Nachfolgegestaltung Vermögensmanagement Berufsbegleitender

Erbrecht
Nachfolgegestaltung
Vermögensmanagement
Berufsbegleitender
Postgraduierten-Studiengang
Abschluss: LL.M. / EMBA
Studienjahr 2008 / 2009
Westfälische Wilhelms-Universität Münster

Das Schloss der
Westfälischen Wilhelms-Universität Münster.
(Foto: Presseamt Münster/Joachim Busch)
Inhalt:
Der Markt 3
Terminübersicht, Module und Inhalte 5
Unsere Kooperationspartner 28
Die Dozenten 30
Zulassungsvoraussetzungen,
Kosten, Anmeldung 48
Ihre Ansprechpartnerin 50
Prof. Dr. Peter Oestmann
Akademischer Leiter
Das Executive Board „Private Wealth Management“:
Dr. Andreas Richter, LL.M. (Vorsitzender)
P+P Pöllath + Partners, Berlin
Oliver Böttger,
Brose Trust AG, Bamberg
Prof. Dr. Martin T. Bohl
Lehrstuhl für VWL, insbes. Monetäre Ökonomie
Prof. Dr. Heinrich Dörner
Institut für Internationales Wirtschaftsrecht
Dr. Thomas Gerstner
BTV Unternehmensgruppe, München
Dr. Jörg Hernler
Leiter der Zentralen Steuerabteilung der Bertelsmann AG
Prof. Dr. Peter Oestmann (Akademischer Leiter)
Institut für Rechtsgeschichte
Reinhard Panse
UBS Deutschland AG, UBS Sauerborn, Bad Homburg
Prof. Dr. Ingo Saenger
Institut für Internationales Wirtschaftsrecht
Markus Stadlmann
Harald Quandt Holding GmbH, Bad Homburg
Dr. Andreas Richter, LL.M.
Vorsitzender Executive Board
Prof. Dr. Christoph Watrin
Institut für Unternehmensrechnung und -besteuerung

Ein Beratungsfeld mit Zukunft: Private Wealth Management
Die umfassende und koordinierte Betreuung großer Privatvermögen gewinnt in Deutschland mehr und
mehr an Bedeutung. Dabei steht die Vermögensverwaltung in einem Spannungsfeld zwischen dem
Wunsch nach Kontinuität und sich ständig ändernden steuerlichen Rahmenbedingungen in einem
zunehmend internationalen Umfeld. Mit den komplexer werdenden Fragestellungen steigen die
Erwartungen an die Berater. Themen wie Familiengesellschaften, Familienfonds, Finanzprodukte,
Besteuerung von Kapitalerträgen, Unternehmensnachfolge, Stiftungen, Erbschaft- und Schenkungsteuer,
Erb- und Eheverträge, Testamentsgestaltung und Testamentsvollstreckung gehören zum Alltag
der Beratung. Die Klienten erwarten Erfahrung in der Vermögensstrukturierung und -anlage wie strategische
und taktische Asset Allokation sowie bei alternativen Investments. In der Praxis betreuen
spezialisierte Teams aus den Bereichen Recht, Steuern und Vermögensmanagement große private
Vermögen. Entscheidend ist dabei: Kein Berater kann sich mehr die ausschließliche Konzentration auf
ein Fachgebiet leisten, sei es in einer Vermögensverwaltung, sei es als Anwalt oder Steuerberater. Erst
die Kenntnisse der Schnittstellen zu den relevanten Gebieten im Gesellschaftsrecht, Erbrecht, Steuerrecht,
in der Vermögensanlage und in der Bankenpraxis sorgen für eine hochwertige Beratung. Ist das
betreute Vermögen hinreichend groß, kann das Family Office einer einzelnen Familie diese spezialisierten
Berater einschalten und den Investmentprozess steuern.
Im Herbst 2008 wird der speziell auf diese Bedürfnisse ausgerichtete Postgraduierten-Studiengang
„Private Wealth Management“ erneut von der Westfälischen Wilhelms-Universität in Münster angeboten.
In den Studiengang integriert ist der „Studienlehrgang Unternehmensnachfolge“, den das
Zentrum für Unternehmensnachfolge an der Universität Mannheim e.V. (zentUma) durchführt. Dozenten
sind Wissenschaftler und Praktiker aus Kanzleien, Banken, Vermögensverwaltungen, Family
Offices und Gerichten. Sie vermitteln die notwendigen rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen
Kenntnisse. Die Teilnehmer profitieren von dem praxisbezogenen Fachwissen der Dozenten und ihrem
Erfahrungsschatz ebenso wie von der wissenschaftlichen Vertiefung dieser in der universitären Lehre
traditionell vernachlässigten Themenfelder.
Bei erfolgreichem Abschluss wird den Absolventinnen und Absolventen je nach Wahl des Studienschwerpunktes
der Hochschulgrad eines „Master of Laws“ (LL.M.) bzw. „Executive Master of Business
Administration“ (EMBA) verliehen. Der Studiengang ermöglicht zudem den juristisch vorgebildeten
Teilnehmerinnen und Teilnehmern den Erwerb und Nachweis der besonderen theoretischen Kenntnisse
im Sinne der FAO für die Verleihung der Bezeichnung „Fachanwalt für Erbrecht“.
Wir würden uns freuen, Sie im Postgraduierten-Studiengang „Private Wealth Management“ an der
Westfälischen Wilhelms-Universität Münster begrüßen zu dürfen.
Prof. Dr. Peter Oestmann Dr. Andreas Richter, LL.M.
Westfälische Wilhelms-Universität Münster P+P Pöllath + Partners, Berlin
Die Voraussetzungen:
Das Der Konzept Markt S. 3
Zum Postgraduierten-Studiengang „Private
Wealth Management“ kann zugelassen werden,
wer einen rechts- oder wirtschaftswissenschaftlichen
Studiengang an einer Hochschule mit
einem Staatsexamen, einer Diplom-, Bacheloroder
Masterprüfung erfolgreich abgeschlossen
hat. Um eine qualitativ hochwertige Ausbildung
zu gewährleisten, ist die Teilnehmerzahl
auf 40 Studierende begrenzt.
Akkreditierung:
Der Studiengang hat erfolgreich das „Verfahren
zur Qualitätssicherung von Masterstudiengängen“
durchlaufen und ist akkreditiert.

Die Seminare finden in den modernen
Räumlichkeiten des Kettelerschen Hofes
Münster statt.

Übersicht der Termine, Module und Klausuren
Auftaktveranstaltung: Begrüßung durch Prof. Dr. Peter Oestmann (Akademischer Leiter) � Mo. 27.10.2008 � 10.00 – 13.00 Uhr
� Veranstaltungsort ist der Kettelersche Hof (Königsstraße 51-53) in Münster.
� Bitte beachten Sie, dass die Veranstaltungen in Kooperation mit zentUma (Zentrum für Unternehmensnachfolge e.V.)
vom 08.10.2009 – 12.12.2009 an der Universität Mannheim (Schloss) stattfinden.
Oktober 2008
Modul 1:
1.1 Allgemeine Einführung und Strategien
für Familienvermögen
1.2 Einführung in Bank und Börse und in das
Bürgerliche Recht
1.3 Asset Allokation und Asset Pricing
1.4 Grundlagen des materiellen Erbrechts I
1.5 Einführung Steuern
� Mo. 27.10.2008 – Fr. 31.10.2008
November 2008
Modul 1:
1.6 Grundlagen des materiellen Erbrechts II
1.7 Einführung Erbschaft- und Schenkungsteuer;
Verfahrensrecht
– Software-Schulung
� Do. 13.11.2008 – Sa. 15.11.2008
Dezember 2008
Modul 2:
2.1 Vor- und Nacherbschaft; Vermächtnisrecht
2.2 Testamentsvollstreckung
2.3 Mediation
� Do. 18.12.2008– Sa. 20.12.2008
Do. 18.12.2008, Klausur zu Modul 1
Januar 2009
Modul 2:
2.4 Vertrags- und Testamentsgestaltung
2.5 Vorweggenommene Erbfolge
2.6 Unternehmensteuerrecht
2.7 Stiftungen und Unternehmen
� Do. 22.01.2009 – Sa. 24.01.2009
Februar 2009
Modul 3:
3.1 Family Office und Aufsichtsrecht
3.2 Währungen und Vermögensanlage
3.3 Ertragsteuerrechtliche Aspekte der unentgeltlichen
Rechtsnachfolge
3.4 Vererbung von Gesellschaftsanteilen mit
steuerrechtlichen Bezügen
� Do. 26.02.2009 – Sa. 28.02.2009
Do. 26.02.2009, Klausur zu Modul 2
März 2009
Modul 4:
4.1 Internationales Steuerrecht
4.2 Wegzugsbesteuerung
4.3 Internationales Privat- und Erbrecht
� Do. 19.03.2009 – Sa. 21.03.2009
Do. 19.03.2009, Klausur zu Modul 3
April 2009
Modul 4:
4.4 Länderberichte UK, CH, A, USA
� Do. 23.04.2009 – Sa. 25.04.2009
Mai 2009
Modul 5:
5.1 Steueroptimierter Verkauf eines Familienunternehmens
5.2 Aufbau eines Family Office
5.3 Funktion und Aufgabe eines Family Office
5.4 Familienpool/Familiengesellschaft
� Do. 14.05.2009 – Sa. 16.05.2009
Do. 14.05.2009, Klausur zu Modul 4
Juni 2009
Modul 5:
5.5 Controlling und Reporting im Family Office
5.6 Multi Family Office, Institutionelle
Investoren
5.7 Asset Protection
5.8 Verwendung von Holding Strukturen
5.9 Grundlagen der Besteuerung von
Einkünften aus Kapitalvermögen
� Do. 18.06.2009 – Sa. 20.06.2009
Juli 2009
Modul 6:
6.1 Portfolio Construction und Asset Allokation
6.2 Wertpapierfonds/Währungsabsicherung
6.3 Grundlagen des quantitativen Portfoliomanagements
� Do. 16.07.2009 – Sa. 18.07.2009
Do. 16.07.2009, Klausur zu Modul 5
Terminübersicht
August 2009
Modul 6:
6.4 Optimierung der Einkünfte aus
Kapitalvermögen
6.5 Ausländische Investitionen mit
Immobilienbezug
6.6 Investmentrecht/REITs
6.7 Passive Investments
6.8 Derivative Finanzinstrumente
� Do. 20.08.2009 – Sa. 22.08.2009
September 2009
Modul 7:
7.1 Investitionen in geschlossene Fonds/
Family Office-Bank
7.2 Immobilien als Anlageklassen
7.3 Hedge Fonds
7.4 Private Equity
� Do. 17.09.2009 – Fr. 18.09.2009
Sa. 19.09.2009, Gestaltungsaufgabe
Sa. 19.09.2009, Klausur zu Modul 6 und 7
Oktober 2009 / zentUma
Modul 8:
8 Unternehmensnachfolge
� Do. 08.10.2009 – Sa. 10.10.2009
November 2009 / zentUma
Modul 8:
8 Unternehmensnachfolge
� Do. 12.11.2009 – Sa. 14.11.2009
Dezember 2009 / zentUma
Modul 8:
8 Unternehmensnachfolge
� Do. 10.12.2009 – Fr. 11.12.2009
Sa. 12.12.2009, Klausur zu Modul 8
Januar 2010
Modul 9: Wahlfachbereich
Für LL.M.-Anwärter
9 Vertiefung des materiellen Erbrechts und
der Testamentsvollstreckung sowie
Besonder heiten der Verfahrens- und
Prozessführung im Erbrecht
Für EMBA-Anwärter
9 Vertiefung Vermögensmanagement:
Anlagen, Investmentprozesse und
Erfolgskontrolle
� Do. 21.01.2010 – Sa. 23.01.2010
Sa. 20.02.2010, Klausur zu Modul 9
� Sa. 20.02.2010, Ausgabe Masterarbeiten
S. 53

S. 6 Inhalt Modul 1
Mo. 27.10.2008
10.00 – 17.30 Uhr
Di. 28.10.2008
08.30 – 17.30 Uhr
Mi. 29.10.2008
08.30 – 17.30 Uhr
Modul 1.1: Allgemeine Einführung in das Thema
„Private Wealth Management“ sowie Strategien
für Familienvermögen in der Generationenfolge
Ziel des Studiengangs „Private Wealth Management“ ist die Vermittlung der erforderlichen Kenntnisse
und Fähigkeiten in den Bereichen Recht, Steuern und Vermögensmanagement, um private
Großvermögen zu betreuen oder in einem Family Office zu arbeiten. Anhand von Fallstudien wird ein
Überblick über die einzelnen Inhalte des Studiengangs gegeben sowie verdeutlicht, wie diese Inhalte in
Zusammenhang stehen. Abschließend werden ausgewählte Gestaltungsmöglichkeiten sowie vorbereitende
Umstrukturierungen zur Erbfallplanung vor dem Hintergrund des neuen Investmentsteuerrechts,
der Familienvermögensverwaltungsgesellschaften (Besonderheiten für Personen- und Kapitalgesellschaften)
und des Instruments der Stiftung behandelt.
Dozenten: Prof. Dr. Peter Oestmann, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Prof. Dr. Reinhard Pöllath, LL.M., P+P Pöllath + Partners, München
Dr. Andreas Richter, LL.M., P+P Pöllath + Partners, Berlin
Modul 1.2: Einführung in Bank und Börse für Juristen /
Einführung in das Bürgerliche Recht für
Wirtschaftswissenschaftler
In der Veranstaltung „Einführung in Bank und Börse“ werden sich die juristisch vorgebildeten Teilnehmer
zunächst mit den wesentlichen Merkmalen von Finanzintermediären und dem deutschen
Bankensystem auseinandersetzen, die Funktionen von Intermediären und die spezifischen Probleme
des Kredit- und Einlagengeschäfts erörtern. In der parallel stattfindenden „Einführung in das Bürgerliche
Recht“ wird den wirtschaftswissenschaftlich vorgebildeten Teilnehmern der Einstieg in das Bürgerliche
Recht erleichtert. Nach einer Einführung in den Aufbau und die wesentlichen Prinzipien sind
zentrale Schwerpunkte die Willenslehre, das Abstraktionsprinzip sowie das Anfechtungsrecht, die die
Grundlagen für die in späteren Modulen auftretenden Fragen des Erbrechts bilden.
Dozenten: Dr. Peter Becker, Hermersdorfer & Lühn, Münster
Prof. Dr. Martin T. Bohl, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Modul 1.3: Asset Allokation und Asset Pricing
In der Veranstaltung „Asset Allokation und Asset Pricing“ werden zunächst die Grundlagen der Portfoliotheorie
diskutiert, um eine Begründung für die Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio,
bestehend aus verschiedenen Anlagekategorien, zu bekommen. Die Darstellung schließt Geldmarkttitel,
Rentenpapiere, Aktien, alternative Investments und Derivate ein. Darüber hinaus werden aus
dem Bereich Asset Pricing Preisbildungsprozesse am Aktienmarkt diskutiert.
Dozent: Prof. Dr. Martin T. Bohl, Westfälische Wilhelms-Universität Münster

Modul 1.4: Grundlagen des materiellen Erbrechts I
Die erste Veranstaltung im materiellen Erbrecht soll den Kursteilnehmern die grundlegenden rechtlichen
Fähigkeiten und Kenntnisse im Bereich der gesetzlichen Erbfolge vermitteln. An dieser Stelle
wird insbesondere das Verwandten- und Ehegattenerbrecht besprochen, wobei es zunächst gilt, die
Grundprinzipien, Dimensionen und Begriffe des materiellen Erbrechts, sowie dessen verfassungsrechtliche
Einordnung zu erfassen. Im zweiten Abschnitt zum materiellen Erbrecht wird die Rechtsstellung
des Erben besprochen. Inhalt dieser Vorlesung ist zunächst die Annahme und die Ausschlagung
der Erbschaft. Neben den im Erbrecht relevanten Auskunfts- und Herausgabeansprüchen
umfasst dieser Modulabschnitt zudem die Haftung des Erben für Nachlassverbindlichkeiten und die
Anfechtung der Erbschaft.
Dozenten: Prof. Dr. Thomas Gutmann, M.A., Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Prof. Dr. Peter Oestmann, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Modul 1.5: Einführung Steuern, insbesondere Ertragsteuern
Während sich ein Teil dieser Veranstaltung dem System der öffentlichen Abgaben widmet, werden im
Anschluss daran steuerrechtliche Grundbegriffe besprochen. Des Weiteren werden den Teilnehmern
ein Überblick über das Einkommensteuersystem sowie die Grundlagen der Gewinnermittlung und des
Verlustausgleichs vermittelt. Auch im diffizilen Bereich der Veräußerungsgewinne sollen die Teilnehmer
in die Lage versetzt werden, nicht nur die geltenden Regelungen anzuwenden, sondern Verständnis
für die zugrunde liegenden Probleme und Konzepte zu entwickeln und sich so auch in neue
und unbekannte Fallkonstellationen selbstständig einzuarbeiten. Gerade im sich schnell verändernden
Steuerrecht ist Verständnis für die Grundstrukturen unverzichtbar, so dass auch angesichts des
erheblichen inhaltlichen Umfangs dieses Moduls hier ein deutlicher Schwerpunkt gesetzt wird.
Später folgende Module zu anderen Steuerarten bauen auf diesen Grundlagen auf.
Dozent: Prof. Dr. Dieter Birk, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Modul 1.6: Grundlagen des materiellen Erbrechts II sowie
Auswirkungen des Ehegüter- und Familienrechts
auf das Erbrecht
Die zweite Veranstaltung zum materiellen Erbrecht widmet sich der gewillkürten Erbfolge. Um den
Teilnehmern die notwendigen Fähigkeiten in diesem Bereich zu vermitteln, wird der Schwerpunkt auf
die Verfügung von Todes wegen gelegt. Sie wird im Kurs als Hauptmittel der Absicherung der Vermögensnachfolge
detailliert dargestellt. Im Anschluss wird auf den Erbschafts- und Erbteilskauf eingegangen.
Den Anschluss bildet eine ausführliche Darstellung des Pflichtteilsrechts. Den Kursteilnehmern
werden zudem Zusammenhänge des Erb- und Familienrechts aufgezeigt, die in den Unterhaltsansprüchen
bei Erbfall, in Problemen bei der Kollision von Zugewinn und Pflichtteil sowie in den
Besonderheiten der Gütergemeinschaft zu sehen sind.
Dozenten: Prof. Dr. Thomas Gutmann, M.A., Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Prof. Dr. Peter Oestmann, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Do. 30.10.2008
08.30 – 17.30 Uhr
Fr. 31.10.2008
08.30 – 17.30 Uhr
Do. 13.11.2008
08.30 – 17.30 Uhr
Inhalt Modul 1
S. 7

S. 8 Inhalt Modul 1
Fr. 14.11.2008 – Sa. 15.11.2008
Fr. 08.30 – 18.15 Uhr
Sa. 09.30 – 15.30 Uhr
Sa. 15.11.2008
08.30 – 09.15 Uhr
Klausur zu Modul 1
Do. 18.12.2008
10.00 – 13.00 Uhr
Modul 1.7: Einführung Erbschaft- und Schenkungsteuerrecht;
Verfahrensrecht
Bei der Erbfolge geht es immer um den Übergang von Vermögen als Summe von Vermögensgegenständen
und Verbindlichkeiten oder einzelner Vermögensgegenstände von einem Rechtssubjekt auf
ein anderes. Die Vermögensmehrung auf Erwerberseite wird im Rahmen dieses Abschnitts sowohl aus
schenkung- als auch aus erbschaftsteuerrechtlicher Sicht beleuchtet. Den Teilnehmern wird ein
grundlegender Überblick über die Struktur der Besteuerung im Erb- und Schenkungsfall gegeben.
Anhand von konkreten Beispielen werden die verschiedenen Erwerbstatbestände (wie der Erwerb von
Todes wegen, Schenkung auf den Todesfall und unter Lebenden sowie Zweckzuwendungen), die Entstehung
und Berechnung der Steuer besprochen. Darüber hinaus werden die Festsetzung und Erhebung
der Erbschaft- und Schenkungsteuer nach den Vorschriften der Abgabenordnung (AO) und des
Erbschaftsteuergesetzes besprochen. Zudem wird in dieser Veranstaltung die praxisrelevante Änderung
und Berichtigung (bestandskräftiger) Erbschaft- und Schenkungsteuerbescheide behandelt. Ein
weiterer Schwerpunkt dieser Vorlesung liegt auf der inhaltlichen Bestimmtheit zusammengefasster
Steuerbescheide und den Anforderungen der Rechtsprechung des Bundesfinanzhofs.
Dozenten: Prof. Dr. Gerhard Vorwold, Fachhochschule für Finanzen, Nordkirchen
Ulrike Wefers, Richterin am Finanzgericht Köln
Software-Schulung (optional): Rudolf Haufe Verlag
Die Teilnehmer lernen die Anwendungsmöglichkeiten der Erbrechts- und Steuerrechtssoftware des
Rudolf Haufe Verlags anhand von Fallbeispielen praxisorientiert kennen. Die Nutzung der Software
steht den Teilnehmern während des Studiengangs kostenfrei zur Verfügung.
Dozent: Christian Gempp, Rudolf Haufe Verlag GmbH & Co. KG, Freiburg

Häufig bilden sich persönliche Netzwerke, die auch
nach Abschluss des Studiengangs fortbestehen.

S. 10 Inhalt Modul 2
Do. 18.12.2008 – Fr. 19.12.2008
Do. 14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 08.30 – 12.30 Uhr
Fr. 19.12.2008
13.15 – 17.30 Uhr
Sa. 20.12.2008
08.30 – 15.30 Uhr
Do. 22.01.2009
14.00 – 18.15 Uhr
Modul 2.1: Vor- und Nacherbschaft, Bindungen im Erbrecht,
Vermächtnisrecht
Diese Vorlesung beschäftigt sich zunächst mit der praxisrelevanten rechtlichen Konstruktion der
testamentarischen Anordnung einer Vor- und Nacherbschaft, durch die der Erblasser dafür Sorge
tragen kann, die Substanz des Erbes zu erhalten. Sodann werden die Teilnehmer sich mit den Bindungen
im Erbrecht durch Erbvertrag oder gemeinschaftliches Testament befassen. Der zweite Teil dieser
Veranstaltung wird sich dem Vermächtnisrecht widmen. Hier geht es um die Besonderheiten der
Zuwendung einzelner Vermögensvorteile durch den Erblasser im Wege der letztwilligen Verfügung,
ohne dass der Empfänger als Erbe anzusehen ist.
Dozent: Prof. Dr. Jens Peter Meincke, Universität zu Köln
Modul 2.2: Testamentsvollstreckung
Zu Beginn dieses Modulabschnitts stehen die Zielsetzung der Testamentsvollstreckung sowie die
rechtliche Stellung des Testamentsvollstreckers im Vordergrund. Im Verlauf der Veranstaltung bildet
die praktische Durchführung der Testamentsvollstreckung den Schwerpunkt. Hier werden in erster
Linie die Aufgaben und Befugnisse des Testamentsvollstreckers näher erläutert. Es werden u. a. der
Ablauf einer Abwicklungs- und insbesondere einer Dauervollstreckung, die Erstellung des Nachlassverzeichnisses,
die Auseinandersetzung des Nachlasses sowie die Verwaltung und Verfügung des
Testamentsvollstreckers über den Nachlass aufgezeigt.
Dozent: Dr. Georg Wiesner, Hengeler Mueller, Düsseldorf
Modul 2.3: Mediation
Mediation ist ein wichtiges Mittel zur Streitbeilegung und spielt im modernen Rechtsleben, aber auch
in der Konfliktforschung eine immer größere Rolle. Das Interesse an Mediation wächst, da Vergleiche
im Gerichtsverfahren oder klassische Kompromisslösungen oft nicht das gewünschte Ergebnis bringen
können. Dies ist gerade auch im Erbrecht der Fall, weshalb die Kursteilnehmer in die Grundzüge
der Mediation eingeführt werden sollen. Neben Konfliktformen, Zielen des Mediationsverfahrens und
der Rolle des Mediators werden die Grundregeln der Kommunikation sowie die Bedeutung der
Gesprächsführung und des aktiven Zuhörens vermittelt. Abschließend wird eine Mediation anhand
eines Fallbeispiels durchgeführt.
Dozent: Prof. Dr. Wolfgang Burandt, LL.M., M.A., MBA (Wales), SES Schlutius Eulitz Schrader,
Hamburg
Modul 2.4: Vertrags- und Testamentsgestaltung
In diesem Modulabschnitt wird der Abschluss von Erbverträgen inklusive der Vertrags- und
Testamentsgestaltung eingehend dargestellt. Wegen der großen Bedeutung für die erbrechtliche
Praxis wird der gestaltende Teil auch hier eine übergeordnete Rolle spielen. Vor dem Hintergrund der
Inhalte des ersten Moduls und nach Absolvierung dieses Moduls werden die Kursteilnehmer imstande
sein, die Rechtsfolgen im Fall der gesetzlichen und gewillkürten Erbfolge zu bestimmen, und die
Fähigkeit besitzen, ein Testament unter Berücksichtigung der persönlichen und wirtschaftlichen Verhältnisse
sowie der Wünsche und Absichten des Erblassers zu gestalten.
Dozent: Dr. Edgar Küperkoch, Notar, Düsseldorf

Modul 2.5: Vorweggenommene Erbfolge, steuerliche und zivilrechtliche
Gestaltungsmöglichkeiten
Eine angemessene und professionelle Nachfolgeplanung verbindet grundsätzlich Elemente der vorweggenommenen
mit solchen der letztwilligen Erbfolge. Ziel ist es daher, den Teilnehmern Kenntnisse
im Bereich der vorweggenommenen Erbfolge zu vermitteln. Insbesondere sollen die rechtlichen
Instrumente der vorweggenommenen Erbfolge beherrscht sowie steuerrechtliche Aspekte der unentgeltlichen
Rechtsnachfolge kennengelernt werden. Der Fokus wird auf der Schenkung unter Nießbrauchsvorbehalt
liegen. Anschließend folgen die Behandlung des Nießbrauchs im Ertrag- und
Erbschaftsteuerrecht, ergänzt um zahlreiche Gestaltungshinweise, sowie ein Überblick über die
sonstigen Instrumentarien. Dabei werden auch steuerliche Folgen der jeweils gewählten Lösung
angesprochen.
Dozent: Dr. Christoph Philipp, LL.M., P+P Pöllath + Partners, München
Modul 2.6: Unternehmensteuerrecht
In dieser Veranstaltung wird den Kursteilnehmern unter genereller Einbeziehung der Änderungen
durch das Unternehmensteuerreformgesetz 2008 zunächst ein Überblick über die Stellung der Personengesellschaft
im Steuerrecht und die Bedeutung der Mitunternehmerschaft geboten. Sodann
werden der Anwendungsbereich des § 15 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 EStG und die Bestandteile der Einkünfte bei
der Mitunternehmerschaft erörtert. Nach einem einleitenden Überblick über die Grundstrukturen der
Besteuerung nach dem Körperschaftsteuergesetz (KStG) und die speziellen sachlichen Steuerbefreiungen
des § 8b KStG sowie die nichtabziehbaren Aufwendungen nach § 10 KStG wird der Fokus auf
die Abgrenzung zu Vorgängen, die durch das Gesellschaftsverhältnis veranlasst sind, und auf die
Behandlung von Ausschüttungen bei der ausschüttenden Körperschaft und beim Anteilseigner gelegt.
Abschließend werden sich die Teilnehmer mit Grundzügen der Gewerbesteuer befassen.
Dozent: Prof. Dr. Gerhard Vorwold, Fachhochschule für Finanzen, Nordkirchen
Modul 2.7: Stiftungen und Unternehmen
Gegenstand dieses Modulabschnitts ist die Stiftung als Instrument der Unternehmensnachfolge und
Unternehmenssteuerung. Der Schwerpunkt der Veranstaltung liegt auf der Vorstellung und Diskussion
der in der Praxis erprobten Gestaltungsmodelle zum Verhältnis von Stiftung und Unternehmen
einschließlich zivil- und steuerrechtlicher Aspekte. Die Dozenten stellen Beispiele existierender
privat- und gemeinnütziger unternehmensverbundener Stiftungen vor. Es geht um die Unternehmensträgerstiftung,
die Beteiligungsträgerstiftung, die Stiftung & Co. KG, aber auch um unternehmensverbundene
gemeinnützige GmbHs. Die Satzungen einiger Stiftungen und Stiftungs-GmbHs
dienen als Arbeitsmaterial.
Dozenten: Dr. Andreas Richter, LL.M., P+P Pöllath + Partners, Berlin
Prof. Dr. Ingo Saenger, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Fr. 23.01.2009
08.30 – 10.45 Uhr
Fr. 23.01.2009
11.00 – 17.30 Uhr
Sa. 24.01.2009
08.30 – 14.00 Uhr
Klausur zu Modul 2
Do. 26.02.2009
10.00 – 13.00 Uhr
Inhalt Modul 2
S. 11

S. 12 Inhalt Modul 3
Do. 26.02.2009
14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 27.02.2009
08.30 – 12.30 Uhr
Fr. 27.02.2009
13.15 – 19.00 Uhr
Modul 3.1: Family Office und Aufsichtsrecht
In diesem Modulabschnitt wird den Kursteilnehmern der Zusammenhang der privaten Vermögensverwaltung
(Family Office) mit aufsichts- und haftungsrechtlichen Grundlagen der Vermögensverwaltung
erklärt. Erläutert werden der deutsche Rechtsrahmen und die Bedeutung des Aufsichtsrechts für
Family Offices. Ferner werden sich die Teilnehmer mit dem Finanzdienstleistungs- und Gewerbeaufsichtsrecht
befassen. Ein Fokus dieser Veranstaltung liegt auf der neuen Wertpapierdienstleistungsrichtlinie
(MiFID).
Dozentin: Patricia Volhard, LL.M., P+P Pöllath + Partners, Frankfurt a. M.
Modul 3.2: Währungen und Vermögensanlage
Für international ausgerichtete Anleger ist die Kenntnis grundlegender Zusammenhänge auf Währungsmärkten
von zentraler Bedeutung. In diesem Teilabschnitt werden die verschiedenen Währungsmärkte
(Kassa- und Terminmärkte) sowie alternative Währungssysteme (flexible und fixierte
Wechselkurssysteme) erläutert. Einen besonderen Schwerpunkt bildet die Darstellung der wichtigsten
Theorien zur Wechselkursbestimmung. Hierzu gehören die Kaufkraft- und die Zinsparität sowie Theorien
des „Wechselkursüberschießens“. Der Kursabschnitt beschäftigt sich ferner mit Aspekten der
Diversifikation eines Devisen enthaltenden Portfolios.
Dozent: Prof. Dr. Bernd Wilfling, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Modul 3.3: Ertragsteuerrechtliche Aspekte der unentgeltlichen
Rechtsnachfolge
Dieses Teilmodul behandelt die Auswirkungen der unentgeltlichen Nachfolge in Rechtspositionen aus
ertragsteuerlicher Sicht. Die Nachfolge in die unterschiedlichen einkommensteuerlichen Rechtspositionen
des Rechtsvorgängers wird systematisch erläutert. Der Schwerpunkt der Veranstaltung liegt
bei der Darstellung von Einzel- und Gesamtrechtsnachfolge in Wirtschaftsgüter des Betriebsvermögens
und in betriebliche Sachgesamtheiten. Behandelt werden vor allem die Regelungen in § 6 Abs. 3
und Abs. 5 EStG. Für die Gestaltung der ertragsteuerlichen Rechtsnachfolge hat die dort vorgesehene
Fortführung von Buchwerten und damit die Vermeidung einer ungewollten Aufdeckung stiller
Reserven besondere Bedeutung. Im Anschluss an die Darstellung betrieblicher Rechtsnachfolgefragen
werden die Auswirkungen der Rechtsnachfolge in Wirtschaftsgüter des Privatvermögens erläutert.
Dozent: Michael Wendt, Richter am Bundesfinanzhof, München

Modul 3.4: Vererbung von Gesellschaftsanteilen mit steuerrechtlichen
Bezügen
In diesem Modulabschnitt wird das Erbrecht an der Schnittstelle zum Gesellschaftsrecht vertieft. Die
Kursteilnehmer erhalten einen Überblick über die Veräußerung und Vererbung von Gesellschaftsanteilen
an Kapital- und Personengesellschaften. Gegenstand der Betrachtung ist zunächst die Personengesellschaft.
Besprochen wird unter anderem, wie man bei Tod eines Gesellschafters verfährt – ob
die Gesellschaft aufgelöst und das Gesellschaftsvermögen liquidiert wird oder die Gesellschaft fortgeführt
werden soll. Daneben werden mögliche Nachfolgeklauseln in den Gesellschafterverträgen
besprochen. Bei allen Varianten der gesellschaftsvertraglichen Vorsorge für den Todesfall eines
Gesellschafters spielen auch die steuerrechtlichen Regelungen und die Bewertungsfragen eine große
Rolle, die in diesem Modulabschnitt ausführlich behandelt werden.
Dozent: Prof. Dr. Georg Crezelius, Otto-Friedrich-Universität Bamberg
Allen Studierenden der Postgraduierten-
Studiengänge der Westfälischen
Wilhelms-Universität Münster steht die
Universitätsbibliothek zur freien Verfügung.
Sa. 28.02.2009
08.30 – 15.30 Uhr
Klausur zu Modul 3
Do. 19.03.2009
10.00 – 13.00 Uhr
Inhalt Modul 3
S. 13

S. 14 Inhalt Modul 4
Do. 19.03.2009 – Fr. 20.03.2009
Do. 14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 08.30 – 12.30 Uhr
Fr. 20.03.2009
13.15 – 17.30 Uhr
Modul 4.1: Internationales Steuerrecht (Ansässigkeit,
beschränkte/unbeschränkte Steuerpflicht, DBA,
Ertragsteuern, Gestaltungsmöglichkeiten)
Dieser Kursabschnitt beschäftigt sich mit dem internationalen Steuerrecht. Gegenstand der ersten
Veranstaltung ist zunächst die Ansässigkeit sowie die beschränkte und unbeschränkte Steuerpflicht.
An dieser Stelle werden das Welteinkommens- und Quellenprinzip sowie die Beratungskonsequenzen
diskutiert. In der zweiten Vorlesung zum internationalen Steuerrecht werden Grundregeln zur Vermeidung
der internationalen Doppelbesteuerung sowie bestehende Abkommen zur Vermeidung der
Doppelbesteuerung (DBA) erörtert. Hier wird unter anderem die Freistellungs- und Anrechnungsmethode
behandelt. Des Weiteren werden sich die Teilnehmer dem OECD-Musterabkommen widmen.
Dozent: Prof. Dr. Christoph Watrin, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Modul 4.2: Wegzugsbesteuerung
Im Rahmen dieses Abschnittes werden die ertragsteuerliche sowie die erbschaft- und schenkungsteuerliche
Behandlung des Wegzugs von Privatpersonen aus Deutschland erläutert. Im Fokus stehen
sowohl die Besteuerung im Wegzugszeitpunkt als auch die Besteuerungsfolgen im Inland in der Zeit
nach dem Wegzug. Vermittelt werden insbesondere Kenntnisse über Regelungen des Außensteuergesetzes,
mit denen der deutsche Gesetzgeber den Wegzug ins Ausland steuerrechtlich unattraktiv
machen wollte. Sowohl im Hinblick auf die einkommensteuerliche als auch die erbschaftsteuerliche
Wegzugsbesteuerung sollen insbesondere die durch das Europarecht gezogenen Schranken aufgezeigt
und die abkommensrechtlichen Rahmenbedingungen erläutert werden. Zudem wird die Attraktivität
des Wegzugs in die Schweiz und nach Österreich erörtert.
Dozenten: Richard Engl, P+P Pöllath + Partners, München
Dr. Jens Escher, P+P Pöllath + Partners, Berlin
Das Erlernen der Studieninhalte
erfolgt auch in Gruppenarbeit.

Modul 4.3: Internationales Privat- und Erbrecht
Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung von Vermögen wächst auch die Zahl der grenzüberschreitenden
Sachverhalte in Erbangelegenheiten. In Erbfällen mit Auslandsberührung ist vor
Anwendung des materiellen Erbrechts stets zunächst zu klären, ob überhaupt deutsches oder ob ein
ausländisches Recht zur Anwendung gelangt. In dieser Veranstaltung werden die das maßgebende
„Erbstatut“ festlegenden Kollisionsnormen des Internationalen Privatrechts erörtert. Dabei geht es
um die Reichweite dieser Normen und um die Abgrenzung erbrechtlicher zu schuld-, güter-, gesellschaftsrechtlichen
usw. Sachverhalten, ferner um die nähere Festlegung der einzelnen Anknüpfungspunkte
wie z. B. die Ermittlung der Staatsangehörigkeit, die Definition des gewöhnlichen Aufenthalts
einer Person oder die Voraussetzungen einer wirksamen Rechtswahl. Darüber hinaus wird die Veranstaltung
auch ausgewählte Fragestellungen des Internationalen Erbverfahrensrechts berühren.
Dozent: Prof. Dr. Heinrich Dörner, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Modul 4.4: Länderberichte USA, UK, CH, A: Erbrecht,
Nachlasssteuer, Nachlassverfahren, steuerliche
Besonderheiten
Diese Vorlesungen bauen auf die vorausgehenden Veranstaltungen auf und gehen auf die länderspezifischen
Besonderheiten in Großbritannien, Österreich, in der Schweiz und den USA ein. Die Studierenden
werden in einem ersten Schritt knapp, präzise und übersichtlich über die Grundlagen des
jeweiligen Erbrechts informiert, über seine Rechtsquellen, die einschlägigen Kollisionsnormen und
erbrechtlichen Grundsätze. Es folgt eine Darstellung der gesetzlichen und testamentarischen Erbfolge
nebst Informationen zum Erwerb und zur Ausschlagung der Erbschaft. Weiter werden die Themen
Mehrheit von Erben, Erbenhaftung, Schutz der Erbschaft, Nachlasssteuer, Nachlassverfahren und
steuerliche Besonderheiten behandelt.
Dozenten: Daniel Hoster, Deutsche Bank – Private Wealth Management, New York
Prof. Dr. Hans Rainer Künzle, Kendris private AG, Zürich
Christian Paul Lyk, LL.M., Kendris private AG, Zürich
Filippo Noseda, LL.M., Withers LLP, London
Dr. Gerald Toifl, Leitner+Leitner – Wirtschaftsprüfer und Steuerberater, Wien
Sa. 21.03.2009
08.30 – 15.30 Uhr
Do. 23.04.2009 – Sa. 25.04.2009
Do. 14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 08.30 – 17.30 Uhr
Sa. 08.30 – 15.30 Uhr
Klausur zu Modul 4
Do. 14.05.2009
10.00 – 13.00 Uhr
Inhalt Modul 4
S. 15

S. 16 Inhalt Modul 5
Do. 14.05.2009
14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 15.05.2009
08.30 – 12.30 Uhr
Modul 5.1: Steueroptimierter Verkauf eines
Familienunternehmens
Der erste Abschnitt des fünften Moduls befasst sich mit der steuerlichen Optimierung des Verkaufs
eines Familienunternehmens. Behandelt wird der Veräußerungsprozess eines Familienunternehmens
insgesamt. Begutachtet werden sowohl die Ziele des Verkäufers als auch die des Erwerbers aus steuerlicher
Sicht. Im Anschluss daran werden steueroptimale Gestaltungen des Verkaufs erörtert. Hierbei
werden verschiedene Ausgangsmodelle herangezogen, die zum einen auf dem Verkauf von Einzelunternehmen
und Personengesellschaften, zum anderen auf dem von Kapitalgesellschaften basieren.
Am Ende dieses Abschnitts wird die Nachbereitung eines Verkaufs erörtert, deren Verständnis die in
den vorausgegangenen Veranstaltungen behandelten Themen über Wegzugsbesteuerung, Stiftungsrecht
und Vermögensanlage voraussetzt.
Dozenten: Dr. Ulf Gibhardt, SJ Berwin LLP, Frankfurt a. M.
Dr. Andreas Söffing, SJ Berwin LLP, Frankfurt a. M.
Modul 5.2: Aufbau eines Family Office, steuerliche und
rechtliche Strukturierung
Den Fokus dieser Veranstaltung bildet der Einsatz von Familienvermögensgesellschaften als Vehikel
zur zivil- und steuerrechtlichen Optimierung einer privaten Vermögensverwaltung. Zu Beginn dieser
Veranstaltung werden zunächst der Aufbau und die Struktur eines Family Office behandelt und die
rechtlichen Voraussetzungen diskutiert. Im weiteren Verlauf werden die verschiedenen Modelle eines
Family Office erörtert. Der Schwerpunkt wird dabei auf den Personengesellschaften liegen. Sodann
wird die Möglichkeit des Einsatzes einer Kapitalgesellschaft untersucht, wobei es gilt, die Vor- und
Nachteile gegenüber der Personengesellschaft zu erarbeiten. Darüber hinaus werden Verträge mit
Verwaltern und Vermögensberatern sowie Erfolgsbeteiligungen von Managern besprochen. Diese
Informationen sind für den Aufbau einer privaten Vermögensverwaltung unverzichtbar und ermöglichen
erst die Beratung in diesem Bereich. In einem weiteren Unterabschnitt werden sich die Teilnehmer
schwerpunktmäßig mit der Strukturierung aus einkommen- und erbschaftsteuerrechtlicher
Sicht befassen. Im Übrigen werden erbschaftsteuerrechtliche Grundlagen der Nachfolgeplanung und
Steuervermeidungsstrategien besprochen.
Dozenten: Dr. Franz Angermann, Goldman Sachs & Co. oHG, Frankfurt a. M.
Dr. Andreas Richter, LL.M., P+P Pöllath + Partners, Berlin

Modul 5.3: Single Family Office, Funktion und Aufgabe eines
Family Office, wirtschaftliche Strukturierung/
Patientenverfügung und Schutz der Privatheit
Dieser Abschnitt widmet sich zunächst den unterschiedlichen Ausprägungen der Family Offices,
wobei die originärste Organisationsstruktur, das so genannte Single Familiy Office, in den Vordergrund
gerückt wird. Das Single Family Office kümmert sich neben anderen Dienstleistungen auch um
die Vermögensverwaltung einer einzelnen Familie. Das typische Single Family Office verwaltet durchschnittlich
mindestens 100 bis 300 Millionen Euro. Das Dienstleistungsspektrum umfasst nicht nur
– wie gemeinhin angenommen – die Vermögensverwaltung und das Vermögenscontrolling, sondern
auch die Familienverwaltung (die Family Governance, die Nachfolgeplanung und die Stiftungsverwaltung),
das Lifestyle Management (im deutschsprachigen Raum weniger verbreitet) und die vor
allem in Deutschland wichtige Rechts- und Steuerberatung, wofür sich das Family Office weitestgehend
externer Partner bedient. Daher werden den Teilnehmern, auf der vorangehenden Vorlesung
aufbauend, die Funktion und Aufgabe sowie die Errichtung eines Single Family Office und dessen
wirtschaftliche Strukturierung eingehend dargelegt. Letztere bildet den Schwerpunkt dieser Veranstaltung.
Im Anschluss daran wird das Gebiet der Patientenverfügung behandelt und der Schutz der
Privatheit diskutiert.
Dozenten: Eberhard Buschmann, Henkel Family Office GmbH, Düsseldorf
Dr. Christoph Philipp, LL.M., P+P Pöllath + Partners, München
Modul 5.4: Familienpool/Familiengesellschaft, insbesondere
Beteiligung von Minderjährigen
Den nächsten Schwerpunkt dieses Moduls bildet der Einsatz von sog. Familienpools/Familiengesellschaften.
Es geht dabei um Gesellschaften, in die Familienvermögen mit der Absicht eingebracht
werden soll, das Vermögen über die Generationen zusammenzuhalten. Insbesondere soll eine
Erbaufteilung und damit – langfristig gesehen – Atomisierung des Vermögens verhindert werden. Ein
Schwerpunkt des Vortrags liegt in der steuerlichen Optimierung dieser Familienvermögensverwaltungsgesellschaften.
In der Regel werden für Familienpools die Gesellschaftsformen der Gesellschaft
bürgerlichen Rechts, der KG, der GmbH & Co. KG oder der GmbH gewählt. Die Wahl der Gesellschaften
ist recht stark vom Steuerrecht bzw. den in die Gesellschaften einzubringenden Vermögenswerten
abhängig. In der Vorlesung werden neben der Darstellung des Gesellschaftszwecks (insbesondere
in Abgrenzung zum Erbrecht) die zivilrechtliche und die steuerrechtliche Wirkung der verschiedenen
denkbaren Familiengesellschaften dargestellt. Ein Schwerpunkt wird auch auf die rechtlichen und
steuerlichen Besonderheiten gelegt, die dadurch entstehen, dass Minderjährige an den Gesellschaften
mit beteiligt werden.
Dozent: Dr. Stephan Scherer, Shearman & Sterling LLP, Mannheim
Fr. 15.05.2009
13.15 – 18.30 Uhr
Sa. 16.05.2009
08.30 – 15.30 Uhr
Inhalt Modul 5
S. 17

S. 18 Inhalt Modul 5
Do. 18.06.2009
14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 19.06.2009
08.30 – 12.30 Uhr
Die Kursteilnehmer profitieren vom direkten Kontakt zu den Dozenten.
Modul 5.5: Controlling und Reporting im Family Office
Das Controlling und Reporting in einem Family Office ist ein essentieller Bestandteil eines jeden
Family Office. Den Teilnehmern soll daher aufgezeigt werden, wie eine optimale Controlling- und
Reporting-Infrastruktur im Family Office aussieht. Besprochen werden zunächst die verschiedenen
Aufgaben des Reportings. Es dient insbesondere den Familienmitgliedern, denen durch aussagekräftige
Darstellungen, Transparenz über das Vermögen und dessen Wertentwicklung verschafft wird.
Dafür spielt der Performance-Report eine herausragende Rolle. Daneben aber erfüllt er eine ebenso
wichtige Aufgabe im Hinblick auf die Vermögensverwaltung an sich, denn auch die Berater können
ihrer Pflicht nur nachkommen, wenn ihnen die Datenlage korrekt und vollständig zur Verfügung steht.
Das Reporting erstreckt sich in der Regel auf alle Anlagegüter, wie Wertpapiervermögen, Immobilienbesitz,
geschlossene Fonds und Beteiligungen bis hin zu Kapitallebensversicherungen. Neben der Art
der Darstellung des Reports und der Berechnung werden sich die Teilnehmer mit den verschiedenen
Formen des Reports befassen. Letzteres ist insbesondere im Hinblick auf die verschiedenen Adressaten
von Bedeutung: Der Steuerberater ist auf eine korrekte und vollständige Aufstellung aller steuerpflichtigen
Erträge angewiesen, der Controller und Vermögensberater vor allem auch auf Risiko-
Reports. Grundlage für ein Reporting ist im besten Falle ein Finanzbuchhaltungssystem.
Dozent: Jörg Eigelshoven, Warth & Klein Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH, Düsseldorf
Modul 5.6: Multi Family Office, Institutionelle Investoren
Während im vorangegangenen Modul das sog. Single Family Office beleuchtet wurde, beschäftigen
sich die Kursteilnehmer hier zunächst mit der Organisationsform des sog. Multi Family Office. Multi
Family Offices, die entweder unabhängig oder einer Bank zugehörig sind, bedienen in der Regel Kunden
mit einem Vermögen von über 50 Millionen Euro. Zudem wird die Möglichkeit der Erweiterung
des Dienstleistungsangebotes und des Outsourcing für die Family-Office-Service Abteilungen besprochen.
Einen weiteren Fokus dieser Veranstaltung bildet der Bereich der institutionellen Investoren,
Stiftungen etc.
Dozent: Dr. Fritz Becker, Harald Quandt Holding GmbH, Bad Homburg

Modul 5.7: Asset Protection
In diesem Modulabschnitt wird die interne und externe Asset Protection besprochen. Unter dem
Begriff der Asset Protection versteht man den Schutz des Vermögens und der Vermögenden vor einer
Haftung und dem hieraus folgenden Zugriff Dritter, u. a. im Wege der Zwangsvollstreckung. Dieser
Schutz stellt eine zentrale Frage im Rahmen der Nachfolge- und Vermögensverwaltung dar und wird
vertieft dargelegt. Den Teilnehmern werden daher Kenntnisse im Bereich der für Fremdverbindlichkeiten
bestellten Sicherheiten vermittelt. Um einen umfassenden Schutz zu erlangen, ist zumeist eine
Umstrukturierung des Vermögens im Hinblick auf Haftungsgefahren geboten. Die Teilnehmer werden
sich mit der Entflechtung der Vermögens- und Haftungsstruktur, der Liquiditätsplanung für den Krisenfall,
mit der Umfinanzierung von Kreditengagements, der rechtlichen Umstrukturierung der Belastungen
und dem Abbau von Quersubventionen befassen.
Dozenten: Dr. Stefan Liniger, LL.M., Goldman Sachs AG, Zürich
Dr. Nedim Peter Vogt, Bär & Karrer, Zürich
Modul 5.8: Verwendung von Holding Strukturen im
internationalen Steueroptimierungsprozess
In erster Linie werden sich die Kursteilnehmer an dieser Stelle mit den unternehmerischen Beweggründen
für den Einsatz einer Holdingstruktur auseinandersetzen, außerdem mit den Außenwirkungen
einer Holdingstruktur im internationalen Umfeld sowie mit den Auswirkungen auf die Geschäftsstruktur
und die Geschäftsabläufe. Im Anschluss daran werden die Rechtsgrundlagen und die Kriterien
für optimierte Unternehmensstrukturen erörtert. Sowohl die Nachfolgeplanung durch Erbenholdingstrukturen
und den Einsatz von Holding-Stiftungen als auch die internationale Steuerplanung
bilden den Fokus dieser Veranstaltung. Fallbeispiele verdeutlichen die praktische Relevanz.
Dozent: Dr. Kurt Moosmann, MBA, TEP, CFP, Dara Capital Ltd., Zürich
Modul 5.9: Grundlagen der Besteuerung von Einkünften aus
Kapitalvermögen
Gegenstand der Veranstaltung sind die Einkünfte aus Kapitalvermögen im Sinne von § 20 EStG in
Abgrenzung zu Veräußerungen gemäß § 23 EStG (insbesondere Wertpapierveräußerungen, Terminund
Optionsgeschäfte) und die Ergänzung durch § 17 EStG (Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften).
Ausgehend von Struktur und Regelungsgehalt der genannten Normen werden Schwerpunkte
der einschlägigen Rechtsprechung ausführlich behandelt.
Dozentin: Prof. Dr. Monika Jachmann, Richterin am Bundesfinanzhof, München
Fr. 19.06.2009
13.15 – 17.30 Uhr
Sa. 20.06.2009
08.30 – 11.45 Uhr
Sa. 20.06.2009
12.30 – 17.30 Uhr
Klausur zu Modul 5
Do. 16.07.2009
10.00 – 13.00 Uhr
Inhalt Modul 5
S. 19

S. 6 Inhalt Modul 2
Do. 28.06.2008 – Sa. 30.06.2008
Do. 14.00 –18.15 Uhr
Fr. 08.30 –17.30 Uhr
Sa. 08.30 –17.30 Uhr
Do. 26.07.2008
14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 27.07.2008
08.30 – 12.30 Uhr
Im Studiengang werden immer wieder
aktuelle Themen auch in den Pausen
diskutiert.

Modul 6.1: Portfolio Construction und Risk Budgeting/
strategische sowie taktische Asset Allokation
Am Beginn dieses Moduls steht die Behandlung der Portfolio-Konstruktion, die eine für das professionelle
Management von Wertpapierportfolios notwendige Phase darstellt. Die Veranstaltung konzentriert
sich auf eine Darstellung der bestehenden Methoden der Umsetzung der geschätzten,
erwarteten Renditen in Portfoliostrukturen. Diese Ansätze werden sodann aufgearbeitet und systematisiert,
um anschließend Einsatzmöglichkeiten für die Portfoliokonstruktion in der Praxis zu entwickeln.
Darüber hinaus wird erklärt, wie man eine risikoeffiziente Portfoliostruktur erreichen kann.
Sodann widmet sich eine Veranstaltung der Veränderung der Asset Allokation über Zeit, die durch
Rendite und Risiko des Portfolios gesteuert werden kann. Vermittelt wird der Aufbau der Asset Allokation,
wobei zwischen der strategischen Asset Allokation (SAA) und der taktischen Asset Allokation
(TAA) unterschieden wird. In der SAA werden die Anteile der verschiedenen Anlageformen oder
-kategorien langfristig festgelegt. Die TAA beschäftigt sich hingegen mit der kurzfristigen Optimierung
(bis zu 6 Monaten) des Anlagemixes.
Dozenten: Dr. Rudolf Lang, Goldman, Sachs & Co. oHG, Frankfurt a. M.
Michael Lötzsch, Goldman, Sachs & Co. oHG, Frankfurt a. M.
Reinhard Panse, UBS Deutschland AG UBS Sauerborn, Bad Homburg
Modul 6.2: Wertpapierfonds/Währungsabsicherung
Dieser Abschnitt widmet sich zunächst den Wertpapierfonds. Unter diesem Begriff sind Fonds zu
verstehen, deren Fondsvermögen in Wertpapieren investiert ist. Ein Wertpapierfonds besteht aus
mehreren Wertpapieren, die von einer Kapitalanlagegesellschaft (KAG) verwaltet werden. Besprochen
werden neben der steuerrechtlichen Behandlung einzelne Arten von Wertpapierfonds und deren
Besonderheiten. Darüber hinaus werden die Währungsabsicherung als strategische Notwendigkeit
und deren Folgen erörtert.
Dozent: Dr. Rolf Banz, Pictet & Cie, Genf
Modul 6.3: Grundlagen des quantitativen
Portfoliomanagements
Eine fundierte Beurteilung der Performance und des Risikos von Portfolioinvestitionen erfordert
Kenntnisse aus dem Bereich statistischer Methoden und aus der Portfoliotheorie. Ohne auf die theoretischen
Hintergründe der einzelnen Verfahren im Detail einzugehen, werden in diesem Modul die
zentralen Begriffe und Methoden des quantitativen Portfoliomanagements praxisnah erläutert. Die
Bearbeitung von Fallstudien zur Vertiefung des Stoffes rundet die Darstellung ab und soll den Zugang
zu den Ansätzen erleichtern. Neben der Diskussion unterschiedlicher Rendite- und Risikomaße werden
die Grundlagen der Regressionsanalyse dargestellt und anhand von Beispielen die ökonomischen
Inhalte illustriert. Zudem erfolgt die Darstellung portfoliotheoretischer Zusammenhänge und Verfahren
zur Messung der Portfolioperformance. Das Modul ist grundlegend zum Verständnis der Argumentation
im Modul „Passive Investments“.
Dozent: Prof. Dr. Martin T. Bohl, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Do. 16.07.2009 – Fr. 17.07.2009
Do. 14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 08.30 – 17.30 Uhr
Sa. 18.07.2009
08.30 – 11.45 Uhr
Sa. 18.07.2009
12.30 – 16.30 Uhr
Inhalt Modul 6
S. 21

S. 22 Inhalt Modul 6
Do. 20.08.2009
09.15 – 13.15 Uhr
Do. 20.08.2009
14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 21.08.2009
08.30 – 12.30 Uhr
Modul 6.4: Optimierung der Einkünfte aus Kapitalvermögen
Gegenstand der Vorlesung ist die Optimierung der Einkünfte nach § 20 EStG, also der Einkünfte aus
Kapitalvermögen. Eine zentrale Rolle spielt die durch die Unternehmensteuerreform 2008 eingeführte
Abgeltungssteuer. Nach der Darstellung der Besteuerung vor der Einführung der Abgeltungssteuer
werden aktuelle steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten aufgezeigt. Insbesondere wird die Möglichkeit
der Verlagerung der Einkünfte in den Bereich des § 17 EStG und damit verbundene Möglichkeiten der
Nutzung von Verlusten in Zusammenhang mit den Einkünften aus Kapitalvermögen beleuchtet. Abschließend
wird die Funktionsweise der Abgeltungssteuer erläutert und die Veranlagungsoption als
Gestaltungsvariante dargestellt.
Dozent: Prof. Dr. Jörg Andreas Lohr, Lohr & Company GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
Düsseldorf
Modul 6.5: Ausländische Investitionen mit Immobilienbezug
Investments in Immobilien weisen häufig besondere Schwierigkeiten sowohl in steuer- als auch in
wirtschaftsrechtlicher Hinsicht auf. Dies gilt umso mehr bei ausländischen Immobilien. Im Mittelpunkt
dieser Veranstaltung stehen dabei weniger die „klassischen“ Immobilienfonds. Vielmehr werden
solche Fonds beleuchtet, die in Assets investieren, welche einen mehr oder weniger starken
Immobilienbezug aufweisen wie z. B. Real Estate Opportunities Fonds, Natural Resources Fonds,
Infrastruktur- und Energiefonds. Neben einem Überblick über allgemeine steuerliche Fragestellungen
widmet sich die Vorlesung den Besonderheiten bei der Strukturierung dieser Fonds und von Investments
in diese Fonds.
Dozent: Ronald Buge, P+P Pöllath + Partners, Berlin
Modul 6.6: Grundlagen des Investmentrechts und
Investmentsteuerrechts, REITs
Im ersten Abschnitt des Moduls werden den Teilnehmern Kenntnisse auf dem Gebiet des Investmentrechts
und Investmentsteuerrechts vermittelt. Das Investmentmodernisierungsgesetz hat den steuerrechtlichen
und aufsichtsrechtlichen Rahmen für Investmentwesen in Deutschland grundlegend
verändert. Ziel ist eine Förderung des Investmentstandortes Deutschland. In diesem Abschnitt werden
neben der Struktur des Gesetzes und einzelnen, ausgewählten Problemen Änderungen aufgezeigt, die
das Investmentrecht durch das Investmentmodernisierungsgesetz erfahren hat.
Dozent: Dr. Jens Steinmüller, LL.M., P+P Pöllath + Partners, Berlin

Modul 6.7: Passive Investments
Professionelle Portfoliomanager versuchen im Rahmen eines aktiven Portfoliomanagementansatzes
für ihre Kunden Renditen zu erwirtschaften, die über der Marktrendite liegen. In diesem Modul wird
der Frage nachgegangen, ob professionelle Anleger mit dieser Investitionsphilosophie Aussicht auf
Erfolg haben und für den privaten Anleger eine risikoadäquate Überrendite erwirtschaften. Die
Diskussion erfordert den Rückgriff auf die Debatte über effiziente Kapitalmärkte und die mögliche
Rolle von Anomalienmuster für den Investitionsprozess, um Anhaltspunkte über Prognose von Wertpapierpreisen
zu erhalten. Ferner ist eine Betrachtung des passiven Investitionsansatzes erforderlich,
der die Beleuchtung von Produkten einschließt.
Dozent: Prof. Dr. Martin T. Bohl, Westfälische Wilhelms-Universität Münster
Modul 6.8: Derivative Finanzinstrumente
Dieser Abschnitt des sechsten Moduls widmet sich den derivativen Finanzinstrumenten. Unter diesem
Begriff werden Termingeschäfte verstanden, deren Wert sich in eindeutig bestimmbarer Weise von
einem ihnen zugrunde liegenden Marktgegenstand, dem Basiswert, ableitet. Die Teilnehmer erhalten
unter anderem einen Einblick in die Vielzahl der Erscheinungsformen der derivativen Instrumente
wie Futures (Terminkontraktgeschäfte), Forwards (die klassischen Termingeschäfte einschließlich
„forward rate agreements“), Optionen und Swaps, außerdem Caps, Floors, Collars und Swaptions.
Neben der Erläuterung der Produkte erhalten die Kursteilnehmer konkrete Strategieempfehlungen
und Informationen über die Möglichkeiten auf dem Markt.
Dozent: Dr. Stefan Ruile, Riedel Holding GmbH & Co. KG, Nürnberg
Mergers & Acquisitions, Real Estate Law,
Steuerwissenschaften und Versicherungsrecht sind weitere
Postgraduierten-Studiengänge der
Westfälischen Wilhelms-Universität Münster.
Fr. 21.08.2009
13.15 – 17.30 Uhr
Sa. 22.08.2009
08.30 – 15.30 Uhr
Inhalt Modul 6
S. 23

S. 24 Inhalt Modul 7
Do. 17.09.2009
10.00 – 13.15 Uhr
Do. 17.09.2009
14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 18.09.2009
08.30 – 12.30 Uhr
Modul 7.1: Investitionen in geschlossene Fonds,
Family-Office-Bank
In diesem Abschnitt werden Investitionen in geschlossene Fonds und deren Besonderheiten gegenüber
offenen Fonds besprochen. Den Teilnehmern wird ein Überblick über die grundsätzlichen Möglichkeiten
des Kapitalmarktes geboten. Erörtert werden die gängigen Investitionsgüter wie Schiffe,
Windkraftanlagen und Filme ebenso wie Arten von geschlossenen Fonds. Die Teilnehmer werden sich
sodann mit der Ausschüttung, dem Anlagehorizont, dem Währungsrisiko, der Einkunftsart und den
Sicherheiten einzelner Fonds befassen. Im Schwerpunkt widmet sich diese Vorlesung den Chancen
und Risiken geschlossener Fonds wie dem Verlust der steuerlichen Vorteile sowie der Haftung und den
rechtlichen Anforderungen (Prospektrecht, Beraterhaftung und MiFID). Abschließend werden die Teilnehmer
mit der umfassenden, ganzheitlichen und individuellen Vermögensverwaltung und -beratung
der Family-Office-Bank vertraut gemacht.
Dozent: Thomas R. Fischer, Marcard, Stein & Co. Bankiers, Hamburg
Modul 7.2: Immobilien als Anlageklassen,
direkte und indirekte Investments in einem
deutschen Family Office
Neben Aktien- und Renteninvestments spielen Immobilien als Anlageklasse gerade bei der Strukturierung
großer Vermögen traditionell eine bedeutende Rolle. Man könnte sie als „Klassiker“ unter den
alternativen Investments bezeichnen. Dabei gewinnen neben den direkten Investments in Immobilien
für den eigenen Bestand und in Projektentwicklungen die indirekten Investments in Funds, REITS und
andere Immobiliengesellschaften immer mehr an Bedeutung. Ziel dieses Modulabschnittes ist es,
verschiedene in der Praxis gängige Formen von Immobilieninvestments kennenzulernen und deren
Vor- und Nachteile miteinander zu vergleichen. Am Ende des Unterabschnitts wird das Zusammenspiel
der einzelnen Anlageformen im Rahmen der Asset Allokation diskutiert.
Dozent: Dr. Thomas Gerstner, BTV Unternehmensgruppe, München
Modul 7.3: Hedge Fonds
Da der Sektor der sog. Hedgefonds zu den am stärksten wachsenden alternativen Anlageprodukten
gehört, liegt hier ein weiterer Schwerpunkt dieses Moduls. Die im deutschen Recht bis zum Inkrafttreten
des Investmentmodernisierungsgesetzes 2004 unregulierten Hedgefonds sind eigenständige
Anlageinstrumente mit sehr unterschiedlichen Strategien und Risikoprofilen. Die Veranstaltung wird
sich zunächst den typischen Merkmalen der Hedgefonds und den möglichen Hedgefonds-Strategien
wie Equity Long/Short, Relative Value, Event Driven, Managed Futures/CTAs und Global-Macro-Strategie
widmen. Darüber hinaus werden den Kursteilnehmern die verschiedenen Investitionsmöglichkeiten
dargelegt, derer sich Hedgefonds bedienen können. Zudem werden die Überwachungsmechanismen
behandelt und die aufsichtsrechtlichen Restriktionen nach dem InvG besprochen. Ein weiterer
Unterabschnitt dieser Veranstaltung wird Dach-Hedgefonds und deren Besteuerung behandeln.
Dozenten: Dr. Joachim Kayser, PricewaterhouseCoopers, Frankfurt a. M.
Mathias Rathgen, Döttinger Straubinger, Vermögensverwaltungs GmbH, München

Modul 7.4: Private Equity
Die Veranstaltung befasst sich mit dem Privaten Beteiligungskapital (Private Equity). Private Equity ist
genau wie der zuvor genannte Hedgefonds der Kategorie der alternativen Investments zuzuordnen.
Aufgrund der zunehmenden Bedeutung von Private Equity im europäischen Raum, werden sich die
Teilnehmer des Kurses intensiv diesem Thema widmen. Bei Private Equity handelt es sich um Eigenkapitalbeteiligungen
und eigenkapitalähnliche Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen.
Gegenstand dieser Veranstaltung sind zunächst die rechtlichen und steuerrechtlichen Grundlagen
von Private Equity. Besprochen werden die typische Fondsstruktur sowie die Fondsplatzierung und die
Rechtsformen, was durch ein Fallbeispiel verdeutlicht wird. Anschließend werden Rechtsformen von
Pools in Deutschland und im Ausland Gegenstand der Vorlesung sein. Im Besonderen werden die
Formen von Private Equity wie Venture Capital, Mezzanine-Finanzierung und Buy-out behandelt. Im
letzten Unterabschnitt widmet sich diese Veranstaltung den steuerrechtlichen Problemfeldern von
Private-Equity-Investitionen, die analysiert und gelöst werden und den Besonderheiten bei der erbschaftsteuerlichen
Bewertung von Private-Equity-Fonds.
Dozenten: Uwe Bärenz, P+P Pöllath + Partners, Berlin
Dr. Christoph Philipp, LL.M., P+P Pöllath + Partners, München
Dr. Philip Schwarz van Berk, P+P Pöllath + Partners, LL.M., Berlin
Hubertus Theile-Ochel, Golding Capital Partners, München
Auch für das leibliche Wohl der
Kursteilnehmer während der Seminare
wird gesorgt.
Fr. 18.09.2009
13.15 – 18.45 Uhr
Klausur zu Modul 6 und 7
Sa. 19.09.2009
10.00 – 13.00 Uhr
Inhalt Modul 7
Ausgabe der modulübergreifenden
Gestaltungsaufgabe
Sa. 19.09.2009
S. 25

S. 26 Inhalt Modul 8
Do. 08.10.2009 – Sa. 10.10.2009
Do. 09.00 – 17.00 Uhr
Fr. 09.00 – 17.00 Uhr
Sa. 09.00 – 17.00 Uhr
Do. 12.11.2009 – Sa. 14.11.2009
Do. 09.00 – 17.00 Uhr
Fr. 09.00 – 17.00 Uhr
Sa. 09.00 – 17.00 Uhr
Do. 10.12.2009 – Fr. 11.12.2009
Do. 09.00 – 17.00 Uhr
Fr. 09.00 – 17.00 Uhr
Klausur zu Modul 8
Sa. 12.12.2009
09.00 – 14.00 Uhr
Modul 8: Unternehmensnachfolge / in Kooperation mit
zentUma (Universität Mannheim)
Problemstellungen rund um die Unternehmensnachfolge sind von hoher wirtschaftlicher und gesellschaftsrechtlicher
Relevanz. Statistischen Angaben zufolge stehen in Deutschland jährlich
71 000 Unternehmen mit mehr als 900 000 Beschäftigten vor der Nachfolgefrage. Die Strukturierung
der Unternehmensnachfolge unter gesellschafts- und steuerrechtlichen Gesichtspunkten ist dabei
ausschlaggebend für eine erfolgreiche Übergabe eines Unternehmens an den oder die Nachfolger. Zu
Beginn dieses Moduls werden daher die gesellschaftsrechtlichen Kenntnisse aufgefrischt und vertieft.
Der Schwerpunkt wird auf der Darstellung von Nachfolgeklauseln liegen. Danach wird die vorweggenommene
Erbfolge im Rahmen der Unternehmensnachfolge besprochen. Hier wird ein spezielles
Augenmerk auf gesellschaftsrechtliche Gestaltungsmöglichkeiten zur strategischen Planung der Nachfolge
gelegt. Im zweiten Modulabschnitt beschäftigen sich die Teilnehmer mit Gestaltungsmöglichkeiten
im familien- und güterrechtlichen Bereich. Im Rahmen einer Vertiefung des Einkommen-,
Bilanz- und Körperschaftsteuerrechts, speziell auf dem Gebiet der Unternehmensnachfolge, werden
die Teilnehmer mit den steuerrechtlichen Aspekten der Rechtsformwahl vertraut gemacht. Hieran
schließen sich Veranstaltungen zu Unternehmensumwandlungen und zum Umwandlungssteuerrecht
sowie zum Unternehmensverkauf an. Den Abschluss bilden Fallbeispiele und ein Planspiel.
Dozenten zentUma, Zentrum für Unternehmensnachfolge an der Universität Mannheim:
Dr. Michael Bonefeld, Rechtsanwalt, München
Dr. Martin Feick, Shearman & Sterling LLP, Mannheim
Dr. Heinrich Hübner, Hübner & Partner, Stuttgart
Dr. Marc Jülicher, Flick Gocke Schaumburg, Bonn
Prof. Dr. Ralph Landsittel, Rowedder Zimmermann Hass, Mannheim
Prof. Dr. Rainer Lorz, LL.M., Hennerkes, Kirchdörfer und Lorz, Stuttgart
Prof. Dr. Frank Maschmann, Universität Mannheim
Mark Pawlytta, Shearman & Sterling LLP, Mannheim/Frankfurt a. M.
Prof. Dr. Carsten Schäfer, Universität Mannheim
Dr. Stephan Scherer, Shearman & Sterling LLP, Mannheim
Elmar Uricher, Uricher & Coll., Konstanz und CH-Tägerwilen
Thomas Wachter, Notar, München
Prof. Dr. Jens Wüstemann, Universität Mannheim

Modul 9: nur LL.M.-Anwärter
Vertiefung des materiellen Erbrechts und der
Testamentsvollstreckung sowie Besonderheiten der
Verfahrens- und Prozessführung im Erbrecht
Im Wahlfachbereich für Anwärter des „Master of Laws“ werden weiterführende erbrechtliche Themen
behandelt. Im ersten Abschnitt werden die Kenntnisse im materiellen Erbrecht vertieft und insbesondere
die Bezüge zum Familien-, Gesellschafts- und Sozialrecht beleuchtet. Im zweiten Abschnitt
setzen sich die Teilnehmer mit der Testamentsvollstreckung und insbesondere mit dem Erbscheinsverfahren
fundiert auseinander. Danach werden die Nachlassverwaltung, die Nachlasspflegschaft und
die Nachlassinsolvenz besprochen. Hierbei soll es insbesondere auch um Fragen der Asset Protection
gehen. In diesem Rahmen wird u.a. die Tätigkeit des Anwalts als Nachlassverwalter vorgestellt. Der
letzte Teil dieser Veranstaltung ist den Besonderheiten der Verfahrens- und Prozessführung im
Erbrecht gewidmet. Ein Schwerpunkt wird dabei die Abgrenzung zwischen den Rechtsbehelfen der
Zivilprozessordnung (ZPO) und denen des Gesetzes über die Angelegenheiten der freiwilligen
Gerichtsbarkeit (FGG) sein. Zudem werden die praxisrelevanten Fragen nach Prozesstaktiken sowie
nach Gerichts- und Anwaltskosten erörtert.
Für den Erwerb und Nachweis der besonderen theoretischen Kenntnisse im Sinne der FAO und für die
Verleihung der Bezeichnung „Fachanwalt für Erbrecht“ ist die Wahl dieses Bereichs Voraussetzung.
Dozenten: Prof. Dr. Micha Bloching, Fachhochschule Augsburg
Dr. Andreas Frieser, Redeker Sellner Dahs & Widmaier, Bonn
Prof. Dr. Ralph Landsittel, Rowedder Zimmermann Hass, Mannheim
Dr. Manuel Tanck, Tanck Rechtsanwälte, Mannheim
Dr. Wolfram Theiss, Nörr Stiefenhofer Lutz, München
Modul 9: nur EMBA-Anwärter
Vertiefung Vermögensmanagement: Anlagen,
Investmentprozesse und Erfolgskontrolle
Im Wahlfachbereich für die EMBA-Anwärter werden grundlegende Themen der Vermögensanlage
und des Vermögensmanagements vertieft. Im Abschnitt Fondsrating und Fondsselektion werden verschiedene
Methoden zur Beurteilung und Auswahl von Fonds vorgestellt. Dabei geht es nicht nur um
betriebswirtschaftliche Bewertungsmodelle, sondern auch um die steuerliche Auswirkung eines
Investments. Im nächsten Abschnitt werden Investmentprozesse bei der Zusammenstellung von
Dachfonds für Anlagen in Private Equity und Hedgefonds erörtert. Die Anlage in alternativen Investments
gehört inzwischen zum Alltag; es werden Entscheidungskriterien für die Bewertung und die
Auswahl solcher Investments dargestellt. Im darauf folgenden Block wird über die Performancemessung
gesprochen. Die Vorlesung wird an dieser Stelle um Fallstudien ergänzt und anhand von praktischen
Fällen untermauert. Für ein nachhaltiges Vermögensmanagement ist es wichtig, dass das
Ergebnis fortwährend kontrolliert wird – sowohl auf Ebene der einzelnen Investments als auch des
gesamten Vermögens. Der folgende Abschnitt ist dem aktiven Management von passiven Instrumenten
der Vermögensanlage gewidmet, um den Teilnehmern aufzuzeigen, wie diese richtig eingesetzt
werden. In einem letzten Teil werden die Grundlagen der Finanzplanung und ihre Relevanz für
eine umfassende Vermögensverwaltung besprochen.
Dozenten: Horst Bennin, Auda (Deutschland) GmbH, Bad Homburg
Pascal Cettier, M.A., Wegelin & Co. Privatbankiers, St. Gallen
Oliver Hansen, Bankhaus Wölbern & Co. (AG & Co. KG), Hamburg
Dr. Rainer Lauterbach, QVentures, Bad Homburg
Dr. Tobias Schmidt, Feri Rating & Research GmbH, Bad Homburg
Michael Viehmann, Flossbach & von Storch Vermögensmanagement AG, Köln
Do. 21.01.2010 – Sa. 23.01.2010
Do. 14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 08.30 – 17.30 Uhr
Sa. 08.30 – 15.45 Uhr
Inhalt Modul 9
Do. 21.01.2010 – Sa. 23.01.2010
Do. 14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 08.30 – 17.30 Uhr
Sa. 08.30 – 15.45 Uhr
Klausur zu Modul 9
Sa. 20.02.2010
09.00 – 14.00 Uhr
S. 27

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