitalbeteiligungsgesellschaften.
Neben den wesentlichen Beteiligungen
am Kapital des Sparkassenverbandes
Westfalen-Lippe (SVWL) sowie an der
Erwerbsgesellschaft der S-Finanzgruppe
GmbH & Co. KG, die für die Sparkassenfinanzgruppe
die Landesbank Berlin
Holding AG erworben hat, besteht das
Portfolio aus weiteren Beteiligungen, die
mit Blick auf die daraus resultierenden
Risiken für die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage der Sparkasse nicht von
wesentlicher Bedeutung sind.

Die Adressenausfallrisiken der Beteiligungen
werden gesondert untersucht.
Zur Überwachung der wirtschaftlichen
Entwicklung der Beteiligungsunternehmen
werden jährlich die Jahresabschlüsse
ausgewertet und beurteilt.
Die aus der Beteiligung am SVWL stammenden
Risiken durch die (indirekte)
Haftung für die Abwicklungsanstalt der
WestLB AG und durch die Entwicklung
der WestLB AG beziehen wir in unser
Risikomanagement ein.
5.3 Adressenausfallrisiken
und Marktpreisrisiken
aus Handelsgeschäften
Handelsgeschäfte im Sinne der MaRisk
betreiben wir in Form von Geldmarkt-,
Wertpapier- und Devisengeschäften
sowie Geschäften in Derivaten. In der
Detailrisikostrategie für Eigenanlagen
hat der Vorstand festgelegt, dass
Handelsgeschäfte in der Direktanlage
ausschließlich zur gesamtinstitutsbezogenen
Steuerung der Liquidität und des
Zinsänderungsrisikos getätigt werden.
Der Spezialfonds dient der Anlage von
Mitteln zur Rentabilitätssteigerung und
zur Risikodiversifizierung.
Geschäfte mit der Zielsetzung der kurzfristigen
Gewinnerzielung (= Handel im
engeren Sinne) werden nicht getätigt.
Nach den Vorgaben des Vorstands ist die
Direktanlage auf risikoarme Anlageklassen
(z. B. Staatsanleihen, Pfandbriefe,
Schuldverschreibungen der Sparkassen-
Finanzgruppe) beschränkt. Die Steuerung
des Spezialfonds erfolgt über die
Vorgabe von Rahmenbedingungen und
einer Benchmarkstruktur (= Festlegung
der möglichen Anlageklassen). Den
20
Ausfallrisiken aus Wertpapieranlagen mit
schwächeren Ratings wird in diesem Zusammenhang
mit einer starken Streuung
und einem Management durch Spezialisten
begegnet. Dies gilt gleichermaßen
für die Anlage in Wertpapieren ausländischer
Emittenten.
Die von uns direkt oder über den Spezialfonds
indirekt gehaltenen Schuldverschreibungen
von Kreditinstituten und
Unternehmen verfügen weitestgehend
über ein Rating aus dem Investmentgradebereich.
Der Umfang an Staatsanleihen
der sogenannten PIIGS-Staaten
ist von untergeordneter Bedeutung und
entfällt ausschließlich auf Wertpapiere
aus Italien und Spanien.
Zur Begrenzung der Adressenausfallrisiken
aus Handelsgeschäften haben wir
Volumenslimite für einzelne Adressen
und Adressengruppen festgelegt. Unter
Berücksichtigung der Ausfallwahrscheinlichkeit
werden sie zu einem
Gesamtbetrag zusammengefasst und bei
der Ermittlung der Risikotragfähigkeit
berücksichtigt.
Zur Begrenzung von Marktpreisrisiken
aus Handelsgeschäften wird eine
tägliche Bewertung zu Marktpreisen
(Mark-to-Market) durchgeführt. Zusätzlich
wird das potenzielle Verlustrisiko
(Value-at-Risk) ermittelt. Im Rahmen
der Überwachung der Marktpreisrisiken
aus Handelsgeschäften werden sowohl
das bereits erzielte Handelsergebnis als
auch das Verlustrisiko berücksichtigt. Die
angewandten Risikoparameter werden
mindestens jährlich einem Backtesting
unterzogen, um deren Vorhersagekraft
einschätzen zu können.

Die Überwachung des Marktpreisrisikos
erfolgt mit Hilfe des Systems SimCorp
Dimension im Stabsbereich Gesamtbanksteuerung
unter strenger Beachtung der
Funktionstrennung zum Handelsbereich.
Der Vorstand wird mindestens monatlich
über die Veränderungen der Risikokennzahlen
sowie der schwebenden Gewinne
und Verluste durch den Stabsbereich
Gesamtbanksteuerung unterrichtet.
Mindestens vierteljährlich wird geprüft,
ob sich die Summe aus den Adressenausfall-
und den Marktpreisrisiken der
Eigenanlagen innerhalb der vorgegebenen
Risikotragfähigkeitslimite bewegt.
Bei einer Überschreitung der Risikotragfähigkeitslimite
bzw. vordefinierten
Frühwarngrenzen ist vorgesehen, dass
der Vorstand über das weitere Vorgehen
entscheidet.
Im Berichtsjahr wurden die Risikotragfähigkeitslimite
stets eingehalten.
5.4 Zinsänderungsrisiken
Der Vorstand hat die strategischen Vorgaben
zum Zinsänderungsrisiko in der
Detailrisikostrategie Marktpreisrisiken
festgelegt. Unter dem Zinsänderungsrisiko
wird in der periodisch orientierten
Sichtweise die negative Abweichung
des Zinsüberschusses von einem zuvor
erwarteten Wert verstanden. Die Abschreibungsrisiken
für festverzinsliche
Wertpapiere berücksichtigen wir in den
Marktpreisrisiken aus Handelsgeschäften.
In der vermögenswertorientierten
Sichtweise ist dieses Risiko als negative
Abweichung des Barwertes am Planungshorizont
vom erwarteten Barwert
definiert. Die Messung und Steuerung
21
des Zinsänderungsrisikos erfolgt sowohl
auf GuV-orientierter- als auch auf
vermögenswertorientierter Basis. Beide
Steuerungsansätze werden eingesetzt,
um Erträge zu optimieren und Risiken
aus der Fristentransformation zu begrenzen.
Grundlage der Wertermittlung
der Zinsgeschäfte sind alle innerhalb
der jeweiligen Restlaufzeit liegenden
Zahlungen.
Für den aus den Gesamtzahlungsströmen
des Zinsbuches errechneten
Barwert wird das Verlustrisiko (Value-at-
Risk) ermittelt. Die Berechnungen des
Value-at-Risk beruhen auf der historischen
Simulation der Marktzinsänderungen.
Der ermittelte Risikowert wird im
Rahmen der vermögenswertorientierten
Risikotragfähigkeitsbetrachtung berücksichtigt.
Zusätzlich ermitteln wir die
Auswirkungen eines Zinsschocks auf den
Zinsbuchbarwert gemäß den Vorgaben
der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
Neben der vermögenswertorientierten
Berechnung wird eine GuV-orientierte-
Rechnung zur Ermittlung des Zinsüberschussrisikos
durchgeführt. Das
Zinsüberschussrisiko wird mit unterschiedlichenAnpassungsgeschwindigkeiten
variabel verzinslicher Aktiv- und
Passivposten sowie unter Berücksichtigung
verschiedener Zinsszenarien
berechnet. Der ermittelte Risikobetrag
wird im Rahmen der GuV-orientierten
Risikotragfähigkeitsbetrachtung
berücksichtigt.
Die vermögenswertorientierten und die
GuV-orientierten Ergebnisgrößen werden
unter Berücksichtigung verschiedener
Zinsszenarien analysiert. Anhand dieser

Berechnungen werden für die Sparkasse
besonders belastende bzw. günstige
Konstellationen ermittelt. Die Ergebnisse
fließen parallel in die Überlegungen zur
Disposition des Zinsbuches ein.
Über die Entwicklung der Zinsänderungsrisiken
wird der Vorstand mindestens
vierteljährlich unterrichtet. Zur Steuerung
des Zinsänderungsrisikos werden vorrangig
Zins-Swaps eingesetzt (vgl. Angaben
im Anhang zum Jahresabschluss).
Das Zinsänderungsrisiko lag im Berichtsjahr
stets innerhalb der vorgegebenen
Risikotragfähigkeitslimite.
5.5 Liquiditätsrisiken
Der Vorstand hat die Rahmenbedingungen
für den Umgang mit Liquiditätsrisiken
in einer Detailrisikostrategie
festgelegt. Das Liquiditätsrisiko bezeichnet
die Gefahr, dass Zahlungsverpflichtungen
im Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht
oder nicht vollständig erfüllt werden können
(Liquiditätsrisiko im engeren Sinne),
zusätzliche Refinanzierungsmittel nur
zu erhöhten Marktzinsen beschafft
werden können (Refinanzierungsrisiko)
oder vorhandene Vermögenswerte nur
mit Preisabschlägen verwertet werden
können (Marktliquiditätsrisiko).
Die Überwachung und Steuerung der Liquidität
erfolgt im Rahmen der täglichen
Liquiditätsdisposition und durch eine
auf die nächsten Monate ausgerichtete
Liquiditätsplanung. Um hier auch auf unplanmäßige
Entwicklungen vorbereitet
zu sein, wird parallel ein Korridor simuliert,
der den Verlauf bei stärkeren Liquiditätszu-
bzw. -abflüssen beschreibt.
22
Zur Sicherstellung der Liquidität werden
Liquiditätsreserven vorgehalten. Außerdem
sind in einer gesonderten Übersicht
die aktuellen und potenziellen Finanzierungsmöglichkeiten
erfasst. Es wird fortlaufend
überprüft, ob der Zugang zu den
dort genannten Refinanzierungsquellen
weiterhin gegeben ist. Für kurzfristigen
Liquiditätsbedarf besteht Dispositionsspielraum
im Rahmen unseres Bundesbankpfanddepots.
Die Zahlungsfähigkeit war im Berichtszeitraum
jederzeit gegeben.
5.6 Operationelle Risiken
Der Vorstand hat die grundsätzlichen
Rahmenbedingungen in einer Detailrisikostrategie
für operationelle Risiken
festgelegt. Weitere Konkretisierungen
ergeben sich aus einem gesonderten
Handbuch Operationelle Risiken sowie
unserer Detailrisikostrategie Outsourcing
und unserer IT-Strategie.
Zur Steuerung der operationellen Risiken
dienen Arbeitsanweisungen, Kontrollen
und automatisierte Sicherheitsmaßnahmen.
Eventuelle Schadensfälle sind
zum Teil durch Versicherungen gedeckt.
Rechtliche Risiken werden durch eine
sorgfältige Prüfung der Vertragsgrundlagen
und den Einsatz von Standardverträgen
reduziert. Verhaltensrisiken, die z. B.
durch Betrug, Irrtum oder Fahrlässigkeit
von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern
oder Dritten hervorgerufen werden,
begegnen wir mit angemessenen Kontrollsystemen.
Deren Funktionsfähigkeit
wird laufend von den Führungskräften
überwacht und von der Innenrevision
geprüft. Für technische Risiken haben

wir Notfallkonzepte entwickelt, die die
Funktionsfähigkeit des Betriebsablaufs
auch bei unvorhersehbaren Ereignissen
sicherstellen. Wir setzen zudem eine vom
DSGV empfohlene Schadensfalldatenbank
ein, in der Schadensfälle systematisch
erfasst und regelmäßig ausgewertet
werden. Es ist geregelt, dass
bedeutende Schadensfälle im Sinne der
MaRisk ad-hoc berichtet und unverzüglich
analysiert werden.
Die operationellen Risiken sind nach
unserer derzeitigen Einschätzung für die
künftige Entwicklung der Sparkasse von
untergeordneter Bedeutung. Das vorgegebene
Risikotragfähigkeitslimit wurde
jederzeit eingehalten.
6. Gesamtbeurteilung
der Risikolage
Wir nehmen am Risikomonitoring des
SVWL teil. Die Erhebung erfolgt dreimal
jährlich. Dabei werden die wichtigsten
Risikomesszahlen auf Verbandsebene
ausgewertet und die Entwicklungen beobachtet.
Jede Sparkasse wird insgesamt
bewertet und einer von drei Monitoringstufen
zugeordnet. Wir wurden durchgängig
der besten Bewertungsstufe
zugeordnet.
Vorgänge von besonderer Bedeutung
nach dem Schluss des Geschäftsjahrs
sind nicht eingetreten.
23
Die Risikotragfähigkeitsberechnungen
zeigen ein angemessenes Verhältnis
zwischen eingegangenen Risiken und
vorhandener Risikodeckungsmasse. Die
Risikotragfähigkeit war und ist sowohl
in der GuV-orientierten als auch der
vermögenswertorientierten Betrachtung
gegeben. Die Risikotragfähigkeitslimite
für die wesentlichen Risiken wurden im
Jahr 2011 stets eingehalten. Risiken
der künftigen Entwicklung, die für die
Sparkasse bestandsgefährdend sein
könnten, sind nach der Risikoinventur
nicht erkennbar.
Insgesamt beurteilen wir unsere Risikolage
unter Würdigung und Abschirmung
aller Risiken als ausgewogen.
G. Vorgänge von besonderer Bedeutung
nach Schluss des Geschäftsjahres

H. Bericht über die voraussichtliche
Entwicklung mit ihren wesentlichen
Chancen und Risiken
(Chancen- und Risikobericht)
1. Geschäftsentwicklung
Die Weltwirtschaft hat im Jahr 2011
spürbar an Schwung verloren. Während
in Deutschland ein dynamisches Wirtschaftswachstum
erzielt werden konnte,
glitten einige Länder der EU in die
Rezession. Entscheidend für den Verlauf
des Jahres 2012 wird der weitere Verlauf
der Staatsschuldenkrise in Europa sein.
Wir unterstellen dabei, dass der Zwang
zur Konsolidierung der Staatshaushalte
in Deutschland nur eine dämpfende
Wirkung entfalten und lediglich zu einer
Phase schwächeren Wachstums führen
wird. Stabilisierende Effekte erwarten wir
von einer weiterhin unkonventionellen
Geldpolitik der Notenbanken.
Das Zinsniveau sollte vor diesem Hintergrund
niedrig bleiben.
Im Kreditgeschäft planen wir mit einem
insgesamt leicht rückläufigen Zusagevolumen.
Wir prognostizieren insbesondere
eine nachlassende Investitionsdynamik
im Bereich Photovoltaik.
Als Saldo aus Neugeschäft, Fälligkeiten
und Tilgungen erwarten wir einen
Bestandszuwachs von gut 2 %. Auch
für die Folgejahre haben wir in unserer
Mittelfristplanung ein Wachstum unserer
Kundenforderungen in etwa dieser Größenordnung
angesetzt.
Im Einlagengeschäft setzt sich der über
Konditionen geführte Wettbewerb fort.
In Anbetracht dieses Umfelds wollen wir
mit unserer an den Kundenbedürfnissen
ausgerichteten ganzheitlichen Beratung
Kundengelder halten und hinzugewinnen.
Dabei unterstellen wir, dass das Vertrauen
in die Wertpapiermärkte langsam
wieder zunehmen wird. Daher sollten
24
Wertpapiere bei der Geldanlage wieder
stärkere Berücksichtigung finden.
Vor diesem Hintergrund gehen wir davon
aus, dass sich die Gesamtersparnis unserer
Kunden im Jahr 2012 etwa hälftig
auf bilanzwirksame Kundeneinlagen und
den Nettoabsatz im Wertpapiergeschäft
verteilen wird. Unsere Kundeneinlagen
dürften demnach um ca. 1 % und insofern
nicht ganz so stark steigen wie im
Vorjahr. Darüber hinaus simulieren wir in
unserer Mittelfristplanung ein vergleichbares
Wachstum für die Folgejahre.
Die Bilanzsumme wird in den nächsten
Jahren voraussichtlich nur moderat um
jeweils 1 % bis 2 % wachsen. Diese
Annahme fußt auf der geplanten Entwicklung
unseres Kundengeschäfts. Dem
Eigengeschäft haben wir eine lediglich
ausgleichende Funktion zugedacht.
Im Dienstleistungsgeschäft erwarten wir
rückläufige Vermittlungsergebnisse im
Verbundgeschäft. Hier ist nicht davon
auszugehen, dass sich die guten Erfolge
des letzten Jahres wiederholen lassen.
Die Risiken unserer Planungen liegen
hauptsächlich in einem stärkeren Nachlassen
der weltwirtschaftlichen Dynamik.
Dabei kann nicht ausgeschlossen
werden, dass erneute Krisensituationen
im Finanzsystem die realwirtschaftliche
Entwicklung beeinflussen.
2. Finanzlage
Für die Jahre 2012 und 2013 sind derzeit
keine größeren Investitionen geplant. Im
Rahmen der Liquiditätssteuerung sind
längerfristige Mittelaufnahmen zur Refi-

nanzierung des Kundenkreditgeschäftes
vorrangig im Bereich öffentlicher Förderkredite
vorgesehen.
3. Ertragslage
Die Entwicklung unseres Betriebsergebnisses
vor Bewertung wird maßgeblich
vom Zinsüberschuss geprägt. Großen
Einfluss hat hierbei die weitere Zinsentwicklung
und die damit verbundene
Möglichkeit zur Generierung von Fristentransformationsbeiträgen.
In unserem Zinsszenario für das Jahr
2012 erwarten wir zunächst eine Fortsetzung
der unkonventionellen Geldpolitik
der Europäischen Zentralbank mit
weiteren Zinssenkungen. Dies sollte in
Kombination mit ersten Erfolgen bei
der Konsolidierung der Staatshaushalte
dazu führen, dass das globale
Wachstum wieder in Gang kommt. Die
Kapitalmarktzinsen dürften dadurch in
eine Anstiegsphase treten, so dass die
Zinsstrukturkurve auf niedrigem Niveau
wieder steiler werden sollte.
Vor diesem Hintergrund gehen wir für
das Jahr 2012 von einem Rückgang des
Zinsüberschusses um ca. 4 Mio. EUR auf
ca. 69 Mio. EUR aus. Nach unserer Mittelfristplanung
werden wir dieses Niveau
auch im Jahr 2013 beibehalten. Auf Basis
des Betriebsvergleichs entspricht dies in
Relation zur Durchschnittsbilanzsumme
einer Veränderung von 2,32 % im Jahr
2011 auf 2,18 % im Jahr 2012 und
2,14 % im Jahr 2013.
Die Chancen und Risiken für unseren
Zinsüberschuss ergeben sich primär aus
der Zinsstrukturkurve. Entwickelt sie sich
steiler als in unserer Zinsprognose angenommen,
ließen sich dadurch höhere
25
Erträge aus der Fristentransformation
generieren, während eine stärkere Verflachung
diese Möglichkeiten tendenziell
einschränken würde.
Der Provisionsüberschuss wird voraussichtlich
um ca. 2 Mio. EUR auf ca.
24 Mio. EUR zurück gehen. Ausschlaggebend
hierfür sind insbesondere unsere
geringeren Erwartungen an das Verbundgeschäft.
Auch für das Jahr 2013 haben wir in
unserer Mittelfristplanung mit Erträgen
in dieser Größenordnung geplant.
Einen Anstieg erwarten wir bei den Personalaufwendungen.
Unter Berücksichtigung
unserer personellen Planungen
und zu erwartender tariflicher Erhöhungen
gehen wir momentan von einer
jährlichen Steigerung um ca. 1 Mio. EUR
auf ca. 42 Mio. EUR im Jahr 2012 und ca.
43 Mio. EUR im Jahr 2013 aus. Unabhängig
von den vorstehend beschriebenen
Planungsannahmen sind wir ständig
bemüht, durch ein dauerhaftes und
effizientes Kostenmanagement Kostenreduzierungen
zu erreichen.
Die Sachaufwendungen werden in den
nächsten Jahren voraussichtlich auch
steigen. In unserer an die Definitionen
des Betriebsvergleichs angelehnten
Sachaufwandsplanung erwarten wir
für die Jahre 2012 und 2013 Aufwendungen
von jeweils ca. 22 Mio. EUR.
Dies entspricht einer Erhöhung um ca.
2 Mio. EUR gegenüber dem Jahr 2011.
Die beschriebene Entwicklung wird
unsere Gesamtaufwandsquote belasten.
Das Verhältnis von Aufwendungen und
Erträgen wird sich dadurch in den nächsten
beiden Jahren auf voraussichtlich
ca. 69 % erhöhen.

Zusammengefasst erwarten wir für das
Jahr 2012 einen Rückgang des Betriebsergebnisses
vor Bewertung auf ca.
29 Mio. EUR bzw. 0,91 % in Relation zur
Durchschnittsbilanzsumme. Darüber
hinaus deutet unsere Mittelfristplanung
auf ein nominell etwa gleich hohes
Ergebnis im Jahr 2013 bzw. 0,88 %
bezogen auf die dann höhere Durchschnittsbilanzsumme.
Aufgrund der Struktur unserer Eigenanlagen
und der Diversifizierung der Bestände
erwarten wir beim Bewertungsergebnis
aus dem Wertpapiergeschäft in den
nächsten beiden Jahren grundsätzlich
keine Belastungen. Dabei unterstellen
wir jedoch, dass es zu keinen außergewöhnlichen
Marktstörungen kommen
wird. Unser Engagement in Staatsanleihen
der sogenannten PIIGS-Staaten
ist hinsichtlich möglicher Bewertungsaufwendungen
von untergeordneter
Bedeutung. Die geringen Bestände
innerhalb unseres Spezialfonds entfallen
derzeit ausschließlich auf Wertpapiere
aus Italien und Spanien.
Das Bewertungsergebnis im Kreditgeschäft
ist nur mit großen Unsicherheiten
zu prognostizieren. Entscheidend wird
hier die weitere wirtschaftliche Gesamtentwicklung
sein. Es ist nie auszuschließen,
dass es in einem Geschäftsjahr zu
einem tendenziell höheren Bewertungsaufwand
kommt. In unseren Prognosen
für die nächsten beiden Jahre gehen
wir jedoch von keinen übermäßigen
Belastungen aus. Andererseits haben
wir auch keine größeren Entlastungen
aus einer ggf. positiven Entwicklung bei
bereits wertberichtigten Kreditnehmern
eingeplant.
26
Unter Zugrundelegung der vorgenannten
Erläuterungen planen wir in den
nächsten beiden Jahren einen Jahresüberschuss
nach Steuern ausweisen zu
können, der sich mindestens auf dem
Niveau des Jahres 2011 bewegt. Dabei
haben wir berücksichtigt, dass die Gewinne
in den nächsten 23 Jahren durch
die Ansparleistungen für die indirekte
Haftung für die Abwicklungsanstalt der
WestLB AG mit durchschnittlich 2 Mio.
EUR pro Jahr belastet werden. Außerdem
können sich aufgrund der noch nicht
abschließend geklärten regulatorischen
Verschärfungen für die Finanzwirtschaft
(Vereinheitlichung der Einlagensicherung,
Basel III-Regelungen) noch
zusätzliche Belastungen hinsichtlich
der Ergebnis- und Kapitalentwicklung
ergeben.
Bei unserer prognostizierten Entwicklung
der Ertragslage ist eine angemessene
Eigenkapitalzuführung gesichert.
Die wirtschaftliche Eigenkapitalrentabilität
vor Steuern wird danach zwar in
den nächsten beiden Jahren geringer
ausfallen. Sie dürfte aber ausreichen, um
das Verhältnis unseres wirtschaftlichen
Eigenkapitals zur Summe der Anrechnungsbeträge
für die Adressenausfallrisiken,
das operationelle Risiko und die
Marktrisikopositionen weiter zu verbessern.
Das geplante Wachstum kann insofern
mit einer weiterhin soliden Eigenkapitalausstattung
dargestellt werden.

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011
der
Kreissparkasse Steinfurt
Land
Nordrhein-Westfalen
Regierungsbezirk
Münster
27

Aktivseite Jahresbilanz zum 31. Dezember 2011
EUR EUR EUR
31.12.2010
TEUR
1. Barreserve
a) Kassenbestand 20.926.785,63 22.046
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 39.392.020,88 37.382
60.318.806,51 59.428
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel,
die zur Refinanzierung bei der Deutschen
Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen -,-- -
b) Wechsel -,-- -
-,-- -
3. Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 24.927.345,48 1.265
b) andere Forderungen 8.843.917,52 10.617
33.771.263,00 11.882
4. Forderungen an Kunden
darunter: durch Grundpfandrechte
2.507.043.949,28 2.370.586
gesichert 1.385.241.963,73 EUR ( 1.319.850 )
Kommunalkredite 112.741.730,52 EUR ( 95.792 )
5. Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten
darunter: beleihbar bei der Deutschen
-,-- -
Bundesbank -,-- EUR ( - )
ab) von anderen Emittenten
darunter: beleihbar bei der Deutschen
-,-- -
Bundesbank -,-- EUR ( - )
-,-- -
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten
darunter: beleihbar bei der Deutschen
30.024.127,50 30.013
Bundesbank 30.024.127,50 EUR ( 30.013 )
bb) von anderen Emittenten 172.083.243,47 248.299
darunter: beleihbar bei der Deutschen 202.107.370,97 278.312
Bundesbank 172.083.243,47 EUR ( 248.299 )
c) eigene Schuldverschreibungen -,-- -
Nennbetrag -,-- EUR ( - )
202.107.370,97 278.312
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 202.764.280,17 200.562
7. Beteiligungen
darunter:
48.288.601,51 49.890
an Kreditinstituten
an Finanzdienstleistungs-
-,-- EUR ( - )
instituten 620.671,63 EUR ( 621 )
8. Anteile an verbundenen Unternehmen
darunter:
50.000,00 50
an Kreditinstituten
an Finanzdienstleistungs-
-,-- EUR ( - )
instituten -,-- EUR ( - )
9. Treuhandvermögen
darunter:
4.764.372,91 6.482
Treuhandkredite 4.764.372,91 EUR ( 6.482 )
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch
11. Immaterielle Anlagewerte
-,-- -
a) Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche
Rechte und Werte
28
-,-- -
b) Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche
Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie
Lizenzen an solchen Rechten und Werten
282.003,00 381
c) Geschäfts- oder Firmenwert -,-- -
d) Geleistete Anzahlungen -,-- -
282.003,00 381
12. Sachanlagen 27.327.175,00 29.175
13. Sonstige Vermögensgegenstände 7.855.716,70 5.599
14. Rechnungsabgrenzungsposten 288.336,69 337
Summe der Aktiva 3.094.861.875,74 3.012.684

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2011
29
Passivseite
EUR EUR EUR
31.12.2010
TEUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 2.299.697,62 32.863
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 726.735.479,46 707.177
729.035.177,08 740.040
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von drei Monaten
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
683.310.091,08 726.152
von mehr als drei Monaten 126.122.996,91 99.229
809.433.087,99 825.381
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 1.027.641.096,21 1.032.073
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 174.447.540,31 120.658
1.202.088.636,52 1.152.731
2.011.521.724,51 1.978.112
3. Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen -,-- -
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten -,-- -
darunter: -,-- -
Geldmarktpapiere
eigene Akzepte und
-,-- EUR ( - )
Solawechsel im Umlauf -,-- EUR ( - )
4. Treuhandverbindlichkeiten 4.764.372,91 6.482
darunter: Treuhandkredite 4.764.372,91 EUR ( 6.482 )
5. Sonstige Verbindlichkeiten 9.924.966,83 15.181
6. Rechnungsabgrenzungsposten
7. Rückstellungen
878.665,19 936
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 19.874.633,00 19.543
b) Steuerrückstellungen -,-- 3.537
c) andere Rückstellungen 22.542.958,48 25.251
42.417.591,48 48.331
8. Sonderposten mit Rücklageanteil -,-- -
9. Nachrangige Verbindlichkeiten 37.061.391,54 50.273
10. Genussrechtskapital
darunter: vor Ablauf von
-,-- -
zwei Jahren fällig -,-- EUR ( - )
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken
12. Eigenkapital
80.000.000,00 -
a) gezeichnetes Kapital -,-- -
b) Kapitalrücklage
c) Gewinnrücklagen
-,-- -
ca) Sicherheitsrücklage 173.329.478,59 167.226
cb) andere Rücklagen -,-- -
173.329.478,59 167.226
d) Bilanzgewinn 5.928.507,61 6.103
179.257.986,20 173.329
Summe der Passiva 3.094.861.875,74 3.012.684
1. Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen abgerechneten Wechseln -,-- -
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und Gewährleistungsverträgen 46.150.233,87 47.456
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten -,-- -
46.150.233,87 47.456
2. Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften -,-- -
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen -,-- -
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 108.599.070,65 111.409
108.599.070,65 111.409

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011
EUR EUR EUR
2010
TEUR
1. Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 115.714.508,74 117.498
darunter: aus der Abzinsung der Rückstellungen 58,84 EUR ( 1.097 )
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 6.436.888,33 7.777
122.151.397,07 125.275
2. Zinsaufwendungen 59.330.176,14 57.226
darunter: aus der Aufzinsung der Rückstellungen 2.317.583,48 EUR ( 1.175 )
62.821.220,93 68.049
3. Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 9.834.678,95 9.009
b) Beteiligungen 854.940,21 704
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen -,-- -
10.689.619,16 9.713
4. Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen -,-- -
5. Provisionserträge 26.653.062,52 26.444
6. Provisionsaufwendungen 915.306,76 1.147
25.737.755,76 25.297
7. Nettoertrag oder Nettoaufwand des Handelsbestands -,-- -
8. Sonstige betriebliche Erträge 3.112.027,97 1.958
9. Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil -,-- -
10. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
102.360.623,82 105.017
aa) Löhne und Gehälter
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für
31.986.987,61 30.510
Altersversorgung und Unterstützung 9.374.882,23 8.741
darunter: für Altersversorgung 3.588.643,36 EUR ( 3.053 )
41.361.869,84 39.251
b) andere Verwaltungsaufwendungen 16.948.980,35 16.589
58.310.850,19 55.840
11. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen 3.011.483,20 3.320
12. Sonstige betriebliche Aufwendungen
13. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen
und bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu
2.826.566,65 3.030
Rückstellungen im Kreditgeschäft
14. Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und
bestimmten Wertpapieren sowie aus der Auflösung
-,-- 18.475
von Rückstellungen im Kreditgeschäft 60.184.840,84 -
60.184.840,84 18.475
15. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf
Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen
und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere
16. Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen,
Anteilen an verbundenen Unternehmen und
3.327.025,59 225
wie Anlagevermögen behandelten Wertpapieren -,-- -
3.327.025,59 225
17. Aufwendungen aus Verlustübernahme
18. Zuführungen zu dem Fonds für allgemeine
-,-- 150
Bankrisiken 80.000.000,00 -
19. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 15.069.539,03 23.977
20. Außerordentliche Erträge -,-- -
21. Außerordentliche Aufwendungen
darunter: Übergangseffekte aufgrund des
-,-- 2.429
Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes -,-- EUR ( 2.429 )
22. Außerordentliches Ergebnis -,-- 2.429
23. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 9.009.380,89 15.320
24. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 131.650,53 125
9.141.031,42 15.445
25. Jahresüberschuss 5.928.507,61 6.103
26. Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr -,-- -
27. Entnahmen aus Gewinnrücklagen
5.928.507,61 6.103
a) aus der Sicherheitsrücklage -,-- -
b) aus anderen Rücklagen -,-- -
-,-- -
5.928.507,61 6.103
28. Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage -,-- -
b) in andere Rücklagen -,-- -
-,-- -
29. Bilanzgewinn 5.928.507,61 6.103
30

Anhang
VORBEMERKUNGEN
Der Jahresabschluss zum 31.12.2011
wurde auf der Grundlage des Handelsgesetzbuchs
(HGB) unter Beachtung der
Die auf den vorhergehenden Jahresabschluss
angewendeten Ansatz- und
Bewertungsmethoden werden stetig
angewendet. Sofern sich Abweichungen
ergeben haben, wird in den jeweiligen
Abschnitten darauf hingewiesen.
Die Bilanzierung und Bewertung der Vermögensgegenstände,
der Verbindlichkeiten
und der schwebenden Geschäfte
erfolgt gemäß den §§ 246 ff. und §§ 340 ff.
HGB.
Forderungen
Forderungen an Kreditinstitute und Kunden
haben wir zum Nennwert bilanziert.
Bei der Auszahlung von Darlehen einbehaltene
Disagien werden kapitalanteilig
auf die Laufzeit der Darlehen bzw. eine
kürzere Zinsbindungsdauer verteilt.
Erkennbaren Risiken aus Forderungen
wurde durch deren Bewertung nach den
Grundsätzen kaufmännischer Vorsicht
ausreichend Rechnung getragen. Für
latente Risiken im Forderungsbestand
bestehen Pauschalwertberichtigungen
und Vorsorgereserven.
31
Verordnung über die Rechnungslegung
der Kreditinstitute (RechKredV) aufgestellt.
A. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Wertpapiere
Die Wertpapiere werden zu den Anschaffungskosten
bewertet, soweit die
beizulegenden Werte am Bilanzstichtag
nicht niedriger sind (strenges Niederstwertprinzip).
Unsere Wertpapiere haben wir daraufhin
untersucht, ob zum Bilanzstichtag ein
aktiver Markt besteht oder der Markt als
inaktiv anzusehen ist. Dabei haben wir
die Marktverhältnisse in enger zeitlicher
Nähe zum Bilanzstichtag einbezogen.
Die Position „Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche Wertpapiere“
(Aktiva 5) enthielt am Bilanzstichtag
ausschließlich Schuldverschreibungen
aus der S-Finanzgruppe. Da
in den Serien der von uns gehaltenen
Wertpapiere weitestgehend keine zeitnahen
Börsenkurse verfügbar waren, haben
wir für die Bewertung in der Regel auf
die von den Emittenten zum Jahresende
gestellten indikativen Kurse abgestellt.
Diese haben wir einer Plausibilitätskontrolle
unterzogen. Nur bei unplausiblen
indikativen Kursen wurde der im Rahmen
der Verplausibilisierung ermittelte theoretische
Kurs verwendet. Der im Rahmen
der Plausibilitätskontrolle berücksichti-

gte Diskontierungszins berücksichtigte
als Basiszins die sogenannte „Swap-
Kurve“ und den am Markt beobachtbaren
Neuemissionszuschlag des jeweiligen
Emittenten. Dieser Neuemissionszuschlag
berücksichtigt das Adressenausfallrisiko
des Emittenten und das
Liquiditätsrisiko.
Die Position „Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere“ (Aktiva 6)
entfällt auf unseren Wertpapier-Spezialfonds.
Als beizulegenden Wert haben wir
den investmentrechtlichen Rücknahmepreis
angesetzt.
Die unternehmensindividuelle Festsetzung
wesentlicher Bewertungsparameter
ist mit Ermessensentscheidungen
verbunden, die trotz sachgerechter
Ermessensausübung im Vergleich mit
aktiven Märkten zu deutlich höheren
Schätzunsicherheiten führen. Bei der
Bewertung unserer Wertpapiere haben
wir die Anforderungen aus dem Rechnungslegungshinweis
des Instituts der
Wirtschaftsprüfer (IDW) e.V. „Umwidmung
und Bewertung von Forderungen
und Wertpapieren nach HGB“ (IDW RH
HFA 1.014) beachtet.
Strukturierte Wertpapiere
Wir halten am Bilanzstichtag in einem
Teilsegment unseres Wertpapier-Spezialfonds
EUR 20 Mio. (Nominalwerte) strukturierte
Wertpapiere, die Adressenausfallrisiken
verbriefen.
Die Risiken beziehen sich überwiegend
auf Adressenausfallrisiken aus privaten
Wohnungsbaufinanzierungen, gewerblichen
Investitionsfinanzierungen und
32
Unternehmensanleihen in europäischen
Märkten, jedoch nicht auf Risiken aus
sog. US-Subprime-Hypothekenkrediten.
Der Spezialfonds selbst ist dem Umlaufvermögen
zugeordnet und wurde mit
dem investmentrechtlichen Rücknahmepreis
bewertet.
Anteilsbesitz
Anteile an verbundenen Unternehmen
und Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht, werden
mit den fortgeführten Anschaffungskos-
ten bilanziert. Abschreibungen auf den
niedrigeren beizulegenden Wert werden
vorgenommen.
Immaterielle Anlagewerte und
Sachanlagen
Die immateriellen Anlagewerte und
die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten,
vermindert um planmäßige
Abschreibungen entsprechend
der voraussichtlichen Nutzungsdauer,
bilanziert. Aus Vereinfachungsgründen
werden in Anlehnung an die steuerlichen
Regelungen Vermögensgegenstände von
geringerem Wert (bis EUR 150) sofort als
Sachaufwand erfasst und geringwertige
Vermögensgegenstände (bis EUR 1.000)
in einen Sammelposten eingestellt, der
über einen Zeitraum von fünf Jahren
gewinnmindernd aufgelöst wird.
Wir haben die entgeltlich erworbene Software
nach den Vorgaben der IDW-Stellungnahme
zur Rechnungslegung „Bilanzierung
von Software beim Anwender“
(IDW RS HFA 11) unter dem Bilanzposten
„Immaterielle Anlagewerte“ ausgewiesen.

Die planmäßigen Abschreibungen
werden für Gebäude grundsätzlich linear
vorgenommen.
Für Einbauten in gemieteten Gebäuden
wird die Vertragsdauer zugrunde gelegt,
wenn sie kürzer ist als die betriebsgewöhnliche
Nutzungsdauer.
Gegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung
einschließlich
Betriebsvorrichtungen werden entsprechend
dem tatsächlichen Werteverzehr
linear abgeschrieben. Im Jahr der
Anschaffung wird die zeitanteilige
Jahresabschreibung verrechnet.
Gemäß Artikel 67 Abs. 4 Satz 1 EGHGB
führen wir für die bisher nach steuerrechtlichen
Vorschriften bewerteten Vermögensgegenstände,
die zu Beginn des
Geschäftsjahres 2010 vorhanden waren,
die bisherigen Wertansätze unter Anwendung
der für sie bis zum Inkrafttreten des
BilMoG geltenden Vorschriften fort.
Soweit der nach vorstehenden Grundsätzen
ermittelte Wert von Vermögensgegenständen
über dem Wert liegt, der
ihnen am Abschlussstichtag beizulegen
ist, wird dem durch außerplanmäßige
Abschreibungen Rechnung getragen.
Verbindlichkeiten
Die Verbindlichkeiten werden zu ihrem
Erfüllungsbetrag bewertet. Aufgewendete
Disagien werden in den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten,
erhaltene
Agioerträge in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten
eingestellt und über
die Laufzeit planmäßig abgeschrieben
bzw. vereinnahmt.
33
Fonds für allgemeine Bankrisiken
Im Jahr 2011 wurde im Hinblick auf die
künftigen Eigenkapitalanforderungen
nach Basel III erstmals der Sonderposten
für allgemeine Bankrisiken gemäß
§ 340g HGB mit EUR 80 Mio dotiert.
Rückstellungen
Die Rückstellungen werden in Höhe des
notwendigen Erfüllungsbetrags gebildet,
der nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung notwendig ist; sie berücksichtigen
alle erkennbaren Risiken und
ungewissen Verpflichtungen. Rückstellungen
mit einer Restlaufzeit von mehr
als einem Jahr werden gemäß § 253
Abs. 2 HGB mit dem Rechnungszins der
Rückstellungsabzinsungsverordnung
(RückAbzinsV) abgezinst.
Die Pensionsrückstellungen wurden nach
versicherungsmathematischen Grundsätzen
auf der Grundlage der Richttafeln
2005 G von Dr. Klaus Heubeck entsprechend
dem Teilwertverfahren ermittelt.
Pensionsrückstellungen werden mit
einem einer Restlaufzeit von 15 Jahren
entsprechenden Rechnungszins von
5,13 % abgezinst. Die Abzinsung der übrigen
Rückstellungen erfolgt mit dem der
Restlaufzeit entsprechenden Zinssatz.
Bei den Pensionsrückstellungen werden
künftige jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen
von 2,00 % unterstellt. Die
Rückstellungen für Jubiläumszahlungen
werden nach den in der Sparkasse geschlossenen
Vereinbarungen ermittelt.
Altersteilzeitverträge wurden in der
Vergangenheit auf der Grundlage des Altersteilzeitgesetzes,
des Tarifvertrags zur

Regelung der Altersteilzeit und ergänzender
betrieblicher Vereinbarungen abgeschlossen.
Bei den hierfür gebildeten
Rückstellungen werden künftige Lohn-
und Gehaltssteigerungen berücksichtigt.
Die Restlaufzeit der Verträge beträgt
bis zu 6 Jahre. Die Abzinsung erfolgt
mit dem der individuellen Restlaufzeit
der einzelnen Verträge entsprechenden
Zinssatz.
Derivative Finanzinstrumente
Derivative Finanzinstrumente (Swaps,
Devisentermingeschäfte) sind als schwebende
Geschäfte in der Bilanz nicht auszuweisen.
Sie werden bei Abschluss entsprechend
ihrer Zweckbestimmung dem
Handels- oder Anlagebuch zugeordnet.
Die zur Steuerung von Zinsänderungs-
oder sonstigen Marktpreisrisiken abgeschlossenen
derivativen Geschäfte werden
in die Gesamtbetrachtung der jeweiligen
Risikoart einbezogen und nicht
gesondert bewertet.
Bewertung des Zinsbuchs
Im Rahmen einer vermögenswertorientierten
Betrachtung unter Beachtung der
IDW-Stellungnahme ERS BFA 3 ist untersucht
worden, ob sich aus der Bewertung
der gesamten Zinspositionen des
Bankbuchs ein Verpflichtungsüberschuss
ergibt. Das Bankbuch umfasst – entsprechend
dem internen Risikomanagement
– alle bilanziellen und außerbilanziellen
zinsbezogenen Finanzinstrumente
außerhalb des Handelsbestands. Bei der
Beurteilung werden alle Zinserträge aus
zinsbezogenen Finanzinstrumenten des
34
Bankbuchs sowie die voraussichtlich
noch zu deren Erwirtschaftung erforderlichen
Aufwendungen (Refinanzierungskosten,
Standard-Risikokosten,
Verwaltungskosten) berücksichtigt. Die
Diskontierung erfolgt auf Basis der Zinsstrukturkurve
am Abschlussstichtag. Die
Berechnungen zum 31.12.2011 zeigen
keinen Verpflichtungsüberschuss. Eine
Rückstellung gemäß § 249 Abs. 1 Satz 1,
2. Alternative HGB ist nicht zu bilden.
Währungsumrechnung
Die Währungsumrechnung erfolgt nach
§ 256a HGB bzw. § 340h HGB. Eine besondere
Deckung gemäß § 340h HGB sehen
wir als gegeben an, soweit eine Identität
von Währung und Betrag der gegenläufigen
Geschäfte vorliegt. Die Umrechnungsergebnisse
aus Geschäften, die in
die besondere Deckung einbezogen sind,
werden saldiert in den Sonstigen betrieblichen
Erträgen bzw. Sonstigen betrieblichen
Aufwendungen ausgewiesen.
Bilanzposten, die auf fremde Währung
lauten, sowie schwebende Fremdwährungskassageschäfte
werden zum Devisenkassamittelkurs
am Bilanzstichtag
umgerechnet. Schwebende Devisentermingeschäfte
werden mit den entsprechenden
Terminkursen umgerechnet.
Der Gesamtbetrag der auf fremde Währung
lautenden Vermögensgegenstände
und Verbindlichkeiten beträgt TEUR
20.293 bzw. TEUR 20.117.
Aus der Währungsumrechnung ergeben
sich Sonstige betriebliche Aufwendungen
von TEUR 10.

B. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz
Forderungen an die bzw. Verbindlichkeiten gegenüber der eigene(n)
Girozentrale
Forderungen an die bzw. Verbindlichkeiten gegenüber der WestLB AG, Düsseldorf, sind in
den folgenden Bilanzposten enthalten:
31.12.2011 31.12.2010
TEUR TEUR
Forderungen an Kreditinstitute 14.473 11.857
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten 20.764 29.841
Wertpapie re
Die in den folgenden Bilanzposten enthaltenen Wertpapiere sind nach börsennotierten
und nicht börsennotierten Papieren wie folgt aufzuteilen:
insgesamt börsennotiert nicht börsennotiert
TEUR TEUR TEUR
Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere nicht
202.107 202.107 --festverzinsliche
Wertpapiere 202.764 --- 202.764
Spezialfonds
Die Anteile unseres Spezialfonds sind der Liquiditätsreserve zugeordnet.
Zweck der Anlage ist die Renditesteigerung und die Risikodiversifizierung. Dabei wird
überwiegend in verzinsliche Wertpapiere investiert.
35
Buchwert Marktwert Differenz
Buchwert
zu Marktwert
Ausschüttungen
in 2011
Tägliche
Rückgabe
möglich
UnterlasseneAbschreibungen
Spezialfonds
(in Mio EUR):
Teuto I-Fonds 202,8 217,8 15,0 9,8 ja ---

Anteilsbes itz
Mit folgendem verbundenen Unternehmen
besteht ein Beherrschungs- und
Ergebnisabführungsvertrag.
Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2011 (in TEUR)
1. Finanzanlagen
36
Anschaffungskosten
Zugänge Abgänge
Abschreibungen
in 2011
Abschreibungen
kumuliert
Buchwert
31.12.11
Buchwert
31.12.10
a) Beteiligungen
b) Anteile an verbundenen
Veränderungen saldiert -1.601* 48.289 49.890
Unternehmen 50 50
c) Sonstige Vermögensgegenstände 17 17
2. Immaterielle Anlagewerte 1.582 81 95 (180) 1.286 282 381
3. Sachanlagen
Ein Konzernabschluss wurde nicht
aufgestellt, da das Tochterunternehmen,
auf das die Sparkasse unmittelbar oder
mittelbar einen beherrschenden Einfluss
ausüben kann, von untergeordneter
Bedeutung für die Vermögens-, Finanz-
und Ertragslage des Konzerns ist.
Firma Sitz Rechtsform
S -Grundstückserschließungsgesellschaft mbH
Kreissparkasse Steinfurt Steinfurt GmbH
a) Grundstücke und Bauten
b) Betriebs-
75.585 387 552 (1.641) 51.625 23.795 25.208
und Geschäftsausstattung 36.539 759 2.830 (1.190) 30.936 3.532 3.967
* Es wurde von der Zusammenfassungsmöglichkeit des § 34 Abs. 3 RechKredV Gebrauch
gemacht.
Von einer im Jahr 2008 eingegangenen Einzahlungsverpflichtung für die Beteiligung an
der „Gründerfonds Münsterland GmbH & Co. KG“ ist zum Bilanzstichtag noch ein Betrag
in Höhe von TEUR 847 offen.
Die Sachanlagen entfallen mit TEUR 22.891 auf Grundstücke und Bauten, die von der
Sparkasse im Rahmen ihrer eigenen Tätigkeit genutzt werden.

Treuhandgeschäfte
Das Treuhandvermögen und die Treuhandverbindlichkeiten betreffen jeweils in voller
Höhe die Forderungen an Kunden bzw. die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Sonstige Vermögensgegenstände
Die sonstigen Vermögensgegenstände entfallen zu rund 40 % auf Provisionsansprüche
an Verbundpartner.
Rechnungsabgrenzungsposten
In den Rechnungsabgrenzungsposten sind enthalten:
31.12.2011 31.12.2010
TEUR TEUR
Aktivseite
Disagio aus Verbindlichkeiten
Passivseite
15 32
Disagio aus Forderungen 812 851
Nachrangige Vermögensgegenstände
Nachrangige Vermögensgegenstände sind in folgendem Aktivposten enthalten:
37
31.12.2011 31.12.2010
TEUR TEUR
Forderungen an Kunden 465 465
Rückstellungen
Der Posten „andere Rückstellungen“ enthält eine Rückstellung für die im Rahmen der
Stützungsmaßnahmen der WestLB AG gegebenenfalls notwendigen Nachschussverpflichtungen
an den regionalen Reservefonds des Sparkassenverbandes Westfalen-
Lippe (SVWL) von TEUR 7.713.
Verbindlichkeiten, für die Vermögen sgegenstände
als Sicherheit übertragen sind
Für folgenden Posten der in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten sind Vermögensgegenstände
als Sicherheit übertragen:
TEUR
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 490.434

Verpflichtungen gemäß Artikel
28 EGHGB
Die Kreissparkasse Steinfurt ist aufgrund
des Tarifvertrags über die zusätzliche
Altersvorsorge der Beschäftigten des
öffentlichen Dienstes verpflichtet, für
ihre Beschäftigten eine zu einer Betriebsrente
führende Versicherung bei einer
Zusatzversorgungskasse abzuschließen.
Sie ist deshalb Mitglied der Kommunale
Zusatzversorgungskasse Westfalen-Lippe
(kvw-Zusatzversorgung). Trägerin der
kvw-Zusatzversorgung ist die Kommunale
Zusatzversorgungskasse Westfalen-Lippe
(kvw). Diese ist eine Körperschaft des
öffentlichen Rechts. Die kvw-Zusatzversorgung
ist eine rechtlich unselbstständige
aber finanziell eigenverantwortliche
Sonderkasse der kvw.
Aufgabe der kvw-Zusatzversorgung ist es,
den Beschäftigten ihrer Mitglieder neben
der gesetzlichen Rente eine zusätzliche
Versorgung im Alter, bei Erwerbsminderung
und für die Hinterbliebenen zu
gewähren. Die gezahlten Renten werden
jeweils am 01.07. eines Jahres um 1,0 %
angepasst.
Die Finanzierung der Leistungen der
kvw-Zusatzversorgung erfolgt nach
dem Abschnittsdeckungsverfahren. Die
Höhe der Einzahlungen wird deshalb
alle drei Jahre nach versicherungsmathematischen
Grundsätzen mindestens
für einen zehnjährigen Zeitraum (gleitender
Deckungsabschnitt) berechnet.
Die kvw-Zusatzversorgung betrachtet
jedoch tatsächlich versicherungsmathematisch
die voraussichtliche Entwicklung
in einem ewigen Deckungsabschnitt.
38
Der Hebesatz beträgt derzeit 7,5 % der
zusatzversorgungspflichtigen Entgelte.
Bei dauerhafter Erhebung dieses
Hebesatzes können bei den zugrunde
gelegten Prämissen die Verpflichtungen
der kvw-Zusatzversorgung voraussichtlich
dauerhaft erfüllt werden. Die an die kvw-
Zusatzversorgung geleisteten Zahlungen
der Sparkasse betrugen im Jahr 2011
TEUR 2.120.
Wenn ein Mitglied die kvw-Zusatzversorgung
verlassen will, ist eine nach versicherungsmathematischen
Grundsätzen
ermittelte Ausgleichszahlung für die bei
der kvw-Zusatzversorgung verbleibenden
Zahlungsverpflichtungen erforderlich.
Im Falle des Austritts der Sparkasse zum
31.12.2010 hätte die Ausgleichszahlung
TEUR 57.666 betragen. Eine Angabe zu
einer möglichen Ausgleichszahlung zum
31.12.2011 kann von der kvw-Zusatzversorgung
erst im dritten Quartal 2012
gemacht werden, da die entsprechenden
versicherungsmathematischen Berechnungen
zur Ermittlung des Ausgleichsbetrages
erst durchgeführt werden können,
wenn alle Jahresmeldungen der Mitglieder
vorliegen und verarbeitet sind.

Sonstige Verbindlichkeiten
Die sonstigen Verbindlichkeiten entfallen
mit TEUR 7.040 auf einen Anteil an der
Haftung für eine zusätzliche Fremdfinanzierung
zum Erwerb der Landesbank Berlin
Holding AG (LBBH) durch eine Zweckgesellschaft
der Sparkassenorganisation.
Im Jahr 2007 hat die Sparkassenorganisation
die Anteile des Landes Berlin und von
Minderheitsaktionären erworben. Wir haben
uns anteilig an dem Erwerb der LBBH
mit einer direkten Kapitaleinlage und der
Übernahme der Haftung für eine zusätzliche
Fremdfinanzierung des Kaufpreises
beteiligt. Der Gesamtbetrag ist unter dem
Bilanzposten Beteiligungen aktiviert.
39

Nachrangige Verbindlichkeiten
Folgende nachrangige Verbindlichkeiten übersteigen 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen
Verbindlichkeiten:
40
Betrag
TEUR
Währung Zinssatz
%
Beziehungen zu verbundenen Unternehmen sowie Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht (in TEUR)
Verbundene
Unternehmen
fällig am außerordentliches
Kündigungsrecht
5.000 EUR 5,96 07.09.2012 nein
5.000 EUR 5,60 03.09.2014 nein
5.000 EUR 5,58 04.09.2014 nein
5.000 EUR 5,07 11.02.2015 nein
4.000 EUR 5,70 21.10.2014 nein
Die nachrangigen Verbindlichkeiten von
insgesamt TEUR 12.454, die im Einzelfall
10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen
Verbindlichkeiten nicht übersteigen,
haben eine Durchschnittsverzinsung
von 5,21 % und eine Laufzeit von
10 bis 12 Jahren; davon werden in dem
Jahr, das auf den Bilanzstichtag folgt,
TEUR 5.000 fällig.
Für von der Sparkasse zum Zwecke der
Anerkennung als haftendes Eigenkapital
eingegangene nachrangige Verbindlich-
keiten sind im Geschäftsjahr insgesamt
Aufwendungen von TEUR 2.303 angefallen.
Die von der Sparkasse eingegangenen
nachrangigen Verbindlichkeiten können
im Falle der Insolvenz oder der Liquidation
der Sparkasse erst nach Befriedigung
aller nicht nachrangigen Gläubiger zurückerstattet
werden. Sie sind für beide
Vertragsparteien während der Laufzeit
unkündbar. Eine Umwandlungsmöglichkeit
in Kapital oder andere Schuldformen
besteht nicht.
Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis
besteht
31.12.2011 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2010
Aktivposten
Forderungen an Kunden
Passivposten
1.370 1.736 574 576
Verbindlichkeiten
gegenüber Kunden
123 137 207 174

Fristengliederung (in TEUR)
mit einer Restlaufzeit von
mehr als drei mehr als ein mit unbe- im
bis drei Monaten bis Jahr bis mehr als stimmter Jahr 2012
Monaten ein Jahr fünf Jahre fünf Jahre Laufzeit fällig
Aktivposten
3. Forderungen an Kreditinstitute
b) andere Forderungen
(ohne Bausparguthaben) 4.370 4.474 --- ---
4. Forderungen an Kunden
5. Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche
85.622 156.893 636.666 1.449.305 178.558
Wertpapiere 65.044
Passivposten
1. Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten
b) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 17.999 75.629 292.622 340.485
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist
von mehr als drei Monaten 28.814 66.001 31.100 208
b) andere Verbindlichkeiten
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder
Kündigungsfrist 58.297 67.674 45.320 3.157
41

C. Angaben und Erläuterungen zur
Gewinn- und Verlustrechnung
Provisionserträge
Rund 38 % der Provisionserträge entfallen auf für Dritte erbrachte Dienstleistungen für
Verwaltung und Vermittlung, insbesondere die Vermittlung von Produkten der Verbundpartner
(Versicherungen, Bausparverträge, Immobilien, Investmentzertifikate, Leasingverträge,
Kreditkarten) und die Verwaltung von Treuhandkrediten.
Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge entfallen mit TEUR 847 auf einen Auflösungsbetrag
bzgl. der Nachschusspflicht des Reservefonds der WestLB AG.
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen entfallen mit TEUR 342 auf die Bildung einer
Rückstellung im Rahmen eines eventuellen Schadenersatzanspruches.
D. Sonstige Angaben
Latente Steuern
Nennenswerte Unterschiedsbeträge entfallen auf folgende Bilanzpositionen:
Aktive latente Steuern Erläuterung der Differenz
Forderungen an Kunden Vorsorgereserven
Aktien und andere nicht
festverzinsliche Wertpapiere Vorsorgereserven
Pensionsrückstellungen Unterschiedliche Parameter
Andere Rückstellungen Unterschiedliche Parameter
42

Der Berechnung wurde ein Körperschaftsteuersatz
(einschließlich Solidaritätszuschlag)
von 15,8 % und ein Gewerbesteuersatz
von 14,49 % (3,5 % Steuermesszahl /
414,04 % gewichteter Hebesatz) zugrunde
gelegt. Somit macht der gesamte Ertragssteuersatz
30,29 % aus. Saldiert ergibt
sich ein Überhang aktiver latenter Steuern,
für den das Aktivierungswahlrecht nicht
genutzt wurde.
Marktrisikobehaftete Geschäfte
Die Sparkasse hat im Geschäftsjahr und in
Vorjahren derivative Finanzinstrumente
abgeschlossen, die teilweise am Bilanzstichtag
noch nicht abgewickelt waren. Es
handelt sich hierbei um Zins-Swaps sowie
Devisentermingeschäfte.
Die Zins-Swaps wurden in Form von
Festzinszahler- und Festzinsempfängerswaps
abgeschlossen. Der Kreditäquivalenzbetrag
wurde am 31.12.2011 unter
43
Der Unterschied zwischen dem ausgewiesenen,
auf der Grundlage der steuerlichen
Regelungen ermittelten Steueraufwand und
dem aus der handelsrechtlichen Gewinn-
und Verlustrechnung erwarteten Steueraufwand
ist im Wesentlichen auf die Veränderung
von Vorsorgereserven bzw. des Fonds
für allgemeine Bankrisiken zurückzuführen.
Anwendung der Nettingmethode mit
TEUR 3.320 ermittelt. Die Geschäfte dienen
ausschließlich der Steuerung allgemeiner
Zinsänderungsrisiken.
Devisentermingeschäfte werden mit
Kunden zur Deckung deren Bedarfs
abgeschlossen. Zu den Devisentermingeschäften
werden unverzüglich währungsgleiche,
fristen- und betragskongruente
Gegengeschäfte abgeschlossen, so dass
hieraus offene Positionen in nennenswertem
Umfang nicht entstehen.
Die Arten und der Umfang der derivativen Finanzinstrumente, bezogen auf die Nominalwerte der zugrunde
liegenden Referenzwerte, sind in folgender Aufstellung zusammengestellt:
Nominalbeträge nach Restlaufzeiten Nominalbeträge
mehr als
ein Jahr bis mehr als Kunden- Deckungsbis
1 Jahr fünf Jahre fünf Jahre insgesamt geschäfte geschäfte
Derivative Finanzinstrumente TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Währungsrisiken
Devisentermingeschäfte 2.132 --- --- 2.132 1.067 1.065
Zinsrisiken
Zins-Swaps 200.000 595.000 355.000 1.150.000 --- 1.150.000

Nicht zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte
derivative Finanzinstrumente
Am Bilanzstichtag bestehen in folgendem Umfang noch nicht abgewickelte und nicht
zum beizulegenden Zeitwert bilanzierte derivative Finanzinstrumente:
Beizulegende Zeitwerte
Buchwerte positiv negativ
Derivative Finanzinstrumente Bilanzposten TEUR TEUR TEUR
Währungsrisiken
Devisentermingeschäfte --- --- --- 2
Zinsrisiken
Zins-Swaps --- --- --- 55.725
Der beizulegende Zeitwert der Zins-Swaps
wird über die Abzinsung der künftigen Zahlungen
(Cashflows) fiktiver Gegengeschäfte
(Glattstellungsfiktion) auf den Abschlussstichtag
ermittelt (Discounted-Cashflow-
Verfahren). Die Diskontierungsfaktoren
werden von Reuters veröffentlichten
Zinsstrukturkurven am Markt gehandelter
Swaps entnommen.
Die Zinsänderungsrisiken messen wir
durch die Ermittlung der Auswirkungen
von Marktzinsänderungen auf den Vermögenswert
aller zinstragenden Aktiv- und
Passivpositionen (Zinsbuch) über die
Abzinsung aller innerhalb der jeweiligen
Restlaufzeit liegenden Zahlungen (Cashflows).
Diese werden mit der der jeweiligen
Laufzeit entsprechenden aktuellen Rendite
44
abgezinst. Den negativen beizulegenden
Zeitwerten der in das Zinsbuch einbezogenen
Zins-Swaps stehen nach unseren
Berechnungen im Rahmen der Steuerung
des Zinsänderungsrisikos entsprechend
höhere Unterschiedsbeträge zwischen den
ermittelten Vermögenswerten und den
Bilanzwerten der zinstragenden Aktiv- und
Passivposten gegenüber.
Die beizulegenden Zeitwerte der Devisentermingeschäfte
wurden über die
Bewertung fiktiver Gegengeschäfte (Glattstellungsfiktion)
mit den von der WestLB AG
veröffentlichten währungs- und laufzeitbezogenen
Termin-Kursen bewertet.

Nicht aus der Bilanz ersichtliche Haftungsverhältnisse und
sonstige finanzielle Verpflichtungen
Die Sparkasse ist dem bundesweiten
Sicherungssystem der deutschen Sparkassenorganisation
angeschlossen, das elf
regionale Sparkassenstützungsfonds durch
einen überregionalen Ausgleich miteinander
verknüpft. Zwischen diesen und
den Sicherungseinrichtungen der Landesbanken
und Landesbausparkassen besteht
ein Haftungsverbund. Durch diese Verknüpfung
steht im Stützungsfall das gesamte
Sicherungsvolumen der Sparkassen-Finanzgruppe
zur Verfügung. Das Sicherungssystem
basiert auf dem Prinzip der Institutssicherung.
Im Bedarfsfall entscheiden die
Gremien der zuständigen Sicherungseinrichtungen
darüber, ob und in welchem Umfang
Stützungsleistungen zugunsten eines
Instituts erbracht und an welche Auflagen
diese ggf. geknüpft werden.
Auf der Grundlage des verbindlichen Protokolls
vom 24.11.2009 wurde mit Statut vom
11.12.2009 zur weiteren Stabilisierung der
WestLB AG, Düsseldorf, die Erste Abwicklungsanstalt
(EAA) gemäß § 8a Finanzmarktstabilisierungsfondsgesetz
errichtet.
Der Sparkassenverband Westfalen-Lippe
(SVWL), Münster, ist entsprechend seinem
Anteil an der EAA von 25,03 % verpflichtet,
liquiditätswirksame Verluste der EAA,
die nicht durch das Eigenkapital der EAA
45
ausgeglichen werden können, bis zu einem
Höchstbetrag von EUR 2,25 Mrd zu übernehmen.
Indirekt besteht für die Sparkasse entsprechend
ihrem Anteil am Verband eine aus
künftigen Gewinnen zu erfüllende Verpflichtung,
die nicht zu einer Belastung des
am Bilanzstichtag vorhandenen Vermögens
führt. Daher besteht zum Bilanzstichtag
nicht die Notwendigkeit zur Bildung einer
Rückstellung.
Für die mit der Auslagerung des Portfolios
der WestLB AG auf die Abwicklungsanstalt
verbundene indirekte Verlustausgleichspflicht
wird die Sparkasse beginnend mit
dem Jahr 2010 in einem Zeitraum von 25
Jahren Beträge aus künftigen Gewinnen bis
zu einer Gesamthöhe von EUR 57,3 Mio in
den Vorsorgereserven gemäß § 340 f HGB
ansparen; davon wurden zum 31.12.2011
TEUR 2.014 auf insgesamt TEUR 4.180
dotiert. Nach Ablauf von 7 Jahren findet
unter Einbeziehung aller Beteiligten eine
Überprüfung des Vorsorgebedarfs statt.
Sofern künftig aufgrund der Verpflichtung
eine Inanspruchnahme droht, werden wir
in entsprechender Höhe eine Rückstellung
bilden.

Angabe des vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechneten
Gesamthonorars gemäß § 285 Nr. 17 HGB
Angabe der Bezüge von Vorstand
und Verwaltungsrat
Die Mitglieder des Vorstands erhielten im
Geschäftsjahr Bezüge von TEUR 1.468.
Der Vorsitzende des Vorstands, Karl
Derikartz, erhielt TEUR 391, die Vorstandsmitglieder
Jürgen Brönstrup TEUR 359,
Heinz-Bernd Buss TEUR 358 und
Jörg Münning TEUR 360.
Vergütungen für Mandatstätigkeiten werden
direkt an die Sparkasse abgeführt.
Die Mitglieder des Verwaltungsrats
erhielten im Geschäftsjahr Gesamtbezüge
in Höhe von TEUR 68.
Pensionsrückstellungen und
-zahlungen für bzw. an frühere
Mitglieder des Vorstands und
deren Hinterbliebene
An frühere Mitglieder des Vorstands und
deren Hinterbliebene wurden TEUR 560
gezahlt; die Pensionsrückstellungen
für diesen Personenkreis betrugen am
31.12.2011 TEUR 6.513.
46
TEUR
Abschlussprüferleistungen 212
andere Bestätigungsleistungen 41
Gesamtbetrag 253
Kreditgewährungen an den
Vorstand und den Verwaltungsrat
Die Sparkasse hatte Mitgliedern des
Vorstands zum 31.12.2011 Kredite in
Höhe von TEUR 755 und Mitgliedern des
Verwaltungsrats in Höhe von TEUR 12.708
gewährt.
Mitarbeiter/innen
Im Jahresdurchschnitt wurden
beschäftigt:
2011 2010
Vollzeitkräfte 501 514
Teilzeit- und Ultimokräfte 260 244
761 758
Auszubildende 57 57
Insgesamt 818 815

Verwaltungsrat
Thomas Kubendorff
Vorsitzendes Mitglied
Landrat des Kreises Steinfurt
Jürgen Diesfeld Wilfried Grunendahl
Angestellter Lottogesellschaft i.R. 1. stellv. Vorsitzender
Selbst. Kaufmann Betonwarenherstellung
Anneli Hegerfeld-Reckert Paul Rietmann
2. stellv. Vorsitzende Landwirt
Geschäftsführerin
Vermietung und Verpachtung
Heinz-Josef Schrameyer Hans-Jürgen Streich
Elektrotechniker Kfz-Meister i.R.
Geschäftsführer Solarpark
Gerrit Thiemann Thomas Walters
Kaufmann Leiter Finanz- und Rechnungswesen
Geschäftsführer Marketingverein Textilbranche
Andreas Weiss Hartmut Boße
Rechtsanwalt Sparkassenangestellter
Andreas Botzke Bernd Hoffmann
Sparkassenangestellter Sparkassenangestellter
Dennis Lüdtke André Menger
Sparkassenangestellter Sparkassenangestellter
Beratende Teilnahme
Heinrich Steingröver
Bürgermeister der Stadt Ibbenbüren
Andreas Hoge
Bürgermeister der Stadt Steinfurt
Engelbert Rauen
Bürgermeister der Gemeinde Wettringen
47
Peter Vennemeyer
Bürgermeister der Stadt Greven
Helmut Kellinghaus
Bürgermeister der Gemeinde Mettingen

Vorstand
Karl Derikartz Jürgen Brönstrup
Vorsitzender
Heinz-Bernd Buss Jörg Münning
48
Ibbenbüren, den 28. 02. 2012
Der Vorstand
Derikartz Brönstrup Buss Münning

Bestätigungsvermerk
Wir haben den Jahresabschluss –
bestehend aus Bilanz, Gewinn- und
Verlustrechnung sowie Anhang – unter
Einbeziehung der Buchführung und den
Lagebericht der Kreissparkasse Steinfurt
für das Geschäftsjahr vom 01.01.2011
bis 31.12.2011 geprüft. Die Buchführung
und die Aufstellung von Jahresabschluss
und Lagebericht nach den deutschen
handelsrechtlichen Vorschriften liegen in
der Verantwortung des Vorstands der
Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der
Grundlage der von uns durchgeführten
Prüfung eine Beurteilung über den
Jahresabschluss unter Einbeziehung der
Buchführung und über den Lagebericht
abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung
nach § 317 HGB unter Beachtung
der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze
ordnungsmäßiger Abschlussprüfung
vorgenommen. Danach ist die
Prüfung so zu planen und durchzuführen,
dass Unrichtigkeiten und Verstöße,
die sich auf die Darstellung des durch
den Jahresabschluss unter Beachtung
der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung und durch den Lagebericht
vermittelten Bildes der Vermögens-,
Finanz- und Ertragslage wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit
erkannt werden. Bei der Festlegung der
Prüfungshandlungen werden die
Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit
und über das wirtschaftliche und
rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie
die Erwartungen über mögliche Fehler
berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung
werden die Wirksamkeit des rechnungs-
49
legungsbezogenen internen Kontrollsystems
sowie Nachweise für die Angaben
in Buchführung, Jahresabschluss und
Lagebericht überwiegend auf der Basis
von Stichproben beurteilt. Die Prüfung
umfasst die Beurteilung der angewandten
Bilanzierungsgrundsätze und
der wesentlichen Einschätzungen des
Vorstands sowie die Würdigung der
Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses
und des Lageberichts. Wir sind
der Auffassung, dass unsere Prüfung
eine hinreichend sichere Grundlage für
unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen
Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der
bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
entspricht der Jahresabschluss den
gesetzlichen Vorschriften und vermittelt
unter Beachtung der Grundsätze
ordnungsmäßiger Buchführung ein den
tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
Bild der Vermögens-, Finanz-
und Ertragslage der Sparkasse. Der
Lagebericht steht in Einklang mit dem
Jahresabschluss, vermittelt insgesamt
ein zutreffendes Bild von der Lage der
Sparkasse und stellt die Chancen und
Risiken der zukünftigen Entwicklung
zutreffend dar.
Münster, den 21.03.2012
Sparkassenverband Westfalen-Lippe
– Prüfungsstelle –
Wagner
Wirtschaftsprüfer