evaluación y gestión de proyectos inmobiliarios - Universidad ...
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curso<br />
EVALUACIÓN<br />
Y GESTIÓN<br />
DE PROYECTOS<br />
INMOBILIARIOS<br />
Evaluación y Gestión<br />
Rentabilizan la Inversión<br />
Julio - Septiembre 2013<br />
1953 - 2013<br />
[ 1 ]<br />
ESCUELA DE NEGOCIOS UAI
EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS · UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ<br />
EVALUACIÓN<br />
Y GESTIÓN<br />
DE PROYECTOS<br />
INMOBILIARIOS<br />
La actividad inmobiliaria fuertemente relacionada a la<br />
inversión, mueve gran<strong>de</strong>s volúmenes <strong>de</strong> recursos financieros<br />
y <strong>de</strong> información. Este grado <strong>de</strong> tamaño y complejidad se<br />
suman al objetivo <strong>de</strong> rentabilizar los recursos invertidos, lo<br />
que hace particularmente importante la a<strong>de</strong>cuada búsqueda,<br />
evaluación y selección <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong>.<br />
Por otra parte, y como una actividad que cada vez toma<br />
mayor importancia, la Gestión <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong> <strong>inmobiliarios</strong>,<br />
se transforma en una herramienta fundamental como<br />
mecanismo implementador <strong>de</strong>l éxito <strong>de</strong>l proyecto y como<br />
controlador <strong>de</strong> los resultados cualitativos y cuantitativos<br />
<strong>de</strong>seados.<br />
La mayoría <strong>de</strong> los pronósticos nos auspician complicados<br />
escenarios internacionales, remarcados por la situación <strong>de</strong><br />
las economías europeas. Está claro que vivimos contextos <strong>de</strong><br />
mucha volatilidad e instabilidad, por en<strong>de</strong> no basta utilizar la<br />
estrategia <strong>de</strong> imitar buenos <strong>proyectos</strong> <strong>de</strong> la competencia o<br />
simplemente seguir mo<strong>de</strong>los <strong>de</strong> los mercados exitosos.<br />
Este nuevo escenario <strong>de</strong> “crecimiento + inestabilidad” es sin<br />
duda un espacio <strong>de</strong> oportunidad, que nos plantea una nueva<br />
forma <strong>de</strong> enfrentar futuros <strong>de</strong>sarrollos, en que la manera <strong>de</strong><br />
evaluarlos <strong>de</strong>be ajustarse a los momentos actuales.<br />
Alejandro García B.<br />
Director Académico<br />
[ 2 ]
OBJETIVOS ::<br />
La evaluación <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong> <strong>inmobiliarios</strong> es generalmente más compleja que el común <strong>de</strong> las<br />
evaluaciones, puesto que involucra altos montos <strong>de</strong> recursos financieros, <strong>de</strong> inversión, muchas<br />
variables que explican el comportamiento <strong>de</strong>l consumidor y largos procesos <strong>de</strong> financiamiento<br />
y <strong>de</strong> construcción. De este modo, el curso preten<strong>de</strong>:<br />
Conocer la Industria, sus actores y principales fuerzas.<br />
Proporcionar a los participantes los conocimientos teóricos básicos y las herramientas<br />
necesarias para la formulación, evaluación y gestión financiera <strong>de</strong> los <strong>proyectos</strong> <strong>inmobiliarios</strong>.<br />
I<strong>de</strong>ntificar las variables relevantes <strong>de</strong>l negocio inmobiliario entregando las herramientas <strong>de</strong><br />
análisis que optimicen las <strong>de</strong>cisiones relacionadas con la participación en los <strong>proyectos</strong>, y así<br />
<strong>de</strong>terminar la forma más exitosa y efectiva <strong>de</strong> abordarlos.<br />
Apren<strong>de</strong>r a leer las señales <strong>de</strong>l mercado inmobiliario publicadas en los medios masivos y<br />
tradicionales (El Mercurio, La Tercera, CCHC, etc.)<br />
Enten<strong>de</strong>r la importancia <strong>de</strong> la evaluación <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong> en el negocio inmobiliario, y <strong>de</strong> cómo<br />
aprovechar eficazmente las oportunida<strong>de</strong>s y/o amenazas el mercado.<br />
Enten<strong>de</strong>r la importancia <strong>de</strong> la gestión o implementación <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong> como el verda<strong>de</strong>ro<br />
mecanismo y condición necesaria para asegurar los resultados estimados.<br />
Mediante la presentación, análisis y resolución <strong>de</strong> casos reales, entregar <strong>de</strong> forma práctica el<br />
uso <strong>de</strong> las principales herramientas y criterios <strong>de</strong> evaluación.<br />
DIRIGIDO A ::<br />
A todas aquellas personas que necesiten contar con las herramientas para po<strong>de</strong>r formular y<br />
evaluar <strong>proyectos</strong> <strong>inmobiliarios</strong> <strong>de</strong> forma a<strong>de</strong>cuada. De esta manera, al curso pue<strong>de</strong>n asistir<br />
propietarios, gerentes y profesionales <strong>de</strong>l área que tengan bajo su responsabilidad, directa o<br />
indirectamente, la evaluación y/o formulación <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong> <strong>de</strong> inversión en activos <strong>inmobiliarios</strong>.<br />
Asimismo, el curso es <strong>de</strong> gran utilidad para profesionales que trabajen en empresas constructoras,<br />
inmobiliarias o <strong>de</strong>sarrolladores <strong>de</strong> negocios <strong>inmobiliarios</strong>, inversionistas <strong>de</strong> la industria,<br />
intermediarios, administradores <strong>de</strong> carteras inmobiliarias, empresas corporativas, entre otros.<br />
[ 3 ]
EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS · UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ<br />
METODOLOGÍA ::<br />
El curso se llevará a cabo combinando los conceptos teóricos <strong>de</strong> la evaluación <strong>de</strong> Negocio Inmobiliario, junto a<br />
experiencias reales y casos contingentes <strong>de</strong>l sector. Se expondrán y estudiarán casos reales <strong>de</strong> la industria que a<strong>de</strong>más,<br />
serán presentados por los propios protagonistas, quienes asistirán como invitados a este curso.<br />
A partir <strong>de</strong> la segunda clase, en los primeros 15 minutos <strong>de</strong> clases, se comentarán las noticias más relevantes <strong>de</strong> la<br />
Industria. Esto se realizará <strong>de</strong> forma participativa intentando <strong>de</strong>scifrar “entrelíneas” las señales que el mercado nos<br />
da cada día.<br />
Se resolverán durante las clases y con la participación <strong>de</strong> los alumnos, 3 a 4 casos reales <strong>de</strong> evaluación <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong><br />
<strong>inmobiliarios</strong>.<br />
[ 4 ]
CONTENIDOS DEL CURSO ::<br />
Sesión 1<br />
Miércoles 10 julio / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
LA INDUSTRIA INMOBILIARIA Y DE INVERSIÓN<br />
Análisis <strong>de</strong> la industria inmobiliaria y entorno <strong>de</strong>l negocio<br />
inmobiliario.<br />
Definiciones básicas <strong>de</strong>l mercado<br />
Estructura <strong>de</strong>l mercado inmobiliario (comercial, oficinas,<br />
viviendas, etc).<br />
Tipos <strong>de</strong> productos e interlocutores.<br />
Tipos <strong>de</strong> Productos-Inversión<br />
Valorización <strong>de</strong> activos <strong>inmobiliarios</strong><br />
Sesión 2<br />
Jueves 18 julio / 18:15 a 21:30 hrs.<br />
EL MERCADO INMOBILIARIO Y MARCO LEGALES DE LA INDUSTRIA<br />
Aspectos legales <strong>de</strong> la Industria Inmobiliaria análisis <strong>de</strong> la<br />
industria inmobiliaria<br />
Marco legal, normativa y regulaciones <strong>de</strong> la Industria<br />
Derecho Urbano<br />
Información <strong>de</strong> Mercado (Resi<strong>de</strong>ncial, Oficinas, Retail)<br />
Fuentes <strong>de</strong> información <strong>de</strong> mercado<br />
Terrenos, la materia prima principal y “recurso escaso”<br />
Sesión 3<br />
Miércoles 24 julio / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
GENERACIÓN DE UN PROYECTO INMOBILIARIO<br />
Definición <strong>de</strong>l proyecto<br />
Definición <strong>de</strong> alternativas<br />
Ciclo <strong>de</strong> Evaluación <strong>de</strong> Proyecto.<br />
Ca<strong>de</strong>na <strong>de</strong> Producción<br />
Factibilida<strong>de</strong>s técnicas, legales, <strong>de</strong> mercado, administrativas,<br />
éticas y sociales<br />
Estudios <strong>de</strong> Cabida<br />
Caso: Ejercicios <strong>de</strong> Cabida<br />
Sesión 4<br />
Miércoles 31 julio / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
EVALUACIÓN EMPRESA INMOBILIARIA<br />
Matemáticas financieras básicas<br />
Tasa <strong>de</strong> Descuento para <strong>proyectos</strong> <strong>inmobiliarios</strong>.<br />
Definición <strong>de</strong> plazo o duración <strong>de</strong>l proyecto y valor residual.<br />
Capital <strong>de</strong> trabajo.<br />
Análisis <strong>de</strong> riesgo (CAPM, WACC, etc.)<br />
Evaluación<br />
Posicionamiento, sustentabilidad y flexibilidad<br />
Caso: Valorización Empresa Inmobiliaria<br />
Sesión 5<br />
Miércoles 7 agosto / 18:15 a 21:30 hrs.<br />
EVALUACIÓN PROYECTO DESARROLLO INMOBILIARIO<br />
Evaluación <strong>de</strong>sarrollo inmobiliario<br />
Planilla Excel Desarrollo<br />
Riesgos y mitigaciones<br />
Estudios <strong>de</strong> Mercado (oferta, <strong>de</strong>manda, consumidor)<br />
Fijación <strong>de</strong> precios y otras variables relevantes<br />
Indicadores <strong>de</strong> Rentabilidad esperados<br />
Caso: Evaluación Proyecto <strong>de</strong> Desarrollo<br />
Sesión 6<br />
Miércoles 14 agosto / 18:15 a 21:30 hrs.<br />
EVALUACIÓN PROYECTO RENTA INMOBILIARIA<br />
La renta inmobiliaria como Inversión<br />
Mercado <strong>de</strong> arriendos<br />
Evaluación renta inmobiliaria<br />
Planilla Excel UAI Renta (con IVA)<br />
Riesgos y mitigaciones<br />
TIR esperado (puro y con financiamiento)<br />
Caso: Evaluación Proyecto <strong>de</strong> Renta Inmobiliaria<br />
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EVALUACIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS · UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ<br />
Sesión 7<br />
Miércoles 21 agosto / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
SENSIBILIDAD DEL PROYECTO<br />
Amenazas a la rentabilidad.<br />
Medición <strong>de</strong>l impacto <strong>de</strong> cambios en los parámetros, variables<br />
o estimaciones.<br />
Sensibilidad <strong>de</strong> la rentabilidad respecto <strong>de</strong> otras variables<br />
Graficas <strong>de</strong> posicionamiento y <strong>de</strong> sensibilidad<br />
Escenarios vs. Parámetros variables principales<br />
Sensibilidad nominal<br />
Caso: Sensibilidad Proyecto anteriores<br />
Sesión 8<br />
Miércoles 28 agosto / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS INMOBILIARIOS<br />
Introducción al mercado <strong>de</strong> capitales.<br />
Marco regulatorio general.<br />
Financiamiento a la <strong>de</strong>manda.<br />
Financiamiento a la oferta.<br />
Teorías <strong>de</strong> en<strong>de</strong>udamiento.<br />
Caso: Ejemplos <strong>de</strong> Financiamiento<br />
Sesión 9<br />
Miércoles 4 septiembre / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS<br />
Gestión <strong>de</strong> Proyectos <strong>inmobiliarios</strong><br />
Características <strong>de</strong>l Gestor<br />
Selección <strong>de</strong> terrenos<br />
Gerenciamiento <strong>de</strong>l <strong>de</strong>sarrollo<br />
Gerenciamiento <strong>de</strong> la Construcción<br />
ITO<br />
Sesión 10<br />
Miércoles 11 septiembre / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
GESTIÓN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS<br />
Comercialización <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong> <strong>inmobiliarios</strong><br />
Cierre contratos y entrega propiedad<br />
Presupuestos <strong>de</strong> Gestión (Caja, Resultados, Rentabilidad, etc.)<br />
Control mensual <strong>de</strong> Gestión <strong>de</strong> Proyectos (Reporting)<br />
El Gestor como elemento clave en los <strong>de</strong>sarrollos <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong><br />
Sesión 11<br />
Miércoles 25 septiembre / 17:00 a 21:00 hrs.<br />
TASACIONES Y CIERRE<br />
La tasación <strong>de</strong> propieda<strong>de</strong>s y la evaluación <strong>de</strong> <strong>proyectos</strong>.<br />
La tasación <strong>de</strong> propieda<strong>de</strong>s como referencia <strong>de</strong> mercado.<br />
La tasación como método <strong>de</strong> valoración <strong>de</strong> propieda<strong>de</strong>s<br />
Tipos <strong>de</strong> tasaciones<br />
Errores típicos en las tasaciones<br />
Cierre<br />
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curso<br />
EVALUACIÓN<br />
Y GESTIÓN<br />
DE PROYECTOS<br />
INMOBILIARIOS<br />
Evaluación y Gestión<br />
Rentabilizan la Inversión<br />
INFORMACIÓN GENERAL<br />
Lugar <strong>de</strong> realización<br />
<strong>Universidad</strong> Adolfo Ibáñez.<br />
Av. Pdte. Errázuriz 3485, Las Con<strong>de</strong>s, Santiago.<br />
Fechas y horarios<br />
Miércoles 10, 24 y 31 <strong>de</strong> julio, <strong>de</strong> 17:00 a 21:00 hrs. y jueves 18 <strong>de</strong> julio, <strong>de</strong> 18:15 a 21:30 hrs.<br />
Miércoles 7 y 14 <strong>de</strong> agosto, <strong>de</strong> 18:15 a 21:30 hrs.<br />
Miércoles 21 y 28 <strong>de</strong> agosto, 4, 11 y 25 <strong>de</strong> septiembre, <strong>de</strong> 17:00 a 21:00 hrs.<br />
11 sesiones.<br />
Precio<br />
$850.000<br />
Curso con código Sence<br />
Descuentos<br />
· 15% para ex alumnos <strong>de</strong> la UAI.<br />
· 15% para dos o más ejecutivos <strong>de</strong> una misma empresa.<br />
· 15% para miembros <strong>de</strong> ACOP y <strong>de</strong> la Cámara Chilena <strong>de</strong> la Construcción CCHC.<br />
Nota: Los <strong>de</strong>scuentos no son acumulables<br />
Las normas que regulan el presente curso podrán experimentar variaciones menores.<br />
La dictación <strong>de</strong>l presente plan exige un número mínimo <strong>de</strong> alumnos matriculados.<br />
Informaciones e inscripciones<br />
Ximena Ramos<br />
(56-2) 2331 1270<br />
ximena.ramos@uai.cl<br />
www.uai.cl<br />
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