年展望 - The Hong Kong General Chamber of Commerce

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目ContentsThe Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C o n t e n t s 目 錄 | 01On the CoverVoice ofBusiness商 界 之 聲The Hong Kong General Chamber of Commerce has beenrepresenting and safeguarding the interests of business inHong Kong since 1861.從 1861 年 開 始 , 香 港 總 商 會 一 直 代 表 商 界 及 捍 衛 它 們 的 利 益 。錄 1424Rick Nease/MCTFeatures 專 題 報 導Looking into 2010 —142010 年 展 望Business leaders remain cautious but are hopeful andopen to change in the post-crisis economy.商 業 領 袖 雖 謹 慎 觀 望 , 但 對 危 機 過 後 的 全 球 經 濟 充 滿 希 望 ,並 樂 於 接 受 改 變 。20Economic Insights 經 濟 透 視You Are What You Buy —20從 消 費 模 式 看 走 勢Spending habits in Hong Kong have seen some subtlechanges over the past 20 years as prices for consumer goodscontinue their downward slide.過 去 20 年 , 隨 著 消 費 品 的 價 格 繼 續 下 調 , 香 港 的 消 費 習 慣 經 歷 了細 微 的 轉 變 。32Can You Settle This Invoice in RMB? —40你 可 以 用 人 民 幣 支 付 這 發 票 嗎 ?This is a question you can’t afford to ignore.這 是 一 個 你 不 能 漠 視 的 問 題 。China in Focus 中 國 焦 點Joining in China’s Green Revolution —24利 用 環 境 諮 詢 服 務 勇 闖 綠 色 「 錢 」 途Environmental consultancy services could be a good entrypoint to tap into the Mainland’s growing green market.環 保 諮 詢 服 務 是 進 軍 內 地 環 保 市 場 的 最 佳 切 入 點 。The Rise of Hengqin —28粵 港 澳 聯 手 進 軍 橫 琴 打 造 特 區 之 中 的 特 區40Implementation Measures —32for Special Tax Adjustments《 特 別 納 稅 調 整 實 施 辦 法 ( 試 行 )》New regulations on transfer pricing in China.中 國 有 關 轉 讓 定 價 立 法 的 一 個 里 程 碑 。You can now find The Bulletin at these fine establishments. 你 現 可 在 下 列 各 大 商 號 閱 覽 到 《 工 商 月 刊 》。

02 | C o n t e n t s 目 錄 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Manpower 人 力 資 源HKGCC: The Voice of Business in Hong Kong香 港 總 商 會 : 商 界 之 聲Chairman: Andrew BrandlerDeputy Chairman: Anthony WuVice Chairmen: Sir C K Chow, He Guangbei,Victor LiCEO: Alex FongSenior Managing Editor: Malcolm AinsworthEditorial Board: David O’Rear, Adrian Cheung,Lavender Cheung, Simon Ngan,Erica Ng, Christina LauTranslated By: Rachel Shum, Cathy Au YeungGraphic Design: Andy WongAdvertising: OMJ MediaTel: 2375 2311 Fax: 3015 3747Email: jeremy@omjmedia.comThe Chamber is apolitical.Any advertisement of a political nature does notnecessarily imply endorsement by the ChamberPublished By: The Hong Kong General Chamberof Commerce22/F United Centre, 95 Queensway, Hong KongTel: 2529 9229 Fax: 2527 9843www.chamber.org.hkProduced By: OMAC Production House LtdTel: 2893 0944 Fax: 2832 7903主 席 : 包 立 賢常 務 副 主 席 : 胡 定 旭副 主 席 : 周 松 崗 爵 士 和 廣 北 李 澤 鉅總 裁 : 方 志 偉高 級 總 編 輯 : 麥 爾 康編 輯 委 員 會 : 歐 大 衛 張 永 翔 張 宏 艷 顏 偉 業吳 惠 英 劉 慧 琪編 譯 : 岑 美 怡 歐 陽 雯設 計 : 黃 惠 強廣 告 :OMJ Media電 話 :2375 2311 圖 文 傳 3015 真 : 3747本 會 並 非 政 治 組 織 , 任 何 帶 有 政 治 意 識 的 廣 告 均 不 代 表本 會 立 場 。出 版 : 香 港 總 商 會香 港 金 鐘 道 統 一 中 心 廿 二 樓電 話 :2529 9229圖 文 傳 真 :2527 9843網 址 :www.chamber.org.hk製 作 : 奧 瑪 製 作 室 有 限 公 司電 話 :2893 0944圖 文 傳 真 :2832 7903Jan 2010Visit us online at www.chamber.org.hk/bulletin請 瀏 覽 www.chamber.org.hk/bulletinThe opinions expressed in articles in The Bulletinare those of the individual authors and do notnecessarily reflect the views of HKGCC.《 工 商 月 刊 》 刊 載 的 文 章 內 容 乃 個 別 作 者 意 見 , 並 不 反 映香 港 總 商 會 立 場 。The Power of Productive Laziness —36生 產 性 懶 惰 的 力 量Progress isn’t made by early risers. It’s made by lazy mentrying to find easier ways to do something.進 步 不 是 由 勤 奮 的 人 所 帶 動 的 , 而 是 由 一 群 嘗 試 把 事 情 化 繁 為簡 的 懶 人 帶 來 的 。Off Work 生 活 閒 情Share Alike: Me & Mrs Jones —44分 甘 同 味 :Me & Mrs JonesTasty Italian fare at affordable prices keeps customersreturning to Mrs Jones無 需 大 灑 金 錢 就 能 享 用 令 人 垂 涎 的 意 大 利 美 食 , 難 怪Mrs Jones 的 食 客 總 會 再 三 捧 場 。Book Tasting: ‘Talking the Winner’s Way’ —48好 書 品 評 :《 言 者 無 敵 》Whether it is for work, play or romance, author LeilLowndes lays down 92 quick and easy techniques forsuccessful communication.作 者 羅 莉 兒 在 書 中 帶 出 92 個 簡 易 的 溝 通 取 勝 之 道 , 令 你 無 論 在工 作 、 遊 戲 或 談 情 說 愛 時 , 都 可 以 輕 鬆 地 跟 任 何 人 談 笑 風 生 。Health: Benefits of Eating Fish —50Greatly Outweigh Risks健 康 生 活 : 吃 魚 利 多 於 害Results from over two decades of research clearly showthere is a health risk if adults don’t eat fish.歷 時 逾 20 年 的 研 究 結 果 清 楚 顯 示 , 不 吃 魚 的 成 年 人 或 會 面 臨健 康 風 險 。Chamber in Review 活 動 重 溫Chairman’s Desk: —04Keeping Sight of Air Quality Objectives主 席 之 言 : 審 慎 檢 討 空 氣 質 素 指 標Legco Viewpoint: Make Your Views on —10the 2012 Constitutional DevelopmentConsultation Known立 法 會 視 窗 : 發 表 你 對 2012 年 政 制 改 革 諮 詢 的 意 見CEO Comments: Review of Personal Data —12Legislation Must Find the Right Balance總 裁 之 見 : 個 人 資 料 條 例 檢 討 必 須 取 得 良 好 平 衡Merry Christmas HKGCC Members! —58聖 誕 快 樂 !Test Driving Mercedes’ New AMG Models —60平 治 全 新 AMG 型 號 試 駕 會Cheers Europe! —62歐 洲 委 員 會 酒 會364448505860

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C o n t e n t s 目 錄 | 03

04 | Ta l k i n g P o i n t s 議 論 縱 橫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Chairman’s Desk審 慎 檢 討 空 氣 質 素 指 標包 立 賢主席之言Andrew Brandler is Chairman of the Hong Kong General Chamber ofCommerce. 包 立 賢 為 香 港 總 商 會 主 席 。商 會 一 直 認 為 , 處 理 香 港 的 空 氣 質 素 問 題 是 當前 急 務 。 我 們 在 《 重 見 藍 天 : 空 氣 污 染 政 策 檢總討 》 建 議 書 中 , 向 政 府 提 出 了 43 項 建 議 , 而 我欣 見 當 中 的 許 多 建 議 都 獲 採 納 。 我 們 未 來 將 繼 續 促 請 當 局於 本 港 採 取 更 積 極 的 行 動 , 並 加 強 與 珠 三 角 的 合 作 , 以 改作 為 一 個 服 務 型 經 濟 體和 國 際 金 融 中 心 ,香 港 必 須 吸 引 和 留 住 人 才 ,但 空 氣 污 染 卻 不 斷 削 弱 我 們這 方 面 的 能 力 。善 空 氣 質 素 。 在 12 月 , 我 們 亦 就 《 空 氣 質 素 指 標 檢討 —— 公 眾 諮 詢 》 向 環 境 局 局 長 邱 騰 華 提 交 意 見 。 其 中 最重 要 的 是 , 指 出 訂 立 合 適 目 標 和 進 行 定 期 檢 討 是 解 決 問 題的 重 要 一 環 。新 的 空 氣 質 素 指 標 應 以 保 障 公 眾 健 康 為 目 的 。 此外 , 從 商 界 的 角 度 看 , 差 劣 的 空 氣 質 素 正 損 害 香 港 的 整體 競 爭 力 。 作 為 一 個 服 務 型 經 濟 體 和 國 際 金 融 中 心 , 香港 必 須 吸 引 和 留 住 人 才 , 但 空 氣 污 染 卻 不 斷 削 弱 我 們 這方 面 的 能 力 , 亦 有 損 我 們 作 為 優 質 生 活 城 市 的 美 譽 。 考慮 到 競 爭 環 境 面 臨 威 脅 , 我 們 就 更 加 需 要 急 謀 對 策 。世 界 衛 生 組 織 ( 世 衛 ) 在 2006 年 10 月 公 布 了 一 套 空氣 質 素 指 引 , 而 政 府 最 終 也 同 意 參 考 世 衛 的 空 氣 質 素 指引 , 以 制 訂 本 港 的 空 氣 質 素 指 標 。 然 而 , 對 於 我 們 應 否採 用 最 嚴 謹 的 世 衛 標 準 , 各 方 有 不 同 見 解 。 由 於 香 港 一直 受 到 區 域 污 染 的 嚴 重 影 響 , 因 此 以 世 衛 的 最 高 指 引 作為 短 期 目 標 可 謂 不 切 實 際 。儘 管 最 終 能 否 達 成 整 體 區 域 方 案 仍 然 存 疑 , 但 我 們促 請 政 府 應 盡 快 就 個 別 的 區 域 性 合 作 達 成 協 議 , 以 解 決空 氣 質 素 問 題 。 粵 港 兩 地 也 應 分 別 制 訂 明 確 的 行 動 時 間表 , 以 釐 清 雙 方 的 責 任 。 有 了 時 間 表 和 具 體 行 動 清 單 ,各 方 將 可 看 到 兩 者 有 沒 有 分 歧 , 並 檢 討 如 何 和 由 哪 一 方來 彌 補 這 些 分 歧 。 區 域 空 氣 質 素 的 問 題 迫 在 眉 睫 , 因 此與 廣 東 當 局 合 力 訂 出 一 個 行 動 時 間 表 是 政 府 的 首 要 任務 。本 地 方 面 , 政 府 不 同 部 門 、 議 員 、 主 要 政 黨 、 地 區領 袖 和 市 民 需 要 攜 手 合 作 , 才 能 令 空 氣 質 素 指 標 所 建 議的 排 放 控 制 措 施 付 諸 實 行 。 正 如 我 們 今 年 回 應 施 政 報 告時 指 出 , 改 善 本 港 的 空 氣 質 素 絕 對 是 刻 不 容 緩 的 工 作 ,因 此 , 本 會 將 繼 續 推 動 商 界 參 與 有 關 空 氣 質 素 問 題 的 討論 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | Ta l k i n g P o i n t s 議 論 縱 橫 | 05Keeping Sight of Air Quality ObjectivesAndrew BrandlerThe Chamber has long held the viewthat the air quality issue in Hong Kongneeds to be tackled with a greater senseof urgency. In our submission “RestoringBlue Skies: Review of the Policy Agenda onAir Pollution,” we submitted 43 proposals togovernment, many of which, I am happy toreport, have been adopted. Going forward, weare maintaining our call for more aggressivelocal action in Hong Kong and greatercooperation with the Pearl River Delta toimprove air quality. In December, we submittedour views to Edward Yau, Secretary for theEnvironment, in response to the the “Air QualityObjectives Review – Public Consultation.” Aboveall, setting appropriate targets and conductingregular reviews are crucial parts of the packageof solutions.The new Air Quality Objectives (AQOs)should be set with a view to protect publichealth. Moreover, from a business sector’s pointof view, poor air quality is also damagingHong Kong’s overall competitiveness. As aservice economy and an international financialcentre, it is essential for Hong Kong to attractand retain talent, but poor air quality hasbeen weakening our ability to do so. Ourreputation as a city with a high quality of lifealso suffers. The need to address the issue is allthe more pressing in view of the competitiveenvironment.The World Health Organisation (WHO)released a set of Air Quality Guidelines (AQGs)in October 2006, and the government has finallyagreed to benchmark the WHO’s AQGs insetting our own AQOs. However, opinions differon whether we should adopt the most stringentWHO targets. Hong Kong is very much underthe influence of regional pollution, so it isunrealistic to set the ultimate WHO guidelinesas short term targets.Although there are concerns about theprospect of reaching an eventual regionalsolution to the air quality issue, we would urgethat the government should reach specificregional cooperation agreement in addressingthe issue as soon as possible. A clear timetablefor actions committed by the Hong Kong andGuangdong authorities respectively – whichreflects a clear delineation of responsibilitiesfor both sides – should be drawn up. With sucha timetable and list of committed actions inplace, stakeholders will be able to identify if anygaps exist and begin to discuss how such gapsshould be closed, and by whom. The regionalair quality issue is so pressing that drawing up atimetable of actions together with the Guangdongauthorities should be of the highest priority forthe government.As a service economyand an internationalfinancial centre,it is essential forHong Kong to attractand retain talent, butpoor air quality hasbeen weakening ourability to do so.Locally, to implement effectively emissioncontrol measures proposed in the AQOs, crossdepartmentalcooperation in government,legislators, major political parties, communityleaders at the district level, and citizens need to beon the same page of the same map. As mentionedin our response to the Policy Address this year,improving the quality of our air cannot, evenfor one minute, be off the top of list of thingsthat need immediate attention. The Chamberwill continue to facilitate the business sector’sparticipation in the discussion of air qualityissues.

06 | N e w s i n B r i e f 商 情 快 訊 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010News in Brief商情快訊Heads Up會 員 新 知Savvy shoppers don’t care about brandsThe battle for the supermarket floor between private label andbranded goods is heating up with private label reaching a recordshare of the grocery market. The groups of private label buyersfound in a recent survey were:• The Committed Cost Cutters (12% of the population): Who viewbuying private label as a responsible use of their often limited familybudgets and are perfectly happy with the quality.• The Smart Selectors (24% of the population): Who believe thatbrands are all hype and are happy that they can see through them toknow that private label products are really just the same.• The Success Symbolisers (30% of the population): Often young, thissegment feels that their budget has forced them into private label. They are notconvinced of its quality and feel self conscious about buying it.• The Label Lovers (11% of the population): Will sneak a private label product or twobut only if no one sees – they’re put off by poor packaging and a lack of innovation.• The Belt Tighteners (10% of the population): Often facing toughercircumstances due to the recession they feel forced into purchasing private labeldue to their finances but are hoping it’s just a temporary thing.• The Brand Believers (13% of the population): Feel strongly that brands arebetter and are annoyed that Private Label products are taking over the shelves.精 明 消 費 者 不 注 重 商 標 品 牌超 級 市 場 的 自 家 品 牌 與 商 標 品 牌 之 爭 愈 演 愈 烈 , 而 自 家 品 牌 在 雜 貨 市 場 的 佔 有 率 正 創 下 新 高 。根 據 最 近 一 項 調 查 顯 示 , 購 買 超 市 自 家 品 牌 的 人 分 為 以 下 幾 類 :HKGCC Members can send their news to editor@chamber.org.hk• 精 打 細 算 者 ( 佔 12%): 他 們 的 家 庭 財 政 預 算 經 常 有 限 , 故 認 為 購 買 自 家 品 牌 是 負 責 任 地 使The Bulletin has the unencumbered right to edit and publishcontributions as it sees fit.用 一 分 一 毫 , 而 且 對 產 品 質 素 也 非 常 滿 意 。總 商 會 會 員 可 把 他 們 的 最 新 消 息 電 郵 至 editor@chamber.org.hk。 • 精 明 選 購 者 ( 佔 24%): 他 們 相 信 所 有 商 標 品 牌 都 只 是 耍 噱 頭 , 並 慶 幸 自 己 能 夠 看 穿 這 些 花如 有 合 適 的 篇 章 ,《 工 商 月 刊 》 有 權 編 輯 及 刊 登 有 關 內 容 。招 , 明 白 到 自 家 品 牌 產 品 其 實 都 是 一 樣 。• 成 功 象 徵 者 ( 佔 30%): 他 們 通 常 是 年 青 的 一 群 , 覺 得 自 己 的 財 政 預 算 迫 使 他 們 選 擇 自 家 品牌 。 他 們 不 認 同 產 品 質 素 , 購 買 時 會 感 到 難 為 情 。• 自 家 品 牌 愛 好 者 ( 佔 11%): 他 們 只 會 在 無 人 看 見 時 , 悄 悄 選 購 一 至 兩 件 自 家 品 牌 產 品 。 他們 對 於 產 品 的 差 劣 包 裝 和 缺 乏 新 意 感 到 洩 氣 。• 勒 緊 褲 帶 者 ( 佔 10%): 他 們 在 衰 退 時 經 常 面 對 經 濟 困 難 , 故 被 迫 選 購 自 家 品 牌 產 品 , 但 希望 這 只 是 一 時 三 刻 的 做 法 。• 商 標 品 牌 支 持 者 ( 佔 13%): 強 烈 認 為 商 標 品 牌 比 較 好 , 對 於 自 家 品 牌 產 品 進 佔 貨 架 感 到 氣 憤 。Tim Lee/MCTGuilt-edged IndulgenceYou could argue that luxury exists to make you feel good. But not for32% of respondents on a recent global Synovate luxury brands survey.Two in three people treat themselves with luxury every now and then, butnearly a third of people across 11 markets then feel guilty about it. So,who are the most conflicted consumers of luxury?Jill Telford, Synovate’s CEO for the U.K., says: “It’s the Brits of course.While 72% say they treat themselves with luxury – and make no mistake,luxury is seen as a treat in Britain – the Brits were still the most likely toagree that they often feel guilty if they buy something luxurious forthemselves (50% said they did).”“It’s a classic case of British guilt. It’s seen as much more acceptable to buysomething ‘needed’ for the home than it is to indulge yourself in any way.”What’s more, it’s British women who top the guilt scale, with 66%feeling bad after a luxury purchase versus 37% of British men. A similarpattern can be seen in the second-most guilty nation, the U.S. 58% ofAmerican women beat themselves up after a lavish buy versus 35% oftheir male counterparts. At the other end of the scale, 74% of Indians and71% in both Brazil and The Netherlands say they do not feel guilty after aluxury purchase.享 樂 的 罪 疚 感可 能 會 說 , 奢 侈 品 會 令 你 快 樂 , 但 根 據 市 場 研你 究 公 司 思 緯 最 近 的 全 球 名 牌 調 查 結 果 ,32% 受訪 人 士 並 不 認 同 。 三 分 之 二 的 人 不 時 會 以 奢 侈 品 款 待自 己 , 但 在 來 自 11 個 市 場 的 受 訪 者 之 中 , 接 近 三 分 之一 會 感 到 內 疚 。 因 此 , 哪 些 是 最 矛 盾 的 奢 華 消 費 者 ?英 國 思 緯 行 政 總 裁 Jill Telford 說 :「 這 肯 定 是 英 國人 。 儘 管 有 72% 受 訪 者 表 示 會 以 奢 侈 品 款 待 自 己 ──我 首 先 要 說 明 , 英 國 人 認 為 奢 侈 品 是 一 種 款 待 ── 但他 們 仍 然 最 有 可 能 認 為 , 如 果 他 們 買 了 奢 侈 品 給 自己 , 很 多 時 會 感 到 內 疚 ( 佔 受 訪 者 的 50%)。」他 續 說 :「 這 是 英 國 人 的 典 型 罪 疚 感 。 相 比 購 買奢 侈 品 來 款 待 自 己 , 人 們 認 為 購 買 家 庭 『 必 需 』 品 較易 為 人 接 受 。」此 外 , 英 國 女 性 是 感 到 最 內 疚 的 一 群 ,66% 在 購買 奢 侈 品 後 感 到 沮 喪 , 而 英 國 男 性 只 佔 37%。 其 次 感到 最 內 疚 的 國 家 是 美 國 , 他 們 也 有 類 似 的 情 況 ,58%美 國 女 性 在 揮 霍 過 後 會 感 到 不 快 , 美 國 男 性 則 佔35%。 另 一 方 面 ,74% 印 度 人 、 71% 巴 西 人 及 71%荷 蘭 人 卻 表 示 , 他 們 在 購 買 奢 侈 品 後 不 會 感 到 內 疚 。

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08 | N e w s i n B r i e f 商 情 快 訊 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Internet ‘doctors’ 互 聯 網 「 醫 生 」Almost three quarters of Australians have looked up health information online, with onein two using the information to self-diagnose, according to a recent study conducted bymarket information and insight group TNS. Two enlightening questions were:市 場 研 究 與 資 訊 公 司 TNS 最 近 的 研 究 指 出 , 接 近 四 分 之 三 澳 洲 人 曾 經 在 網 上 搜 尋 健 康 資 訊 , 當 中 有 半 數人 士 利 用 有 關 資 訊 進 行 自 我 診 斷 。 其 中 兩 條 具 啟 發 性 的 問 題 是 :Gary Meader/MCTIn which of the following ways, if any, has the information you found online affected yourown health care routine or the health care routine of your family?你 在 網 上 找 到 的 資 訊 如 何 影 響 你 自 己 或 家 人 的 保 健 習 慣 ( 如 有 )?Led you to ask your health provider new or more informed questions 62%促 使 你 向 醫 生 查 詢 更 多 資 料Informed the decision about whether you or your family member 56%should consult a health provider促 使 你 決 定 自 己 或 家 人 應 否 諮 詢 醫 生 的 意 見Allowed you to diagnose and treat a condition yourself without having 27%to see a health provider容 許 你 在 沒 有 看 醫 生 的 情 況 下 , 自 行 診 斷 及 治 療 身 體 狀 況Led to you seeking advice or a second opinion from an alternative 23%health provider促 使 你 向 其 他 醫 生 尋 求 建 議 或 其 他 意 見Resulted in a change of treatment for a medical condition 16%導 致 你 改 變 某 種 疾 病 的 治 療 方 法Which types of health or medical information were you looking for on the Internet?你 在 網 上 搜 尋 哪 種 健 康 或 醫 療 資 訊 ?General information about an ailment I/ family member had been diagnosed 60%with by a health provider關 於 我 / 家 人 曾 經 接 受 醫 生 診 斷 的 某 種 疾 病 的 一 般 資 訊Information to self diagnose an ailment I/ family member possibly had 49%關 於 我 / 家 人 可 能 患 有 某 種 疾 病 的 自 我 診 斷 資 訊Specific information about treatment for an ailment that I/ family member/ 44%friend had been diagnosed with by a health provider關 於 我 / 家 人 / 朋 友 曾 經 接 受 醫 生 診 斷 的 某 種 疾 病 的 特 定 治 療 資 訊Information about a health condition that had been discussed in the media 28%關 於 傳 媒 曾 經 討 論 的 某 種 疾 病 資 訊Labour Market Picks Up Q3Hong Kong’s labour market improved somewhat in the third quarter of 2009,with the hiring intention expected to strengthen further in the fourth quarter,according to the Third Quarter 2009 Survey of Manpower Statistics conducted bythe Hong Kong Institute of Human Resource Management (HKIHRM).Staff turnover rateThe overall turnover rate for Q3 was 2.72%, 1.09 percentage points higher than for theprevious quarter (1.63%), but 1.51 percentage points lower than for the same period in2008. The property development / real estate / construction sector recorded the highestturnover (5.68%), followed by the retail (5%) sector. In terms of staff grade, the highestturnover rate was among clerical / frontline staff (3.15%), followed by the middlemanagement / non-managerial professionals segment (2.15%).第 三 季 就 業 市 場 復 甦根 據 香 港 人 力 資 源 管 理 學 會 最 新 公 布 的 「2009 年 第 三 季 人 力 數 據 調 查 」 結 果 , 香 港 就 業 市 場 於 2009 年第 三 季 稍 為 改 善 , 而 第 四 季 招 聘 意 欲 將 繼 續 增 加 。僱 員 流 失 率2009 年 第 三 季 的 整 體 僱 員 流 失 率 為 2.72%, 較 上 季 數 據 (1.63%) 上 升 1.09 個 百 分 點 , 但 較 2008 年 同 期 下 跌1.51 個 百 分 點 。 物 業 發 展 / 房 地 產 / 建 築 業 錄 得 最 高 的 僱 員 流 失 率 (5.68%), 其 次 為 零 售 業 (5%)。 按 僱 員職 級 劃 分 , 文 職 / 前 線 人 員 錄 得 最 高 流 失 率 (3.15%), 其 次 是 中 層 管 理 / 非 管 理 層 專 業 人 員 (2.15%)。Rick Ngoc Ho/MCT

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | N e w s i n B r i e f 商 情 快 訊 | 09

10 | Ta l k i n g P o i n t s 議 論 縱 橫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Legco Viewpoint發 表 你 對 2012 年政 制 改 革 諮 詢 的 意 見林 健 鋒立法會視窗Jeffrey Lam is the Chamber’s Legco Representative.林 健 鋒 為 香 港 總 商 會 立 法 會 代 表 。政府 終 於 在 11 月 中 展 開 了 期 待 已 久 的 2012上 , 自 從 2005 年 的 政 改 方 案 被 否 決 後 , 今 次 的 政 改年 政 制 改 革 諮 詢 。 今 次 政 府 建 議 的 方 案中 , 就 行 政 長 官 的 選 舉 辦 法 , 選 舉 委 員會 的 人 數 由 800 人 增 加 至 1,200 人 , 而 第 四 個 界 別 案 會 再 次 被 推 倒 , 導 致 2012 年 的 政 制 發 展 又 再 一 次所 新 增 的 100 人 , 全 由 民 選 區 議 員 互 選 產 生 。 至 於立 法 會 選 舉 , 由 原 有 的 60 席 增 至 70 席 , 分 區 直 選及 功 能 組 別 議 席 各 五 席 ; 而 新 增 的 五 個 功 能 組 別議 席 為 區 議 會 議 席 , 全 數 六 個 區 議 會 議 席 將 由 民選 區 議 員 互 選 產 生 , 委 任 議 員 將 沒 有 投 票 權 。在 這 期 間 , 我 期 望 商 界 人 士 及 市 民 大 眾 積 極 參與 討 論 方 案 , 我 亦 會 積 極 聆 聽 各 方 人 士 的 意 見 ,希 望 各 界 人 士 就 政 改 議 題 多 些 向 我 表 達 意 見 , 好讓 我 向 當 局 反 映 民 意 。 就 今 次 政 改 而 言 , 我 認 為是 有 增 加 民 主 成 份 的 , 亦 符 合 了 《 基 本 法 》 中 循序 漸 進 的 原 則 。 當 然 , 每 人 心 中 對 香 港 的 民 主 進程 都 有 不 同 的 要 求 , 有 些 人 覺 得 可 以 走 快 一 些 ,有 些 人 則 認 為 應 該 謹 慎 一 些 。 究 竟 如 何 尋 找 當 中的 平 衡 ? 我 相 信 政 府 會 以 社 會 主 流 的 民 意 為 依歸 。 故 此 , 我 呼 籲 市 民 積 極 向 政 府 反 映 意 見 , 好讓 政 府 掌 握 民 意 。遺 憾 的 是 , 議 會 中 有 些 人 利 用 五 區 總 辭 這 個 不相 關 的 議 題 , 令 到 政 改 這 議 題 偏 離 了 現 時 的 討論 , 使 大 家 的 焦 點 不 再 是 如 何 推 進 香 港 的 民 主 步伐 , 又 或 是 如 何 改 善 2012 年 的 政 改 方 案 。 事 實方 案 對 於 香 港 邁 向 2017 年 行 政 長 官 和 2020 年 立 法 會的 普 選 是 很 重 要 的 。 我 實 在 不 希 望 政 府 提 出 的 政 改 方原 地 踏 步 。事 實 上 , 民 主 改 革 不 能 一 步 登 天 。 要 讓 普 選 有 利於 香 港 的 整 體 發 展 , 政 治 上 的 均 衡 參 與 是 很 重 要 的 。香 港 是 一 個 多 元 和 外 向 型 社 會 , 市 民 需 要 不 同 的 聲 音來 反 映 他 們 的 意 見 , 以 及 推 動 社 會 發 展 。 功 能 界 別 議員 代 表 了 社 會 多 個 層 面 和 界 別 , 過 去 憑 藉 自 己 的 專 業知 識 和 豐 富 的 人 際 網 絡 , 為 市 民 大 眾 向 政 府 出 謀 獻策 , 在 幫 助 重 振 香 港 經 濟 、 促 進 就 業 和 議 會 上 的 均 衡參 與 , 以 及 在 監 察 政 府 施 政 上 , 功 能 組 別 議 員 均 貢 獻良 多 , 而 市 民 都 認 同 他 們 的 價 值 , 並 希 望 其 議 席 能 夠保 留 。 現 時 社 會 上 有 人 提 議 用 普 選 模 式 產 生 功 能 組別 , 我 覺 得 這 點 值 得 各 界 人 士 深 入 討 論 。我 盼 望 議 會 人 士 能 夠 拋 開 成 見 , 求 同 存 異 , 使 立法 會 能 夠 早 日 就 政 改 問 題 達 成 共 識 , 讓 普 選 可 以 快 些來 臨 。歡 迎 你 把 意 見 和 看 法 直 接 寄 給 我 ,電 郵 :jefflam@fowind.com.hk;或 進 入 本 人 網 頁 :www.jeffreykflam.com

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | Ta l k i n g P o i n t s 議 論 縱 橫 | 11Make Your Views on the 2012 ConstitutionalDevelopment Consultation KnownJeffrey LamIn mid-November, the government finallylaunched the long-awaited public consultationon 2012 Constitutional Development. Amongthe proposals is the method for selecting theChief Executive, which suggests increasing theElection Committee from 800 to 1,200. It alsoproposes 100 of those seats be allocated to theforth sector, with consideration being givento allocating most of the 100 seats to directlyelectedDistrict Council members.For the Legco election, the government hasproposed increasing the number of Legco seatsfrom 60 to 70. Among the 10 new seats, fivewill be allocated to geographical constituenciesthrough direct elections, and five will be returnedby functional constituencies.The five new functional constituencies,together with the existing District Councilconstituency, will be returned through electionby elected District Council members amongthemselves – i.e. appointed District Councilmembers will not take part in the election.During the consultation period, I hope thatthe business sector and general public willactively participate in the discussions. I will alsolisten to various sectors of the community andreflect their views to the government. I believethe proposed constitutional reform will broadenthe democratic process and also adhere to theprinciple of “gradual and orderly progress” aslaid down in the Basic Law. Of course, everyoneholds different aspirations for Hong Kong’sdemocratic development. While some may wantto speed up the process, others think a moreprudent approach is warranted. So how can westrike a balance between the two?I believe that the government will take intoaccount the public’s views to achieve this, whichis why I am encouraging everyone to expresstheir aspirations to give the administration aclearer picture of the mainstream public opinion.Unfortunately, some legislators have takenthe current discussion down a different path byproposing resigning en masse. They are trying toshift focus away from how to take the democraticprocess forward in Hong Kong and disrupt effortsto perfect the political reform package for 2012.Because the political reform proposalsfailed to get past Legco in 2005, this politicalreform package is critical for Hong Kong toadvance towards universal suffrage for theChief Executive and the Legco elections in 2017and 2020 respectively. I do not want to see thispolitical reform proposal scuppered again, whichwould force another stalemate for constitutionaldevelopment in 2012.Democratic reform cannot be achievedin a single step. To ensure universal suffragebenefits the overall development of Hong Kong,it is important that political participation isbalanced. We are a very diverse and externallyorientatedsociety, with different needsand aspirations. Functional constituencymembers of Legco represent different stratain the community. They use their professionalknowledge and networks to offer suggestionsand advice to the government on behalf of thesectors they represent as well as the public. Theultimate goal is to enhance the developmentof Hong Kong’s economy, boost employment,maintain balanced participation in Legco, as wellas monitor the work of the government. Thepublic also recognize their value and hope thattheir seats can be retained. There is a suggestionproposing that functional constituency seats beelected through universal suffrage, which I feel isa subject worthy of thorough discussion withinthe community.I sincerely hope that Legco members will, indebating the issue of constitutional reform, striveto find a common ground. At the same time, weneed to reach a consensus by accommodatingdifferences so that universal suffrage can beintroduced as soon as possible.If you have any views or comments, please sendthem to me directly at, jefflam@fowind.com.hk, orvisit my Website at www.jeffreykflam.com

12 | Ta l k i n g P o i n t s 議 論 縱 橫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010CEO Comments個 人 資 料 條 例 檢 討必 須 取 得 良 好 平 衡方 志 偉總裁之見Alex Fong is CEO of the Hong Kong General Chamber of Commerce.方 志 偉 為 香 港 總 商 會 總 裁 。《 個人 資 料 ( 私 隱 ) 條 例 》 檢 討 再 次 觸 及 重 要 的管 治 議 題 , 就 是 如 何 在 市 場 力 量 與 法 律 規 管之 間 取 得 平 衡 。 富 裕 的 社 會 加 上 財 力 雄 厚 的政 府 , 會 傾 向 不 斷 擴 大 政 府 權 力 , 規 管 被 視 為 不 良 的 市 場行 為 。 這 或 許 正 是 香 港 現 時 的 寫 照 : 政 府 管 制 逐 漸 延 伸 ,籠 罩 大 小 企 業 。即 使 本 港 已 經 有 基 本 的 法 例 框 架 , 但 社 會 卻 對 市 場 力 量能 否 調 控 商 業 行 為 日 漸 缺 乏 信 心 , 個 人 資 料 保 障 就 是 一例 , 商 界 對 此 深 表 關 注 。 顯 然 , 商 界 時 刻 都 希 望 賺 取 最 大利 益 , 增 加 市 場 佔 有 率 , 但 不 代 表 他 們 會 違 反 法 例 或 濫 用客 戶 的 信 任 。 很 多 企 業 都 知 道 , 這 種 做 法 長 遠 來 說 只 是 弊多 於 利 。本 會 一 直 密 切 注 視 不 斷 延 伸 的 政 府 管 制 , 並 曾 多 次 向 當局 表 達 我 們 的 關 注 。 現 時 , 當 資 料 使 用 者 ( 例 如 一 家 企業 ) 被 發 現 違 反 有 關 條 例 的 資 料 保 障 原 則 , 私 隱 專 員 會 向違 反 這 些 原 則 有 可 能 導 致 干 犯 刑 事 罪 行 , 企 業 將 會 面 臨 進退 兩 難 的 窘 境 。另 一 項 我 們 認 為 最 終 會 弊 多 於 利 的 建 議 , 是 賦 予 私 隱 專員 刑 事 調 查 權 力 , 以 及 可 向 違 例 者 徵 收 罰 款 。 如 果 違 反 原則 會 構 成 刑 事 罪 行 , 那 麼 私 隱 專 員 直 接 調 查 和 罰 款 , 也 是合 情 合 理 。 然 而 , 他 們 的 角 色 將 會 徹 底 改 變 。 假 如 私 隱 專員 同 時 是 刑 事 調 查 員 , 並 有 權 向 違 例 者 處 以 罰 款 或 要 求 賠償 , 那 麼 資 料 使 用 者 在 向 他 們 求 助 時 , 將 會 變 得 步 步 為營 。這 些 只 是 個 人 資 料 條 例 檢 討 所 引 起 的 部 分 問 題 。 本 會 的諮 詢 文 件 還 載 有 其 他 建 議 , 歡 迎 到 我 們 的 網 站 瀏 覽 。本 會 相 信 檢 討 有 關 法 例 時 , 必 須 在 保 障 個 人 資 料 與 資 訊流 通 、 業 務 經 營 等 權 益 之 間 取 得 平 衡 。 如 果 取 用 客 戶 資 料的 企 業 要 承 受 繁 重 負 擔 和 過 多 限 制 , 香 港 的 競 爭 力 、 資 訊及 通 訊 科 技 業 的 發 展 及 一 般 的 業 務 經 營 , 都 會 受 到 不 利 影企 業 發 出 「 執 行 通 知 」(enforcement notice)。 響 。 整 體 違 而 反 言 原 , 則 本 會 相 信 現 有 條 例 一 直 在 香 港 行 之 有 效 ,身 並 非 犯 罪 , 但 假 如 企 業 不 遵 照 「 執 行 通 知 」 行 事 , 則 可 但 建 議 的 修 訂 欠 缺 強 而 有 力 的 理 由 。 任 何 法 例 修 訂 都 必 須能 被 警 方 刑 事 調 查 , 繼 而 被 起 訴 及 定 罪 。具 備 充 足 的 理 據 , 但 顯 然 今 次 的 情 況 並 非 如 此 。多 年 來 , 這 個 良 好 平 衡 一 直 行 之 有 效 , 私 隱 專 員 執 行 了監 督 的 職 責 , 同 時 也 通 過 教 育 和 執 行 通 知 , 擔 任 促 成 者 的角 色 。 企 業 為 了 維 護 聲 譽 和 誠 信 , 必 須 保 障 客 戶 的 資 料 ,這 就 是 市 場 力 量 與 法 例 支 援 結 合 的 效 果 。 但 根 據 新 的 建議 , 違 反 資 料 保 障 原 則 將 變 成 刑 事 罪 行 。本 會 回 應 政 府 諮 詢 時 提 出 , 如 果 違 反 原 則 的 程 度 並 不 嚴重 ( 事 實 上 , 大 部 分 的 案 例 正 是 如 此 ), 為 何 要 扼 殺 資 料使 用 者 改 正 的 機 會 ? 此 外 , 資 料 保 障 原 則 措 辭 籠 統 , 假 如 www.chamber.org.hk/Blog

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | Ta l k i n g P o i n t s 議 論 縱 橫 | 13Review of Personal Data LegislationMust Find the Right BalanceAlex FongThe review of the Personal Data (Privacy)Ordinance has once again raised keygovernance issues about striking the rightbalance between putting trust in market forcesand regulating behaviour by laws. An affluentsociety with a financially strong governmentmay easily lean towards extending state powersto regulate perceived undesirable marketbehaviour. This may be what we are witnessingin Hong Kong: a regulatory creep graduallyenveloping businesses, big and small.The business community is deeplyconcerned about the seemingly increasing lackof confidence in the effectiveness of marketforces to regulate business conduct – evenwhen a basic legislative framework is in place,as in the case of personal data protection inHong Kong. Obviously businesses need toalways try to maximise profits and gain marketshare, but this does not necessarily meanthat companies will break the rules or abusecustomer trusts. Many businesses know thatultimately such tactics will do them more harmthan good in the long run.The Chamber has been keeping a watchfuleye on regulatory creep for some time, and wehave expressed our concerns to the governmenton a number of occasion. Presently, whena data user, such as a company, is known tohave breached the data protection principlesstipulated in the ordinance, the PrivacyCommissioner will issue an enforcement noticeto the company. While breaching the principlesin itself is not an offence, failure to act accordingto the enforcement notice could lead to acriminal investigation by the police, which couldlead to prosecution and result in a conviction.This fine balance has served us amicablyfor many years, with the commissionerperforming some policing functions andalso an enabling role through education andenforcement notices. Businesses are protectingtheir customers’ data in order to protect theirreputation and build trust. This is marketforces at work with appropriate legislativebacking. Under new proposals, breaching thedata protection principles will become a criminaloffense.In the Chamber’s response to the consultation,we argued why remove the opportunity fora data user to correct a mistake if the breachis not serious – which has been the case inmost incidents? Moreover, the data protectionprinciples are couched in general terms.Consequently, businesses will be facing a hugedilemma if breaching those principles couldpotentially result in a criminal offence.Another proposal that we feel could end updoing more harm than good is the idea of givingthe Privacy Commissioner the power to conductcriminal investigations and fine offenders. If abreach can be a criminal offence, it is logical thatthe commissioner should be able to investigatedirectly and hand down a fine. But this is afundamental change of the commissioner role.Data users will be wary of seeking assistancefrom the Privacy Commissioner if he is also thecriminal investigator and is empowered to handdown fines or award compensation for breaches.These are only some of the many issues arisingout of the review of the personal data legislation.There are other proposals in the Chamber’sconsultation document which you can read onour Website.The Chamber believes it is important that thereview be guided by the principle of balancingprotection of personal data and other interests –such as the free flow of information and businessoperations. Hong Kong’s competitiveness, thedevelopment of information and communicationstechnologies, and general business operations willbe adversely affected if an onerous burden andexcessive restrictions are imposed on businessesthat collect and use customer data. On the whole,the Chamber believes the ordinance has servedHong Kong well and a strong case has not beenmade for the proposed changes. As with anyamendment to regulations, these should only beintroduced if there is strong justification for doingso. Clearly in this case there is not.

14 | S p e c i a l R e p o r t s 專 題 報 導 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Special Reports專題報導Business leaders remain cautiousbut are hopeful and open tochange in the post-crisis economy商 業 領 袖 雖 謹 慎 觀 望 , 但 對 危 機 過 後 的 全 球經 濟 充 滿 希 望 , 並 樂 於 接 受 改 變Looking into 2010The worst of the economic crisismay be over, but the longer termchallenge is the creation of balancedand sustainable global economicgrowth when government fiscal supportis withdrawn. This message of cautiousoptimism resonates from over 350 businessleaders in the APEC region, basedon a joint survey by Pricewaterhouse-Coopers (PwC) and the APEC CEOSummit 2009 organising committee.The survey sought respondents’ viewson the impact of the financial crisis andthe role of APEC in rebuilding the globaleconomy. The survey findings identifiedrebalance, connectedness and sustainabilityas the agenda of the global economyfor the next few years.Over half (58%) of respondentsbelieve that we have seen the worst ofthe crisis. Only 28% of all respondentsagree or strongly agree with the statement“unemployment will revert topre-crisis levels in the next 12 months.”Pessimism surrounding unemploymentis highest in the Americas (21%) andthe lowest in North East Asia with 31%agreeing or strongly agreeing with thestatement. This would imply a generalsentiment that recovery will be longdrawnand unemployment is expectedto persist.Dennis M Nally, Chairman of PricewaterhouseCoopersInternational, said“APEC is at the forefront of change andmany of its economies have weathered

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | S p e c i a l R e p o r t s 專 題 報 導 | 15年 展 望the financial crisis well. They will playa critical role in bringing about balancedand sustainable growth as theworld emerges from the shadows of thisunprecedented crisis. While the outlookremains cautious, there is a senseof hope and openness to change in thepost-crisis climate.”Reworking the global orderThe crisis may have hastened a tectonicshift in global economic power.While emerging economies witnessed aslower pace of growth owing to shrinkingexport markets, most of their financialsystems escaped the crisis relativelyunscathed and in fact, some of themoffer a more stable and robust economicenvironment than certain developedeconomies. This is borne out in the surveywhere 37% of respondents believethat it will take two to three years for theglobal economy to recover fully. Withinregions, 45% of respondents from theAmericas believe that global economicrecovery will take two or three years.In response to that finding, SilasYang, Executive Chairman and SeniorPartner, PwC China said, “The size ofmany emerging economies suggests thatthey will become the drivers of globaleconomic growth in the coming years.As the biggest emerging market, China’sstrong economic recovery is mainlydriven by massive fiscal investment andrising domestic consumption spurredby a series of government incentives andsubsidies. To sustain this growth rate inthe long term, China will have to reduceits over reliance on exports and nurturethe domestic consumption market byencouraging its people to spend more.”Restructuring the globalfinancial sectorAlmost all respondents (97%) recognisethat U.S. leadership remains criticalin overhauling the global financial architecture.This view is shared by almost allrespondents from the Americas (96%)who expect the U.S. to continue to playa role in the global financial arena, inparticular, to enhance the working ofthe International Monetary Fund (IMF)by giving voice to other economies inthe world, setting standards in globalfinancial regulation and streamline itsown domestic regulatory systems. In theshort term, the role of the U.S. dollar asthe de-facto reserve currency is unlikelyto change. However, 47% of respondentsexpect an alternative currency inthe next 10 years.Balance between consumptionand savingsThe majority of respondents agreethat APEC ex-USA should reduce itscurrent account surplus by spendingmore, a suggestion that garnered mostsupport from Americas (68%) and leastfrom North East Asia (44%). In lightof the global economic crisis, rebalancingrequires policy makers and privatesector leaders to orient public policiestowards finding the right balancebetween consumption and savings andto adapt to a new global political andeconomic order.Streamlining regulation anddiscouraging protectionismThe economic crisis has starklyexposed the degree of connectedness inthe world today, emphasising the needfor regulation to be more globally coordinatedin the post-crisis environment.World economies should also see thecrisis as an opportunity to give globaltrade a boost. In this light, the successof the World Trade Organisation’s DohaDevelopment Round of negotiationsbecomes more significant for businessesall over the world as it could potentiallyinvigorate world trade and allow countriesto exploit their competitive advantage.Over half of the respondents viewthe success of the Doha Round as importantfor their business, with expectationsparticularly high in the Americas where67% believe the Doha Round is importantor very important for their business.In North East Asia, 54% of respondentsbelieve the Doha Round is important orvery important.Respondents from the Americas,in particular, look to free trade agreements(FTAs) with key global economiesto give an impetus to their businesses(77%) while South East Asianrespondents expect bilateral agreementswith regional economies to boost theirbusinesses (59%). Majority (72%) ofrespondents view the development ofFTAs within APEC as being important orvery important for their business. Thisreceived overwhelming support fromrespondents in the Americas (93%).Breaking trade barriersIn order to have sustainable currentaccount balances, promotion ofregional trade is identified as the mostimportant measure (74%) among allrespondents. Those from the Americasbelieve that “stimulating consump-

16 | S p e c i a l R e p o r t s 專 題 報 導 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010經濟 危 機 最 艱 難 的 時 刻 可 能 已 經 過 去 , tion by strengthening social safety但 當 政 府 停 止 財 政 支 持 後 , 世 界 經 濟 nets” is more important than “promotingregional trade” while North East如 何 實 現 平 衡 與 可 持 續 增 長 , 依 然 是一 個 長 期 挑 戰 。 羅 兵 咸 永 道 與 2009 年 亞 太 經 Asian respondents ranked “promoting合 組 織 (APEC) CEO 峰 會 組 委 會 合 作 進 行 regional 的 調 capital flows and investments”查 報 告 顯 示 ,APEC 地 區 中 逾 350 位 商 界 領 袖 as the top directive which APEC ex-USA一 致 認 為 對 經 濟 前 景 應 保 持 謹 慎 樂 觀 。 該 調 查 should focus on to redirect its current收 集 了 商 業 領 袖 對 金 融 危 機 影 響 的 看 法 , 以 及 account surplus. Nearly all respondentsAPEC 在 重 建 全 球 經 濟 中 的 角 色 。 調 查 報 告 也 (96%) expect intra APEC ex-USA trade確 認 「 重 整 全 球 經 濟 、 互 連 性 與 可 持 續 性 」 為 to increase in the near future, with those未 來 幾 年 的 全 球 經 濟 議 題 。from the Americas showing the highest超 過 半 數 (58%) 受 訪 者 相 信 , 危 機 最 艱 expectations.難 的 時 刻 已 經 過 去 。 只 有 28% 受 訪 者 同 意 或 強 Commenting on free trade, Gautam烈 同 意 「 失 業 率 會 在 未 來 12 個 月 內 回 復 到 危 Banerjee, Executive Chairman, PricewaterhouseCoopersLLP Singapore said,機 前 的 水 平 」。 就 業 悲 觀 情 緒 在 美 洲 受 訪 者 中表 現 最 明 顯 , 只 有 21% 的 受 訪 者 同 意 或 強 烈 同 “Free trade has spread wealth faster意 上 述 觀 點 ; 而 東 北 亞 的 受 訪 者 有 31% 表 示 同意 或 強 烈 同 意 。 這 說 明 經 濟 復 蘇 將 需 要 一 段 較長 的 時 間 , 失 業 情 況 也 將 持 續 。羅 兵 咸 永 道 全 球 主 席 戴 瑞 禮 在 新 加 坡 舉 行的 APEC CEO 峰 會 上 發 言 時 說 :「APEC 處 於變 化 的 前 沿 , 而 當 中 許 多 經 濟 體 系 都 能 成 功 應對 這 場 金 融 風 暴 。 隨 著 世 界 經 濟 從 這 次 空 前 的危 機 陰 影 中 走 出 ,APEC 經 濟 體 系 在 實 現 經 濟平 衡 與 可 持 續 增 長 方 面 將 扮 演 舉 足 輕 重 的 角色 。 儘 管 未 來 前 景 仍 需 謹 慎 面 對 , 但 在 危 機 過後 , 各 國 有 希 望 、 也 有 意 願 促 進 變 化 。」the Americas according relatively higherimportance than other regions.World economies should also seethe crisis as an opportunity to giveglobal trade a boost.重 建 全 球 經 濟 秩 序這 次 危 機 可 能 加 速 了 全 球 經 濟 力 量 結 構 的變 化 。 雖 然 新 興 市 場 國 家 因 出 口 萎 縮 導 致 經 濟增 長 放 慢 , 但 當 中 大 部 分 國 家 的 金 融 系 統 受 危機 影 響 較 小 , 實 際 上 , 有 些 國 家 提 供 了 一 個 較發 達 國 家 更 加 穩 定 與 強 健 的 經 濟 環 境 。 這 一 點得 到 了 調 查 報 告 的 證 實 :37% 受 訪 者 預 期 全 球經 濟 需 要 兩 至 三 年 時 間 才 能 完 全 恢 復 , 而 地 區方 面 ,45% 來 自 美 洲 的 受 訪 者 認 為 世 界 經 濟 需要 兩 至 三 年 時 間 才 能 復 蘇 。羅 兵 咸 永 道 中 國 大 陸 和 香 港 地 區 執 行 主 席兼 首 席 合 夥 人 楊 紹 信 對 該 調 查 結 果 評 論 道 :「 很 多 新 興 市 場 國 家 的 經 濟 規 模 顯 示 , 他 們 將在 未 來 幾 年 成 為 全 球 經 濟 的 驅 動 力 。 作 為 最 大的 新 興 市 場 , 中 國 強 勁 的 經 濟 復 蘇 主 要 有 賴 大量 的 財 政 投 入 , 以 及 政 府 一 系 列 經 濟 刺 激 計 劃和 補 貼 所 激 發 的 內 需 增 長 。 要 長 期 維 持 這 個 增長 速 度 , 中 國 需 要 減 少 對 出 口 的 依 賴 , 並 鼓 勵國 民 消 費 , 培 育 國 內 消 費 市 場 。」重 組 全 球 金 融 業幾 乎 所 有 受 訪 者 (97%) 都 相 信 , 美 國 的領 導 地 位 對 於 把 握 全 球 金 融 結 構 調 整 的 方 向 仍至 關 重 要 。 近 乎 所 有 的 美 洲 受 訪 者 (96%) 均認 同 此 觀 點 , 他 們 希 望 美 國 繼 續 在 全 球 金 融 領域 扮 演 重 要 的 角 色 , 尤 其 是 提 升 國 際 貨 幣 基 金組 織 的 工 作 效 率 方 面 , 可 以 給 予 其 他 國 家 發 言權 , 制 訂 全 球 金 融 監 管 標 準 , 以 及 優 化 美 國 國內 金 融 規 管 體 系 。 簡 而 言 之 , 他 們 認 為 美 元 作and further than ever before and openeconomies like Singapore is a beneficiaryof that. The competitive advantagebrought about by free trade canempower emerging economies and havelifted millions out of poverty. As unemploymentremains high and domesticdemand contracts, leaders of advancedeconomies should not succumb to politicalpressure and create protectionistbarriers. Instead their economies shouldprogress to higher value-added activitiesso that emerging economies in the worldcan continue to thrive.”Climate change and food securityFuture economic growth will be underpinnedby managing climate change,ensuring food security and investingin innovation. The role of legislation isconsidered very important by nearly allsurvey respondents in creating a sustainablebusiness environment for the future(90%), with the highest expectationscoming from South East Asia (94%).Two-thirds of all respondents recognisethe importance of investment in greentechnologies with North East Asia andInvesting in innovationInvestment in innovation has nottaken a backseat in the global crisis.Over 58% of respondents forecast higherR&D spending in the next 12 months, ascompared to the previous 12 months,with the highest forecast by North EastAsian respondents (66%) and nearlyhalf (48%) of respondents in the Americasdo not expect any change in theirR&D budgets.“The crisis has highlighted how interconnectedwe are politically, economicallyand ecologically. More than ever wemust learn to deal with crises collectivelyby strengthening global and regional relationships.It is interesting to note that thecharacter of U.S. leadership has clearlychanged. While the U.S. still has a keyrole to play in the global economy it is therecovery of the emerging economies thatis driving the global economy out of thisdownturn,” concluded Nally.About the surveyThe report is a culmination of a threemonthlong project carried out betweenAugust 2009 and November 2009 by PwCSingapore with backend support providedby PwC International Survey Unit.A quantitative survey was carried outamong 350 respondents working and livingin the APEC region. The survey wasadministered online in three languages:Chinese, English and Japanese. About7% of the survey respondents completeda paper questionnaire. In addition, 24industry leaders in the APEC region werepersonally interviewed by PwC partners.Results were collated and analysed by acore team at PwC Singapore.

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18 | S p e c i a l R e p o r t s 專 題 報 導 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010為 實 際 儲 備 貨 幣 的 地 位 是 不 會 改 變 的 。 然而 ,47% 受 訪 者 預 期 未 來 十 年 將 會 出 現 可 替代 美 元 的 儲 備 貨 幣 。在 消 費 和 儲 蓄 中 尋 找 平 衡絕 大 多 數 受 訪 者 認 為 , 美 國 以 外 的 各APEC 成 員 國 應 該 通 過 大 力 消 費 以 收 窄 其 經常 帳 目 順 差 , 這 一 建 議 得 到 美 洲 受 訪 者 的 最大 支 持 (68%), 而 東 北 亞 支 持 者 則 最 少(44%)。 在 全 球 經 濟 危 機 下 , 重 建 平 衡 需要 政 策 制 訂 者 和 私 營 機 構 領 袖 對 公 眾 政 策 有所 引 導 , 尋 求 消 費 和 儲 蓄 的 平 衡 , 重 建 國 際政 治 和 經 濟 新 秩 序 。各 國 應 視 此 次 危 機 為 促 進全 球 貿 易 的 一 個 機 遇 。簡 化 規 管 及 打 擊 保 護 主 義經 濟 危 機 完 全 揭 示 了 當 前 全 球 的 互 連 程度 , 凸 顯 了 後 危 機 時 代 對 更 嚴 格 的 全 球 協 作 監管 的 需 求 。 各 國 應 視 此 次 危 機 為 促 進 全 球 貿 易的 一 個 機 遇 。 有 鑒 於 此 , 世 界 貿 易 組 織 多 哈 發展 回 合 談 判 的 成 功 對 於 全 球 企 業 來 說 至 關 重要 , 因 為 它 可 能 為 全 球 貿 易 注 入 新 的 活 力 , 促進 各 國 發 揮 競 爭 優 勢 。 超 過 半 數 的 受 訪 者 認為 , 多 哈 回 合 成 功 與 否 對 其 企 業 發 展 十 分 重要 。 對 於 多 哈 回 合 期 望 較 高 的 為 美 洲 受 訪 者(67%) 和 東 北 亞 受 訪 者 (54%)。美 洲 受 訪 者 (77%) 尤 其 希 望 與 關 鍵 國 家達 成 自 由 貿 易 協 定 , 以 刺 激 業 務 增 長 。 東 南亞 受 訪 者 (59%) 則 希 望 與 多 個 區 域 性 經 濟體 系 達 成 雙 邊 協 定 , 以 促 進 業 務 增 長 。 大 部分 受 訪 者 認 為 ,APEC 成 員 國 之 間 達 成 自 由貿 易 協 定 對 於 其 企 業 十 分 重 要 , 對 此 觀 點 普遍 持 支 持 態 度 的 美 洲 受 訪 者 達 到 93%, 東 南亞 受 訪 者 支 持 率 也 達 到 72%。打 破 貿 易 壁 壘為 了 使 經 常 帳 目 達 致 持 續 平 衡 ,74% 受 訪者 認 為 促 進 地 區 貿 易 是 最 重 要 的 措 施 。 美 洲的 受 訪 者 相 信 ,「 通 過 加 強 社 會 福 利 網 絡 促進 消 費 」 較 「 促 進 地 區 貿 易 」 更 為 重 要 。 與此 同 時 , 東 北 亞 受 訪 者 把 「 促 進 區 域 資 本 流動 與 投 資 」 列 為 除 美 國 以 外 的 APEC 成 員 國 氣 候 變 化 和 食 品 安 全與 生 態 方 面 的 緊 密 互 連 。 各 國 必 須 學 會 通 過 加應 著 眼 的 首 要 舉 措 , 以 轉 移 其 貿 易 順 差 。 接近 所 有 受 訪 者 (96%) 預 期 , 美 國 以 外 的未 來 的 經 濟 增 長 將 會 以 控 制 氣 候 變 化 、 確保 食 品 安 全 及 投 資 創 新 為 基 礎 。 在 建 立 未 來 的強 全 球 和 區 域 關 係 共 同 應 對 危 機 。 值 得 注 意 的是 , 美 國 的 領 導 地 位 出 現 了 明 顯 改 變 。 雖 然 美APEC 成 員 國 貿 易 將 在 不 久 將 來 呈 現 增 長 勢 可 持 續 商 業 環 境 方 面 , 幾 乎 所 有 受 訪 者 國 在 世 界 經 濟 中 仍 扮 演 舉 足 輕 重 的 角 色 , 但 正頭 , 美 洲 受 訪 者 對 此 預 期 最 高 。對 於 自 由 貿 易 , 羅 兵 咸 永 道 新 加 坡 執 行 主席 高 騰 斌 表 示 :「 自 由 貿 易 使 財 富 以 前 所 未有 的 速 度 和 廣 度 散 播 , 令 新 加 坡 這 類 開 放 經濟 受 益 。 自 由 貿 易 的 競 爭 優 勢 在 於 , 它 可 以為 年 輕 的 經 濟 體 系 注 入 力 量 , 使 數 百 萬 人 脫離 貧 困 。 此 次 經 濟 危 機 不 應 被 看 作 是 保 護 主義 的 預 兆 , 自 由 貿 易 仍 然 是 重 要 的 目 標 。 由(90%) 都 認 為 立 法 的 角 色 相 當 重 要 , 當 中 以東 南 亞 國 家 受 訪 者 的 預 期 最 高 (94%)。 三 分之 二 受 訪 者 意 識 到 綠 色 科 技 投 資 的 重 要 性 , 其中 東 北 亞 與 美 洲 受 訪 者 在 這 方 面 的 意 識 較 其 他地 區 為 高 。投 資 創 新投 資 創 新 並 未 因 全 球 經 濟 危 機 而 被 置 於 次是 新 興 經 濟 體 的 復 蘇 扭 轉 了 全 球 經 濟 下 滑 的 態勢 。」 戴 瑞 禮 得 出 這 一 結 論 。關 於 此 調 查 報 告APEC— 羅 兵 咸 永 道 調 查 報 告 是 由 羅 兵 咸 永 道新 加 坡 公 司 於 2009 年 8 月 至 11 月 間 在 羅 兵 咸 永 道國 際 調 查 組 支 援 下 完 成 的 。 通 過 互 聯 網 用 三 種 語言 ( 中 文 、 英 文 和 日 文 ) 進 行 了 問 卷 調 查 , 受 訪於 失 業 率 持 續 高 企 及 內 需 萎 縮 , 先 進 的 經 濟 要 位 置 。 超 過 58% 受 訪 者 預 測 , 其 未 來 12 個 對 象 為 350 位 在 APEC 區 域 內 工 作 和 生 活 的 業 界體 系 不 應 屈 服 於 政 治 壓 力 , 利 用 當 前 的 經 濟氣 候 創 造 保 護 主 義 壁 壘 ; 相 反 , 他 們 應 該 推動 更 高 價 值 的 貿 易 活 動 , 使 新 興 經 濟 體 能 夠保 持 興 旺 。」月 的 研 發 投 資 將 會 較 前 12 個 月 增 加 , 其 中 最高 的 預 測 來 自 東 北 亞 (66%), 而 近 半 美 洲 受訪 者 (48%) 則 預 料 其 研 發 投 資 將 維 持 不 變 。「 是 次 危 機 凸 顯 了 世 界 各 地 在 政 治 、 經 濟人 士 。 約 7% 受 訪 者 填 寫 了 一 份 書 面 問 卷 。 此外 , 羅 兵 咸 永 道 公 司 合 夥 人 也 訪 問 了 APEC 區 域內 的 24 位 行 業 領 袖 。 有 關 調 查 結 果 由 羅 兵 咸 永 道新 加 坡 公 司 的 核 心 小 組 進 行 整 理 和 分 析 。

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20 | E c o n o m i c I n s i g h t s 經 濟 透 視 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Economic InsightsYou Are What You Buy從 消 費 模 式 看 走 勢Spending habits in Hong Kong haveseen some subtle changes over thepast 20 years as prices for consumergoods continue their downward slide,writes David O’Rear過 去 20 年 , 隨 著 消 費 品 的 價 格 繼 續 下 調 , 香 港 的消 費 習 慣 經 歷 了 細 微 的 轉 變 歐 大 衛經濟透視Done properly, the psychologyof personal consumptionspending can reap hugerewards for companies catering toindividuals’ need and wants for goodsand services. Fulfilling consumers’desires has generally been a veryprofitable undertaking, all the moreso when the vendor helps shape thatdesire through targeted marketing andinnovative product design.We are all aware of the stunninglyrapid and comprehensive changes toconsumer habits in the Mainland ofChina. The stories of how 20 yearsago the dreams of servicing two billionarmpits gave way to the reality ofdemand for “things that go around”(bicycles, watches, radios, tape recorders,and sewing and washing machines)are the stuff of legend. Today, cars,apartments, graduate degrees andengagement rings dominate the list ofwants and desires.Here in Hong Kong, the adjustmentshave been more subtle. Like allmature consumer markets, Hong Kongfamilies adjusted spending away fromfood and toward services quite sometime back, and we now only makeincremental changes to our spendinghabits.In the 20 years to 1980, Hong Kong’sreal spending per person rose at a 7%pace even Deng Xiaoping would haveW. Matt Pinkney/MCTDavid O’Rear is the Chamber’s Chief Economist. He can be reached at david@chamber.org.hk歐 大 衛 為 香 港 總 商 會 首 席 經 濟 師 , 電 郵 :david@chamber.org.hk。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | E c o n o m i c I n s i g h t s 經 濟 透 視 | 21envied. And, if we omit the three yearsof external shocks (1967 and 1974-75),the pace rises to 8.6%. The next 20years, to 2000, saw a slowdown to 4.2%,and to 2.8% p.a. a year in the currentdecade, as shown in the second graph.However, progress has not been nearlyas even, with outright contractions insix of the past 15 years.In addition to slower growing buthigher levels of spending, price adjustmentshave also had a profound impacton local spending patterns. As more ofour consumer goods come from China,rather than Japan or other expensiveplaces, the fall in the cost of living hitsa few specific items. Clothing and footwear,for example, cost an average of11.9% less than in 1998, and transportand (especially) telecommunications8.5% less. Medical care, on the otherhand, costs nearly 15% more than adecade ago and education an extra17.8%.As incomes rise, spending becomesmore discretionary and less compulsory.In 1978, keeping body and soultogether cost the typical individual just$942.55 a year, as compared to $12,400in the most recent (2008) data. Thirtyyears ago, food and clothing took upnearly half of the family budget (seesecond graph), with shelter and utilitiespushing the “must-haves” to betterthan 70% of personal consumptionexpenditure. Today, the ratio is lessthan 52%, and every time the FinancialSecretary gives a rent holiday topublic housing tenants, or hands outgeneral rates rebates, the share availablefor nonessential purchases riseseven further.How would you react if the totalmarket for your product fell 99.9%,from more than 3 million to less than3,000, in the course of less than a decade?Well, for starters you’d probablystop trying to sell telex machines, andlook at what might be replacing it.Leased computer lines? Down 86.2%over the same period, but broadbandrose more than five-fold. The lastgraph illustrated market movementsin this decade.It isn’t just our own spending that’schanged, either. A decade ago, visitorsto Hong Kong spent just 53% as muchas did locals travelling abroad. Now,that figure is 125%. As a result, spendingon jewellery, watches and otherexpensive gift items increased 76.7%since 2000, and now comprises nearly16% of total retail spending. Keepingup with changing demand patterns inHong Kong, for both visitors and locals,isn’t nearly as easy as it used to be.Chewing the FatBelt TighteningThe tale of higher and higher consumer aspirationsduring boom times is well-known, but what happenswhen things go wrong?Data from the 1920s and 1930s America show thatfamilies shift their attention from collecting the latestfancy durable goods to buying only essential perishablesin the immediate face of hardship. Purchase of a new icebox, washing machine or radio had to wait when thefamily budget came under stress in the early 1930s. Asthe threat eases, the old pattern returns and thenonessentials that we denied ourselves were once againon the wish-list. However, the second shock, the one thatsays, “it isn’t over, yet,” pushed durable goods demanddown very fast and far.Fast-forward six decades, and Japanese householdsare seen taking a very different approach. Between thelate 1980s and the 2000-02 period, families significantlyreduced the share of spending devoted to food, andparticularly to home-made seafood, dairy and meat dishes.Spending on eating out, however, rose. The other noticeablearea where families spent more of the household budgetwas home repairs, possibly on the theory that moving into anew home simply wasn’t going to be possible for some timeto come. But, like their American counterparts of many yearsearlier, the big-ticket furnishings had to wait.For the most part, the shift in emphasis within the familybudget is a percentage point here and there, and those thatget special mention might show as much as two points ofdifference from prosperity to insecurity. Today, the pattern isrepeating itself. American families in 2009 are spending upto 1.5 percentage points less on durable goods as they didin 2000. Non-durables are, but only just.

22 | E c o n o m i c I n s i g h t s 經 濟 透 視 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010只要 懂 得 捉 摸 個 人 消 費 支 出 的 心 理 , 迎合 客 戶 對 貨 物 和 服 務 的 需 求 和 慾 望 ,支 按 7% 的 速 度 增 加 , 這 或 許 連 鄧 小 平 也 羨 慕不 已 。 另 外 , 如 果 我 們 略 去 受 到 外 在 衝 擊 的 三家 庭 財 政 預 算 ( 見 圖 二 ), 加 上 房 屋 和 公 用 事業 費 用 等 , 使 「 必 需 品 」 佔 了 個 人 消 費 開 支 逾企 業 將 可 獲 得 豐 厚 的 回 報 。 一 般 而言 , 滿 足 消 費 者 願 望 一 直 是 賺 取 利 潤 的 一 大 保證 , 特 別 是 當 賣 家 通 過 針 對 性 的 市 場 推 廣 和 創新 的 產 品 設 計 , 使 貨 物 和 服 務 更 加 切 合 消 費 者年 (1967 年 及 1974 至 75 年 ), 增 長 速 度 70%。 更 達 時 至 今 日 , 有 關 比 例 不 足 52%, 而 每 當8.6%。 圖 一 所 示 , 其 後 截 至 2000 年 的 20 財 年 政 , 司 司 長 為 公 屋 租 戶 提 供 免 租 期 , 又 或 推 出有 關 速 度 放 緩 至 4.2%, 近 10 年 則 為 每 年 退 回 一 般 差 餉 的 安 排 , 購 買 非 必 需 品 的 可 用 比2.8%。 然 而 , 有 關 增 長 並 不 平 均 , 過 去 15 年 例 將 進 一 步 增 加 。慾 望 。眾 所 周 知 , 中 國 內 地 的 消 費 習 慣 經 歷 了 急間 有 6 年 出 現 徹 底 收 縮 。除 了 增 長 放 緩 但 開 支 水 平 上 升 , 價 格 調 整如 果 在 不 足 10 年 間 , 你 的 產 品 整 體 市 場 下跌 99.9%, 由 超 過 300 萬 減 至 3,000 以 下 , 你 會速 而 全 面 的 轉 變 。20 年 前 為 10 億 人 口 提 供 基 也 對 本 地 消 費 模 式 造 成 重 大 影 響 。 由 於 愈 來 愈 有 何 反 應 ? 作 為 第 一 步 , 你 大 概 不 要 嘗 試 售 賣本 個 人 護 理 產 品 的 夢 想 , 如 何 轉 化 為 對 身 邊 事物 ( 單 車 、 手 錶 、 收 音 機 、 錄 音 機 、 縫 紉 機 和多 消 費 品 來 自 中 國 , 而 非 日 本 或 其 他 昂 貴 地區 , 少 數 特 定 項 目 的 生 活 開 支 得 以 下 調 。 例 如電 報 機 , 並 要 留 意 甚 麼 產 品 將 會 取 代 它 。 專 線上 網 呢 ? 同 期 下 跌 了 86.2%, 但 寬 頻 卻 上 升 超洗 衣 機 ) 的 真 實 需 求 , 這 些 都 是 傳 奇 。 今 天 , 衣 服 鞋 履 的 開 支 較 1998 年 平 均 減 少 11.9%, 過 五 而 倍 。 最 後 一 圖 展 示 了 近 10 年 的 市 場 變 動 。汽 車 、 房 子 、 大 學 學 位 和 訂 婚 戒 指 已 經 成 為 人們 最 想 要 的 東 西 。在 香 港 , 消 費 習 慣 的 轉 變 就 較 為 細 微 。 正如 所 有 成 熟 的 消 費 市 場 一 樣 , 香 港 家 庭 早 就 將交 通 及 ( 特 別 是 ) 電 訊 則 減 少 8.5%。 另 一 方面 , 醫 療 保 健 的 開 支 卻 較 10 年 前 增 加 近15%, 而 教 育 開 支 則 上 升 17.8%。隨 著 收 入 增 加 , 消 費 變 得 更 自 由 、 更 隨並 非 單 單 本 地 消 費 模 式 有 變 。10 年 前 , 訪港 旅 客 的 消 費 只 是 港 人 外 遊 時 的 53%, 而 現 時有 關 數 字 為 125%。 因 此 , 自 2000 年 以 來 , 珠寶 、 手 錶 及 其 他 貴 重 禮 品 的 消 費 上 升 了 76.7%開 支 由 食 物 轉 移 至 服 務 , 現 在 我 們 只 是 對 有 關習 慣 作 出 了 進 一 步 的 轉 變 。意 。1978 年 , 每 人 的 生 活 開 支 僅 為 每 年 , 現 時 佔 整 體 零 售 消 費 近 16%。 要 趕 上 本 港 不942.55 元 , 最 近 (2008 年 ) 的 升 數 至 據 已 斷 改 變 的 需 求 模 式 ( 不 論 是 遊 客 還 是 本 地 人截 至 1980 年 的 20 年 間 , 香 港 的 每 人 實 質 開 12,400 元 。30 年 前 , 食 物 和 衣 服 佔 了 近 士 半 ), 的 已 經 遠 不 及 以 往 輕 鬆 了 。談 天 說 地Reid Brown/MCT勒 緊 褲 帶所 周 知 , 經 濟 暢 旺 時 , 消 費 意 欲 會 變 得 高 漲 , 但 當 市 道 不眾 景 , 情 況 又 會 怎 樣 呢 ?美 國 在 上 世 紀 20 和 30 年 代 的 數 據 顯 示 , 當 地 家 庭 陷 入 經 濟 困 境時 , 會 把 注 意 力 從 搜 購 最 時 款 的 貴 價 耐 用 品 轉 移 至 只 購 買 日 常食 品 。 在 30 年 代 初 , 當 家 庭 面 對 財 政 壓 力 , 就 會 延 遲 購 買 新 的雪 櫃 、 洗 衣 機 或 收 音 機 。 隨 著 壓 力 得 到 紓 緩 , 舊 有 模 式 就 會 重現 , 而 我 們 曾 經 節 制 一 時 的 非 必 需 品 也 再 次 成 為 想 購 買 的 願望 。 然 而 , 第 二 浪 衝 擊 ( 又 稱 「 餘 波 」) 卻 會 導 致 耐 用 品 需 求急 跌 。60 年 後 , 日 本 家 庭 採 取 的 模 式 截 然 不 同 。 在 80 年 代 末 至2000-02 年 期 間 , 當 地 家 庭 大 幅 減 少 了 食 物 的 開 支 比 例 , 特 別 是自 製 的 海 鮮 、 乳 製 品 和 肉 類 菜 式 。 不 過 , 外 出 用 膳 的 開 支 卻 有 所增 加 。 另 一 項 明 顯 增 加 的 家 庭 開 支 是 家 居 維 修 , 這 或 許 是 因 為 搬遷 在 短 期 之 內 並 不 可 行 。 然 而 , 與 很 多 年 前 的 美 國 家 庭 一 樣 , 貴價 傢 具 需 要 押 後 添 置 。在 經 濟 由 盛 轉 衰 的 多 數 情 況 下 , 家 庭 財 政 預 算 的 重 點 轉 移 只 有一 個 百 分 點 , 而 那 些 特 別 提 及 的 亦 可 能 最 多 只 有 兩 個 百 分 點 的 差距 。 如 今 , 這 個 模 式 又 再 重 現 。 美 國 家 庭 在 2009 年 的 耐 用 品 開 支較 2000 年 下 跌 最 多 1.5 個 百 分 點 , 非 耐 用 品 亦 如 是 , 但 也 僅 此 而已 。

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24 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010China in FocusJoining in China’s Green利 用 環 境 諮 詢 服 務 勇 闖綠 色 「 錢 」 途中國焦點China’s Vice Ministerfor EnvironmentalProtectionWu Xiaoqing said in June2009 that China will injectmore funds into large-scale pollutioncontrol and ecological projectsin the coming years.Speaking at the third Sino-GermanEnvironment Forum, he said a total ofRMB 333.6 billion has been allocated foreight key environmental projects. Theseinclude hazardous and medical wastedisposal, urban sewage treatment, urbanwaste disposal, and desulphurization ofcoal-fired power plants, among others.The projects are expected to help China’senvironmental protection industrygrow at an annual rate of 12-15%, andby the end of the 11th Five-Year period,the environmental protection industry’stotal output value is forecast to bearound RMB 1.1 trillion.According to the “Report on China’sEnvironmental Services Industry 2009-2012,” produced by China InvestmentConsulting and Industrial ResearchCenter, the country’s environmentalservices industry will serve a populationof 1 billion by the end of the 13th Fiveyearperiod. Unsurprisingly, investorshave been smacking their lips at greenbusiness opportunities, but are there anyopportunities for Hong Kong companiesto participate in China’sgreen revolution?Environmental consultancyWhile China may have the will andfinance to drive its environmental aspirations,it does not always have the expertiseto truly maximize the potential of agreen economy. Government statisticsshow that environmental services in thecountry account for less than 40% of thesector, compared to an average rate ofaround 50% in developed countries.Hong Kong’s expertise and credibilityin the services industries present opportunitiesfor qualified companies in areasof certification, management, technologyand project development. However,as most consultants are small- andmedium-sized companies with a lack offinancial and strategic support to investEnvironmental consultancy servicescould be a good entry point to tapinto the Mainland’s growing greenmarket, writes Mayee Lang環 保 諮 詢 服 務 是 進 軍 內 地 環 保 市 場 的 最 佳 切入 點郎 春 梅in or develop environmentalprotection technologies,consultancy services may betheir best entry point.Tax incentives and the huge marketpotential have attracted a number offoreign investors, particularly in technologyintensive or design and constructionprojects which yield higher profits. Environmentalcompanies from around theworld have already set up offices in manyMainland cities, so Hong Kong companiescan expect to face stiff competition.Waste recycling & managementWaste recycling and management areareas that environmental consultancyservice companies can target. Unlikeinvestments in other business sectors,the waste management sector has benefitedfrom the government’s 4 trillion

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | 25RevolutionJust as the accounting, legal, medical andother professional consultancy industrieshave been liberalizedunder CEPA, theenvironmental consultancy industry alsoneeds to be opened up.investment stimulus package. On top ofthis, the subsidy scheme to encouragepeople to replace their old householdappliances with energy efficient models,and vehicles, is ensuring recycling businessesare kept busy.According to a report by the DevelopmentResearch Centre of the People’s Governmentof Guangdong Province, recyclinghousehold appliances and management ofthe sector in the province alone will generateup to 10 billion yuan annually.However, there are a large number ofsmall-scale recycling enterprises whoselevel of technological expertise and qualityvaries dramatically. Some of the problemsthey are facing include a haphazard wasterecycling network and cut-throat competition.For example, during a spot inspectionof 102 recycling operations in Huizhou, 33were operating without a license, 16 wereoperating outside of their permitted businessscope, and six were buying scrap illegally.The problems are even more acutein Guangzhou, where around only 50% ofoutfits have a valid license.Another serious issue is the largenumber of small-scale grunt enterprises.Many of these are family operations withvery primitive equipment and very lowefficiency, partially due to the lack ofa leading enterprise or organization tosupport and drive growth.These inefficiencies are creating serioussecondary pollution. Due to minimalfacilities, many products are disassembledmanually with little regard forhazardous materials. Liquid waste isoften disposed of into the city sewers,while solid waste is burned, both ofwhich cause serious water, air and soilpollution that will jeopardize humanand animal health. All these problemscould be seen as opportunities forHong Kong enterprises to provide usefulconsultancy services.Full liberalization of policiesHong Kong and Macau enterpriseslooking to enter the green industry facethe same regulations as Mainland enterprises.Despite this, there are still a fewobstacles to overcome. For example, theMainland does not recognize environmentalqualifications of Hong Kong,Macau and foreign consultants. Thiscreates difficulties for companies wishingto send their staff to the Mainland tooversee projects.To overcome this, both the HKSARand Central governments need to furtherliberalize their policies. Just as theaccounting, legal, medical and otherprofessional consultancy industries havebeen liberalized under CEPA, the environmentalconsultancy industry alsoneeds to be opened up gradually.Mayee Lang is the Chamber’s ChinaBusiness Analyst. She can be reached atmayee@chamber.org.hk

26 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010在去 年 6 月 的 「 第 三 屆 中 德 環 境 論 壇 」上 , 中 國 環 境 保 護 部 副 部 長 吳 曉 青 表示 , 中 國 將 繼 續 加 大 污 染 治 理 和 生 態如 果 投 資 或 開 發 一 項 完 整 的 環 保 技 術 較 為 困 另 一 方 面 , 中 國 加 入 世 貿 之 後 , 因 為 減 稅 優難 。 所 以 , 環 境 諮 詢 服 務 不 失 為 與 內 地 環 保 企 惠 及 市 場 潛 力 的 吸 引 , 外 國 投 資 者 對 於 中 國 環 保業 合 作 的 最 佳 切 入 點 。市 場 的 投 資 熱 情 愈 來 愈 濃 , 特 別 是 環 境 影 響 評環 境 建 設 的 投 資 規 模 , 總 投 資 約 3,336 億 元 , 一 般 的 諮 詢 產 業 可 以 劃 分 為 三 個 縱 向 層 估 、 環 境 工 程 設 計 施 工 , 以 及 污 染 治 理 設 施 的 運用 以 實 施 危 險 廢 物 和 醫 療 廢 物 處 置 、 城 市 污 水處 理 、 城 市 垃 圾 處 理 、 燃 煤 電 廠 脫 硫 等 八 大 重點 環 境 保 護 工 程 , 並 藉 此 帶 動 中 國 環 保 產 業 保次 , 即 資 訊 諮 詢 業 、 管 理 諮 詢 業 和 戰 略 諮 詢業 。 資 訊 諮 詢 業 主 要 從 事 市 場 訊 息 調 查 、 收集 、 整 理 和 分 析 業 務 , 為 企 業 決 策 提 供 準 確 、營 等 具 有 較 高 技 術 含 量 而 又 有 較 好 受 益 的 項 目 ,已 經 是 外 國 投 資 者 的 熱 門 之 選 。 美 國 、 德 國 及 日本 的 環 保 企 業 已 在 中 國 多 個 城 市 設 立 環 保 資 訊 仲持 12-15% 的 年 增 長 速 度 , 到 「 十 一 五 」 期 完 善 的 輔 助 資 訊 ; 而 管 理 諮 詢 業 是 諮 詢 產 業 的 介 公 司 。 所 以 , 港 商 面 對 的 競 爭 壓 力 也 頗 大 。末 , 環 保 產 業 的 總 體 規 模 ( 產 值 ) 將 達 1.1 萬 核 心 層 , 包 括 投 資 諮 詢 業 務 、 人 力 資 源 諮 詢 、億 元 左 右 。 根 據 中 投 顧 問 發 布 的 《2009-2012 行 銷 諮 詢 業 務 、 財 務 會 計 諮 詢 、 管 理 資 訊 化 諮 廢 物 回 收 處 理 是 熱 門 之 選年 中 國 環 保 服 務 業 投 資 分 析 及 前 景 預 測 報告 》, 到 了 「 十 三 五 」 後 期 , 環 境 服 務 業 服 務詢 等 ; 戰 略 諮 詢 業 則 是 諮 詢 產 業 中 的 最 高 層次 , 主 要 為 企 業 提 供 戰 略 設 計 、 競 爭 策 略 、 業至 於 可 以 提 供 環 保 諮 詢 的 具 體 領 域 , 首 推 廢物 回 收 處 理 業 。 金 融 危 機 爆 發 後 , 很 多 行 業 投人 口 將 增 至 10 億 , 環 境 服 務 業 的資 萎 縮 , 但 屬 於 市 政 基 建 投 資 的主 要 收 入 有 望 超 過 3,000 億 元 。垃 圾 處 理 產 業 , 卻 受 惠 於 國 家 4 萬如 此 龐 大 的 綠 色 商 機 漸 被 外 國 投億 拉 動 內 需 的 投 資 計 劃 , 反 而 成資 者 所 覬 覦 , 香 港 商 家 又 該 如 何近 水 樓 台 , 積 極 參 與 內 地 環 保 市場 的 合 作 呢 ?環 境 諮 詢 服 務 是 港 商 的 切 入 點雖 然 中 國 政 府 對 於 環 保 的 支持 力 度 愈 來 愈 大 , 相 關 產 業 的 發展 也 極 其 迅 速 , 但 環 保 服 務 業 卻相 對 落 後 , 不 能 適 應 環 保 市 場 經濟 的 發 展 需 要 。 根 據 環 保 部 門 的統 計 , 當 前 中 國 環 境 服 務 業 在 環正 如 會 計 、 法 律 、 醫 療 等 其 他 專 業諮 詢 業 一 樣 , 香 港 環 境 諮 詢 業 進 入內 地 也 是 一 個 需 要 逐 步 完 善 的 過 程 。了 逆 市 奇 葩 。 另 外 , 國 家 採 用 財政 補 貼 的 方 式 , 實 施 鼓 勵 汽 車 、家 電 「 以 舊 換 新 」 的 政 策 , 將 耗能 高 的 產 品 淘 汰 。 廢 舊 電 子 回 收處 理 也 因 此 有 望 成 為 一 個 掘 金 的產 業 。 廣 東 省 政 府 發 展 研 究 中 心課 題 組 的 報 告 指 出 , 僅 廣 東 省 廢舊 家 電 回 收 處 理 產 業 每 年 就 有 上百 億 元 的 商 機 。然 而 , 國 內 當 前 回 收 產 業 規 模小 、 數 量 多 , 產 業 現 代 化 水 準 低 ,保 產 業 中 的 比 重 不 足 40%, 但 發 達 國 家 的 平 均比 例 都 超 過 了 50%。 因 此 , 環 保 服 務 尚 未 成 為國 內 環 保 產 業 的 核 心 領 域 , 而 港 商 在 服 務 業 方面 向 來 都 頗 具 優 勢 , 可 以 提 供 環 境 相 關 的 認 證諮 詢 、 管 理 諮 詢 、 技 術 諮 詢 、 工 程 諮 詢 等 業務 。 同 時 考 慮 到 香 港 大 多 數 服 務 供 應 商 都 是 中小 企 , 一 般 也 不 會 有 政 府 的 財 政 和 政 策 支 持 ,務 領 域 分 析 與 規 劃 設 計 等 服 務 , 同 時 也 為 政 府提 供 政 策 決 策 。 由 於 第 一 個 層 次 的 業 務 對 專 業服 務 的 要 求 不 高 , 相 信 國 內 很 多 企 業 都 寧 願 本地 化 來 節 省 成 本 。 第 三 層 次 的 從 業 風 險 較 大 ,專 門 公 司 較 少 。 因 此 , 港 商 可 以 介 入 的 環 境 諮詢 服 務 主 要 限 於 管 理 諮 詢 層 面 , 這 也 正 好 發 揮本 港 在 專 業 服 務 方 面 的 強 勢 。工 藝 技 術 水 準 參 差 不 齊 。 主 要 問 題 是 :1) 廢 物回 收 網 路 混 亂 , 惡 性 競 爭 嚴 重 。 例 如 惠 州 市 抽查 102 家 資 源 回 收 企 業 , 其 中 無 證 照 經 營 33 家 ,超 範 圍 經 營 16 家 , 違 法 收 購 6 家 ; 而 廣 州 市 有5,000 多 個 再 生 資 源 回 收 網 點 , 持 有 合 法 證 照 的只 佔 50%;2) 廢 物 回 收 加 工 企 業 規 模 小 、 數 量多 , 產 業 現 代 化 水 準 低 。 多 數 經 營 者 僅 限 於 家庭 式 作 業 , 工 藝 技 術 落 後 , 經 營 管 理 粗 放 , 生產 效 率 低 下 , 整 個 行 業 缺 少 龍 頭 企 業 的 支 撐 和帶 動 ;3) 回 收 產 業 中 的 二 次 污 染 問 題 也 很 值 得關 注 。 由 於 經 營 者 的 工 藝 技 術 水 準 參 差 不 齊 ,不 少 拆 解 戶 偷 偷 排 放 清 洗 廢 水 和 焚 燒 廢 棄 物 ,對 空 氣 、 地 下 水 體 和 土 壤 均 造 成 嚴 重 污 染 , 最終 危 害 人 類 、 植 物 和 微 生 物 的 生 存 。 以 上 問 題正 好 為 港 商 提 供 相 關 諮 詢 服 務 的 介 入 空 間 。期 待 政 策 全 方 位 開 放目 前 , 港 澳 企 業 介 入 環 保 產 業 已 經 與 內 地 企業 所 要 求 的 條 件 一 樣 , 不 存 在 進 入 門 檻 的 問 題 。但 鑒 於 具 體 操 作 層 面 的 諸 多 限 制 , 港 澳 企 業 介 入內 地 的 環 保 市 場 仍 有 困 難 。 例 如 , 內 地 採 取 環 保企 業 許 可 證 制 度 , 港 澳 及 外 資 人 員 的 從 業 證 書 未得 到 內 地 的 認 可 , 兩 地 環 保 從 業 稱 職 證 書 尚 未 實現 互 認 。 證 書 不 互 認 勢 必 導 致 員 工 無 法 進 入 內 地從 事 環 保 工 作 , 亦 會 拖 慢 港 澳 企 業 進 入 內 地 環 保產 業 的 進 程 , 畢 竟 員 工 本 地 化 需 要 一 個 較 長 的 過程 , 這 就 需 要 通 過 兩 地 政 府 在 政 策 方 面 的 進 一 步開 放 。 正 如 會 計 、 法 律 、 醫 療 等 其 他 專 業 諮 詢 業一 樣 , 香 港 環 境 諮 詢 業 進 入 內 地 也 是 一 個 需 要 逐步 完 善 的 過 程 。郎 春 梅 為 香 港 總 商 會 中 國 商 務 分 析 員 , 電 郵 :mayee@chamber.org.hk

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | 27

28 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010China in FocusModaomen BridgeHi-Tech Industrial ParkSecond Hengqin BridgeXiangzhouIndustrial ParkSports & RecreationDistrictInnovationDevelopment ParkResearch &Development DistrictAncillary ServicesDistrictSmall Hengqin MountainEducation & TrainingDistrictCulture & CreativityDistrictHengqin BridgeConvention & ExhibitionDistrictIntegrated ServicesDistrictEnterprises HeadquartersBasePort Services DistrictMacauLotus BridgeErjing Bay中國焦點Type I Residential Land UseLand Use for Car ParksLand Use for Theme ParkLand Use for Enterprises HeadquartersRoadside Green AreaLand Use for Research & DevelopmentLand Use for Business HotelsLand Use for WarehousingLand Use for Health CareCommercial & Residential Land UseLand Use for Business DevelopmentLand Use for ForumRoadWind PowerFire StationPost OfficeGas StationSewage Treatment PlantLand Use for Culture & CreativityType II Residential Land UseGardensLand Use for Primary and Secondary SchoolsLand Use for Commercial ServicesLand Use for SportsLand Use for Education & TrainingLand Use for Recreation & VacationMilitary Land UseLand Use for Hi-Tech IndustryLand Use for External TransportationLand Use for Municipal FacilitiesRiverRefuse Treatment PlantSubstationTelecom BureauEnvironment & Health Administration OfficeCable TV StationBig Hengqin MountainTheme Park DistrictRecreation &Vacation DistrictPan-PRD ForumDistrictHengqin Island Overall Development Plan (Outline)橫 琴 島 開 發 建 設 總 體 規 劃 ( 綱 要 )The Rise of Hengqin粵 港 澳 聯 手 進 軍 橫 琴 打 造 特 區 之 中 的 特 區Guangdong, Hong Kong and Macau to join handsin developing China’s third state-level new area粵 港 澳 聯 手 發 展 中 國 第 三 個 國 家 級 新 區Hengqin Island will facilitate closerintegration between Guangdong,Hong Kong and Macau, underthe Hengqin Overall Development Planunveiled last year. Over the next 10 to 15years, it will be developed into an openisland that will merge information tech-nology with environmental protection.After Pudong in Shanghai and Binhaiin Tianjin, Hengqin is China’s thirdstate-level new area, in the southern cityof Zhuhai. Construction on the firstfour projects, totaling 72 billion yuan,has already begun. With an area of 106square kilometers, Hengqin is the largestof the Zhuhai Islands, and is roughlythree times the size of Macau, which liesabout 200 meters from its border.Its current population is about 3,000people. It’s estimated that, by 2020, thenew area’s population will reach 280,000,and the per capita GDP will be 200,000yuan. This population explosion will drivehigh-end services, especially business services,leisure and tourism, R&D as well ashigh-tech industries that the government

CityU’s College of BusinessA Key Business Education Hub ─ in China for the WorldThe Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | 29CityU has been ranked 124th by the Times Higher Education Supplement 2009CityU’s College of Business is amongst a small group of elite business schools worldwide thatare accredited by AACSB International, EQUIS and AMBACityU’s College of Business ranks amongst the top 100 business schools in the world accordingto the School of Management of the University of Texas at DallasHaas School of Business at UC Berkeley provides an advanced management executiveprogramme to our postgraduate students in the College of BusinessWe have a team of 170 academic faculty members in the College of Business, most of whom arePhD holdersWe are encouraged and aided by a large group of enthusiastic industry expertsWe are at the cutting edge in Asia in the use of information technology and indigenous casestudies in our programmesKnowledge Nexus Business ConsortiumThe College of Business at CityU is commited to excellence in providing business education for the knowledge-based economy. To promote life-longlearning and continuous executive development, the College of Business has established a Knowledge Nexus Business Consortium for its Master’sdegree programmes. The Consortium offers substantial flexibility in credit transfer between the programmes and provides a broad range of electives.Teaching is fully supported by all departments in the College of Business, including:**Accreditation:International PartnerCollege ofBusinessOnline Application:http://www.cityu.edu.hk/cb/postgrad/Tel:Fax:Email:(852) 3442 8525(852) 3442 0151cbgrad@cityu.edu.hkGraduate Studies Information Day 2010Date:Time:Venue:16 January 2010 (Saturday)1:00 - 6:00 pm4/F, Academic Building (Purple Zone),City University of Hong Kong,Tat Chee Avenue, KowloonRef: Bulletin2010

30 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010is encouraging. Hong Kong businessescan leverage their strengths to participatein this development.A Guangdong-Hong Kong-Macau cooperationmechanism will be set up toencourage trade. Hengqin will also beincluded in the Zhuhai Special EconomicZone. As a special customs zone,planners hope the new area will promotethe flow of talent and goods to stimulatethe services industries. To make thesegoals a reality, however, Hengqin willneed to reform its border control policies,and build up its infrastructure andtelecommunications networks.Upon the completion of Hong Kong-Zhuhai-Macau Bridge, more internationaltourists visiting Hong Kong andMacau are expected to also visit Zhuhai.Tourism boards will need to start developing“multi-destination” itinerariesand quality tourism projects to raise theappeal of the Pearl River Delta as a tourismattraction as a whole. Hong Kong isobviously the gateway to this internationalflow, due to its appeal, experienceand facilities. If handled correctly, Hengqinwill be able to add a new dimensionto the tourism market.A new campus for the University ofMacau (UM) will also be built on HengqinIsland, which will be able to accommodate10,000 students. The campus isin line with plans to develop R&D andhigh-tech industries on the island.Several major projects relating to leisureand tourism, business services, technology,and infrastructure developments haveso far been confirmed. In addition to thenew UM campus, the Changlong OceanWorld Project, which will cost 10 billionrenminbi, is also under construction.Despite all this development, a key prioritywill be too preserve the relatively un-spoiltecosystem, with the plan explicitly statingthe need to develop energy-saving andenvironmentally-friendly facilities.When Guangdong Vice GovernorWan Qingliang visited Hong Kong lastmonth to talk at the “Hengqin OverallDevelopment Plan,” he introducedtaxation, housing, education and medicalincentives offered by the province toattract Hong Kong investors. He calledthe Hengqin Development Plan a catalystfor cooperation and developmentbetween Guangdong, Hong Kong andMacau, which will help to ensure theirsmooth integration.繼年 初 國 務 院 批 准 實 施 《 珠 江 三 角 洲 地 澳 門 具 有 吸 引 國 際 高 端 旅 客 的 吸 引 力 , 隨 著 港區 發 展 改 革 規 劃 綱 要 》 後 , 國 家 在 8 月 珠 澳 大 橋 的 建 成 , 相 信 未 來 將 會 有 更 多 旅 客 通又 出 台 了 《 橫 琴 總 體 發 展 規 劃 》( 下 過 香 港 、 澳 門 進 入 珠 海 。 因 此 三 方 宜 合 作 開 拓稱 《 規 劃 》), 提 出 以 合 作 、 創 新 和 服 務 為 主 及 推 廣 更 多 「 一 程 多 站 」 的 旅 遊 路 線 , 發 展 高體 , 充 分 發 揮 橫 琴 地 處 粵 港 澳 結 合 的 優 勢 , 推 品 質 度 假 旅 遊 項 目 , 共 同 提 升 珠 三 角 地 區 的 整進 與 港 澳 的 緊 密 合 作 及 融 合 發 展 , 建 設 橫 琴 為 體 旅 遊 吸 引 力 , 促 進 區 內 的 旅 遊 發 展 。 香 港 的帶 動 珠 三 角 、 服 務 港 澳 、 率 先 發 展 的 粵 港 澳 緊 旅 遊 業 相 比 周 邊 的 其 他 城 市 , 無 論 在 軟 件 管 理密 合 作 示 範 區 。 通 過 在 合 作 模 式 、 科 技 創 新 及 還 是 硬 件 設 施 方 面 , 都 有 獨 特 的 國 際 化 優 勢 ,產 業 升 級 三 方 面 的 先 行 先 試 , 經 過 10 至 15 年 的 相 信 橫 琴 的 發 展 可 為 相 關 的 旅 遊 業 提 供 一 個 切努 力 , 把 橫 琴 島 建 設 成 聯 通 港 澳 、 區 域 共 建 的 入 良 機 。「 開 放 島 」; 經 濟 繁 榮 、 宜 居 宜 業 的 「 活 力島 」; 知 識 密 集 、 信 息 發 達 的 「 智 能 島 」; 以 教 育 科 研 —— 智 能 島及 資 源 節 約 、 環 境 友 好 的 「 生 態 島 」。根 據 《 規 劃 》, 橫 琴 將 會 劃 出 大 約 1 平 方 公事 實 上 , 橫 琴 無 論 在 地 理 、 生 態 和 產 業 特 徵 里 的 土 地 , 用 於 澳 門 大 學 新 建 校 區 , 新 校 區 的等 各 方 面 , 都 具 備 條 件 成 為 粵 港 澳 三 地 融 合 的 面 積 是 現 有 校 園 約 20 倍 。 這 無 疑 為 區 內 的 教 育載 體 。《 規 劃 》 中 確 定 其 未 來 發 展 的 一 個 突 出 科 研 和 人 才 培 育 提 供 了 堅 實 的 基 礎 。 科 教 研 發Hengqin’s development is a catalyst forcooperation and development betweenGuangdong, Hong Kong and Macau.橫 琴 規 劃 的 推 出 可 喻 為 加 強 粵 港 澳 三 地 合 作 發 展點 就 是 粵 港 澳 地 區 高 端 服 務 業 的 產 業 理 念 , 包 及 高 新 技 術 是 《 規 劃 》 中 明 確 要 重 點 發 展 的 產括 發 展 商 務 服 務 、 休 閒 旅 遊 、 科 教 研 發 和 高 新 業 , 這 兩 項 產 業 也 包 含 在 香 港 政 府 積 極 提 倡 的技 術 等 重 點 產 業 , 最 終 使 區 內 服 務 業 佔 GDP 的 新 興 六 大 產 業 中 , 因 此 預 料 未 來 區 內 在 吸 引 科比 重 達 致 75%。 相 信 在 這 期 間 , 香 港 可 以 充 分 研 技 術 人 才 及 高 新 技 術 企 業 方 面 , 會 有 一 定 的發 揮 金 融 、 地 產 、 物 流 、 旅 遊 、 教 育 等 服 務 業 創 新 和 優 惠 政 策 。方 面 的 優 勢 , 積 極 參 與 橫 琴 建 設 , 充 分 把 握 特殊 優 惠 政 策 及 創 新 思 維 指 導 下 的 商 機 。綠 色 環 保 —— 生 態 島創 新 的 經 濟 制 度 —— 開 放 島《 規 劃 》 提 出 , 橫 琴 需 要 在 《 珠 江 三 角 洲 地的 一 種 催 化 劑 和 黏 合 劑 。橫 琴 新 區 擁 有 保 存 完 好 的 海 洋 、 森 林 、 濕 地等 生 態 系 統 , 曾 被 稱 為 「 生 態 優 越 處 女 地 」。《 規 劃 》 中 也 明 確 要 把 橫 琴 島 建 設 成 為 資 源 節區 發 展 改 革 規 劃 綱 要 》 及 CEPA 框 架 下 , 建 立 與 約 、 環 境 友 好 的 「 生 態 島 」。 在 環 保 技 術 服 務橫 琴 發 展 定 位 相 匹 配 , 與 香 港 、 澳 門 自 由 港 政 領 域 的 合 作 方 面 , 香 港 可 以 協 助 引 進 國 際 資策 相 適 應 的 粵 港 澳 合 作 機 制 。 具 體 政 策 包 括 把 金 、 轉 介 管 理 經 驗 及 制 度 ; 另 一 面 也 可 轉 移 外橫 琴 納 入 珠 海 經 濟 特 區 範 圍 , 島 內 企 業 實 行 比 地 先 進 的 節 能 、 減 排 、 清 潔 生 產 及 清 潔 能 源 技照 海 關 特 殊 監 管 區 域 的 稅 收 政 策 執 行 , 保 稅 貨 術 , 促 進 環 保 創 新 科 研 , 並 結 合 到 三 地 經 濟 和物 項 下 外 匯 管 理 比 照 海 關 特 殊 監 管 區 域 的 外 匯 產 業 結 構 當 中 。管 理 政 策 ; 同 時 , 鼓 勵 金 融 創 新 , 實 行 更 開 放 最 新 資 料 顯 示 , 橫 琴 區 內 至 今 已 敲 定 落 戶 的的 產 業 和 信 息 化 政 策 , 支 持 改 革 土 地 管 理 制 度 大 項 目 有 七 個 , 涉 及 旅 遊 休 閒 、 商 業 服 務 、 高和 社 會 管 理 制 度 等 。新 技 術 、 基 礎 建 設 等 領 域 。 除 了 澳 門 大 學 新 校橫 琴 被 劃 定 為 較 保 稅 區 更 為 優 惠 的 特 殊 海 關 區 項 目 外 , 總 投 資 逾 百 億 元 的 長 隆 國 際 海 洋 度區 , 不 僅 便 於 企 業 經 營 , 也 利 於 人 流 、 物 流 的 假 區 已 正 式 動 工 。 三 地 政 府 和 商 界 組 織 都 在 大自 由 流 動 , 可 以 更 好 地 發 展 服 務 業 及 科 技 研 力 宣 傳 和 推 進 橫 琴 新 區 的 開 發 , 已 經 明 確 近 期發 。 此 外 , 區 內 的 稅 收 、 投 資 以 至 貨 幣 政 策 都 重 點 建 設 教 學 區 、 中 心 商 務 區 、 口 岸 服 務 區 、有 空 間 實 現 創 新 。 當 然 , 為 了 便 於 這 些 制 度 的 綜 合 服 務 區 、 高 新 技 術 產 業 區 和 休 閒 度 假 區 。實 施 , 橫 琴 勢 必 在 開 放 邊 境 限 制 、 基 建 交 通 連 上 月 , 廣 東 省 副 省 長 萬 慶 良 在 香 港 的 《 橫 琴 總接 , 甚 至 電 訊 網 絡 等 配 套 方 面 , 都 會 作 出 大 膽 體 發 展 規 劃 》 說 明 會 上 , 詳 細 解 釋 了 廣 東 省 對的 改 革 和 突 破 。 橫 琴 可 說 是 在 廣 東 省 引 入 港 澳 於 吸 引 香 港 相 關 產 業 投 資 者 前 往 營 商 的 具 體 政自 由 經 濟 制 度 的 一 塊 試 驗 田 , 也 是 珠 海 經 濟 特 策 優 惠 , 包 括 稅 收 、 住 房 、 子 女 教 育 和 醫 療區 中 的 特 區 。等 , 相 信 會 吸 引 不 少 港 資 企 業 。 總 括 而 言 , 橫琴 規 劃 的 推 出 可 喻 為 加 強 粵 港 澳 三 地 合 作 發 展旅 遊 度 假 休 閒 —— 活 力 島的 一 種 催 化 劑 和 黏 合 劑 , 而 確 保 這 種 融 合 順 利橫 琴 島 擁 有 豐 富 及 獨 特 的 旅 遊 資 源 , 香 港 和 的 原 則 是 各 有 側 重 、 互 補 不 足 、 互 利 互 贏 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | 31Exhibitions | Meetings | In-house Trainings | Sales Presentations | Press Conferences | WorkshopsHKGCC Venue RentalMake yourfunction aSUCCESSThe Chamber Theatre /Exhibition and Conference Centre22/F United Centre, 95 Queensway, Hong Kong(above Admiralty MTR Station)For more details, please call 2823 1273 / 2529 9229

32 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010China in FocusImplementation Measuresfor Special Tax AdjustmentsNew regulations on transfer pricing in China中 國 有 關 轉 讓 定 價 立 法 的 一 個 里 程 碑By Shenghui Lu 盧 盛 輝中國焦點Transfer pricing is a method whichmultinational enterprises usefor valuing the goods, servicesor assets traded with their subsidiariesor associate companies abroad so asto lower taxes and to maximize profits.Various schemes are available. The practiceis not prohibited as such on conditionthat the transfer pricing must be inline with the “arm’s length principle,”according to which the price shouldrepresent that charged in comparabletransactions between independent parties,where price is influenced by marketmechanisms but not by the relationshipbetween the parties. During thepast decades, because of the disparateregulations which had not been strictlyapplied, transfer pricing caused enormoustax problems in China.China’s State Administration ofTaxation promulgated on January 8,2009, the long-awaited ImplementationMeasures for Special Tax Adjustments(Provisional) (the “Measures”)to more effectively regulate internationaltax managements planned, particularlythrough transfer pricing onthe Mainland.The Measures are promulgated inaccordance with the Corporate IncomeTax Law and its Implementation Provisions,the Law on the Administration ofTax Collection and its ImplementationRules, and the international tax treatiesratified by China, in order to standardizethe administration of special taxadjustments.Containing 118 articles and uniformsvarious regulations on transferpricing, the Measures have been retroactivelyeffective since January 1, 2008and abrogate these texts: “Administrationof Tax on Business TransactionsBetween Affiliated Enterprises Rules”(Guoshuifa [1998] No. 59), “AdministrativeRegulations for Tax on BusinessTransactions Between AffiliatedEnterprises Rules (Revised)” (Guoshuifa[2004] No. 143) and “Notice of theState Administration of Taxation onDistributing the (Trial) ImplementingRules for Negotiated Pricing for theTransactions Among Associated Enterprises”(Guoshuifa [2004] No. 118).Referring to the OECD Transfer PricingGuidelines for Multinational Enterprisesand Tax Administrations, theMeasures provide for detailed guidanceon almost all aspects of transfer pricing,

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | 33including annual transfer pricing filing,contemporaneous documentation,transfer pricing audit and adjustment,advance-pricing arrangements, costcontributionarrangements, controlledforeign corporations, thin capitalization,general anti-tax avoidance and thetransfer pricing penalty regime.This short article focuses on mainissues such as legal requirementswith the tax bureaus (1) and availablemeans for the tax payers (2) in respectto transfer pricing in China.Legal requirements withthe tax bureausThe Measures have considerablystrengthened the legal complianceson cross-border transactions withininternational groups of companies.Transfer pricing documentationThe Measures adopt a dualist criterionto define the “related party relationship,”which includes not only aaccording to accounting books as wellas non-resident enterprises that haveestablishments in China and file andpay corporate income tax on actualbasis shall also submit the EnterpriseAnnual Reporting Forms for RPTs,which includes the following forms:related-party relationships, RPTs summary,purchases and sales, labor services,intangible assets, fixed assets,financing, overseas investments, andoverseas payments.Liabilities for failure to complianceIf an enterprise fails to submit theannual reporting forms for its RPTsto the tax authority or fails to preservecontemporaneous documentation orother related documents, and fails toregularize the situation upon the taxauthority’s order, the tax authority mayimpose a fine up to RMB10000. If anenterprise refuses to provide contemporaneousdocumentation and otherinformation on its RPTs, or providesless than RMB 200 million and otherRPTs totaling less than RMB 40 million(amounts excluding RPTs undercost sharing arrangements or advancepricing arrangements within theyear); RPTs are covered by an effectiveadvance pricing arrangements; orforeign-owned shares account for lessthan 50% and RPTs are conducted withdomestic related parties only.Available means for the tax payersDespite the legal compliancesstrengthened on transfer pricing, thetaxpayers still may benefit from flexibilitiesoffered for their internal taxmanagement.Reasonable selection of transferpricing methodsEnterprises involved in RPTs andtax authorities evaluating RPTs mayreasonably opt for transfer pricingmethods on an arm’s length basis. TheMeasures have affirmed six transfer《 特 別 納 稅 調 整 實 施 辦 法 ( 試 行 )》relatively low share-holding (morethan 25%), but also the “effective control.”A company with effective controlover a taxpayer’s management, purchases,sales, production, or intellectualproperty rights being significant for thebusiness is deemed as a related party.Enterprises shall prepare, maintain,and submit, upon request of a taxauthority, contemporaneous documentationrelating to their related-partytransactions (“RPTs”) for every tax year.The documentation should include:organizational structure, description ofbusiness operations, information concerningRPTs, comparability analysis,and selection and application of transferpricing methods. All documentationshall be prepared in Chinese,maintained for 10 years, and must besubmitted within 20 days upon requestby a tax authority.Annual disclosureWhen filing annual tax returns,resident taxpayers whose tax is leviedfalse or incomplete information thatcannot truthfully reflect its actual RPTs,the tax authority shall assess its taxableincome on “deemed profit basis”, andmay impose a fine up to RMB50000 ifthe enterprise fails to regularize the situationupon the tax authority’s order.When the tax authority makes aspecial tax adjustment for an enterprise,an additional interest paymenton a daily basis should be charged foradditional tax levied on transactionsafter 1 January 2008, while the interestrate shall be calculated based uponthe RMB loan benchmarking rate publishedby the People’s Bank of Chinaon 31 December of the tax year(s) towhich the underpaid tax relates for aloan of the same term as the period forwhich additional tax is payable, andplus 5%.However, enterprises meeting oneof the following criteria are exemptfrom preparing contemporaneousdocumentation: per annum relatedpartypurchases and sales totalingpricing methods: comparable uncontrolledprice method, resale pricemethod, cost plus method, transactionnet margin method, profit splitmethod, or other methods consistentwith the arm’s length principle. Foreach method, the Measures list applicabletypes of RPTs. The taxpayers canreasonably select the methods by takinginto account the specified factorsand adopt consistent methods for thesame types of transactions.The tax authorities particularlyinvestigate companies with somecharacteristics: significant amountsor numerous types of RPTs, longtermlosses, low profitability, or fluctuatingpatterns of profit and loss,profitability below the average ofthe industry standards or profits notmatching the company’s functions,business dealings with companiesestablished in tax havens, absent orincomplete transfer pricing documentation,or obvious violations ofthe arm’s length principle.

34 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010轉讓 定 價 是 跨 國 企 業 用 來 衡 量 與 其 海 外 起 施 行 , 同 時 廢 止 國 家 稅 務 總 局 之 前 頒 布 的 轉 讓 定 價 資 料 管 理子 公 司 或 關 聯 公 司 買 賣 商 品 、 服 務 或 《 關 於 關 聯 企 業 間 業 務 往 來 稅 務 管 理 規 程 ( 試 試 行 辦 法 採 納 雙 重 標 準 來 定 義 「 關 聯 關資 產 的 價 值 , 以 盡 量 降 低 稅 務 和 增 加 行 ) 》( 國 稅 發 〔1998〕59 號 )、《 關 聯 係 企 」, 業 間 使 之 不 僅 包 括 相 對 較 低 的 持 股 比 例 ( 達盈 利 的 一 種 方 法 。 具 體 操 作 時 有 不 同 做 法 。 這 業 務 往 來 稅 務 管 理 規 程 ( 修 訂 ) 》( 國 稅 到 發 25% 以 上 ), 而 且 包 括 「 實 際 控 制 」。 因種 方 法 本 身 並 不 被 禁 止 , 但 合 法 轉 讓 定 價 必 須 〔2004〕143 號 ) 和 《 關 於 關 聯 企 業 間 業 此 務 , 往 一 家 公 司 如 果 實 際 控 制 納 稅 人 企 業 的 管符 合 「 獨 立 交 易 原 則 」(arm ’s length - 來 princi預 約 定 價 實 施 規 則 》( 國 稅 發 〔2004〕118 理 、 採 購 、 銷 售 、 生 產 、 或 其 生 產 經 營 活 動 賴ple), 即 價 格 應 當 體 現 獨 立 交 易 者 之 間 就 同 類 號 )。以 進 行 的 知 識 產 權 , 也 被 界 定 為 關 聯 關 係 公交 易 所 達 成 的 價 格 , 因 為 此 類 定 價 受 市 場 機 制影 響 , 而 不 受 交 易 者 之 間 的 關 係 影 響 。 過 去 幾十 年 , 因 為 中 國 內 地 相 關 法 規 雜 亂 , 且 未 能 得到 嚴 格 執 行 , 轉 讓 價 格 造 成 了 嚴 重 的 稅 收 問題 。試 行 辦 法 參 照 了 經 濟 合 作 與 發 展 組 織 的《 關 於 跨 國 企 業 與 稅 務 機 關 轉 讓 定 價 指 南 》,幾 乎 對 轉 讓 定 價 的 各 方 面 都 作 出 了 詳 細 說 明 ,包 括 轉 讓 定 價 年 度 申 報 、 同 期 資 料 管 理 、 轉 讓定 價 調 查 及 調 整 、 預 約 定 價 安 排 、 成 本 分 攤 協司 。企 業 應 按 納 稅 年 度 準 備 、 保 存 及 按 稅 務 機關 要 求 提 供 其 關 聯 交 易 的 同 期 資 料 。 同 期 資 料主 要 包 括 以 下 內 容 : 組 織 結 構 、 生 產 經 營 情況 、 關 聯 交 易 情 況 、 可 比 性 分 析 、 轉 讓 定 價 方中 國 國 家 稅 務 總 局 於 2009 年 1 月 8 日 頒 布 議 了 、 受 控 外 國 企 業 、 資 本 弱 化 、 一 般 反 避 稅 及 法 的 選 擇 和 使 用 。 同 期 資 料 應 使 用 中 文 , 保 存期 待 已 久 的 《 特 別 納 稅 調 整 實 施 辦 法 ( 試 轉 讓 定 價 罰 則 等 特 別 納 稅 調 整 事 項 的 管 理 。 10 年 , 並 在 正 常 情 況 下 能 自 稅 務 機 關 要 求 之行 )》( 「 試 行 辦 法 」), 以 便 更 有 效 地 在 中 國 本 文 限 於 篇 幅 , 僅 就 某 些 主 要 問 題 如 中 國 日 起 20 日 內 提 供 。內 地 調 整 各 種 國 際 稅 務 安 排 , 尤 其 是 通 過 轉 讓定 價 而 進 行 的 國 際 稅 務 安 排 。試 行 辦 法 根 據 中 國 《 企 業 所 得 稅 法 》 及 其實 施 條 例 、《 稅 收 徵 收 管 理 法 》 及 其 實 施 細則 , 以 及 中 國 所 簽 署 的 國 際 稅 收 協 定 而 制 訂 ,旨 在 規 範 和 加 強 特 別 納 稅 調 整 管 理 。內 地 在 有 關 轉 讓 定 價 方 面 稅 務 部 門 的 法 律 要 求( 一 ) 及 納 稅 人 可 使 用 的 辦 法 ( 二 ) 等 做 個 簡單 介 紹 。稅 務 部 門 的 法 律 要 求試 行 辦 法 不 僅 大 大 加 強 了 對 國 際 集 團 公 司年 度 披 露實 行 查 賬 徵 收 的 居 民 企 業 , 以 及 在 中 國 境內 設 立 機 構 、 場 所 並 據 實 申 報 繳 納 企 業 所 得 稅的 非 居 民 企 業 , 兩 者 向 稅 務 機 關 報 送 年 度 企 業所 得 稅 納 稅 申 報 表 時 , 須 附 送 以 下 報 表 :《 關試 行 辦 法 長 達 118 條 , 統 一 了 中 國 調 整 轉 讓 內 部 跨 國 交 易 的 法 律 要 求 , 而 且 使 此 類 要 求 更定 價 的 法 規 , 並 追 溯 既 往 , 自 2008 年 1 月 1 加 日 規 範 化 。聯 關 係 表 》、《 關 聯 交 易 匯 總 表 》、《 購 銷表 》、《 勞 務 表 》、《 無 形 資 產 表 》、《 固 定Correctly managed in compliance with the legalrequirements, the practice allows for tax optimization;while mishandled, it may lead to costly disputes with taxauthorities in the related jurisdictions.如 果 在 符 合 法 律 要 求 的 基 礎 上 正 確 處 理 , 這 個 方 法 便 能 優 化 稅 務 ;如 果 處 理 不 當 , 則 可 能 引 起 與 所 有 相 關 國 家 稅 收 當 局 的 昂 貴 爭 訟 。Advance pricing arrangementsA company may reach an advancepricing arrangement (“APA”) with thetax authority. The conclusion of an APAusually involves six stages: pre-filingmeetings, formal application, examinationand appraisal, negotiation, signingof arrangements, and supervisionof implementation. The APA may beunilateral, bilateral or multilateral, andmust contain the clauses as requiredunder the Measures.APAs generally apply to enterprisesmeeting all of the following criteria: havingannual RPTs exceeding RMB 40 millionin value; fulfilling the responsibilityof RPTs reporting in accordance withthe law; preparing, preserving, and submittingcontemporaneous documentationin accordance with the law. APAsare applicable for RPTs conductedin a period of three to five continuousyears, starting from the year afterthe year during which formal writtenapplication is submitted.Cost sharing arrangementsAn enterprise may sign a cost sharingarrangement (“CSA”) with itsrelated parties on joint development,transfer of intangible assets, or provisionand receipt of services. Sucharrangements must conform to theMeasures, for example, containingthe required clauses. The CSA shallbe reported to tax authority within30 days of its signing, while the StateAdministration of Taxation reviewswhether the CSA complies with thearm’s length principle.In conclusion, transfer pricing is acomplex international tax planningmethod. Correctly managed in compliancewith the legal requirements, thepractice allows for tax optimization;while mishandled, it may lead to costlydisputes with tax authorities in therelated jurisdictions. The promulgationof the Measures reflects the seriousnessof the problems of transfer pricing inChina and the Chinese Government’swiliness to reinforce the tax bureaus’inspection and collection.Shenghui Lu, Doctor of Law is Principal withLu & Co., Law Firm. He can be reached atinfo@luandco.cn

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h i n a i n F o c u s 中 國 焦 點 | 35資 產 表 》、《 融 通 資 金 表 》、《 對 外 投 資 情 納 稅 人 可 使 用 的 辦 法況 表 》 和 《 對 外 支 付 款 項 情 況 表 》。儘 管 轉 讓 定 價 方 面 的 法 律 要 求 得 到 了 加強 , 納 稅 人 仍 然 能 夠 享 有 法 規 為 其 內 部 稅 務 安對 違 規 行 為 的 處 罰排 所 提 供 的 某 些 靈 活 性 。企 業 未 向 稅 務 機 關 報 送 企 業 年 度 關 聯 業 務往 來 報 告 表 , 或 者 未 保 存 同 期 資 料 或 其 他 相 合 理 選 擇 轉 讓 定 價 方 法關 資 料 的 , 稅 務 機 關 對 逾 期 不 改 正 者 可 處 最 企 業 發 生 關 聯 交 易 及 稅 務 機 關 審 核 、 評 估高 10,000 元 人 民 幣 的 罰 款 。 企 業 拒 絕 提 供 同 關 聯 交 易 均 應 遵 循 獨 立 交 易 原 則 , 合 理 選 擇 轉期 資 料 等 關 聯 交 易 的 相 關 資 料 , 或 者 提 供 虛 讓 定 價 方 法 。 試 行 辦 法 確 定 了 6 種 轉 讓 定 價 方假 、 不 完 整 資 料 , 未 能 真 實 反 映 其 關 聯 業 務 法 , 包 括 可 比 非 受 控 價 格 法 、 再 銷 售 價 格 法 、往 來 情 況 的 , 稅 務 機 關 有 權 依 法 核 定 其 應 納 成 本 加 成 法 、 交 易 淨 利 潤 法 、 利 潤 分 割 法 和 其稅 所 得 額 , 並 對 逾 期 不 改 正 者 可 處 最 高 他 符 合 獨 立 交 易 原 則 的 方 法 。 試 行 辦 法 對 每 一50,000 元 人 民 幣 的 罰 款 。種 方 法 都 列 出 了 可 適 用 的 關 聯 交 易 種 類 。 納 稅稅 務 機 關 對 企 業 作 出 特 別 納 稅 調 整 的 , 應 人 應 當 考 慮 特 定 的 要 素 , 合 理 作 出 選 擇 , 並 就對 2008 年 1 月 1 日 以 後 發 生 交 易 所 補 徵 的 企 業 同 類 交 易 作 出 一 致 選 擇 。所 得 稅 稅 款 按 日 加 收 利 息 。 利 息 率 按 照 稅 款所 屬 納 稅 年 度 12 月 31 日 實 行 、 與 補 稅 期 間 同期 的 中 國 人 民 銀 行 人 民 幣 貸 款 基 準 利 率 再 加5 個 百 分 點 計 算 。然 而 , 屬 於 下 列 情 形 之 一 的 企 業 , 可 免 於準 備 同 期 資 料 : 年 度 發 生 的 關 聯 購 銷 金 額 在2 億 元 人 民 幣 以 下 且 其 他 關 聯 交 易 金 額 在稅 務 機 關 在 進 行 轉 讓 定 價 調 查 時 應 重 點 選擇 以 下 企 業 : 關 聯 交 易 數 額 較 大 或 類 型 較 多 的企 業 ; 長 期 虧 損 、 微 利 或 跳 躍 性 盈 利 的 企 業 ;低 於 同 行 業 利 潤 水 平 的 企 業 ; 利 潤 水 平 與 其 所承 擔 的 功 能 風 險 明 顯 不 相 匹 配 的 企 業 ; 與 避 稅港 關 聯 方 發 生 業 務 往 來 的 企 業 ; 未 按 規 定 進 行關 聯 申 報 或 準 備 同 期 資 料 的 企 業 ; 其 他 明 顯 違4,000 萬 元 人 民 幣 以 下 ( 上 述 金 額 不 包 括 企 背 獨 立 交 易 原 則 的 企 業 。業 在 年 度 內 執 行 成 本 分 攤 協 議 或 預 約 定 價 安排 所 涉 及 的 關 聯 交 易 金 額 ); 關 聯 交 易 屬 於 預 約 定 價 安 排執 行 預 約 定 價 安 排 所 涉 及 的 範 圍 ; 或 外 資 股 納 稅 企 業 可 以 和 稅 務 當 局 達 成 預 約 定 價 安份 低 於 50% 且 僅 與 境 內 關 聯 方 發 生 關 聯 交 排 。 預 約 定 價 安 排 的 談 簽 與 執 行 通 常 經 過 預 備易 。會 談 、 正 式 申 請 、 審 核 評 估 、 磋 商 、 簽 訂 安 排和 監 控 執 行 六 個 階 段 。 預 約 定 價 安 排 包 括 單邊 、 雙 邊 和 多 邊 三 種 類 型 , 但 應 載 明 試 行 辦 法所 要 求 的 一 些 內 容 。預 約 定 價 安 排 一 般 適 用 於 滿 足 以 下 條 件 的企 業 : 年 度 發 生 的 關 聯 交 易 金 額 在 4,000 萬 元人 民 幣 以 上 ; 依 法 履 行 關 聯 申 報 義 務 ; 依 法 準備 、 保 存 和 提 供 同 期 資 料 。 預 約 定 價 安 排 適 用於 自 企 業 提 交 正 式 書 面 申 請 年 度 的 次 年 起 3 至5 個 連 續 年 度 的 關 聯 交 易 。成 本 分 攤 協 議企 業 可 與 其 關 聯 方 簽 署 成 本 分 攤 協 議 , 共同 開 發 、 受 讓 無 形 資 產 , 或 者 共 同 提 供 、 接 受勞 務 。 此 類 協 議 應 符 合 試 行 辦 法 的 要 求 , 如 載明 試 行 辦 法 所 要 求 的 某 些 內 容 。 企 業 應 自 成 本分 攤 協 議 達 成 之 日 起 30 日 內 , 層 報 國 家 稅 務總 局 備 案 。 稅 務 機 關 判 定 成 本 分 攤 協 議 是 否 符合 獨 立 交 易 原 則 須 層 報 國 家 稅 務 總 局 審 核 。由 此 可 見 , 轉 讓 定 價 是 一 個 複 雜 的 國 際 稅務 安 排 方 法 。 如 果 在 符 合 法 律 要 求 的 基 礎 上 正確 處 理 , 這 個 方 法 便 能 優 化 稅 務 ; 如 果 處 理 不當 , 則 可 能 引 起 與 所 有 相 關 國 家 稅 收 當 局 的 昂貴 爭 訟 。 試 行 辦 法 的 頒 布 體 現 了 在 中 國 轉 讓 定價 問 題 的 嚴 重 性 , 也 表 明 中 國 政 府 希 望 稅 務 機關 加 強 稅 收 監 督 與 徵 收 。盧 盛 輝 , 法 學 博 士 , 盛 輝 律 師 事 務 所 主 任 律師 , 電 郵 :info@luandco.cn

36 | M a n p o w e r 人 力 資 源 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010ManpowerThe Power of Productive Laziness生 產 性 懶 惰 的 力 量人力資源It was Robert Heinlein,the American sciencefiction writer, whoobserved that ‘progressisn’t made by early risers.It’s made by lazy mentrying to find easier waysto do something.’ Howright he was.美 國 科 幻 小 說 作 家 RobertHeinlein 提 出 :「 進 步 不 是 由 勤奮 的 人 所 帶 動 的 , 而 是 由 一 群 嘗試 把 事 情 化 繁 為 簡 的 懶 人 帶 來的 。」 所 言 甚 是 。By Peter TaylorThe whole world is challenged, thatis for sure! On one hand we facethe global recession, with all theimpact that this is having on people andbusiness, and on the other hand we are adynamic, resourceful and ever evolvingworld that demands change as part of itssurvival. And change demands projectsand projects demand project managers.Now is the time that is even morecritical to succeed, and succeed with ahigher level of certainty than seen before.This is because those projects that willbe commissioned in the future, as well asthe ones that are allowed to continue inthe current climate, will be expected todeliver higher business impact, be undercloser scrutiny from senior managementand be under far more pressure.So surely now is the time that you bothwant the best project managers you canhave and for these project managers towork in the most effective way possible.Enter the world of ‘productive laziness’So how can you ensure that your projectmanagers deliver in the most effective wayand deliver successful projects?We all know about the 80/20 rule, let’sstart there.The Pareto Principle (also knownas the 80/20 rule) states that for manyphenomena 80% of consequences stemfrom 20% of the causes. The idea hasrule-of-thumb application in manyplaces, but it’s also commonly misused,for example, it is a misuse to state thata solution to a problem ‘fits the 80-20rule’ just because it fits 80% of thecases; it must be implied that this solutionrequires only 20% of the resourcesneeded to solve all cases.Despite describing himself as ‘The Lazy Project Manager’, Peter Taylor has achieved notable success in project management, program management andthe professional development of project managers, latterly as head of a PMO at Siemens PLM Software.Peter Taylor 是 Siemens PLM Software 專 案 管 理 辦 公 室 主 管 , 雖 然 自 謔 為 「 懶 惰 的 項 目 經 理 」, 但 他 在 項 目 管 理 、 計 劃 管 理 及 項 目 經 理 專 業 發 展 等 方 面 , 均 有 傑 出

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | M a n p o w e r 人 力 資 源 | 37Laurie McAdam/MCTThe principle was in fact suggestedby management thinker Joseph M. Juranand it was named after the Italian economistVilfredo Pareto, who observedthat 80% of property in Italy was ownedby 20% of the Italian population. Theassumption is that most of the results inany situation are determined by a smallnumber of causes.So ‘20% of clients may be responsiblefor 80% of sales volume’. This canbe evaluated and is likely to be roughlyright, and can be helpful in future decisionmaking. The Pareto Principle alsoapplies to a variety of more mundanematters: one might guess approximatelythat we wear our 20% most favouredclothes about 80% of the time, perhapswe spend 80% of the time with 20% ofour acquaintances and so on.The Pareto Principle or 80/20 rulecan and should be used by every smartbut lazy person in their daily life. Thevalue of the Pareto Principle for a projectmanager is that it reminds you to focuson the 20 percent that matters.So, you should get your project managersto both identify and focus on thosethings during their working day anddrop the other 80%. This is the first stepto becoming even more effective – less isdefinitely more – make them in to ‘Lazy’Project Managers, avoiding workinglong hours on tasks that they don’t needto work on but doing a more productivejob on those that do matter.Science behind the lazinessIt’s no good just being lazy; you haveto be better than lazy, you have to be lazyin a very smart way.Productive Laziness is not just aboutbeing lazy, it requires something moreand that is a powerful and magical combinationof laziness and intelligence.Smart lazy people have a real edge overothers in society and are most suited toleadership roles in organizations.This theory has existed for many yearsand applied in a number of interestingways. One of the most famous of thesewas in the Prussian Army.Helmuth Karl Bernhard Graf vonMoltke (1800-1891) was a German Generalfeldmarschall.The chief of staff ofthe Prussian Army for thirty years, hehad a particular insight to and approachto categorising his officer corps whichcan apply to all forms of leadership.If you consider the two ranges ofindividual characteristics, those thatgo from diligent through to lazy, andthose that go from non-smart throughto smart then you end up with the fourcharacter types: lazy, diligent, smart andnot-smart.General von Moltke divided hisofficer corps into these four distincttypes, depending on their mental andphysical characteristics. He ended upSmart lazy people have a real edgeover others and are most suited toleadership roles in organizations.with the following (and he never had tobe politically correct being born in the19th century):• Type A: mentally dull and physicallylazy• Type B: mentally bright and physicallyenergetic• Type C: mentally dull and physicallyenergetic• Type D: mentally bright and physicallylazyType ‘A’ officers, who were mentallydull and physically lazy, were given simple,repetitive, and unchallenging tasks toperform. They had reached their careerpeak in the army. That said, if you leftthem alone then they might just come upwith a good idea one day, if not then theywon’t cause you any problems either.Type ‘B’ officers who were mentallybright and physically energetic were consideredto be obsessed with micromanagementand would, as a result, be poorleaders. Promotion was possible overa period of time but not to the statusof commanding officer of the GermanGeneral Staff. These officers were best atmaking sure orders were carried out andthoughtfully addressing all the detail.Type ‘C’ officers who were mentallydull but physically energetic were consideredto be somewhat dangerous. ToMoltke, they were officers who wouldrequire constant supervision, which wasan unacceptable overhead and distraction,and because they would potentiallycreate problems faster than could bemanaged, these officers were consideredtoo much trouble and were dismissed.No career there then!Which brings us to type ‘D’ officers;these were the mentally bright and yetphysically lazy officers who Moltke feltcould and should take the highest levelsof command. This type of officer wasboth smart enough to see what neededto be done but was also motivated byinherent laziness to find the easiest, simplestway to achieve what was required.Put in a more positive way they wouldknow how to be successful through themost efficient deployment of effort.So, smart lazy people have a real edgeover others and are most suited to leadershiproles in organizations.Being a ‘Lazy’ Project Manager is allabout applying these principles in thedelivery and management of projects. Itis assumed that your project managersare not stupid, so what you now need todo is hone their lazy skills so that theylearn how to become successful throughthe efficient deployment of resources.Do this and not only will your projectsbe more successful, you and your projectmanagers will also be seen as successfuland a safe pair of hands for future leadershiproles.As Walter Chrysler said: “Wheneverthere is a hard job to be done I assign itto a lazy man; he is sure to find an easyway of doing it.”

38 | M a n p o w e r 人 力 資 源 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010全世 界 都 面 臨 挑 戰 ! 一 方 面 , 我 們 受 到全 球 衰 退 的 打 擊 , 嚴 重 影 響 人 們 的 生活 和 商 業 運 作 ; 另 一 方 面 , 這 是 一 個充 滿 活 力 、 資 源 豐 富 和 不 斷 演 進 的 世 界 , 因此 需 要 改 革 來 維 持 它 的 運 行 , 而 改 革 需 要 有 項目 , 項 目 也 需 要 有 項 目 經 理 。現 在 是 爭 取 成 功 的 關 鍵 一 刻 , 而 且 比 過 往任 何 時 刻 更 加 要 穩 操 勝 券 。 因 為 那 些 現 在 仍 在進 行 及 未 來 將 會 推 出 的 項 目 , 都 會 被 視 為 可 取得 更 大 的 商 業 效 用 、 受 到 管 理 高 層 更 嚴 密 的 監督 , 以 及 承 受 更 大 的 壓 力 。所 以 , 現 在 你 絕 對 需 要 一 些 最 優 秀 的 項 目經 理 , 發 揮 他 們 最 有 效 的 工 作 方 式 。目 經 理 來 說 , 帕 雷 托 法 則 的 價 值 是 它 提 醒 你 要集 中 處 理 那 20% 事 關 重 大 的 要 務 。所 以 , 你 應 引 領 公 司 的 項 目 經 理 找 出 那20% 要 務 , 然 後 在 辦 公 時 間 專 注 處 理 , 並 省 卻其 餘 80% 的 事 務 。 這 是 提 升 效 率 —— 所 謂 「 少就 是 多 」—— 的 第 一 步 , 使 他 們 變 成 「 懶 散 」的 項 目 經 理 , 避 免 長 時 間 為 無 關 痛 癢 的 事 情 而忙 碌 , 只 集 中 處 理 能 夠 取 得 績 效 的 重 要 工 作 。懶 惰 背 後 的 學 問懶 惰 並 非 好 事 ; 你 必 須 達 到 懶 惰 的 更 高 層次 , 即 懶 惰 得 來 不 失 精 明 。質 , 把 其 部 隊 分 成 如 下 四 個 不 同 類 別 ( 生 於19 世 紀 的 他 從 來 不 用 顧 慮 政 治 正 確 的 問題 ):• A 型 : 思 想 上 遲 鈍 及 生 理 上 懶 惰• B 型 : 思 想 上 聰 穎 及 生 理 上 活 力 充 沛• C 型 : 思 想 上 遲 鈍 但 生 理 上 活 力 充 沛• D 型 : 思 想 上 聰 穎 但 生 理 上 懶 惰思 想 上 遲 鈍 及 生 理 上 懶 惰 的 「A」 型 軍 官 會被 委 派 執 行 一 些 簡 單 、 重 覆 和 不 富 挑 戰 性 的 任務 。 他 們 在 軍 中 已 到 達 事 業 的 頂 峰 。 那 即 是說 , 假 如 讓 他 們 安 份 地 待 在 軍 中 , 他 們 或 許 終進 入 「 生 產 性 懶 惰 」 的 世 界如 何 確 保 你 的 項 目 經 理 發 揮 最 高 效 的 表現 , 令 項 目 得 以 成 功 推 展 呢 ?相 信 大 家 都 不 會 對 80/20 法 則 感 到 陌 生 , 就讓 我 們 從 這 裡 說 起 吧 。帕 雷 托 法 則 ( 亦 稱 為 80/20 法 則 ) 指 出 , 在精 明 的 懶 人 較 別 人 有 實 際 優 勢 ,而 且 是 機 構 領 袖 的 最 佳 人 選 。眾 多 現 象 中 ,80% 的 結 果 取 決 於 20% 的 原 因 。這 一 概 念 在 很 多 情 況 都 被 廣 泛 應 用 , 但 也 時 常被 濫 用 、 誤 用 , 例 如 一 個 問 題 的 解 決 方 案 適 用於 80% 的 情 況 , 就 說 是 「 符 合 80/20 法 則 」, 生 產 性 懶 惰 並 非 純 粹 懶 惰 這 麼 簡 單 , 而 是 有 一 天 會 提 出 一 些 好 的 點 子 , 不 然 的 話 , 他 們但 這 樣 說 就 意 味 著 這 個 解 決 方 案 只 需 要 使 用20% 的 資 源 。這 個 法 則 最 初 是 意 大 利 經 濟 學 家 維 弗 雷懶 惰 和 智 慧 的 神 奇 結 合 。 精 明 的 懶 人 在 社 會 上較 別 人 有 實 際 優 勢 , 而 且 是 機 構 領 導 角 色 的 最佳 人 選 。也 不 會 為 你 增 添 麻 煩 。思 想 上 聰 穎 及 生 理 上 活 力 充 沛 的 「B」 型 軍官 被 視 為 太 著 眼 於 微 觀 管 理 , 因 此 會 是 差 勁 的多 . 帕 雷 托 基 於 意 大 利 20% 人 口 擁 有 80% 財 產 這 個 理 論 已 存 在 多 年 , 並 適 用 於 多 個 有 趣 領 袖 。 他 們 可 能 會 隨 著 年 資 的 增 加 而 獲 得 晉的 觀 察 而 得 出 , 後 來 管 理 學 思 想 家 約 瑟 夫 . 朱蘭 把 它 概 括 為 帕 雷 托 法 則 , 其 假 設 是 任 何 情 況的 情 況 , 當 中 最 出 名 之 一 可 見 於 普 魯 士 軍 隊 的事 例 。升 , 但 始 終 無 法 登 上 德 國 總 參 謀 部 司 令 一 職 。這 些 軍 官 擅 於 執 行 命 令 , 並 能 妥 善 地 完 成 任下 的 大 部 分 結 果 都 取 決 於 少 數 的 原 因 。Helmuth Karl Bernhard 務 。 Graf von Moltke因 此 ,「80% 銷 量 來 自 20% 客 戶 」。 這 個 (1800-1891) 是 德 意 志 元 帥 , 曾 任 普 魯 士 思 軍 想 上 遲 鈍 但 生 理 上 活 力 充 沛 的 「C」 型假 設 雖 然 有 待 證 實 , 但 很 多 時 都 大 致 符 合 結果 , 因 此 有 助 制 訂 未 來 的 商 業 決 策 。 帕 雷 托 法則 也 適 用 於 各 式 各 樣 的 生 活 瑣 事 : 有 推 算 指 我參 謀 長 達 30 年 。 對 於 如 何 把 部 隊 分 類 , 他 自有 一 套 獨 特 的 見 解 和 方 式 , 而 這 個 做 法 可 適 用於 任 何 的 領 導 模 式 。軍 官 被 視 為 略 帶 危 險 性 的 人 物 。Moltke 將 軍 認為 , 這 類 軍 官 需 要 接 受 密 切 監 管 , 這 會 帶 來 額外 成 本 和 使 人 工 作 分 心 。 由 於 他 們 可 能 不 時 會們 有 80% 的 時 間 穿 著 20% 最 喜 歡 的 衣 物 , 以 及 如 果 你 考 慮 到 兩 類 個 別 特 質 —— 勤 奮 到 懶 製 造 麻 煩 , 因 此 這 些 軍 官 往 往 會 被 革 走 , 無 法我 們 會 花 80% 的 時 間 與 20% 的 朋 友 共 聚 等 。任 何 精 明 的 懶 人 都 可 以 和 應 該 在 日 常 生 活惰 , 以 及 非 精 明 到 精 明 , 最 後 就 會 得 出 四 型 性格 : 懶 惰 、 勤 奮 、 精 明 和 非 精 明 。再 為 軍 隊 服 務 !最 後 一 類 是 思 想 上 聰 穎 但 生 理 上 懶 惰 的中 應 用 帕 雷 托 法 則 或 80/20 法 則 。 對 於 一 位 項 Moltke 將 軍 根 據 每 位 軍 官 的 精 神 和 生 理 「D」 特 型 軍 官 。Moltke 將 軍 覺 得 他 們 可 以 、 且應 該 擔 任 最 高 的 軍 階 。 這 類 軍 官 相 當 精 明 , 知道 需 要 做 些 甚 麼 , 但 天 生 的 惰 性 卻 促 使 他 們 尋求 最 簡 易 的 方 式 來 完 成 任 務 。從 比 較 正 面 的 角 度 看 , 他 們 懂 得 透 過 最 有效 的 方 式 調 配 資 源 , 以 達 致 成 功 。因 此 , 精 明 的 懶 人 較 別 人 有 實 際 優 勢 , 而且 是 機 構 領 袖 的 最 佳 人 選 。要 當 一 個 「 懶 惰 」 的 項 目 經 理 , 就 要 在 項目 的 執 行 和 管 理 上 套 用 這 些 原 則 。 假 如 你 的 項目 經 理 並 不 愚 笨 , 你 現 在 需 要 做 的 就 是 善 用 他們 的 懶 惰 技 能 , 使 他 們 懂 得 如 何 以 最 有 效 的 方式 調 配 資 源 , 達 致 成 功 。如 是 者 , 不 但 你 的 項 目 將 會 更 加 成 功 , 你和 你 的 項 目 經 理 亦 會 被 視 為 未 來 領 導 的 不 二 人選 。正 如 克 萊 斯 勒 汽 車 公 司 創 始 人 沃 爾 特 . 克 萊斯 勒 所 說 :「 每 當 有 困 難 的 任 務 , 我 就 指 派 懶人 來 做 ; 他 一 定 會 找 到 容 易 的 做 法 。」

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | M a n p o w e r 人 力 資 源 | 39The voice of business since 19621962 年 創 辦 至 今 , 致 力 反 映 工 商 界 意 見 。工商月刊The Bulletin is the monthly magazine of theHong Kong General Chamber of Commerce香 港 總 商 會 月 刊For advertising opportunities,please call廣 告 查 詢 請 致 電OMJ MediaTel 電 話 : (852) 2375 2311Fax 傳 真 : (852) 2873 7442Mobile 手 機 : 9188 6157E-mail 電 郵 : jeremy@omjmedia.comwww.omjmedia.com

44 | S h a r e A l i k e 分 甘 同 味 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Share AlikeMe&Mrs Jones分甘同味Tasty Italian fare at affordable priceskeeps customers returning to Mrs Jones無 需 大 灑 金 錢 就 能 享 用 令 人 垂 涎 的 意 大 利 美 食 ,難 怪 Mrs Jones 的 食 客 總 會 再 三 捧 場Pan Fried Red Mullet香 煎 紅 衫 魚 柳 ($160)Flavours of the Mediterranean – freshmullet, fried until golden brown, with dill,basil and grilled tomatoes.這 道 菜 式 充 滿 地 中 海 風 味 , 新 鮮 的 紅 衫 魚 柳 煎 至 金黃 , 伴 以 蒔 蘿 、 香 葉 和 烤 車 厘 茄 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | S h a r e A l i k e 分 甘 同 味 | 45Italian food does not exactly spring to mindfor a restaurant called Mrs Jones. Inspired byR&B legend Billy Paul’s biggest hit ‘Me & MrsJones,’ the restaurant certainly has somethingworth crooning about as it celebrates its first anniversarythis month.Good, simple, and affordable are the key ingredientsthat have helped it survive the severestfinancial crisis since the Great Depression. ChefAidan said the restaurant follows the principlethat a decent meal doesn’t have to cost a lot,which is no mean feat for a restaurant in the expensivearea of SOHO.To keep costs down and quality up, the restaurantuses locally sourced fresh ingredients whenpossible, while certain meats and seasonings areimported. Case in point was the raw beef usedin the entree Carpaccio di manzo – paper-thinslices of raw beef from Australia overlaid withrocket, capers, aioli dressing and parmesan shavings.The dish is actually quite substantial for astarter, and could easily be a main course.Another generously sized entree was grilledgoats cheese. A disc of creamy French goats cheese,grilled until golden brown, and served on a bed ofmarinated peppers, baby basil leaves, sherry vinegarand extra virgin olive oil. The flavours fromthe cheese, peppers and basil just explode in yourmouth. Served with thinly sliced fresh bread, it alsomakes a great dish for nibbling on while listeningto one of the many jazz bands that play regularly inevening at the restaurant.For our main course, one of my favouritedishes is squid-ink pasta. Mrs Jones’ spaghettineri con gamberi uses good quality pasta tomake this dish, which is served with lightprawns, fried garlic, and peas with alittle chilli and olive oil. One of thethings that I really like about MrsJones is that it offers two sizes ofpasta dishes, which for pasta lovers,allows us to get our pastafix, while at the sametime saving room forother dishes and a dessert.Another great flavour ofthe Mediterranean is pan-fried redmullet, served with slow roasted cherrytomatoes, basil, dill and a few sprigs ofrocket, sprinkled with crispy breadcrumbs togive a nice crunch.Grilled Goats Cheese烤 羊 奶 芝 士 ($95)This is a fantastic dish to nibbleat with a glass of wine whilelistening to the restaurant’s band.以 悅 耳 的 爵 士 音 樂 和 香 醇 美 酒 襯 托 這 道 佳餚 , 實 在 是 賞 心 樂 事 。Carpaccio di Manzo生 牛 肉 薄 片 ($90)Raw beef slices served withcapers, rocket and aioli dressing.薄 切 生 牛 肉 配 以 水 瓜 欖 、 南 芥 菜 和蒜 茸 蛋 黄 醬 。Mrs Jones79 Wyndham Street, Central(entrance on Pottinger Street)中 環 雲 咸 街 79 號( 入 口 位 於 砵 典 乍 街 )9123 6049

46 | S h a r e A l i k e 分 甘 同 味 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010家 名 叫 Mrs Jones 的 餐 廳 , 令 人 即 時 想 起 的 未 Mrs Jones 的 餐 牌 只 有 五 款 甜 品 可 供 選 擇 , 似 乎 並 非必 是 意 大 利 美 食 。 取 名 自 R&B 傳 奇 人 物 Billy 餐 廳 主 打 , 不 過 千 萬 別 被 它 騙 倒 。 我 吃 過 他 們 每 一 款 甜這 Paul 的 名 曲 《Me and Mrs Jones》, 品 , 很 多 這 都 家 會 餐 一 廳 吃 再 吃 , 而 且 他 們 提 供 的 五 款 甜 品 時 有必 然 有 其 獨 特 之 處 , 而 本 月 正 是 他 們 開 業 一 周 年 紀 念 。美 味 、 簡 約 和 經 濟 實 惠 的 菜 式 , 讓 他 們 渡 過 大 蕭 條不 同 。 自 餐 廳 在 一 年 前 開 業 以 來 , 他 們 的 甜 品 從 不 叫 人失 望 。以 來 最 嚴 峻 的 金 融 危 機 。 大 廚 Aidan 說 , 他 們 的 原 則 是 我 最 喜 愛 的 其 中 一 款 是 「 甜 酒 燉 洋 梨 」, 但 當 天 的 餐美 食 不 一 定 昂 貴 , 這 對 於 位 處 SOHO 高 級 地 區 的 餐 廳 來說 絕 非 易 事 。為 了 保 持 價 廉 物 美 , 餐 廳 盡 可 能 選 用 本 地 的 新 鮮 食材 , 而 部 分 肉 類 和 調 味 料 則 由 外 地 進 口 。 例 如 小 吃 「 生牛 肉 薄 片 」, 就 是 選 用 澳 洲 入 口 的 薄 切 鮮 牛 肉 , 加 上 南牌 並 無 這 款 甜 品 , 所 以 選 了 「 檸 檬 批 」, 旁 邊 伴 上 香 蒂莉 忌 廉 。 我 很 喜 歡 吃 焗 批 , 其 實 只 要 是 新 鮮 出 爐 的 糕 點都 非 常 美 味 , 點 這 款 甜 品 準 不 會 錯 。 還 有 「 意 大 利 布丁 」, 暖 暖 的 朱 古 力 布 丁 加 上 意 大 利 雪 糕 和 糖 薑 , 同 樣叫 人 回 味 無 窮 。芥 菜 、 水 瓜 欖 、 蒜 茸 蛋 黄 醬 和 巴 馬 芝 士 碎 。 這 道 前 菜 其 如 果 你 踫 巧 於 晚 上 8 時 半 左 右 到 Mrs Jones 用 餐 , 就實 份 量 頗 多 , 可 以 當 作 主 菜 享 用 。有 機 會 欣 賞 到 駐 場 爵 士 樂 隊 的 醉 人 表 演 。 有 一 首 歌 你 準另 一 道 小 吃 「 烤 羊 奶 芝 士 」 同 樣 份 量 十 足 。 圓 圓 一 會 想 大 展 歌 喉 , 就 是 Billy Paul 的 經 典 名 曲 , 讓 我 們 一 起塊 的 法 式 羊 奶 芝 士 烤 至 金 黃 色 , 伴 以 甜 椒 、 香 葉 、 些 利醋 和 初 榨 橄 欖 油 , 芝 士 、 甜 椒 和 香 葉 的 濃 郁 香 味 在 嘴 邊唱 :洶 湧 而 出 。 吃 時 配 以 新 鮮 的 薄 麵 包 , 一 邊 聽 著 每 晚 現 場演 奏 的 爵 士 音 樂 , 實 在 是 賞 心 樂 事 。Me and Mrs JonesWe got a thing goin’on主 菜 方 面 , 我 最 愛 的 有 墨 汁 麵 。Mrs Jones 的 「 鮮 We 蝦 both know that it’s wrong意 大 利 墨 汁 麵 」 選 用 上 乘 的 麵 條 , 配 以 大 蝦 、 炸 蒜 片 、 But it’s much too strong青 豆 、 少 許 辣 椒 和 橄 欖 油 。 我 喜 歡 Mrs Jones 的 其 中 To 一 let it go now個 原 因 , 是 他 們 的 意 粉 有 兩 種 大 小 可 供 選 擇 , 讓 我 們 這些 意 粉 愛 好 者 過 過 口 癮 , 同 時 又 可 留 肚 吃 其 他 菜 式 和 甜品 。另 一 道 地 中 海 風 味 菜 式 是 「 香 煎 紅 衫 魚 柳 」, 伴 以慢 火 烤 焗 的 車 厘 茄 、 香 葉 、 蒔 蘿 和 少 許 南 芥 菜 , 再 灑 上We meet every day at the same cafeSix-thirty and no one knows she’ll be thereHolding hands, making all kinds of plansWhile the juke box plays our favourite songs ...炸 香 的 麵 包 糠 , 入 口 香 脆 惹 味 。最 後 一 道 是 經 典 菜 式 「 巴 馬 芝 士 焗 鮮 雞 肉 」。 澳 洲入 口 的 雞 胸 肉 蘸 上 麵 包 糠 後 煎 至 金 黃 , 淋 上 厚 厚 的 普 羅旺 斯 汁 , 再 伴 以 橄 欖 油 馬 鈴 薯 蓉 和 軟 滑 的 水 牛 芝 士 , 是一 道 非 常 美 味 而 又 令 人 吃 得 開 懷 的 心 靈 菜 式 , 即 使 外 面寒 風 再 吹 , 亦 頓 感 暖 上 心 頭 。Chicken Parmigiana巴 馬 芝 士 焗 鮮 雞 肉 ($140)This is classic Italian comfort food,perfect for a cold winter evening.經 典 的 意 大 利 心 靈 美 食 , 最 適 合 寒 冷 的 冬 夜 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | S h a r e A l i k e 分 甘 同 味 | 47Spaghetti Neri Con Gamberi鮮 蝦 意 大 利 墨 汁 麵 ($85/$135)Squid ink spaghetti, with prawns anda slight kick from the chilli.意 式 墨 汁 麵 配 以 新 鮮 大 蝦 , 微 微 的 辣 味 能 刺 激味 覺 , 增 進 食 慾 。Torta di Limone檸 檬 批 ($55)A tangy baked lemon tart with a scoop of Chantilly cream.香 氣 撲 鼻 的 焗 檸 檬 批 , 旁 邊 伴 以 香 蒂 莉 忌 廉 球 。Our final dish was the classic comfort dishchicken parmigiana. Australian crumbled chickenbreast cooked until golden brown and toppedwith a chunky Provencal sauce, olive oil mash andbuffalo mozzarella melting over it. This is a verytasty comfort dish to keep the winter chill at bay.Mrs Jones’ desserts may look like an afterthoughton the menu, as the selection is limitedto five, but don’t let this deceive you. I have triedall of them – more than once and more than thefive listed on the menu at any one time – since therestaurant opened a year ago, and have never beendisappointed.One of my favourites is poached pears inmulled wine, but as this was not on the menu theday that we went, I opted for torta di limone –baked lemon tart with Chantilly cream. I love agood tart – anything fresh out of the oven in fact– and you cannot go wrong with this dessert, northe budino – warm chocolate pudding, toppedwith gelato and candied ginger.If you happen to be at Mrs Jones around 8:30,there is a good chance a talented three-piece jazzband will be entertaining diners. One song youshould get tuning up your vocal chords for is BillyPaul’s classic ... all together now:Me and Mrs JonesWe got a thing goin’onWe both know that it’s wrongBut it’s much too strongTo let it go nowWe meet every day at the same cafeSix-thirty and no one knows she’ll be thereHolding hands, making all kinds of plansWhile the juke box plays our favourite songs ...Budino意 大 利 布 丁 ($60)Warm chocolate puddingtopped with melting gelatoand candied ginger.暖 暖 的 朱 古 力 布 丁 加 上 意 大 利 雪 糕和 糖 薑 。

48 | Book Tasting 好 書 品 評 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Book Tasting‘Talking theWinner’s Way’《 言 者 無 敵 》Whether it is for work, play or romance,author Leil Lowndes lays down92 quick and easy techniques forsuccessful communication作 者 羅 莉 兒 在 書 中 帶 出 92 個 簡 易 的 溝 通 取 勝 之 道 ,令 你 無 論 在 工 作 、 遊 戲 或 談 情 說 愛 時 , 都 可 以 輕 鬆 地跟 任 何 人 談 笑 風 生好書品評What is that magic qualitywhich makes some peopleinstantly loved andrespected? Everyone wants to be theirfriend. In business, they rise swiftly tothe top of the corporate ladder. Whatis their “Midas touch?”What it boils down to is a moreskilful way of dealing with peoplerather than some mysterious poweror dynamic personality. If you’ve readDale Carnegie’s “How to Win Friendsand Influence People,” then you• 9 ways to make adynamite first impression• 14 ways to master smalltalk, “big talk,” and bodylanguage• 14 ways to walk and talklike a VIP or celebrity• 6 ways to sound like aninsider in any crowd• 7 ways to establish deepsubliminal rapport withanyone• 9 ways to feed someone’sego (and know whenNOT to!)• 11 ways to make yourphone a powerfulcommunications tool• 15 ways to work a partylike a politician works aroom• 7 ways to talk with tigersand not get eaten aliveshould alreadyknow the basicpremise for beinga good conversationalist– people want to hear about themselvesnot you! But in “How to Talk toAnyone!” author Leil Lowndes doesn’tgo into much detail on this proventheory. Instead, she touches on it brieflybefore cutting through the fluff to get tothe meat of the subject matter.Another difference is that whileCarnegie seemed to be a natural conversationalistand someone who enjoyedmeeting and mingling with people,he presented his basic theories forthe reader to interpret and implementas they felt fit.Lowndes on the other hand listsout 92 easy and effective success techniques.She takes the reader from firstmeeting all the way up to sophisticatedtechniques used by the big winners inlife. How this differs from other similarbooks on the market is that it is trulya step-by-step guide towards helpingpeople come over their social anxietyto “talk to anyone.” She also goes intoconsiderable detail about her techniques.For example, Carnegie tells us asmile is one of the most effective waysto putting people at ease. Lowndes tellsreaders “how” to smile, how to soak upa person’s smile, and how each person isunique, so a simple “smiley technique”is not a one size fits all.In her trademark entertaining andstraight-shooting style, she gives thetechniques catchy names soyou’ll remember them whenyou really need them, including:“Rubberneck the Room,”“Be a Copyclass,” “Come HitherHands,” “Bare Their Hot Button,”“The Great Scorecard in the Sky,” and“Play the Tombstone Game,” for succeedingin your social life, romance,and business.This edition of Lowndes’ book isdivided into three separate books, subtitled:“The Unique Essence of You,”“Welcome to the Human Jungle,” and“Little Tricks of Communication Winners.”While some parts may sound likea recap of Carnegie’s ideas, such as thechapter on “Sticky Eyes,” it is so muchmore. It is also written more specificallyfor people in today’s business world– although the first few chapters areabout general friend-to-friend techniques.Besides pointing out what tosay and how to say it, she also goes intosome depth about business faux-pas toalert you what NOT to say or do.Written in a very direct, nuts & boltsstyle, Lowndes writing is not the mosteloquent, but for someone looking fora direct “listen, this is what you need todo” approach, rather than fluffy prose,then this could be the book for you.Congratulations to the winners ofNo Minister & No, MinisterHenry LeeBehzad MirzaeiChan Hong

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | B o o k Ta s t i n g 好 書 品 評 | 49是甚 麼 懾 人 魅 力 可 以 使 某 些 人 一 出 現 就贏 盡 人 心 、 備 受 尊 敬 ? 人 人 都 想 與 他們 交 朋 友 。 在 事 業 上 , 這 些 人 亦 迅 速攀 上 公 司 的 最 高 管 理 層 。 他 們 到 底 有 甚 麼 魔法 , 能 夠 點 石 成 金 呢 ?說 到 底 , 他 們 的 過 人 之 處 不 外 乎 一 套 出 色的 人 際 溝 通 技 巧 , 而 非 倚 靠 甚 麼 神 秘 力 量 或 活潑 個 性 。 如 果 看 過 戴 爾 . 卡 內 基 所 寫 的 《 人 性的 弱 點 》, 你 就 應 該 知 道 要 成 為 一 位 溝 通 高 手的 基 本 條 件 —— 人 們 只 關 心 切 身 的 話 題 , 對 你的 事 沒 有 興 趣 ! 然 而 , 在 《 如 何 與 陌 生 人 交談 》 一 書 中 , 作 者 羅 莉 兒 卻 沒 有 詳 述 這 套 公 認的 理 論 , 只 是 在 切 入 正 題 前 概 括 地 帶 過 。另 一 分 別 是 , 儘 管 卡 內 基 似 乎 是 一 位 天 生的 溝 通 高 手 , 喜 歡 接 觸 和 結 交 新 朋 友 , 但 他 只在 書 中 闡 釋 其 基 本 理 論 , 讓 讀 者 自 行 詮 釋 和 實踐 認 為 合 適 的 做 法 。另 一 邊 廂 , 羅 莉 兒 則 列 出 92 個 簡 易 有 效 的致 勝 社 交 秘 訣 , 從 第 一 次 見 面 以 至 一 些 名 人 的說 話 技 巧 都 一 一 與 讀 者 分 享 。 此 書 與 坊 間 其 他同 類 書 籍 的 相 異 之 處 是 , 它 是 一 本 真 正 的 程 序指 引 , 旨 在 協 助 人 們 克 服 社 交 焦 慮 , 與 人 溝 通無 阻 。 作 者 亦 對 其 社 交 竅 門 作 出 了 深 入 說 明 。舉 例 說 , 卡 內 基 指 出 微 笑 是 最 能 使 人 身 心 放 鬆的 方 法 之 一 , 羅 莉 兒 則 教 導 讀 者 「 如 何 」 微笑 、 如 何 接 收 別 人 的 微 笑 , 以 及 每 個 人 有 何 獨特 之 處 , 因 此 簡 單 的 「 微 笑 策 略 」 並 非 人 人 適用 。作 者 以 一 貫 輕 鬆 直 接 的 筆 觸 , 為 全 書 共 92Win a Copy of “Talking the Winner’s Way”歡 迎 來 信 索 取 《 言 者 無 敵 》• 製 造 先 聲 奪 人 第 一 印 象 的 9 個 秘 訣• 掌 握 閒 聊 和 肢 體 語 言 的 14 個 秘 訣• 言 行 舉 止 像 個 大 人 物 的 14 個 秘 訣• 成 為 各 行 通 天 曉 的 6 個 秘 訣• 製 造 共 鳴 、 變 真 朋 友 的 7 個 秘 訣• 讚 美 恭 維 的 9 個 秘 訣• 電 話 溝 通 的 11 個 秘 訣• 在 派 對 中 擁 有 政 治 家 般 魅 力 的 15 個秘 訣• 大 贏 家 的 7 個 秘 訣個 秘 訣 起 了 生 動 有 趣 的 名 字 , 例 如 「 矚 目 的 進場 」、「 模 仿 對 方 舉 動 」、「 舉 手 示 親 」、「 找 出 對 方 關 心 的 話 題 」、「 隱 形 計 分 牌 」 及「 墓 碑 文 遊 戲 」 等 , 使 人 在 不 同 的 社 交 、 戀 愛和 工 作 場 合 下 易 於 想 起 。這 系 列 一 書 三 冊 , 分 別 為 「10 秒 聲 勢 令 你超 越 平 凡 」、「 搭 訕 搭 出 真 感 情 」 及 「 小 口 才變 大 贏 家 」。 雖 然 書 中 有 些 部 分 或 許 與 卡 內 基的 概 念 相 近 , 例 如 「 蜜 糖 眼 神 」 一 章 , 但 內 容不 失 深 度 。 儘 管 開 首 的 幾 個 章 節 只 談 及 一 般 的人 際 溝 通 技 巧 , 但 全 書 乃 針 對 現 今 的 商 業 社 會而 寫 。 作 者 除 了 指 出 在 不 同 社 交 場 合 應 該 說 甚麼 和 如 何 表 達 外 , 也 深 入 講 解 甚 麼 是 有 失 體 面的 說 話 和 行 為 。羅 莉 兒 的 文 字 並 不 特 別 有 說 服 力 , 但 她 那簡 單 直 接 的 筆 觸 , 卻 為 讀 者 提 供 了 實 用 而 具 體的 社 交 秘 訣 。The Hong Kong General Chamberof Commerce CEO Alex Fongshares his favourite reads.香 港 總 商 會 總 裁 方 志 偉 的 推 介 。http://www.chamber.org.hk/ceobookPresent this 15% coupon off the to gepurchase of the followinCommercial Press.憑 此 券 往 商 務 印 書 館 購 買 以 下 書 籍 , 可 享85 折 優 惠 。The Bulletin is giving away six copies (3 English, 3 Chinese) of ‘Talking theWinner’s Way,’ by Leil Lowndes. The contest is open to HKGCC membersonly, and limited to one entry per person. Six entries will be randomlydrawn from the hat and winners will be announced in the Feburary issue ofThe Bulletin. Deadline for entries is January 22.Simply complete the entry form and send it to: The Hong Kong GeneralChamber of Commerce, 22/F, United Centre, 95 Queensway, Admiralty,Hong Kong. Please mark your entry ‘Talking the Winner’s Way.’《 工 商 月 刊 》 將 送 出 六 本 ( 中 英 文 版 各 三 本 ) 由 羅 莉 兒 撰 寫 的 《 言 者 無 敵 》, 每 人 只 限索 取 乙 本 , 歡 迎 會 員 來 信 參 加 。 本 會 稍 後 將 抽 出 六 位 幸 運 兒 , 結 果 將 於 2 月 號 的 《 工 商月 刊 》 內 公 布 。 截 止 日 期 為 1 月 22 日 。請 填 妥 索 取 表 格 , 並 郵 寄 至 香 港 總 商 會 ( 地 址 : 香 港 金 鐘 道 95 號 統 一 中 心 22 樓 ), 來信 請 註 明 《 言 者 無 敵 》。NameHKGCC Membership No.姓 名 :__________________________________________ 會 員 編 號 :__________________________Company公 司 名 稱 : ____________________________________________________________________________E-mailTelephone電 郵 : _________________________________________ 電 話 : _____________________________I prefer the ❏ English / ❏ Chinese version本 人 選 擇 ❏ 英 文 版 / ❏ 中 文 版(Winners will be notified by e-mail and be required to pick up their book at HKGCC’s head office).( 得 獎 者 將 獲 電 郵 通 知 , 並 須 前 往 本 會 總 辦 事 處 領 取 書 籍 。)How China's Leaders Think: ThChina's 30 Year Reform and Wfor the Future《 執 正 中 文 ── 對 治 壞 鬼 公 文 , 學 好 中 文 章 法 》Top Talent: Keeping PerformBusiness Is Down《 無 信 不 立 ── 拍 案 論 盡 政 經 不 平 事 》Terms and conditions 條 款 及 細 則 :This coupon is valid from now on此 券 有 效 期 由 即 日 起 至 2010 年 2 月 28 日 止 。This coupon must be presented befcan be used once only.請 於 付 款 前 出 示 此 券 , 每 人 每 次 只 限 使 用 一 張 。This coupon cannot be redeemed fobe used in conjunction with any o此 券 不 可 兌 換 現 金 , 及 不 能 與 其 他 優 惠 同 時 使 用 。Photocopy of this coupon is not a影 印 本 恕 不 適 用 。The Commercial Press (HK) Ltd. resdecision on all matters concerning商 務 印 書 館 ( 香 港 ) 有 限 公 司 保 留 使 用 此 券 之 最 終 決 定 權 。網 上 書 店 Online Bookstore: www.cp18顧 客 服 務 熱 線 Hotline:(852) 2334 7217

50 | H e a l t h 健 康 生 活 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010HealthBenefits of Eating FishGreatly Outweigh Risks吃 魚 利 多 於 害健康生活Results from over two decades ofresearch clearly show there is ahealth risk if adults don’t eat fish歷 時 逾 20 年 的 研 究 結 果 清 楚 顯 示 ,不 吃 魚 的 成 年 人 或 會 面 臨 健 康 風 險Many studies have shown thenutritional benefits of eatingfish (finfish or shellfish),which is high in protein and omega-3fatty acids. But concerns have been raisedabout chemicals found in fish from environmentalpollution, including mercury,PCBs and dioxins. So do the risksof eating fish outweigh the benefits?Researchers from the Harvard Schoolof Public Health (HSPH) tackled thatquestion by undertaking the single mostcomprehensive analysis to date of fishand health.“Overall, for major health outcomesamong adults, the benefits of eating fishgreatly outweigh the risks,” said DariushMozaffarian, lead author of the study.“Somehow this evidence has been loston the public.”The evidence across different studiesshowed that fish consumption lowersthe risk of death from heart disease by36%. The benefit was related to the levelof intake of omega-3 fatty acids, andthus benefits are greater for oily fish (e.g.salmon, bluefish), which are higher in

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | H e a l t h 健 康 生 活 | 51beneficial omega-3 fatty acids, than leanfish (haddock, cod).“We also found that fish or fish oilintake reduces total mortality by 17%, aremarkable reduction considering thatthis is the benefit for deaths from allcauses,” said Mozaffarian.For infants and young children, theauthors found that omega-3 fatty acidsfrom seafood likely improve early braindevelopment; children could obtain thatbenefit from pregnant or nursing motherswho consumed fish.Mercury levels in fish are one potentialrisk of eating seafood. Studies haveshown that high levels of mercury exposure,for example, following an industrialaccident, can have adverse healtheffects. However, the effects of low-levelexposure (i.e. from eating fish) are lesswell-established. The researchers foundno definite evidence that low-level mercuryexposure from seafood consumptionhad harmful effects on health inadults, although they did find that mercurymay lessen the cardiovascular benefit– but not cause net harm – from eatingsome fish.The evidence was suggestive thatmercury may have subtle effects onbrain development for a child exposedin the womb, or in early childhood. Toobtain the benefits of omega-3 fatty acidsfor brain development and minimizethe potential risk of mercury, the investigators’findings suggest that pregnantwomen, nursing mothers and youngchildren should eat up to two servingsper week of a variety of fish.Some studies have shown that PCBsand dioxins may be carcinogenic. Theauthors found that the benefits of eatingfish far outweighed the potential cancerrisks from these chemicals. “The levels ofPCBs and dioxins in fish species are low,similar to other commonly consumedfoods such as beef, chicken, pork, eggs,and butter.“Importantly, the possible healthrisks of these low levels of PCBs anddioxins in fish are only a small fractionof the much better established healthbenefits of the omega-3 fatty acids,” saidMozaffarian. “For example, for farmedsalmon, the cardiovascular benefits aregreater than the cancer risks by a factorof at least 300:1.”Fish that save lives吃 魚 有 益Researchers are continuing to find evidence that eating fish regularly cuts your riskof heart disease and stroke.研 究 員 正 繼 續 尋 找 證 據 , 證 明 定 期 吃 魚 可 降 低 罹 患 心 臟 病 和 中 風 的 風 險 。Reduction in stroke risk減 少 中 風 的 風 險7%1 to 3 timesa month每 月 1 至 3 次Why fish helps22%1 time a week每 周 1 次Grams of omega-3 fatty acids per serving (100g)每 份 (100 克 ) 所 含 的 奧 米 加 -3 脂 肪 酸 ( 克 )Sardines in oil 油 浸 沙 丁 魚Atlantic mackerel 大 西 洋 鯖 魚Atlantic salmon 大 西 洋 三 文 魚Striped bass 條 紋 鱸 魚Tuna 吞 拿 魚Atlantic cod 大 西 洋 鱈 魚Dungeness crab 登 格 斯 蟹Shrimp 蝦Red snapper 紅 鯛 魚Swordfish* 箭 魚 *Sole 龍 脷 魚* May contain potentially dangerous amounts of mercury水 銀 含 量 有 潛 在 危 險The authors conclude that, based onthe evidence, the benefits of eating oneto two servings of fish a week greatlyoutweigh the risks among adults and,except for a few species of fish, womenof child-bearing age. “It is striking howHow much fish?吃 多 少 魚 ?A 14-year study of80,000 female nursesfound the more fishthey ate, the greater thebenefit they got一 項 歷 時 14 年 的 研 究 以 8 萬名 女 護 士 為 對 象 , 發 現 她們 吃 魚 愈 多 , 所 得 的 健 康效 益 也 愈 大27%2-4 times a week每 周 2 至 4 次為 何 吃 魚 有 益 ?The protective effect of eating fish is believed tocome from the omega-3 fatty acids in fish吃 魚 的 防 護 效 用 相 信 是 來 自 魚 類 所 含 的 奧 米 加 -3 脂 肪 酸1.20.80.50.30.30.30.20.20.12.53.352%5 or more timesa week每 周 5 次 或 以 上Source: American journal of Clinical Nutrition, Nurses Health Study資 料 來 源 :《 美 國 臨 床 營 養 期 刊 》 發 表 的 護 士 健 康 研 究 報 告much greater both the amount of theevidence and the size of the health effectare for health benefits, compared withhealth risks. Seafood is likely the singlemost important food one can consumefor good health,” said Mozaffarian.

52 | H e a l t h 健 康 生 活 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010很 多 研 究 已 證 實 進 食 魚 類 ( 脊 鰭 類 究 的 發 起 人 。 他 說 :「 整 體 而 言 , 吃 魚 對 成 年 原 因 導 致 的 死 亡 風 險 都 可 得 以 降 低 , 這 個 比 率或 貝 殼 類 ) 可 帶 來 營 養 效 益 , 因 為 人 的 益 處 遠 多 於 壞 處 , 但 這 項 發 現 一 直 未 受 大 已 算 相 當 高 。」果 牠 們 含 豐 富 的 蛋 白 質 和 奧 米 加 -3 脂 眾 注 意 。」至 於 嬰 兒 和 幼 童 , 研 究 員 發 現 海 產 所 含 的肪 酸 。 然 而 , 有 人 卻 關 注 環 境 污 染 可 能 會 使魚 類 體 內 所 含 的 化 學 物 質 ( 包 括 水 銀 、 多 氯聯 苯 和 二 噁 英 ) 增 加 。 那 麼 , 吃 魚 是 否 害 多於 利 呢 ?就 此 , 哈 佛 大 學 公 共 衛 生 學 院 的 研 究 員 對魚 類 與 健 康 這 一 課 題 進 行 了 全 面 的 分 析 。不 同 研 究 的 結 果 都 顯 示 , 進 食 魚 類 可 降 低36% 因 心 臟 病 而 導 致 死 亡 的 風 險 。 吃 魚 的 效 益與 奧 米 加 -3 脂 肪 酸 的 攝 取 量 有 關 , 因 此 與 脂 肪含 量 少 的 魚 類 ( 黑 線 鱈 、 鱈 魚 ) 相 比 , 進 食 含有 較 多 奧 米 加 -3 脂 肪 酸 的 油 類 魚 ( 如 三 文 魚 、藍 魚 ) 更 為 有 益 。奧 米 加 -3 脂 肪 酸 可 促 進 早 期 的 腦 部 發 展 ; 懷 孕或 哺 乳 期 的 婦 女 可 透 過 進 食 魚 類 使 兒 童 受 益 。魚 類 的 水 銀 含 量 是 進 食 海 鮮 的 一 個 潛 在 危機 。 研 究 指 出 , 大 量 接 觸 水 銀 ( 例 如 工 業 意 外發 生 後 ) 會 損 害 健 康 , 但 少 量 攝 取 水 銀 ( 例 如吃 魚 ) 的 影 響 卻 尚 待 確 定 。 研 究 員 未 有 明 確 證哈 佛 大 學 公 共 衛 生 學 院 流 行 病 學 兼 布 萊 根 Mozaffarian 說 :「 我 們 亦 發 現 攝 取 據 魚 顯 類 示 或 , 進 食 海 鮮 攝 取 的 少 量 水 銀 會 對 成 人 健婦 女 醫 院 內 科 講 師 Dariush Mozaffarian 魚 油 可 減 少 17% 是 研 的 整 體 死 亡 風 險 ; 考 慮 到 所 有 康 產 生 不 良 影 響 。 不 過 , 他 們 卻 發 現 水 銀 或 會Seafood is likelythe single mostimportant foodone can consumefor good health海 鮮 可 能 是 最 有 益 健 康的 重 要 食 物減 少 吃 魚 對 心 血 管 帶 來 的 益 處 , 但 不 會 造 成 損害 。研 究 亦 發 現 , 水 銀 可 能 會 對 胎 兒 或 幼 兒 的腦 部 發 展 有 輕 微 影 響 。 為 了 攝 取 奧 米 加 -3 脂 肪酸 來 促 進 腦 部 發 展 , 以 及 盡 量 減 少 攝 取 水 銀 的潛 在 風 險 , 研 究 員 建 議 懷 孕 婦 女 、 哺 乳 期 母 親和 幼 童 應 每 周 進 食 最 多 兩 份 的 魚 類 。有 研 究 顯 示 , 多 氯 聯 苯 和 二 噁 英 可 致 癌 。 研究 員 發 現 , 吃 魚 的 益 處 遠 遠 超 過 這 些 化 學 物 質的 潛 在 致 癌 風 險 。 魚 類 所 含 的 多 氯 聯 苯 和 二 噁英 水 平 很 低 , 與 牛 肉 、 雞 肉 、 豬 肉 、 雞 蛋 和 牛油 等 其 他 日 常 食 物 的 含 量 相 若 。「 重 要 的 是 , 這 些 在 魚 類 發 現 的 低 水 平 多 氯聯 苯 和 二 噁 英 所 構 成 的 潛 在 健 康 風 險 , 與 奧 米加 -3 脂 肪 酸 的 健 康 效 益 相 比 , 只 是 微 不 足道 。」Mozaffarian 續 說 :「 以 人 工 養 殖 的 三 文魚 為 例 , 其 心 血 管 效 益 與 致 癌 風 險 的 比 例 最 少為 300:1。」根 據 上 述 研 究 結 果 , 研 究 員 總 結 認 為 除 了少 數 魚 類 品 種 外 , 成 年 人 和 已 屆 生 育 年 齡 女 性每 周 進 食 一 至 兩 份 魚 類 的 益 處 遠 多 於 害 處 。Mozaffarian 說 :「 吃 魚 有 益 的 證 據 十 分 顯著 , 遠 遠 超 出 其 健 康 風 險 。 海 鮮 可 能 是 最 有 益健 康 的 重 要 食 物 。」

40 | M o n e y 財 金 之 道 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010MoneyCan You Settle This Invoice inRMB?你 可 以 用 人 民 幣 支 付 這 發 票 嗎 ?This is a question you can’t afford to ignore,write Michael Vrontamitis & Neil DaswaniMichael Vrontamitis 及 Neil Daswani 指 出 ,這 是 一 個 你 不 能 漠 視 的 問 題財金之道The way in which companies respondto this question will prove increasinglycritical to their bottom line.As sellers in China with bargaining powerinsist on settlement of their invoices intheir local currency the renminbi (RMB)and overseas buyers start pricing goods inlocal currency to increase transparencyof their cost base, those who bury theirheads in the sand will suffer the consequences.As part of China’s $2.5 trillionglobal trade flow migrates into RMB,capturing a slice of that RMB businesswill be a vital part of growing revenuesand minimising sourcing costs.The Chinese authorities announcedthe pilot scheme for RMB cross-bordertrade settlement in July 2009, with thescheme initially limited to a restrictedlist of mainland designated enterprisesin Shanghai, Guangzhou, Shenzhen,Dongguan and Zhuhai. These enterprisesare able to use RMB as the settlementcurrency for genuine underlyingtrade transactions with their tradingpartners in Hong Kong, Macau and the10 Asean member countries. While theinitial scope of the scheme is modest, ithas far reaching implications. The ultimatequestion being asked by many iswhether the RMB will become a globalreserve currency?The answer ultimately dependsupon how (if ) the RMB progresses (seeGraph) through four major milestones,namely:• Circulation of RMB within neighbouringcountries.• Being used for commercial trade settlement.• Adoption as a store of wealth byindividuals, enterprises and financialinstitutions.• Acceptance as a significant reservecurrency.Will this ultimately happen? Thereis much in China’s favour, but thereare also many challenges. China hasachieved tremendous success in a shortspace of time in developing its economyand has become an integral cog in theglobal economy with growing geopoliticalambitions. It is obvious that China’sglobal economic role is of increasingimportance, while at the same time thecountry is clearly reluctant to amass furtherdollars.The change in China’s status in theworld will not guarantee success. Otherfactors that will determine whether theRMB becomes a global reserve currencyinclude being:• Well managed.• Capable of retaining its value.• Fully convertible.• Widely traded in liquid currencymarkets.• Used as a currency of denominationfor international trade.• Embraced as a store of value.• Supporting currency hedging products.While there is clearly a long way togo, China is certainly starting on theright footing. Focusing on internationaltrade settlement and its own backyardMichael Vrontamitis is Standard Chartered Bank’s Regional Head of Product Management, Northeast Asia,and Neil Daswani is Regional Head of Transaction Banking, Northeast Asia.Michael Vrontamitis 是 渣 打 銀 行 東 北 亞 地 區 產 品 管 理 總 監 ,Neil Daswani 是 渣 打 銀 行 東 北 亞 地 區 交 易 業 務 總 監 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | M o n e y 財 金 之 道 | 41are important early steps in the rightdirection.However, this is for the future. Thevital question that you need to be askingyourself today is whether you, as a corporatetreasurer, should risk neglectingthe opportunity to settle your internationaltrade with your Chinese tradingpartners in RMB?Focusing on the short term todrive long-term competitivenessWhen it comes to the practicalitiesof whether or not to convert contractswith your Chinese trading partners intoRMB, you need to think through thebenefits to you and your partners andhow switching the settlement currencywill increase value in your supply chain.The benefits to Chinese companiesare fairly clear-cut:• Reduced administration and fastersettlement when receiving RMBrather than foreign currency forreceivables.• Reduced exchange rate risks andtransaction costs (assuming inputprices are also priced in RMB).Under the foreign currency exportsettlement process, an exporter has toprenotify its China-based bank thatthe proceeds are for trade purposes. Inwhich case, to comply with the StateAdministration of Foreign Exchange’s(SAFE) revised 2008 rules, the incomingfunds will be parked in an ‘export fundsverification’ account, pending the presentationof documentation to the bank.Once the documents are presented,the dollars can be transferred into adollar settlement account; the proceedsof which can later be translated intoan RMB account. The banker wouldpresent the exporter with a ‘He Xiao,’which would have to be reconciled atSAFE before the exporter could claim itsexport rebate from the State Administrationof Tax.Under the new RMB cross border settlementprocess, eligible Chinese companies(of which there will many morein due course) that are receiving exportproceeds in RMB, can present a customsslip, RMB contract and invoice. Theycan then receive the RMB immediately,as well as enjoying a more streamlinedtax rebate process.Simply making life easier for yourChinese trading partners is unlikely tobe sufficient incentive alone for you totransition to invoicing or paying in RMB.However, there are a number of opportunitiesto realize bottom line value foryour own organisation, despite the nascentstate of offshore RMB liquidity andfinancial instrument creation.For example, if it can negotiate betterterms of trade, a Hong Kong importermay be comfortable assisting a Chineseexporter in stripping out supply chaincosts – providing the importer can accesscompetitively priced import financefacilities in RMB or other currencies. Atthis point, especially for those overseascorporates not wanting to assume RMBpositions, this is most easily achievedwhere two-way trade exists or wheretreasury policy enables hedging in thenondeliverable forward market. If theyare comfortable holding RMB positions,then investing in RMB bonds issued inHong Kong is possible – and this is anarea that is also rapidly evolving. However,there are other factors that alsocome into play when corporates considernegotiating RMB contracts.What’s the real cost of goods?Ensuring the goods purchased overseasare fairly priced requires a thoroughunderstanding of how input prices inlocal currency translate into outputprices. Greater pricing transparency(through the ability to settle in RMB)offers the opportunity to increase supplychain control and minimise costs,as well as manage risks more effectively.The management of the resulting currencyexposure can be left to a professionaltreasury team.The tools to manage that exposureare readily available, but there areBenefits to Settling in RMBBenefits to overseas corporatesbuying from China• More transparent pricing: Bypricing goods in the localcurrency (RMB) without anypotential mark up for foreignexchange risks and costs.• Improved supplier relationships:Payments received by suppliersthrough the RMB tradesettlement scheme can receivefaster tax rebates from theauthorities, thereby reducingcosts in the supply chain.• Widening supplier base: Asaccess to foreign currency islimited, RMB settlement can beused to access a wider supplierbase.Benefits to overseas corporatesselling to China• Competitive advantage: Not alloverseas firms have the ability toreceive payments in RMB, butthose who can will enjoy acompetitive advantage.• Widening client base: As accessto foreign currency is limited,RMB settlement can be used toaccess a wider client base.• Increased control: Overseascorporates receiving RMB canmanage the timing of anyassociated FX transactions.Benefits to Chinese enterprises• Reduction in foreign exchangerisks and costs: Settling in RMBprovides increased certaintywhen managing costs and FXrisks.• Faster tax rebates: Paymentsreceived in foreign currencyrequire documentation in orderto obtain export tax rebates. Thisdocumentation is eliminatedunder the RMB scheme.• Reduction in administrationcosts: Resources that monitorFX cost and risk can beeliminated if settlement isconducted in RMB.

42 | M o n e y 財 金 之 道 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010some important considerations to bearin mind if the optimal result is to beachieved. Though there is no offshoremarket for deliverable RMB forwards, itis actually more cost effective to hedgerisks offshore using non-deliverable forwards(NDFs) when selling to China,due to the lower spreads. There is ofcourse the view in many quarters thatthe RMB is likely to appreciate, so hedgingmay not be desirable; but that willultimately depend on individual corporatehedging policies.By contrast, when buying from Chinait is more expensive to hedge offshoreusing NDFs. In practice the most economicway of fixing the cost of goodspurchased in local currency is to pay thesupplier early using RMB and claim anearly settlement discount. This covers(or at least mitigates) any interest costas well as fixing the exchange at the prevailingspot rate.One operational risk to bear in mindwhen considering switching to RMB fortrade settlement is enterprise resourceplanning (ERP) support for the currency.Fortunately, most major ERP vendorshave anticipated RMB internationalisationand so include the currency intheir foreign exchange (FX) tables, but itis nevertheless prudent to double checkbefore making any RMB commitments.Who’s got the power?Relative supplier/buyer bargainingpower will inevitably play a major role indetermining the adoption of RMB forindividual trade settlements. Chineseenterprises that wish to take advantageof the benefits of RMB trade settlementmay well insist that all contractsare agreed in RMB. There is no questionthat your organisation’s ability tosettle in RMB will make the differencebetween winning and losing business.The road is long,but don’t miss the signsThe announcement of the pilotscheme for RMB trade settlement inJuly 2009 was a seminal event. On theThere is no question that yourorganisation’s ability to settle in RMBwill make the difference betweenwinning and losing business.無 疑 , 你 的 企 業 能 否 以 人 民 幣 進 行 結 算 ,將 會 決 定 生 意 的 得 失 。basis of that, many regard China aswell on the way to full currency liberalisationwhere RMB unit trusts willone day be the norm and the RMB willbe a global reserve currency.In the shorter term it seems certainthat the pilot scheme will expandto include more qualified companiesand cities, as well as incorporatinga broader range of hedging instruments(such as offshore deliverable FXforwards) and greater offshore RMBliquidity in general.Only time will determine whetherJuly 2009 will one day be rankedalongside events such as the introductionof Bretton Woods or the euro.Nevertheless, in the immediate term,the opportunities presented by RMBtrade settlements are something thatcorporate treasury cannot afford toignore.企業 如 何 回 應 這 條 問 題 , 將 會 日 益 影響 他 們 的 業 務 盈 虧 。 隨 著 有 議 價 能力 的 中 國 賣 家 堅 持 以 他 們 的 本 地 貨幣 ( 人 民 幣 ) 進 行 發 票 結 算 , 而 海 外 買 家 亦開 始 以 本 地 貨 幣 為 貨 物 定 價 , 以 提 高 他 們 成本 基 礎 的 透 明 度 , 那 些 採 取 駝 鳥 政 策 的 人 將會 自 食 其 果 。 中 國 的 全 球 貿 易 量 達 到 25,000億 元 , 當 中 部 分 已 轉 用 人 民 幣 結 算 , 因 此 在人 民 幣 業 務 中 分 一 杯 羹 , 將 會 是 企 業 增 加 收益 及 將 採 購 成 本 減 至 最 低 的 關 鍵 因 素 。中 國 當 局 在 2009 年 7 月 公 布 了 人 民 幣 跨 境貿 易 結 算 試 行 計 劃 , 部 分 位 於 上 海 、 廣 州 、深 圳 、 東 莞 和 珠 海 的 指 定 內 地 企 業 與 香 港 、澳 門 和 10 個 東 盟 國 家 的 貿 易 夥 伴 進 行 真 實 交易 時 , 可 以 使 用 人 民 幣 作 為 結 算 貨 幣 。 儘 管試 行 計 劃 的 範 圍 有 限 , 但 是 卻 影 響 深 遠 。 很多 人 的 終 極 問 題 是 , 究 竟 人 民 幣 會 否 成 為 世界 性 的 儲 備 貨 幣 ?答 案 最 終 會 視 乎 人 民 幣 在 經 歷 以 下 四 大 里程 碑 時 會 有 何 進 展 ( 見 圖 一 ):• 人 民 幣 在 鄰 近 國 家 內 流 通 。• 用 作 商 業 貿 易 結 算 。• 獲 個 人 、 企 業 和 金 融 機 構 接 納 為 儲 存 財 富的 工 具 。• 獲 承 認 為 主 要 儲 備 貨 幣 。這 最 終 會 實 現 嗎 ? 這 對 中 國 非 常 有 利 , 但同 時 也 帶 來 不 少 挑 戰 。 中 國 經 濟 已 經 在 短 期內 取 得 重 大 增 長 , 並 在 全 球 經 濟 中 成 為 了 不可 或 缺 的 一 環 , 其 地 緣 政 治 的 雄 心 也 日 益 強大 。 顯 然 , 中 國 在 全 球 經 濟 體 系 中 扮 演 著 日趨 重 要 的 角 色 , 與 此 同 時 , 他 們 亦 明 顯 不 願意 積 存 更 多 美 元 。中 國 在 世 界 地 位 上 的 轉 變 並 不 保 證 成 功 。人 民 幣 會 否 成 為 世 界 性 儲 備 貨 幣 還 要 取 決 於以 下 其 他 因 素 :• 獲 妥 善 管 理 。• 有 保 值 能 力 。• 可 完 全 自 由 兌 換 。• 在 流 動 貨 幣 市 場 上 廣 泛 交 易 。• 作 為 國 際 貿 易 的 計 價 貨 幣 。• 獲 接 納 為 儲 存 價 值 的 工 具 。• 支 援 貨 幣 對 沖 產 品 。儘 管 前 路 漫 漫 , 中 國 無 疑 是 在 正 確 的 立 足點 上 出 發 。 著 眼 於 國 際 貿 易 結 算 和 國 家 後院 , 是 邁 向 正 確 方 向 的 重 要 起 步 。然 而 , 這 是 日 後 的 事 。 你 今 天 一 定 要 問 自己 的 問 題 是 , 身 為 公 司 的 財 務 主 管 , 你 應 否冒 上 風 險 , 忽 視 與 中 國 貿 易 夥 伴 以 人 民 幣 進行 國 際 貿 易 結 算 的 機 會 ?專 注 短 期 收 益 , 推 動 長 遠 競 爭 力至 於 應 否 將 中 國 貿 易 夥 伴 的 合 同 單 位 改 為人 民 幣 , 你 需 要 徹 底 考 慮 你 和 夥 伴 的 利 益 ,以 及 轉 換 結 算 貨 幣 將 如 何 提 高 供 應 鏈 的 價值 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | M o n e y 財 金 之 道 | 43人 民 幣 結 算 的 好 處對 在 中 國 採 購 的 海 外 機 構 的 好 處• 定 價 透 明 度 更 高 : 以 本 地 貨 幣 ( 人 民 幣 ) 為 貨 物 定 價 , 無 需 因 外 匯 風險 及 成 本 而 加 價 。• 與 供 應 商 關 係 更 好 : 供 應 商 通 過 人 民 幣 貿 易 結 算 計 劃 收 取 款 項 , 可 更快 地 向 當 局 取 得 退 稅 , 從 而 減 少 供 應 鏈 成 本 。• 擴 闊 供 應 商 網 絡 : 由 於 收 取 外 幣 存 在 限 制 , 人 民 幣 結 算 可 接 觸 更 多 供應 商 。對 向 中 國 銷 售 的 海 外 機 構 的 好 處• 競 爭 優 勢 : 並 非 所 有 海 外 企 業 均 可 收 取 人 民 幣 付 款 , 因 此 , 可 收 取 人民 幣 的 企 業 享 有 競 爭 優 勢 。• 擴 闊 客 戶 網 絡 : 由 於 收 取 外 幣 存 在 限 制 , 人 民 幣 結 算 可 接 觸 更 多 客戶 。• 加 強 監 控 : 收 取 人 民 幣 的 海 外 機 構 可 管 理 任 何 關 連 外 匯 交 易 的 時 間 。對 中 國 企 業 的 好 處• 減 少 外 匯 風 險 及 成 本 : 管 理 成 本 及 外 匯 風 險 時 , 人 民 幣 結 算 更 為 可 靠 。• 退 稅 速 度 更 快 : 收 取 外 幣 款 項 需 要 提 交 文 件 , 方 可 取 得 出 口 退 稅 。 根據 人 民 幣 計 劃 , 退 稅 無 需 有 關 文 件 。• 降 低 行 政 成 本 : 如 果 以 人 民 幣 結 算 , 可 免 除 監 察 外 匯 成 本 及 風 險 的 資源 。中 國 企 業 的 利 益 相 當 顯 著 :低 其 供 應 鏈 成 本 。 就 此 而 言 , 特 別 是 對 於 不 想• 應 收 賬 款 以 人 民 幣 取 代 外 匯 結 算 , 將 會 減 持 有 人 民 幣 的 海 外 機 構 , 如 果 有 雙 向 貿 易 或 財少 行 政 管 理 , 更 加 快 捷 。務 政 策 容 許 在 不 交 收 遠 期 外 匯 市 場 進 行 對 沖 ,• 減 少 匯 率 風 險 及 交 易 成 本 ( 假 設 投 入 價 格 這 就 最 容 易 達 到 。 如 果 他 們 願 意 持 有 人 民 幣 ,亦 以 人 民 幣 為 單 位 )。那 就 可 能 投 資 在 香 港 發 行 的 人 民 幣 債 券 , 而 這也 是 正 在 急 速 發 展 的 領 域 。 然 而 , 機 構 在 考 慮根 據 出 口 收 匯 結 算 程 序 , 出 口 企 業 需 要 事 協 商 人 民 幣 合 同 時 , 仍 然 會 受 其 他 因 素 影 響 。先 通 知 其 中 方 銀 行 , 有 關 收 益 乃 作 貿 易 用 途 。在 此 情 況 下 , 為 遵 守 國 家 外 匯 管 理 局 (「 外 匯 貨 物 的 實 際 成 本 是 多 少 ?局 」) 於 2008 年 修 訂 的 規 則 , 匯 入 款 項 應 先 要 確 保 在 海 外 購 買 的 貨 物 定 價 合 理 , 需 詳存 入 出 口 收 匯 待 核 查 賬 戶 , 待 企 業 向 銀 行 提 交所 需 文 件 。提 交 文 件 後 , 款 項 可 轉 入 美 元 結 算 賬 戶 ,有 關 收 益 其 後 可 換 算 至 人 民 幣 賬 戶 。 銀 行 會 向出 口 企 業 提 交 核 銷 單 , 出 口 企 業 需 到 外 匯 局 核對 核 銷 單 , 方 可 向 國 家 稅 務 總 局 申 請 出 口 退稅 。根 據 新 的 人 民 幣 跨 境 結 算 程 序 , 可 收 取 人民 幣 出 口 收 益 的 合 資 格 中 國 企 業 ( 不 久 將 會 愈來 愈 多 ) 只 需 提 交 報 關 單 、 人 民 幣 合 同 和 發票 , 就 可 即 時 收 取 人 民 幣 , 並 享 有 更 簡 便 的 退稅 程 序 。單 單 為 你 的 中 國 貿 易 夥 伴 提 供 方 便 , 似 乎不 足 以 誘 發 你 改 以 人 民 幣 開 立 發 票 或 付 款 。 然而 , 儘 管 人 民 幣 的 離 岸 流 通 性 和 新 金 融 工 具 的推 出 仍 處 於 萌 芽 階 段 , 你 仍 有 很 多 機 會 為 公 司實 現 底 線 價 值 。舉 例 說 , 如 果 可 協 議 到 較 佳 的 貿 易 條 款 , 例如 是 得 到 價 錢 吸 引 的 人 民 幣 或 其 他 貨 幣 進 口 融資 , 香 港 進 口 商 可 能 會 樂 意 協 助 中 國 出 口 商 降細 了 解 本 地 貨 幣 的 投 入 價 格 如 何 換 算 為 產 出 價格 。 通 過 以 人 民 幣 結 算 來 提 高 定 價 透 明 度 , 有機 會 改 善 供 應 鏈 監 控 和 將 成 本 減 至 最 低 , 也 可更 有 效 地 管 理 風 險 。 所 產 生 的 貨 幣 風 險 可 交 由專 業 的 庫 務 小 組 負 責 管 理 。有 關 風 險 的 管 理 工 具 非 常 普 及 , 但 如 果 想達 到 最 理 想 的 效 果 , 必 須 考 慮 幾 個 重 要 因 素 。雖 然 現 時 並 無 離 岸 的 人 民 幣 交 收 遠 期 外 匯 市場 , 但 其 實 向 中 國 銷 售 時 利 用 不 交 收 遠 期 外 匯合 約 (NDF) 進 行 離 岸 風 險 對 沖 , 將 會 更 具 成本 效 益 , 因 為 當 中 的 差 價 較 低 。 當 然 , 很 多 季度 以 來 都 有 人 認 為 人 民 幣 很 可 能 升 值 , 所 以 對沖 可 能 並 不 適 合 ; 但 這 最 終 還 要 視 乎 個 別 機 構的 對 沖 政 策 。相 反 , 如 果 是 在 中 國 購 買 貨 物 , 利 用 NDF進 行 離 岸 對 沖 就 會 較 為 昂 貴 。 實 際 上 , 在 釐 定以 本 地 貨 幣 購 買 的 貨 物 成 本 時 , 最 經 濟 的 做 法是 預 早 向 供 應 商 支 付 人 民 幣 , 並 要 求 給 予 提 前付 款 折 扣 。 這 樣 可 抵 償 ( 或 至 少 減 輕 ) 任 何 利息 成 本 , 並 按 通 行 的 現 貨 率 鎖 定 匯 率 。考 慮 轉 用 人 民 幣 進 行 貿 易 結 算 時 , 應 緊 記一 項 營 運 風 險 , 就 是 貨 幣 的 企 業 資 源 規 劃(ERP) 支 援 。 幸 好 , 大 部 分 主 要 ERP 供 應 商已 預 料 到 人 民 幣 的 國 際 化 , 所 以 早 已 在 外 匯 表上 納 入 這 種 貨 幣 。 儘 管 如 此 , 在 作 出 任 何 人 民幣 承 諾 前 , 都 應 審 慎 複 查 一 次 。誰 有 權 力 ?在 決 定 採 納 人 民 幣 進 行 個 別 貿 易 結 算 時 ,相 關 供 應 商 / 買 家 的 議 價 能 力 必 然 會 扮 演 重 要角 色 。 希 望 享 有 人 民 幣 貿 易 結 算 利 益 的 中 國 企業 或 會 堅 持 所 有 合 同 都 以 人 民 幣 訂 立 。 無 疑 ,你 的 企 業 能 否 以 人 民 幣 進 行 結 算 , 將 會 決 定 生意 的 得 失 。前 路 漫 長 , 但 切 勿 錯 過 提 示2009 年 7 月 公 布 的 人 民 幣 貿 易 結 算 試 行 計劃 是 一 項 開 創 性 的 大 事 。 自 此 , 很 多 人 認 為 中國 開 始 完 全 開 放 貨 幣 , 人 民 幣 單 位 信 託 終 有 一天 會 成 為 規 範 , 人 民 幣 也 將 成 為 世 界 性 儲 備 貨幣 。短 期 內 , 當 局 似 乎 一 定 會 擴 展 試 行 計 劃 ,包 含 更 多 合 資 格 企 業 和 城 市 , 納 入 更 廣 泛 的 對沖 工 具 ( 例 如 離 岸 交 收 遠 期 外 匯 合 約 ), 並 整體 上 提 高 人 民 幣 的 離 岸 流 通 性 。只 有 時 間 可 以 證 明 2009 年 7 月 的 試 行 計劃 , 能 否 有 一 天 與 引 入 布 雷 頓 森 林 制 度 或 歐 羅等 重 大 貨 幣 事 件 看 齊 。 儘 管 如 此 , 人 民 幣 貿 易結 算 所 帶 來 的 商 機 , 是 公 司 財 政 部 門 當 下 不 能忽 視 的 議 題 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | 53Chamber in Review活 動 重 温Delegations | Roundtables | Seminars | Missions | CommitteesOver 400 members joined the Chamber’s Christmas Cocktail at Hong Kong Club on December 1,hosted by HKGCC Chairman Andrew Brandler. See page 58總 商 會 主 席 包 立 賢 主 持 本 會 12 月 1 日 假 香 港 會 所 舉 行 的 會 員 聖 誕 聯 歡 酒 會 , 當 晚 共 400 多 名 會 員 蒞 臨 共 聚 ,一 起 慶 賀 佳 節 。 見 58 頁代 表 團 | 小 型 午 餐 會 | 研 討 會 | 考 察 團 | 委 員 會Ministerencouragesinvestors to lookto Cambodia柬 埔 寨 首 相 特 使 鼓勵 企 業 到 當 地 投 資Page 55Members test driveMercedes’ latest AMG models平 治 全 新 AMG 型 號 試 駕 會Page 60A full house for the EuropeCommittee’s cocktail reception歐 洲 委 員 會 酒 會 高 朋 滿 座Page 62

54 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Chamber In Review活動重溫Optimising Use of Industrial BuildingsCarrie Lam, Secretary for Development, spoke at the Chamber’s ‘Meet the MinistersTown Hall Forum’ on December 11 on optimising the use of industrial buildings inHong Kong. The Development Department recently proposed new measures tofacilitate redevelopment or wholesale conversion of industrial buildings into alternativeuses to meet the needs of economic development, which will in turn help to boosteconomic growth and job opportunities. Mrs Lam shared with members her ideas andhopes of how these objectives can be achieved. To facilitate a frank exchange of views,this meeting was for members only and off the record.善 用 工 業 大 廈發 展 局 局 長 林 鄭 月 娥 蒞 臨 本 會 12 月 11 日 舉 行 的 「 與 局 長 會 面 議 事 論 壇 」, 討 論 如 何 善 用 香 港 的 工 業大 廈 。 發 展 局 最 近 提 出 了 新 的 措 施 , 促 進 重 建 及 整 幢 改 裝 工 業 大 廈 作 其 他 用 途 , 以 配 合 經 濟 發 展 的需 要 , 從 而 協 助 推 動 經 濟 增 長 和 就 業 。 會 上 , 林 局 長 與 會 員 交 流 意 見 , 一 起 探 討 如 何 達 致 上 述 目標 。 為 鼓 勵 與 會 者 暢 所 欲 言 , 是 次 活 動 僅 供 會 員 參 加 。Asia/AfricaA 17-member delegationof Iranian traders andindustrialists called on theChamber on December 2where they were welcomedby Neville Shroff, Chairman,Asia Africa Committee.Delegates met withmembers to discuss thebusiness environment andopportunities in Hong Kongand Iran.ChinaEmil Yu, ChinaCommittee Chairman,and Mayee Lang, BusinessAnalyst for the Chamber’sChina Division, presentedthe Chamber’s views onCEPA at the “4th Sessionof Discussion on CEPA,”held by the HKSARGovernmment on November19. The government waseager to collect opinionsand comments regardingliberalization andimplementation measuresrelating to CEPA.Ka-mun Chang, staffofficer of the GreaterPearl River Delta BusinessCouncil, and MullerTang, Assistant Secretary,Constitutional andMainland Affairs Bureau,Government Secretariat,HKSAR Government, spokeat the China Committee’smeeting on November 23on recommendationscontained in the PRDOutline Study of the GPRDBusiness Council.Chen Deming, Ministerof Commerce, PRC, visitedHong Kong on December3-4 to meet with leadersof local chambers tounderstand the economicsituation in the territoryand how Hong Kongcompanies are findingdoing business in thePRD. David Lie, ChamberGeneral CommitteeMember and HonoraryChina CommitteeChairman, and Alex Fong,Chamber CEO, representedthe Chamber to attend themeeting.A delegation ofGuangzhou enterprisesvisited Hong Kong inDecember to study howthe SAR can help Mainlandbusinesses expand intothe global market. OnDecember 7, the delegatescalled on the Chamberwhere they were welcomedby Wendy Lo, ChinaBusiness Manager, whoexplained the advantagesthat companies get outof being a member of theChamber.Rose Lee, ChinaCommittee Vice Chairman,represented the Chamberon a Hong Kong BusinessDelegation, led by ChiefSecretary for AdministrationHenry Tang, to Sichuan onDecember 7-9 to study howreconstruction work in theprovince in progressing.EuropeTomasz Ostaszewicz,Director, Departmentof Bilateral EconomicCooperation, Ministryof Economy, Poland,visited the Chamber onNovember 19 and met withthe Chamber’s Director,Program & BusinessDevelopment Erica Ng.Ostaszewicz was on a factfindingmission and waseager to learn more abouteconomic developmentsand business opportunitiesin Hong Kong.Deborah Green, CEOof Marketing Leeds, visitedHong Kong and metwith the former EuropeCommittee ChairmanMichael Lintern-Smithat the Law Society onNovember 26. Lintern-Smith briefly outlinedthe legal system in HongKong, while Green briefedparticipants about possibleareas of cooperation withthe legal and businesscommunities in the SAR.

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | 55Emil Pop, President ofEKA Investment Groupand President of Romania– Austria Chamber ofCommerce and Industry,paid a courtesy call on theChamber on November30 and was welcomed byErica Ng on November 30.Pop gave a comprehensiveupdate on the current stateof Romania’s economyand pointed out potentialinvestment opportunitiesfor members.Ryszard Pazdan,Deputy President andChief of Commission,International Cooperationwith China, PolishBusiness Centre Club,met with Erica Ng onDecember 1 to discussareas of cooperationbetween the Chamber andPoland.Environment &SustainabilityDr Jeanne Ng, Directorof Group EnvironmentalAffairs, CLP, and Jens-Erik Olsen, Convenorof the Hong KongBusiness Coalition on theEnvironment (BCE), metwith Adrian Cheung, theChamber’s Senior Directorfor Strategy & Research onNovember 16 and 25respectively to discusscooperating with theChamber to develop aseries of programs basedon the CopenhagenConference.CharlesLockwood,a sustainabilitystrategist fromthe UnitedStates, spoke at a ChamberEcoSmart roundtableluncheon on November 27about the latest trends ingreen real estate and theproven benefits of greenbuildings.The Chamber submittedtwo policy papers on “CEPAV for EnvironmentalService Sector” and“Air Quality ObjectivesReviews” respectivelyon November 17 andDecember 3.Service IndustriesHKCSI ExecutiveCommittee met onDecember 10 to reviewprogress of the WTODoha Round and lobbyingefforts of the GlobalServices Coalition in theservices negotiations. Thecommittee also discussedconducting studies on thelogistics sector and thecircular economy.A Working Groupon Retail and Tourismmet on November 16 todiscuss the focus for aChamber advocacy projecton improving quality forconsumers, and ways todevelop safe and greensupply chains.A Working Group onLogistics met onNovember 17 to exploreissues for a study on logisticsin view of the Mainlandmarket shifting from beingan export oriented economytowards a domestic demandledeconomy.Chamber CEO AlexFong, HKCSI ChairmanDavid Dodwell and tradespecialist Jane Drake-Brockman, spoke at theChamber’s seminar onDecember 2 on Trade inServices, which are seenas an enabler of globaleconomic recovery anda facilitator of the DohaRound.The Chamber helped to co-organize and supported a number ofMainland trade and investment promotions recently. These included:最 近 , 本 會 曾 協 辦 及 支 持 多 項 內 地 貿 易 和 投 資 推 廣 活 動 , 包 括 :Xiamen Investment Promotional Seminar「 新 發 展 、 新 機 遇 」 海 峽 西 岸 重 要 中 心 城 市 —— 廈 門 推 介 會14th China East & West Cooperation, Investment andTrade Fair第 十 四 屆 中 國 東 西 部 合 作 與 投 資 貿 易 洽 談 會Business Opportunities Cocktail of Maanshan City,Anhui Province安 徽 省 馬 鞍 山 ( 香 港 ) 商 機 說 明 酒 會2nd China Trade in Services Conference第 二 屆 中 國 服 務 貿 易 大 會Mission to Maoming and Zhanjiang推 進 雙 轉 移 暨 擴 大 粵 港 澳 合 作 粵 西 行 —— 茂 名 及 湛 江8th PRD Joint Hong Kong Business Community Dinner第 八 屆 香 港 珠 三 角 工 商 界 聯 合 晚 會East Asian Games – China Night東 亞 運 動 會 —— 中 國 之 夜Tianjin Financial Promotion Seminar天 津 金 融 商 貿 推 介 會Sok Chenda Sophea, Minister to the Prime Minister, andSecretary General of the Council for the Developmentof Cambodia, called on the Chamber on December 2and was welcomed by Alex Fong, Chamber CEO, NevilleShroff, Chairman, Asia Africa Committee, and membersof the Chamber’s 2008 delegation to Cambodia. Theminister encouraged Hong Kong businesses to invest inCambodia to take advantage of emerging opportunitiesin the country, in particular in the tourism andinfrastructural sectors.柬 埔 寨 首 相 特 使 兼 發 展 委 員 會 秘 書 長 Sok Chenda Sophea 於 12日 到 訪 , 由 本 會 總 裁 方 志 偉 、 亞 洲 及 非 洲 委 員 會 主 席 Neville Shrof及 2008 年 柬 埔 寨 考 察 團 成 員 接 待 。 他 鼓 勵 香 港 企 業 到 柬 埔 寨 投資 , 充 份 利 用 該 國 新 興 的 商 機 , 特 別 是 旅 遊 和 基 建 業 的 機 遇 。

56 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010亞 洲 / 非 洲伊 朗 工 商 企 業 家 組 成 的 17 人 代表 團 於 12 月 2 日 到 訪 , 由 Neville史 密 夫 在 香 港 律 師 會 會 面 。 史 密夫 概 述 香 港 的 法 律 制 度 , 而Green 則 簡 介 與 香 港 法 律 及 商 業機 構 的 潛 在 合 作 領 域 。述 綠 色 房 地 產 的 最 新 走 勢 , 以 及環 保 建 築 物 的 確 實 效 益 。本 會 分 別 於 11 月 17 日 及 12 月3 日 , 就 「CEPA V 環 保 服 務 業 」Shroff 接 待 。 團 員 與 本 會 會 員 討 論EKA Investment 及 Group 「 空 氣 質 素 總 指 裁 標 兼 檢 討 」 提 交 了香 港 與 伊 朗 的 營 商 環 境 及 商 機 。 廣 州 企 業 代 表 團 在 12 月 訪 港 , 羅 馬 尼 亞 ── 奧 地 利 工 商 總 會 主 政 策 建 議 。了 解 香 港 如 何 協 助 內 地 企 業 拓 展 席 Emil Pop 於 11 月 30 日 到 本 會 作中 國國 際 市 場 。 代 表 團 於 12 月 7 日 到 禮 節 性 拜 訪 , 由 吳 惠 英 接 待 。訪 本 會 , 由 中 國 商 務 經 理 盧 慧 賢 Pop 全 面 闡 述 了 羅 馬 尼 亞 當 前 經服 務 業中 國 委 員 會 主 席 于 健 安 及 本 會 接 待 , 並 解 釋 企 業 成 為 本 會 會 員 濟 的 最 新 動 態 , 並 向 會 員 剖 析 潛 香 港 服 務 業 聯 盟 執 行 委 員 會中 國 商 務 分 析 員 郎 春 梅 於 11 月 19 的 益 處 。在 的 投 資 機 遇 。於 12 月 10 日 會 面 , 檢 討 世 貿 多 哈日 在 香 港 特 區 政 府 舉 辦 的 第 三 次 中 國 委 員 會 副 主 席 李 慧 敏 於 波 蘭 Business Centre 回 合 談 判 Club 的 進 展 , 副 以 及 環 球 服CEPA 交 流 會 上 , 發 表 本 會 對 12 月 7 至 9 日 代 表 本 會 參 加 由 政 務 主 席 兼 中 國 國 際 合 作 委 員 會 主 席 務 業 聯 盟 在 服 務 貿 易 談 判 中 的 游CEPA 的 意 見 。 政 府 希 望 收 集 關 於 司 司 長 唐 英 年 率 領 的 香 港 經 貿 代 Ryszard Pazdan 於 12 說 月 成 1 果 日 。 與 委 吳 員 會 亦 討 論 到 就 物 流CEPA 開 放 及 落 實 措 施 的 意 見 。大 珠 三 角 商 務 委 員 會 事 務 主 任張 家 敏 及 香 港 特 區 政 府 總 部 政 制及 內 地 事 務 局 助 理 秘 書 長 鄧 喜 華於 11 月 23 日 的 中 國 委 員 會 會 議上 , 闡 述 大 珠 三 角 商 務 委 員 會 就表 團 , 前 往 四 川 省 視 察 災 後 重 建的 進 度 。歐 洲波 蘭 經 濟 部 雙 邊 經 濟 合 作 署 主惠 英 會 面 , 討 論 本 會 與 波 蘭 的 合作 範 疇 。環 境 及 可 持 續 發 展本 會 策 略 及 研 究 高 級 總 監業 和 循 環 經 濟 進 行 研 究 。零 售 及 旅 遊 業 工 作 小 組 於11 月 16 日 會 面 , 商 討 本 會 改 善 消費 者 質 素 倡 導 計 劃 的 重 點 , 以 及發 展 安 全 綠 色 供 應 鏈 的 方 法 。物 流 業 工 作 小 組 於 11 月 17 日《 珠 三 角 改 革 發 展 規 劃 綱 要 》 研 管 Tomasz Ostaszewicz 張 永 翔 於 分 11 別 於 月 11 月 16 日 和 25 日 , 會 面 , 就 內 地 市 場 由 出 口 主 導 經究 所 提 出 的 建 議 。國 家 商 務 部 部 長 陳 德 銘 於 12 月19 日 到 訪 , 與 本 會 項 目 及 商 務 發展 總 監 吳 惠 英 會 面 。與 中 電 集 團 環 境 事 務 總 監 吳 芷 茵博 士 及 香 港 商 界 環 保 大 聯 盟 召 集濟 轉 移 至 內 需 主 導 經 濟 , 探 討 進行 物 流 研 究 的 議 題 。3 至 4 日 訪 港 , 並 與 本 地 商 會 領 袖 Ostaszewicz 此 行 旨 在 進 行 人 考 歐 迪 生 會 面 , 討 論 就 哥 本 哈 根 本 會 總 裁 方 志 偉 、 香 港 服 務會 面 , 了 解 香 港 在 危 機 過 後 的 經濟 狀 況 , 以 及 本 港 企 業 在 珠 三 角察 , 希 望 深 入 了 解 香 港 的 經 濟 發展 和 商 機 。會 議 與 本 會 合 作 開 展 一 系 列 活動 。業 聯 盟 主 席 杜 大 偉 及 貿 易 專 家Jane Drake-Brockman 於營 商 的 情 況 。 總 商 會 理 事 兼 中 國 Marketing Leeds 行 政 美 總 國 裁 可 持 續 發 展 策 略 家 日 出 席 本 會 座 談 會 , 討 論 服 務 貿委 員 會 榮 譽 主 席 李 大 壯 與 總 裁 方 Deborah Green 到 訪 香 港 Charles , 並 於 Lockwood 於 易 11 獲 視 月 為 27 可 促 日 進 出 全 球 經 濟 復 蘇 和志 偉 代 表 本 會 出 席 會 議 。11 月 26 日 與 歐 洲 委 員 會 前 任 主 席 席 本 會 的 「 智 環 保 」 午 餐 會 , 闡 多 哈 回 合 談 判 。Subscribe NowA pre-paid annual subscription to The Bulletin costs HK$360 posted toany Hong Kong address and US$85 airmail to any address in the world❏ YES! I wish to subscribe to The Bulletin for❏ 1 year (12 issues) ______(Total amount) ❏ 2 years (24 issues) ______(Total amount) ❏ 3 years (36 issues) ______(Total amount)Name:_______________________________________________Company:___________________________________________________________________Address:_________________________________________________________________________________________________________________________Postcode:_______________Tel No:____________________ Fax No:_____________________ Email:_____________________________________________I wish to pay by:❏ Cheque or Bank Draft in the case of overseas subscription (made payable to The Hong Kong General Chamber of Commerce)❏ MasterCard ❏ Visa (Hong Kong dollars for local subscriptions and US$ for overseas subscriptions)Card No:________________________________________ Expiry Date:____________ Signature:(For Office use: Authorised Code:___________________ Date:_________________ )_____________________Please return this form to: The Hong Kong General Chamber of Commerce, 22nd Floor, United Centre, 95 Queensway, Hong Kong Tel: 2529 9229 Fax: 2527 9843

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | 57~ A Voluntary Corporate Training & Work Scheme 企 業 在 職 培 訓 自 願 計 劃 ~Thank You ! The Hong Kong General Chamber of Commerce appreciates the participationof companies below for their support and contributions. Will your company be among them?Accedo Broadband Asia LtdAdd Sugar Co LtdAEL Asia Express (HK) LtdAir Global Holdings LtdAirport Authority Hong KongASK Technology Group LtdAtkins China LtdAuden Green Products LtdB2A Consulting LtdBank Consortium Trust Company LtdBauhinia Foundation Research Centre LtdBeacon College LtdBest Friends Co LtdBM Trada (HK) LtdBoyden Management Consulting AsiaBritish Dubai Inc LtdBTZ Partner LtdC K Lo & S Lam LtdCable & Satellite Broadcasting Association of AsiaCarthy LtdCelestial Asia Securities Holdings LtdCheung Kong (Holdings) LtdChevalier (Aluminum Engineering) LtdChevalier (Corporate Management) LtdChevalier (Envirotech) LtdChina Merchants Group LtdChina Resources Property LtdChong, Fu & Co SolicitorsCitic Securities International Company LtdCitybase Property Management LtdCLP Holdings LtdColliers International (Hong Kong) LtdConsumer Search Hong Kong LtdCPC Construction Hong Kong LtdCPCNet Hong Kong LtdCSL LtdDesignerCity (HK) LtdDKSH Hong Kong LtdEastern Zone Co LtdEnergy SourceEnsign Freight LtdEP Power Company LtdEPC Consulting LtdEsquel GroupESRI China (Hong Kong) LtdEuro-Pac Shipping Co LtdEvergreen Oils & Fats LtdFerguson International Freight Forwarders LtdFiducia LtdFinndex HK LtdFlex System LtdFood & Beverage Logistics (HK) LtdFordpointer Shipping Co LtdFormia Airline Supplies LtdFrancis Chan Chok Fai & Co CPAStrategic Partners 策 略 伙 伴 :Fukutomi Company LtdFull Flush Holdings LtdFuturekids o/b Futurecyber Technology Solution LtdG2000 (Apparel) LtdGammon Construction LtdGlobal Alliance for Chinese Enterprises LtdGlobal Energy Management LtdGlobal Institute For Tomorrow LtdGoddess International LtdGoodwell Property Management LtdHarbour Plaza Hotel Management LtdHarilela (George) LtdHCL Hong Kong SAR LtdHing Yu Metal Works LtdHi-Style Manufacturing CompanyHK Institute Of LanguagesHKT Services LtdHoliday Inn Golden MileHong Kong Broadband Network LtdHong Kong Export Credit Insurance CorporationHong Kong Land Group LtdHorizon Hotels & Suites LtdIBM China / Hong Kong LtdJEF LtdKinetics Medical & Health Group Co LtdKings Mark Designer & MFY LtdKND Enterprise LtdKSB LtdLeannie Co LtdLeighton Contractors (Asia) LtdLong Data Technology LtdMagic Media Co LtdMaster Dragon Investment LtdMax Fortune Industrial LtdMaxim’s Caterers LtdMcDonald’s Restaurants (Hong Kong) LtdMetadesign LtdMetro Broadcast Corp LtdMJS Trade Fairs (Int’l) LtdModest International LtdMott Macdonald Hong Kong LtdMTR Corporation LtdNelson Jewellery Arts Co LtdNew Growth CoNew Town Medical & Dental Services LtdNew World Telecommuncations LtdNewpower GroupNisha Electronic Industries LtdNomenta Industries (HK) LtdNovation Solutions LtdNuance-Watson (HK) LtdNuthon IT Solutions LtdOasis Stores LtdOcean Park CorporationOracle Systems Hong Kong LtdOve Arup & Partners Hong Kong LtdPacific International Lines (HK) LtdPat Chun International LtdPermex Co LtdProMexico Investment & TradeProsperity Research LtdPrudential Brokerage LtdRadica Systems LtdReady to Learn HK LtdRegal Hongkong HotelRegal Hotels International LtdRegal Kowloon HotelRegal Riverside HotelRichburg Corporation LtdSharp China Buttons & Trimming Co LtdShing Vai Knitwear LtdSignal Communications LtdSino Group of HotelsSino Land Company LtdSinocrea Chemical Industry LtdSOGO Hong Kong Company LtdSopaf Asia SarlSpecialife Industries LtdStaccato Footwear Co LtdSun Hung Kai Real Estate Agency LtdSwitch Group LtdSynesthesiad Phostech Corporation LtdTai Cheong International Trading LtdTeleEye Holdings LtdTenson Medicare Co LtdThe China Water Company LtdThe Dairy Farm Company Ltd - 7-ElevenThe Dairy Farm Company Ltd - ManningsThe Hong Kong & China Gas Co LtdThe Jardine Engineering Corporation LtdThe Orthodontic Centre LtdTime Search Recruitment (HK) Co LtdToy2R (Holdings) Co LtdTranzendia LtdTreasure Business Technology Development LtdViewPoint (Asia) LtdVita Green Health Products Co LtdWatson Wyatt Hong Kong LtdWilfred Enterprises LtdWwwins Consulting Hong Kong LtdYahoo! Hong Kong Ltd………and many more……as of 22 Dec 2009www.chamber.org.hk/graduate

58 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Chamber in ReviewAndrew Brandler, Chairman ofHKGCC, hosted the Chamber’sMembers’ Christmas Cocktail atHong Kong Club on December 1.A total of 420 members joined theevent to celebrate the festive seasonand to meet both old and new facesat the Chamber. Alex Fong, ChamberCEO, officiated over the lucky draw,sponsored by Lufthansa Airlines.Anthony Wu, Deputy Chairmanof the Chamber, won the HKGCCMember-get-Member lucky draw,while Judy Sinn won the ChristmasCocktail lucky draw. Each won aneconomy class roundtrip ticket toany one of Lufthansa’s destinationsin Europe.活動重溫聖 誕 快 樂 !商 會 主 席 包 立 賢 主 持 本 會 12 月 1 日 假總 香 港 會 所 舉 行 的 會 員 聖 誕 聯 歡 酒會 , 當 晚 共 420 名 會 員 蒞 臨 共 聚 , 一 起 慶賀 佳 節 。 會 上 亦 舉 行 幸 運 大 抽 獎 , 由 德 國漢 莎 航 空 公 司 贊 助 , 並 由 本 會 總 裁 方 志 偉主 持 抽 獎 儀 式 。「 會 員 推 薦 計 劃 」 的 大 獎得 主 為 總 商 會 常 務 副 主 席 胡 定 旭 , 而 「 聖誕 幸 運 抽 獎 」 的 得 主 則 為 冼 瑞 紅 小 姐 ; 他們 分 別 獲 得 德 國 漢 莎 航 空 的 來 回 歐 洲 經 濟客 位 機 票 乙 張 。

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | 59Merry Christmas HKGCC Members!

60 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Chamber in Review活動重溫Test DrivingMercedes’ New AMGMercedes-Benz’s latest AMGmodels hit Hong Kong’sstreets recently. Boastinggreater power, yet better fuel efficiency,the new E and S class models gave 20members something to smile about at aspecial test drive on December 11.The E 63 AMG boasts a 6.3 litre, V8engine that produced 525 hp and acceleratesfrom 0 to 100 km/h in 4.5 seconds.The engine is electronically limited to250 km/h, but the maximum speed ofthis lively assembly is 7200 rpm.

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | 61平 治 全 新 AMG 型 號 試 駕 會ModelsThe designers have opted to use morelight-weight materials to reduce thevehicle’s overall weight, which combinedwith consumption-optimised transmissionmode and regenerative braking, the E63 AMG consumes around 12% less fuelthan its predecessor. Members giving thiscar a spin around the road from RepulseBay to Stanley said it was a fantastic drive.Other models burning up the tarmacalong Repulse Bay Road included theE-Class Saloon, E-Class Coupe, and thenew generation S-Class.平治 (Mercedes-Benz) 最 新 的AMG 型 號 近 日 在 香 港 面 市 。 全 新的 E 系 列 和 S 系 列 號 稱 性 能 更 強 但節 油 效 能 更 高 , 讓 本 會 12 月 11 日 試 駕 會 上20 多 位 會 員 盡 享 駕 駛 樂 趣 。E 63 AMG 的 6.3 V8 引 擎 能 輸 出 525 匹馬 力 , 並 可 在 短 短 4.5 秒 內 , 由 靜 止 加 速 至每 小 時 100 公 里 。 引 擎 的 電 子 限 速 為 每 小時 250 公 里 , 但 轉 速 最 高 可 達 7200 轉 。設 計 師 採 用 了 輕 質 材 料 , 減 輕 車 身 的 整體 重 量 , 配 合 低 油 耗 的 波 箱 及 煞 車 動 力 回收 系 統 ,E 63 AMG 的 耗 油 量 較 之 前 的 型號 減 少 約 達 12%。 會 員 開 著 E 63 AMG 由 淺水 灣 奔 馳 至 赤 柱 , 事 後 均 讚 口 不 絕 。當 天 在 淺 水 灣 道 飛 馳 的 其 他 試 駕 型 號 還有 E 系 列 房 車 、E 系 列 轎 跑 車 和 新 一 代 S 系列 。Luxury coffee高 級 咖 啡Besides having a luxurious drive,members also had the chance tosample some luxury coffee – Jamaicafirst-grade Blue Mountain coffee, andblends from Costa Rica, Tanzania andItaly – imported by Bright Sun Coffee.除 了 豪 華 的 試 駕 體 驗 , 會 員 還 有 機 會 品 嚐由 榮 陽 咖 啡 有 限 公 司 進 口 的 美 味 咖 啡 , 包括 牙 買 加 一 級 藍 山 咖 啡 , 以 及 哥 斯 達 黎加 、 坦 桑 尼 亞 和 意 大 利 的 混 合 咖 啡 。

62 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010Chamber in Review活動重溫Chairman of the Chamber’s Europe Committee SergeFafalen hosted a Cultural Extravaganza cum CocktailReception for Consuls General from Britain, Denmark,Finland, Germany, The Netherlands, and Sweden onDecember 8 at Central Pier 7.The event allowed the Consuls General to promotebusiness, investment as well as products from their respectivecountries. Members also had the opportunity to networkand speak directly with the Consuls General as wellas other representatives from their countries.Alex Fong, CEO of the Chamber, hosted the dialoguewith the Consuls General and quizzed them on everythingfrom business to weather conditions.The Chamber would like to thank to the followingcompanies for providing display booths as well as sponsoringdoor and lucky draw prizes: Burberry, Carlsberg,Godiva Chocolatier, Heineken Hong Kong, Igor’s Group,Kjeldsen & Co. (HK) Ltd, Liquid Assets Ltd, Marks &Spenser’s, OSRAM, Wedgwood, and Venture.Cheers Europe!歐 洲 委 員 會 酒 會

The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010 | C h a m b e r i n R e v i e w 活 動 重 溫 | 63商 會 歐 洲 委 員 會 主 席 范 富 龍 主 持 12 月 8 日 假總 中 環 7 號 碼 頭 舉 行 的 酒 會 , 招 待 來 自 英 國 、丹 麥 、 芬 蘭 、 德 國 、 荷 蘭 和 瑞 典 的 駐 港 總 領 事 。當 晚 酒 會 為 各 國 領 事 提 供 了 商 務 、 投 資 及 產品 推 廣 的 機 會 , 而 會 員 也 可 與 其 國 家 領 事 及 其 他代 表 直 接 對 話 , 聯 誼 交 流 。會 上 , 本 會 總 裁 方 志 偉 亦 與 一 眾 嘉 賓 歡 聚 暢談 , 由 商 情 以 至 天 氣 都 無 所 不 談 。本 會 衷 心 感 謝 以 下 公 司 慷 慨 提 供 展 覽 攤 位 及贊 助 抽 獎 禮 品 :Burberry、 嘉 士 伯 、GodivaChocolatier、 喜 力 香 港 、Igor’s Group、Kjeldsen & Co. (HK) Ltd、Liquid Assets Ltd、馬 莎 百 貨 、OSRAM、Wedgwood 及 Venture。

64 | Tr e n d s 商 情 快 訊 | The Bulletin 工 商 月 刊 Jan 2010商Trends情快訊I Can’t Live Without My Mobile and the Internet ...沒 有 手 機 和 互 聯 網 , 我 會 活 不 下 去 ……Advertisers home in on customers’daily habits to pitch their messages廣 告 商 針 對 客 戶 的 日 常 習 慣 來 發 放 訊 息Arecent study by market research companySynovate sheds light on which media are themost effective in targeting consumers and theirdaily media habits.According to the study, most people can’t livewithout the Internet, want to see advertisements that areinnovative, and are open to new technologies that monitortheir media usage if privacy is maintained. The survey,conducted in September 2009, covering more than 8,600respondents across 11 countries, came up with someinteresting findings.MobileThe cell phone has become an increasingly prevalentchannel for Americans to receive news and information,and the rise in smart phones has increased mobilemarketing and advertising efforts.Thirty-five percent of people say they cannot livewithout their cell phones. However, as their use of mobiledevices has grown, their attitude towards increased mobilemarketing is still a bit hesitant. Over one third (39%)feel the amount of ads they see now are sufficient while(54%) say they would not accept more ads via their mobiledevices even if paid to do so.InternetMore than half (58%) of Americans say they can’tlive without the Internet, the highest response across all11 markets surveyed. Interestingly, even though 56% ofpeople say there are too many ads on the Internet and 41%say they avoid websites with intrusive ads more often than市場 調 查 公 司 思 緯 最 近 發 表 一 項 研 究 , 說 明 了 哪 些 媒 體 最 能 的 11 個 市 場 中 最 多 。 有 趣 的 是 , 即 使 56% 受 訪 者 表 示 互 聯 網 有 太 多 廣有 效 地 針 對 消 費 者 , 以 及 他 們 使 用 媒 體 的 日 常 習 慣 。 告 , 以 及 41% 表 示 相 比 一 年 之 前 , 他 們 較 多 避 免 瀏 覽 有 強 制 廣 告 的 網研 究 指 出 , 大 部 分 人 沒 有 互 聯 網 會 活 不 下 去 , 他 們 想 看 見 站 , 但 52% 卻 表 示 如 果 可 以 賺 錢 , 他 們 願 意 看 到 更 多 互 聯 網 廣 告 。創 新 的 廣 告 , 如 果 私 隱 得 到 保 障 , 他 們 會 接 受 一 些 監 察 他 們 如 何 使用 媒 體 的 新 技 術 。 這 項 調 查 於 2009 年 9 月 進 行 , 訪 問 了 11 個 國 家 逾 電 視8,600 人 , 最 後 得 出 了 有 趣 的 結 果 。在 受 訪 的 所 有 市 場 中 , 人 們 都 認 為 電 視 廣 告 太 多 , 全 球 受 訪 者 佔 68%,手 提 電 話愈 來 愈 多 美 國 人 使 用 手 機 作 為 接 收 新 聞 和 資 訊 的 渠 道 , 而 智 能手 機 的 興 起 亦 提 高 了 流 動 營 銷 及 廣 告 的 效 能 。35% 受 訪 者 表 示 , 沒 有 手 機 就 不 能 活 下 去 。 然 而 , 隨 著 流 動 裝they did a year ago, 52% are open to seeing more ads on theInternet if paid to do so.TVAcross all markets surveyed, people think there are toomany ads on TV, with 68% globally and 71% of Americanssaying this. This may be why 48% of people globally say theyskip ads more often than they did a year ago, by either turningdown the TV, changing the channel or fast forwarding throughcommercials. Only 5% of people said they could easily livewithout TV while 34% said they can’t live without it.Not so social advertisingAmericans show less use of social media to promote abrand or ad compared to the rest of the globe. Thirteenpercent of people globally and 8% of Americans say they arediscussing ads with their friends more than they did a year agowhile 11% globally and 8% of Americans are searching morefor ads online, such as on YouTube.More than two-thirds (68%) of people globally say theyhave never promoted a brand on their social networking page,though 9% of Americans say they are doing this more oftencompared to a year ago. The number of people followingbrands on Twitter remains low, with only 5% of peopleglobally saying they’ve done this.美 國 受 訪 者 佔 71%。 這 或 許 可 以 解 釋 為 何 全 球 有 48% 人 士 表 示 , 他 們 較 一年 前 更 常 略 過 廣 告 , 例 如 調 低 電 視 機 音 量 、 轉 台 或 者 向 前 快 轉 。 只 有 5% 受訪 者 表 示 沒 有 電 視 仍 可 生 活 自 如 , 而 34% 則 表 示 沒 有 電 視 會 活 不 下 去 。社 交 廣 告置 的 使 用 日 漸 增 多 , 人 們 對 愈 來 愈 多 的 流 動 營 銷 仍 然 略 為 抗 拒 。 超 與 其 他 地 區 相 比 , 美 國 人 較 少 使 用 社 交 媒 體 來 宣 傳 品 牌 或 廣 告 。 全 球過 三 分 之 一 (39%) 受 訪 者 認 為 現 時 的 廣 告 數 量 已 經 足 夠 , 而 54% 及 美 國 分 別 有 13% 及 8% 受 訪 者 表 示 , 他 們 較 一 年 前 更 多 與 朋 友 討 論 廣表 示 即 使 可 以 賺 錢 , 也 不 想 通 過 流 動 裝 置 接 收 更 多 廣 告 。告 , 另 有 11% 及 8% 更 多 上 網 搜 尋 廣 告 , 例 如 是 YouTube 網 站 。全 球 超 過 三 分 之 二 (68%) 人 士 表 示 , 他 們 從 未 在 社 交 網 頁 上 宣 傳 品互 聯 網牌 , 但 有 9% 美 國 受 訪 者 說 , 他 們 較 一 年 前 更 多 這 樣 做 。 會 在 Twitter 網 站逾 半 (58%) 美 國 受 訪 者 表 示 沒 有 互 聯 網 會 活 不 下 去 , 是 受 訪 關 注 品 牌 動 態 的 人 數 依 然 很 少 , 全 球 只 佔 5%。Heather McKinnon/MCT

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