1999 IMRF Comprehensive Annual Financial Report

Table of ContentsIntroductionBoard of Trustees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4Organization Chart and Consultants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5Certificate of Achievement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6Transmittal Letter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7Revenue Charts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13FinancialIndependent Auditor’s Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16Financial StatementsStatements of Plan Net Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17Statements of Changes in Plan Net Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18Notes to Financial Statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19Required Supplementary InformationSchedule of Funding Progress . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29Schedule of Employer Contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29Notes to Required Supplementary Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30Supplementary InformationSchedule of Administrative Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31Schedule of Payments to Consultants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31Schedule of Investment Expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31InvestmentsInvestment Consultant’s Report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34Master Trustee’s Certification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36Investment Portfolio Charts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37Investment Consultants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38Investment Objectives and Policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40Returns by Asset Class . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44Investment Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45Asset Allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46List of Largest Assets Held . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47Schedules of Commissions and Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 483 Illinois Municipal Retirement Fund