Nachfolgegestaltung Vermögensmanagement Berufsbegleitender

S. 24 Inhalt Modul 7
Do. 17.09.2009
10.00 – 13.15 Uhr
Do. 17.09.2009
14.00 – 18.15 Uhr
Fr. 18.09.2009
08.30 – 12.30 Uhr
Modul 7.1: Investitionen in geschlossene Fonds,
Family-Office-Bank
In diesem Abschnitt werden Investitionen in geschlossene Fonds und deren Besonderheiten gegenüber
offenen Fonds besprochen. Den Teilnehmern wird ein Überblick über die grundsätzlichen Möglichkeiten
des Kapitalmarktes geboten. Erörtert werden die gängigen Investitionsgüter wie Schiffe,
Windkraftanlagen und Filme ebenso wie Arten von geschlossenen Fonds. Die Teilnehmer werden sich
sodann mit der Ausschüttung, dem Anlagehorizont, dem Währungsrisiko, der Einkunftsart und den
Sicherheiten einzelner Fonds befassen. Im Schwerpunkt widmet sich diese Vorlesung den Chancen
und Risiken geschlossener Fonds wie dem Verlust der steuerlichen Vorteile sowie der Haftung und den
rechtlichen Anforderungen (Prospektrecht, Beraterhaftung und MiFID). Abschließend werden die Teilnehmer
mit der umfassenden, ganzheitlichen und individuellen Vermögensverwaltung und -beratung
der Family-Office-Bank vertraut gemacht.
Dozent: Thomas R. Fischer, Marcard, Stein & Co. Bankiers, Hamburg
Modul 7.2: Immobilien als Anlageklassen,
direkte und indirekte Investments in einem
deutschen Family Office
Neben Aktien- und Renteninvestments spielen Immobilien als Anlageklasse gerade bei der Strukturierung
großer Vermögen traditionell eine bedeutende Rolle. Man könnte sie als „Klassiker“ unter den
alternativen Investments bezeichnen. Dabei gewinnen neben den direkten Investments in Immobilien
für den eigenen Bestand und in Projektentwicklungen die indirekten Investments in Funds, REITS und
andere Immobiliengesellschaften immer mehr an Bedeutung. Ziel dieses Modulabschnittes ist es,
verschiedene in der Praxis gängige Formen von Immobilieninvestments kennenzulernen und deren
Vor- und Nachteile miteinander zu vergleichen. Am Ende des Unterabschnitts wird das Zusammenspiel
der einzelnen Anlageformen im Rahmen der Asset Allokation diskutiert.
Dozent: Dr. Thomas Gerstner, BTV Unternehmensgruppe, München
Modul 7.3: Hedge Fonds
Da der Sektor der sog. Hedgefonds zu den am stärksten wachsenden alternativen Anlageprodukten
gehört, liegt hier ein weiterer Schwerpunkt dieses Moduls. Die im deutschen Recht bis zum Inkrafttreten
des Investmentmodernisierungsgesetzes 2004 unregulierten Hedgefonds sind eigenständige
Anlageinstrumente mit sehr unterschiedlichen Strategien und Risikoprofilen. Die Veranstaltung wird
sich zunächst den typischen Merkmalen der Hedgefonds und den möglichen Hedgefonds-Strategien
wie Equity Long/Short, Relative Value, Event Driven, Managed Futures/CTAs und Global-Macro-Strategie
widmen. Darüber hinaus werden den Kursteilnehmern die verschiedenen Investitionsmöglichkeiten
dargelegt, derer sich Hedgefonds bedienen können. Zudem werden die Überwachungsmechanismen
behandelt und die aufsichtsrechtlichen Restriktionen nach dem InvG besprochen. Ein weiterer
Unterabschnitt dieser Veranstaltung wird Dach-Hedgefonds und deren Besteuerung behandeln.
Dozenten: Dr. Joachim Kayser, PricewaterhouseCoopers, Frankfurt a. M.
Mathias Rathgen, Döttinger Straubinger, Vermögensverwaltungs GmbH, München