vuosikirja / yearbook 2007 – 2008 - Suomen pääomasijoitusyhdistys ry

Kappalemääräisesti tarkasteltuna uusia sijoituksiatehtiin 454 (423). Uutta pääomaasaaneiden kohdeyritysten lukumäärä vuonna2006 oli 284 (244).Yksityiset pääomasijoitusrahastot ja suoraantaseesta sijoituksia tekevät pääomasijoittajatedustivat noin 86 prosentin osuutta koko viimevuoden sijoitusvolyymistä sijoittaen yhteensä301 miljoonaa euroa, 309 eri transaktiossa.Totuttuun tapaan julkisten toimijoidenosuus pysyi suhteellisen alhaisena (14 %).Julkisen rahoittajan tehtävänä onkin toteuttaarahamäärältään suhteellisen pienimuotoisiayhteissijoituksia yksityisen pääomasijoittajanjohtamiin investointikohteisiin. Sijoitustensuhteellisen pieni koko heijastui kuitenkinsuurena kappalemääränä. Kaiken kaikkiaan,julkisen sektorin toimijat tekivät yhteensä145 sijoitusta, mikä vastaa 32 prosentinosuutta koko viime vuoden sijoitusmäärästä.Pääsääntöisesti julkisen sektorin sijoituksetkohdistuivat jo portfolioissa oleviin yrityksiinja lukeutuvat siten jatkosijoituksiksi.Vuonna 2006 tehdyistä pääomasijoituksistaventure capital – sijoitusten osuus oli 71 prosenttia(248 miljoonaa euroa) ja buyout – sijoitustenosuus 29 prosenttia (102 miljoonaaeuroa). Kappalemääräisesti venture capital – sijoituksiatehtiin 410 ja buyout – sijoituksia 44.Käytetyt sijoitusinstrumentit jakautuivat seuraavasti:oman pääoman ehtoinen rahoitus 42prosenttia, mezzanine - rahoitus 28 prosenttia,vakuudeton laina 17 prosenttia ja muitaoman pääoman ehtoisia instrumentteja 13prosenttia.Vuonna 2006 ulkomaille rekisteröidyt pääomasijoitusyhteisötsijoittivat suomalaisiinkohdeyrityksiin 171 miljoonaa euroa (tämäluku perustuu EVCA:n raportointimetodologiaan,eikä ole täysin suhteutettavissa muihintekstissä esitettyihin lukuihin).Ensi- ja jatkosijoituksetEnsisijoitus määritellään sijoittavan rahastonnäkökulmasta. Ensisijoitus on rahastonensimmäinen sijoitus kohdeyritykseen.Rahaston ensimmäisen sijoituksen jälkeenseuraavat sijoitukset luokitellaan jatkosijoituksiksi.Vuonna 2006 ensisijoituksia tehtiin yhteensä185 miljoonan euron arvosta.Kappalemääräisesti tarkasteltuna ensisijoituksiatehtiin 182. Euromääräisesti tarkasteltunasijoitusaktiviteetti painottui aiempaaenemmän jatkosijoitusten puolelle, ollen ensimmäistäkertaa lähes tasoissa ensisijoitustenkanssa.Eniten ensisijoituksia tehtiin kasvuvaiheenyrityksiin, yhteensä 38 (40) miljoonaa euroa,vastaten yli viidenneksen osuutta ensisijoitustenyhteismäärästä (johdon yritysostot mukaanlukien). Alkuvaiheen 2 yritykset saivatyhteensä 33 (30) miljoonaa euroa ja kappalemääräisestitarkasteltuna 99 (65) ensisijoitusta.Siemen-, käynnistys- ja aikaisen kasvuvaiheenyritykset saivat mainitussa järjestyksessä3 %, 7 % ja 6 % kaikista ensisijoituseuroista.Kappalemääräisesti eniten ensisijoituksiasaivat siemen- ja käynnistysvaiheen yritykset.Kumpaankin kehitysvaiheeseen tehtiinsijoituksia yhteensä 40 kappaletta (yhteensä80 sijoitusta, 44 % kaikista ensisijoituksista).Vastaavasti kasvuvaiheen yrityksiin tehtiin 27(15 %) ja aikaisen kasvun yrityksiin 19 (10 %)ensisijoitusta.Toimialakohtaisessa tarkastelussa eniten ensisijoituseurojasai valmistusteollisuus, 52tilastot172 Alkuvaihe koostuu siemen-, käynnistys- ja aikaisen kasvun vaiheista