Informe Segundo Semestre 2004 - Banco Provincial

INDICE
Administración Ejecutiva 4
Consejo de Administración 6
Convocatoria 8
Informe del Consejo de Administración 10
Estados Financieros 20
Principales Indicadores Financieros 24
Banco Provincial, Sucursal Curazao 26
Informe de los Comisarios 27
Informe de los Contadores Públicos Independientes 28
Propuesta de Reparto de Dividendos 106
Areas de Negocio 108
Eventos 124
Fundación Provincial 128
Informe Financiero 130
La Acción Provincial 140
Red Provincial 142

4
Romualdo Rodríguez
Recursos Humanos
Roger Egoavil
Banca Mayorista
Aura Marina Kolster
Consultoría Jurídica
Julio Fernández
Gestión del Riesgo
Juan González
Medios
Administración Ejecutiva

Administración Ejecutiva
5
Agustín Antón
Banca al por Menor,
Empresas e Instituciones
Daniel Planas
Apoyo a la Presidencia
Francys Rugeles
Mercados
José Carlos Pla
Presidente Ejecutivo
Javier Monje
Financiera

Comisarios
Miguel Prato
Principal
José Fornos
Suplente
Ciriaco Hualde
Principal
Sandra Pedraza
Suplente
Directores Suplentes
Juan Simón Mendoza Giménez
Juan Enrique Pérez Calot
René Toro Cisneros
Donald T. Devost
Francisco J. Cabasés
José Luis Alonso Pérez
Aura Marina Kolster
Secretaria
Directores Principales
Hernán Anzola Giménez
Presidente
José Carlos Pla Royo
Presidente Ejecutivo
Vitalino Manuel Nafría A.
Vicepresidente
Lorenzo Mendoza Giménez
Imanol Valdés
Santiago de Ybarra
Auditores Externos
Espiñeira, Sheldon y Asociados
Firma Miembro de
PriceWaterhouseCoopers
Consejo de Administración

8
BANCO PROVINCIAL, S.A.
BANCO UNIVERSAL
Domicilio: Caracas-Venezuela
Capital Suscrito y Pagado:
Bs. 91.834.151.000,00
Reserva Legal:
Bs. 91.834.151.000,00
Otras Reservas y Superávit:
Bs. 713.030.502.115,64
Total Patrimonio:
Bs. 896.698.804.115,64
Se convoca a los Accionistas del BANCO
PROVINCIAL S.A. BANCO UNIVERSAL,
para una Asamblea General Ordinaria de
Accionistas, a celebrarse en esta ciudad de
Caracas, el día jueves 10 de marzo de 2005, a las
4:00 p.m., en el Centro Financiero Provincial,
Planta Baja, Avenida Este 0, San Bernardino, con
el propósito de deliberar y resolver sobre los
siguientes objetos:
PRIMERO: Conocer el Informe que presenta el
Consejo de Administración sobre las actividades
realizadas por el Banco durante el Segundo
Semestre de 2004. Discutir, aprobar o modificar
el Balance General y el Estado de Ganancias y
Pérdidas para el período semestral concluido el
31 de diciembre de 2004, todo con vista del
Informe de los Comisarios.
SEGUNDO: De resultar aprobado el Balance
General y el Estado de Ganancias y Pérdidas del
período semestral concluido el 31 de diciembre
de 2004, conocer y decidir sobre la propuesta del
Consejo de Administración, referente al reparto
de un Dividendo Ordinario en efectivo, con
cargo a la utilidad neta distribuible y correspon-
Convocatoria

Convocatoria
9
diente a ese ejercicio semestral, después de
apartado el Impuesto Sobre la Renta, de
Bs.91,46755373 por acción.
TERCERO: Elección de los Miembros Principales
y Suplentes del Consejo de Administración.
De acuerdo con la Ley de Mercados de Capitales
y con los Estatutos Sociales del Banco, todo grupo
de accionistas que representen por lo menos
un 20% del capital suscrito, tendrá derecho a
elegir un Miembro Principal y su respectivo
Suplente, quienes serán proclamados electos de
pleno derecho. En tal caso, las acciones que
hubiesen respaldado las correspondientes designaciones
no podrán integrar otro grupo con este
propósito en el mismo proceso eleccionario. Los
demás Miembros del Consejo de Administración
y sus respectivos Suplentes, serán elegidos por la
Asamblea en pleno en base a postulaciones presentadas
y por la mayoría de votos del capital
presente o representado en la Asamblea.
Se les recuerda a los accionistas que no podrá
procederse a la referida elección, si no se encuentra
presente o representado en la Asamblea,
cuando menos, el 75% del capital suscrito.
CUARTO: Elección de los dos (2) Comisarios
Principales y sus respectivos Suplentes y fijarles
su remuneración.
QUINTO: Elección del Representante Judicial
del Banco y de su Suplente.
Los Estados Financieros debidamente dictaminados
por Contadores Públicos en ejercicio independiente
de la profesión; el Informe del Consejo
de Administración; el Informe de los Comisarios;
la propuesta de reparto de dividendos y las dos
(2) ternas de personas profesionales o técnicos
con experiencia en asuntos financieros y mercantiles,
entre las cuales podrán elegirse por la
Asamblea a los dos (2) Comisarios Principales y
sus respectivos Suplentes, conforme lo exige el
artículo 126 de la Ley de Mercado de Capitales,
estarán a disposición de los accionistas en el
Centro Financiero Provincial, situado en la
Avenida Este 0, San Bernardino, Piso 6, en el
Departamento de Acciones, durante los quince
(15) días precedentes a la fecha de la celebración
de la Asamblea, conforme a lo dispuesto en el
Artículo 306 del Código de Comercio.
Por el Consejo de Administración
Hernán Anzola Giménez
Presidente
Caracas, 14 de febrero de 2005.

Hernán Anzola Giménez
Presidente del Consejo de Administración
Informe del Consejo de Administración

Informe del Consejo de Administración
11
Señores Accionistas:
De conformidad con las disposiciones estatutarias
y legales que nos rigen, sometemos a su
consideración el Informe del Consejo de Administración,
el Balance General al 31 de diciembre
de 2004 y el Estado de Resultados correspondiente
al semestre culminado en esa fecha, así
como el Informe de los Comisarios y la Opinión
sobre los Estados Financieros y sus correspondientes
notas, emitida por la firma de auditores
independientes Espiñeira, Sheldon y Asociados.
Asimismo y como información complementaria,
se presentan los Estados Financieros del Banco
Provincial, S.A. Banco Universal al 31 de diciembre
de 2004, en valores actualizados por los
efectos de la inflación, elaborados de conformidad
con principios de contabilidad de aceptación
general en Venezuela. Dicha información figura
en la Nota 34 del Informe de los Contadores
Públicos Independientes que forma parte de este
informe.
La evolución de las principales variables macroeconómicas
venezolanas durante el segundo
semestre de 2004 ha consolidado la senda de
recuperación económica observada durante el
primer semestre del año, en el contexto de una
gestión fiscal expansiva, elevados precios del
petróleo y la creciente flexibilización del régimen
administrado de divisas vigente.
El crecimiento de la actividad económica en los
tres primeros trimestres del año se ubicó en
20,4%. La variación del PIB real fue de 15,8%
en el tercer trimestre del año, luego de mostrar
crecimientos de 32,8% en el primero y de 15,1%
en el segundo, con respecto a iguales períodos del
año anterior. El vigor de este crecimiento ha descansado
fundamentalmente en la actividad no
petrolera, cuyo PIB mostró variaciones positivas
de 17,3% y 18,6% en el segundo y tercer trimestre,
respectivamente, en comparación con los
mismos períodos del año anterior, tasas de variación
muy superiores a las mostradas por la actividad
petrolera: 3,2% y 2,7%, respectivamente.
El principal motor de la dinámica económica interna
ha sido el importante impulso fiscal derivado
del fuerte incremento del gasto público, evidenciado
por un aumento anual del gasto primario
real en el orden de 45%. Esta expansión del
gasto público se ha sustentado básicamente en los
cuantiosos ingresos fiscales de origen petrolero,
asociados a la coyuntura del mercado internacional,
la cual hizo que el precio promedio anual de
la cesta petrolera venezolana se ubicara en 33,61
dólares por barril, excediendo en 30,5% al precio
promedio de realización registrado en 2003.
El comportamiento general de los precios, tanto
a nivel del consumidor como del mayorista,
mostró en la segunda mitad del año una desaceleración
en su ritmo de crecimiento en relación
con el observado en la primera, permitiendo que
la inflación cerrara en niveles inferiores a los del
año previo. Así, al considerar el Índice de Precios
al Consumidor para el Área Metropolitana de
Caracas se observó una variación acumulada de
7,3% en el segundo semestre, inferior al 11%
registrado en el primer semestre, con lo que el
año 2004 cerró con una inflación acumulada de

12
“El crecimiento de la Cartera de Créditos se logró al tiempo que la calidad de los
activos de la Institución avanzó hacia niveles óptimos.”
19,2%. Por su parte, el Índice de precios al
Mayor registró en el año un alza de 22,4%.
El resultado antes expuesto se explica esencialmente
por el efecto conjunto del anclaje cambiario
y de los controles de precios impuestos sobre
una amplia gama de bienes y servicios, así como
por el mayor drenaje de liquidez asociado a una
gestión más activa de la Comisión de Administración
de Divisas (CADIVI), observándose en el
año una progresiva flexibilización del régimen
administrado de divisas vigente desde febrero de
2003. Esta flexibilización se hizo particularmente
notoria en el segundo semestre del año, periodo
en el que el Banco Central de Venezuela liquidó
divisas en el orden de 8.744 millones de dólares,
equivalentes al 62% del total liquidado en el año
y 2,1 veces mayor que el monto liquidado el segundo
semestre del año anterior. Esta circunstancia
permitió incrementar las importaciones y la
consiguiente esterilización monetaria por la vía
cambiaria, incidiendo de manera importante sobre
las variables reales y monetarias del sistema.
La importante entrada de divisas por concepto de
exportaciones petroleras y la restricción impuesta
por el régimen cambiario se reflejaron en el
crecimiento de los activos externos del país. Las
Reservas Internacionales totales se ubicaron al
31/12/04 en 24.172 millones de dólares (incluyendo
710 millones de dólares del Fondo de Estabilización
Macroeconómica, FEM), cifra que
representa un incremento anual de 13,1%. Durante
el segundo semestre del año este crecimiento
fue atenuado por la mayor flexibilización cambiaria
y por la cancelación de pasivos de PDVSA
denominados en divisas, por un monto de 2.600
millones de dólares aproximadamente, en el mes
de agosto, por lo cual el crecimiento de las Reservas
Internacionales totales, entre el 30 de junio
y el 31 de diciembre, se ubicó en 4,0%.
Ante la importante restricción impuesta a la
esterilización monetaria mediante el mecanismo
cambiario, el Banco Central de Venezuela ha
desarrollado una política monetaria de corte contractivo,
caracterizada principalmente por la
absorción monetaria a través de operaciones de
mercado abierto. Ello ha conducido al mantenimiento
de un importante monto de recursos
esterilizados en el Instituto Emisor, que alcanzó
en el mes de febrero sus valores máximos, cuando
el stock de instrumentos de crédito emitidos
por el Emisor se situó en Bs.8.715,5 millardos,
llegando a representar hasta el 81% de la base
monetaria. No obstante, en la segunda mitad del
año, la mayor flexibilización de la entrega de
divisas del mercado controlado y con ello el
mayor drenaje monetario por esta vía, han permitido
una política monetaria menos restrictiva
por parte del Banco Central, con lo que al 24 de
diciembre del 2004, el stock de instrumentos de
crédito emitidos por la autoridad monetaria se
ubicó en Bs.5.514,7 millardos, 31,6% de la base
monetaria.
En la segunda parte del año, la evolución de las
variables monetarias del sistema quedó definida
por la combinación del impulso debido a la gestión
fiscal expansiva, el efecto contractivo de la
esterilización cambiaria y, en menor medida, por
la realización de operaciones de deuda pública en
el mercado interno. Ello se evidencia al observar
que al 24/12/04, tanto la Base como la Liquidez

Informe del Consejo de Administración
13
Monetaria mostraron repuntes anuales de 52% y
48,6%, respectivamente, mientras que la variación
de esos indicadores al cierre del primer semestre
del año se ubicó en 42,9% y 33,9%, respectivamente.
Por otra parte, la limitación impuesta por el régimen
cambiario a la movilización de capitales ha
restringido la efectividad de las tasas de interés
como instrumento para producir ajustes en el
mercado monetario. Ello, unido a la importante
liquidez presente en el sistema y las presiones
competitivas existentes en el mismo, han condicionado
el comportamiento del precio del dinero.
Tomando el promedio de las tasas de interés activas
y pasivas de los seis principales bancos como
referencia de la evolución de las tasas del sistema,
se observó un descenso en las tasas activas,
las cuales pasaron de 18,4% en enero a 16% en
diciembre, ubicándose en 16,8% en promedio en
el segundo semestre del año, 98 puntos básicos
por debajo del 17,8% del primer semestre. Al
mismo tiempo, el promedio de las tasas pasivas
(depósitos a plazo a 90 días) durante el segundo
semestre del año se ubicó en 13%, 70 puntos
básicos por encima del 12,3% del primer semestre.
Estos indicadores son un reflejo del ascenso
progresivo de las tasas pasivas durante el año,
que las llevó de un mínimo de 10,8% en febrero
a 14,5% en diciembre. La combinación del comportamiento
de las tasas activas y pasivas se tradujo
en la reducción progresiva del diferencial
entre ambas, el cual cayó a un mínimo de 150
puntos básicos en diciembre, frente a un máximo
de 724 puntos básicos en febrero.
Corresponde ahora analizar los resultados de la
gestión del Banco Provincial, teniendo en cuenta
que el objetivo definido a principios de 2004 fue
el de lograr un crecimiento en los niveles de actividad,
preservando a todo evento las líneas estratégicas
de la Institución en cuanto a solidez y fortaleza
patrimonial que caracterizan a la Entidad.
Es así como el Activo Total del Banco Provincial
ascendió a Bs.7.874,3 millardos al 31/12/04, lo
que representó un aumento de 16,8% con respecto
al monto registrado al 30/06/04, de Bs.6.740,5
millardos. Es importante mencionar que un
82,4% del Activo Total, quedó constituido por
activos productivos, indicador que refleja el característico
rigor en la gestión del Balance de la
Institución. En cuanto a su estructura, un 43,4%
correspondió a la Cartera de Inversiones; 36,5%
a Cartera de Créditos; 16,4% a Disponibilidades;
y el restante 3,7% a Otros Activos.
La Cartera de Créditos Neta mostró un crecimiento
significativo de 76,1% con respecto al
30/06/04, para ubicarse en Bs.2.877,6 millardos
al 31/12/04. Cabe destacar que la evolución de
esta cartera favoreció la composición de los activos
de la Institución, ya que ella pasó a representar
el 36,5% del Activo Total al 31/12/04, en
comparación con el 24,3% que representó al
cierre de junio. Asimismo, el índice de Intermediación
Crediticia 1 mostró una mejora importante,
al ubicarse en 45,1% al 31/12/04, frente a
31,9% al 30/06/04.
Adicionalmente, el crecimiento de la Cartera de
Créditos se logró al tiempo que la calidad de los
1 Cartera de
Créditos Neta /
Captaciones del
Público

14
“En el mes de Octubre, Banco Provincial acordó una alianza estratégica con la
Universidad Metropolitana, para dar inicio a un importante programa de formación
de micro-empresarios, cuyo objetivo es proporcionar asistencia integral para
quienes participen en este sector de la economía.”

Informe del Consejo de Administración
15
activos de la Institución avanzó hacia niveles
óptimos. Este desempeño estuvo respaldado por
una sólida gestión del riesgo que permitió, aún
en condiciones de entorno poco favorables,
lograr un adecuado balance entre crecimiento y
calidad. Es así como el índice de morosidad cayó
a 0,7% 2 al 31/12/04, significativamente mejor
que el 2,1% 3 registrado al 30/06/04; mientras
que la cobertura de los activos dudosos aumentó
a 366,3% al cierre de diciembre, frente a 242%
al final de junio.
Por otra parte, el Banco Provincial cumplió a
cabalidad con las disposiciones legales relativas a
préstamos al sector agrícola y a micro-empresarios,
destinando, al cierre de diciembre, Bs.513,2
millardos y Bs.77,7 millardos, respectivamente, al
apoyo de estos sectores de la economía. En ambos
rubros, la Institución excedió en 17,9 y 1,6
puntos porcentuales, respectivamente, lo exigido
en la normativa vigente, que dispone un 16% del
total de la Cartera de Créditos para préstamos al
sector agrícola, y un 3% para préstamos a microempresarios.
Sobre este último sector vale la pena hacer referencia
a la contribución adicional, voluntaria en
este caso, que está dando el Banco Provincial al
desarrollo de la micro-empresa en el país, al tomar
la iniciativa, en el mes de Octubre, de acordar
una alianza estratégica con la Universidad
Metropolitana, para dar inicio a un importante
programa de formación de micro-empresarios,
cuyo objetivo es proporcionar asistencia integral
para quienes participen en este sector de la economía,
favorecer el acceso del individuo al financiamiento
por medio del Banco Provincial y fortalecer
su capacidad de gestión empresarial. Cerca
de 500 personas habían participado en el programa
durante el último trimestre del año. Se
estima que alrededor de 5.000 micro-empresarios
participen en esta iniciativa durante 2005.
En cuanto a la Cartera de Inversiones Bruta, la
misma se ubicó en Bs.3.423,5 millardos, manteniéndose
en un nivel muy estable con respecto al
observado al cierre de junio. Al concluir 2004, los
indicadores Disponibilidades / Captaciones y (Disponibilidades+Inversiones
en Títulos Valores) /
Captaciones del Público se ubicaron en 21,3% 4 y
57,8% 5 , respectivamente, reflejando los adecuados
niveles de liquidez que mantiene la Institución.
Del total de la Cartera de Inversiones Neta, un
51,7% estuvo integrado por Colocaciones en el
Banco Central de Venezuela y Operaciones Interbancarias
(Bs.1.766,7 millardos); 18,7% por Inversiones
en Títulos Valores mantenidas hasta su
Vencimiento (Bs.640,2 millardos); 17,6% por Inversiones
en Títulos Valores Disponibles para la
Venta (Bs.599,7 millardos); 12% por Inversiones
de Disponibilidad Restringida (Bs.411,2 millardos);
0,1% por Inversiones en Títulos Valores para
Negociar (Bs.4 millardos); y 0,1% por Inversiones
en Otros Títulos Valores (Bs.1,8 millardos).
Con respecto a los recursos del público, las Captaciones
Totales tuvieron un incremento de
24,5% con respecto al saldo registrado al 30 de
junio de 2004, manteniéndose el componente
transaccional de la mezcla de depósitos en niveles
muy similares a los registrados al 30/06/04. De
esta manera, al 31/12/04, un 82,4% de las Captaciones
Totales quedó conformado por Cuentas
2 Según Balance de
Operaciones en
Venezuela
3 Ibid.
4 Ibidem.
5 Ibidem.

16
6 Ibidem.
7 Ibidem.
Corrientes, Otras Obligaciones a la Vista y
Depósitos de Ahorro.
En particular, las Cuentas Corrientes totalizaron
Bs.3.477,8 millardos, aumentando 19,9% en
comparación con la cifra de Bs.2.900,9 millardos
registrada al cierre de junio; los Depósitos de
Ahorro se ubicaron en Bs.1.683,6 millardos, un
importante incremento de 35,3% respecto al saldo
de Bs.1.244,4 millardos del primer semestre; y
los Depósitos a Plazo totalizaron Bs.1.036 millardos,
observándose un crecimiento de 29,9% con
respecto al monto de Bs.797,7 millardos al 30 de
junio.
El Patrimonio de la Institución se ubicó en
Bs.896,7 millardos al concluir el año, lo que representó
un incremento de 10,2% sobre el monto
registrado al 30/06/04. Esto contribuyó a fortalecer
los niveles de solvencia patrimonial del Banco
Provincial, cuyos índices se ubicaron por encima
de los mínimos establecidos por las autoridades
locales, como lo reflejan los indicadores Patrimonio+Gestión
Operativa/Activo Total, 11,4% 6 ; y
Patrimonio/Activo+Operaciones Contingentes
ponderadas con Base a Riesgo, 17,7% 7 . Es importante
destacar que la suficiencia de capital del
Banco Provincial está respaldada por la gestión
de la cuenta de resultados, la cual mostró, asimismo,
una evolución positiva.
En efecto, durante el segundo semestre de 2004,
el Margen Financiero Bruto se ubicó en Bs.340,8
millardos, mostrando un crecimiento de 9,4%
con respecto al de Bs.311,6 millardos registrado
durante el semestre inmediato anterior, a pesar
del estrechamiento sistémico en el diferencial de
tasas de interés que se observó entre ambos semestres.
Este crecimiento se logró dando continuidad
a una estrategia de gestión de la clientela
basada en la oferta de productos y servicios, políticas
competitivas de precios y la optimización
de los canales de distribución con que cuenta la
Institución.
Así, los Ingresos Financieros totalizaron Bs.454,2
millardos durante el segundo semestre de 2004,
en comparación con Bs.429,7 millardos registrados
durante el primer semestre. Aquí es importante
destacar el aumento de 29,8% de los Ingresos
por Cartera de Créditos, producto de la mayor
actividad de intermediación. Por su parte, los
Gastos Financieros se ubicaron en Bs.113,4 millardos,
mostrando un descenso de 3,9% con respecto
al semestre inmediato anterior.
Durante el semestre de la cuenta, los ingresos por
recuperación de activos financieros mostraron un
incremento de 7,6% con respecto al período anterior,
ubicándose en Bs.18,7 millardos.
Por su parte, los Gastos por Incobrabilidad y Desvalorización
de Activos Financieros mostraron un
descenso de 72,3%, ubicándose en Bs.0,9 millardos
durante el segundo semestre, frente a Bs.3,2
millardos en el primer semestre de 2004. Dicha
evolución responde al manejo eficiente de las provisiones
y a la rigurosa gestión de la calidad de
los activos que caracterizan al Banco Provincial.
La gestión de los ingresos no financieros estuvo
fundamentada en optimizar aquellos que por su
naturaleza recurrente brindan una mayor estabilidad
a la cuenta de resultados. En este sentido, los

Informe del Consejo de Administración
17
“Los indicadores Rentabilidad sobre Patrimonio y Rentabilidad sobre Activo,
evidencian la capacidad de generación de valor para sus accionistas
que caracteriza al Banco Provincial.”

18
8 Ibidem.
9 Ibidem.
Otros Ingresos Operativos totalizaron Bs.110,7
millardos, de los cuales un 84,4% estuvo representado
por Comisiones por Servicios de origen
recurrente. A su vez, los Otros Gastos Operativos
evidenciaron una disminución, alcanzando Bs.11,8
millardos, en comparación con Bs.29,9 millardos
durante el primer semestre de 2004. El efecto
neto de los Otros Ingresos y Gastos Operativos
fue de Bs.98,9 millardos, frente a Bs.102,4 millardos
en el primer semestre.
Los ingresos no financieros antes mencionados
contribuyeron a un aumento en el Margen de
Intermediación Financiera, el cual se ubicó en
Bs.457,6 millardos al final del segundo semestre
de 2004, lo que representó un incremento de
6,9% con respecto al observado durante el período
inmediato anterior.
De otra parte, el objetivo de mejorar la eficiencia
de la gestión continuó apoyándose en la búsqueda
de mejoras continuas en la productividad y de
oportunidades de ahorro. Los Gastos de Transformación
reflejaron un moderado crecimiento
de 10,8%, totalizando Bs.267,4 millardos durante
el semestre de la cuenta, en comparación con
Bs.241,4 millardos registrados durante el primer
semestre. De acuerdo a su clasificación, estos gastos
quedaron conformados por Gastos Generales
y Administrativos (Bs.147,3 millardos); Gastos
de Personal (Bs.103,8 millardos), Aporte al Fondo
de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria
(Bs.12,4 millardos); y Aporte a la Superintendencia
de Bancos y Otras Instituciones Financieras
(Bs.3,8 millardos).
Los Ingresos por Bienes Realizables y los Ingresos
Operativos Varios alcanzaron Bs.5,6 millardos y
Bs.1,1 millardos, respectivamente, durante el segundo
semestre de 2004; al tiempo que los Gastos
por Bienes Realizables y los Gastos Operativos
Varios, se ubicaron en Bs.1,8 millardos y
Bs.17,6 millardos, respectivamente, al cierre del
período. El efecto neto de estos ingresos y gastos
dio lugar a un Margen Operativo Neto de
Bs.177,4 millardos.
Los Ingresos Extraordinarios descendieron 28,2%,
para un total de Bs.2,5 millardos frente a Bs.3,5
millardos registrados en la primera mitad del
año; al tiempo que los Gastos Extraordinarios se
ubicaron en Bs.3,8 millardos al cierre del segundo
semestre, mostrando un aumento de 26%
respecto al primero.
De esta forma, al cierre del semestre de la cuenta,
el Resultado Neto del Banco Provincial alcanzó
Bs.174,7 millardos. Si bien esta cifra representa
un descenso de 3,7% con respecto a la obtenida
en el primer semestre de 2004, la cascada de
resultados descrita en esta lectura de los Estados
Financieros, demuestra la amplia capacidad de
gestión de la organización y el notable esfuerzo
realizado por las unidades estratégicas de negocio
ante una situación de entorno relativamente compleja.
De hecho, los indicadores Rentabilidad sobre
Patrimonio y Rentabilidad sobre Activo, evidencian
la capacidad de generación de valor para
sus accionistas que caracteriza al Banco Provincial,
ubicándose en 44,6% 8 y 5,6% 9 , respectivamente,
al finalizar el segundo semestre de 2004.
Dando cumplimiento a disposiciones de la Comisión
Nacional de Valores, informamos a los Se-

Informe del Consejo de Administración
19
ñores Accionistas que el contenido del formulario
CNV-FC-010 muestra que durante el segundo
semestre de 2004 las remuneraciones a los ejecutivos
de la Institución y directores con responsabilidades
específicas en el Consejo de Administración
fueron de Bs.960.596.668; Utilidades Legales,
Bs.231.679.161,51; Utilidades Estatutarias
a Directores, Bs.1.875.019.975,50; y Otras Remuneraciones,
Bs.546.323.427; para un total de
Bs.3.613.619.232,01.
Señores Accionistas, una vez más hacemos propicia
la ocasión para expresarles nuestro mayor
agradecimiento por la confianza depositada en el
Consejo de Administración y el apoyo que siempre
nos han brindado. Igualmente, reiteramos
nuestro reconocimiento a todos nuestros clientes
por honrarnos con su relación y confiarnos sus
operaciones. Por último, a todos nuestros trabajadores
por la eficiente labor cumplida en las distintas
actividades de Banco Provincial, S.A. Banco
Universal, durante el segundo semestre del
año 2004.
Por el Consejo de Administración,
Hernán Anzola Giménez
Presidente

Estados Financieros

Estados Financieros
21
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 (Expresado en miles de Bolívares)
ACTIVO 2do. Sem. de 2004 1er. Sem. de 2004
Balance Consolidado con Balance Consolidado con
de Operaciones Sucursales de Operaciones Sucursales
en Venezuela en el exterior en Venezuela en el exterior
DISPONIBILIDADES 1.336.673.413 1.294.018.977 1.473.553.016 1.432.161.149
EFECTIVO 229.343.531 229.343.531 119.809.228 119.809.228
BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 912.259.812 912.259.812 1.096.602.099 1.096.602.099
BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL PAIS 5.570.829 5.570.829 7.123.650 7.123.650
BANCOS Y CORRESPONSALES DEL EXTERIOR 109.849.009 67.194.573 107.303.668 65.925.034
OFICINA MATRIZ Y SUCURSALES 0 0 0 0
EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 79.651.232 79.651.232 142.771.567 142.771.567
(PROVISION PARA DISPONIBILIDADES) -1000 -1.000 -57.196 -70.429
INVERSIONES EN TITULOS VALORES 3.328.217.413 3.417.080.742 3.333.696.726 3.418.927.340
COLOCACIONES EN EL BCV Y OPERACIONES INTERBANCARIAS 1.685.300.564 1.766.696.564 1.874.034.000 1.959.260.400
INVERSIONES EN TITULOS VALORES PARA NEGOCIAR 0 3.975.271 0 4.214
INVERS. EN TIT. VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA 599.670.816 599.670.816 572.127.091 572.127.091
INVERS. EN TIT. VALORES MANTENIDAS HASTA SU VCTO. 638.982.183 640.156.871 731.986.455 731.986.455
INVERSIONES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 408.910.763 411.228.133 160.196.093 160.196.093
INVERSIONES EN OTROS TITULOS VALORES 1.812.603 1.812.603 1.812.603 1.812.603
(PROVISIÓN PARA INVERSIONES EN TITULOS VALORES) -6.459.516 -6.459.516 -6.459.516 -6.459.516
CARTERA DE CREDITOS 2.854.940.663 2.877.616.933 1.598.619.181 1.634.384.680
CREDITOS VIGENTES 2.914.170.042 2.937.382.111 1.658.010.731 1.688.233.275
CREDITOS REESTRUCTURADOS 8.510.559 8.510.559 11.865.975 11.865.975
CREDITOS VENCIDOS 13.364.106 18.824.195 24.630.971 35.903.351
CREDITOS EN LITIGIO 6.817.200 6.817.200 10.368.617 10.368.617
(PROVISION PARA CARTERA DE CREDITOS) -87.921.244 -93.917.132 -106.257.113 -111.986.538
INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 94.735.718 95.031.181 92.788.951 93.025.501
RENDIMIENTOS POR COBRAR POR DISPONIBILIDADES 0 0 0 0
REND. POR COB. POR INVERSIONES EN TIT. VALORES 52.045.943 52.079.470 65.841.057 65.844.144
RENDIMIENTOS POR COBRAR POR CARTERA DE CREDITOS 43.693.090 43.961.263 30.062.148 30.301.222
COMISIONES POR COBRAR 1.250.000 1.250.000 1.520.000 1.520.000
REND. Y COMISIONES POR COBRAR POR OTRAS CUENTAS POR COBRAR 17.186 17.186 12.718 12.718
(PROVISION PARA RENDIMIENTOS POR COBRAR Y OTROS) -2.270.501 -2.276.738 -4.646.972 -4.652.583
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES. AFILIADAS Y
SUCURSALES 34.467.690 32.552.490 30.799.987 28.884.787
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES Y AFILIADAS 32.552.490 32.552.490 28.884.787 28.884.787
INVERSIONES EN SUCURSALES 1.915.200 0 1.915.200 0
(PROV. P/INVERS. EN EMP. FILIALES. AFILIADAS Y SUC.) 0 0 0 0
BIENES REALIZABLES 1.214.523 1.214.523 1.856.337 1.856.337
BIENES DE USO 102.103.209 102.103.209 81.380.442 81.380.442
OTROS ACTIVOS 3.421.364 54.677.234 1.920.092 49.844.491
TOTAL DEL ACTIVO 7.755.773.993 7.874.295.289 6.614.614.732 6.740.464.727
CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 1.691.464.991 1.694.452.431 1.176.549.820 1.177.032.251
ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 1.673.931.124 1.673.931.124 1.438.817.843 1.438.817.843
OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA 0 0 0 0
CUENTAS DEUDORAS POR OTROS ENCARGOS DE CONFIANZA (F.M.H.) 0 0 0 0
OTRAS CUENTAS DEUDORAS DEL FONDO MUTUAL HABITACIONAL 0 0 0 0
OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 7.118.157.484 7.628.757.326 5.927.989.658 6.433.522.313
OTRAS CUENTAS DE REGISTRO DEUDORAS 0 0 0 0
BANCO PROVINCIAL S.A. BANCO UNIVERSAL
CARACAS, VENEZUELA
RIF J-00002967-9
CAPITAL SUSCRITO BS. 91.834.151.000,00
CAPITAL PAGADO BS. 91.834.151.000,00
RESERVAS DE CAPITAL BS. 804.864.653.115,64

22
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 (Expresado en miles de Bolívares)
PASIVO 2do. Sem. de 2004 1er. Sem. de 2004
Balance Consolidado con Balance Consolidado con
de Operaciones Sucursales de Operaciones Sucursales
en Venezuela en el exterior en Venezuela en el exterior
CAPTACIONES DEL PUBLICO 6.262.275.494 6.378.399.089 4.999.676.309 5.123.786.589
DEPOSITOS EN CUENTAS CORRIENTES 3.415.227.420 3.477.773.054 2.818.046.801 2.900.949.369
CUENTAS CORRIENTES NO REMUNERADAS 1.379.505.199 1.386.668.038 1.167.283.119 1.175.440.381
CUENTAS CORRIENTES REMUNERADAS 2.035.722.221 2.091.105.016 1.650.763.682 1.725.508.988
OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA 92.181.190 93.221.143 108.851.039 108.851.039
OBLIGACIONES POR OPERACIONES DE MESA DE DINERO 0 0 0 0
DEPOSITOS DE AHORRO 1.683.569.239 1.683.569.239 1.244.407.744 1.244.407.744
DEPOSITOS A PLAZO 989.183.209 1.036.046.348 768.052.881 797.685.517
TITULOS VALORES EMITIDOS POR LA INSTITUCION 0 0 0 0
CAPTACIONES DEL PUBLICO RESTRINGIDAS 82.114.436 87.789.305 60.317.844 71.892.920
OBLIGACIONES CON EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 0 0 0 0
CAPTACIONES Y OBLIG. CON EL BANAP 423.413 423.413 7.689.173 7.689.173
OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 156.018.038 156.406.209 129.576.562 129.542.516
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL PAIS HASTA UN AÑO 68.239.312 68.239.312 63.677.130 63.677.130
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL PAIS A MAS DE UN AÑO 0 0 0 0
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL EXT. HASTA UN AÑO 445.942 396.866 508.110 474.064
OBLIG. CON INST. FINANC. DEL EXT. A MAS DE UN AÑO 0 0 0 0
OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS HASTA UN AÑO 84.399.000 84.836.247 61.870.164 61.870.164
OBLIGACIONES POR OTROS FINANCIAMIENTOS A MAS DE UN AÑO 2.933.784 2.933.784 3.521.158 3.521.158
OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACION FINANCIERA 27.792.913 27.792.913 28.507.692 28.728.126
INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 8.717.090 8.868.441 6.422.851 6.455.669
GASTOS POR PAGAR POR CAPTACIONES DEL PUBLICO 8.241.069 8.392.419 6.056.823 6.089.641
GASTOS POR PAGAR POR OBLIGACIONES CON EL BCV 0 0 0 0
GASTOS POR PAG. POR CAPTACIONES Y OBLIG. CON EL BANAP 0 0 0 0
GASTOS POR PAGAR POR OTROS FINANC. OBTENIDOS 476.021 476.022 366.028 366.028
GTOS. POR PAG. POR OTRAS OBLIG. POR INTERM. FINANC. 0 0 0 0
GASTOS POR PAGAR POR OBLIG. CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0
GASTOS POR PAGAR POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0
ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 403.848.241 405.706.420 628.815.498 630.336.007
OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0
TOTAL DEL PASIVO 6.859.075.189 6.977.596.485 5.800.688.085 5.926.538.080
GESTION OPERATIVA 0 0 0 0
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 91.834.151 91.834.151 91.862.151 91.862.151
CAPITAL PAGADO 91.834.151 91.834.151 91.862.151 91.862.151
APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 67.494.964 67.494.964 67.494.964 67.494.964
RESERVAS DE CAPITAL 96.434.489 96.434.489 96.462.489 96.462.489
AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0 0 0
RESULTADOS ACUMULADOS 636.312.869 636.312.869 550.499.749 550.499.749
GANAN. O PERD. NO REALIZADA EN INVERS.EN TIT. VAL. DISP. PARA LA VTA. 4.622.331 4.622.331 7.783.715 7.783.715
(ACCIONES EN TESORERIA) 0 0 -176.421 -176.421
TOTAL DEL PATRIMONIO 896.698.804 896.698.804 813.926.647 813.926.647
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 7.755.773.993 7.874.295.289 6.614.614.732 6.740.464.727
INVERSIONES CEDIDAS 933.399.248 933.399.248 350.440.931 350.440.931
CARTERA AGRICOLA DEL MES 130.207.831 130.207.831 50.877.206 50.877.206
CARTERA AGRICOLA ACUMULADA 513.202.454 513.202.454 235.403.232 235.403.232
CAPTACIONES DE ENTIDADES OFICIALES 1.426.620.912 1.431.558.857 859.325.077 865.039.469
MICROCREDITOS 77.742.446 77.742.446 46.294.632 46.294.632
CREDITOS VIGENTES ADAPTADOS A LA RESOLUCION Nº 056.03 0 0 0 0
CREDITOS DE VEHICULOS BAJO LA MODALIDAD DE CUOTA BALON 712.583 712.583 3.662.153 3.662.153
CREDITOS HIPOT. INDEXADOS BAJO EL SISTEMA DE AHORRO HABITACIONAL 0 0 0 0
CRÉDITOS HIPOT. FUERA DEL SISTEMA DE AHORRO HABITACIONAL 2.998.048 2.998.048 3.294.137 3.294.137

Estados Financieros
23
ESTADO DE RESULTADOS DE PUBLICACION POR LOS PERIODOS
01 DE JULIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 01 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2004 2do. Sem. de 2004 1er. Sem. de 2004
(Expresado en miles de Bolívares)
Balance Consolidado con Balance Consolidado con
de Operaciones Sucursales de Operaciones Sucursales
en Venezuela en el exterior en Venezuela en el exterior
INGRESOS FINANCIEROS 453.027.380 454.214.742 428.634.007 429.660.910
INGRESOS POR DISPONIBILIDADES 243.020 298.707 145.670 162.195
INGRESOS POR INVERSIONES EN TITULOS VALORES 248.777.242 249.486.859 271.970.040 272.422.798
INGRESOS POR CARTERA DE CREDITOS 196.896.065 197.311.087 151.441.920 151.982.941
INGRESOS POR OTRAS CUENTAS POR COBRAR 7.072.003 7.077.854 4.996.321 4.998.137
ING. POR INVERS. EN EMP. FIL.. AFIL. Y SUC. 0 0 0 0
INGRESOS POR OFICINA PRINCIPAL Y SUCURSALES 0 0 0 0
OTROS INGRESOS FINANCIEROS 39.050 40.235 80.056 94.839
GASTOS FINANCIEROS -113.062.966 -113.422.790 -117.885.809 -118.062.627
GASTOS POR CAPTACIONES DEL PUBLICO -109.034.873 -109.308.055 -114.644.453 -114.767.179
GASTOS POR OBLIGACIONES CON EL B.C.V. 0 0 0 0
GASTOS POR CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANAP -88 -88 -30 -30
GASTOS POR OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS -4.018.484 -4.105.126 -3.203.066 -3.257.158
GASTOS POR OTRAS OBLIG. POR INTERM. FINANC. -9.521 -9.521 -38.260 -38.260
GASTOS POR OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0 0 0
GASTOS POR OBLIG. CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0 0 0
GASTOS POR OFICINA PRINCIPAL Y SUCURSALES 0 0 0 0
OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 0 0 0
MARGEN FINANCIERO BRUTO 339.964.414 340.791.952 310.748.198 311.598.283
INGRESOS POR RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 18.748.507 18.748.507 17.429.538 17.429.538
GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROS 0 -875.866 0 -3.156.806
GASTOS POR INCOBRABILIDAD DE CREDITOS Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR 0 -875.866 0 -3.156.806
CONSTITUCION DE PROVISION Y AJUSTES DE DISPONIBILIDADES 0 0 0 0
MARGEN FINANCIERO NETO 358.712.921 358.664.593 328.177.736 325.871.015
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 109.426.474 110.704.563 129.201.442 132.235.072
OTROS GASTOS OPERATIVOS -10.781.279 -11.779.682 -29.373.772 -29.851.541
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 457.358.116 457.589.474 428.005.406 428.254.546
GASTOS DE TRANSFORMACION -267.148.756 -267.355.751 -241.290.552 -241.447.413
GASTOS DE PERSONAL -103.726.574 -103.827.559 -97.049.767 -97.147.799
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS -147.197.444 -147.303.454 -130.133.595 -130.192.424
APORTES AL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS Y PROTECCIÓN BANCARIA -12.436.640 -12.436.640 -11.064.183 -11.064.183
APORTES A LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y OTRAS INST. FINANCIERAS -3.788.098 -3.788.098 -3.043.007 -3.043.007
MARGEN OPERATIVO BRUTO 190.209.360 190.233.723 186.714.854 186.807.133
INGRESOS POR BIENES REALIZABLES 5.551.131 5.551.131 9.315.944 9.315.944
INGRESOS POR PROGRAMAS ESPECIALES 0 0 0 0
INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 1.103.311 1.103.311 2.696.319 2.696.319
GASTOS POR BIENES REALIZABLES -1.810.033 -1.810.033 -1.840.892 -1.840.892
GTOS. POR DEP. AMORT. Y DESV. DE BIENES DIVERSOS 0 0 0 0
GASTOS OPERATIVOS VARIOS -17.629.006 -17.629.010 -11.598.477 -11.662.028
MARGEN OPERATIVO NETO 177.424.763 177.449.122 185.287.748 185.316.476
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 2.526.511 2.530.880 3.522.493 3.522.493
GASTOS EXTRAORDINARIOS -3.761.901 -3.761.901 -2.986.008 -2.986.008
RESULTADO BRUTO ANTES DEL IMPUESTO 176.189.373 176.218.101 185.824.233 185.852.961
IMPUESTO SOBRE LA RENTA -1.512.000 -1.540.728 -4.536.000 -4.564.728
RESULTADO NETO 174.677.373 174.677.373 181.288.233 181.288.233
APLICACIÓN DEL RESULTADO NETO
RESERVA LEGAL 0 0 0 0
UTILIDADES ESTATUTARIAS 1.875.020 1.875.020 70.000 70.000
JUNTA DIRECTIVA 1.875.020 1.875.020 70.000 70.000
FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS 0 0 0 0
OTRAS RESERVAS DE CAPITAL 0 0 0 0
RESULTADOS ACUMULADOS 172.802.354 172.802.354 181.218.233 181.218.233
APORTE LOSEP 1.764.418 1.764.418 1.831.194 1.831.194

24
Principales Indicadores Financieros

Principales Indicadores Financieros
25

26
BANCO PROVINCIAL SUCURSAL CURAZAO
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
ACTIVO MILES DE DOLARES MILES DE BOLIVARES
DISPONIBILIDADES 991 1.898.465
INVERSIONES EN TITULOS VALORES 46.399 88.863.330
CARTERA DE CREDITOS 11.840 22.676.270
INTERESES Y COMISIONES POR COBRAR 154 295.463
INVERSIONES EN EMPRESAS FILIALES, AFILIADAS Y SUCURSALES 0 0
BIENES REALIZABLES 0 0
BIENES DE USO 0 0
OTROS ACTIVOS 24.855 47.601.496
TOTAL DEL ACTIVO 84.239 161.335.024
PASIVO
CAPTACIONES DEL PUBLICO 60.633 116.123.595
OBLIGACIONES CON EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA 0 0
CAPTACIONES Y OBLIGACIONES CON EL BANCO NACIONAL DE AHORRO Y PRESTAMO 0 0
OTROS FINANCIAMIENTOS OBTENIDOS 22.335 42.775.730
OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 0 0
INTERESES Y COMISIONES POR PAGAR 79 151.350
ACUMULACIONES Y OTROS PASIVOS 193 369.148
OBLIGACIONES SUBORDINADAS 0 0
OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN CAPITAL 0 0
TOTAL PASIVO 83.239 159.419.824
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1.000 1.915.200
CAPITAL PAGADO 1.000 1.915.200
APORTES PATRIMONIALES NO CAPITALIZADOS 0 0
RESERVAS DE CAPITAL 0 0
AJUSTES AL PATRIMONIO 0 0
RESULTADOS ACUMULADOS 0 0
GANANCIA O PÉRDIDA NO REALIZADA 0 0
(ACCIONES EN TESORERIA) 0 0
TOTAL PATRIMONIO 1.000 1.915.200
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 84.239.256 161.335.024
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01 DE JULIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004
INGRESOS FINANCIEROS 620 1.187.362
GASTOS FINANCIEROS -188 -359.824
MARGEN FINANCIERO BRUTO 432 827.539
INGRESOS POR RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 0 0
GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROS -457 -875.866
MARGEN FINANCIERO NETO -25 -48.327
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 667 1.278.089
OTROS GASTOS OPERATIVOS -521 -998.403
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 121 231.358
GASTOS DE TRANSFORMACION: -108 -206.995
MARGEN OPERATIVO BRUTO 13 24.363
INGRESOS POR BIENES REALIZABLES 0 0
INGRESOS POR PROGRAMAS ESPECIALES 0 0
INGRESOS OPERATIVOS VARIOS 0 0
GASTOS POR BIENES REALIZABLES 0 0
GASTOS POR DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y DESVALORIZACIÓN DE BIENES DIVERSOS 0 0
GASTOS OPERATIVOS VARIOS 0 3
MARGEN OPERATIVO NETO 13 24.360
INGRESOS EXTRAORDINARIOS 2 4.368
GASTOS EXTRAORDINARIOS 0 0
RESULTADO BRUTO ANTES DE IMPUESTOS 15 28.728
IMPUESTO SOBRE LA RENTA -15 - 28.728
RESULTADO NETO 0 0

Informe de los Comisarios
27
INFORME DE LOS COMISARIOS

Banco Provincial, S.A. - Banco
Universal
(Filial del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)
Informe de los Contadores Públicos Independientes y
Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004

Informe de los Contadores Públicos Independientes
A los Accionistas y al Consejo de Administración del
Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Hemos examinado los balances generales del Banco Provincial, S.A. - Banco Universal con su
Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, y los estados conexos de resultados, de
cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los semestres finalizados en esas fechas. La
preparación de dichos estados financieros con sus notas es responsabilidad de la gerencia del Banco.
Nuestra responsabilidad es la de expresar una opinión sobre tales estados financieros con base en
nuestros exámenes.
Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría de aceptación general en
Venezuela. Esas normas requieren que planifiquemos y efectuemos los exámenes para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros no incluyan errores significativos. Un examen
incluye las pruebas selectivas de la evidencia que respaldan los montos y divulgaciones en los estados
financieros; también incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y las
estimaciones contables importantes hechas por la gerencia, así como de la adecuada presentación de los
estados financieros. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para
sustentar nuestra opinión.
Los estados financieros adjuntos están elaborados con base en las instrucciones y normas de
contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, únicas
de uso obligatorio para el sistema bancario nacional. Como se explica en la Nota 2, estas normas
difieren en algunos aspectos de los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela.
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos examinados por nosotros presentan
razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Banco Provincial, S.A. -
Banco Universal con su Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, y los
1

esultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los semestres finalizados en esas fechas, de
conformidad con las instrucciones y normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de
Bancos y Otras Instituciones Financieras.
Espiñeira, Sheldon y Asociados
Carmen Z. Cortez A.
CPC 11472
CP 467
CNV C-835
17 de enero de 2005
2

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Balance General
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Activo
Disponibilidades (Notas 3, 4 y 29) 1.294.018.977 1.432.161.149
Efectivo 229.343.531 119.809.228
Banco Central de Venezuela 912.259.812 1.096.602.099
Bancos y otras instituciones financieras del país 5.570.829 7.123.650
Bancos y corresponsales del exterior 67.194.573 65.925.034
Efectos de cobro inmediato 79.651.232 142.771.567
(Provisión para disponibilidades) (1.000) (70.429)
Inversiones en Títulos Valores (Nota 5) 3.417.080.742 3.418.927.340
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 1.766.696.564 1.959.260.400
Inversiones en títulos valores para negociar 3.975.271 4.214
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 599.670.816 572.127.091
Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 640.156.871 731.986.455
Inversiones de disponibilidad restringida 411.228.133 160.196.093
Inversiones en otros títulos valores 1.812.603 1.812.603
(Provisión para inversiones en títulos valores) (6.459.516) (6.459.516)
Cartera de Créditos (Nota 6) 2.877.616.933 1.634.384.680
Créditos vigentes 2.937.382.111 1.688.233.275
Créditos reestructurados 8.510.559 11.865.975
Créditos vencidos 18.824.195 35.903.351
Créditos en litigio 6.817.200 10.368.617
(Provisión para cartera de créditos) (93.917.132) (111.986.538)
Intereses y Comisiones por Cobrar (Nota 7) 95.031.181 93.025.501
Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 52.079.470 65.844.144
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 43.961.263 30.301.222
Comisiones por cobrar 1.250.000 1.520.000
Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 17.186 12.718
(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) (2.276.738) (4.652.583)
Inversiones en Empresas Filiales, Afiliadas y Sucursales (Notas 8 y 9) 32.552.490 28.884.787
Inversiones en empresas filiales y afiliadas 32.552.490 28.884.787
Bienes Realizables (Nota 10) 1.214.523 1.856.337
Bienes de Uso (Nota 11) 102.103.209 81.380.442
Otros Activos (Nota 12) 54.677.234 49.844.491
Total Activo 7.874.295.289 6.740.464.727
Cuentas de Orden (Nota 23)
Cuentas contingentes deudoras 1.694.452.431 1.177.032.251
Activos de los fideicomisos 1.673.931.124 1.438.817.843
Otras cuentas de orden deudoras 7.628.757.326 6.433.522.313
10.997.140.881 9.049.372.407
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros
3

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Balance General
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Pasivo y Patrimonio
Pasivo
Captaciones del Público (Nota 13) 6.378.399.089 5.123.786.589
Depósitos en cuentas corrientes 3.477.773.054 2.900.949.369
Cuentas corrientes no remuneradas 1.386.668.038 1.175.440.381
Cuentas corrientes remuneradas 2.091.105.016 1.725.508.988
Otras obligaciones a la vista 93.221.143 108.851.039
Depósitos de ahorro 1.683.569.239 1.244.407.744
Depósitos a plazo 1.036.046.348 797.685.517
Captaciones del público restringidas 87.789.305 71.892.920
Captaciones y Obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro
y Préstamo (Nota 14) 423.413 7.689.173
Otros Financiamientos Obtenidos (Nota 15) 156.406.209 129.542.516
Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 68.239.312 63.677.130
Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 396.866 474.064
Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 84.836.247 61.870.164
Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 2.933.784 3.521.158
Otras Obligaciones por Intermediación Financiera (Nota 16) 27.792.913 28.728.126
Intereses y Comisiones por Pagar (Nota 17) 8.868.441 6.455.669
Gastos por pagar por captaciones del público 8.392.419 6.089.641
Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 476.022 366.028
Acumulaciones y Otros Pasivos (Nota 18) 405.706.420 630.336.007
Total Pasivo 6.977.596.485 5.926.538.080
Patrimonio (Nota 25)
Capital social 91.834.151 91.862.151
Aportes patrimoniales no capitalizados 67.494.964 67.494.964
Reservas de capital 96.434.489 96.462.489
Resultados acumulados 636.312.869 550.499.749
Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta 4.622.331 7.783.715
Acciones en tesorería - (176.421)
Total Patrimonio 896.698.804 813.926.647
Total Pasivo y Patrimonio 7.874.295.289 6.740.464.727
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros
4

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Estado de Resultados
Semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Ingresos Financieros 454.214.742 429.660.910
Ingresos por disponibilidades 298.707 162.195
Ingresos por inversiones en valores 249.486.859 272.422.798
Ingresos por cartera de créditos 197.311.087 151.982.941
Ingresos por otras cuentas por cobrar 7.077.854 4.998.137
Otros ingresos financieros 40.235 94.839
Gastos Financieros (113.422.790) (118.062.627)
Gastos por captaciones del público (109.308.055) (114.767.179)
Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo (88) (30)
Gastos por otros financiamientos obtenidos (4.105.126) (3.257.158)
Gastos por otras obligaciones de intermediación financiera (9.521) (38.260)
Margen Financiero Bruto 340.791.952 311.598.283
Ingresos por recuperaciones de activos financieros (Nota 6) 18.748.507 17.429.538
Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros -
Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (Nota 6) (875.866) (3.156.806)
Margen Financiero Neto 358.664.593 325.871.015
Otros ingresos operativos (Nota 22) 110.704.563 132.235.072
Otros gastos operativos (Nota 21) (11.779.682) (29.851.541)
Margen de Intermediación Financiera 457.589.474 428.254.546
Gastos de Transformación (267.355.751) (241.447.413)
Gastos de personal (103.827.559) (97.147.799)
Gastos generales y administrativos (Nota 20) (147.303.454) (130.192.424)
Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (Nota 27) (12.436.640) (11.064.183)
Aportes a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (Nota 28) (3.788.098) (3.043.007)
Margen Operativo Bruto 190.233.723 186.807.133
Ingresos por bienes realizables (Nota 10) 5.551.131 9.315.944
Ingresos operativos varios 1.103.311 2.696.319
Gastos por bienes realizables (Nota 10) (1.810.033) (1.840.892)
Gastos operativos varios (Nota 21) (17.629.010) (11.662.028)
Margen Operativo Neto 177.449.122 185.316.476
Ingresos extraordinarios (Nota 22) 2.530.880 3.522.493
Gastos extraordinarios (Nota 21) (3.761.901) (2.986.008)
Resultado Bruto antes de Impuestos 176.218.101 185.852.961
Impuesto sobre la renta y a los activos empresariales (Nota 19) (1.540.728) (4.564.728)
Resultado Neto 174.677.373 181.288.233
Aplicación del Resultado Neto
Utilidades estatutarias 1.875.020 70.000
Resultados acumulados 172.802.353 181.218.233
174.677.373 181.288.233
Apartado para LOSEP 1.764.418 1.831.194
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros
5

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Estado de Cambios en el Patrimonio
Semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Ganancia
Aportes Reservas de capital Resultados acumulados (pérdida)
Capital patrimoniales Reserva Otras Superávit Superávit no realizada Acciones en Total
social no capitalizados legal reservas restringido por aplicar en inversiones tesorería patrimonio
(En miles de bolívares, excepto la utilidad liquida por acción)
Saldos al 31 de diciembre de 2003 91.945.443 67.494.964 91.945.443 4.600.338 369.529.597 85.935.472 2.472.236 (591.086) 713.332.407
Dividendos en efectivo (Nota 25) - - - - - (85.935.472) - - (85.935.472)
Resultado del semestre - - - - - 181.288.233 - - 181.288.233
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - (70.000) - - (70.000)
Ajuste de las inversiones en títulos valores a su valor razonable de mercado (Nota 5-c) - - - - - - 4.934.856 - 4.934.856
Amortización del resultado no realizado por títulos valores reclasificados de
disponibles para la venta a mantenidos hasta su vencimiento - - - - - - 226.455 - 226.455
Registro de la ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta de
compañías filiales (Nota 8) - - - - - - 150.168 - 150.168
Liberación del 50% de los ingresos por participación patrimonial restringidos en
semestres anteriores por decreto de dividendos de compañías filiales - - - - (894.445) 894.445 - - -
Reclasificación de ingresos por participación patrimonial de filiales y afiliadas (Nota 8) - - - - 7.480.607 (7.480.607) - - -
Disminución del capital social (Nota 25) (83.292) - (83.292) - (289.728) 41.647 - 414.665 -
Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado neto del semestre (Nota 25) - - - - 86.868.813 (86.868.813) - - -
Saldos al 30 de junio de 2004 91.862.151 67.494.964 91.862.151 4.600.338 462.694.844 87.804.905 7.783.715 (176.421) 813.926.647
Dividendos en efectivo (Nota 25) - - - - - (86.868.812) - - (86.868.812)
Resultado del semestre - - - - - 174.677.373 - - 174.677.373
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - (1.875.020) - - (1.875.020)
Ajuste de las inversiones en títulos valores a su valor razonable de mercado (Nota 5-c) - - - - - - (3.692.524) - (3.692.524)
Amortización del resultado no realizado por títulos valores reclasificados de
disponibles para la venta a mantenidos hasta su vencimiento - - - - - - 228.944 - 228.944
Registro de la ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta de
compañías filiales (Nota 8) - - - - - - 302.196 - 302.196
Reclasificación de ingresos por participación patrimonial de filiales y afiliadas (Nota 8) - - - - 4.805.451 (4.805.451) - - -
Disminución del capital social (Nota 25) (28.000) - (28.000) - (134.421) 14.000 - 176.421 -
Reclasificación a superávit por aplicar de filial liquidada (Nota 8) - - - - (41) 41 - - -
Reclasificación a superávit restringido del 50% del resultado neto del semestre (Nota 25) - - - - 83.998.451 (83.998.451) - - -
Saldos al 31 de diciembre de 2004 91.834.151 67.494.964 91.834.151 4.600.338 551.364.284 84.948.585 4.622.331 - 896.698.804
Utilidad Líquida por Acción
Semestres finalizados el
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Número promedio de acciones, totalmente pagadas 918.341.510 918.341.510
Utilidad por acción, neta de utilidades estatutarias Bs 190,21 Bs 197,41
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros
6

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Estado de Flujos de Efectivo
Semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Flujos de Efectivo por Actividades Operacionales
Resultado neto 174.677.373 181.288.233
Ajustes para conciliar el resultado neto con el efectivo neto proveniente de
actividades operacionales
Provisión para inversiones en títulos valores - 8.110.872
Provisión para cartera de créditos 865.408 3.156.806
Provisión para otros activos - 1.663.515
Provisión para créditos contingentes 10.458 -
Liberación de provisión de cartera de créditos (6.600.000) (7.672.051)
Otras provisiones 11.195.596 6.431.194
Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 24.248.350 16.739.035
Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 545.598 898.437
Provisión para indemnizaciones laborales 12.912.028 12.456.500
Abonos al fideicomiso y pagos de indemnizaciones laborales (17.334.266) (17.055.420)
Ganancia por participación patrimonial, neta (4.803.552) (7.480.085)
Variación del resultado neto no realizado en inversiones (3.161.384) 5.311.479
192.555.609 203.848.515
Variación neta de
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 192.563.836 49.123.600
Inversiones para negociar (3.971.057) 1.256.013
Intereses y comisiones por cobrar (669.047) (28.979)
Otros activos (15.047.538) (3.587.342)
Acumulaciones y otros pasivos (286.979.961) 263.518.000
Efectivo neto proveniente de actividades operacionales 78.451.842 514.129.807
Flujos de Efectivo por Actividades de Financiamiento
Variación neta de
Captaciones del público 1.254.612.500 660.741.371
Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo (7.265.760) 1.895.900
Otros financiamientos obtenidos 26.863.693 12.353.236
Otras obligaciones por intermediación financiera (935.213) 22.474.581
Intereses y comisiones por pagar 2.412.772 (1.038.588)
Pago de utilidades estatutarias (1.945.020) -
Pago de dividendos (37.840.579) (37.611.127)
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 1.235.902.393 658.815.373
Flujos de Efectivo por Actividades de Inversión
Créditos otorgados en el semestre (3.020.916.100) (1.473.674.114)
Créditos cobrados en el semestre 1.780.875.186 1.270.435.646
Variación neta de inversiones disponibles para la venta (27.543.725) (72.476.203)
Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento 91.829.584 (397.839.655)
Variación neta de inversiones de disponibilidad restringida (251.032.040) 1.847.332
Variación neta de inversiones en empresas filiales, afiliadas y sucursales 1.135.849 (150.168)
Variación neta de bienes realizables 96.216 (1.123.583)
Incorporaciones de bienes de uso, netas (26.941.377) (7.702.316)
Efectivo neto usado en actividades de inversión (1.452.496.407) (680.683.061)
Disponibilidades
Variación neta (138.142.172) 492.262.119
Al inicio del semestre 1.432.161.149 939.899.030
Al final del semestre 1.294.018.977 1.432.161.149
Información Suplementaria
Dividendos decretados pendientes de pago 49.028.233 48.324.345
Utilidades estatutarias pendientes de pago - 70.000
Información Complementaria sobre Actividades que no Requieren
Flujos de Efectivo
Reclasificación de exceso de provisión de
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos y otros a cartera de créditos 1.336.633 464.830
Cartera de créditos a créditos contingentes 1.206.621 1.459.134
Otros activos a acumulaciones y otros pasivos 7.814.945 1.000.000
Disponibilidades a otros activos 77.252 -
Otros activos a disponibilidades - 41.588
Débitos a la provisión de cartera de créditos 12.537.733 10.987.135
Débitos a la provisión de rendimientos por cobrar y otros 1.025.399 696.255
Débitos a la provisión de otros activos - 1.238.097
Débitos a la provisión de inversiones en títulos valores - 3.463.959
Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros
7

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
1. Operaciones
El Banco Provincial, S.A. - Banco Universal (el Banco) fue constituido en Venezuela en septiembre de
1952 y se dedica a la actividad de intermediación financiera que consiste en la captación de recursos,
incluidas las operaciones de mesa de dinero, con la finalidad de otorgar créditos o financiamientos e
inversiones en títulos valores. Como se indica en la Nota 26, el Banco forma parte de un grupo de
empresas relacionadas.
La mayor parte de los activos del Banco están ubicados en Venezuela. Al 31 de diciembre de 2004 el
Banco tiene 5.579 trabajadores.
Las actividades del Banco se rigen por el Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de
Bancos y Otras Instituciones Financieras (Ley General de Bancos), la Ley de Mercado de Capitales, así
como por las normas e instrucciones establecidas por la Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras (la Superintendencia de Bancos), el Banco Central de Venezuela (BCV) y la
Comisión Nacional de Valores (CNV).
Las tasas de interés o descuento, que podrán aplicar los bancos por sus operaciones activas y pasivas,
son pactadas en cada caso por la institución financiera con sus clientes, tomando en cuenta las
condiciones del mercado, exceptuando las de los préstamos otorgados bajo la Ley de Política
Habitacional y la Ley Especial de Protección al Deudor Hipotecario de Vivienda.
En enero de 2005 entró en vigencia la Ley Especial de Protección al Deudor Hipotecario de Vivienda,
que establece, entre otros, que los bancos e instituciones financieras regidos por la Ley General de
Bancos estarán obligados a conceder créditos hipotecarios destinados a la adquisición, construcción,
autoconstrucción, ampliación o remodelación de vivienda principal, en un porcentaje de su cartera de
créditos anual que será fijado por el Consejo Nacional de la Vivienda (CONAVI), sin incluir en la
misma los créditos otorgados por causa de la Ley del Subsistema de Vivienda y de Política
Habitacional. Dicha Ley, entre otros aspectos, establece que los préstamos devengarán una tasa de
interés social, la cual será calculada por el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo con base en los
criterios que establezca el CONAVI. Esta tasa no podrá ser mayor del 18% anual.
En septiembre de 2001 el Ejecutivo Nacional promulgó la Ley de Reforma Parcial de la Ley de Crédito
para el Sector Agrícola. Este instrumento legal establece, entre otros aspectos, que el Ejecutivo
Nacional fijará dentro del primer mes de cada año el porcentaje mínimo de la cartera de créditos que
cada institución financiera deberá destinar al sector agrícola.
La actividad bancaria en Curacao está regida por la Ley de Bancos de las Antillas Neerlandesas. La
Sucursal del Banco en Curacao (la Sucursal) no es una entidad económicamente independiente y
realiza transacciones bajo las directrices del Banco. La Sucursal opera bajo una licencia “Off-Shore”,
otorgada por la Oficina Federal de Control del Sistema Bancario de Crédito de las Antillas
Neerlandesas y de la Superintendencia de Bancos de Venezuela. El capital asignado a la Sucursal ha
sido aportado por el Banco, Nota 9.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
2. Bases de Presentación
Los estados financieros al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004 incluyen los estados financieros del
Banco y su Sucursal a esa fecha (Nota 9), y están preparados con base en las instrucciones y normas de
contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos, las cuales difieren en algunos aspectos de
los principios de contabilidad de aceptación general, emitidos por la Federación de Colegios de
Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV). Las principales diferencias aplicables al Banco son las
siguientes:
1) La Declaración revisada de Principios de Contabilidad N° 10 (DPC 10), emitida por la FCCPV,
establece que solamente los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación estarán
de conformidad con los principios de contabilidad de aceptación general. La Superintendencia de
Bancos ha dispuesto que los estados financieros ajustados por los efectos de la inflación deberán
presentarse como información complementaria. Para fines de análisis complementarios, el Banco
ha elaborado sus estados financieros ajustados por los efectos de la inflación bajo el método del
Nivel General de Precios (NGP); el porcentaje de inflación correspondiente al semestre finalizado el
31 de diciembre de 2004 fue del 7,33% (11,04% al 30 de junio de 2004), Nota 34.
2) Los estados financieros adjuntos presentan la inversión en las filiales Seguros Provincial, C.A.
(poseída en un 99,99%), Provincial Casa de Bolsa, C.A. (poseída en un 90%), Provincial Sociedad
Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. (poseída en un 100%) y Almacenadora
Financiera Provincial, S.A. (poseída en un 100%) por el método de participación patrimonial.
Asimismo, los estados financieros adjuntos al 30 de junio de 2004 incluyen la inversión en
Provincial Corredor de Bolsa de Productos Agrícolas, C.A. (poseída en un 57%); esta filial fue
liquidada en diciembre de 2004.
Los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela requieren que las filiales se
presenten sobre una base consolidada; por consiguiente, en los estados financieros adjuntos al 31 de
diciembre de 2004 no se incluyen activos y pasivos por Bs 1.124 millones (Bs 2.259 millones al 30
de junio de 2004) correspondientes a dichas filiales, Nota 8.
3) Los estados financieros adjuntos presentan las inversiones cedidas mediante cuentas de activos
líquidos y participaciones, disminuyendo el saldo de las inversiones en títulos valores, en lugar de
presentarlos en el pasivo. Asimismo, los intereses causados por las inversiones cedidas se presentan
netos en la cuenta de Ingresos financieros por inversiones en títulos valores, Nota 5.
4) El valor en libros de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento,
denominados en moneda extranjera, se actualiza a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre
contable.
5) Los valores contractuales por operaciones con Derivados con característica “delivery” (compra y
venta a futuro de moneda extranjera) se presentan en cuentas de orden, en lugar de incluirse en el
balance general.
6) Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamos, según normas de la Superintendencia de
Bancos, se registran como ingresos al momento del cobro, mientras que según principios de
contabilidad de aceptación general se registran como ingresos durante la vigencia del préstamo.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Otras prácticas contables seguidas por el Banco, que no difieren de los principios de contabilidad de
aceptación general en Venezuela, son las siguientes:
a) Moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la
operación. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004 se presentan a la
tasa de cambio controlada de Bs 1.915,20/US$1 (Nota 4). Las ganancias y pérdidas en cambio se
incluyen en los resultados del semestre. El Banco no realiza operaciones de cobertura cambiaria
(hedging) sobre sus saldos y transacciones en moneda extranjera. El Banco también está expuesto al
riesgo de fluctuación en la tasa de cambio.
b) Inversiones en títulos valores
Las inversiones en títulos valores se clasifican al momento de su adquisición, de acuerdo con la
intención para la cual fueron adquiridas. Dicha clasificación es la siguiente: colocaciones en el BCV y
operaciones interbancarias, inversiones en títulos valores para negociar, disponibles para la venta,
mantenidos hasta el vencimiento, de disponibilidad restringida y otras.
Colocaciones en el BCV y operaciones interbancarias
En esta cuenta se incluyen las colocaciones de excedentes que se efectúen en el BCV, en obligaciones
overnight y en obligaciones emitidas por instituciones financieras del país a plazos no mayores a
sesenta días. Estas inversiones se registran al valor de realización que corresponde a su costo o valor
nominal.
Inversiones en títulos valores para negociar
Las inversiones en títulos valores para negociar se registran a su valor razonable de mercado, e
incluyen las inversiones en títulos de deuda y de capital que puedan ser convertibles en efectivo en un
plazo no mayor de noventa días desde el momento de su adquisición. Las ganancias o pérdidas no
realizadas originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado se incluyen en las cuentas
de resultados.
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta
Las inversiones de deuda y de capital en títulos valores disponibles para la venta se registran a su valor
razonable de mercado y las ganancias o pérdidas no realizadas, netas del efecto de impuesto sobre la
renta, originadas por fluctuaciones en los valores razonables de mercado, se incluyen en el patrimonio.
Las pérdidas consideradas permanentes originadas por la disminución del valor razonable de mercado
de estas inversiones se registran en los resultados del semestre en el cual se originan, en el grupo de
Otros gastos operativos, y cualquier aumento posterior en su valor de mercado, neto del efecto de
impuesto, es reconocido como una ganancia no realizada y se incluye en las cuentas de patrimonio.
Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento
Las inversiones en títulos de deuda mantenidos hasta su vencimiento se registran al costo de adquisición,
el cual deberá guardar consonancia con el valor de mercado al momento de la compra, ajustado
posteriormente por la amortización de primas o descuentos. El descuento o la prima se amortiza durante
la vigencia del título con cargo o abono a la cuenta de Ingresos por inversiones en títulos valores. Las
pérdidas consideradas permanentes, originadas por una disminución del valor razonable de mercado, son
registradas en los resultados del semestre en el que se originan, en el grupo de Otros gastos operativos, y
cualquier recuperación posterior del valor razonable de mercado no afecta
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
la nueva base de costo. Durante los semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, no
se identificaron pérdidas permanentes. El valor en libros de las inversiones correspondientes a
instrumentos denominados en moneda extranjera se actualiza a la tasa de cambio del cierre contable.
Las ventas o transferencias de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento por circunstancias o
eventos aislados, exógenos, no recurrentes e inusuales al Banco, que no pudieran haber sido
razonablemente anticipados, no califican como un cambio en la intención original para la que fueron
adquiridas las inversiones mantenidas hasta su vencimiento.
Inversiones de disponibilidad restringida
A las inversiones en títulos valores de disponibilidad restringida que provengan de las otras categorías
de inversiones se les aplica el criterio de valoración existente para las inversiones en títulos valores que
dieron origen al registro de las mismas. A las inversiones donde la institución financiera actúe con el
carácter de reportadora se les aplican los criterios de valuación existentes para las inversiones para
negociar.
Inversiones en otros títulos valores
En esta cuenta se registran los fideicomisos de inversión, así como aquellas inversiones que no han
sido incluidas en las categorías anteriores.
El Banco utiliza el método de identificación específica para determinar el costo de los títulos valores, y
sobre esta base son calculadas las ganancias o pérdidas realizadas en la venta de títulos valores para
negociar o disponibles para la venta.
Las inversiones en acciones en empresas filiales y afiliadas se presentan por el método de participación
patrimonial y se registran en el grupo de Inversiones en empresas filiales y afiliadas. Para efectos del
cálculo de la participación patrimonial, los estados financieros de estas empresas incluyen los ajustes
necesarios para adecuarlos a las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de
Bancos, Nota 8.
c) Cartera de créditos
Los préstamos comerciales y las cuotas de los préstamos a plazo, hipotecarios y de tarjetas de crédito
se clasifican como vencidos una vez que la cuota correspondiente tiene un atraso superior a treinta días.
A partir de noviembre de 2004, los anticipos de cartas de crédito emitidas negociadas se clasifican
como vencidos una vez que hayan transcurrido más de ciento ochenta días desde la fecha en que el
Banco otorgó dicho anticipo. Asimismo, en el caso de los préstamos a plazo, hipotecarios y de tarjetas
de crédito, si existe alguna cuota con más de noventa días de atraso, el total del capital se clasifica
como vencido. Igualmente, la totalidad del crédito otorgado a microempresarios, pagadero en cuotas
semanales o mensuales, se considera vencido cuando exista por lo menos una cuota semanal con
catorce días de vencida o una cuota mensual con sesenta días de vencida. Se presentan como créditos
reestructurados aquéllos cuyo plan de pago original, plazo y demás condiciones acordadas previamente
hayan sido modificados, atendiendo a una solicitud de refinanciamiento, bajo ciertas condiciones
establecidas en el Manual de Contabilidad para Bancos, Otras Instituciones Financieras y Entidades de
Ahorro y Préstamo (Manual de Contabilidad). Los préstamos en litigio corresponden a préstamos que
se encuentran en proceso de cobro mediante acciones legales.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
d) Provisiones para cubrir riesgos de incobrabilidad y desvalorización
Uso de estimados en la preparación de los estados financieros
La preparación de estados financieros y sus notas, de conformidad con principios de contabilidad de
aceptación general en Venezuela y normas de la Superintendencia de Bancos, requiere que la gerencia
haga estimaciones que afectan los saldos de activos y pasivos, la divulgación de los activos y pasivos
contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los saldos presentados de ingresos y gastos
durante el semestre respectivo. Los resultados finales pueden variar en comparación con los estimados
iniciales.
Inversiones en títulos valores
Los títulos valores y sus rendimientos, que transcurridos treinta días desde la fecha de su vencimiento
no han sido cobrados, son provisionados en un 100%.
Cartera de créditos y créditos contingentes
El Banco efectúa una evaluación trimestral de su cartera de créditos y de los créditos contingentes, con
el fin de determinar la provisión específica para posibles pérdidas a constituir para cada crédito,
fijándose una cobertura no menor del 90% de dicha cartera. Esta evaluación considera, entre otros
aspectos, las condiciones económicas, el riesgo de crédito por cliente y su experiencia crediticia. Por
otra parte, trimestralmente el Banco calcula una provisión para la cartera de créditos no evaluada
individualmente, equivalente al porcentaje de riesgo resultante de la evaluación específica de los
créditos. Adicionalmente, el Banco mantiene una provisión genérica del 1% del saldo de la cartera de
créditos, excepto para el saldo de la cartera de microcréditos, para la cual el Banco mantiene una
provisión genérica del 2%, más las provisiones genéricas adicionales que considere necesarias, de
acuerdo con un análisis de riesgo de la cartera de créditos.
Otros activos
El Banco efectúa una evaluación de la cobrabilidad de las partidas registradas en el grupo de Otros
activos, aplicando criterios similares, en cuanto sea aplicable, con los establecidos para la cartera de
créditos y, adicionalmente, mantiene provisión para todas aquellas partidas que por su naturaleza o
antigüedad así lo requieran.
e) Bienes realizables
Los bienes muebles e inmuebles recibidos en pago se registran al menor valor entre: el monto
adjudicado, saldo en libros, valores de mercado o monto del avalúo y se amortizan con base en el
método de línea recta, en un plazo de uno y tres años, respectivamente. El resto de los bienes
realizables se registra al costo o valor de mercado, el que sea menor. Las ganancias o pérdidas en la
venta de los bienes realizables se incluyen en las cuentas de resultados.
Los bienes fuera de uso deben desincorporarse de las cuentas del activo en el término de veinticuatro
meses.
f) Bienes de uso
Estos activos se registran al costo de adquisición, se presentan netos de la depreciación acumulada e
incluyen el monto de la revaluación de ciertas edificaciones e instalaciones, determinado de acuerdo
con avalúos practicados por peritos evaluadores independientes (Nota 11). La depreciación
correspondiente se calcula con base en el método de línea recta, según la vida útil estimada de los
activos. Las mejoras sustanciales a las propiedades arrendadas se registran como gastos amortizables y
se muestran dentro del grupo de Otros activos. Las ganancias o pérdidas en venta de bienes muebles o
inmuebles se incluyen en las cuentas de resultados.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
g) Gastos diferidos
Los gastos diferidos se registran al costo y se presentan netos de la amortización acumulada. La
amortización correspondiente se calcula con base en el método de línea recta y se amortiza en un plazo
no mayor de cuatro años.
La plusvalía en la adquisición total o por fusión se amortiza en un plazo no mayor de veinte años;
cuando la adquisición es parcial, se amortiza en un período no mayor de diez años.
h) Acumulación para indemnizaciones laborales
El Banco acumula y transfiere a un fideicomiso, a nombre de cada trabajador, las indemnizaciones por
concepto de terminación de la relación de trabajo que, de acuerdo con la Ley Orgánica del Trabajo y el
contrato colectivo vigente, son un derecho adquirido de los trabajadores. Durante el segundo semestre
del 2004, el Banco abonó al fideicomiso de indemnizaciones laborales a nombre de los trabajadores
Bs 10.242 millones (Bs 9.948 millones durante el primer semestre del 2004). Bajo ciertas condiciones,
dicha Ley establece un pago adicional de indemnización por despido injustificado y el Banco, con base
en su experiencia, ha registrado una acumulación para cubrir este pasivo eventual.
El Banco no posee un plan de pensiones u otros programas de beneficios post-retiro para el personal, ni
otorga beneficios basados en opciones de compra sobre sus acciones.
i) Operaciones con derivados
Un derivado es un instrumento financiero u otro contrato que tiene como base un activo subyacente
sobre el cual se ejecuta la opción y se registra al valor contractual. El rendimiento lo produce la
evolución del activo subyacente.
De acuerdo con normas de la Superintendencia de Bancos, los valores de las operaciones con derivados
se incluyen en Cuentas de orden (Nota 23). Asimismo, las ganancias o pérdidas por la fluctuación en
el valor de mercado de los derivados se incluyen en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros
gastos operativos, respectivamente.
j) Reconocimiento de ingresos y gastos
Los intereses sobre préstamos, inversiones y cuentas por cobrar se registran como ingresos a medida
que se devengan, salvo: a) los intereses devengados por cobrar con más de treinta días de vencidos,
b) los intereses sobre la cartera de créditos vencida y en litigio o de aquellos créditos clasificados como
riesgo real, alto riesgo o irrecuperables, y c) los intereses de mora, los cuales se registran como
ingresos cuando se cobran. Los intereses cobrados por anticipado se incluyen en el grupo de
Acumulaciones y otros pasivos como ingresos diferidos, y se registran como ingresos cuando se
devengan.
Las comisiones cobradas en el otorgamiento de préstamos se registran como ingresos al momento del
cobro.
Los ingresos por arrendamientos financieros y los costos por amortización de los bienes dados en
arrendamiento se presentan netos en el estado de resultados en la cuenta de Ingresos financieros por
cartera de créditos.
Los intereses por captaciones del público, por obligaciones y por financiamientos obtenidos se
registran como gastos financieros a medida que se causan.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Los intereses causados por las inversiones cedidas se presentan netos en la cuenta de Ingresos
financieros por inversiones en títulos valores.
El Banco también está expuesto al riesgo de fluctuación en las tasas de interés.
k) Valor residual
El valor residual constituye el valor estimado de los bienes a la finalización del contrato de
arrendamiento financiero. El Banco reconoce el valor residual como ingreso en el momento en que se
cobra.
l) Inversiones vendidas con pacto de recompra
El Banco mantiene inversiones en títulos valores vendidos bajo acuerdo de recompra, registradas en el
grupo de Inversiones. Las obligaciones derivadas por este concepto se presentan en el grupo de Otros
financiamientos obtenidos. Los intereses-ingresos de los títulos vendidos bajo acuerdo de recompra se
registran en los resultados en el grupo de Ingresos financieros, y los intereses causados por las
obligaciones adquiridas se presentan en los resultados en el grupo de Gastos por otros financiamientos
obtenidos.
m) Activos de los fideicomisos
Los activos de los fideicomisos son valuados con base en los mismos parámetros con que el Banco
valora sus propios activos, con excepción de las inversiones en títulos valores, las cuales se presentan
al costo de adquisición, ajustados posteriormente por la amortización de las primas o descuentos. Si se
evidencia un deterioro permanente en el valor de las inversiones, tal deterioro debe ser registrado en los
resultados del ejercicio económico en el cual ocurre. Durante los semestres finalizados el 31 de
diciembre y 30 de junio de 2004, no se identificaron pérdidas permanentes.
n) Utilidad líquida por acción
La utilidad líquida por acción se ha determinado dividiendo la utilidad líquida del semestre, neta de
utilidades estatutarias, entre el promedio ponderado de acciones en circulación durante el semestre,
neto de acciones en tesorería (o número de acciones en circulación, según aplique).
ñ) Flujos de efectivo
A los fines del estado de flujos de efectivo, el Banco considera como equivalentes de efectivo el grupo
de Disponibilidades.
3. Disponibilidades
Al 31 de diciembre de 2004 el saldo de la cuenta del BCV incluye principalmente Bs 843.774 millones
(Bs 710.314 millones al 30 de junio de 2004) y US$4.237.000, equivalentes a Bs 8.115 millones
(US$3.180.000, equivalentes a Bs 6.090 millones al 30 de junio de 2004) correspondientes a los saldos
de encaje legal en moneda nacional y en moneda extranjera, respectivamente, Nota 29.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, la cuenta de Efectos de cobro inmediato corresponde a
operaciones de cámara de compensación a cargo del BCV.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
4. Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
El 5 de febrero de 2003 el BCV y el Ministerio de Finanzas suscribieron el Convenio Cambiario N° 1,
el cual establece el nuevo régimen para la administración de divisas a ser aplicado en el país como
consecuencia de la política cambiaria acordada entre el Ejecutivo Nacional y el BCV. Igualmente,
suscribieron el Convenio Cambiario N° 2, mediante el cual se fijó la tasa de cambio en Bs 1.596/US$1
para la compra y Bs 1.600/US$1 para la venta. Asimismo, mediante Decreto Presidencial de esa
misma fecha, se crea la Comisión de Administración de Divisas (CADIVI), la cual tendrá como
atribuciones la coordinación, administración, control y establecimiento de los requisitos,
procedimientos y restricciones para la ejecución del Convenio Cambiario N° 1. El 9 de febrero de
2004 el Ejecutivo Nacional, por intermediación del Ministerio de Finanzas, modificó la tasa de cambio
en Bs 1.915,20/US$1 para la compra y Bs 1.920/US$1 para la venta.
El Convenio Cambiario N° 1, entre otros aspectos, establece la obligación de vender al BCV todas las
divisas que ingresen al país y centraliza a través de este organismo la compra y venta de divisas.
Al 31 de diciembre de 2004 el Banco mantiene una posición neta activa en moneda extranjera de unos
US$57.337.000, equivalentes a Bs 109.812 millones, neta de las operaciones de compras y ventas de
divisas autorizadas por CADIVI por unos US$7.084.000, equivalentes a Bs 13.568 millones
(US$55,189,000, equivalentes a Bs 105.699 millones al 30 de junio de 2004, neta de las operaciones de
compras y ventas de divisas autorizadas por CADIVI por unos US$9.209.000, equivalentes a
Bs 17.636 millones); este monto no excede el límite máximo establecido por el BCV, el cual al 31 de
diciembre y 30 de junio de 2004 es del 15% del patrimonio del Banco, equivalente a unos
US$68.394.000 y US$61.639.000, respectivamente.
El balance general del Banco con la Sucursal en Curacao al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004
incluye los siguientes saldos en moneda extranjera, principalmente en dólares estadounidenses (US$),
valorados a la tasa de cambio indicada en la Nota 2-a:
31 de diciembre de 2004
US$
Equivalente
Sucursal
en miles
Banco en Curacao Eliminaciones Total de bolívares
(En miles)
Activo
Disponibilidades 63.418 964 (23.236) 41.146 78.802.819
Inversiones en títulos valores 54.484 46.399 - 100.883 193.211.228
Cartera de créditos, neto de provisión 29.001 11.840 - 40.841 78.218.683
Intereses y comisiones por cobrar 356 154 - 510 976.752
Inversiones en empresas filiales, afiliadas
y sucursales y agencias del exterior 1.000 - (1.000) - -
Otros activos, neto de provisión (24.373) 24.855 1.908 2.390 4.577.328
Total activo 123.886 84.212 (22.328) 185.770 355.786.810
Pasivo
Captaciones del público 6.768 60.632 - 67.400 129.084.480
Otros financiamientos obtenidos - 22.335 (22.105) 230 440.496
Otras obligaciones por intermediación financiera 14.512 - - 14.512 27.792.913
Intereses y comisiones por pagar - 79 - 79 151.301
Acumulaciones y otros pasivos 38.185 193 777 39.155 74.989.656
Total pasivo - Van 59.465 83.239 (21.328) 121.376 232.458.846
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre de 2004
US$
Equivalente
Sucursal
en miles
Banco en Curacao Eliminaciones Total de bolívares
(En miles)
Total pasivo - Vienen 59.465 83.239 (21.328) 121.376 232.458.846
Patrimonio
Capital asignado - 1.000 (1.000) - -
59.465 84.239 (22.328) 121.376 232.458.846
Cuentas de orden
Cuentas contingentes deudoras (Nota 23)
Compras al contado de euros - 27.280 - 27.280 52.247
Otras cuentas de orden deudoras (Nota 23)
Compras de divisas autorizadas por CADIVI 15.989 - - 15.989 30.622.484
Ventas de divisas autorizadas por CADIVI (23.073) - - (23.073) (44.190.081)
30 de junio de 2004
US$
Equivalente
Sucursal
en miles
Banco en Curacao Eliminaciones Total de bolívares
(En miles)
Activo
Disponibilidades 60.648 4.504 (26.116) 39.036 74.761.747
Inversiones en títulos valores 77.459 44.502 - 121.961 233.579.702
Cartera de créditos, neto de provisión 12.828 18.675 - 31.503 60.334.546
Intereses y comisiones por cobrar 103 123 - 226 432.835
Inversiones en empresas filiales, afiliadas
y sucursales y agencias del exterior 1.000 - ( 1.000) - -
Otros activos, neto de provisión (23.564) 25.023 - 1.459 2.794.277
Total activo 128.474 92.827 (27.116) 194.185 371.903.107
Pasivo
Captaciones del público 6.611 64.803 - 71.414 136.772.093
Otros financiamientos obtenidos - 26.754 (26.744) 10 19.152
Otras obligaciones por intermediación financiera 14.885 115 - 15.000 28.728.000
Intereses y comisiones por pagar - 17 - 17 32.558
Acumulaciones y otros pasivos 42.580 165 628 43.373 83.067.970
Total pasivo 64.076 91.854 (26.116) 129.814 248.619.773
Patrimonio
Capital asignado - 1.000 (1.000) - -
64.076 92.854 (27.116) 129.814 248.619.773
Cuentas de orden
Cuentas contingentes deudoras (Notas 23 y 24)
Compras a futuro de dólares estadounidenses y euros 620 620 (620) 620 1.187.858
Ventas a futuro de dólares estadounidenses y euros (620) (620) 620 (620) (1.187.858)
- - - - -
Otras cuentas de orden deudoras (Nota 23)
Compras de divisas autorizadas por CADIVI 18.121 - - 18.121 34.705.912
Ventas de divisas autorizadas por CADIVI (27.330) - - (27.330) (52.341.986)
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, las otras obligaciones por intermediación financiera
corresponden a obligaciones del Banco y su Sucursal, originadas por operaciones de cartas de crédito.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco obtuvo ingresos por Bs 10.741
millones (Bs 7.476 millones en el primer semestre del 2004), correspondientes a comisiones por
intermediación en operaciones de compra y venta de divisas, que se presentan en el grupo de Otros
ingresos operativos. Igualmente, el Banco registró Bs 3.064 millones y Bs 2.114 millones (Bs 34.874
millones y Bs 16.281 millones en el semestre finalizado el 30 de junio de 2004) de ganancias y
pérdidas en cambio, respectivamente, correspondientes a fluctuaciones cambiarias. Dichos ingresos y
gastos se incluyen en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros gastos operativos,
respectivamente, Notas 22 y 21.
5. Inversiones en Títulos Valores
Las inversiones en títulos de deuda, acciones y otros han sido clasificadas en los estados financieros de
acuerdo con la intención de la gerencia, tal como se indica a continuación:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Inversiones
Colocaciones con el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 1.766.696.564 1.959.260.400
Para negociar 3.975.271 4.214
Disponibles para la venta 599.670.816 572.127.091
Mantenidos hasta su vencimiento, neto de inversiones cedidas mediante cuentas
de participación en fondos de participaciones a plazo por Bs 933.399
millones (Bs 350.441 millones al 30 de junio de 2004) 640.156.871 731.986.455
Disponibilidad restringida 411.228.133 160.196.093
En otros títulos valores 1.812.603 1.812.603
Provisión para inversiones en títulos valores, incluye US$2.426.333 (6.459.516) (6.459.516)
3.417.080.742 3.418.927.340
a) Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias
Estas inversiones se registran al valor de realización, que corresponde al costo o valor nominal, y
comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela, con rendimientos anuales entre
el 12% y 13%, y vencimientos entre 7 y 91 días (entre 2 y 91 días al 30 de junio
de 2004) 1.626.270.000 1.787.850.000
Colocaciones “overnight”
En moneda nacional
Citibank - Banco Universal, con rendimientos anuales entre el 0,36% y 0,4%,
y vencimiento el 3 de enero de 2005 7.000.000 -
En moneda extranjera (Nota 4)
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nassau, equivalente a US$67.500.000
y €1.590.000, con rendimientos anuales entre el 2,10% y 2,1875%, y vencimiento
el 3 de enero de 2005 (Nota 26) 133.426.564 -
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York, equivalente a US$89.500.000,
con rendimientos anuales entre el 1,28% y 1,46%, y vencimiento el 1 de julio de
2004 (Nota 26) - 171.410.400
1.766.696.564 1.959.260.400
17

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
b) Inversiones en títulos valores para negociar
Estas inversiones se presentan a su valor razonable de mercado y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Títulos valores emitidos o avalados por la Nación
En moneda extranjera (Nota 4)
Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, con valor
nominal de US$2.283.000 (US$3.000 al 30 de junio de 2004), rendimientos
anuales entre el 3,09% y 7% (7% al 30 de junio de 2004), y vencimientos entre
abril de 2011 y diciembre de 2018 (en diciembre de 2018 al 30 de junio de 2004) 3.975.271 4.214
La ganancia neta no realizada registrada durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004,
como producto de la valuación de las inversiones en títulos valores para negociar a su valor razonable
de mercado, fue de Bs 20 millones (Bs 94.000 durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2004), la
cual se presenta en el estado de resultados en el grupo de Otros ingresos operativos. Asimismo,
durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco vendió inversiones en títulos
valores para negociar, registrando una ganancia y una pérdida en venta de Bs 1.022 millones y Bs 678
millones, respectivamente (Bs 1.557 millones y Bs 403 millones, respectivamente, durante el semestre
finalizado el 30 de junio de 2004), las cuales se incluyen en el estado de resultados en los grupos de
Otros ingresos operativos y Otros gastos operativos, respectivamente, Notas 22 y 21.
c) Inversiones en títulos valores disponibles para la venta
Estas inversiones se presentan a su valor razonable de mercado y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre de 2004
Valor
Costo Ganancia Pérdida bruta razonable
bruta
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
Títulos valores emitidos o avalados por la Nación
En moneda nacional
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal
de Bs 538.208.717.632, rendimientos anuales entre el
13,53% y 15,62%, y vencimientos entre febrero de 2005
y abril de 2010 528.544.911 5.390.104 (1.465.971) 532.469.044
Letras del Tesoro, con valor nominal de
Bs 69.611.224.817, rendimientos anuales efectivos
entre el 12,31% y 15,79%, y vencimientos entre
enero y noviembre de 2005 67.090.391 111.381 - 67.201.772
595.635.302 5.501.485 (1.465.971) 599.670.816
18

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
30 de junio de 2004
Valor
Costo Ganancia Pérdida bruta razonable
bruta
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
Títulos valores emitidos o avalados por la Nación
En moneda nacional
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal
de Bs 447.860.576.277, rendimientos anuales entre el
13,99% y 17,38%, y vencimientos entre julio de 2004 y
abril de 2010 431.013.825 9.216.206 (3.103.335) 437.126.696
Letras del Tesoro, con valor nominal de
Bs 140.719.826.683, rendimientos anuales efectivos
entre el 13% y 22,71%, y vencimientos entre
julio de 2004 y junio de 2005 133.796.029 1.207.233 (2.867) 135.000.395
564.809.854 10.423.439 (3.106.202) 572.127.091
A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores disponibles para la
venta de acuerdo con sus plazos:
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 88.096.033 88.640.346 140.040.392 141.196.988
Entre seis meses y un año 47.658.620 48.354.822 94.276.940 97.014.423
Entre uno y cinco años 459.880.649 462.675.648 330.492.522 333.915.680
595.635.302 599.670.816 564.809.854 572.127.091
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco vendió algunas inversiones
disponibles para la venta por Bs 432.073 millones (Bs 369.901 millones en el semestre finalizado el 30
de junio de 2004), y registró en el grupo de Otros ingresos operativos Bs 8.349 millones de ganancia
realizada como producto de dichas ventas (Bs 9.631 millones en el semestre finalizado el 30 de junio
de 2004), Nota 22.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco registró directamente en el
patrimonio Bs 3.693 millones por el importe de las pérdidas netas no realizadas por las inversiones
disponibles para la venta (Bs 4.935 millones de ganancias netas no realizadas durante el primer
semestre del 2004).
19

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
d) Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento
Estas inversiones se presentan a su costo amortizado y corresponden a títulos de deuda sobre los cuales
el Banco mantiene la intención firme y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento, y están
conformadas por lo siguiente:
31 de diciembre de 2004
Valor
Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
1) Títulos valores emitidos o avalados por la Nación
En moneda nacional
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal
de Bs 1.291.835.065.983, rendimientos anuales entre
el 13,53% y 15,62%, y vencimientos entre febrero de 2005
y abril de 2010 1.246.766.358 33.981.143 (566.309) 1.280.181.192
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 292.552.000.000,
rendimientos anuales efectivos entre el 12,37% y 18,45%,
y vencimientos entre enero y noviembre de 2005 274.898.207 864.193 - 275.762.400
En moneda extranjera (Nota 4)
Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,
con valor nominal de US$20.166.000, rendimientos
anuales entre el 7% y 9,375%, y vencimientos entre
diciembre de 2018 y enero de 2034 41.140.866 - (4.262.686) 36.878.180
2) Depósitos a plazo en instituciones financieras
En moneda extranjera (Nota 4)
Depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Nassau, con valor nominal de US$5.000.000,
y €450.000, rendimientos anuales entre el 2,05% y 2,33%, y
vencimiento en enero de 2005 (Nota 26) 10.750.688 - - 10.750.688
Menos - Inversiones cedidas mediante cuentas de participación
en fondos de participaciones a plazo, que causan intereses
anuales entre el 8% y 16% (933.399.248) - - (933.399.248)
640.156.871 34.845.336 (4.828.995) 670.173.212
30 de junio de 2004
Valor
Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
1) Títulos valores emitidos o avalados por la Nación
En moneda nacional
Bonos de la Deuda Pública Nacional, con valor nominal de
Bs 874.102.701.496, rendimientos anuales entre el 13,99%
y 17,38%, y vencimientos entre julio de 2004 y
abril de 2010 822.947.908 35.765.855 (4.409.803) 854.303.960
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 213.335.000.000,
rendimientos anuales efectivos entre el 13% y 22,82%, y
vencimientos entre julio de 2004 y junio de 2005 198.914.146 2.755.236 (3.979) 201.665.403
En moneda extranjera (Nota 4)
Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela,
con valor nominal de US$14.558.000, rendimiento anual
del 7% y vencimiento en diciembre de 2018 27.881.482 - (7.430.415) 20.451.067
Van 1.049.743.536 38.521.091 (11.844.197) 1.076.420.430
20

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
30 de junio de 2004
Valor
Costo Ganancia bruta Pérdida bruta razonable
amortizado no realizada no realizada de mercado
(En miles de bolívares)
Vienen 1.049.743.536 38.521.091 (11.844.197) 1.076.420.430
2) Depósitos a plazo en instituciones financieras
En moneda extranjera (Nota 4)
Depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Madrid, con valor nominal de
€9.893.000, rendimiento anual del 2% y
vencimiento en julio de 2004 (Nota 26) 23.107.850 - - 23.107.850
Depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Nueva York, con valor nominal
de US$5.000.000, rendimiento anual del 1,07% y
vencimiento en julio de 2004 (Nota 26) 9.576.000 - - 9.576.000
Menos - Inversiones cedidas mediante cuentas de participación
en fondos de participaciones a plazo, que causan intereses
anuales entre el 8% y 14,50% (350.440.931) - - (350.440.931)
731.986.455 38.521.091 (11.844.197) 758.663.349
La custodia de los títulos valores sobre los cuales el Banco ha cedido derechos de participación la tiene
el BCV.
En abril de 2004 el Banco vendió bonos denominados en dólares estadounidenses emitidos por la
República Bolivariana de Venezuela, con un valor nominal de US$10.852.000 y vencimiento en agosto
de 2010, los cuales se encontraban registrados contablemente en el grupo de Inversiones en títulos
valores mantenidos hasta su vencimiento a su valor nominal. Esta operación originó una pérdida de
Bs 3.464 millones, la cual se registró con débito a una provisión para inversión en títulos valores,
constituida por el Banco en febrero de 2004 por Bs 8.111 millones, equivalente al diferencial cambiario
generado por los bonos en moneda extranjera producto del ajuste en la tasa de cambio, y una ganancia
de Bs 23 millones que se incluye en el grupo de Otros ingresos operativos. Esta operación y su registro
contable fueron aprobados por el Comité de Activos y Pasivos del Banco y notificados a la
Superintendencia de Bancos, de conformidad con lo establecido en el Manual de Contabilidad.
El Banco presenta los derechos cedidos en participación en la cuenta de Inversiones en títulos valores
mantenidos hasta su vencimiento. Los intereses causados por los valores cedidos en participación
durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004 alcanzan Bs 38.370 millones (Bs 16.655
millones en el semestre finalizado el 30 de junio de 2004), los cuales se incluyen neteando en el estado
de resultados en el grupo de Ingresos financieros. Al 31 de diciembre de 2004 los derechos cedidos en
participación incluyen Bs 135.111 millones (Bs 40.581 millones al 30 de junio de 2004),
correspondientes a derechos cedidos en participación a entidades oficiales.
Los títulos valores emitidos por la República Bolivariana de Venezuela en moneda nacional incluyen
Bs 223.183 millones (Bs 123.890 millones al 30 de junio de 2004) con cláusulas de indexación
cambiaria con rendimiento variable trimestralmente (opciones). El rendimiento variable será el mayor
entre: a) el 80% y 85% de la Tasa Activa de Mercado o b) la tasa LIBOR a tres meses más un margen
de 100 puntos básicos, más el porcentaje de devaluación del bolívar respecto al dólar estadounidense,
determinado anualmente. En noviembre de 2004 el Banco registró ingresos por Bs 12.140 millones,
correspondientes a la cláusula de indexación sobre los Bonos de la Deuda Pública Nacional
Extraordinarios. Dichos ingresos se encuentran registrados en el grupo de Ingresos por inversiones en
títulos valores.
21

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su
vencimiento de acuerdo con sus plazos:
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 158.178.819 161.486.637 182.208.816 184.103.798
Entre seis meses y un año 190.275.643 195.602.306 173.640.720 181.737.212
Entre uno y cinco años 239.155.817 262.725.304 325.541.205 345.733.588
Entre cinco y diez años 11.405.726 13.480.785 22.714.232 26.637.684
Más de diez años 41.140.866 36.878.180 27.881.482 20.451.067
e) Inversiones de disponibilidad restringida
Las inversiones de disponibilidad restringida comprenden lo siguiente:
640.156.871 670.173.212 731.986.455 758.663.349
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
razonable
razonable
Costo de mercado Costo de mercado
(En miles de bolívares)
Otras inversiones de disponibilidad restringida
Contratos de Repos con el Banco Central de
Venezuela, con valor nominal de
Bs 335.880.207.000 (Bs 110.689.325.000
al 30 de junio de 2004) y rendimientos
anuales entre el 12% y 13% 319.980.000 319.980.000 (1) 92.140.000 92.140.000 (1)
Contratos de compra-venta simultánea de Bonos de la
Deuda Pública Nacional, con valor nominal de
Bs 77.781.827.972 (Bs 10.394.335.782 al 30 de
junio de 2004) y rendimientos anuales entre
el 13,69% y 13,80% (entre el 14,07% y 14,85%
al 30 de junio de 2004) (Nota 15) 76.332.538 76.825.926 (2) 9.695.396 10.133.769 (1)
Contratos de compra-venta simultánea de Letras
del Tesoro, con valor nominal de Bs 6.230.775.183
(Bs 53.774.173.317 al 30 de junio de 2004)
y rendimientos anuales efectivos entre el 12,50% y
13,11% (entre el 13,12% y 19,80% al 30 de junio
de 2004) (Nota 15) 5.844.630 5.857.455 (2) 51.196.303 51.674.942 (2)
Contratos de Reportos con el Union Bank of
Switzerland New York, de Bonos de la Deuda
Pública Nacional, con valor nominal de
US$1.000.000 y rendimiento anual del 1,6%
(Notas 4 y 15) 2.317.370 2.317.370 (1) - -
Depósitos a plazo en el JPMorgan Chase, N.Y., con
valor nominal de US$1.862.000 y rendimiento anual
del 1,66% (1,04% al 30 de junio de 2004) (Nota 4) 3.566.102 3.566.102 (3) 3.566.102 3.566.102 (3)
Van 408.040.640 408.546.853 156.597.801 157.514.813
Vienen 408.040.640 408.546.853 156.597.801 157.514.813
Depósito a plazo en el American Express Bank,
22

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
razonable
razonable
Costo de mercado Costo de mercado
(En miles de bolívares)
con valor nominal de US$1.400.000 y rendimiento
anual del 1,885% (0,965% al 30 de junio de
de 2004) (Nota 4) 2.681.280 2.681.280 (3) 2.681.280 2.681.280 (3)
410.721.920 411.228.133 159.279.081 160.196.093
(1) Se presentan a su valor de adquisición, el cual se considera un valor razonable de mercado.
(2) Determinado con base en el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados.
(3) Se presentan a su valor nominal, el cual se considera un valor razonable de mercado.
Al 31 de diciembre de 2004 el Banco mantiene operaciones de compra-venta simultánea de Bonos de
la Deuda Pública Nacional y Letras del Tesoro por Bs 82.683 millones (Bs 61.809 millones al 30 de
junio de 2004), cuyos títulos valores provienen de las inversiones disponibles para la venta, que
incluyen ganancias no realizadas como consecuencia de su valoración a mercado de Bs 506 millones,
las cuales se incluyen en el patrimonio (Bs 917 millones al 30 de junio de 2004).
A continuación se presenta una clasificación de las inversiones de disponibilidad restringida de acuerdo
con sus plazos:
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
razonable
razonable
Costo de mercado Costo de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 404.474.538 404.980.751 153.031.699 153.948.711
Sin vencimiento 6.247.382 6.247.382 6.247.382 6.247.382
410.721.920 411.228.133 159.279.081 160.196.093
El Banco mantiene contratos de licencia sobre el uso de marca con Visa International Service
Association y Mastercard International Incorporated para el uso no exclusivo, con carácter
intransferible, de las tarjetas de crédito “VISA” y “MASTERCARD”, respectivamente. La vigencia
del convenio con Visa International Service Association es de un período de cinco años, prorrogable
por cinco años adicionales, si ambas partes así lo desean. El convenio con Mastercard International
Incorporated no tiene vencimiento. Asimismo, dichos contratos establecen la obligación del Banco de
mantener, como garantía de estas operaciones, colaterales depositados en instituciones financieras en el
exterior. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco mantiene colaterales como garantía de
sus operaciones con las tarjetas de crédito “VISA” y “MASTERCARD” por unos US$1.862.000 y
US$1.400.000, respectivamente.
23

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
f) Inversiones en otros títulos valores
Estas inversiones se presentan a su valor de realización y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Obligaciones por fideicomiso de administración en
Banesco, C.A. - Banco Universal 1.812.603 1.812.603
Provisión para inversiones en títulos valores (1.812.603) (1.812.603)
- -
El 17 de diciembre de 2000 el Banco participó en una subasta pública de activos y pasivos del Banco
Capital, C.A., institución financiera intervenida por las autoridades venezolanas, la cual fue convocada
por la extinta JRF el 16 de diciembre de 2000. Dentro del pliego de términos definidos para esta
subasta, se estableció que el precio base de la venta de los pasivos no podía ser menor al 45% del valor
de dichos pasivos. Como resultado de este proceso, el Banco asumió pasivos por depósitos bancarios
por Bs 13.348 millones, pagando una prima por tales pasivos de Bs 7.533 millones que, de acuerdo con
la Circular N° SBIF-GTNP-DNP-2322 emitida por la Superintendencia de Bancos de fecha 29 de
marzo de 2001, podrá ser amortizada por el Banco en un período no mayor a quince años. Asimismo,
y como parte de los términos acordados en esta subasta, el monto de las primas pagadas por las
instituciones financieras participantes fue depositado en un fideicomiso en Banesco (antes Unibanca),
constituido a su vez con los bienes del Banco Capital, C.A. y cuyos únicos beneficiarios son cada una
de las instituciones financieras participantes en proporción a la participación de cada una de ellas, que
en el caso del Banco es del 10,41%. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, no se dispone del valor
de mercado o de realización de los bienes que constituyen el fideicomiso. En enero de 2002 la
Superintendencia de Bancos, según Oficio N° SBIF-GI1-0183 de fecha 14 de enero de 2002, autorizó
al Banco, previa celebración de una Asamblea de Accionistas, la amortización anticipada contra
patrimonio de la prima pagada por la adquisición de pasivos del Banco Capital, C.A. Durante el
semestre finalizado al 30 de junio de 2004, el Banco recibió en efectivo Bs 345 millones provenientes
de pagos efectuados por Banesco en su carácter de administrador del Fideicomiso que se mantienen en
dicha institución financiera, y se presentan en el estado de resultados en el grupo de Otros ingresos
operativos, Nota 22.
El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos para la
determinación de los riesgos de inversión por tipo de emisor y por sector económico. Al 31 de
diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco mantiene inversiones en títulos valores emitidos o avalados
por el Estado venezolano y el BCV, que representan un 51,6% y 44,7%, respectivamente (44,6% y
49,8%, respectivamente, al 30 de junio de 2004) de su cartera de inversiones en títulos valores.
24

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
En marzo y abril de 2004, el Ministerio de Finanzas convocó a los tenedores de Bonos de la Deuda
Pública Nacional a participar en forma voluntaria en un proceso de recompra en efectivo de títulos,
cuyos vencimientos se ubican entre abril de 2004 y diciembre de 2005. El Banco participó en la
mencionada operación vendiendo bonos de acuerdo con lo indicado a continuación:
Valor Valor en
nominal libros
(En miles de bolívares)
Bonos vendidos con vencimiento en el 2004
Disponibles para la venta 92.058.515 91.084.715
Mantenidos hasta su vencimiento 18.881.445 18.697.363
110.939.960 109.782.078
Bonos vendidos con vencimiento en el 2005
Disponibles para la venta 6.348.594 5.990.741
Mantenidos hasta su vencimiento 32.224.600 29.971.941
38.573.194 35.962.682
Como producto de esta venta, el Banco registró una ganancia y una pérdida de Bs 3.484 millones y
Bs 85 millones, respectivamente, correspondientes a la diferencia entre el precio de compra fijado por
el Ministerio de Finanzas y el valor en libros de los bonos a la fecha de la operación. Dichos ingresos
y gastos se incluyen en el estado de resultados en los grupos de Otros ingresos operativos y Otros
gastos operativos, respectivamente, Notas 22 y 21.
Al 31 de diciembre de 2004 la ganancia o pérdida no realizada registrada en patrimonio incluye la
pérdida no realizada por Bs 482 millones de los Bonos de la Deuda Pública Nacional canjeados en
noviembre de 2002 (Bs 712 millones al 30 de junio de 2004); esta pérdida se está amortizando durante
la vigencia de los nuevos títulos.
6. Cartera de Créditos
La cartera de créditos se clasifica por tipo de actividad económica, por tipo de garantía, por
vencimiento y por tipo de préstamo de la siguiente manera:
31 de diciembre de 2004
Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total
(En miles de bolívares)
Por tipo de actividad económica
Adquisición de vehículos 250.255.017 661.949 3.740.401 - 254.657.367
Tarjetas de crédito 231.855.966 - 4.752.721 - 236.608.687
Establecimientos financieros, seguros, bienes
inmuebles y servicios prestados a empresas 489.655.031 3.287.671 1.732.971 257.537 494.933.210
Comercio al mayor y detal, restaurantes y hoteles 374.099.766 288.230 626.774 6.036.171 381.050.941
Agropecuaria 511.798.348 519.074 510.913 374.119 513.202.454
Industria manufacturera 621.287.327 558.953 1.065.699 - 622.911.979
Explotación de minas e hidrocarburos 37.866.844 - - - 37.866.844
Construcción 46.753.117 397.455 560.115 - 47.710.687
Transporte, almacenamiento, comunicaciones,
electricidad, gas y agua 219.609.086 1.529.227 4.665.180 - 225.803.493
Servicios comunales, sociales y personales 154.201.609 1.268.000 1.169.421 149.373 156.788.403
Van 2.937.382.111 8.510.559 18.824.195 6.817.200 2.971.534.065
25

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre de 2004
Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total
(En miles de bolívares)
Vienen 2.937.382.111 8.510.559 18.824.195 6.817.200 2.971.534.065
Provisión para cartera de créditos (68.916.089) (3.784.433) (15.156.193) (6.060.417) (93.917.132)
2.868.466.022 4.726.126 3.668.002 756.783 2.877.616.933
Por tipo de garantía
Prendaria 234.772.221 - - - 234.772.221
Hipotecaria
Inmobiliaria 265.842.310 5.464.129 1.500.962 6.518.253 279.325.654
Mobiliaria 45.535.124 916.529 468.767 9.302 46.929.722
Documentos mercantiles 211.088.712 - 95.727 - 211.184.439
Aval 619.241.016 1.463.500 1.065.459 39.983 621.809.958
Otro tipo de garantía 907.165.910 666.401 4.942.976 249.662 913.024.949
Sin garantías 653.736.818 - 10.750.304 - 664.487.122
2.937.382.111 8.510.559 18.824.195 6.817.200 2.971.534.065
Por vencimiento
Hasta 30 días 1.122.704.402 421.539 948.300 - 1.124.074.241
De 31 a 60 días 431.504.580 32.214 343.041 - 431.879.835
De 61 a 90 días 212.943.069 14.247 275.136 - 213.232.452
De 91 a 180 días 279.831.989 90.186 4.823.143 - 284.745.318
De 181 a 360 días 292.464.255 1.566.010 5.983.181 - 300.013.446
Mayores a 360 días 597.933.816 6.386.363 6.451.394 6.817.200 617.588.773
2.937.382.111 8.510.559 18.824.195 6.817.200 2.971.534.065
30 de junio de 2004
Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total
(En miles de bolívares)
Por tipo de actividad económica
Adquisición de vehículos 126.273.226 1.449.215 7.992.710 - 135.715.151
Tarjetas de crédito 174.716.361 - 7.373.226 - 182.089.587
Establecimientos financieros, seguros, bienes
inmuebles y servicios prestados a empresas 188.698.638 3.625.735 3.323.729 428.665 196.076.767
Comercio al mayor y detal, restaurantes y hoteles 203.723.904 458.078 4.731.139 7.128.153 216.041.274
Agropecuaria 232.676.453 1.552.474 668.403 505.902 235.403.232
Industria manufacturera 415.594.850 1.186.423 2.109.118 23.500 418.913.891
Explotación de minas e hidrocarburos 22.669.904 - 246.937 - 22.916.841
Construcción 39.002.858 504.705 1.677.279 2.054.695 43.239.537
Transporte, almacenamiento, comunicaciones,
electricidad, gas y agua 202.838.383 1.791.345 3.653.715 - 208.283.443
Servicios comunales, sociales y personales 82.038.698 1.298.000 4.127.095 227.702 87.691.495
1.688.233.275 11.865.975 35.903.351 10.368.617 1.746.371.218
Provisión para cartera de créditos (74.435.491) (5.196.475) (22.959.927) ( 9.394.645) (111.986.538)
1.613.797.784 6.669.500 12.943.424 973.972 1.634.384.680
Por tipo de garantía
Prendaria 81.645.098 - 3.448.298 - 85.093.396
Hipotecaria
Inmobiliaria 100.178.802 7.762.840 1.878.640 6.343.846 116.164.128
Mobiliaria 13.929.894 - 11.168 9.302 13.950.364
Documentos mercantiles 188.491.234 - 96.443 - 188.587.677
Aval 395.278.779 2.569.400 356.169 3.084.028 401.288.376
Otro tipo de garantía 565.019.509 1.533.735 11.069.549 931.441 578.554.234
Sin garantías 343.689.959 - 19.043.084 - 362.733.043
1.688.233.275 11.865.975 35.903.351 10.368.617 1.746.371.218
26

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
30 de junio de 2004
Vigente Reestructurada Vencida Litigio Total
(En miles de bolívares)
Por vencimiento
Hasta 30 días 650.766.425 489.413 4.169.893 42.237 655.467.968
De 31 a 60 días 199.404.836 6.226 827.573 - 200.238.635
De 61 a 90 días 166.794.152 58.672 1.368.544 - 168.221.368
De 91 a 180 días 172.139.037 84.873 10.579.386 - 182.803.296
De 181 a 360 días 164.120.854 424.816 7.129.987 23.000 171.698.657
Mayores a 360 días 335.007.971 10.801.975 11.827.968 10.303.380 367.941.294
El detalle de la cartera de créditos por tipo de préstamos es el siguiente:
1.688.233.275 11.865.975 35.903.351 10.368.617 1.746.371.218
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Créditos en cuotas 608.815.553 485.734.992
Créditos al consumo 491.266.054 317.804.738
Plazo fijo 1.704.846.924 851.652.144
Arrendamientos financieros 26.574.480 21.124.037
Factoring y descuentos 74.325.683 24.626.277
Cartas de crédito 64.383.780 43.724.111
Créditos en cuenta corriente 757.186 986.715
Otros 564.405 718.204
2.971.534.065 1.746.371.218
De conformidad con lo establecido por la Superintendencia de Bancos, al 31 de diciembre de 2004 el
Banco y la Sucursal mantienen una provisión genérica de Bs 30.493 millones (Bs 17.927 millones al
30 de junio de 2004), equivalente al 1% sobre el saldo de capital de la cartera de créditos, excepto para
el saldo de la cartera de microcréditos, para la cual el Banco mantiene una provisión genérica del 2%
(Nota 2-d). Asimismo, al 31 de diciembre de 2004 el Banco y la Sucursal mantienen voluntariamente
una provisión genérica adicional de Bs 33.559 millones (Bs 50.340 millones al 30 de junio de 2004).
El Banco mantiene provisiones para contingencias de la cartera de créditos, que exceden los
requerimientos mínimos establecidos por la Superintendencia de Bancos. A continuación se indica el
movimiento semestral de la provisión para cartera de créditos:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Saldo al principio del semestre 111.986.538 126.103.708
Provisión del semestre 865.408 3.156.806
Traspaso de provisión genérica de cartera de créditos a créditos
contingentes, neto (Nota 18) (1.206.621) (1.459.134)
Traspaso de provisión de rendimientos por cobrar por cartera de créditos y otros 1.336.633 464.830
Liberación de provisión (6.600.000) (7.672.051)
Débitos por cuentas incobrables (12.537.733) (10.987.135)
Otros 72.907 (49.137)
Efecto por diferencial cambiario de provisión específica asignada
a crédito reestructurado en U.S. dólares - 1.620.064
Efecto por traducción del saldo de la Sucursal - 808.587
Saldo al final del semestre 93.917.132 111.986.538
27

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Al 31 de diciembre de 2004 los préstamos sobre los cuales se han dejado de devengar intereses
totalizan Bs 33.791 millones (Bs 53.091 millones al 30 de junio de 2004). Igualmente, al 31 de
diciembre de 2004 se incluyen en las cuentas de orden Bs 3.174 millones (Bs 4.351 millones al 30 de
junio de 2004), correspondientes a intereses no reconocidos como ingresos sobre préstamos para los
cuales se han dejado de devengar intereses.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco y la Sucursal registraron como
incobrables créditos por Bs 12.538 millones (Bs 10.987 millones en el semestre finalizado el 30 de
junio de 2004), con cargo a la cuenta de Provisión para cartera de créditos. Asimismo, durante los
semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco recibió en pago bienes
inmuebles, con un valor en libros de Bs 52 millones (Nota 10), y registró ingresos por Bs 12.149
millones y Bs 9.758 millones en los semestres finalizados en esas fechas, respectivamente,
correspondientes a recuperaciones de créditos considerados incobrables en semestres anteriores, que se
presentan en el grupo de Ingresos por recuperación de activos financieros. Por otra parte, durante el
segundo semestre de 2004 el Banco liberó provisión genérica para cartera de créditos por Bs 6.600
millones, que se presentan en el grupo de Ingreso por recuperación de activos financieros.
En junio de 2004 el Banco, por intermedio de su Sucursal, compró, a su valor en libros, al Banco
Provincial Overseas, N.V. el crédito que esta compañía mantenía con Siderúrgica del Orinoco, S.A.
(SIDOR) por US$1.171.000 (equivalentes a Bs 2.243 millones). Posteriormente, la gerencia de la
Sucursal vendió a una empresa del exterior no relacionada la totalidad del crédito que mantenía SIDOR
de unos US$4.315.000 (equivalentes a unos Bs 8.264 millones). Dicha operación generó una pérdida a
la Sucursal de unos US$543.000 (equivalentes a Bs 1.048 millones), la cual fue registrada con débito a
la provisión para cartera de créditos, y una liberación de la provisión mantenida por el Banco asignada
a este crédito por Bs 7.672 millones, previa notificación a la Superintendencia de Bancos, que se
presenta en el grupo de Ingresos por recuperación de activos financieros.
En abril de 2002 la Superintendencia de Bancos, mediante la Resolución N° 055-02, instruyó a las
instituciones financieras que mantengan créditos indexados otorgados con recursos distintos a los
provenientes del Fondo Mutual Habitacional y del Fondo de Aportes del Sector Público, y créditos
destinados a la adquisición de vehículos con reserva de dominio otorgados bajo la modalidad de
“Cuota balón”, a reestructurar dichos créditos, aplicando un recálculo de intereses conforme a lo
dispuesto por la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia.
Al 31 de diciembre de 2004 el Banco mantiene registrado en sus libros Bs 2.998 millones y Bs 713
millones, correspondientes a créditos indexados y créditos de vehículos bajo la modalidad de “Cuota
balón”, respectivamente (Bs 3.294 millones y Bs 3.662 millones, respectivamente, al 30 de junio de
2004); al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, estos créditos han sido reestructurados.
Al 30 de junio de 2004 la provisión para cartera de créditos del Banco incluye una provisión de unos
US$2.470.000, equivalentes a Bs 4.730 millones, asignada a varios créditos que mantiene la Sucursal
en Curacao.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, las cartas de crédito por Bs 64.384 millones y Bs 43.724
millones, respectivamente, incluyen Bs 27.793 millones y Bs 5.897 millones, respectivamente,
correspondientes a cartas de crédito confirmadas, que se presentan en el grupo de Otras obligaciones
28

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
por intermediación financiera. Asimismo, al 30 de junio de 2004 las cartas de crédito incluyen
Bs 21.521 millones de cartas de crédito emitidas, Nota 16.
Según Resolución conjunta del Ministerio de Finanzas y del Ministerio de Agricultura y Tierras,
publicada en la Gaceta Oficial N° 5.692 del 29 de enero de 2004, se fijó en un 16% (15% al 30 de
junio de 2004) el porcentaje sobre la cartera de créditos que deberá destinar cada banco comercial o
universal al financiamiento agrícola para el 31 de diciembre de 2004; dicho porcentaje se calculará
sobre la cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2003. Al 31 de diciembre de 2004 el Banco ha
otorgado créditos destinados al sector agrícola por Bs 513.202 millones, equivalentes a un 33,93% de
su cartera de créditos bruta al cierre del 31 de diciembre de 2003 (Bs 235.403 millones al 30 de junio
de 2004, equivalentes al 15,57% de su cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2003), Nota 1.
El Banco debe dedicar el 3% del capital de la cartera de créditos a los microcréditos. Al 31 de
diciembre de 2004 el Banco ha otorgado microcréditos por Bs 77.742 millones que representan el
4,56% de la cartera de créditos bruta al cierre del 30 de junio de 2004 (Bs 46.295 millones al 30 de
junio de 2004, equivalentes al 3,06% de su cartera de créditos bruta al 31 de diciembre de 2003).
El Banco mantiene un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos para la
determinación de los riesgos crediticios por cliente y por sector económico. La concentración de
riesgo es limitada por el hecho de que los créditos se encuentran en diversos sectores económicos y en
gran número de clientes. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco no mantiene
concentraciones de riesgo importantes en cuanto a clientes individuales, grupos de empresas
relacionadas entre sí o sectores económicos.
7. Intereses y Comisiones por Cobrar
Los intereses y comisiones por cobrar comprenden lo siguiente:
29
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 20.306.892 36.069.643
Para negociar 26.621 33
Disponibles para la venta 10.258.872 10.212.673
Mantenidos hasta su vencimiento 14.137.410 17.147.383
Disponibilidad restringida 7.349.675 2.414.412
52.079.470 65.844.144
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos
Créditos vigentes 40.728.425 25.316.680
Créditos reestructurados 497.122 572.730
Créditos vencidos 1.464.432 3.439.642
Créditos en litigio 251.958 356.178
Créditos a microempresas 1.019.326 615.992
43.961.263 30.301.222
Comisiones por cobrar 1.250.000 1.520.000
Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 17.186 12.718
Provisión para rendimientos por cobrar y otros (2.276.738) (4.652.583)
8. Inversiones en Empresas Filiales y Afiliadas
95.031.181 93.025.501

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Estas inversiones se presentan a su valor patrimonial y comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Participaciones en empresas privadas no financieras del país
Acciones que no cotizan en Bolsa de Valores (Nota 26)
Seguros Provincial, C.A., 26.399.900 acciones, con valor nominal de
Bs 100 cada una, equivalente al 99,99% del capital social 17.708.156 16.042.294
Provincial Casa de Bolsa, C.A., 27.000.000 de acciones, con valor
nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 90% del capital social 10.618.181 9.111.807
Provincial Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A.,
15.500.000 acciones, con valor nominal de Bs 100 cada una, equivalente al
100% del capital social 2.375.478 1.885.017
Almacenadora Financiera Provincial, S.A., 1.000.000 de acciones, con valor
nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 100% del capital social 1.850.675 1.843.770
Provincial Corredor de Bolsa de Productos Agrícolas, C.A., 285.000 acciones,
con valor nominal de Bs 100 cada una, equivalente al 57% del capital
social (liquidada en diciembre de 2004) - 1.899
32.552.490 28.884.787
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco registró ingresos por participación
en los resultados de sus filiales de Bs 4.805 millones (ingresos y gastos por participación en resultados
de sus filiales de Bs 7.481 millones y Bs 521.000, respectivamente, en el primer semestre del 2004),
con base en estados financieros al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, respectivamente, y registró
gastos por liquidación de filial por Bs 2 millones, los cuales se incluyen en los grupos de Otros
ingresos operativos y Otros gastos operativos, respectivamente (Notas 22 y 21). Para efectos del
cálculo y registro de la participación patrimonial, no se considera el efecto de las revaluaciones sobre
inmuebles y valores registradas en los libros de Seguros Provincial, C.A. de Bs 15 millones (Bs 103
millones al 30 de junio de 2004). Adicionalmente, la participación patrimonial registrada por el Banco
sobre su inversión en Seguros Provincial, C.A. al 31 de diciembre de 2004 incluye Bs 1.018 millones
de ganancias en cambio diferidas por Seguros Provincial, C.A. de acuerdo con las normas contables
para empresas de seguros. Asimismo, el Banco registró en el patrimonio Bs 302 millones de ganancia
no realizada de las filiales, originada en el cálculo de la participación patrimonial en el segundo
semestre del 2004 (Bs 150 millones en el primer semestre del 2004), Nota 25.
En diciembre de 2004 la filial Seguros Provincial, C.A. decretó un dividendo en efectivo por Bs 1.438
millones, el cual al 31 de diciembre de 2004 se encuentra pendiente de cobro (Nota 12). Dicho
dividendo se registró con crédito a la inversión.
Al 31 de diciembre de 2004 las utilidades no distribuidas por la participación del Banco en los
resultados de las filiales ascienden a Bs 23.933 millones (Bs 19.128 millones al 30 de junio de 2004),
Nota 25.
30

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
A continuación se presenta un resumen del balance general al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004 y
del estado de resultados por los semestres finalizados en esas fechas de la filial Seguros Provincial,
C.A., examinados por contadores públicos independientes:
Balance General
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Activo
Inversiones aptas para la representación de las reservas técnicas 7.129.059 3.677.932
Garantía a la Nación 380.300 300.300
Inversiones no aptas para la representación de las reservas técnicas 22.245.148 19.011.088
Cuentas de reaseguros 33.608 80.866
Activos depreciables y amortizables 44.802 55.631
Otros 10.691.612 9.836.054
40.524.529 32.961.871
Pasivo y Patrimonio
Reservas técnicas 5.355.397 3.551.002
Obligaciones a pagar 4.951.052 1.882.923
Cuentas de reaseguro 455.192 601.530
Reservas de previsión 2.609.408 1.490.457
Otros 10.449.355 9.290.132
23.820.404 16.816.044
Patrimonio (incluye revaluaciones por Bs 14.802.000 y Bs 103.485.000
al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, respectivamente) 16.704.125 16.145.827
Estado de Resultados
40.524.529 32.961.871
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Ingresos por operaciones de seguros de personas 6.468.127 9.697.392
Ingresos por operaciones de seguros generales (629.401) 4.235.218
Ingresos por operaciones de reaseguros aceptados 2.704.274 -
Ingresos por gestión general de la empresa 1.992.685 3.295.943
Egresos por operaciones de seguros de personas (4.483.878) (7.608.318)
Egresos por operaciones de seguros generales 570.253 (4.393.477)
Egresos por operaciones de reaseguros aceptados (2.704.274) -
Egresos por gestión general de la empresa (1.832.755) (647.414)
Resultado neto 2.085.031 4.579.344
Adicionalmente, a continuación se presenta un resumen del balance general al 31 de diciembre y 30 de
junio de 2004 y del estado de resultados por los semestres finalizados en esas fechas de las filiales
Provincial Casa de Bolsa, C.A., Almacenadora Financiera Provincial, S.A. y Provincial Sociedad
Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. Asimismo, se presenta un resumen del
balance general al 30 de junio de 2004 y del estado de resultados por el semestre finalizado en dicha
31

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
fecha de la filial Provincial Corredor de Bolsa de Productos Agrícolas, C.A., la cual fue liquidada en
diciembre de 2004:
Balance General
31 de diciembre de 2004
Provincial
Sociedad
Administradora
Provincial de Entidades Almacenadora
Casa de de Inversión Financiera
Bolsa, C.A. (1) Colectiva, C.A. (1) Provincial, S.A. (1)
(En miles de bolívares)
Activo
Disponibilidades 3.635.009 173.024 22.727
Inversiones en títulos valores 10.261.762 1.922.600 2.986.244
Intereses y comisiones por cobrar 66.165 30.719 4.557
Activo fijo 504 10.125 -
Otros activos 369.850 523.120 52.207
14.333.290 2.659.588 3.065.735
Pasivo y Patrimonio
Provisiones para contingencias y otros 1.805.167 146.506 1.085.685
Otros pasivos 730.145 137.604 129.375
2.535.312 284.110 1.215.060
Patrimonio 11.797.978 2.375.478 1.850.675
14.333.290 2.659.588 3.065.735
Estado de Resultados
Semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004
Provincial
Sociedad
Administradora
Provincial de Entidades Almacenadota
Casa de de Inversión Financiera
Bolsa, C.A. (1) Colectiva, C.A. (1) Provincial, S.A. (1)
(En miles de bolívares)
Ingresos financieros 754.277 109.100 28.902
Otros ingresos operativos 4.694.401 715.935 146.423
Otros gastos operativos (3.412.890) - (89.604)
Gastos generales y administrativos (681.749) (349.031) (78.816)
Resultado neto 1.354.039 476.004 6.905
(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.
32

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Balance General
30 de junio de 2004
Provincial
Sociedad
Administradora
Provincial
Provincial de Entidades Almacenadora Corredor de Bolsa
Casa de de Inversión Financiera de Productos
Bolsa, C.A. (1) Colectiva, C.A. (2) Provincial, S.A. (2) Agrícolas, C.A. (2)
(En miles de bolívares)
Activo
Disponibilidades 1.358.893 257.242 67.661 -
Inversiones en títulos valores 9.485.296 1.354.820 2.911.154 3.333
Intereses y comisiones por cobrar 91.721 8.762 1.238 -
Activo fijo 1.134 11.375 12 -
Otros activos 346.376 563.064 60.311 -
11.283.420 2.195.263 3.040.376 3.333
Pasivo y Patrimonio
Provisiones para contingencias y otros 754.689 160.267 1.090.875 -
Otros pasivos 404.501 149.979 105.732 -
1.159.190 310.246 1.196.607 -
Patrimonio 10.124.230 1.885.017 1.843.769 3.333
Estado de Resultados
11.283.420 2.195.263 3.040.376 3.333
Semestre finalizado el 30 de junio de 2004
Provincial
Sociedad
Administradora
Provincial
Provincial de Entidades Almacenadora Corredor de Bolsa
Casa de de Inversión Financiera de Productos
Bolsa, C.A. (1) Colectiva, C.A. (2) Provincial, S.A. (2) Agrícolas, C.A. (2)
(En miles de bolívares)
Ingresos financieros 850.653 89.204 20.269 -
Otros ingresos operativos 2.736.470 600.169 636.579 -
Otros gastos operativos (502.335) - (130.972) -
Gastos generales y administrativos (582.981) (540.242) (25.358) (913)
Resultado neto 2.501.807 149.131 500.518 (913)
(1) Estados financieros examinados por contadores públicos independientes.
(2) Estados financieros no examinados por contadores públicos independientes.
33

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
9. Inversión en Sucursal
A continuación se presenta un resumen de los estados financieros de la Sucursal en Curacao incluidos
en los estados financieros del Banco:
Balance General
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Equivalente
Equivalente
US$ en bolívares US$ en bolívares
(En miles)
Activo
Disponibilidades 991 1.898.462 4.531 8.677.166
Inversiones en títulos valores 46.399 88.863.330 44.502 85.230.614
Cartera de créditos 11.840 22.676.270 18.675 35.765.499
Intereses y comisiones por cobrar 154 295.460 123 236.550
Otros activos 24.855 47.601.500 25.023 47.924.196
84.239 161.335.022 92.854 177.834.025
Pasivo y Patrimonio
Captaciones del público 60.633 116.123.595 64.803 124.110.280
Otros financiamientos obtenidos 22.335 42.775.730 26.754 51.238.798
Otras obligaciones por intermediación financiera - - 115 220.434
Intereses y comisiones por pagar 79 151.350 17 32.818
Otros pasivos 192 369.147 165 316.495
83.239 159.419.822 91.854 175.918.825
Capital asignado 1.000 1.915.200 1.000 1.915.200
84.239 161.335.022 92.854 177.834.025
Estado de Resultados
34
Semestres finalizados el
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Equivalente
Equivalente
US$ en bolívares US$ en bolívares
(En miles)
Ingresos financieros 620 1.187.362 536 1.026.902
Gastos financieros (188) (359.824) (92) (176.818)
Gastos por incobrabilidad y desvalorización
de activos financieros (457) (875.866) (1.648) (3.156.806)
Gastos de transformación (108) (206.995) (82) (156.860)
Otros ingresos operativos 667 1.278.089 1.583 3.033.630
Otros gastos operativos (521) (998.407) (282) (541.320)
Ingresos extraordinarios 2 4.369 - -
Impuestos (15) (28.728) (15) (28.728)
Resultado neto - - - -
Los saldos equivalentes en bolívares incluidos en los estados financieros antes indicados al 31 de
diciembre y 30 de junio de 2004 han sido traducidos a la tasa de cambio controlada de
Bs 1.915,20/US$1.

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
A partir del segundo semestre de 1994, la gerencia de la Sucursal ha tenido como política que las
utilidades que la Sucursal obtenga semestralmente sean destinadas a la constitución de provisiones, de
acuerdo con el análisis que efectúe la gerencia para tal fin.
En febrero de 1998 el Banco suscribió una carta de garantía a favor del Banco Central de las Antillas
Neerlandesas, en donde se compromete a garantizar que si la Sucursal en Curacao no está en capacidad
de cumplir sus obligaciones, el Banco cumplirá en todo momento con las obligaciones adquiridas por
la Sucursal con sus acreedores.
La Sucursal mantiene en el grupo de Otros activos títulos valores vencidos por US$48.402.727, que
corresponden a pagarés emitidos por el Ministerio de Finanzas de Venezuela (anteriormente Ministerio
de Hacienda), los cuales se encuentran vencidos desde 1996 y están actualmente en proceso de cobro
judicial, Nota 12.
10. Bienes Realizables
Los bienes realizables están conformados por lo siguiente:
30 de junio
31 de diciembre de 2004 de 2004
Amortización
Costo acumulada Neto Neto
(En miles de bolívares)
Bienes inmuebles recibidos en pago (Nota 6) 699.308 (463.244) 236.064 396.036
Bienes muebles recibidos en pago 7.499 (312) 7.187 -
Bienes fuera de uso 1.655.225 (683.953) 971.272 1.460.301
2.362.032 (1.147.509) 1.214.523 1.856.337
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco vendió bienes muebles e
inmuebles recibidos en dación de pago, con un valor total según libros de Bs 77 millones (Bs 110
millones en el semestre finalizado el 30 de junio de 2004), registrando una ganancia en venta de
Bs 1.205 millones (Bs 3.000 millones al 30 de junio de 2004), que se presenta en el estado de
resultados en la cuenta de Ingresos por bienes realizables.
Igualmente, durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco registró en la cuenta
de Ingresos por bienes realizables ganancias en venta de bienes muebles e inmuebles y obras en
proceso recibidos en pago por Bs 3.251 millones (Bs 3.013 millones en el semestre finalizado el 30 de
junio de 2004), que se encontraban totalmente amortizados y registrados en cuentas de orden.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco vendió bienes muebles e
inmuebles fuera de uso, con un valor total según libros de Bs 210 millones (Bs 1.744 millones en el
semestre finalizado el 30 de junio de 2004), registrando una ganancia y una pérdida en venta de
Bs 1.095 millones y Bs 14 millones, respectivamente (una ganancia en venta de Bs 3.303 millones en
el semestre finalizado el 30 de junio de 2004), que se presentan en el estado de resultados en las
cuentas de Ingresos por bienes realizables y Gastos por bienes realizables, respectivamente.
35

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco registró gastos de amortización de
Bs 546 millones (Bs 898 millones durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2004), que se
presentan en el estado de resultados en la cuenta de Gastos por bienes realizables.
11. Bienes de Uso
Los bienes de uso están conformados por lo siguiente:
30 de junio
Vida 31 de diciembre de 2004 de 2004
útil
Depreciación
(Años) Costo acumulada Neto Neto
(En miles de bolívares)
Edificaciones e instalaciones 40 72.656.097 (15.986.366) 56.669.731 45.145.147
Equipos de computación 4 107.785.753 (89.295.978) 18.489.775 8.335.619
Mobiliario y equipos Entre 4 y 10 36.280.476 (17.526.457) 18.754.019 10.499.917
Equipos de transporte 5 1.315.286 (458.409) 856.877 1.015.121
Terrenos 3.207.586 - 3.207.586 3.233.267
Obras en ejecución 3.805.358 - 3.805.358 12.831.508
Otros bienes 319.863 - 319.863 319.863
225.370.419 (123.267.210) 102.103.209 81.380.442
Al 31 de diciembre de 2004 las cuentas de Edificaciones e instalaciones y Terrenos incluyen un
importe neto de Bs 1.156 millones (Bs 1.431 millones al 30 de junio de 2004), correspondientes a
revaluaciones de edificaciones e instalaciones provenientes de la fusión del Banco Popular y de Los
Andes, Nota 2-f.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco registró gastos de depreciación
por Bs 6.219 millones (Bs 4.612 millones en el primer semestre del 2004), que se presentan en el
estado de resultados en el grupo de Gastos generales y administrativos, Nota 20.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco vendió bienes de uso, con un valor
total según libros de Bs 214 millones (Bs 274 millones en el primer semestre del 2004), registrando
una ganancia en venta de Bs 2.190 millones (Bs 3.315 millones en el segundo semestre del 2004), que
se presentan en el estado de resultados en el grupo de Ingresos extraordinarios, Nota 22.
Al 31 de diciembre de 2004 la cuenta de Obras en ejecución incluye principalmente Bs 2.950 millones
(Bs 7.020 millones al 30 de junio de 2004) relacionados con trabajos de remodelación y mejoras a las
agencias del Banco y Bs 855 millones relacionados con la remodelación del Centro Financiero
Provincial (Bs 5.812 millones al 30 de junio de 2004).
36

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
12. Otros Activos
Los otros activos están conformados por lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Gastos diferidos
Licencias, neto de amortización acumulada de Bs 40.228 millones al 31 de
diciembre de 2004 (Bs 35.179 millones al 30 de junio de 2004) 5.305.420 16.095.981
Software, neto de amortización acumulada de Bs 1.274 millones al 31 de diciembre
de 2004 (Bs 7.225 millones al 30 de junio de 2004) 5.967.572 5.837.264
Otros, neto de amortización acumulada de Bs 9.295 millones al 31 de diciembre
de 2004 (Bs 7.959 millones al 30 de junio de 2004) 4.291.599 5.249.553
Total gastos diferidos 15.564.591 27.182.798
Títulos valores vencidos 92.851.851 92.851.851
Anticipos a proveedores 12.703.837 10.708.965
Impuestos pagados por anticipado 7.951.653 5.260.643
Siniestros en investigación 5.355.429 5.355.429
Partidas por aplicar 4.795.778 938.686
Rendimientos por cobrar por títulos valores vencidos 3.856.109 3.856.110
Otros gastos pagados por anticipado 3.140.336 3.367.369
Anticipos de sueldos al personal 2.321.371 2.119.073
Publicidad y mercadeo pagados por anticipado 1.590.872 3.129.196
Dividendos por cobrar (Notas 8 y 26) 1.438.045 -
Primas de seguro pagadas por anticipado 1.232.051 4.230.145
Deudores varios en moneda nacional 901.380 444.568
Existencias de papelería y efectos varios 898.433 863.775
Indemnizaciones reclamadas por siniestros 344.850 162.106
Cuentas por cobrar y compensación de saldos por tarjetas de crédito 339.737 172.723
Mantenimiento de equipos pagados por anticipado 185.008 1.713.576
Derechos por operaciones de derivados - 1.408.162
Otros 5.598.090 219.554
161.069.421 163.984.729
Provisión para otros activos (106.392.187) (114.140.238)
54.677.234 49.844.491
En diciembre de 2004 el Banco desincorporó de sus libros gastos diferidos que se encontraban
totalmente amortizados por Bs 8.998 millones (Bs 4.557 millones durante el semestre finalizado el 30
de junio de 2004).
Al 30 de junio de 2004 los gastos diferidos incluyen Bs 317 millones correspondientes a pagos de
asistencia técnica y servicios tecnológicos relacionados con la implantación de la plataforma de
sistemas de información del Banco denominado Proyecto “Altamira”.
La cuenta de Impuestos pagados por anticipado incluye principalmente retenciones de impuestos,
pagos por concepto de impuesto de patente de industria y comercio e impuestos municipales.
37

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Durante el primer semestre del 2003, el Banco registró cargos diferidos por €21.466.008, equivalentes
a Bs 47.399 millones, correspondientes a un contrato de licencias de “software” con IBM. Este
contrato establece, entre otros, que el pago se efectuará en tres cuotas anuales. Al 30 de junio de 2004
el Banco mantiene registrados en el grupo de Acumulaciones y otros pasivos Bs 16.713 millones,
equivalentes a una cuota por un total de €7.155.336 (Nota 18); durante el segundo semestre del 2004,
el Banco pagó dicha cuota.
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Banco registró gastos de amortización de
gastos diferidos por Bs 18.030 millones (Bs 12.127 millones durante el semestre finalizado el 30 de
junio de 2004), que se presentan en el estado de resultados en el grupo de Gastos generales y
administrativos, Nota 20.
Los títulos valores vencidos corresponden principalmente a pagarés con un valor nominal de
US$49.282.488, propiedad de la Sucursal en Curacao y emitidos por el Ministerio de Finanzas de
Venezuela (anteriormente Ministerio de Hacienda), con un costo de adquisición de unos
US$48.403.000, que se encuentran vencidos desde 1996 y están en proceso de cobro judicial (Nota 9).
En julio de 1999 la Superintendencia de Bancos autorizó que, en un plazo máximo de tres años, se
incremente el monto de la provisión asignada a dichos títulos valores hasta alcanzar el 100% del valor
registrado en libros. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, la provisión para otros activos incluye
unos US$50.363.000, equivalentes a Bs 96.455 millones, asignada a estos títulos valores y sus
rendimientos por cobrar que cubren el 100% del valor registrado en libros; no se han reconocido
ingresos por intereses sobre estos títulos desde que vencieron. En opinión de la gerencia y de sus
asesores legales, las acciones de cobro judicial intentadas deben prosperar a favor de la Sucursal.
Al 30 de junio de 2004 el Banco mantenía opciones de compra (asignadas) sobre acciones del Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria, las cuales han sido asignadas a ciertos empleados del Banco como parte de
los planes de incentivo desarrollados por el Grupo BBVA a nivel mundial; este beneficio fue por
tiempo definido y estuvo en vigencia hasta julio de 2004. Asimismo, el Banco mantenía opciones de
compra adquiridas para cubrir los riesgos de fluctuaciones de mercado asociadas con este beneficio,
asignado a ciertos empleados del Banco. Al 30 de junio de 2004 el grupo de Otras obligaciones por
intermediación financiera incluía Bs 1.311 millones por este concepto (Nota 16). Asimismo, al 30 de
junio de 2004 el Banco mantiene registrada en el grupo de Otros activos la prima asociada a las
opciones de compra sobre las acciones antes mencionadas, la cual asciende a Bs 1.408 millones,
Notas 23 y 26-h.
La mayor parte de las partidas por aplicar se regularizan en los primeros días del mes siguiente y éstas
comprenden lo siguiente:
38
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Operaciones en suspenso 3.699.675 325.948
Operaciones de puntos de ventas por aplicar 1.217.325 397.655
Operaciones varias 29.794 81.054
Diferencias faltantes 3.490 3.409
Cheques remesados 2.610 34.668
Otros, neto (157.116) 95.952
4.795.778 938.686
A continuación se indica el movimiento semestral de la provisión mantenida para otros activos:

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Saldo al principio del semestre 114.140.238 97.718.261
Provisión del semestre (Nota 21) - 1.663.515
Traspaso a provisión para acumulaciones y otros pasivos (Nota 18) (7.814.945) (1.000.000)
Traspaso de (a) provisión para disponibilidades, neto 77.252 (41.588)
Efecto por traducción del saldo de la Sucursal - 8.255.367
Efecto por diferencial cambiario de provisión asignada a los
títulos valores en U.S. dólares - 8.731.434
Débitos por partidas irrecuperables - (1.238.097)
Otros, neto (10.358) 51.346
Saldo al final del semestre 106.392.187 114.140.238
13. Captaciones del Público
Las captaciones del público comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Depósitos en cuenta corriente (Nota 4)
Cuentas corrientes no remuneradas, incluyen US$5.729.742
(US$6.536.255 al 30 de junio de 2004) 1.386.668.038 1.175.440.381
Cuentas corrientes remuneradas, que causan intereses anuales entre el 0,125% y
9% e incluyen US$28.917.499 (US$39.027.416 al 30 de junio de 2004) 2.091.105.016 1.725.508.988
3.477.773.054 2.900.949.369
Otras obligaciones a la vista
Cheques de gerencia vendidos 34.104.019 53.270.086
Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito 12.680.636 3.833.469
Depósitos previos de cartas de crédito, equivalentes a US$897.896
(US$342.431 al 30 de junio de 2004) (Nota 4) 1.719.652 655.824
Depósitos a plazos vencidos 497.908 485.820
Obligaciones por fideicomisos 37.990.942 46.476.217
Otras obligaciones a la vista, incluyen US$1.892.398 (US$1.122.738
al 30 de junio de 2004) (Nota 4) 6.227.986 4.129.623
93.221.143 108.851.039
Depósitos de ahorro, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 13% (entre
el 0,75% y 11% al 30 de junio de 2004) 1.683.569.239 1.244.407.744
Depósitos a plazo, que causan intereses anuales entre el 0,115% y 13% (entre el
0,26% y 11% al 30 de junio de 2004), incluyen US$24.469.058 (US$15.472.345
al 30 de junio de 2004) y tienen el siguiente vencimiento (Nota 4)
Hasta 30 días 671.815.211 626.036.664
De 31 a 60 días 337.751.062 127.430.058
De 61 a 90 días 7.903.624 25.081.044
De 91 a 180 días 3.900.422 12.315.390
De 181 a 360 días 13.442.987 2.463.372
Más de 360 días 1.233.042 4.358.989
1.036.046.348 797.685.517
Captaciones del público restringidas
Cuentas corrientes inactivas, incluyen US$5.469.246 (US$8.888.091 al
30 de junio de 2004) (Nota 4) 13.944.817 21.116.192
39

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Fondos embargados de depósitos en cuentas corrientes, incluyen US$18.750
(Nota 4) 536.861 489.523
Depósitos de ahorros inactivos, que causan intereses anuales entre el 0,75% y
13% (entre el 0,75% y 11% al 30 de junio de 2004) 52.156.035 42.344.340
Fondos embargados de depósitos de ahorro 152.608 157.173
Depósitos a plazo afectados en garantía 20.567.478 7.345.619
Otras captaciones del público restringidas, incluyen US$5.938 (Nota 4) 431.506 440.073
87.789.305 71.892.920
6.378.399.089 5.123.786.589
Al 31 de diciembre de 2004 los saldos de captaciones del público incluyen Bs 1.431.559 millones
(Bs 865.039 millones al 30 de junio de 2004), correspondientes a captaciones de entidades oficiales.
La cuenta de Obligaciones por fideicomisos incluye los fondos recibidos por el Banco en fideicomiso
que se encuentran como disponibilidades pendientes de aplicación, Nota 23.
14. Captaciones y Obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo (BANAP)
Las obligaciones con el BANAP comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Depósitos a la vista del BANAP, que causan un interés anual del 3% 418.563 7.688.304
Depósitos de ahorros del BANAP, que causan un interés anual del 2,5% (2% al
30 de junio de 2004) 4.850 869
15. Otros Financiamientos Obtenidos
Los otros financiamientos obtenidos comprenden lo siguiente:
423.413 7.689.173
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año
Sobregiros en cuentas a la vista 3.837.616 8.197.302
Depósitos a la vista no remunerados 18.550.125 18.515.009
Depósitos a la vista remunerados, que causan intereses anuales entre el 1% y 9%
(entre el 0,5% y 9 al 30 de junio de 2004) 22.978.591 10.794.364
Depósitos de ahorro, que causan intereses anuales entre el 0,75% y 13% (entre
el 0,75% y 11% al 30 de junio de 2004) 9.818.372 1.837.449
55.184.704 39.344.124
Depósitos a plazo, que causan intereses anuales entre el 3,5% y 13% (entre el
4% y 11,75% al 30 de junio de 2004) y tienen el siguiente vencimiento
Hasta 30 días 12.954.608 10.258.507
De 31 a 60 días 100.000 5.589.344
40

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
De 61 a 90 días - 8.485.155
13.054.608 24.333.006
68.239.312 63.677.130
Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año
Sobregiros en cuentas a la vista 2.823 213.570
Depósitos a la vista 394.043 260.494
396.866 474.064
Obligaciones por otros financiamientos hasta un año
Contratos de compra-venta simultánea de Bonos de la Deuda Pública Nacional
y Letras del Tesoro (Nota 5-e) 84.399.000 61.870.164
Contrato de venta de Bonos de la Deuda Pública Nacional (Nota 5-e) 437.247 -
84.836.247 61.870.164
Obligaciones por otros financiamientos a más de un año
Financiamiento de instituciones no financieras del país 204.741 271.255
Recursos recibidos para la ejecución de programas especiales de financiamiento
Fondo de Crédito Industrial (FONCREI), que causan un interés anual del 5,16%
(8,48% al 30 de junio de 2004) 1.526.966 1.913.977
Fondo de Desarrollo Agropecuario, Pesquero, Forestal y Afines (FONDAPFA),
que causan un interés anual del 5,40% (5,86% al 30 de junio de 2004) 1.202.077 1.335.926
2.933.784 3.521.158
156.406.209 129.542.516
Los vencimientos de las obligaciones por otros financiamientos a más de un año son los siguientes:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
2004 - 79.543
2005 385.233 1.024.347
2006 317.494 479.247
2007 855.757 729.544
2008 932.387 139.395
Más del 2008 442.913 1.069.082
2.933.784 3.521.158
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
16. Otras Obligaciones por Intermediación Financiera
Las otras obligaciones por intermediación financiera comprenden lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Obligaciones por cartas de créditos emitidas (Nota 6) - 21.520.728
Obligaciones por cartas de créditos confirmadas (Nota 6) 27.792.913 5.896.774
Obligaciones por operaciones con derivados - 1.310.624
17. Intereses y Comisiones por Pagar
Los intereses y comisiones por pagar comprenden lo siguiente:
27.792.913 28.728.126
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Gastos por pagar por captaciones del público
Depósitos en cuentas corrientes 860.189 619.551
Otras obligaciones a la vista 269.181 260.750
Depósitos a plazo 7.263.049 5.209.340
8.392.419 6.089.641
Gastos por otros financiamientos obtenidos
Por obligación con instituciones financieras del país hasta un año 120.568 95.272
Por obligaciones con instituciones financieras del país a más de un año 243.554 128.475
Por obligaciones por otros financiamientos 111.900 142.281
18. Acumulaciones y Otros Pasivos
Las acumulaciones y otros pasivos comprenden lo siguiente:
476.022 366.028
8.868.441 6.455.669
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Provisiones para contingencias y otros 123.122.897 125.994.435
Proveedores, incluye €2.778.232 y US$12.213.345 (€9.893.560 y US$8.733.000
al 30 de junio de 2004) (Notas 12 y 26) 57.839.691 67.278.041
Dividendos por pagar (Nota 26) 49.028.233 48.324.345
Provisión para “Provimillas” (Nota 12) 43.789.428 37.726.732
Partidas por aplicar 33.518.268 62.748.196
Otras cuentas por pagar 25.018.307 213.062.808
Bonificaciones por pagar al personal gerencial 16.284.695 10.783.459
Van 348.601.519 565.918.016
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Vienen 348.601.519 565.918.016
Provisiones para créditos contingentes
Fianza a favor del BBVA Banco Provincial Overseas, N.V.,
equivalente a US$2.500.000 (Notas 23 y 26-h) 4.788.000 4.788.000
Otros, incluyen US$2.561.112 (US$2.179.509 al 30 de junio de 2004)
(Notas 6 y 23) 12.533.982 11.316.638
Retenciones por pagar 11.564.604 9.702.502
Provisión adicional para indemnizaciones laborales (Nota 2-h) 6.532.881 6.295.757
Ingresos financieros diferidos (Nota 2-j) 5.635.097 3.118.398
Bono vacacional por pagar 4.093.791 3.225.410
Servicios por pagar 3.784.500 3.477.000
Acreedores por pagar en moneda extranjera, equivalentes a US$1.460.266
(US$1.426.540 al 30 de junio de 2004) 2.796.701 2.732.109
Aportaciones y retenciones laborales por pagar 1.437.741 1.428.997
Sueldos y utilidades por pagar 538.772 12.068.664
Reintegro de pagos por créditos indexados 297.106 297.106
Ingresos diferidos por créditos “Cuota balón” (Nota 6) 207.530 2.539.596
Honorarios por pagar 201.440 161.041
Impuesto al débito bancario (Nota 19-d) 70.201 53.180
Ingresos devengados por otros créditos refinanciados - 11.961
Otros 2.622.555 3.201.632
405.706.420 630.336.007
El Banco mantiene un contrato de asistencia técnica, relacionado con el suministro de servicios
técnicos para la administración, gestión y procesamiento de toda la data vinculada a la contabilidad,
libros y registros de la operatividad del Banco, relacionada con la plataforma tecnológica, con BBVA
Bancomer Servicios, a través de un Fideicomiso constituido por este último. Al 31 de diciembre de
2004 la cuenta de Proveedores incluye US$9.752.000 por este concepto (US$5.931.000 al 30 de junio
de 2004), Nota 26.
La cuenta de Provisiones para contingencias y otros comprende lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Provisión para otras contingencias (Nota 30) 89.113.648 84.660.411
Diferenciales cambiarios por operaciones de cartas de crédito,
equivalentes a US$12.638.798 24.205.826 24.205.826
Provisión para Ley Orgánica de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas 3.645.368 8.282.585
Provisiones para impuestos por pagar (Nota 19) 4.494.754 7.528.743
Otros 1.663.301 1.316.870
123.122.897 125.994.435
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, los dividendos por pagar corresponden principalmente a
dividendos pendientes de pago al Bilbao Vizcaya América, B.V. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,
S.A., debido a que estos accionistas se encuentran a la espera de la aprobación de las divisas
correspondientes por parte de CADIVI, Notas 4 y 26-e.
43

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
La provisión para “Provimillas” ha sido asignada para cubrir el pasivo que tiene el Banco por millas
devengadas a favor de los tarjetahabientes y de los ahorristas, las cuales son canjeables por premios o
descuentos en los establecimientos comerciales afiliados.
La cuenta de Partidas por aplicar comprende lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Operaciones en tránsito
Partidas acreedoras pendientes, incluye US$3.024.174 (US$3.083.957
al 30 de junio de 2004) 7.497.754 7.185.330
Recaudación de fondos de la Nación y Municipales 20.631.514 19.223.723
Operaciones Suiche 7B por pagar 2.987 -
Total operaciones en tránsito 28.132.255 26.409.053
Sobrantes de caja 1.350 1.362
Cobranza de cartera de pagarés 6.349.528 35.080.148
Otros, neto (964.865) 1.257.633
33.518.268 62.748.196
La cuenta de Recaudación de fondos de la Nación y Municipales corresponde a pagos efectuados por
personas naturales y jurídicas por concepto de impuestos al Fisco Nacional. Estos montos son
entregados al Fisco Nacional en los días siguientes de su recaudación.
Al 30 de junio de 2004 la cuenta de Cobranzas de cartera de pagarés corresponde a pagos recibidos en
cheques de clientes que mantienen cartera de créditos con el Banco, los cuales se encuentran en
proceso de compensación y son aplicados una vez los fondos están disponibles; estas operaciones
fueron aplicadas en los primeros días de julio de 2004.
Al 30 de junio de 2004 las Otras cuentas por pagar corresponden principalmente a fondos recibidos de
clientes para la compra de divisas, los cuales están pendientes por liquidar por parte del BCV; estas
operaciones fueron liquidadas en los primeros días de julio de 2004.
Los ingresos financieros diferidos corresponden principalmente a intereses cobrados por anticipado
sobre cartera de créditos e intereses diferidos sobre tarjetas de crédito y comisiones.
19. Impuestos
a) Impuesto sobre la renta
En enero de 2001 entró en vigencia el sistema de tributación sobre la renta mundial, las normas sobre
precios de transferencia, el impuesto sobre las ganancias de capital y el régimen de transparencia fiscal
internacional. En diciembre de 2001 fue promulgada la Reforma de la Ley, la cual, entre otros
aspectos, introduce algunas modificaciones al impuesto a las ganancias de capital, al régimen precios
de transferencia y al sistema de ajuste por inflación fiscal.
El ejercicio fiscal anual del Banco finaliza el 31 de diciembre de cada año. Las principales diferencias
entre la pérdida fiscal y la utilidad contable las originan las provisiones y apartados, los cuales
normalmente son deducibles fiscalmente en períodos siguientes cuando efectivamente se causan; los
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
enriquecimientos exentos del impuesto sobre la renta generados por los Bonos de la Deuda Pública
Nacional y otros títulos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela y; el efecto neto del
reajuste regular por inflación fiscal.
La Ley de Impuesto sobre la Renta permite trasladar pérdidas fiscales hasta los tres años siguientes,
excepto aquéllas que se originan del reajuste regular por inflación fiscal, las cuales sólo se pueden
trasladar por un año. En el 2004 el Banco obtuvo una pérdida fiscal de Bs 127.708 millones, de los
cuales Bs 6.248 millones se compensaron con enriquecimientos de fuente extraterritorial en el 2004, y
Bs 121.460 millones vencen en el 2005.
Por otra parte, con base en la interpretación de lo establecido en el Código Orgánico Tributario y en
opinión de sus asesores legales, el Banco ha aplicado el concepto de “Ajuste de pérdidas fiscales y de
créditos de impuesto a los activos empresariales con base en la variación de la unidad tributaria”, según
el cual se deben considerar las pérdidas y créditos fiscales a ser compensados, expresados al valor
actual de la unidad tributaria al momento de su compensación.
El gasto de impuesto sobre la renta registrado por el año finalizado el 31 de diciembre de 2004 es de
Bs 1.814 millones, el cual corresponde al estimado de impuesto sobre la renta proveniente de
enriquecimientos de fuente extraterritorial.
A continuación se presenta una conciliación entre la ganancia contable y la pérdida fiscal por el año
finalizado el 31 de diciembre de 2004:
Tarifa de impuesto según la LISLR 34%
(En miles de
bolívares)
Ganancia contable del 2004 355.965.606
Diferencia entre la ganancia contable y la pérdida fiscal
Efecto del reajuste regular por inflación para fines fiscales (213.276.701)
Provisiones no deducibles
Cartera de créditos, rendimientos por cobrar y créditos contingentes (11.163.545)
Otros activos 2.598.966
Inversiones 7.834.627
Indemnizaciones laborales dobles (13.866.896)
Créditos desincorporados por incobrables (20.516.648)
Ingresos exentos por títulos valores emitidos o avalados por la Nación (303.340.015)
Apartado para bienes realizables (364.170)
Gastos no deducibles asociados a ingresos exentos 63.923.834
Otros efectos, netos 10.744.285
Pérdida fiscal territorial causada en el 2004 (121.460.657)
Enriquecimiento neto extraterritorial 11.618.233
Pérdida fiscal extraterritorial de años anteriores (6.247.732)
Enriquecimiento neto gravable extraterritorial 5.370.501
Impuesto sobre la renta por enriquecimiento extraterritorial en el 2004 1.813.620
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
(En miles de
bolívares)
Pérdida fiscal territorial de años anteriores 131.634.696
Pérdida fiscal extraterritorial de años anteriores compensada en el 2004 6.247.732
Pérdida fiscal territorial que vence en el 2005 121.460.657
Total pérdidas fiscales al 31 de diciembre de 2004 259.343.085
Pérdida fiscal territorial de años anteriores, que vencieron en el 2004 y
que no serán aprovechadas (131.634.696)
Total pérdidas fiscales trasladables 127.708.389
Impuesto a los activos empresariales del 2004 2.388.775
b) Impuesto a los activos empresariales
El impuesto a los activos empresariales constituye un impuesto mínimo y complementario del
impuesto sobre la renta. Este impuesto es del 1% sobre el promedio simple de los activos no
monetarios ajustados por inflación y los activos monetarios, menos la desvalorización por efectos de la
inflación, calculado sobre los montos al principio y al final del año. Se excluyen de la base imponible
los activos monetarios hasta la concurrencia del monto en dinero depositado o captado por o de los
clientes del Banco, a las respectivas fechas de inicio y cierre del ejercicio económico. Como parte de
la normativa legal, el cálculo del impuesto a los activos empresariales es efectuado conjuntamente con
el del impuesto sobre la renta causado, debiéndose acreditar el primero al monto de este último, y
cancelar por concepto de impuesto a los activos empresariales la porción en que éste exceda al
impuesto sobre la renta causado.
El 1 de septiembre de 2004 entró en vigencia la Ley que deroga el Decreto Ley N° 3.266 de fecha 26
de noviembre de 1993, mediante el cual se dicta la Ley de Impuesto a los Activos Empresariales. En
consecuencia, sólo a los efectos de este impuesto, los ejercicios que se encontraban en curso
culminaron con la entrada en vigencia de dicha Ley derogatoria.
El impuesto a los activos empresariales determinado y causado por el Banco para el año finalizado el
31 de diciembre de 2004 es de Bs 2.389 millones, el cual podrá ser considerado como crédito fiscal
contra el impuesto sobre la renta que se cause en los próximos tres años. Al 31 de diciembre de 2004
el Banco tiene créditos fiscales por este concepto que ascienden a Bs 15.559 millones, de los cuales
Bs 8.068 millones vencen en el 2005, Bs 7.491 millones vencen en el 2006 y el resto vence en el 2007.
c) Impuesto a las ganancias netas aplicables a la Sucursal en el exterior
La Sucursal está sujeta en las Antillas Neerlandesas a un impuesto sobre las ganancias netas
provenientes de las actividades de inversión (Investment activities), cuya tasa impositiva fue acordada
con el Fisco Neerlandés en un 2,4% de la ganancia neta gravable hasta US$56.000 y de un 3% sobre la
ganancia neta restante. Esto está basado en el Tax Ruling N° UR02-3614, aprobado por las
autoridades fiscales de Curacao en diciembre de 2002, el cual tiene una vigencia de tres años.
Las ganancias o pérdidas en cambio y las ganancias de capital no forman parte de la ganancia neta
gravable para propósitos del impuesto de las Antillas Neerlandesas.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
d) Impuesto al débito bancario
En marzo de 2002 el Ejecutivo Nacional, mediante un Decreto con Rango y Fuerza de Ley, estableció
el impuesto al débito bancario, el cual grava principalmente los débitos o retiros efectuados en cuentas
corrientes, de ahorros, depósitos en custodia o en cualquier otra clase de depósitos a la vista, fondos de
activos, fiduciarios y cualquier otro instrumento financiero, realizados por personas naturales o
jurídicas en los bancos y otras instituciones financieras del país. Asimismo, son contribuyentes de este
impuesto los bancos y otras instituciones financieras del país por los hechos generadores previstos en
dicho Decreto-Ley. La alícuota de este impuesto fue del 0,50% desde el 1 de enero hasta el 31 de
diciembre de 2004. En diciembre de 2004 se publicó la Ley de Reforma Parcial de la Ley que
establece el impuesto al débito bancario, donde se estipula que la alícuota del 0,50% se aplicará hasta
el 31 de diciembre de 2005.
El gasto registrado por este concepto durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004 fue de
Bs 2.849 millones (Bs 2.135 millones durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2004), y se
incluye en el grupo de Gastos operativos.
e) Normativa sobre precios de transferencia
La Ley de Impuesto sobre la Renta vigente establece la normativa aplicable por concepto de precios de
transferencia. De acuerdo con esta normativa, los contribuyentes sujetos al impuesto sobre la renta,
que celebren operaciones con partes vinculadas, básicamente del exterior, están obligados a
documentar y determinar sus ingresos, costos y deducciones, aplicando las metodologías establecidas
en la referida Ley.
El Banco efectúa operaciones con partes vinculadas del exterior y, en tal sentido, el Banco actualmente
se encuentra realizando el estudio de precios de transferencia. En junio de 2004 presentó la
Declaración Informativa de Precios de Transferencia (PT-99).
20. Gastos Generales y Administrativos
Los gastos generales y administrativos comprenden lo siguiente:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Gastos por servicios externos recibidos 57.119.250 49.316.647
Gastos de traslados y comunicaciones 14.905.054 14.275.604
Impuestos y contribuciones 12.194.041 12.142.295
Amortización de gastos diferidos (Nota 12) 18.029.740 12.127.360
Mantenimiento y reparaciones 8.938.718 9.108.986
Gastos de propaganda y publicidad 9.646.553 8.678.519
Papelería y efectos de escritorio 6.519.858 6.850.179
Depreciación y desvalorización de bienes de uso (Nota 11) 6.218.610 4.611.674
Gastos de alquiler 3.329.692 3.028.996
Gastos de seguros 2.864.427 2.867.208
Otros 7.537.511 7.184.956
147.303.454 130.192.424
47

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
21. Otros Gastos
Los otros gastos operativos comprenden lo siguiente:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Comisiones por servicios 8.986.352 4.853.262
Gastos por diferencias en cambio (Nota 4) 2.113.907 16.280.997
Gastos por participación en empresas filiales y afiliadas (Nota 8) 1.899 521
Pérdida en inversiones en títulos valores (Nota 5) 677.524 8.716.761
Los gastos operativos varios comprenden lo siguiente:
11.779.682 29.851.541
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Provisiones para contingencias y otros (Nota 18) 11.195.596 6.431.194
Provisión para otros activos (Nota 12) - 1.663.515
Mantenimiento de cajeros automáticos 881.263 1.431.117
Pérdidas en cobranzas 4.826.140 1.041.873
Otros gastos operativos 726.011 1.094.329
Los gastos extraordinarios comprenden lo siguiente:
17.629.010 11.662.028
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Pérdidas por robos, asaltos, fraudes y otros 2.548.127 1.855.183
Pérdidas por siniestros por tarjetas de créditos 1.213.773 1.088.446
Donaciones efectuadas por la institución 1 42.379
22. Otros Ingresos
Los otros ingresos operativos comprenden lo siguiente:
3.761.901 2.986.008
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Comisiones por servicios prestados (Nota 4) 93.441.909 74.187.383
Ingresos por diferencias en cambio (Nota 4) 3.063.697 34.874.306
Ingresos por participación en empresas filiales y afiliadas (Nota 8) 4.805.451 7.480.607
Ganancia en venta y en valoración de inversiones en títulos valores (Nota 5) 9.393.506 15.692.776
Los ingresos extraordinarios comprenden lo siguiente:
110.704.563 132.235.072
48

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Ingresos por venta de bienes de uso (Nota 11) 2.190.481 3.314.620
Ingreso por ajustes de avales y fianzas 43.748 45.780
Otros 296.651 162.093
23. Cuentas de Orden
Las cuentas de orden comprenden lo siguiente:
2.530.880 3.522.493
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Cuentas contingentes deudoras
Garantías otorgadas (Nota 24) 701.200.796 568.266.362
Líneas de crédito de utilización automática (Nota 24) 408.350.623 303.730.259
Cartas de crédito
Emitidas no negociadas (Nota 24) 154.553.991 64.461.136
Confirmadas no negociadas 3.905.103 4.548.957
Inversiones en valores afectos a reporto 337.795.407 110.689.325
Operaciones con derivados (Notas 4 y 24)
Compra a futuro de euros - 1.187.983
Venta a futuro de euros - 1.187.783
Opciones compradas sobre acciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
(Notas 12 y 26) - 7.580.430
Opciones emitidas sobre acciones de Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria (Nota 12) - 7.682.677
Compras de activos financieros 4.633.909 40.525.000
Ventas de activos financieros - 3.000.000
Otras contingencias 84.012.602 64.172.339
1.694.452.431 1.177.032.251
Activos de los Fideicomisos 1.673.931.124 1.438.817.843
Otras cuentas de orden deudoras
Garantías recibidas 4.753.764.694 3.481.234.881
Custodias recibidas 1.057.272.171 1.337.914.883
Cobranzas 92.289.029 64.049.542
Consignaciones recibidas 715.037 706.621
Líneas de crédito obtenidas no utilizadas 3.377.801 3.377.801
Otras cuentas de registro
Custodia de valores 761.171.490 439.745.072
Cuentas consideradas incobrables (Nota 6) 181.874.971 181.045.544
Rendimientos por cobrar diferidos sobre carteras de crédito vencidas
y en litigio (Nota 6) 3.173.503 4.351.404
Rendimientos por cobrar (mora) 72.335.551 -
Activos depreciados y amortizados (Notas 10 y 11) 1.917.340 1.917.340
Cheques al descuento 83.336 163.223
Compras al contado de moneda extranjera (Nota 4) 52.247 -
Operaciones de divisas (compras) autorizadas por CADIVI (Nota 4) 30.622.484 34.705.912
Operaciones de divisas (ventas) autorizadas por CADIVI (Nota 4) 44.190.081 52.341.986
Otros 625.917.591 831.968.104
7.628.757.326 6.433.522.313
10.997.140.881 9.049.372.407
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, las otras cuentas de registro incluyen US$4.744.000,
49

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
correspondientes al saldo remanente de una cartera de créditos vencida y cedida a la Sucursal en
septiembre de 1998 por el Banco Provincial International, N.V. (este último fue liquidado en 1999).
La Sucursal es la encargada de administrar esta cartera y efectuar todas las gestiones necesarias para
tratar de lograr la recuperación de estos créditos vencidos.
Al 31 de diciembre de 2004 la cuenta de Garantías otorgadas incluye Bs 29.784 millones (Bs 29.765
millones al 30 de junio de 2004), correspondientes a fianzas otorgadas a compañías privadas por
operaciones con divisas.
Al 30 de junio de 2004 el Banco mantiene operaciones de compra y venta de euros a futuro por
€508.603 y €508.517, equivalentes a Bs 1.188 millones, con vencimiento en octubre de 2004
(Nota 24-d). Las operaciones de compra y venta de divisas a futuro antes mencionadas son de
característica “delivery”.
Al 31 de diciembre de 2004, de acuerdo con las normas establecidas en el Manual de Contabilidad, el
Banco y la Sucursal mantienen provisiones genéricas y específicas para las cuentas contingentes
deudoras por Bs 17.322 millones (Bs 16.105 millones al 30 de junio de 2004), que se presentan en el
grupo de Acumulaciones y otros pasivos, Nota 18.
Las cuentas de activos de los Fideicomisos están constituidas por lo siguiente:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Fideicomiso de
Indemnizaciones laborales, Caja y Fondos de Ahorro 1.214.647.340 1.103.101.041
Administración 221.906.297 228.256.658
Inversión 203.100.623 107.400.144
Garantía 34.276.864 60.000
1.673.931.124 1.438.817.843
Al 31 de diciembre de 2004 los saldos de los fideicomisos incluyen Bs 762.711 millones,
correspondientes a fideicomisos abiertos por entidades oficiales (Bs 653.034 millones al 30 de junio de
2004), que representan el 46% del activo total del Fideicomiso (45% al 30 de junio de 2004). De dicho
monto, Bs 678.063 millones corresponden a fideicomisos de administración (Bs 612.855 millones al 30
de junio de 2004), y Bs 84.648 millones a fideicomisos de inversión (Bs 40.179 millones al 30 de junio
de 2004).
50

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
De acuerdo con los estados financieros combinados del Fideicomiso del Banco, las cuentas de
Fideicomiso están conformadas por los siguientes saldos:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Activos
Disponibilidades (Nota 13) 59.311.259 53.985.742
Inversiones en títulos valores 666.858.559 518.895.465
Cartera de créditos 937.044.870 857.697.467
Préstamos por cobrar 57.400.659 51.561.876
Préstamos a beneficiarios por fideicomiso de indemnizaciones laborales 879.644.211 806.135.591
Intereses y comisiones por cobrar 8.881.795 5.231.984
Bienes recibidos para su administración 310.599 310.599
Otros activos 1.524.042 2.696.586
1.673.931.124 1.438.817.843
Pasivos
Otras cuentas por pagar 2.101.714 795.141
Provisiones 44.887 14.751
Otros pasivos 1.236.277 5.695.610
3.382.878 6.505.502
Patrimonio
Capital asignado a los fideicomitentes 1.602.292.089 1.334.237.977
Reservas 730.266 689.323
Resultados acumulados 67.525.891 97.385.041
1.670.548.246 1.432.312.341
1.673.931.124 1.438.817.843
Al 31 de diciembre de 2004 el grupo de Disponibilidades incluye principalmente Bs 37.991 millones
(Bs 46.476 millones al 30 de junio de 2004) con el Banco y US$10.532.000, equivalentes a Bs 20.172
millones (US$3.337.000, equivalentes a Bs 6.391 millones al 30 de junio de 2004) con el Banco
Provincial Overseas, N.V., y devengan intereses anuales de 3% y 0,125%, respectivamente.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el saldo de la cuenta de Préstamos por cobrar corresponde
principalmente a préstamos otorgados a productores agropecuarios por Bs 46.058 millones y
Bs 45.616 millones, respectivamente, siguiendo instrucciones del Fondo de Desarrollo Agropecuario,
Pesquero, Forestal y Afines (FONDAPFA) en contratos de fideicomiso dirigidos, los cuales devengan
intereses anuales entre el 7% y 42,5%.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, los Préstamos a beneficiarios de fideicomisos corresponden
principalmente a préstamos otorgados a trabajadores con garantías de sus indemnizaciones laborales,
que se encuentran depositadas en Fideicomiso, y están relacionados con planes de Fideicomiso de
indemnizaciones laborales de compañías públicas y privadas. Estos préstamos no devengan intereses.
La comisión pagada por el Fideicomiso al Banco en el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004
es de Bs 2.436 millones (Bs 3.716 millones en el semestre finalizado el 30 de junio de 2004).
Al 31 de diciembre de 2004 el grupo de Otros activos incluye principalmente Bs 938 millones
51

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
(Bs 1.542 millones al 30 de junio de 2004) correspondientes a un contrato de fideicomiso
correspondiente a cesiones de facturas por cobrar a Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA). Al 31 de
diciembre de 2004 se mantienen obligaciones registradas en el grupo de Otros pasivos por Bs 939
millones (Bs 1.597 millones al 30 de junio de 2004) relacionadas con este contrato de Fideicomiso.
Las inversiones en títulos valores incluidas en las cuentas de Fideicomiso están conformadas por lo
siguiente:
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
1) Colocaciones en el Banco Central de Venezuela, con rendimientos anuales entre
el 12% y 13%, y vencimientos entre enero de 2005 y marzo de 2005
(entre agosto y septiembre de 2004 al 30 de junio de 2004) 26.750.000 26.750.016 20.510.000 20.510.000
2) Títulos valores emitidos o avalados por la Nación
En moneda nacional
Bonos de la Deuda Pública Nacional (BDPN), con valor nominal de
Bs 160.603.503.944 (Bs 50.789.541.870 al 30 de junio de 2004), rendimientos
anuales entre el 12,16% y 21,90% (entre el 15,41% y 20,14% al 30 de junio de
2004) y vencimientos entre febrero de 2005 y marzo de 2006 (entre julio de
2004 y diciembre de 2005 al 30 de junio de 2004) 161.251.616 162.509.056 50.279.948 50.723.346
Letras del Tesoro, con valor nominal de Bs 35.466.200.000 (Bs
117.691.700.000
al 30 de junio de 2004), rendimientos anuales efectivos entre el 9,24% y
18,76%
(entre el 1,37% y 21,92% al 30 de junio de 2004) y vencimientos entre enero
y noviembre de 2005 (entre julio de 2004 y febrero de 2005 al 30 de junio de
2004) 34.687.700 34.697.928 112.123.678 113.129.859
Vebonos, con valor nominal de Bs 296.959.112.226 (Bs 153.270.692.301 al
30 de junio de 2004), rendimientos anuales entre el 13,11% y 29,66%
(entre el 14,03% y 32,27% al 30 de junio de 2004) y vencimientos entre
julio de 2005 y abril de 2010 (entre julio de 2005 y abril de 2010 al 30 de
junio de 2004) 294.504.280 293.688.348 148.963.495 150.036.795
En moneda extranjera
Bonos emitidos por la República Bolivariana de Venezuela, con valor nominal
de US$8.833.572 (US$7.821.667 al 30 de junio de 2004), rendimientos anuales
entre el 3,94% y 9,25% (entre el 5,38% y l9,25% al 30 de junio de 2004) y
vencimientos entre diciembre de 2007 y septiembre de 2027 (entre diciembre
de 2007 y septiembre de 2027 al 30 de junio de 2004) 16.370.891 16.648.929 14.472.211 13.391.397
506.814.487 507.544.261 325.839.332 327.281.397
3) Depósitos a plazo con instituciones financieras del país, con rendimiento
anual del 12% y vencimiento en enero de 2005 2.000.000 2.000.000 - -
4) Obligaciones emitidas por instituciones financieras del exterior
Portafolio de inversiones mantenido en el Smith Barney, equivalente a
US$824.125 (US$824.729 al 30 de junio de 2004) 1.578.365 1.578.365 1.579.520 1.579.520
5) Obligaciones emitidas por empresas privadas no financieras
Obligaciones quirografarias emitidas por compañías venezolanas, con valor
nominal de Bs 11.086.000.000 (Bs 10.416.000.000 al 30 de junio de 2004),
rendimientos anuales entre el 14,22% y 15,05% (entre el 11,20% y 15,80%
al 30 de junio de 2004) y vencimientos entre junio 2005 y noviembre
de 2007 (entre octubre de 2004 y noviembre de 2006 al 30 de junio de 2004) 11.086.000 11.086.000 10.416.000 10.416.000
Eurobonos emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal de
US$5.150.000 (US$8.000.000 al 30 de junio de 2004), rendimientos
anuales entre el 2,89% y 4,20% (entre el 2,06% y 6,50% al 30 de
junio de 2004) y vencimientos entre enero de 2005 y marzo de 2006 (entre
mayo de 2005 y marzo de 2006 al 30 de junio de 2004) 9.863.596 9.863.436 15.370.872 15.565.788
Van 20.949.596 20.949.436 25.786.872 25.981.788
52

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Vienen 20.949.596 20.949.436 25.786.872 25.981.788
Eurobonos emitidos por compañías del exterior, con valor nominal de
US$3.334.000 (US$644.000 al 30 de junio de 2004), rendimientos anuales
entre el 5,07% y 5,37% (entre el 2,51% y 4,52% al 30 de junio de 2004) y
vencimientos entre octubre de 2006 y agosto de 2007 (entre noviembre de 2004
y junio de 2007 al 30 de junio de 2004) 6.412.705 6.369.585 1.259.758 1.259.713
Papeles comerciales emitidos por compañías venezolanas, con valor nominal
de Bs 15.143.300.000 (Bs 13.595.000.000 al 30 de junio de 2004),
rendimientos efectivos anuales entre el 12,65% y 14,74% (entre el 1,66% y 16%
al 30 de junio de 2004), y vencimientos entre enero de 2005 y agosto de 2005
(entre julio y octubre de 2004 al 30 de junio de 2004) 14.382.795 14.385.078 13.256.121 13.245.045
Papeles comerciales emitidos por compañías del exterior, con valor nominal
de US$35.800.000 (US$30.800.000 al 30 de junio de 2004),
rendimientos anuales efectivos entre el 2,21% y 2,40% (entre el 0,97% y 1,13%
al 30 de junio de 2004) y vencimientos en enero de 2005 (entre
julio y agosto de 2004 al 30 de junio de 2004) 68.519.583 68.535.332 58.942.168 58.927.373
110.264.679 110.239.431 99.244.919 99.413.919
6) Bonos del Tesoro de los Estados Unidos de América, con valor nominal de
US$8.999.000 (US$36.930.000 al 30 de junio de 2004), rendimientos anuales
entre el 2,12% y 2,16% (entre el 0,89% y 1,625% al 30 de junio de 2004) y
vencimiento en marzo de 2005 (entre agosto de 2004 y abril de 2005 al
30 de junio de 2004) 17.157.303 17.148.106 70.574.984 70.515.241
7) Participación en empresas privadas no financieras del país
Compañía Anónima Nacional Teléfonos de Venezuela (CANTV), 48.250
acciones (ADR) (12.000 acciones ADR al 30 de junio de 2004), US$1.027.073
(US$232.154 al 30 de junio de 2004) 1.967.051 2.047.770 444.621 463.095
Compañía Anónima Nacional Teléfonos de Venezuela (CANTV), 44.096
acciones (Clase “D” ) 17.267 362.028 17.267 332.925
Bebidas Polar, C.A., 666.480 acciones 66.648 66.648 66.648 66.648
Diamonds Trust, 4.252 acciones, US$196.018 - - 375.413 851.640
Otras 242.759 242.759 242.761 242.761
2.293.725 2.719.205 1.146.710 1.957.069
666.858.559 667.979.384 518.895.465 521.257.146
A continuación se presenta una clasificación de las inversiones en títulos valores del Fideicomiso, de
acuerdo con sus plazos:
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor
Valor
Costo razonable Costo razonable
amortizado de mercado amortizado de mercado
(En miles de bolívares)
Hasta seis meses 233.778.651 234.613.255 260.406.539 261.991.453
Entre seis meses y un año 125.149.452 126.212.453 68.127.484 68.524.613
Entre uno y cinco años 300.373.505 299.847.974 182.805.123 184.363.907
Entre cinco y diez años 5.488.535 5.257.645 5.487.902 4.730.580
Más de diez años 2.068.416 2.048.057 2.068.417 1.646.593
666.858.559 667.979.384 518.895.465 521.257.146
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, el Fideicomiso registró en el grupo de Otros
ingresos operativos Bs 13.515 millones de ganancia realizada como producto de la venta de inversiones
en títulos valores (Bs 3.729 millones al 30 de junio de 2004).
En marzo y abril de 2004, el Ministerio de Finanzas convocó a los tenedores de Bonos de la Deuda
Pública Nacional a participar en forma voluntaria en un proceso de recompra en efectivo de títulos con
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
vencimiento entre marzo de 2004 y mayo de 2005. El Banco en nombre del Fideicomiso participó en
la mencionada operación vendiendo bonos, de acuerdo con lo indicado a continuación:
Valor Valor
nominal en libros
(En miles de bolívares)
Bonos vendidos, con vencimiento en el 2004
Bonos de la Deuda Pública Nacional 92.431.956 91.517.999
Bonos vendidos, con vencimiento en el 2005
Bonos de la Deuda Pública Nacional 11.068.290 10.699.025
El Fideicomiso registró como producto de esta venta una ganancia y una pérdida de Bs 1.116 millones
y Bs 21 millones, respectivamente, correspondientes a la diferencia entre el precio de compra fijado
por el Ministerio de Finanzas y el valor en libros de los bonos a la fecha de la operación.
Durante el semestre finalizado el 30 de junio de 2004, el Fideicomiso obtuvo una ganancia y una
pérdida por fluctuación cambiaria por Bs 26.348 millones y Bs 3.669 millones, respectivamente, que se
incluyen en los grupos de Ingresos por inversiones en títulos valores y Otros gastos operativos,
respectivamente. De acuerdo con el Manual de Contabilidad para Bancos, Otras Instituciones
Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo, la ganancia por fluctuación cambiaria debe presentarse
en el grupo de Otros ingresos operativos.
24. Instrumentos Financieros con Riesgo Fuera del Balance General
Instrumentos financieros relacionados con créditos
El Banco tiene obligaciones pendientes relacionadas con cartas de crédito, garantías otorgadas y líneas
de crédito para satisfacer las necesidades de sus clientes. Debido a que gran parte de sus compromisos
de crédito pueden vencer sin que tengan fondos girados, el monto total de las obligaciones no
necesariamente representa requerimientos de efectivo a futuro. Los compromisos otorgados para la
extensión de créditos, cartas de crédito y garantías otorgadas por el Banco se incluyen en cuentas de
orden, Nota 23.
a) Garantías otorgadas
El Banco otorga, después de un análisis de riesgo crediticio y dentro de su línea de crédito, garantías a
ciertos clientes, las cuales se emiten a nombre de un beneficiario y serán ejecutadas por éste si el
cliente no cumple con las condiciones establecidas en el contrato. Al 31 de diciembre y 30 de junio de
2004, dichas garantías en bolívares devengan comisiones anuales entre el 3% y 6%, y en moneda
extranjera entre el 0,75% y 2,5% anual, ambas sobre el valor de las garantías. Estas comisiones se
registran mensualmente durante la vigencia de la garantía. Los montos garantizados por el Banco al 31
de diciembre de 2004 ascienden a Bs 701.201 millones (Bs 568.266 millones al 30 de junio de 2004).
b) Cartas de crédito
Generalmente, las cartas de crédito son emitidas con plazos no mayores a noventa días, prorrogables, y
se utilizan para financiar un contrato comercial por el embarque de bienes de un vendedor a un
comprador. El Banco cobra una comisión entre el 0,20% y 4% sobre el monto de las cartas de crédito
y se registra como un activo una vez que el cliente utiliza las mismas. Las cartas de crédito no
utilizadas y otras obligaciones similares al 31 de diciembre de 2004 ascienden a Bs 154.554 millones
(Bs 64.461 millones al 30 de junio de 2004).
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31 de diciembre y 30 de junio de 2004
c) Límites de crédito
Los acuerdos contractuales para límites de crédito son otorgados a los clientes previa evaluación de los
riesgos crediticios, y de considerarse necesario haber constituido las garantías que el Banco haya
considerado necesarias en la evaluación del riesgo del cliente. Estos contratos se otorgan por un
período de tiempo específico, en la medida que no haya violación a las condiciones establecidas en el
contrato; sin embargo, en cualquier momento, el Banco puede ejercer su opción de anular un
compromiso de crédito a un cliente específico.
Las tarjetas de crédito se emiten con límites de hasta dos años, renovables. Los límites de tarjetas de
crédito no utilizados al 31 de diciembre de 2004 ascienden a Bs 378.931 millones (Bs 292.414
millones al 30 de junio de 2004); sin embargo, en cualquier momento, el Banco puede ejercer su
opción de anular un compromiso de crédito a un cliente específico.
El riesgo al cual está expuesto el Banco, relacionado con el no cumplimiento por parte de clientes con
sus obligaciones en cuanto a la extensión de crédito, así como de cartas de crédito y las garantías
escritas, está representado por los montos contractuales teóricos de dichos instrumentos de crédito. El
Banco aplica las mismas políticas de crédito, tanto para las obligaciones por compromisos de crédito
como para el otorgamiento de préstamos. En general, para otorgar créditos, el Banco evalúa la
aceptabilidad de cada cliente. El monto recibido en garantía, en caso de que el Banco lo estime
necesario para el otorgamiento de un crédito, se determina con base en una evaluación de crédito de la
contraparte. Los tipos de garantía requeridos varían y pueden estar constituidos, entre otros, por
cuentas por cobrar, inventarios, propiedad y equipos e inversiones en títulos valores.
d) Operaciones con derivados
El Banco celebra contratos a futuro a corto plazo con terceros para manejar su riesgo de exposición, así
como para asistir a los clientes en el manejo de su riesgo de exposición. Al 30 de junio de 2004 el
Banco mantiene los siguientes derivados de cobertura:
Valor en
libros
(En miles de
bolívares)
Valor
contratado
(En euros)
Contratos a futuro
De tasas de cambio (divisas)
Compra de euro 1.187.983 508.603
Venta de euro 1.187.783 508.517
El Banco celebra contratos de compra y venta de divisas a futuro a un precio establecido. La pérdida
resultante por la valoración de estos contratos por el semestre finalizado el 30 de junio de 2004 fue de
unos Bs 56.000, la cual se presenta en el estado de resultados en el grupo de Otros gastos operativos,
Nota 21.
El riesgo al cual está expuesto el Banco está relacionado con el no cumplimiento de las contrapartes en
los términos establecidos en los contratos y por movimientos en la tasa de cambio. El Banco mantiene
un ambiente de control que incluye políticas y procedimientos para la valoración del riesgo de tasas de
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31 de diciembre y 30 de junio de 2004
cambio y del monitoreo de los instrumentos financieros derivados, así como para la evaluación del
riesgo crediticio de la contraparte.
25. Patrimonio
a) Capital social y capital autorizado
Al 31 de diciembre de 2004 el capital social pagado del Banco es de Bs 91.834 millones (Bs 91.862
millones al 30 de junio de 2004), constituido por 918.341.510 acciones (918.621.510 acciones al 30 de
junio de 2004), con un valor nominal de Bs 100 cada una.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco cumple con el requerimiento mínimo de capital
pagado exigido para los bancos universales, el cual es de Bs 40.000 millones.
En Asamblea General de Accionistas celebrada el 13 de febrero de 2003, se aprobó un plan de
adquisición de acciones por un máximo de 45.972.721 acciones, equivalentes a un 5% del capital
social del Banco. Dicho plan estuvo vigente hasta agosto de 2003, fecha en la cual se solicitó a la
Superintendencia de Bancos la aprobación para la reducción del capital social del Banco por el monto
de las acciones adquiridas, el cual asciende a Bs 83 millones y representa un 0,0906% del capital social
del Banco. Dicha reducción del capital social se hizo efectiva en enero de 2004. La diferencia entre el
precio pagado por la adquisición de las acciones y su valor nominal fue de Bs 331 millones; dicho
monto fue debitado, previa aprobación en Asamblea de Accionistas y por la Superintendencia de
Bancos, de la cuenta de Superávit restringido.
En Asamblea General de Accionistas celebrada en septiembre de 2003, se aprobó ejecutar un segundo
plan de adquisición de acciones para alcanzar la porción no cubierta en el primer plan, es decir,
4,9094% del capital social. Dicho plan estuvo vigente hasta abril de 2004, fecha en la cual se le
solicitó a la Superintendencia de Bancos la aprobación para la reducción del capital social del Banco
por el monto de las acciones adquiridas, el cual asciende a Bs 28 millones y representa un 0,0305% del
capital social del Banco. Dicha reducción del capital social se hizo efectiva en septiembre de 2004. La
diferencia entre el precio pagado por la adquisición de las acciones y su valor nominal fue de Bs 148
millones; dicho monto fue debitado, previa aprobación en Asamblea de Accionistas y por la
Superintendencia de Bancos, de la cuenta de Superávit restringido. Al 30 de junio de 2004 el Banco
mantenía 280.000 acciones en tesorería, con un valor de Bs 176 millones.
b) Resultados, reservas de capital y dividendos
En Asambleas Ordinarias de Accionistas celebradas en septiembre y febrero de 2004, se aprobó el pago
de un dividendo en efectivo de Bs 86.869 millones y Bs 85.935 millones, respectivamente.
La cuenta de Aportes patrimoniales no capitalizados incluye principalmente primas en emisión de
acciones. Conforme a las normas de la Superintendencia de Bancos, dicho monto no podrá ser
distribuido a los accionistas como dividendos en efectivo.
El Banco, de acuerdo con las disposiciones establecidas en sus estatutos y en la Ley General de
Bancos, registra semestralmente un apartado para reserva legal equivalente al 20% de la utilidad neta
del semestre hasta alcanzar el 50% del capital social. Cuando el monto de reserva legal haya alcanzado
este límite, el Banco registra como apartado para reserva legal el 10% de la utilidad neta del
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semestre hasta alcanzar el 100% del capital social. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el monto
de la reserva legal del Banco alcanza el 100% del capital social.
Al 31 de diciembre de 2004 los resultados acumulados y la ganancia (pérdida) no realizada en
inversiones incluyen Bs 23.933 millones y Bs 563 millones, respectivamente (Bs 19.128 millones y
Bs 261 millones, respectivamente, al 30 de junio de 2004) de participación en ganancias de filiales y
afiliadas, presentadas bajo el método de participación patrimonial, que solamente estarán disponibles
cuando dichas filiales y afiliadas decreten y repartan los dividendos correspondientes, o cuando la
inversión sea vendida, Nota 8.
De acuerdo con lo establecido por la Superintendencia de Bancos, en el semestre finalizado el 31 de
diciembre de 2004, el Banco reclasificó a la cuenta de Superávit restringido Bs 83.998 millones
(Bs 86.869 millones en el primer semestre del 2004), equivalentes al 50% de los resultados del
semestre, netos de apartados de reservas. Los montos incluidos en la cuenta de Superávit restringido
por este concepto no estarán disponibles para el pago de dividendos en efectivo, y sólo podrán ser
utilizados para aumentos del capital social.
A continuación se presenta el movimiento de la cuenta de Superávit restringido:
Participación Resolución
patrimonial N° 329-99 Total
(En miles de bolívares)
Saldo al 31 de diciembre de 2003 12.541.915 356.987.682 369.529.597
Reclasificación de ingresos por participación
patrimonial de filiales y afiliadas 7.480.607 - 7.480.607
Liberación de ingresos restringidos en semestres
anteriores por decreto de dividendos de filiales (894.445) - (894.445)
Ajuste del exceso pagado sobre el valor nominal
de las acciones en tesorería - (331.375) (331.375)
Disminución de la reserva legal - 41.647 41.647
Aplicación del 50% de los resultados - 86.868.813 86.868.813
Saldo al 30 de junio de 2004 19.128.077 443.566.767 462.694.844
Reclasificación de ingresos por participación
patrimonial de filiales y afiliadas 4.805.451 4.805.451
Reclasificación del superávit por aplicar de filial liquidada - (41) (41)
Ajuste del exceso pagado sobre el valor nominal
de las acciones en tesorería - (148.421) (148.421)
Disminución de la reserva legal - 14.000 14.000
Aplicación del 50% de los resultados - 83.998.451 83.998.451
Saldo al 31 de diciembre de 2004 23.933.528 527.430.756 551.364.284
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c) Indices de capital de riesgo
Los índices mantenidos por el Banco y requeridos, de acuerdo con las normas de la Superintendencia
de Bancos, han sido calculados con base en las cifras presentadas en los estados financieros del Banco,
y se indican a continuación:
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Indices
Indices
Mantenido Requerido Mantenido Requerido
(%) (%) (%) (%)
Capital de riesgo - Global 17,68 12 24,54 12
Capital de riesgo - Nivel I 16,30 4 22,43 4
Patrimonio/Activos totales 11,39 10 12,08 10
26. Saldos y Transacciones con Empresas Relacionadas
El Banco forma parte del denominado Grupo Provincial, el cual es parte del denominado Grupo Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA). Por la naturaleza de su negocio, el Banco efectúa transacciones
mercantiles y mantiene saldos con sus accionistas y con empresas que forman parte del referido Grupo,
y sus efectos se incluyen en los resultados.
A continuación se resumen los principales saldos y transacciones realizadas dentro del ordenamiento
legal entre el Banco y las empresas relacionadas:
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Activo
Disponibilidades 17.455.139 35.875.240
Inversiones en títulos valores (Nota 5-a y 5-d) 144.177.252 204.094.250
Inversiones cedidas (3.700.000) -
Intereses y comisiones por cobrar 16.132 13.714
Intereses por inversiones cedidas (25.061) -
Inversiones en empresas filiales y afiliadas (Nota 8) 32.552.490 28.884.787
Otros activos 1.475.547 556.403
191.951.499 269.424.394
Pasivo
Captaciones del público 5.761.146 33.655.796
Otros financiamientos obtenidos 2.796 17.852
Intereses y comisiones por pagar 1.949 844
Acumulaciones y otros pasivos 66.704.373 58.886.667
72.470.264 92.561.159
Cuentas de orden 68.957.337 113.138.521
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Semestres finalizados el

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31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares)
Ingresos
Ingresos por disponibilidades 12.914 7.448
Ingresos por inversiones en títulos valores 1.609.388 858.815
Otros ingresos extraordinarios 214.573 72.748
Otros ingresos operativos 5.158.198 7.513.579
6.995.073 8.452.590
Gastos
Gastos por captaciones del público 171.377 63.411
Gastos generales y administrativos 9.820.762 11.513.058
Otros gastos operativos 6.743 6.254
9.998.882 11.582.723
a) Disponibilidades
Al 31 de diciembre de 2004 la cuenta de Disponibilidades incluye, principalmente, depósitos en
cuentas corrientes en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York por US$6.902.000, equivalentes
a Bs 13.217 millones (US$17.536.000, equivalentes a Bs 33.585 millones al 30 de junio de 2004),
Banco Bilbao Vizcaya Madrid por €1.260.000, equivalentes a Bs 3.288 millones (€280.587,
equivalentes a Bs 655 millones y US$568.000, equivalentes a Bs 1.088 millones al 30 de junio de
2004) y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria de Panamá por US$476.000, equivalentes a Bs 912 millones
(US$249.000, equivalentes a Bs 477 millones al 30 de junio de 2004).
b) Inversiones en títulos valores
Al 31 de diciembre de 2004 la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye colocaciones overnight
en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nassau por US$67.500.000 y € 1.590.000, equivalentes a
Bs 133.427 millones (US$89.500.000, equivalentes a Bs 171.410 millones en el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Nueva York al 30 de junio de 2004).
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2004 la cuenta de Inversiones en títulos valores incluye
depósitos a plazo fijo en el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nassau por US$5.000.000 y € 450.000,
equivalentes a Bs 10.751 millones (US$5.000.000 y € 9.893.000 en el Banco Bilbao Vizcaya
Argentina de Nueva York y en el Banco Bilbao Vizcaya Argentina Madrid, respectivamente,
equivalentes a Bs 9.576 millones y Bs 23.108 millones, respectivamente, al 30 de junio de 2004).
Al 31 de diciembre de 2004 la filial Seguros Provincial, C.A. mantiene participaciones cedidas por
Bs 3.700 millones, las cuales se presentan netas de las inversiones en títulos valores.
c) Otros activos
Al 31 de diciembre de 2004 los otros activos incluyen un dividendo por cobrar a Seguros Provincial
por Bs 1.438 millones, Nota 8.
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31 de diciembre y 30 de junio de 2004
d) Captaciones del público
Al 31 de diciembre de 2004 la cuenta de Captaciones del público incluye depósitos a plazo mantenidos
por Almacenadora Financiera Provincial, C.A. e Inversiones Baproba, C.A. por Bs 220 millones y
Bs 500 millones, respectivamente (Bs 160 millones y Bs 275 millones, respectivamente, al 30 de junio
de 2004), que causan un interés anual del 11% (entre el 8% y 10% al 30 de junio de 2004).
Adicionalmente, se incluyen saldos en cuentas corrientes principalmente mantenidas por Provincial
Casa de Bolsa, C.A., Seguros Provincial, C.A., Inversiones Baproba, C.A., Almacenadora Financiera
Provincial, S.A. y Provincial Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. por
Bs 3.856 millones, Bs 724 millones, Bs 277 millones, Bs 22 millones y Bs 162 millones,
respectivamente (Bs 31.945 millones por Provincial Casa de Bolsa, C.A. Bs 568 millones por Seguros
Provincial C.A., Bs 384 millones por Inversiones Baproba, C.A. y Bs 249 millones por Provincial
Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. al 30 de junio de 2004).
e) Acumulaciones y otros pasivos -
Al 31 de diciembre de 2004 la cuenta de Acumulaciones y otros pasivos incluye principalmente
dividendos pendientes de pago al Bilbao Vizcaya América, B.V. y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria,
S.A. por Bs 47.958 millones (Bs 47.443 millones al 30 de junio de 2004), y asistencia técnica por
pagar a BBVA Bancomer Servicios por unos US$9.752.000, equivalentes a Bs 18.678 millones
(US$5.931.000, equivalentes a Bs 11.359 millones al 30 de junio de 2004).
f) Ingresos
Durante el semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004, los Otros ingresos operativos incluyen,
principalmente, el registro por participación en los resultados de sus filiales Seguros Provincial, C.A.,
Almacenadora Financiera Provincial, S.A., Provincial Casa de Bolsa, C.A. y Provincial Sociedad
Administradora de Entidades de Inversión Colectiva, C.A. por Bs 4.805 millones (Bs 7.481 millones al
30 de junio de 2004).
Durante los semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, la cuenta de Ingresos por
inversiones en títulos valores incluye principalmente los ingresos obtenidos por el Banco por
operaciones de colocaciones “overnight” con el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nassau y el Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York y depósitos a plazo fijo con el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Nassau, el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Nueva York y el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria Madrid.
g) Gastos
Durante los semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, los Gastos generales y
administrativos incluyen, principalmente, gastos por concepto de asistencia técnica y gerencial prestada
por BBVA Bancomer Servicios por unos US$5.104.000, equivalentes a Bs 9.775 millones, y
US$5.931.000, equivalentes a Bs 11.359 millones, respectivamente.
h) Cuentas de orden
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco mantiene una fianza por US$2.500.000 emitida a
favor del Banco Provincial Overseas N.V. para garantizar créditos otorgados por este último a terceros.
Asimismo, al 30 de junio de 2004 el Banco mantenía una fianza por Bs 290 millones, garantizando
operaciones de su filial Provincial Corredor de Bolsa de Productos Agrícolas, C.A.
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31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Al 31 de diciembre de 2004 el Banco mantiene títulos valores en custodia pertenecientes a Provincial
Casa de Bolsa, C.A. y Seguros Provincial por Bs 53.894 millones y Bs 10.276 millones,
respectivamente (Bs 92.269 millones y Bs 8.211 millones, respectivamente, al 30 de junio de 2004).
Asimismo, al 30 de junio de 2004 se incluyen Bs 7.580 millones correspondientes a opciones sobre
acciones del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
27. Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria
El Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (FOGADE) cuenta con los aportes de las
instituciones financieras venezolanas regidas por la Ley General de Bancos. Dicho Fondo tiene por
objeto, entre otros, garantizar los depósitos del público, realizados en estas instituciones, hasta por un
monto determinado por depositante.
El monto correspondiente al aporte de cada semestre se basa en el 0,25% de los depósitos del público,
calculado de acuerdo con un instructivo emitido por FOGADE, y se paga en seis cuotas mensuales.
Dicho aporte se presenta en el grupo de Gastos de transformación.
28. Aporte Especial a la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
La Ley General de Bancos establece un aporte especial a ser pagado por los bancos e instituciones
financieras venezolanas regidas por dicha Ley para el respaldo de las operaciones de la
Superintendencia de Bancos.
El monto correspondiente al aporte semestral al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004 se basa en el 0,6
por mil del promedio de los activos del Banco y se paga mensualmente. Dicho aporte se presenta en el
grupo de Gastos de transformación.
29. Encaje Legal
El BCV ha establecido un régimen de encaje legal para las instituciones financieras, el cual establece
que el Banco debe mantener un encaje mínimo depositado en su totalidad en el BCV igual al 15% del
monto de todos sus depósitos, captaciones, obligaciones u operaciones pasivas, con excepción de las
obligaciones con el BCV, con FOGADE y con otras instituciones financieras. El encaje debe
efectuarse en dólares estadounidenses cuando el depósito, captación, obligación u operación pasiva
haya sido contraído en moneda extranjera, Nota 3.
30. Contingencias
a) Fiscales
Impuesto sobre la renta e impuesto a los activos empresariales
En julio de 1994 el Banco recibió actas de reparo correspondientes a las declaraciones de impuesto
sobre la renta para los ejercicios fiscales de 1990, 1991 y 1992, en las cuales se formulan reparos al
criterio aplicado por el Banco referido a la no gravabilidad de los ingresos por intereses provenientes
de operaciones con Bonos Cero Cupón y Letras del Tesoro, así como también por la no retención de
impuesto a los intereses pagados a personas jurídicas por operaciones de depósitos a plazo. Los
reparos formulados podrían causar un impuesto sobre la renta adicional y multas por Bs 7.477
61

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
millones. En febrero de 1995 el Banco introdujo el correspondiente Recurso Contencioso Tributario
sobre estos reparos. Los asesores legales del Banco estiman que es improcedente el reparo sobre los
Bonos Cero Cupón. De igual modo, los asesores legales del Banco estiman que el reparo por la no
retención sobre los intereses pagados a personas jurídicas, tal como está alegado en el recurso, es
legalmente improcedente. La gerencia del Banco considera que existen suficientes elementos para
esperar una decisión favorable al Banco en la instancia en que actualmente se encuentran dichos
reparos.
En diciembre de 1996 la Administración Tributaria formuló un acta de fiscalización al Fondo
Provincial de Activos Líquidos, C.A. (hoy fusionado con el Banco) correspondiente al ejercicio fiscal
1993, en la cual se rechaza la exoneración por concepto de ingresos provenientes de Letras del Tesoro
y por Bonos Cero Cupón, así como las deducciones por los intereses pagados, provenientes de
depósitos a plazo fijo, por falta de retención, determinando así la fiscalización de un impuesto adicional
a pagar de aproximadamente Bs 2.960 millones, más una multa estimada por Bs 3.223 millones. En
opinión de los asesores legales del Banco, este reparo es improcedente.
En abril de 1997 la gerencia de contribuyentes especiales del SENIAT notificó al Banco de la
Resolución culminatoria del Sumario Administrativo de las Actas de Fiscalización y Retenciones,
mediante las cuales se formularon reparos por concepto de impuesto sobre débitos a cuentas
mantenidas en instituciones financieras (IDB) para los meses comprendidos entre agosto y diciembre
de 1994, ambos inclusive. En consecuencia, la Administración Tributaria determinó impuestos
adicionales, multas e intereses compensatorios y actualización monetaria por Bs 2.914 millones,
Bs 2.120 millones y Bs 10.932 millones, respectivamente. La apelación del Banco se encuentra en
espera de una decisión por parte del Tribunal Superior Cuarto de lo Contencioso Tributario. Los
asesores legales del Banco estiman que estos reparos son improcedentes.
En enero de 1998 se recibió la Resolución del Sumario Administrativo del acta de reparo
correspondiente a los ejercicios fiscales 1993 y 1994, en la cual la Administración Tributaria cuestionó
ingresos exonerados improcedentes provenientes de Letras del Tesoro y por Bonos Cero Cupón, y
deducciones no admitidas por falta de retención por intereses pagados por concepto de depósitos a
plazo fijo. La Administración Tributaria determinó unos impuestos de Bs 1.249 millones, más multa
de Bs 1.329 millones en lo concerniente al ejercicio 1993. Con respecto al ejercicio fiscal 1994, la
Administración Tributaria objetó la deducibilidad de pérdidas por deudas incobrables y consideró
improcedente el traslado de las pérdidas fiscales provenientes de años anteriores, originándose, según
el reparo, impuestos adicionales de Bs 3.813 millones, más multa estimada por Bs 3.259 millones. El
Banco interpuso el Recurso Contencioso Tributario correspondiente. En opinión de los asesores
legales del Banco, existen suficientes argumentos para que la decisión sobre los reparos sea favorable
para el Banco.
En junio de 1998 Inversiones Banpro, C.A. (fusionada con el Banco) recibió acta de fiscalización,
emanada del SENIAT, con motivo de la fiscalización realizada sobre las declaraciones de impuesto
sobre la renta e impuesto a los activos empresariales presentadas por el ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 1994. La Administración Tributaria rechazó el traslado de las pérdidas derivadas de la
aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación de Bs 919 millones. Inversiones Banpro, C.A.
interpuso el correspondiente Recurso Contencioso Tributario sobre este reparo. Los asesores legales
del Banco estiman que el reparo formulado será resuelto en forma favorable a los intereses del Banco.
En noviembre de 2000 el SENIAT formuló reparos a Inversiones Banpro, C.A. (fusionada con el
Banco) con respecto al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 1995. En el mismo se
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31 de diciembre y 30 de junio de 2004
cuestiona: a) impuestos retenidos y enterados con retardo e impuestos no retenidos; b) deducibilidad
del gasto por enterar, impuestos retenidos con retardo y por falta de retención; c) compensación de
impuestos pagados por anticipado sin documentación de respaldo; d) traslado de pérdidas de años
anteriores; e) monto que disminuye la renta gravable resultante del reajuste por inflación fiscal;
f) ingresos no gravables y; g) compensación de impuestos retenidos por terceros. El SENIAT
determinó, para el referido ejercicio fiscal, un impuesto de Bs 12 millones y una multa de Bs 142
millones. La gerencia del Banco interpuso los escritos de descargos correspondientes en los que tratará
de demostrar la improcedencia de los reparos formulados, ya que, en opinión de los asesores legales
externos, se observaron aspectos que pudieran implicar la revocatoria de los reparos en cuestión. Por
lo antes mencionado, los asesores legales estiman que los reparos formulados serán resueltos en forma
favorable a los intereses de Inversiones Banpro, C.A.
En abril de 2001 el SENIAT formuló reparos, con motivo de la fiscalización realizada sobre las
declaraciones de impuesto sobre la renta e impuesto a los activos empresariales presentadas por el
ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1996 por Inversiones Banpro, C.A. y Pida Provincial, C.A.
(ambas fusionadas con el Banco). La Administración Tributaria determinó retenciones de impuesto
sobre la renta enteradas fuera del lapso legal. Igualmente, en las mencionadas actas se rechazaron:
a) aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación; b) partidas no gravables sin comprobación y;
c) compensaciones de pérdidas de 1993 y 1994. Los reparos formulados podrían causar impuesto
sobre la renta adicional por pagar y multas por Bs 659 millones. El Banco interpuso los escritos de
descargos correspondientes en los que tratará de demostrar la improcedencia de los reparos formulados,
ya que, en opinión de sus asesores legales externos, se observaron aspectos que pudieran implicar la
revocatoria de los reparos en cuestión. Por lo antes mencionado, los asesores legales estiman que los
reparos formulados serán resueltos en forma favorable a los intereses del Banco.
En julio de 2001 se recibieron las Resoluciones culminatorias del Sumario, emanadas del SENIAT, con
motivo de la fiscalización realizada sobre las declaraciones de impuesto sobre la renta e impuesto a los
activos empresariales, presentadas por ciertas empresas del Grupo Provincial, tales como el Banco y
Provincial Banco de Inversión, S.A. (hoy fusionado con el Banco), correspondientes al ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 1996. La Administración Tributaria determinó retenciones de impuesto
sobre la renta enteradas fuera del plazo legal. Igualmente, en las mencionadas actas se rechazaron: a) la
aplicación de las normas de ajuste fiscal por inflación a la utilidad semestral; b) impuestos anticipados
sin comprobación; c) gastos no deducibles por haberse enterado tardíamente los impuestos retenidos o
por no haberse efectuado la correspondiente retención; d) deducciones de castigos por cuentas
incobrables por no contar con la debida documentación; e) partidas no gravables sin comprobación;
f) pérdida por inversión en acciones emitidas por compañías privadas improcedentes; g) compensaciones
de pérdidas de 1993 y 1994, rechazadas como consecuencia de reparos formulados en esos años; h)
compensaciones de pérdidas provenientes de empresas fusionadas e; i) ingresos y gastos sin la debida
documentación. Los reparos formulados podrían causar un impuesto sobre la renta por pagar adicional y
multas por Bs 5.476 millones en la condición del Banco como contribuyente. Asimismo, los reparos
formulados podrían causar impuesto sobre la renta por pagar y multas por Bs 49 millones en la condición
del Banco como agente de retención. El Banco interpuso los escritos de descargos correspondientes en
los que tratará de demostrar la improcedencia de los reparos formulados, ya que, en opinión de sus
asesores legales externos, se observaron aspectos técnicos que pudieran
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
implicar la revocatoria de los reparos en cuestión, así como aquellos asuntos que involucrarán la
presentación de documentación de respaldo. Por lo antes mencionado, los asesores legales estiman que
los reparos formulados serán resueltos en forma favorable a los intereses del Banco.
En marzo de 2002 el SENIAT notificó al Banco de reparos sobre la declaración definitiva de rentas y
del impuesto a los activos empresariales del Banco de Lara (fusionado con el Banco) correspondiente
al ejercicio fiscal finalizado el 31 de diciembre de 1997. La Administración Tributaria en la
mencionada acta rechazó los siguientes conceptos: a) ingresos declarados no gravables improcedentes;
b) gastos no deducibles por no efectuar la retención de impuesto; c) gastos improcedentes por falta de
comprobación; d) gastos inadmisibles por concepto de impuesto al consumo suntuario y a las ventas al
mayor; e) gastos deducibles por concepto de depreciación de activos; f) deducción de pérdidas
improcedentes; g) partidas no sujetas al reajuste regular por inflación y cálculo del reajuste por
inflación al activo fijo y; h) rebajas al impuesto improcedentes. En mayo de 2003 se recibió la
Resolución Culminatoria del Sumario, emanada del SENIAT; en dicha Resolución se determinó un
impuesto a pagar por Bs 1.163 millones y multa por Bs 1.215 millones en su carácter de contribuyente.
En opinión de la gerencia del Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la improcedencia
de los reparos formulados.
En marzo de 2002 el Banco recibió el acta de fiscalización, emanada del SENIAT, con motivo de la
fiscalización practicada en su condición de contribuyente y agente de retención en materia de impuesto
sobre la renta por el ejercicio fiscal comprendido entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 1997.
Posteriormente, en mayo de 2003 el Banco recibió la Resolución Culminatoria del Sumario, emanada
del SENIAT; en dicha Resolución se ratificó la disminución de la pérdida informada por el Banco en
su declaración definitiva de rentas del ejercicio 1997. Por tal motivo, no resultaron en impuestos
adicionales por pagar, razón por la cual el SENIAT no emitió planillas de liquidación por concepto de
impuesto y sus accesorios, en su condición de contribuyente. De acuerdo con la gerencia del Banco,
existen suficientes argumentos para demostrar la improcedencia de los reparos formulados.
En abril de 2002 el SENIAT emanó la Resolución del Sumario Administrativo a través de la cual se
confirmaron los reparos por concepto de impuesto sobre la renta, correspondientes a la declaración
definitiva de rentas del Banco de Lara (fusionado con el Banco) del ejercicio fiscal finalizado el 31 de
diciembre de 1996. En dicha Resolución se ordenó la liquidación de impuestos adicionales y multas,
por las cantidades de Bs 1.141 millones y Bs 1.203 millones, respectivamente. La Resolución del
Sumario Administrativo rechazó la prescripción opuesta por los asesores legales en los descargos
efectuados. No obstante, los asesores legales continúan considerando improcedentes los reparos
formulados.
Adicionalmente, el Banco y sus filiales fusionadas han recibido reparos menores de impuesto sobre la
renta por diferentes conceptos que suman Bs 779 millones, más multas e intereses por Bs 476 millones.
Estos reparos se encuentran en proceso de recurso de revisión y/o apelación.
Impuesto al débito bancario
En junio de 1995 el Servicio Nacional Integrado de Administración Aduanera y Tributaria (SENIAT)
notificó al Banco reparos correspondientes a mayo, junio y julio de 1994, en relación con su carácter
de contribuyente con respecto al impuesto sobre débitos a cuentas mantenidas en instituciones
financieras (IDB) y los pagos con retardo en su carácter de agente de retención con respecto a este
impuesto. Los reparos formulados podrían causar impuestos sobre débitos a cuentas mantenidas en
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31 de diciembre y 30 de junio de 2004
instituciones financieras por aproximadamente Bs 1.101 millones, más Bs 642 millones por multa e
intereses moratorios y compensatorios. La apelación del Banco se encuentra en espera de una decisión
por parte del Tribunal Superior Primero de lo Contencioso Tributario. En opinión de los asesores
legales, se estima una decisión favorable para el Banco.
En enero de 2002 el SENIAT notificó al Banco reparos sobre las declaraciones de IDB
correspondientes al período de mayo de 1999 a mayo de 2000, ambas fechas inclusive. La
Administración Tributaria determinó algunos incumplimientos con relación a los deberes formales.
Igualmente, a través del mencionado reparo se procedió a rechazar, entre otros, los siguientes
conceptos: a) IDB causado no retenido; b) reversos y ajustes deducidos y; c) IDB retenido y no
enterado. En febrero de 2003 el Banco recibió la Resolución Culminatoria del Sumario, emanada del
SENIAT, con motivo de la fiscalización de dichos reparos, en la cual se determinó un impuesto no
retenido por Bs 2.866 millones, multa por Bs 3.427 millones e intereses moratorios por Bs 2.702
millones. Actualmente, el Banco espera decisión del Recurso Contencioso Tributario interpuesto en
marzo de 2003. En opinión de la gerencia del Banco, existen suficientes argumentos para demostrar la
improcedencia de los reparos formulados.
Impuestos municipales
En septiembre de 1997 el Banco interpuso un Recurso Contencioso Tributario contra la planilla de
liquidación de impuesto sobre patente de industria y comercio, emitida por la Alcaldía del Municipio
Libertador, por un monto de Bs 629 millones. Este Recurso fue declarado inadmisible por el Tribunal
Quinto de lo Contencioso Tributario, el cual consideró que su interposición fue extemporánea por
prematura. Actualmente, el Banco espera decisión del recurso jerárquico interpuesto.
b) Convenios de recaudación
En marzo de 2002 el Banco recibió del Ministerio de Finanzas tres notificaciones, con motivo de una
revisión efectuada por el SENIAT relacionada con incumplimientos en el convenio de servicios
suscrito por el Banco y el Ministerio de Finanzas por los enteramientos extemporáneos de los montos
recaudados y por la transmisión extemporánea referente a los datos de la recaudación diaria. El monto
de dichas notificaciones es de Bs 22.154 millones. El Banco introdujo un recurso de reconsideración
ante el Tribunal Supremo de Justicia. Los asesores legales del Banco estiman que este caso será
resuelto en forma favorable a los intereses del Banco.
c) Laborales y otros
Un número de litigios y reclamos civiles, mercantiles y laborales contra el Banco, surgidos en el curso
normal del negocio, están pendientes y no se pueden cuantificar sus posibles efectos finales. En opinión de
la gerencia, basada en la opinión de sus asesores legales externos, estos asuntos no deberían tener un
efecto material adverso en la posición financiera o en los resultados del Banco.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco mantiene provisiones genéricas por Bs 89.114
millones y Bs 84.660 millones, respectivamente, para cubrir posibles pérdidas que se pudieran derivar
por todas las contingencias antes mencionadas, Nota 18.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
31. Vencimiento de Activos y Pasivos Financieros
A continuación se presenta un detalle de los vencimientos aproximados de activos y pasivos
financieros:
31 de diciembre de 2004
Vencimientos
Mayor a
30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre diciembre
de 2005 de 2005 de 2006 de 2006 de 2007 de 2007 de 2008 de 2008 de 2008 Total
(En millones de bolívares)
Activo
Disponibilidades 1.294.019 - - - - - - - - 1.294.019
Inversiones en títulos valores, neto de
inversiones cedidas 1.496.822 303.064 210.713 57.194 458.151 455.295 288.952 - 153.349 3.423.540
Cartera de créditos 2.075.296 293.930 48.303 91.334 29.746 137.037 23.438 82.718 189.732 2.971.534
Intereses y comisiones por cobrar 66.533 2.519 3.303 873 8.933 9.443 4.043 - 1.661 97.308
4.932.670 599.513 262.319 149.401 496.830 601.775 316.433 82.718 344.742 7.786.401
Pasivo
Captaciones del público 6.363.723 13.443 249 - - 984 - - - 6.378.399
Captaciones y obligaciones con el
BANAP 423 - - - - - - - - 423
Otros financiamientos obtenidos 153.559 299 136 182 353 502 328 604 443 156.406
Otras obligaciones por
intermediación financiera 27.793 - - - - - - - - 27.793
Intereses y comisiones por pagar 8.803 65 - - - - 1 - - 8.869
6.554.301 13.807 385 182 353 1.486 329 604 443 6.571.890
30 de junio de 2004
Vencimientos
31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio 31 de diciembre 30 de junio Mayor a
de 2004 de 2005 de 2005 de 2006 de 2006 de 2007 de 2007 de 2008 junio de 2008 Total
(En millones de bolívares)
Activo
Disponibilidades 1.432.161 - - - - - - - - 1.432.161
Inversiones en títulos valores, neto de
inversiones cedidas 2.060.973 321.338 126.707 123.727 45.264 404.431 140.112 59.987 142.848 3.425.387
Cartera de créditos 1.233.496 154.555 32.255 42.695 46.754 39.193 46.338 29.203 121.882 1.746.371
Intereses y comisiones por cobrar 71.358 4.043 2.552 2.737 932 10.076 4.166 653 1.161 97.678
4.797.988 479.936 161.514 169.159 92.950 453.700 190.616 89.843 265.891 6.701.597
Pasivo
Captaciones del público 5.116.964 2.464 4.332 - - 27 - - - 5.123.787
Captaciones y obligaciones con el
BANAP 7.689 - - - - - - - - 7.689
Otros financiamientos obtenidos 126.102 194 830 329 150 442 288 139 1.069 129.543
Otras obligaciones por
intermediación financiera 28.728 - - - - - - - - 28.728
Intereses y comisiones por pagar 6.448 3 5 - - - - - - 6.456
5.285.931 2.661 5.167 329 150 469 288 139 1.069 5.296.203
32. Valor Razonable de Instrumentos Financieros
El valor razonable de mercado de un instrumento financiero se define como el monto por el cual dicho
instrumento pudiera ser intercambiado entre dos partes interesadas, en condiciones normales distintas a
una venta forzada o por liquidación. Para aquellos instrumentos financieros sin un valor específico de
mercado disponible se ha estimado como valor razonable de mercado el valor presente del flujo de
efectivo futuro del instrumento financiero o se han usado algunas otras técnicas de valoración. Estas
técnicas son sustancialmente subjetivas y están afectadas significativamente por las premisas usadas,
incluyendo las tasas de descuento, estimados de flujos futuros de caja y expectativas de pagos
anticipados. Adicionalmente, los valores razonables de mercado presentados a continuación no
pretenden estimar el valor de otros negocios generadores de ingresos ni de actividades de negocios
futuras, es decir, no representan el valor del Banco como una empresa en marcha.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
El valor razonable de mercado estimado de los instrumentos financieros del Banco, su saldo en libros y
las principales premisas asumidas y la metodología usada para estimar los valores razonables de
mercado se presentan a continuación:
31 de diciembre de 2004 30 de junio de 2004
Valor de
Valor de
Saldo en mercado Saldo en mercado
libros estimado libros estimado
(En miles de bolívares)
Activos
Disponibilidades 1.294.018.977 1.294.018.977 1.432.161.149 1.432.161.149
Inversiones en títulos valores, neto 3.417.080.742 3.451.743.996 3.418.927.340 3.450.251.147
Cartera de créditos, neto 2.877.616.933 2.877.616.933 1.634.384.680 1.634.384.680
Intereses y comisiones por cobrar, neto 95.031.181 95.031.181 93.025.501 93.025.501
7.683.747.833 7.718.411.087 6.578.498.670 6.609.822.477
Pasivos
Captaciones del público 6.378.399.089 6.378.399.089 5.123.786.589 5.123.786.589
Captaciones y obligaciones con el BANAP 423.413 423.413 7.689.173 7.689.173
Otros financiamientos obtenidos 156.406.209 156.406.209 129.542.516 129.542.516
Otras obligaciones por intermediación financiera 27.792.913 27.792.913 28.728.126 28.728.126
Intereses y comisiones por pagar 8.868.441 8.868.441 6.455.669 6.455.669
6.571.890.065 6.571.890.065 5.296.202.073 5.296.202.073
A continuación se presenta un resumen de los métodos y premisas más significativos, usados en la
estimación de valores razonables de mercado de los instrumentos financieros:
Instrumentos financieros a corto plazo
Los instrumentos financieros a corto plazo, ambos activos y pasivos, han sido presentados a su valor en
libros incluido en el balance general, el cual no difiere significativamente de su valor razonable de
mercado, dado el relativamente corto período de vencimiento de estos instrumentos. Esta categoría
incluye: las disponibilidades, las captaciones del público sin vencimiento definido y con vencimiento a
corto plazo, las otras obligaciones por intermediación financiera con vencimiento a corto plazo y los
intereses por cobrar y por pagar.
Inversiones en títulos valores
El valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores fue determinado usando sus precios
específicos de mercado, precios de referencia determinados por las operaciones de compra-venta en el
mercado secundario, precios específicos de mercado de instrumentos financieros con características
similares o el flujo de efectivo futuro de los títulos valores.
Cartera de créditos
La cartera de créditos devenga intereses a tasas variables que son revisadas con frecuencia. Como
consecuencia de lo anterior y de las provisiones constituidas para riesgos de incobrabilidad en la
cartera de créditos, en opinión de la gerencia, el saldo en libros de dicha cartera de créditos se
aproxima a su valor razonable de mercado.
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Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Captaciones y obligaciones a largo plazo
Las captaciones y las obligaciones a largo plazo causan intereses a tasas variables, que son revisadas
con frecuencia, por lo que la gerencia del Banco ha considerado como valor razonable de mercado su
valor en libros.
Instrumentos financieros con riesgo fuera del balance
Las cartas de crédito y las garantías otorgadas devengan comisiones a tasas variables, establecidas en
los contratos firmados con base en la experiencia con los clientes y en su mayoría son de corto plazo;
como consecuencia, en opinión de la gerencia, el saldo en libros de dichos créditos contingentes, neto
de la provisión asignada a las garantías otorgadas, se aproxima a su valor de mercado.
El valor razonable de mercado de los derivados fue determinado usando sus precios específicos de
mercado, precios de referencia determinados por las operaciones de compra-venta en el mercado
secundario o precios específicos de mercado de instrumentos financieros con características similares.
33. Límites Legales para el Otorgamiento de Créditos e Inversiones
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2004, el Banco no mantiene inversiones y créditos que excedan las
limitaciones establecidas en el Artículo N° 185 de la Ley General de Bancos.
34. Estados Financieros en Valores Actualizados por los Efectos de la Inflación, Presentados como
Información Complementaria
Para fines complementarios y de análisis adicional, el Banco ha elaborado sus estados financieros
ajustados por los efectos de la inflación.
La información financiera complementaria, ajustada por los efectos de la inflación, ha sido preparada
con base en la Declaración revisada de Principios de Contabilidad N° 10 (DPC 10) “Normas para la
elaboración de los estados financieros ajustados por efectos de la inflación”. El propósito del ajuste de
los estados financieros por los efectos de la inflación mediante la utilización del método del Nivel
General de Precios (NGP) es presentar los estados financieros en una moneda del mismo poder
adquisitivo, de acuerdo con el Indice de Precios al Consumidor del Area Metropolitana de Caracas
(IPC), publicado por el BCV; por consiguiente, estos estados financieros no pretenden representar
valores de mercado o de realización de los activos no monetarios. El valor actualizado de los bienes de
uso no excede su valor de mercado o avalúo.
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
A continuación se presenta un resumen de los estados financieros del Banco, actualizados por los
efectos de la inflación:
Balance General - Complementario
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares constantes
al 31 de diciembre de 2004)
Activo
Disponibilidades 1.294.018.977 1.537.138.562
Efectivo 229.343.531 128.591.244
Banco Central de Venezuela 912.259.812 1.176.983.033
Bancos y otras instituciones financieras del país 5.570.829 7.645.814
Bancos y corresponsales del exterior 67.194.573 70.757.339
Efectos de cobro inmediato 79.651.232 153.236.723
(Provisión para disponibilidades) (1.000) (75.591)
Inversiones en Títulos Valores 3.417.080.742 3.669.534.714
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 1.766.696.564 2.102.874.187
Inversiones en títulos valores para negociar 3.975.271 4.523
Inversiones en títulos valores disponibles para la venta 599.670.816 614.064.007
Inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento 640.156.871 785.641.062
Inversiones de disponibilidad restringida 411.228.133 171.938.467
Inversiones en otros títulos valores 1.812.603 1.945.467
(Provisión para inversiones en títulos valores) (6.459.516) (6.932.999)
Cartera de Créditos 2.877.616.933 1.754.185.078
Créditos vigentes 2.937.382.111 1.811.980.774
Créditos reestructurados 8.510.559 12.735.751
Créditos vencidos 18.824.195 38.535.067
Créditos en litigio 6.817.200 11.128.637
(Provisión para cartera de créditos) (93.917.132) (120.195.151)
Intereses y Comisiones por Cobrar 95.031.181 99.844.271
Rendimientos por cobrar por inversiones en títulos valores 52.079.470 70.670.520
Rendimientos por cobrar por cartera de créditos 43.961.263 32.522.302
Comisiones por cobrar 1.250.000 1.631.416
Rendimientos y comisiones por cobrar por otras cuentas por cobrar 17.186 13.650
(Provisión para rendimientos por cobrar y otros) (2.276.738) (4.993.617)
Inversiones en Empresas Filiales y Afiliadas 32.712.072 31.162.289
Inversiones en empresas filiales y afiliadas 32.712.072 31.162.289
Bienes Realizables 8.807.648 11.033.641
Bienes de Uso 273.800.845 294.411.283
Otros Activos 55.565.689 57.365.606
Total Activo 8.054.634.087 7.454.675.444
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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Balance General - Complementario
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares constantes
al 31 de diciembre de 2004)
Pasivo y Patrimonio
Captaciones del Público 6.378.399.089 5.499.360.146
Depósitos en cuentas corrientes 3.477.773.054 3.113.588.958
Cuentas corrientes no remuneradas 1.386.668.038 1.261.600.161
Cuentas corrientes remuneradas 2.091.105.016 1.851.988.797
Otras obligaciones a la vista 93.221.143 116.829.820
Depósitos de ahorro 1.683.569.239 1.335.622.832
Depósitos a plazo 1.036.046.348 856.155.865
Captaciones del público restringidas 87.789.305 77.162.671
Captaciones y Obligaciones con el Banco
Nacional de Ahorro y Préstamo 423.413 8.252.789
Otros Financiamientos Obtenidos 156.406.209 139.037.983
Obligaciones con instituciones financieras del país hasta un año 68.239.312 68.344.664
Obligaciones con instituciones financieras del exterior hasta un año 396.866 508.813
Obligaciones por otros financiamientos hasta un año 84.836.247 66.405.247
Obligaciones por otros financiamientos a más de un año 2.933.784 3.779.259
Otras Obligaciones por Intermediación Financiera 27.792.913 30.833.898
Intereses y Comisiones por Pagar 8.868.441 6.928.870
Gastos por pagar por captaciones del público 8.392.419 6.536.012
Gastos por pagar por otros financiamientos obtenidos 476.022 392.858
Acumulaciones y Otros Pasivos 405.706.420 676.539.636
Total Pasivo 6.977.596.485 6.360.953.322
Patrimonio
Capital social (valor nominal) 91.834.151 91.862.151
Actualización del capital social 2.008.908.540 2.008.909.464
Aportes patrimoniales no capitalizados 219.935.680 219.935.680
Reservas de capital 1.139.673.186 1.139.702.110
Resultados acumulados 128.429.720 141.620.319
Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta 4.622.331 8.354.261
Resultado acumulado por exposición a la inflación (2.516.366.006) (2.516.366.006)
Acciones en tesorería - (295.857)
Total Patrimonio 1.077.037.602 1.093.722.122
Total Pasivo y Patrimonio 8.054.634.087 7.454.675.444
70

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Estado de Resultados - Complementario
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares constantes
al 31 de diciembre de 2004)
Ingresos Financieros 468.205.406 480.203.623
Ingresos por disponibilidades 305.718 179.586
Ingresos por inversiones en valores 257.472.975 304.613.643
Ingresos por cartera de créditos 203.089.294 169.742.167
Ingresos por otras cuentas por cobrar 7.295.706 5.562.095
Otros ingresos financieros 41.713 106.132
Gastos Financieros (116.836.603) (132.008.767)
Gastos por captaciones del público (112.584.777) (128.344.720)
Gastos por captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo (88) (34)
Gastos por otros financiamientos obtenidos (4.241.658) (3.621.349)
Gastos por otras obligaciones por intermediación financiera (10.080) (42.664)
Margen Financiero Bruto 351.368.803 348.194.856
Ingresos por recuperaciones de activos financieros 19.299.151 19.127.389
Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros
Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar (875.866) (3.388.200)
Margen Financiero Neto 369.792.088 363.934.045
Otros ingresos operativos 113.186.786 146.801.890
Otros gastos operativos (13.780.950) (34.017.503)
Margen de Intermediación Financiera 469.197.924 476.718.432
Gastos de Transformación (319.658.481) (283.582.557)
Gastos de personal (107.028.596) (108.432.838)
Gastos generales y de administración (195.886.781) (159.396.085)
Aportes al Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria (12.833.991) (12.356.133)
Aportes de la Superintendencia de Bancos (3.909.113) (3.397.501)
Margen Operativo Bruto 149.539.443 193.135.875
Ingresos por bienes realizables 5.597.947 10.353.837
Ingresos operativos varios 1.131.067 3.007.582
Gastos por bienes realizables (1.924.627) (5.287.472)
Gastos operativos varios (18.118.269) (12.767.391)
Margen Operativo Neto 136.225.561 188.442.431
Ingresos extraordinarios 1.063.507 6.308.065
Gastos extraordinarios (4.680.006) (12.599.120)
Resultado Bruto antes de Impuestos 132.609.062 182.151.376
Impuesto sobre la renta y a los activos empresariales (1.618.974) (5.096.496)
Resultado antes de Pérdida Monetaria 130.990.088 177.054.880
Pérdida monetaria por exposición a la inflación (51.784.900) (71.590.413)
Resultado Neto 79.205.188 105.464.467
Aplicación del Resultado Neto
Utilidades estatutarias 1.875.020 75.131
Resultados acumulados 77.330.168 105.389.336
79.205.188 105.464.467
71

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Estado de Cambios en el Patrimonio - Complementario
Semestres finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Ganancia Resultado
Capital social Aportes Reservas de capital Resultados acumulados (pérdida) no acumulado por
Nominal Actualización patrimoniales Reserva Otras Resultados realizada Acciones en exposición a Total
y legal del capital no capitalizados legal reservas Superávit del semestre en inversiones tesorería la inflación patrimonio
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2004)
Saldos al 31 de diciembre de 2003 91.945.443 2.008.923.007 219.935.680 247.932.611 891.866.334 19.746.607 115.140.932 2.946.392 (777.945) (2.516.366.006) 1.081.293.055
Asignación de utilidades - - - - - 115.140.932 (115.140.932) - - - -
Dividendos en efectivo - - - - - (98.368.138) - - - - (98.368.138)
Resultado del semestre - - - - - - 105.464.467 - - - 105.464.467
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - (75.131) - - - (75.131)
Ajuste de las inversiones en títulos valores disponibles
para la venta a su valor razonable de mercado - - - - - - - 5.407.869 - - 5.407.869
Adquisición de acciones en tesorería (83.292) (13.543) - (96.835) - (288.418) - - 482.088 - -
Saldos al 30 de junio de 2004 91.862.151 2.008.909.464 219.935.680 247.835.776 891.866.334 36.230.983 105.389.336 8.354.261 (295.857) (2.516.366.006) 1.093.722.122
Asignación de utilidades - - - - - 105.389.336 (105.389.336) - - - -
Dividendos en efectivo - - - - - (90.282.758) - - - - (90.282.758)
Resultado del semestre - - - - - - 79.205.188 - - - 79.205.188
Apartado para utilidades estatutarias - - - - - - (1.875.020) - - - (1.875.020)
Ajuste de las inversiones en títulos valores disponibles
para la venta a su valor razonable de mercado - - - - - - - (3.731.930) - - (3.731.930)
Disminución del capital social (28.000) (924) - (28.924) - (238.009) - - 295.857 - -
Saldos al 31 de diciembre de 2004 91.834.151 2.008.908.540 219.935.680 247.806.852 891.866.334 51.099.552 77.330.168 4.622.331 - (2.516.366.006) 1.077.037.602
72

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Estado de Flujos de Efectivo - Complementario
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares constantes
al 31 de diciembre de 2004)
Flujos de Efectivo por Actividades Operacionales
Resultado neto 79.205.188 105.464.467
Ajustes para conciliar el resultado neto con el efectivo neto proveniente de
actividades operacionales
Provisión para inversiones en títulos valores - 9.297.366
Provisión para cartera de créditos 865.408 3.388.200
Provisión para otros activos - 1.906.861
Provisión para créditos contingentes 10.458 -
Liberación de provisión de cartera de créditos (6.600.000) (8.234.412)
Otras provisiones 11.647.898 7.371.977
Depreciación de bienes de uso y amortización de otros activos 70.903.082 32.477.296
Apartado especial para inmuebles recibidos en pago 641.866 4.231.491
Provisión para indemnizaciones laborales 13.433.674 14.278.692
Abonos al fideicomiso y pagos de indemnizaciones laborales (17.334.266) (19.550.362)
Ganancia por participación patrimonial, neta (3.101.930) (4.915.010)
Variación del resultado neto no realizado en inversiones (3.731.930) 5.407.869
145.939.448 151.124.435
Variación neta de
Colocaciones en el Banco Central de Venezuela y operaciones interbancarias 336.177.623 290.702.439
Inversiones para negociar (3.970.748) 1.497.406
Intereses y comisiones por cobrar 6.149.722 10.933.192
Otros activos (15.823.882) 766.058
Acumulaciones y otros pasivos (334.157.537) 245.477.876
Efectivo neto proveniente de actividades operacionales 134.314.626 700.501.406
Flujos de Efectivo por Actividades de Financiamiento
Variación neta de
Captaciones del público 879.038.943 180.337.134
Captaciones y obligaciones con el Banco Nacional de Ahorro y Préstamo (7.829.376) 1.348.411
Otros financiamientos obtenidos 17.368.226 (627.301)
Otras obligaciones por intermediación financiera (3.040.985) 23.380.971
Intereses y comisiones por pagar 1.939.571 (2.002.728)
Pago de utilidades estatutarias (1.945.020) -
Pago de dividendos (41.254.525) (46.501.619)
Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 844.276.834 155.934.868
Flujos de Efectivo por Actividades de Inversión
Créditos otorgados en el semestre (3.020.916.100) (1.581.694.426)
Créditos cobrados en el semestre 1.900.675.582 1.532.485.572
Variación neta de inversiones disponibles para la venta 14.393.191 (18.583.916)
Variación neta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento 145.143.572 (387.588.986)
Variación neta de inversiones de disponibilidad restringida (239.289.666) 21.183.643
Variación neta de inversiones en empresas filiales, afiliadas y sucursales 1.552.147 (745.957)
Variación neta de bienes realizables (24.853.897) (11.157.013)
Incorporaciones de bienes de uso, netas 1.584.126 6.638.925
Efectivo neto usado en actividades de inversión (1.221.711.045) (439.462.158)
Disponibilidades
Variación neta (243.119.585) 416.974.116
Al inicio del semestre 1.537.138.562 1.120.164.446
Al final del semestre 1.294.018.977 1.537.138.562
73

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Estado de Flujos de Efectivo - Complementario
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares constantes
al 31 de diciembre de 2004)
Composición de la Pérdida Monetaria por Actividades
Operacionales (107.647.684) (220.276.298)
De financiamiento 391.625.559 551.171.673
De inversión (230.785.362) (291.114.971)
Por tenencia de efectivo (104.977.413) (111.370.817)
(51.784.900) (71.590.413)
Información Suplementaria
Dividendos decretados pendientes de pago 49.028.233 51.866.519
Utilidades estatutarias pendientes de pago - 75.131
Información Complementaria sobre Actividades que
no Requieren Flujos de Efectivo
Reclasificación de exceso de provisión
De rendimientos por cobrar por cartera de créditos y otros a cartera de créditos 1.336.633 498.902
De cartera de créditos a créditos contingentes 1.206.621 1.566.089
De otros activos a acumulaciones y otros pasivos 7.814.945 1.073.300
Disponibilidades a otros activos 77.252 -
Otros activos a disponibilidades - 44.636
Débitos a la provisión de cartera de créditos 12.537.733 11.792.492
Débitos a la provisión de rendimientos para cobrar y otros 1.025.399 747.290
Débitos a la provisión de otros activos - 1.328.850
Débitos a la provisión de inversiones en títulos valores - 3.717.867
74

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
A continuación se presenta un resumen de las principales bases utilizadas para la preparación de los
estados financieros del Banco y su Sucursal del exterior ajustados por los efectos de la inflación:
Porcentaje de inflación
El porcentaje de inflación correspondiente al semestre finalizado el 31 de diciembre de 2004 fue del
7,33% (11,04% para el semestre finalizado el 30 de junio de 2004).
A continuación se resumen los IPC del segundo y primer semestre del 2004:
Segundo semestre del 2004
IPC
Julio 434,1557
Agosto 439,9560
Septiembre 442,2570
Octubre 444,9547
Noviembre 452,4522
Diciembre 459,6507
Primer semestre del 2004
IPC
Enero 395,3611
Febrero 401,5604
Marzo 410,1578
Abril 415,5554
Mayo 420,4548
Junio 428,2543
Activos y pasivos monetarios y resultado por posición monetaria
Los activos y pasivos monetarios, incluyendo montos en moneda extranjera, por su naturaleza, están
presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2004. El resultado por posición
monetaria representa la pérdida o ganancia que se obtiene de mantener una posición monetaria neta
activa o pasiva en un período inflacionario y se presenta por separado en el estado de resultados.
Inversiones
Las inversiones en empresas filiales y afiliadas se presentan a los valores patrimoniales determinados
de acuerdo con estados financieros ajustados por los efectos de la inflación al 31 de diciembre de 2004,
excepto la inversión en la filial Seguro Provincial, C.A., la cual está registrada con base en estados
financieros expresados en bolívares nominales.
75

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Bienes de uso
Los bienes de uso están conformados por lo siguiente:
30 de junio
31 de diciembre de 2004 de 2004
Costo Depreciación
actualizado acumulada Neto Neto
(En miles de bolívares constantes al 31 de diciembre de 2004)
Edificaciones e instalaciones 346.041.477 (194.877.989) 151.163.488 170.952.296
Equipos de computación 588.519.533 (568.514.775) 20.004.758 10.473.934
Mobiliario y equipos 278.045.956 (249.686.993) 28.358.963 22.121.399
Equipos de transporte 1.955.274 (981.013) 974.261 1.216.080
1.214.562.240 (1.014.060.770) 200.501.470 204.763.709
Terrenos 68.783.305 72.868.692
Obras en ejecución 4.196.207 16.435.574
Otros bienes 319.863 343.308
273.800.845 294.411.283
Los inmuebles destinados a oficinas del Banco han sido actualizados con base en sus fechas de origen
y están presentados al costo de adquisición actualizado, menos su depreciación acumulada, utilizando
el método del NGP, o al valor estimado de mercado determinado por tasadores independientes, en caso
de que éste sea significativamente menor.
Bienes realizables
Los bienes realizables están presentados al costo de adquisición actualizado, menos su amortización
acumulada.
Otros activos no monetarios
Los otros activos (principalmente gastos diferidos) no monetarios han sido actualizados con base en
sus fechas de origen y están presentados al costo de adquisición actualizado, utilizando el método del
NGP.
Patrimonio
Todas las cuentas patrimoniales se presentan en moneda constante al 31 de diciembre de 2004, con
base en el IPC de sus fechas de aporte u origen. Los dividendos en efectivo están actualizados en
moneda constante, según la fecha del decreto de los mismos.
Resultados
Los ingresos, egresos y gastos operativos han sido ajustados, multiplicándolos por un factor calculado,
dividiendo el IPC al 31 de diciembre de 2004 entre el IPC de las fechas en que se devengaron o
causaron. Los costos y gastos asociados con partidas no monetarias han sido ajustados en función de
las partidas no monetarias, previamente actualizadas, con las cuales están asociados.
76

Banco Provincial, S.A. - Banco Universal
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre y 30 de junio de 2004
Estado demostrativo del resultado monetario del semestre
Para fines de análisis adicional, a continuación se presenta el estado demostrativo del resultado
monetario neto del semestre del Banco:
Semestres finalizados el
31 de diciembre 30 de junio
de 2004 de 2004
(En miles de bolívares constantes
al 31 de diciembre de 2004)
Posición monetaria neta activa al inicio del semestre 716.412.045 691.553.326
Transacciones que aumentaron la posición monetaria neta
Ingresos netos 598.852.976 652.109.111
Ventas de bienes de uso 8.210.122 13.039.124
Otros activos e inversiones, neto - 196.404
607.063.098 665.344.639
Transacciones que disminuyeron la posición monetaria neta
Gastos netos (377.036.567) (451.701.746)
Compras de bienes de uso y cargos diferidos (34.890.937) (18.750.492)
Pago de dividendos en efectivo (90.282.758) (98.368.138)
Apartado para utilidades estatutarias (1.875.020) (75.131)
(504.085.282) (568.895.507)
Posición monetaria estimada neta activa al final del semestre 819.389.861 788.002.458
Posición monetaria neta activa al final del semestre 767.604.961 716.412.045
Resultado neto monetario (51.784.900) (71.590.413)
77

Propuesta de Reparto de Dividendos

Propuesta de Reparto de Dividendos
107
Caracas, 10 de Marzo de 2005
Señores:
ACCIONISTAS
BANCO PROVINCIAL S.A. BANCO UNIVERSAL
Presente.-
Señores Accionistas:
En nombre del Consejo de Administración, conforme a lo acordado en su reunión del pasado día 10 de
febrero de 2005, tengo el agrado de dirigirme a ustedes en la oportunidad de someter a la consideración de
esta Asamblea, la propuesta del reparto, con cargo a la utilidad neta obtenida por el Banco Provincial S.A.
Banco Universal en el ejercicio semestral finalizado el 31 de diciembre de 2004, de un Dividendo Ordinario en
efectivo, equivalente al 50% de la utilidad neta distribuible en ese ejercicio semestral, después de apartado el
Impuesto sobre la Renta. Este dividendo representa la cantidad de Bs.91,46755373 por acción, y se ajusta, en
un todo, a lo establecido en esa materia, en la Ley de Mercado de Capitales; en la Resolución N° 329-99, de
la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, de fecha 28 de diciembre de 1999 y en los
Estatutos Sociales del Banco Provincial.
Es de hacer notar que de ser aprobada esta propuesta y una vez efectuado el pago correspondiente al
dividendo en cuestión, el patrimonio del Banco Provincial permitirá cumplir holgadamente con todos los
índices de suficiencia establecidos en la normativa aplicable.
Igualmente, a los fines de cumplir con las “Normas Relativas a la Información sobre Pago de Dividendos que
deben suministrar las Empresas que hacen Oferta Pública de sus Acciones”, dictadas por la Comisión
Nacional de Valores mediante la Resolución N° 110-2004, de fecha 11 de agosto de 2004, publicadas en la
Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 38.007, de fecha 24 de agosto de 2004, en
nombre del Consejo de Administración les propongo, que de resultar aprobado por la Asamblea el dividendo
propuesto, se fije como Fecha Límite de Transacción con Beneficio, el día viernes 18 de marzo de 2005; como
Fecha Efectiva del Registro del Beneficio, el día miércoles 23 de marzo de 2005, y que la publicación a la cual
se refiere el Artículo 5 de dichas Normas, se haga el día 11 de marzo de 2005.
En vista de todo lo antes expuesto solicito a esta Asamblea de Accionistas aprobar las propuestas contenidas
en la presente.
Atentamente,
Por el Consejo de Administración
Hernán Anzola Giménez
Presidente

Areas de Negocio

Areas de Negocio
109
BANCA MAYORISTA
Durante el segundo semestre de 2004, la Banca
Mayorista continuó respondiendo a los cambios
iniciados a comienzos del año. En tal sentido, se
consolidaron una serie de planes relativos al rediseño
de oficinas, simplificación de estructuras,
cambios a nivel de desarrollo comercial, y reorganización
de las funciones de los equipos de trabajo.
Esta serie coordinada de cambios permitió
intensificar y generar nuevas relaciones con los
clientes de este segmento, perfeccionar las líneas
de comunicación, y llevar a cabo una oferta de
productos y servicios, alineadas con una estrategia
de posicionamiento como la banca corporativa
de referencia en el país. De hecho, Banco
Provincial es, en la actualidad, el actor principal
de la banca corporativa en Venezuela.
Durante el semestre, la División de Extranjeros se
convirtió en la gran protagonista, contribuyendo
a posicionar al Banco como la primera institución
en liquidación de operaciones cambiarias a
través de CADIVI. Ello atendió a una estrategia
de diferenciación en la que se logró un importante
cambio estructural, integrando esta división
como área de negocio, con mayor capacidad de
ofrecer soluciones globales.
Banca Corporativa
Durante el mes de septiembre, se instaló una gran
oficina corporativa de la División de Extranjeros
Global (DEX), que permitiera potenciar los servicios
de Comercio Exterior de la Institución. De
esta manera, se logró concentrar los esfuerzos de
atención y asesoría de Comercio Internacional en
un solo punto, y personalizar la atención de
clientes corporativos, lo que a su vez se traduce
en mayor eficiencia operativa y mejor coordinación
con las áreas de negocio.
La meta del DEX Global era incrementar la participación
en operaciones de CADIVI, especialmente
de importación, aperturas de cartas de
créditos y emisión de fianzas y garantías, lo que
se demuestra con los resultados de la gestión
para el segundo semestre donde el nuevo DEX
GLOBAL más que duplicó las operaciones liquidadas
durante el primer semestre del año. Este
esfuerzo permitió consolidar a Banco Provincial
en el primer lugar entre los agentes liquidadores
del Sistema Financiero Venezolano desde la implantación
del control de cambios.
Entre otros logros obtenidos al cierre del 2004,
destacó la gestión de la Cartera de Créditos
Corporativa que mostró un crecimiento del 54%
con respecto al cierre de junio, y una disminución
del activo dudoso del 20%, con la consiguiente
disminución en el nivel de mora, ubicándose
para el cierre de diciembre 2004 en 0,1%.
Desarrollo Comercial
La gestión conjunta del área de Cash Management
y las diferentes unidades de negocio del
Banco continuó arrojando excelentes resultados
en la migración de transacciones convencionales
hacia canales electrónicos, con el consiguiente

110
“Esta serie coordinada de cambios de la Banca Mayorista estuvo alineada con
una esttrategia de posicionamiento como la Banca Corporativa de referencia en el
país. De hecho, Banco Provincial es, en la actualidad, el actor principal de la
banca corporativa en Venezuela.”
impacto en la descarga administrativa de la red
de oficinas y de las unidades centrales. Especial
mención merece el posicionamiento logrado por
el Sistema Integral Electrónico de Tesorería de
Empresas (SIETE) como canal de gestión de
cobros y pagos.
Así, destacaron los resultados de la gestión a través
del SIETE durante el segundo semestre, donde
se mostró un incremento de 22% en cantidad de
órdenes enviadas por clientes de aproximadamente
Bs.720 millardos, lo que representó un incremento
de 60% con respecto al semestre anterior. Adicionalmente,
en el segundo semestre continuó la
innovación en productos de Cash Management,
destacando:
Depósito Electrónico Masivo (DEM), el cual
viene a solucionar y maximizar el manejo de
la tesorería de clientes Corporativos y
Empresas que manejan un alto volumen de
masa monetaria. El mismo está basado en la
integración del producto tradicional de recogida
de valores con la transmisión de depósitos
electrónicos, reduciendo los tiempos en los
abono en las cuentas del cliente. Las principales
ventajas de este producto son:
Recogida de efectivo y cheques en sus
oficinas
Abonos el mismo día del efectivo y cheques
del mismo banco
Captura de referencias que faciliten la
conciliación

Areas de Negocio
111
Intercambio seguro de data
Doble presentación de cheques devueltos
Servicio de Cajas Registradoras Integradas
Durante el semestre, culminó el desarrollo y pruebas
de certificación de los sistemas y procesos
que permitirá a las empresas, integrar y procesar
todas las transacciones de Puntos de Venta (POS)
en la misma caja registradora de las tiendas a
nivel nacional. Entre sus ventajas, destacan:
La implantación de este proyecto promete beneficios
importantes, ya que permite concentrar la
facturación de tarjeta de débito y crédito de los
clientes, lo que se traducirá en incrementos de
saldo en sus cuentas con Banco Provincial, así
como en la disminución de costos de instalación,
mantenimiento y telecomunicaciones asociados a
los puntos de venta administrados por la Institución.
Con este producto, Banco Provincial continúa
ofreciendo soluciones electrónicas innovadoras
adaptadas a las necesidades de los clientes.
Banca de Inversión
Banca de Inversiones ha consolidado sus compromisos
en las funciones de proveedor especializado
de productos de valor agregado para la Banca
Ahorro de espacio en las cajas, ya que el POS
se integra a la caja registradora
Evita la discrecionalidad del cajero en el uso
del POS
Optimiza el proceso de conciliación, así como
los tiempos de respuestas de las transacciones
Firma del Acuerdo con Sodexho Pass de Venezuela
El 2 de diciembre, Banco Provincial y Sodexho Pass de Venezuela, suscribieron un acuerdo con el
fin de dar forma a una alianza que permitirá complementar y potenciar al máximo las distintas
capacidades de ambas organizaciones, en la identificación y desarrollo de nuevas oportunidades
de negocios.
En una primera etapa, el Banco puso en marcha el servicio de recepción de tickets de alimentación,
los cuales son recibidos por los comercios afiliados a Sodexho Pass y remitidos a través de la red
de oficinas comerciales de Banco Provincial a nivel nacional. El objetivo es que dichos tickets sean
procesados en forma centralizada para su posterior pago a los comercios.

112
Mayorista y la Banca de Empresas e Instituciones,
ofreciendo a sus clientes soluciones innovadoras
que promueven la profundización y desarrollo
de los mercados de capitales, a través del
diseño de financiaciones estructuradas y financiación
de proyectos, así como en la coordinación y
dirección de emisiones de papeles comerciales,
asesorando a clientes en lo relativo al desarrollo
de mecanismos novedosos orientados a mejorar
el perfil de riesgo de sus emisiones y optimizar
sus canales de distribución y colocación.
En el mercado de capitales local, se realizaron
139 operaciones por un total de Bs. 841 millardos
en las cuales Banca de Inversiones participó
en 60 operaciones de papeles comerciales, lo que
represento el 66% del total en volumen emitido
por el mercado. A través del Grupo Provincial se
colocaron emisiones equivalentes al 35% del
total participado y un 23% del total emitido por
el mercado doméstico. Como coordinador y
estructurador y director de emisiones, el Grupo
Provincial actúo en 32 operaciones de papeles
comerciales, lo que equivale al 43% del monto
públicamente ofertado.
Al igual que en el año 2003, durante el año 2004
el Grupo ha mantenido la exclusividad en el asesoramiento
dirección y distribución del programa
de papeles comerciales de una de las principales
firmas el sector automotor en Venezuela, siendo
esta la única emisión de títulos valores de ese sector
en el ámbito doméstico.
En materia de Finanzas Corporativas, la actividad
fundamental, en el ámbito local, ha sido la
presentación de servicio de asesoramiento
financiero en todo lo referente a funciones y adquisiciones,
originación de renta variable, manteniendo
una presencia proactiva en materia de
ingeniería financiera y desarrollo de nuevos negocios.
El área igualmente es soporte especializado
a la Banca Mayorista, Banca de Instituciones y
la Banca de Empresas en relación con procesos
de reestructuraciones de acreencias a empresas.
BANCA AL POR MENOR,
EMPRESAS E INSTITUCIONES
Al igual que en períodos anteriores, el área de Banca
al por Menor, Empresas e Instituciones continuó
adaptando la oferta de productos y servicios
de los segmentos retail -personas naturales y VIP-,
pequeñas y medianas empresas, -incluyendo comercios
y micro-empresarios-, e institucional.
Durante el semestre, se dio un particular impulso
al sector institucional, buscando aumentar la
presencia en el sector público, sin descuidar los
segmentos VIP y pequeñas y medianas empresas.
En productos, se mantuvo el liderazgo en préstamos
de automóvil, y se avanzó en el desarrollo
de tarjetas de crédito como producto estrella.
A nivel cualitativo, el área dio continuidad a los
programas de gestión de colas, apoyando esta
actividad con nuevas tecnologías que contribuyan
a mejorar la percepción de calidad de los clientes
de este segmento.
Club El Libretazo
Entre el 15 de Octubre y el 31 de diciembre de

Areas de Negocio
113
2004, se llevó a cabo la Campaña Fin de Año
Club El Libretazo, premiando a los cinco comercios
que más incrementaron facturación y canjearon
provimillas. Durante el semestre, el incentivo
fue otorgado tanto a dueños como a cajeros
de cada unos de los comercios afiliados. Al cierre
de diciembre, se logró un aumento interanual de
92% en la facturación por punto de venta, equivalente
a Bs.247 millardos.
Con respecto a la afiliación de comercios destacó
la gestión realizada en importantes centros comerciales
a nivel nacional, donde se ofrecieron
tasas promocionales por un período de tres meses,
estrategia que sirvió para penetrar en la mayoría
de los locales ubicados en estos centros comerciales.
Con esta gestión, se logró la afiliación
de 247 comercios. Durante el segundo semestre,
se instalaron 2.117 equipos a nivel nacional y, al
concluir el año, el parque de puntos de venta de
la Institución ascendía a 12.114 equipos.
Con la promoción ¡No te equivoques de Fiesta!
se dio impulso al crecimiento del Libretazo Provincial,
producto que verificó un aumento de
112% con respecto al cierre de junio.
Alianza Estratégica con la Electricidad de Caracas: Usalas a Full Voltaje
Continuando con el plan de expansión del Club El Libretazo se llevó a cabo una alianza estratégica
con la Electricidad de Caracas, creando una metodología de pago para clientes comunes relativa
al pago del servicio a través del canje de provimillas.

114
Cuenta de Ahorro Extraordinaria
En octubre, se llevó a cabo el lanzamiento de este
nuevo producto que ofrece una remuneración
competitiva con fondos colocados a la vista. Esta
cuenta está dirigida a personas naturales y jurídicas,
bajo un esquema de tasa lineal y cálculo de
intereses sobre saldo mínimo del mes, a partir del
monto establecido en la franquicia.
El lanzamiento de este nuevo producto permitió
el incremento de cuota de mercado y la captación
de nuevos fondos. Al cierre de diciembre, el saldo
de este producto ascendió a Bs.154.149 millones
de la cartera total de la Institución.
El Rentazo Provincial
Siguiendo la estrategia de años anteriores se ofrecieron
tasas de interés atractivas en operaciones a
plazo, que remunera los intereses en forma anticipada.
Créditos al Consumo
En la segunda mitad el año, continuó el impulso
a los créditos hipotecarios, de bienes y servicios y
vehículos, ofreciendo tasas de interés competitivas.
La campaña Tú decides la diferencia entre
hacer e imaginar, ofreció a clientes tasas de interés
promocionales para créditos hipotecarios,
vehículos y bienes y servicios.
En septiembre, se lanzó la campaña Pon el tiempo
a tu favor y alcanza tus sueños... la cual fue
acompañada de la promoción exclusiva del
Catálogo de Productos Te damos más por pre-

Areas de Negocio
115
“Banco Provincial otorgó créditos al sector agrícola por un monto que supera en
17,9 puntos porcentuales el 16% que exige la normativa vigente.”
ferirnos para vendedores de concesionarios y corredores
de inmobiliarias, donde se premia el
esfuerzo por acumular la mayor cantidad de créditos
hipotecarios y de vehículos nuevos y usados.
Asimismo, se obtuvo un importante crecimiento
en la facturación de autos nuevos y usados, impulsado
por la presencia de la Institución en varios
eventos regionales y nacionales, tales como
el Auto Show, Expoauto Oriente, Expoauto
Margarita, Rodeo Western Point en Valencia,
Expoauto Oriente, Expoauto Puerto Ordaz, entre
otros.
Créditos al Sector Agropecuario
Banco Provincial cumplió a cabalidad con las disposiciones
legales relativas a préstamos al sector
agrícola, destinando, al cierre de diciembre,
Bs.513,2 millardos al apoyo de este sector de la
economía. Es importante destacar que Banco
Provincial excedió en 17,9 puntos porcentuales a
lo exigido en la normativa vigente, que dispone
un 16% del total de la Cartera de Créditos para
préstamos al sector agrícola.
En cuanto a las gestiones realizadas,
destacaron:
Participación activa en el ciclo de cereales
tanto en siembra como cosecha
Impulso al crecimiento en el segmento de
maquinarias y equipos con financiamiento a
mediano plazo
Presencia en el financiamiento hacia el sector
de ganadería
Incorporación del financiamiento de vehículos

116
de uso agrícola en el segmento
Inicio del financiamiento al sector lechero
Participación en eventos agropecuarios tales
como Expoferia Valle de la Pascua, Expoferia
de Acarigua, Expoporcino, Feria de Villa del
Rosario
Visitas y reuniones directas con productores
de diferentes zonas del país, incluyendo
Guárico, Bolívar, Portuguesa, Barinas,
Táchira, Zulia
Impulso a la Micro-Empresa
Por otra parte, Banco Provincial cumplió con las
disposiciones legales relativas a préstamos a micro-empresarios,
destinando, al cierre de diciembre,
Bs.77,7 millardos, al apoyo de este sector de
la economía. Al igual que con la gaveta agrícola,
la Institución excedió en 1,6 puntos porcentuales,
a lo exigido en la normativa vigente, que dispone
un 3% para préstamos a micro-empresarios.
Es importante destacar la contribución adicional
de Banco Provincial al desarrollo de la micro-empresa
en el país, al tomar la iniciativa, en el mes
de Octubre, de acordar una alianza estratégica
con la Universidad Metropolitana, para dar inicio
a un importante programa de formación de
micro-empresarios, cuyo objetivo es proporcionar
asistencia integral para quienes participen en
este sector de la economía, favorecer el acceso
del individuo al financiamiento por medio del
Banco Provincial y fortalecer su capacidad de
gestión empresarial. Cerca de 500 personas

Areas de Negocio
117
habían participado en el programa durante el
último trimestre del año. Se estima que alrededor
de 5.000 microempresarios participen en esta iniciativa
durante 2005.
En cuanto a las gestiones realizadas, destacaron
durante el semestre:
Formación de la fuerza de ventas para el
impulso y colocación de créditos a microempresarios
Puesta en marcha de dos campañas basadas
en las necesidades de cada colectivo
Alianzas estratégicas con proveedores para
comercios pequeños, que permiten ofrecer
computadoras, equipos de seguridad, sistemas
de monitoreo aires acondicionados y equipos
multi-funcionales a precios solidarios y atractivas
condiciones financieras
Oferta de equipos de alta tecnología para el
colectivo de médicos, dirigidos principalmente
a cardiólogos y ginecólogos
Participación en el V Congreso Nacional de la
Sociedad Venezolana de Flebología y
Linfología efectuado en Maracaibo a fin de
dar a conocer los productos ofrecidos a este
segmento
Presentación a personas con establecimientos
comerciales en el Centro Comercial Galerías
Avila, antes de su apertura para ofrecer pro
ductos dirigidos a los sectores comercio y
micro-empresarios
Puesta en marcha del Programa de Formación
para Microempresarios, culminando con éxito
los seis primeros talleres de iniciación empresarial
previstos con la asistencia de 480
emprendedores de diferentes sectores de la
economía nacional.
Impulso al sector agropecuario con perfil de
microempresarios
Tarjetas de Crédito
Durante el segundo semestre, se dio particular
impulso a la captación de nuevas tarjetas de
crédito, desarrollando nuevos productos y técnicas
comerciales de activación y uso, que permitieron
un incremento de la actividad en general.
Entre los logros del semestre, destacaron los
incrementos de 72% en volúmenes de facturación
y de 51% en cartera financiada, con respecto
al primer semestre del año.
Asimismo, durante la segunda mitad del año se
desarrollaron estrategias que buscan potenciar el
uso de las tarjetas de créditos de la Institución,
entre las que destacaron la nueva promoción de
crédito finalista y el reforzamiento de la campaña
relaciona al uso de cupo en dólares.
En el segundo semestre, se lanzaron diversas
campañas publicitarias para impulsar a este
medio de pago. En julio, se ofrecieron distintas
ventajas, entre las que destacaron:
Tramitación del cupo en dólares para viajes y
compras por Internet
Promoción 250 ganadores, para consumos en
el exterior y compras en dólares por Internet
Impulso al novedoso servicio gratuito de
dirección física y postal en Estados Unidos,
por medio de P.O. Box Air Internacional con
tasas preferenciales en el traslado de las compras
y los mejores tiempos de entrega

118
Segmento VIP
Durante el segundo semestre, se establecieron
planes de negocio a fin de impulsar este segmento,
donde destacó el plan sinergias, el cual proporcionó
vinculación de clientes VIP identificados
dentro de las áreas de Banca de Empresas y
Banca Institucional.
El área consolidó la asignación de cupos CADIVI
viajes a clientes VIP, así como su vinculación a
los cupos de consumo electrónico. La Organización
participó en eventos especiales con el propósito
de sumar nuevos clientes, entre los cuales
destacó la participación en varios torneos de golf
a nivel nacional.
En agosto, Banco Provincial ofreció una atractiva
tasa de interés sobre saldos diarios y con disponibilidad
inmediata con la cuenta de ahorro VIP,
como la primera opción a la hora de ahorrar y
manteniendo de esta manera una posición competitiva
en clientes de los segmentos medio y alto
de la Institución.
Migración de Transacciones
Durante el semestre, la Institución continuó llevando
a cabo una serie acciones, a fin de apoyar
a la red de oficinas a optimizar su gestión. En
este sentido, el plan de migración de transacciones
a canales alternos, estuvo principalmente
concentrado hacia las transacciones migrables de
mayor impacto, tales como Consulta de Saldos y
Movimientos, Retiros de Efectivo menores a
Bs.300.000 y Pagos de Tarjetas de Crédito.

Areas de Negocio
119
Banca de Empresas
Entre los logros del semestre, destacó la gestión
de la cartera de créditos con un incremento en la
Inversión de 105%, y una disminución en
activos dudosos de 29%, respectivamente, con
respecto al semestre anterior, lo cual permitió
alcanzar una cuota de Inversión Gestionada de
35%. En captaciones del público, se obtuvo un
crecimiento de 26% con respecto al cierre de
junio. De igual manera se captaron 700 nuevos
clientes incrementando en 10% la base de
clientes gestionados.
Banca Institucional
La gestión realizada durante el segundo semestre,
permitió obtener excelentes resultados, en los que
destacó un incremento de 84% en el volumen de
negocios con respecto al cierre de junio, y de
70% de las Captaciones con respecto al mismo
periodo del año anterior. Durante el segundo
semestre, 56 nuevos clientes se sumaron al segmento
institucional.
En el marco del plan estratégico, se dio especial
importancia a la gestión de clientes potenciales;
incremento en la vinculación de la clientela;
gestión de nuevos productos y canales; desarrollo
de nuevos productos que se adecuen a las necesidades
de nuestros clientes a fin de impulsar la
automatización de los procesos operativos de la
clientela del segmento. El objetivo es lograr una
alta calidad de servicio, caracterizada por la
seguridad y celeridad en los tiempos de respuesta.
Durante el semestre, se observó un incremento de
57% en las órdenes procesadas con respecto al
mes de junio, a través del Sistema Integral
Electrónico de Tesorería de Empresas (SIETE) así
como un incremento de 57% en el número de
beneficiarios correspondientes a estas órdenes.
Migración en Números
Disminución de 16,9% de transacciones
migrables de oficinas
Aumento de 12,3% de transacciones en
canales tecnológicos
Disminución de 30,3% del indicador de
migración

120
MERCADOS
La suspensión de actividades cambiarias el 21 de
enero 2003, y posterior decreto de Régimen de
Control de Cambios el 5 de Febrero, siguen siendo
los factores condicionantes de la actividad
desarrollada por el área de Mercados durante el
segundo semestre de 2004.
Los efectos de la puesta en marcha del control de
cambios y el fuerte gasto público siguieron manifestándose
durante el período. De hecho, las
tasas de interés mostraron nuevamente una acentuada
tendencia bajista en vista del considerable
aumento de liquidez en el sistema y los fuertes
ingresos petroleros percibidos por la República.
Las puntas de Tesorería se incrementaron exponencialmente
caracterizadas por variaciones
semestrales de más de 167% en Certificados de
Participación y 102% en Depósitos a Plazo Fijo.
Estos factores ocasionaron nuevamente un aumento
sustancial de las transacciones canalizadas a
través del mercado secundario de Títulos Públicos,
al igual que un aumento muy significativo en
la actividad y excelentes resultados de trading de
renta fija. Los abundantes niveles de liquidez
obligaron a acentuar las tácticas dirigidas a opti-

Areas de Negocio
121
Provincial Casa de Bolsa
Provincial Casa de Bolsa fue el líder absoluto con una participación del 51,5% del mercado. La
empresa transó las dos operaciones más importantes del mercado durante el segundo semestre de
2004; el cruce de 242.834.037 acciones del Banco Provincial por Bs.315 millardos, y el cruce
1.108.873.562 acciones de Contel Comunicaciones Telefónicas, S.A. por la cantidad de Bs.1.093
millardos.
Con respecto a las operaciones de renta fija a través de la Bolsa de Valores de Caracas, el incremento
del volumen transado se situó en 11,9% con respecto al semestre anterior, y en 1,2% si
comparamos el volumen transado durante 2004 con el año anterior. Provincial Casa de Bolsa
también fue líder en este segmento del mercado con una participación de 23,6%.
mizar la utilización de los recursos líquidos excedentarios
y ofrecer a los clientes productos acordes
a las circunstancias del mercado. Cabe destacar
también el importante volumen de divisas
otorgadas por CADIVI en la evolución de la gestión
de Tesorería para el segundo semestre.
En diciembre, la República volvió a emitir 500
millones de dólares norteamericanos en Eurobonos
con vencimiento en el 2034, pagaderos en
bolívares y negociables en dólares en el mercado
secundario internacional, extendiendo nuevamente
el perfil de vencimiento de la deuda externa
de la Nación. El área de Mercados a través de
las unidades de Tesorería y Casa de Bolsa, participaron
activamente en el asesoramiento, mercadeo,
distribución y como market maker de la
emisión; creando sinergias con todas las áreas de
negocio del Banco.
La gestión de recursos en Moneda Extranjera
mantuvo la misma postura que la practicada
durante el primer semestre del año, en vista de
las claras señales emitidas por la Reserva Federal
de Estados Unidos de un incremento moderado
pero sostenido de las tasas de interés de corto plazo.
Se espera que se mantenga esta directriz alcista
en el mediano plazo en vista del, aún, bajo nivel
de las mismas. Se ejecutó un posicionamiento
conservador en instrumentos de corto plazo de
incuestionable calidad y liquidez. Los frutos de
esta estrategia están empezando a cosecharse en
vista de los cuatro incrementos de tasas de interés
ejecutados en el semestre y los próximos a e-
fectuarse en el 2005. Se incrementó significativamente
la actividad de Trading direccional, y también
se adoptaron estrategias de valor relativo y
arbitraje de diferenciales de tasas de interés en
instrumentos denominados en Dólares y Euros.
Cabe destacar en octubre el canje de Bonos
Brady (Dcb y Flirb) por una nueva emisión de
USD1.500 millones de Bonos Globales a 10 años
por parte de la República. En vista de las múltiples
nuevas emisiones, la actividad de distribución
de títulos de renta fija soberanos y foráneos
se desarrolló en forma muy positiva, logrando
ampliar significativamente la base de clientela.
También se ofrecieron coberturas mediante
derivados para clientes institucionales con riesgo

122
Esta gestión forma parte del Plan Preventivo de
cajeros automáticos que se viene implementando
desde junio, con la finalidad de aumentar la
disponibilidad de operaciones a usuarios a través
de un incremento operativo de los cajeros automáticos,
ofreciendo un servicio de máxima calidad
y soluciones que superen las expectativas de
los clientes.
El plan permitirá disminuir en un 90% la asistencia
técnica por desgaste de piezas y, por consiguiente,
se traducirá en una reducción significativa
de gastos de mantenimiento derivado de fallas
recurrentes. Entre otros beneficios, destacan:
cambiario Dólar-Euro; productos estructurados
para cobertura de riesgos de tasa de interés y de
crédito (Credit-linked Notes).
OTRAS AREAS Y ACTIVIDADES
MEDIOS
Mejoras a los canales de distribución
Durante el segundo semestre, el área de Medios
ajustó la red de cajeros automáticos de Banco
Provincial a las normativas de seguridad operativa
exigidas por las franquicias y autoridades
gubernamentales. La medida se efectuó en 906
cajeros, 701 oficinas y 205 clientes corporativos
en todo el territorio nacional.
Reducción en tiempos de emisión de informes:
Los informes de rendición de cuentas,
balances, estados de cuentas y mayor
analítico ahora son emitidos en los primeros
diez días hábiles de cada mes. Además, el
cliente tiene a su disposición los informes
relacionados con los rendimientos del
Fideicomiso lo que permite un manejo oportuno
de la información.
Solicitud y activación de chequeras a través
de canales alternos:
Se encuentra a disposición de los clientes, a
través de canales alternos, tales como la Línea
Provincial, Provinet Personas y Cajeros
Automáticos, servicios con los cuales el cliente
puede hacer la solicitud o activación de su
chequera en el momento que desee, lo que
brinda una mayor seguridad al cliente
Consulta de movimientos efectuados por consumos
electrónicos y viajes al exterior:

Areas de Negocio
123
Disponibilidad de consulta de movimientos
efectuados por consumos electrónicos y
viajes al exterior sobre el cupo autorizado por
CADIVI sin necesidad de acudir a una oficina
o esperar el estado de cuenta.
Conformación de Cheques a través de
Internet:
Ahora disponible a través de
www.provincial.com
Recarga de telefonía celular Digitel:
Para clientes afiliados al servicio, desde
cualquier cajero automático o a través de
Provinet Personas
Retiro en cajeros automáticos:
Mayor seguridad con la incorporación de la
solicitud de los dos últimos dígitos de la
cédula de identidad
SIETE POS:
Incorporación al sistema SIETE del módulo
SIETE POS, que permite obtener el detalle de
todos los movimientos efectuados a través de
puntos de ventas
Nuevos Puntos de Venta:
Incorporación de 2.800 nuevos Puntos de
Venta a nivel nacional
Prevención y disminución del fraude en cajeros
automáticos
Dado el incremento significativo de operaciones
en cajeros automáticos, realizadas por terceros en
forma fraudulenta, el Comité de Prevención del
Fraude presentó una serie de propuestas para ejecutar
mejoras constantes en el servicio, a fin de
garantizar mayor confianza y seguridad a clientes
que utilizan los cajeros automáticos de la Red
Provincial.
RECURSOS HUMANOS
Durante el segundo semestre de 2004, el área de
Recursos Humanos continuó contribuyendo a
una implantación sólida de los principios y valores
de la nueva cultura corporativa. Ello implicó
el reforzamiento de prácticas y modelos de desarrollo,
valoración y sucesión, como objetivos
clave para hacer de Banco Provincial una organización
altamente competitiva.
El Plan de Proximidad al Cliente fue una de las
actividades más importantes de 2004. Durante el
año se llevaron a cabo visitas a un 95% de la red
de oficinas, con el propósito de ofrecer mayor
claridad, transparencia y agilidad en las políticas
de recursos humanos. La intención es que esta
iniciativa se traduzca en acciones que impulsen y
fortalezcan a la Organización.
A nivel de formación, el enfoque estuvo principalmente
orientado hacia la red de negocios, buscando
fortalecer el capital intelectual de la Organización,
potenciando el desarrollo de habilidades
que contribuyan a una gestión corporativa
orientada hacia la aportación de valor a los distintos
grupos de interés relacionados con Banco
Provincial.

José Carlos Pla, Presidente Ejecutivo de
Banco Provincial, y Luis Ignacio Moreno
León, Rector de la Universidad Metropolitana,
suscriben el Acuerdo de Asistencia
Integral para micro-empresarios.
Eventos

Eventos
125
La comunicación con sus diversos grupos de interés,
con miras a favorecer la relación con su entorno
y apuntalar la imagen y la reputación corporativa
de la institución, es una de las piedras
angulares de la estrategia de Banco Provincial.
Teniendo como norte la visión del grupo “trabajamos
por un futuro mejor para las personas”,
la comunicación en Banco Provincial es una de
las principales herramientas con que cuenta la
Entidad para hacer frente a su compromiso con
los clientes y con el conjunto de la sociedad en la
cual opera.
Durante el segundo trimestre de 2004, Banco
Provincial organizó una serie de actividades con
el objetivo de potenciar su imagen y favorecer la
comunicación con los distintos públicos con los
que la entidad se relaciona.
Para Banco Provincial contribuir con el crecimiento
económico del país es uno de los objetivos
fundamentales de su estrategia. En este sentido,
se realizó un encuentro con la prensa a fin
de anunciar el acuerdo suscrito por la entidad y
la Universidad Metropolitana, cuya meta es proporcionar
asistencia integral a los microempresarios,
con miras a favorecer su acceso al financiamiento
por parte de la entidad bancaria y fortalecer
su capacidad de gestión. Esta iniciativa es
emprendida en el marco de la política de apoyo
de la entidad financiera al desarrollo de este importante
sector de la economía venezolana.
Gracias a la estrategia comunicacional diseñada y
desarrollada especialmente para impulsar esta
iniciativa, se logró potenciar la participación del
público y los alcances de este programa, con el
cual el Banco busca atender de forma integral la
diversidad de la actual demanda de micro-créditos,
lo cual abre un gran potencial para el crecimiento
de la pequeña y mediana empresa.
La Alcaldía de Baruta recibió una dotación de juguetes
destinada a los niños de menores recursos del Municipio.
En el marco de la política de Responsabilidad Social
Corporativa con la cual busca contribuir con
el desarrollo y el logro de una mejor calidad de
vida en la comunidad venezolana, Banco Provincial
otorgó una serie de donativos a diversas instituciones
sin fines de lucro cuya labor está orientada
a favorecer el progreso social en nuestro país.
Por ello, se continuó con la entrega de donativos
especiales destinados a la dotación de artículos
de lencería a diversos centros hospitalarios - asistenciales
en todo el país, a fin de colaborar con
la importante labor que estos realizan para la
atención de los sectores más necesitados.
Entre las instituciones que recibieron estos donativos
destacan los hospitales Clínico Universitario,
Domingo Luciani El Llanito y Miguel Pérez
Carreño, todos ubicados en la ciudad de Caracas;
las instituciones Fundación Ayuda al Niño con
Cáncer, Fundana y la Fundación San Antonio de

126
Como una contribución a la difusión en Venezuela de las grandes obras de la cultura universal,
el evento más importante organizado por la institución al finalizar el año fue la inauguración
de la exposición Obras Maestras del BBVA. Pintura española de los siglos XV al XX, en los
espacios del Museo de Bellas Artes de Caracas. La apertura de esta importante muestra estuvo
a cargo de Francisco González, presidente de BBVA; Hernán Anzola, presidente del Consejo de
Administración de Banco Provincial; y María Luz Cárdenas, presidenta de la Fundación Museo
de Bellas Artes. A la misma asistieron más de 700 personas ligadas al mundo cultural, político,
financiero, empresarial y medios de comunicación.
Esta inigualable exposición, que llegó al país gracias a una iniciativa sin precedentes de BBVA,
uno de los principales grupos financieros de España y Europa, estuvo conformada por 44 obras
de pintura española de autores tan notables como Pantoja de la Cruz, Murillo, Goya, Sorolla,
Regoyos, Zuloaga, Esteban Vicente, Tàpies, José Guerrero, Lucio Muñoz, Saura, Antonio López,
Manuel Rivera y Eduardo Arroyo. Es la primera vez que BBVA cede un conjunto tan importante
de obras para su exhibición en seis países de América Latina (México, Chile, Perú, Colombia,
Venezuela y Puerto Rico) desde marzo de 2004 a marzo de 2005.

Eventos
127
Página opuesta: Inauguración en el Museo de Bellas Artes, en Caracas,
de la exposición “Obras Maestras de la Colección BBVA. Pintura Española
de los Siglos XV al XX”.
De izquierda a derecha: José Carlos Pla, Presidente Ejecutivo de Banco
Provincial; Francisco González, Presidente del BBVA; María Luz Cárdenas,
Presidenta de la Fundación Museo de Bellas Artes
Padua; así como los ancianatos Nuestra Señora
del Carmen y la Casa de Reposo San José.
Con miras a favorecer el acceso a las nuevas tecnologías
por parte de diversas instituciones del
sector público, el banco donó un lote de equipos
de computación a importantes instancias como la
Universidad Central de Venezuela, Universidad
Nacional Experimental Rafael María Baralt (estado
Zulia), Ministerio de Educación (sede estado
Mérida), Gobernación de Portuguesa y Proyecto
País.
Con motivo de la llegada de la Navidad, se distribuyó
a través de las alcaldías y gobernaciones
de las principales regiones del país, una dotación
de más de 50 mil juguetes para los niños de escasos
recursos, contribuyendo de esta manera a llevar
un poco de alegría en esta importante fecha.
En el ámbito socio - cultural se llevó a cabo el
recibimiento de los cuatro estudiantes venezolanos
que participaron en la Ruta Quetzal BBVA
2004, denominada De los volcanes mexicanos a
la “Translatio”. V Centenario de la muerte de
Isabel I de Castilla, expedición que se realizó por
tierras de México, España y Portugal. La Ruta
Quetzal BBVA es un programa patrocinado por
el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), uno
de los mayores grupos financieros europeos y del
cual forma parte el Banco Provincial; y está auspiciado
por la Secretaría de Estado para la Cooperación
Internacional y para Iberoamérica del
Ministerio de Asuntos Exteriores de España.
En el mes de octubre, Venezuela fue la sede de
una nueva reunión de los consejeros delegados de
BBVA América. El anfitrión de este encuentro fue
José Carlos Pla, Presidente Ejecutivo de Banco
Provincial. También estuvieron presentes José
Ignacio Goirigolzarri, Presidente Ejecutivo de
BBVA, y de Vitalino Nafría, director de BBVA
América.
Banco Provincial fue también sede de la Reunión
Anual de Directores de Comunicación e Imagen
de BBVA América y de las Jornadas de Responsabilidad
Social Corporativa de América. Allí se
abordaron temas de vital importancia para el diseño
y desarrollo de la estrategia de comunicación
del grupo, tales como el balance de las actividades
realizadas en 2004, Proyecto Comunicad@s,
Ruta Quetzal y comunicación institucional
y el Plan de Comunicación para 2005. Por su
parte, durante la sesión de Responsabilidad Social
Corporativa, se llevó a cabo un debate sobre
este tema de importancia estratégica para el
grupo.
Por último, es importante destacar la organización
de la conferencia “Perspectivas Económicas
2005” la cual estuvo a cargo del Economista Jefe
de BBVA, José Luis Escrivá, quien presentó a
clientes y medios de comunicación la visión del
grupo sobre el panorama económico internacional
y regional.

Fundación Provincial

Fundación Provincial
129
Programa Cultural
Exposición CUATRO CENTENARIOS.
Colección Privada. Septiembre-Diciembre
Esta muestra reunió a cuatro personajes que nacieron
a principios del siglo XX: Francisco Tamayo (1902),
Antonio Arraiz (1903), Manuel Felipe Rugeles (1903)
y Rafael Rivero Oramas (1904). Estos cuatro centenarios
impregnaron su existencia de un sentido pedagógico
que trasciende su tiempo, por ello, en los albores
del siglo XXI, permanecen vigentes en palabra y
pensamiento.
Programa Editorial
Durante el segundo semestre de 2004, se publicaron
los libros “Breve Antología de Literatura Infantil
Latinoamericana” y “Todos los Viajes Todos los
Faroles”
Programa Educativo:
Proyecto Papagayo
Durante el semestre la Fundación obtuvo el reconocimiento
del Centro Regional para el Fomento del
Libro en América Latina y el Caribe (CERLALC),
por la seriedad de la propuesta pedagógica y la
excelente calidad editorial de los materiales editados
en el marco del Proyecto e inclusión en la red del
Proyecto Escribir en la Escuela. Asimismo, llevó a
cabo un Convenio de Cooperación Interinstitucional
con la Universidad Pedagógica Experimental Libertador
(UPEL); y contó con la visita de una representante
de la Oficina Regional de la UNESCO para
Ámerica Latina, invitada como observadora a los
talleres de formación docente.
Por otra parte, la Fundación validó tres módulos de
formación en la modalidad de educación a distancia
y el desarrollo de los 24 talleres de formación docente;
realizó la conversión de los Talleres de Formación
presencial a Módulos de Educación a distancia
(Modalidad semi-presencial); el Programa de
formación para monitores regionales; puso en circulación
la Biblioteca Papagayo entre los docentes participantes;
y amplió la formación docente de 120 a
288 docentes por año.

Informe Financiero

Informe Financiero
131
ACTIVIDAD
El crecimiento de los niveles de actividad de
Banco Provincial fue uno los aspectos que destacó
durante el segundo semestre de 2004. Atendiendo
al modelo de gestión, el enfoque del negocio
tuvo como norte la optimización de los márgenes
de rentabilidad, buscando un equilibrio
entre el tamaño financiero de la Institución, la
calidad de sus activos y la consecución de una
utilidad recurrente y sostenible.
Como resultado a la aplicación de este modelo
de gestión se logró:
Un incremento del índice de intermediación
crediticia, excediendo además los porcentajes
exigidos por la normativa vigente para créditos
otorgados a los sectores agrícola y microempresarios
Mejoras en los índices de morosidad y cobertura
de la cartera de créditos hacia niveles
óptimos de calidad, sin impacto en la cuenta
de resultados
Incremento de las Captaciones del Público,
manteniendo el mix de pasivos con una participación
en la que predominan los depósitos
transaccionales
Activo Total
El tamaño financiero de Banco Provincial quedó
representado por Activos Totales de Bs.7.874,3
millardos al 31/12/04, los cuales mostraron un
crecimiento de 16,8% con respecto al 30 de junio,
concentrado principalmente en la Cartera de
Créditos. Un 81,7% de los activos correspondió
a activos productivos, lo que obedece al rigor en la
gestión del Balance que caracteriza a la Entidad.
En cuanto a su estructura, la Cartera de Inversiones
conformó el 43,4% del total; la Cartera de
Créditos 36,5%; Disponibilidades 16,4%; y los
Otros Activos el restante 3,7%.

132
1 Cartera de
Créditos
Neta/Captaciones
del Público
2 Según Balance
de Operaciones
en Venezuela
3 Ibid.
Cartera de Créditos
Al finalizar el año, la Cartera de Créditos Neta
alcanzó Bs.2.877,6 millardos, lo cual representó
un importante crecimiento de 76,1% con respecto
al saldo de Bs.1.634,4 millardos del cierre de
junio. Ello favoreció la Intermediación Crediticia
1 , donde el indicador que mide esta relación se
ubicó en 45,1%, desde el 31,9% registrado en la
primera mitad del año. Con esta variación, el
portafolio de créditos constituyó 36,5% del Activo
Total aumentando su participación con respecto
al 24,3% que representó al cierre de junio,
lo que se tradujo en un impacto favorable en el
margen financiero.
El crecimiento de la Cartera de Créditos estuvo
acompañado de una mejora en la calidad de los
activos, gracias a la sólida gestión del riesgo que
caracteriza a la Institución. Aún bajo un complejo
escenario macro-económico, el índice de morosidad
mejoró hasta 0,7% 2 , al disminuir desde el
2,1% 3 observado al 30/06/04. Por otra parte, la
cobertura de los créditos vencidos y en litigio
aumentó hasta 366,3% al cierre de diciembre,
frente a 242% al final de junio.
Asimismo, Banco Provincial excedió en 17,9 y
1,6 puntos porcentuales a lo exigido en la normativa
vigente para las carteras agrícola y de
préstamos a micro-empresarios, respectivamente.
Al 31/12/04, la Institución había otorgado
Bs.513,2 millardos y Bs.77,7 millardos en préstamos
para tales iniciativas, en ese orden.
CARTERA DE CRÉDITOS POR ACTIVIDAD ECONÓMICA
(miles de Bs.)
31.12.04
Adquisición de vehículos 254.657.367
Tarjetas de Crédito 236.608.687
Establecimientos Financieros, Seguros, Bienes
Inmuebles y Servicios prestados a empresas 494.933.210
Comercio Mayor y Detal, Restaurantes y Hoteles 381.050.941
Agropecuaria 513.202.454
Industria Manufacturera 622.911.979
Explotación de Minas e Hidrocarburos 37.866.844
Construcción 47.710.687
Transporte, Almacenamiento, Comunicaciones,
Electricidad, Gas y Agua 225.803.493
Servicios Comunales, Sociales y Personales 156.788.403
Provisión para Cartera de Créditos 93.917.132
CARTERA DE CREDITOS NETA 2.877.616.933
*Según Balance de Operaciones en Venezuela

Informe Financiero
133
Cartera de Inversiones
Al cierre de diciembre, la Cartera de Inversiones
alcanzó Bs.3.417,1 millardos, quedando conformada
en un 51,6% por Colocaciones en el Banco
Central de Venezuela y Operaciones Interbancarias
(Bs.1.766,7 millardos); 18,7% por Inversiones
en Títulos Valores mantenidas hasta su Vencimiento
(Bs.640,2 millardos); 17,6% por Inversiones
en Títulos Valores Disponibles para la Venta
(Bs.599,7 millardos); 12% por Inversiones de
Disponibilidad Restringida (Bs.411,2 millardos);
0,1% por Inversiones en Títulos Valores para
Negociar (Bs.4 millardos); y 0,1% por Inversiones
en Otros Títulos Valores (Bs.1,8 millardos).
Los indicadores Disponibilidades/Captaciones y
(Disponibilidades + Inversiones en Títulos Valores)/Captaciones
del Público se ubicaron en
21,3% 4 y 57,8% 5 , respectivamente. Esto refleja
los adecuados niveles de liquidez que mantiene la
Institución, lo que permite responder con flexibilidad
a los cambios y oportunidades del mercado.
4 Ibidem.
5 Ibidem.

134
Captaciones del Público
Las Captaciones del Público ascendieron a
Bs.6.378,4 millardos, observando un crecimiento
de 24,5% con respecto al nivel observado al
30/06/04. Del volumen total, 82,4% quedó representado
por depósitos transaccionales, manteniendo
el mix de pasivos con una participación
en la que predominan las cuentas corrientes y los
depósitos de ahorro.
En particular, las Cuentas Corrientes alcanzaron
Bs.3.477,8 millardos, registrando un incremento
de 19,9% en comparación con los Bs.2.900,9
millardos obtenidos al cierre de junio. Los Depósitos
de Ahorro verificaron un significativo incremento
de 35,3%, ubicándose en Bs.1.683,6
millardos al cierre del año, desde Bs.1.244,4 millardos
al concluir el primer semestre. Los Depósitos
a Plazo alcanzaron igualmente un crecimiento
de 29,9%, hasta Bs.1.036 millardos al concluir
el período.

Informe Financiero
135
Base de Capital
Al cierre del año, el Patrimonio Total de la Institución
ascendió a Bs.896,7 millardos, lo que representó
un incremento de 10,2% con respecto al
volumen mantenido al 30/06/04, de Bs.813,9
millardos. Esta fortaleza patrimonial constituye
uno de los pilares fundamentales de la estrategia
financiera de Banco Provincial, tanto por la calidad
de su composición, como por su impacto en
la relación con los principales rubros del balance.
31/12/04, y el Patrimonio / Activo + Operaciones
Contingentes Ponderadas con Base a Riesgo,
alcanzó 17,7%.
6 Ibidem.
7 Ibidem.
En cuanto a su composición, 81,7% del total
correspondió a resultados acumulados y reservas
de capital que exceden los montos registrados por
la Entidad en Bienes de Uso, Bienes Realizables y
Otros Activos, lo que permite mejorar los indicadores
de activo productivo sobre el total de activos
y de intermediación de la cartera de créditos.
Por otra parte, Banco Provincial registró indicadores
de suficiencia patrimonial que superaron
los niveles mínimos exigidos por la Superintendencia
de Bancos y Otras Instituciones Financieras.
Así, el Patrimonio/Activo fue de 11,4% al

136
RESULTADOS
La Utilidad Neta de Banco Provincial ascendió a
Bs.174,7 millardos durante el segundo semestre,
donde destacaron los siguientes aspectos:
Crecimiento del margen financiero producto
del incremento en el volumen de actividad e
índice de intermediación crediticia, financiados
principalmente por depósitos transaccionales
Aumento de las comisiones por servicios
debido a la gestión eficiente de las actividades
vinculadas a la intermediación financiera
Disminución en los requerimientos de provisión
con incrementos en el volumen de la
cartera de crédito y mejoras en los índices de
morosidad y cobertura
Mayor eficiencia en la gestión del gasto en
relación al activo productivo, fundamentada
en la optimización de procesos e implantación
de tecnología de punta que nos permitan
alcanzar la excelencia en calidad de servicio
Margen Financiero Bruto
Durante el segundo semestre, Banco Provincial
registró un Margen Financiero Bruto de Bs.340,8
millardos, lo que resultó en un crecimiento de
9,4% con respecto al primer semestre del año.
Los Ingresos por Cartera de Créditos representaron
43,4% del total de Ingresos Financieros,
observando una mayor participación con respecto
a los primeros seis meses del año en que dicha
participación fue de 35,4%. Este incremento se
logró en un entorno económico caracterizado por
una reducción en los spreads de tasas de interés.
Gastos por Incobrabilidad y
Desvalorización de Activos Financieros
La cifra de Bs.0,9 millardos registrada en este apartado
durante el semestre, fue 72,3% inferior a la primera
mitad del año, ante un crecimiento de la Cartera
de Créditos y mejoras en los índices de morosidad
y cobertura. Ello respalda la eficiente gestión de
riesgo y calidad de activos de la Institución.
Con estos resultados el margen financiero neto
muestra una evolución favorable al aumentar de
Bs.325,9 millardos en junio 2004 a Bs.358,7
millardos durante el semestre que concluyó en diciembre
de 2004.

Informe Financiero
137
Otros Ingresos y Gastos Operativos Netos
La evolución de los Otros Ingresos y Gastos Operativos
del semestre, respondió principalmente a:
Comisiones por Servicios prestados por
Bs.84,5 millardos, las cuales observaron un
aumento de 21,8% con respecto al semestre
anterior, apoyado por una eficiente gestión
de operaciones vinculadas, tales como la
tramitación de operaciones ante CADIVI,
operaciones de fideicomiso, operaciones
realizadas a través de canales electrónicos
Ganancia en Venta y Valoración en Títulos
Valores por Bs.8,7 millardos (Bs.7,0 millardos
durante el semestre previo), con la que se
materializó parte de la ganancia no realizada
acumulada en el Patrimonio al finalizar el
primer semestre
Ingresos por Participación en Empresas
Filiales y Afiliadas por Bs.4,8 millardos
Tanto la evolución de los componentes del
Margen Financiero Neto, como de los Otros
Ingresos y Gastos Operativos, contribuyeron a
un Margen de Intermediación Financiera que
reflejó un incremento de 6,8% con respecto a la
primera mitad del año. Dicho aumento estuvo
sustentado en ingresos recurrentes asociados a la
actividad principal de la Entidad.
Evolución de los Otros Ingresos Y Gastos Operativos Netos (en miles de Bs.)
II semestre 2004 I semestre 2004 variación %
COMISIONES POR SERVICIOS PRESTADOS 84.455.557 69.334.121 21,8
INGRESOS POR DIFERENCIAS EN CAMBIO 949.790 18.593.309 -94,9
INGRESOS POR PARTICIPACION EN FILIALES Y AFILIADAS 4.803.552 7.480.086 -35,8
GANANCIA EN VENTA Y VALORACION DE TITULOS VALORES 8.715.982 6.976.015 24,9
TOTAL 98.924.881 102.383.531 -3,4

138
Los Gastos de Transformación totalizaron
Bs.267,4 millardos durante la segunda mitad de
2004, 10,7% superior a la cifra registrada durante
el primer semestre. Esta variación respondió al
aumento del volumen de operaciones característica
del último semestre del año. No obstante, el
indicador de Gastos de Personal + Gastos Operativos/Activo
productivo Promedio mejoró a
9,3%, desde el 9,4% reflejado en el semestre anterior,
lo que demuestra una gestión orientada
hacia la búsqueda de mejoras continuas en los niveles
de eficiencia, la realización de ahorros derivados
de la implantación de tecnologías de punta,
y la optimización de procesos.
(en miles de Bs.) II Semestre 2004 I Semestre 2004 Variación %
MARGEN FINANCIERO BRUTO 340.791.952 311.598.283 9,4%
INGRESOS POR RECUPERACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS 18.748.507 17.429.538 7,6%
GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVAL. DE ACTIVOS FINANC. (875.866) (3.156.806) -72,3%
GASTOS POR INCOBRABILIDAD DE CREDITOS Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR (875.866) (3.156.806) -72,3%
MARGEN FINANCIERO NETO 358.664.593 325.871.015 10,1%
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 110.704.563 132.235.072 -16,3%
OTROS GASTOS OPERATIVOS (11.779.682) (29.851.541) -60,5%
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 457.589.474 428.254.546 6,8%

Informe Financiero
139
Evolución de la Utilidad Neta
Ante la reducción de las tasas de interés que caracterizó
la evolución del Sistema Financiero durante
el semestre, Banco Provincial mostró una
cascada de resultados con incrementos en sus
principales márgenes, sustentada en una importante
capacidad de gestión orientada a lograr un
crecimiento de calidad en los niveles de actividad.
Por otra parte, los resultados no vinculados
directamente con la actividad de intermediación,
reflejaron un incremento que originó una leve
disminución de 3,7% de la Utilidad Neta con
respecto al primer semestre de 2004, la cual se
ubicó en Bs.174,7 millardos, desde Bs.181.3 millardos
registrados durante la primera mitad del
año. Estos resultados permitieron alcanzar una
Rentabilidad sobre Patrimonio de 44,6% al
cierre de diciembre de 2004, y una Rentabilidad
sobre el Activo de 5,6%
(en miles de Bs.) II Semestre 2004 I Semestre 2004 Variación %
MARGEN FINANCIERO BRUTO 340.791.952 311.598.283 9,4%
MARGEN FINANCIERO NETO 358.664.593 325.871.015 10,1%
MARGEN DE INTERMEDIACION FINANCIERA 457.589.474 428.254.546 6,8%
MARGEN OPERATIVO BRUTO 190.233.723 186.807.133 1,8%
MARGEN OPERATIVO NETO 177.449.122 185.316.476 -4,2%
RESULTADO NETO 174.677.373 181.288.233 -3,7%

La Acción Provincial

La Acción Provincial
141
El segundo semestre de 2004 se caracterizó por
un aumento de la actividad en el mercado bursátil.
El volumen transado por operaciones de renta
variable a través de la Bolsa de Valores de Caracas
tuvo un incremento de 337,2% con respecto
al semestre anterior, y de 570,3% al comparar el
volumen transado durante el año con respecto al
ejercicio anual en 2003.
La Acción Provincial se ubicó en Bs.1.450 por
acción al 31/12/04, último día bursátil de 2004.
Ello representó un incremento de 20,8% con respecto
al registrado al 30/06/04, cuando se ubicaba
en Bs.1.200 por acción. La Utilidad por Acción
fue de Bs.190,2; al tiempo que la Capitalización
Bursátil se elevó a Bs.1.332 millones, desde
Bs.1.102 millones al concluir el mes de junio.
LA ACCIÓN PROVINCIAL
DIC 04 JUN 04 DIC 03 JUN 03 DIC 02
Precio de Cierre (Bs./Acción) 1.450 1.200 1.100 570 330
Valor Contable (Bs./ Acción) 976 886 776 654 588
Precio / Valor Contable (número de veces) 1,49 1,35 1,42 0,87 0,56
Utilidad por Acción* (Bs./Acción) 190,2 197,4 181,3 135,9 112,9
P/E: Precio/Utilidad* (número de veces) 7,62 6,08 6,07 4,19 2,92
Pay-Out (Dividendo/Utilidad)** (%) N.D. 47,93 48,32 45,31 42,89
Capitalización Bursátil (MM de Bs.) 1.331.595 1.102.010 1.011.400 524.089 303.420
N° de Acciones en Circulación 918.341.510 918.341.510 919.454.425 919.454.425 919.454.425
N° de Accionistas 5.206 5.315 5.425 5.534 5.616
* Utilidad Neta del Semestre / **No incluye dividendos extraordinarios / N.D.: no disponible

Red Provincial

Red Provincial
143
Agencia Central
Urbanización San Bernardino
Avenida Este-Oeste
Centro Financiero Provincial, Planta Baja
Teléfono: (212) 504.4325/4671/4670/3427
Fax: (212) 504.4769/6963/5097
Télex: 23051 BPROV VC
Código Swift: BPROVECA
Dirección Cablegráfica: PROVINCIAL
Línea Provincial
(Servicio Diario de 24 horas)
Línea Provincial
(0500) 508.7432
(0212) 279.9255
Autorizaciones de Tarjetas de Crédito
(0501) 508.7444
(0212) 279.9444
Línea Comercio
(0500) comerci
(0500) 266.3724
Línea VIP
(0800) provip1
(0800) 776.8471
Llamadas desde celulares Telcel y Movilnet
*7432
Atención telefónica
las 24 horas del día
los 365 días del año
Sucursal en el Exterior
Curazao
Santa Rosaweg, 55
Willemstad
Curazao, Antillas Neerlandesas
La información detallada sobre la
red de agencias Banco Provincial
se encuentra disponible en
www.provincial.com

144
El Informe del Segundo Semestre de 2004
está disponible en la dirección de Internet
http://www.provincial.com
Depósito legal: p.p. 82-02-12
Diseño Gráfico:
Bettina Bottome
Antonio Huizi
Fotografías:
Ricardo Gómez
Producción Fotográfica:
Malala Dubuc
Salida Electrónica:
Euroscan Color, C.A.
Impresión:
Gráficas Acea, C.A.