The Gabelli Global Telecommunications Fund

More documents

Recommendations

Info

The Gabelli Global Telecommunication Fund Portfolio of Investments (Continued) Ì March 31, 1997 (Unaudited) Shares Value Shares Value COMMON STOCKS (continued) 20,000 Singapore Telecommunications Satellite (continued) Limited ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 41,522 20,000 TCI Satellite Entertainment Cl A‰ ÏÏÏÏÏ $ 155,000 28,000 STET SpA Ì Societa Financiaria 2,000 U.S. Satellite Broadcasting Co.‰ ÏÏÏÏÏÏ 21,500 Telfonica SpA ADRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,214,500 8,000 Tele Danmark A/S ADRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 209,000 466,829 18,000 Telecom Argentina Stet Ì France Telecommunications (Other) Ì 0.28% Telecom S.A. ADR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 828,000 2,500 Great Nordic Stores ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 261,112 326,086 Telecom Asia ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 555,401 2,000 United Communication IndustryÏÏÏÏÏÏÏ 12,933 2,000 Telecom Asia ADR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35,200 19,000 Telecom Corporation of New Zealand 274,045 Ltd. ADRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,349,000 Telephone Equipment Ì 3.12% 350,000 Telecom Italia SpA‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 871,551 60,000 Champion Technology Holdings ADR ÏÏ 45,300 36,000 Telecomunicacoes Brasileiras 4,400 Ericsson (L.M.) Telephone Company (Telebras) S.A. Spons. ADR ÏÏÏÏÏÏÏ 3,685,500 ADR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 148,775 938,570 Telecomunicacoes de Sao Paulo SA 10,000 General Instrument Corporation ÏÏÏÏÏÏÏ 228,750 (Telesp)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 234,864 9,000 Lucent Technologies, Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 474,750 4,000,000 Telecommunications of Jamaica ÏÏÏÏÏÏ 404,000 500 Siemens AG Ì ADRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,942 45,000 Telefonica de Argentina S.A. ADR ÏÏÏÏÏ 1,321,875 2,500 Motorola, Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 150,938 55,000 Telefonica de Espana ADRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,802,750 25,000 Northern Telecom Limited ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,634,375 50,000 Telefonos De Mexico S.A. Cl. L ADR ÏÏ 1,925,000 10,000 ScientiÑc-Atlanta, Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 152,500 190,000 Telekom Malaysia Berhad ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,479,225 115,500 Time Engineering Berhad ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 239,946 8,075 Thai Telephone & Telecom GDR ÏÏÏÏÏÏ 20,296 3,102,276 36,391,960 Telephone Networks Ì 36.64% Wireless Communications Ì 20.41% 110,000 BC TELECOM Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,404,263 40,000 ABC Communications Holdings Ltd. ÏÏÏ $ 9,292 45,000 BCE Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,070,000 100,000 AirTouch Communications Inc.‰ ÏÏÏÏÏÏ 2,300,000 3,000 BHI Corporation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 58,125 73,000 Aerial Communications Inc.‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 401,500 3,000 British Telecommunications plc ADRÏÏÏ 210,000 2,000 American Mobile Satellite Corporation‰ 22,500 120,000 Cable & Wireless plc ADR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,850,000 72,000 American Paging, Incorporated‰ ÏÏÏÏÏÏ 252,000 80,000 Compagnia Telefonos Chile S.A. ÏÏÏÏÏÏ 2,300,000 100 Asia Satellite Telcommunications 30,000 CP Pokphand Spons. ADRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 241,965 Holdings Ltd. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,563 525,100 CPT Telefonica del Peru Cl. B ÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,168,213 14,200 Associated Group, Inc. Cl. A‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏ 536,050 1,000 CPT Telefonica del Peru Cl. B ADRÏÏÏÏ 22,250 16,000 Associated Group, Inc. Cl. B‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏ 580,000 9,000 Deutsche Telecom AG‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 196,875 14,000 BCE Mobile Communications Inc.‰ ÏÏÏÏ 424,855 3,430 Hellenic Telecommunications 20,000 Cellular Communications International Organization S.A. (OTE) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74,139 Inc.‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 555,000 15,000 Hong Kong Telecommunications Ltd. 105,000 Centennial Cellular Corp. Cl. A‰ÏÏÏÏÏÏÏ 1,089,375 ADR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 245,625 30,000 Century Telephone Enterprises, Inc. ÏÏÏ 885,000 8,000 PT Telekomunikasi Indonesia*ÏÏÏÏÏÏÏÏ 241,000 2,000 Commnet Cellular Inc.‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 51,000 1,000 Hungarian Telephone & Cable 50,000 COMSAT Corporation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,218,750 CorporationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,750 400 Omnipoint Corporation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,900 40 Japan Telecom Co. Ltd. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 675,420 150,000 Technology Resources Industries ÏÏÏÏÏ 326,745 8,000 MIDCOM Communications Inc.‰ ÏÏÏÏÏÏ 64,000 1,000 CoreComm Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,500 167 Nippon Telegraph & Telephone 4,000 Globalstar Telecommunications Corporation‰ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,176,075 Limited‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 214,000 10,000 Nippon Telegraph & Telephone 44,000 Grupo Iusacell S.A. ADR Ser. D‰ÏÏÏÏÏÏ 368,500 Corporation ADR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 358,750 26,000 Himachal(a)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,933 50,000 Nordictel Holdings AB‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,029,938 24,000 Jasmine International(a) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 33,718 800 Pakistan Telecommunications GDR‰ ÏÏÏ 60,000 15,000 Loral Space & Communications Ltd.‰ 211,875 26,900 Philippine Long Distance Telephone 5,300 Matrix Telecommunications Ltd.‰ ÏÏÏÏÏ 8,540 Company ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,610,638 1,500 Metrocall, Inc.‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,188 12,000 Portugal Telecom S.A. ADR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 441,000 8,000 Mobile Telecommunication 25,000 Kominklijke PTT Nederland NV ADR ÏÏÏ 906,250 Technologies Corp.‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 50,000 10
The Gabelli Global Telecommunication Fund Portfolio of Investments (Continued) Ì March 31, 1997 (Unaudited) Principal Amount or Shares Value Shares Value COMMON STOCKS (continued) Long Distance Telephone Companies Ì 0.69% Wireless Communications (continued) 10,000 Philippine Long Distance Telephone $ Company 7.00% Cv. Pfd. Ser. 111 ÏÏ $ 550,000 4,000 Sprint Corporation 8.25% Cv. Pfd. ÏÏÏÏ 137,500 11,000 8,000 NEXTEL Communications, Inc. Cl. A‰ ÏÏ Palmer Wireless Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 147,125 98,000 1,000 PanAmSat Corporation‰ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,750 8,000 PittencrieÅ Communications, Inc.‰ ÏÏÏÏ 28,500 687,500 31,000 PriCellular Corporation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 255,750 TELECOMMUNICATION Ì Wireless Communications Ì 0.36% Cl. B ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 790,124 6,222 AirTouch Communications, Inc. 6.00% 1,000 Rural Cellular Corp. Cl. A‰ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,500 Cv. Pfd. Cl. B ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 159,439 70,000 Securicor Group plc ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 336,363 3,000 AirTouch Communications, Inc. 4.25% 5,001 360 Communications Company‰ 86,261 Cv. Pfd. Cl. C ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 131,250 800,000 Telecom Italia Mobile SpA‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,293,085 5,000 Mobile Telecommunication 90,000 Telephone and Data Systems, Inc. ÏÏÏÏ 3,453,750 Technologies Corp 144 Ì A(a) ÏÏÏÏ 68,750 2,000 Thyssen AG ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 451,343 22,000 Total Access Communications plcÏÏÏÏÏ 95,156 359,439 43,000 Rogers Cantel Mobile Communications 3,000 United States Cellular Corporation‰ÏÏÏÏ 74,625 TOTAL CONVERTIBLE PREFERRED 1,500 Vanguard Cellular Systems, Inc. Cl. A‰ 16,500 1,000 Vimpel Communications‰ ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,000 56,000 Vodafone Group plc ADRÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,471,000 STOCKS (Cost: $2,421,863)ÏÏÏÏÏÏÏ 2,196,439 PREFERRED STOCKS Ì 0.54% 20,267,616 Telephone Equipment Ì 0.12% 2,000 Nokia Corp. ADR Ì A ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 116,500 TOTAL COMMON STOCKS (Cost: $81,371,420) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 93,805,112 Wireless Communications Ì 0.42% Tel Rio de Janeiro Pfd. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 416,374 CONVERTIBLE CORPORATE BONDS Ì 2.12% TOTAL PREFERRED STOCKS Telephone Networks Ì 0.96% (Cost: $280,139) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 532,874 $1,000,000 Telekom Malaysia Berhad Sub. Deb. Cv. 4.000%, 10/03/04(a)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 951,250 TOTAL INVESTMENTS Ì 99.32% (Cost: $86,013,967) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 98,643,261 Wireless Communications Ì 1.16% 300,000,000(b) Softe SA Unsub. Deb. Cv. 4.25%, Other Assets less liabilities Ì 0.68% 679,426 07/30/98ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 360,086 250,000 Technology Resources Industries Sub. NET ASSETS Ì 100.00% ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $99,322,687 Deb. Cv. 2.75%, 11/28/04(a) ÏÏÏÏÏ 287,500 500,000 Tele 2000 Sub. Deb. Cv. 9.75%, (Shares outstanding 8,794,773) ÏÏÏÏÏÏ $11.29 04/14/97(a) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 510,000 1,157,586 ‰ Ì Non-income producing security ADR Ì American Depositary Receipt TOTAL CONVERTIBLE CORPORATE SDR Ì Global Depositary Receipt BONDS (Cost: $1,940,545) ÏÏÏÏÏÏÏ 2,108,836 (a) Ì Security exempt from registration under Rule 144A of the CONVERTIBLE PREFERRED STOCKS Ì 2.21% Securities Act of 1933. These securities may be resold in transactions exempt from registration., normally to qualiÑed Cable Ì 1.16% institutional buyers. At March 31, 1997, Rule 144A securities 19,000 Tele-Communications, Inc. Cv. Pfd. amounted to $1,884,151 or 1.9% of net assets. Ser. E ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,149,500 (b) Ì Principal amount denoted in Italian Lira. 11
Page 1 and 2: Gabelli Global Series Funds, Inc. O
Page 3 and 4: UK’s second-largest telecom group
Page 5 and 6: still restrained, the value of thei
Page 7 and 8: prospects of privatization, strong
Page 9: The Gabelli Global Telecommunicatio

The Gabelli Global Telecommunications Fund

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?