Poder PATRIMONIAL

La crisis que vivió el mundo
en 2008 marcó el inicio de
una nueva normal. A partir
de entonces, con la quiebra
de Lehman Brothers y la crisis global
de crédito, se presentaron varios
eventos que han provocado constante
volatilidad en los mercados.
Durante 2012 las economías del
mundo estuvieron atentas a la crisis
de deuda en Europa, principalmente
de lo que sucediera en España, Italia
y Grecia. En Estados Unidos, la
preocupación se centró en el desempleo
y la solución al “precipicio
fiscal”. En los mercados emergentes,
la desaceleración en China atrajo las
miradas de todo el mundo. Todos
estos acontecimientos, que continúan
lejos de estar resueltos, provocaron
fuerte incertidumbre en los
mercados. La volatilidad llegó para
quedarse y nos toca acostumbrarnos
a vivir con ella.
Curiosamente, para muchos inversionistas,
la volatilidad es sinónimo
de miedo y tratamos de evitarla a
como dé lugar. Sin embargo, es importante
darnos cuenta que ésta ya
es parte normal de nuestras vidas
y que podemos sacar también ventaja
de ella. Los inversionistas que
ven el mundo con otros ojos, miran
la volatilidad como un aliado. Hoy
más que nunca, en el mundo que
vivimos, construir un patrimonio
requiere cambiar la manera en que
invertimos.
Invertir estratégicamente no es
asunto complicado ni requiere de
conocimientos financieros sofisticados.
Invertir de manera estratégica
implica únicamente ser disciplinado
y seguir algunas reglas básicas:
Diversificar el patrimonio. En
1) repetidas ocasiones hemos escuchado
eso de “no poner los huevos
en la misma canasta”. Sin duda es un
revista de negocios y economía
excelente consejo. El inversionista
en México ha estado acostumbrado
a invertir sin riesgo por “tradición”,
ya que en nuestro país, durante mucho
tiempo, los Cetes fueron el instrumento
que constantemente pagó
altos rendimientos en línea con las
altas inflaciones que se vivieron en
las décadas pasadas. La situación es
hoy distinta en México, con bajas
tasas de interés e inflación controlada,
por lo que, para obtener mejores
rendimientos, se recomienda mantener
una inversión diversificando
en deuda de corto, mediano y largo
plazo, renta variable, commodities,
monedas y muchos otros instrumentos
en México y en el mundo, a los
que hoy tiene acceso prácticamente
cualquier inversionista.
Respetar el horizonte de in-
2) versión. Cuando diversificamos,
invertimos en activos que, por
su naturaleza, conllevan cierta volatilidad.
Es esta volatilidad la que
permite al inversionista obtener
mejores rendimientos, aunque para
ello se requiera conceder tiempo a la
estrategia para que madure y entregue
resultados. Cuando se invierte
en renta variable, por ejemplo, se
está invirtiendo en empresas que
son cíclicas. Por esta razón, no podríamos
esperar que el rendimiento
de una acción sea favorable en
todo momento. Cuando se invierte
en acciones, es muy común que
observemos minusvalías durante
ciertos periodos. El inversionista
debe tener muy presente que las
minusvalías se convierten en pérdidas
sólo al momento de vender. Es
por ello que se recomienda siempre
mantener el horizonte de inversión
sugerido.
Evitar caer en el juego del
3) “market timing”. Este es uno
febrero - marZo 2013 7