Mercantil Servicios Financieros BVC: MVZ.A / MVZ.B OTC: MSFZY ...

Mercantil Servicios Financieros
BVC: MVZ.A / MVZ.B
OTC: MSFZY / MSFJY
Resultados Marzo 2011

Agenda
• Mercantil Servicios Financieros
• Estructura Corporativa
• Resultados Marzo 2011
• Crecimiento Acumulado
• Acción Mercantil
• Desempeño Reciente
• Posicionamiento, Calificaciones y Reconocimientos
• Desempeño de subsidiarias
• Mercantil Banco Universal
• Mercantil Commercebank N.A.
• Mercantil Seguros

Mercantil Servicios Financieros
• Mercantil
• En
Servicios Financieros (“Mercantil”) es el mayor Grupo
Financiero venezolano con activos de US$ $ 19.217 millones.
Adicionalmente Mercantil tiene presencia en 10 países de América,
Europa y Asia, y está enfocado en los negocios financieros de
banca, seguros g y servicios de inversión.
los mercados de operación más importantes, Venezuela y
Estados Unidos (principalmente en el Estado de Florida) Florida), Mercantil
mantiene un importante posicionamiento a través de sus diversas
subsidiarias: Mercantil C.A., Banco Universal, en Venezuela,
Mercantil Commercebank Commercebank, NN.A., A banco comercial en Florida Florida,
EE.UU., Mercantil Bank (Schweiz) AG, en Zurich, Suiza, Mercantil
Seguros y Mercantil Merinvest (banca de inversión) en Venezuela.
3

Resumen
• Posee una base de clientes muy bien diversificada
• Es la institución financiera líder de Venezuela con la mayor gama
de servicios y productos en el mercado
• Mantiene una importante operación internacional internacional, atendiendo a
las necesidades financieras de la clientela que posee activos
fuera de Venezuela
• HHa llogrado d crecerymostrar t excelentes l t resultados lt d a pesar dde llas
condiciones económicas adversas en Venezuela
• Focaliza sus esfuerzos en incrementar su eficiencia operativa,
mantener una gestión adecuada de riesgo y efectuar una
excelente administración de sus activos y pasivos
4

MERCANTIL es la institución financiera líder
de Venezuela con la mayor gama de servicios
y productos en el mercado
• LLarga ttrayectoria t i enellmercado d venezolano l (d (desde d 1925)
• Entre los primeros lugares en el ranking de Cartera de Créditos
• Líder en Fondos Mutuales
• Tercera empresa aseguradora en Venezuela
• Pionero y líder en Servicios Electrónicos y Fideicomisos
• Posee una base de clientes de aproximadamente 3.9 Millones
• Presencia internacional en 10 países p de América, , Europa p y Asia
5

Gerente
Global
Banca de
Empresas y
Personas
Mercantil - Organización Gerencial Global
Comité Ejecutivo (24 años
promedio en la institución)
Gerente
Global
Banca
Corporativa y
de Inversión
Secretario
Junta Directiva
G. Ponce
Gerente de
Cumplimiento
Corporativo*/
L. Urosa
Gerente Global Asuntos
Legales y Consultoría
Jurídica
LL. A. A Fernandes
Presidente Ejecutivo
Mercantil Banco
Universal
Gerente
Global Banca
Privada y
Gestión de
Patrimonios
Presidente Ejecutivo
Mercantil
Commercebank
Gerente
Global
Operaciones
Internacionales
Junta Directiva
Presidente
G. J. Vollmer A.
Presidente
Ejecutivo
A. González S.
Gerente
Global de
Finanzas
*/ Funciones Focalizadas en Mercantil Banco Universal y Mercantil Merinvest
Presidente Ejecutivo
Mercantil Merinvest
Gerente
Global
Operaciones
y Tecnología
Gerente
Global RRHH
y Comunic.
Corporativas
Gerente Global
Auditoria
Interna
T. Cabeza
Gerente Global
Planificación
Estratégica
AEspiga A.Espiga
Presidente Ejecutivo
Mercantil
Seguros
Gerente
Global
Riesgo
Integral
Gerente
Seguros y
Nuevos
Negocios
N. Rosales P. Henríquez R. Costantino M. Wilson A. Figueredo A. Leirós L. Calvo F. Figueredo
A. Benshimol
6

Mercantil - Estructura Organizativa
Mercantil Banco
UUniversal i l
Banco Universal en
Venezuela
(1925)
273 Oficinas
1.302 Cajeros Automáticos
40.824 Puntos de Venta
Mercantil Aliado con más
de 140 puntos de atención
1 agencia en Miami
1 sucursal en Curazao
Oficinas de Representación
en:
- Sao Paulo
- Bogotá
99.93% 100% 100% 100% 100%
Mercantil
Commercebank
Florida Bancorp
Mercantil
Commercebank N.A.
(1987)
Banca en EE.UU. EE UU
15 oficinas en Florida
1 oficina en NY
1 oficina en Houston
1 LPO en Weston
25 Cajeros Automáticos
Mercantil
Commercebank
Investment Services
(2002)
Corretaje en EE.UU.
Otros Bancos en
el lE Exterior t i
Mercantil Bank
(Schweiz)
Financiera con carácter
bancario (1988)
Banco e Intermediario de
Valores (2000)
Mercantil Bank &
Trust Ltd.
(Cayman Islands)
(1986)
Mercantil Seguros
Seguros en Venezuela
(1988)
33 Oficinas
Mercantil
MMerinvest i t
Mercantil Merinvest
(1989)
Banca de Inversión
Corretaje & Trading en
Venezuela
273 Oficinas
2 Puntos de Salud
7 Servicios Automotriz
Mercantil
Corretaje & Trading en
- Lima
- México
- New York
Al 31 de Marzo de 2011
Mercantil
Commercebank
Trust Company
(2004)
Fideicomiso en EE.UU.
Banca
Seguros
Activos de Terceros
Mercantil Bank
(Curacao)
(1975)
Mercantil Bank
(Panama)
Licencia Internacional (1977)
Licencia General (2007)
Mercantil Trade Asia Ltd.
(Hong Kong)
(2008)
Empleados:
8.189 en Venezuela
y 846 en el exterior
Mercantil Servicios
de Inversión
(2002)
Activos de Terceros en
Venezuela
Mercantil Sociedad
Administradora de
Entidades de
Inversión Colectiva
(1995)
Fondos Mutuales en
Venezuela

Mercantil - Resumen del IT2011
Resultado Neto
Resultado Neto por Acción
ROE*
ROA*
Bs. 242 MM (-37,8% IT10)
US$ 56 MM (-62,7% IT10)
Bs. 2,43 (-37,9% IT10)
US$ 0,57 (-62,3% IT10)
11,3% en IT11 (28,6% en IT10)
1,2% en IT11 (2,8% en IT10)
• Total Activos: Bs. 82.429 MM (+45,5% Mar. 10) = US$ 19.217 MM
• Patrimonio: Bs. 8.506 MM (+50,9% Mar. 10) = US$ 1.983 MM
• Cartera de Créditos Vencida y en Lit./Cartera de Créditos Bruta: 3,3% (3,6% en IT10)
• Gastos Operativos/Total Activo Promedio: 52%(5 5,2% (5,3% 3% en IT10)
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General y los Resultados se
traducen al tipo de cambio de cierre de Bs. 4.2893/US$1. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003. En
Marzo 2011 la tasa de cambio es Bs. 4.2893/1US$ vs. Bs. 2.5935/1US$ en Marzo 2010.
(*) Anualizado
8

Mercantil - Contribución de Subsidiarias (Bs.)
En millones de Bs.
Mercantil
Banco
Universal
Mercantil
Commercebank
Florida Bancorp
Otros Bancos
en el Exterior
Mercantil
Seguros
Mercantil
Merinvest
Otras
Mercantil
Servicios
Financieros
Total Activos 47.380 28.841 2.346 3.433 50 379 82.429
% Activo 57% 35% 3% 4% 0% 0% 100,0%
Créditos (Neta) 26.871 16.574 527 — — — 43.972
Inversiones 9.496 10.616 1.574 2.377 46 247 24.356
Depósitos 40.662 21.634 1.725 — — — 64.021
Patrimonio 4.642 2.257 650 776 116 26 8.506
Resultado Neto (acum) 116 -6 57 69 3 3 242
AActivos ti de d Terceros T 88.578 578 55.599 599 11.886 886 26 976 — 17 17.065 065
Número de Empleados 6.697 759 42 1.494 21 22 9.035
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores. Incluye efecto de las eliminaciones propias del proceso de consolidación.
(1) DDeacuerdo d all USGAAP USGAAP, ell resultado l d neto trimestral i l dde MMercantil il CCommercebank b k NN.A. A ffue BBs. 11 11,3. 3 LLa dif diferencia i respectoala l contribución ib ió
a Mercantil Servicios Financieros indicada en el cuadro anterior se debe al ejercicio de conciliación contable entre ambas normas.
Al 31 de Marzo de 2011
9

Mercantil - Contribución de Subsidiarias (US$)
En millones de US$
Mercantil
Banco
Universal
Mercantil
Commercebank
Florida Bancorp
Otros Bancos
en el Exterior
Mercantil
Seguros
Mercantil
Merinvest
Otras
Mercantil
Servicios
Financieros
Total Activos 11.046 6.724 547 800 12 88 19.217
% Activo 57% 35% 3% 4% 0% 0% 100%
Créditos (Neta) 6.264 3.864 123 — — — 10.251
Inversiones 2.214 2.475 367 554 11 57 5.678
Depósitos 9.480 5.044 402 — — — 14.926
Patrimonio 1.082 526 152 181 27 6 1.983
Resultado Neto (acum) 26 -1 13 16 1 1 56
AActivos i dde Terceros T 2000 2.000 130 1.305 440 6 228 — 39 3.979 9
Número de Empleados 6.697 759 42 1.494 21 22 9.035
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores. Incluye efecto de las eliminaciones propias del proceso de consolidación.
Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de
cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/US$1. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
(1) De acuerdo al USGAAP, el resultado neto acumulado de Mercantil Commercebank N.A. fue US$ 2,6. La diferencia respecto p a la
contribución a Mercantil Servicios Financieros indicada en el cuadro anterior se debe al ejercicio de conciliación contable entre ambas
normas.
Al 31 de Marzo de 2011
10

Mercantil - Contribución por Negocio
Total Activos + Activos Administrados Ingreso Total (1)
Ingreso Total (1)
Banca (79,0%)
AActivos ti dde T Terceros (17 (17,2%) 2%)
Seguros (3,5%)
Otros (0,4%)
Total Bs. 99.494 Millones
US$ 23.196 Millones
Banca (86%)
Seguros (12%)
Activos de Terceros (2%)
Total Bs. 1.872 Millones
US$ 436 Millones
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo
de cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/US$1. En
VVenezuelaexisteunrégimen l i é i dde controll cambiario bi i ddesde d ffebrero b 2003 2003.
(1) Margen Financiero Bruto + Otros Ingresos Operativos Netos.
Al 31 de Marzo de 2011
11

Mercantil - Activos por Moneda
Al 31 de Marzo de 2011
41%
Total Bs. 82.429 Millones
US$ 19.217 Millones
59%
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que
representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de
cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1. En Venezuela existe un régimen de
control cambiario desde febrero 2003.
Dólares
Bolivares
12

Mercantil - Activos Financieros
Del Total de Activos Financieros el 36% corresponde a Portafolio de Inversiones y el 64% corresponde a
CCartera t dde CCréditos. édit DDentro t dde esta t últi última el l 91,8% 91 8% es clasificada l ifi d como dde Ri Riesgo NNormal. l
36%
64%
TTotal t l Bs. B 24.356 24 356 Millones Mill
US$ 5.678 Millones
Portafolio de Inversiones
Gobierno Venez. (34,7%)
Gobierno EE EE.UU. UU (25 (25,4%) 4%)
Agencias EE.UU. (17,3 %)
Banco Central de Venez.(12,5%)
Privado Internacional (9,3%)
Privado Venez. (0,8%)
Cartera de Créditos (Bruta) por Actividad Econ.
Total Bs. 45.673 Millones
US$ 10.648 Millones
Comercial (36,3%)
Tarjetas de Crédito (11,2%)
Agropecuaria (10,1%)
Comercio Exterior (8,0%)
Servicios (7,3%)
Industrial (6,9%)
Construcción (6,2%) (6 2%)
Adquisición Vivienda (6,0%)
Otros (4,9%)
Vehículos (3,2%)
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
Las cifras en US$ se presentan p como información referencial sin que q representen p una base contable. El Balance General se traduce al tipo p de
cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/US$1. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
Al 31 de Marzo de 2011
13

Mercantil - Distribución de la Cartera de
Créditos y Depósitos por segmento
14.572
23%
42%
35%
Distribución Distribución de de la la Cartera Cartera de Créditos Neta Neta (Millones de de Bs.) Bs )
32,7%
19.338 14,9%
25%
22.219 22,1%
32%
27.138
32%
42%
41%
46%
33% 27%
22%
58,2%
42.928 2,4%
26%
46%
28%
Distribución de los Depósitos (Millones de Bs.)
43.972
28%
45%
27%
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
25.247
53%
24%
23%
23,9%
31.288
48%
24%
28%
15 15,7% 7%
36.211
52%
23%
25%
18,3%
42.848
45,6%
62.367
57%
2,7%
64.021
56%
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
53%
22%
25%
23%
20%
24%
20%
Personas
Pequeñas y Med.
Empresas
CCorporativo ti
14

Mercantil - Distribución de los Depósitos
Depósitos de
Ahorros
32%
Depósitos
a Plazo
9%
Total Bs. 64.021 Millones
US$ 14.926 Millones
Cuentas Corrientes
No Remuneradas
26%
Cuentas Corrientes
Remuneradas
33%
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
Las cifras en US$ $ se presentan p como información referencial sin que q representen p una base contable. El Balance General se traduce al tipo p de
cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/US$1. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
Al 31 de Marzo de 2011
15

Mercantil - Calidad de la Cartera de Créditos
5%
5%
4%
4%
3%
3%
2%
2%
1%
1%
0%
Créditos Vencidos y en Litigio/Cartera Créditos Bruta
0,7%
264,3%
285,7%
0,6%
2,5%
110,6%
3,3%
96,5%
Provisión/Créditos Vencidos y en Litigio
2,9%
3,3%
110,8% 112,5%
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
680%
480%
280%
80%
-120%
16

Mercantil - Resumen
Balance General y Estado de Resultados
(Consolidado)
31/03/10 31/12/10 31/03/11 31/03/11 % cambio Bs. % cambio Bs.
(Mill B ) (Mill B ) (Mill B ) (Mill US$) (1)
(Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones US$) (1)
MMar-11 11 vs. Di Dic-10 10 MMar-11 11 vs. MMar-10 10
Total Activos 56.645 79.383 82.429 19.217 3,8% 45,5%
Cartera de Créditos (neta) 28.525 42.929 43.972 10.251 2,4% 54,2%
Cartera de Inversiones 15.755 21.592 24.356 5.678 12,8% 54,6%
Depósitos 45.118 62.367 64.021 14.926 2,7% 41,9%
Total Patrimonio 5.636 8.513 8.506 1.983 -0,1% 50,9%
Resultado Neto (acumulado) 389 2.176 242 56 n/a -37,8%
Estados Financieros según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
(1) Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo
de cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/US$1. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
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Mercantil - Indicadores Financieros
Relevantes
Indicadores de Estructura de Balance
Mar-10 2010 Mar-11
Activos Financieros/Total Activos 78,0% 81,5% 83,1%
Cartera de Créditos/Depósitos 65,4% 71,1% 71,3%
Indicadores de Rentabilidad
(1)
Resultado Neto/Patrimonio Promedio (ROE) 28,6% 31,8% 11,3%
(1)
Resultado Neto/Total Activo Promedio (ROA) 2,8% 3,2% 1,2%
(1)
Margen Financiero Bruto/Activos Financieros Promedio 7,2% 7,1% 7,1%
Indicadores de Eficiencia
(1)
Gastos Operativos/Total Activo Promedio 5,3% 5,2% 5,2%
(1)
Gastos Operativos/Total Ingresos 54,8% 46,7% 56,4%
Indicadores de Patrimonio
Patrimonio/Activos Ponderados por factor de Riesgo (Requerido 8%) 19,6% 20,4% 19,8%
Patrimonio/Total Activos 9,9% 10,7% 10,3%
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores
(1) Anualizados
18

Mercantil - Indicadores Financieros
23,6%
27,4%
24,9%
ROE (%) ( ) ROA (%) ( )
17,8%
31,8%
11,3%
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
Margen Financiero Bruto/Activo Fin.
Promedio (%)
6,3% 6,5%
7,9% 7,3% 7,1% 7,1%
2,1% , 2,2% , 2,2%
1,6%
3,2%
1,2%
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
Comisiones y Otros Ingresos/Ingreso Total (%)
40,3% 38,5%
35,7% 37,8%
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011 2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la
Superintendencia Nacional de Valores
49,2%
37,5%
19

Mercantil - Indicadores Financieros
Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo(%)
16,3% 16,7%
18,5%
18,3%
20,4% 19,8%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
5,8%
2,7%
Gastos Operativos/Activo Promedio(%)
Mín. 8%
31 31.717 717
14.580
Total Activos y Cartera de Créditos Neta
(Millones Bs.) Bs )
39.050
19.338
5,4% 5,6% 5,4% 5,2% 5,2% 64,2% 61,3%
2,8% 2,7% 2,8% 2,8% 2,5%
3,1% 2,6% 2,9% 2,6% 2,4% 2,7%
(1)
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
46.830
22.219
53.075
27.138
79.383
82.429
42.928 43.972
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
Activos Cartera de Créditos Neta
Gastos Operativos/Ingresos Totales Netos(%)
Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la
Superintendencia Nacional de Valores.
(1) Incluye gastos por concepto del Plan Previsional Mercantil (Bs. 50 MM).
57,7% 58,4%
46,7%
56,4%
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
20

Mercantil - Crecimiento Acumulado (Bs.)
31.717
Total Activos (Millones Bs.)
39 39.050 050
46.830
53.075
79.383
82.429
3,8%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
14.572
Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.)
19.338
22.219
27.138
42.928 43.972
2,4%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
25 25.247 247
Depósitos (Millones Bs.)
31.288
36.211
42.848
62.367
64.021
2,7%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
555
Resultado Neto (Millones Bs.)
783
959 796
2.176
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores.
• Adquisiciones en 2000 y 2001 clave para el crecimiento sostenido y la consolidación en las primeras posiciones
• Expansión de subsidiarias en el exterior han contribuido significativamente al crecimiento de los Activos en moneda extranjera
• El esfuerzo en la reducción de gastos operativos y la posición en moneda extranjera han contribuido a los resultados
242
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
21

Mercantil - Crecimiento Acumulado (US$)
14 14.789 789
Total Activos (Millones US$)
18.209
21.836
24.748
18.507
19.217
3,8%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
6.796
Cartera de Créditos Neta (Millones US$)
9.017
12.654
10.361 10.008 10.251
2,4%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
11.772
Depósitos (Millones US$)
14.589
16.884
19.979
14.540 14.926
2,7%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
259
Resultado Neto (Millones US$)
Cifras según Normas de la Superintendencia Nacional de Valores. Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que
representen p una base contable. El Balance General y los Resultados se traducen al tipo p de cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1. En Venezuela
existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
En Diciembre 2010 la tasa de cambio fue Bs. 4.2893/1US$ vs. Bs. 2.1446/1US$ en Diciembre 2009.
365
447
371
607
2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
56
22

Agenda
• Mercantil Servicios Financieros
• Estructura Corporativa
• Resultados de Marzo 2011
• Crecimiento Acumulado
• Acción Mercantil
• Desempeño Reciente
• Posicionamiento, Calificaciones y Reconocimientos
• Desempeño de subsidiarias
• Mercantil Banco Universal
• Mercantil Commercebank N.A.
• Mercantil Seguros g

Acción Mercantil
Al 31 de Marzo de 2011
Preecio
60
50
40
30
20
10
0
03/01/20005
17/02/20005
05/04/20005
20/05/20005
06/07/20005
22/08/20005
06/10/20005
22/11/20005
06/01/20006
22/02/20006
10/04/20006
25/05/20006
11/07/20006
25/08/20006
11/10/20006
27/11/20006
11/01/20007
27/02/20007
13/04/20007
30/05/20007
16/07/20007
30/08/20007
16/10/20007
30/11/20007
16/01/20008
03/03/20008
17/04/20008
03/06/20008
18/07/20008
03/09/20008
20/10/20008
04/12/20008
20/01/20009
06/03/20009
22/04/20009
08/06/20009
23/07/20009
08/09/20009
23/10/20009
09/12/20009
27/01/20010
17/03/20010
12/05/20010
02/07/20010
19/08/20010
05/10/20010
23/11/20010
11/01/20011
25/02/20011
Precio MVZ A Precio MVZ B IBVC Indice (Normalizado)
24

Agenda
• Mercantil Servicios Financieros
• Estructura Corporativa
• Resultados del Marzo 2011
• Crecimiento Acumulado
• Acción Mercantil
• Desempeño Reciente
• Posicionamiento, Calificaciones y Reconocimientos
• Desempeño de subsidiarias
• Mercantil Banco Universal
• Mercantil Commercebank N.A.
• Mercantil Seguros g

Mercantil - Posicionamiento
Posicionamiento
Participación de
Mercado
Vzla Mercantil Banco: Cartera de Créditos Bruta 2 14 14,2% 2%
Mercantil Banco: Captaciones Totales (1) 2 12,9%
Mercantil Banco: Captaciones Totales - Cap. Oficiales 1 16,1%
Mercantil Banco: Activos 5 11,0%
Mercantil Banco: Activos en Fideicomiso 3 8,8%
Mercantil Seguros: Primas Netas (2) 2 11,7%
U.S.A. (3)
Mercantil Commercebank: Depósitos 16/368 1,0%
Mercantil Banco :
Con base en Estados Financieros no consolidados según Normas de la Superintendencia de Bancos
(1) Incluye: depósitos vista, ahorro y plazo, títulos emitidos por la institución, captaciones del público restringidas, otras obligaciones con
instituciones financieras del país hasta y más de un año.
Mercantil Seguros :
(2) Cifras según Normas de la Superintendencia de la Actividad Aseguradora
Mercantil Commercebank NN.A.: A :
(3) Cifras, en el estado de Florida, según FDIC, basadas en las normas US GAAP al 30/06/2010.
Al 31 de Marzo de 2011
26

Mercantil - Calificaciones
Mercantil Servicios Financieros
Calificación Nacional
Fitch Ratings
Largo plazo AA(Ven)
Corto plazo F1+(Ven)
Mercantil Banco Universal
Calificación Nacional
Fitch Ratings
Largo plazo AA+(Ven)
Corto plazo
Calificación Internacional
F1+(Ven)
Largo plazo (Moneda Extranjera y Local) B+
Corto plazo (Moneda Extranjera y Local) B
Individual D
Mercantil Commercebank Florida Bancorp y
Mercantil Commercebank N.A.
Calificación Internacional
Fitch Ratings
Largo plazo (Depósitos) (solo Mercantil Commercebank N.A.) BB+
Largo plazo BB
Corto plazo B
Individual C/D
• Mercantil Servicios Financieros se encuentra entre los emisores venezolanos con mejor calificación
• Mercantil Banco Universal posee la mejor calificación otorgada a una institución financiera en Venezuela en
términos de Rating Nacional
• Mercantil Banco Universal posee el mejor Rating Internacional para bancos en Venezuela.
27

Mercantil - Reconocimientos
• En el mes de abril de 2011 Mercantil Servicios Financieros se mantiene entre las 2000 empresas más
grandes e importantes del mundo, según el Ranking de la revista Forbes, basándose en sus ventas,
beneficios, activos y valor del mercado. Se ubicó en el puesto 1.426.
• Mercantil Banco Universal fue seleccionado como el “Mejor Banco en Venezuela” durante el año 2010 por la
revista LatinFinance LatinFinance, publicada en noviembre 2010 2010. LatinFinance destaca la expansión de los servicios de
Mercantil Banco Universal a traves de la red Mercantil Aliado, asi como la seguridad de sus transacciones
mediante la incorporacin de la tecnologia chip.
• En julio de 2010, la revista The Banker colocó a Mercantil Servicios Financieros, comolaprimera institución
venezolana l en su ranking ki dde llas 11.000 000 principales i i l iinstituciones tit i fi financieras i ddell mundo, d dde acuerdo d alos l
resultados del análisis realizado por este medio. Mercantil Servicios Financieros fue ubicada en el puesto
291 del referido ranking y figura en la décima posición entre las primeras empresas de servicios financieros
de América Latina.
• Mercantil Commercebank recibió por segundo año consecutivo el premio Top 100 Minority Bussines Award
®, que otorga la Cámara de Comercio del Gran Miami (Greater Miami Chamber of Comerce – GMCC). Este
año, el banco fue reconocido en la categoría “Vinculación con la Comunidad” (Community Inolvement). En
2009, el banco recibió el premio en la categoría de iniciativa para los Empleados.
• La organización internacional Great Place to Work (GPTW) de Venezuela, de acuerdo a su sexto estudio
realizado, ubicó entre las 15 Mejores Empresas para trabajar en Venezuela a Mercantil Banco y Mercantil
Seguros. Mercantil Banco se destaca como la única institución financiera que por sexto año consecutivo
alcanza este reconocimiento ocupando la posición número 13. Por su parte Mercantil Seguros alcanza por
cuarta vez esta distinción, siendo la única empresa en el ramo asegurador y se ubica en el puesto número 12.
28

Agenda
• Mercantil Servicios Financieros
• Estructura Corporativa
• Resultados del Marzo 2011
• Crecimiento Acumulado
• Acción Mercantil
• Desempeño Reciente
• Posicionamiento, Calificaciones y Reconocimientos
• Desempeño de subsidiarias
• Mercantil Banco Universal
• Mercantil Commercebank N.A.
• Mercantil Seguros g

MMercantil til BBanco UUniversal i l

Mercantil Banco Universal - Resumen
Balance General y Estado de Resultados
(Consolidado)
31/03/2010 31/12/10 31/03/11 31/03/11 % cambio Bs Bs. % cambio Bs Bs.
(Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones US$) (1) Mar-11 vs. Dic-10 Mar-11 vs. Mar-10
Total Activos 37.522 46.271 47.897 11.167 3,5% 27,7%
Cartera de Créditos (neta) 20 20.228 228 26 26.703 703 26 26.871 871 6265 6.265 06% 0,6% 32 32,8% 8%
Cartera de Inversiones 7.079 7.364 9.541 2.224 29,6% 34,8%
Depósitos 32.557 40.280 42.003 9.793 4,3% 29,0%
Total Patrimonio 3.569 4.583 4.544 1.059 -0,9% 27,3%
Resultado Neto (acumulado) 177 1.361 306 71 n/a 72,9%
Estado Financiero Consolidado, según Normas de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario
(1) Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traducen al
ti tipo dde cambio bi dde cierre i dde BBs. 44,2893/US$1 2893/US$1 y llos RResultados lt d se ttraducen d all ti tipo dde cambio bi promedio di ddel l periodo i d dde BBs. 44,2893/1US$. 2893/1US$ EEn
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
Al 31 de Marzo de 2011
31

Mercantil Banco Universal
Indicadores Financieros Relevantes
Indicadores de Estructura de Balance
Mar-10 2010 Mar-11
Activos Financieros / Total Activos 73,9% 75,6% 78,3%
Cartera de Créditos / Depósitos 65,6% 69,2% 67,3%
Indicadores de Rentabilidad
(1)
Resultado Neto / Patrimonio Promedio (ROE) 20 6% 34 5% 26 8%
(1) 20,6% 34,5% 26,8%
Resultado Neto / Total Activo Promedio (ROA) (1) 1,9% 3,3%
Margen Financiero Bruto / Activos Financieros Promedio (1) Indicadores de Eficiencia
10,2% 10,2% 10,8%
Gastos Operativos / Total Activo Promedio (1) 5,2% 4,8% 4,8%
Gastos Operativos / Total Ingresos (1) Capital
54,1% 40,7%
2,6%
38,4%
(2 3)
Patrimonio / Total Activos (Mínimo Reg. 8 %) (2,3) 10,9% 11,2% 11,3%
Patrimonio / Total Activos Ponderados (12%) (2,3) 17,3% 17,6% 16,6%
Con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario
(1) Anualizado
(2) Mínimos requeridos según la Superintendencia de Bancos. El indicador Patrimonio/Total Activos Ponderados no incluye las inv. cedidas.
(3) A partir de 2006, se restan del Activo los títulos del Estado venezolano para el índice Patrimonio/Activo
32

Mercantil Banco Universal
Crecimiento Acumulado (Bs.)
16.998 22.998
Total Activos (Millones Bs.)
30.181
36.610
46.271 47.897
3,5%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
8.609
Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.)
12.433
15.338
20.287
26.703 26.871
0,6%
14.697
Depósitos (Millones Bs.)
24 24.805 805
19.757
32.013
40.280 42.003
4,3%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11 Mar 11
424
Resultado Neto (Millones Bs.)
535
821
722
1360 1.360
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11 2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
Cifras según Normas de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario
306
33

Mercantil Banco Universal
Crecimiento Acumulado (US$)
7.926
Total T TTotal t l Activos A ti (Mill (Millones US$) Depósitos D DDepósitos ó it (Mill (Millones US$)
14.073
17.071
10 10.724 724
10 10.788 788 11 11.167 167
9.212
11 11.566 566
6.853
3,5%
14.927
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11 Mar 11 2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
4.014
Cartera de Créditos Neta (Millones US$) Resultado Neto (Millones US$)
5.797
7.152
9.460
6.225 6.265
0,6%
198
249
383 337
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11 2006 2007 2008 2009 2010 IT2011
Cifras según Normas de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario.
Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traducen al tipo
de cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/1US$. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
En Deciembre 2010 la tasa de cambio fue Bs. 4.2893/1US$ vs. Bs. 2.1446/1US$ en Diciembre 2009.
9.391
380
9.793
4,3%
71
34

Mercantil Banco Universal
Participación de Mercado
Captaciones
Totales
Captaciones del
Público
Cartera de
Créditos Bruta
Activos
Mercantil Banco Universal 12,9% 16,1% 14,2% 11,0%
Provincial (BBVA) 10,4% 12,0% 13,6% 11,8%
Banesco 12,5% 14,4% 15,4% 12,0%
Venezuela 15,5% 13,6% 11,4% 13,9%
Sub Sub-Total Total 51 51,3% 3% 56 56,1% 1% 54 54,6% 6% 48 48,7% 7%
Total Sistema MM Bs. 311.357 243.419 199.007 435.336
Total Sistema MM US$ 72.589 56.750 46.396 101.493
Con base en Estados Financieros No Consolidados, según Normas de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario
Al 31 de Marzo de 2011
35

Mercantil Commercebank
N.A.

Mercantil Commercebank N.A.
Resumen Balance General y Estado de
Resultados (Consolidado)
31/03/10 31/12/10 31/03/11 %cambioUS$ % cambio US$ %cambioUS$
% cambio US$
(Millones US$) (Millones US$) (Millones US$) Mar-11 vs. Dic-10 Mar-11 vs. Mar-10
Total Activos 6.011 6.478 6.782 4,7% 12,8%
Cartera de Créditos (neta) 3.160 3.697 3.859 4,4% 22,1%
Cartera de Inversiones 2.280 2.306 2.471 7,2% 8,4%
Depósitos 4660 4.660 5009 5.009 5070 5.070 12% 1,2% 88% 8,8%
Total Patrimonio 659 658 659 0,2% 0,0%
Resultado Neto (acum) 1,3 1,2 2,6 n/a 100,0%
Estados Financieros Según Normas de USGAAP
37

Mercantil Commercebank N.A.
Indicadores Financieros
Mar-10 2010 Mar-11
Estructura del Balance
Activos Financieros/Total Activos 95,2% 96,2% 95,2%
Cartera de Créditos/Depósitos 69,4% 75,0% 77,4%
Rentabilidad
Resultado Neto/Patrimonio Promedio (ROE) (1) 0,8% 0,2% 1,6%
Resultado Neto/Total Activo Promedio (ROA) (1) 0,1% 0,0% 0,2%
Margen Financiero Bruto/Activos Financieros Promedio (1) 2,3% 2,3% 2,3%
Indicadores de Eficiencia
Gastos Operativos/Total Activo Promedio 2,2% 2,0% 2,1%
Gastos Operativos/Total Ingresos
Indicadores de Patrimonio
Mercantil Commercebank Florida Bancorp
78,5% 72,9% 71,1%
Patrimonio Tier 1 / Activos (Bien Capitalizado 5%) (2) 10,5% 9,6% 9,4%
Patrimonio Total / Activos pond. por riesgo (Bien Capitalizado 10%) (3) 20,7% 19,1% 17,7%
Mercantil Commercebank NA
Patrimonio Tier 1 / Activos (Bien Capitalizado 5%) 10,2% 9,0% 8,9%
Patrimonio Total / Activos pond. por riesgo (Bien Capitalizado 10%) 22,2% 18,1% 16,8%
Según Normas de USGAAP
(1) Anualizado
(2) Patrimonio “Tier 1” incluye componente de acciones preferidas emitidas por fideicomisos (Trust Preferred Securities) que califican como
capital bajo normas regulatorias de EEUU
(3) Patrimonio Total incluye y ambas, balance de acciones preferidas emitidas por fideicomisos (Trust ( Preferred Securities) ) que no califican
como Capital “Tier 1” más la porción de deuda subordinada que califica como Capital “Tier 2” bajo las mismas normas regulatorias de
EEUU
38

Mercantil Commercebank N.A.
Crecimiento Acumulado (US$)
4.899
Total Activos (Millones US$) Depósitos (Millones US$)
5 459 6.024 5.991
5.459 6.024
6.478 6.781
4,7% 3.505 3.981
44.361 361
4.652
Cartera de Créditos Neta (Millones US$) Resultado Neto (Millones US$)
5.009 5.070
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11 2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
2.574
2.999 3.035 3.248
3.697
3.859
4,4%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
Según Normas de USGAAP
50
42
25 2,5
12 1,2 26 2,6
(25,7)
1,2%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
39

Mercantil Commercebank N.A.
Posicionamiento
Mercantil
Commercebank NA
Grupo de Bancos
comparables locales
(promedio) (1) ( )
(promedio)
Grupo de Bancos
comparables
nacionales
(promedio) (1)
ROA 0,2% -1,2% 0,5%
ROE 1,6% -12,7% 12,7% 4,6%
Créditos sin devengo de intereses / Créditos totales 8,4% 6,0% 3,1%
Margen Financiero Neto / Activo Promedio 2,3% 3,5% 3,6%
Gastos Operativos / Ingresos Totales 71,1% 104,4% 61,9%
(1) Bancos Bancos Comerciales Comerciales en en Estados Estados Unidos Unidos con activos activos superiores superiores a los $ 33.000 000 millones millones
Cifras según: UBPR Federal Deposit Insurance Corporation - FDIC
Al 31 de Marzo de 2011
40

MMercantil til SSeguros

Mercantil Seguros - Resumen
Estados Financieros e Indicadores (Consolidado)
31/03/10 31/12/10 31/03/11 31/03/11 % cambio Bs. % cambio Bs.
(Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones US$) (1) Mar-11 vs. Mar-10 Mar-11 vs. Dic-10
Total Activo 2.590 3.507 3.627 846 40,0% 3,4%
Patrimonio 693 1.115 985 230 42,1% -11,7%
Resultado Neto (acum) 58 406 68 16 17,2% -83,3%
Primas Cobradas Netas (acum) ( ) 900 4.013 1.113 259 23,7% , -72,3% ,
IT 2010 2010 IT 2011
Indice Combinado 96,3% 96,2% 95,5%
Siniestralidad Incurrida / Prima Devengada Retenida 66,5% 66,7% 66,3%
Comisiones y Gastos de Adquisición / Prima Devengada Retenida 17,4% 17,7% 16,3%
Gastos de Administración / Prima Devengada Retenida 12,4% 11,9% 12,8%
Estado Financiero según Normas de la Superintendencia de la Actividad Aseguradora
(1) Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traducen al
tipo de cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/1US$. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
42

Mercantil Seguros - Resumen
Estado de Resultados (Consolidado)
31/03/10 31/12/10 31/03/11 31/03/11 % cambio Bs. % cambio Bs.
(Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones Bs.) (Millones US$) (1) Mar-11 vs. Dic-10 Mar-11 vs. Mar-10
Primas Devengadas 731 3.320 945 220 -71,5% 29,3%
Siniestros incurridos 485 2.214 627 146 -71,7% 29,3%
Comisiones pagadas 128 587 154 36 -73,8% 20,3%
Gastos administrativos 90 394 121 28 -69,3% 34,4%
Resultado Técnico 28 125 43 10 -65,6% 53,6%
Ingresos por inversiones 45 281 65 15 -76,9% 44,4%
Resultado Neto (acum) 58 406 68 16 -83,3% 17,2%
Primas Cobradas Netas (acum) 900 4.013 1.113 259 -72,3% 23,7%
Estado Financiero según Normas de la Superintendencia de la Actividad Aseguradora
(1) Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traducen al
tipo de cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/1US$. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.
43

Mercantil Seguros - Crecimiento Acumulado
(Bs.)
828
Total Activos (Millones Bs.)
1.154
1.697
2.264
3.507
3.627
34% 3,4%
2006 2007 2008 2009 2010 Mar-11
57 69
976
Primas Netas (Millones Bs.)
1.414
Resultado Neto (Millones Bs.)
129
2.030
2.802
44.013 013
1.113
2006 2007 2008 2009 2010 IT 2011
201
406
2006 2007 2008 2009 2010 IT 2011
Cifras según Normas de la Superintendencia de la Actividad Aseguradora
68
44

Mercantil Seguros - Crecimiento Acumulado
(US$)
386
Total Activos (Millones US$) Primas Netas (Millones US$)
538
1.056
791 818 846
11.307 307
3,4%
455
659
947
2006 2007 2008 2009 2010 Mar Mar-11 11
27
Resultado Neto (Millones US$)
32
60
1.120
259
2006 2007 2008 2009 2010 IT 2011
94
113
2006 2007 2008 2009 2010 IT 2011
Estado Financiero según Normas de la Superintendencia de la Actividad Aseguradora
(1) Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traducen al
tipo de cambio de cierre de Bs. 4,2893/US$1 y los Resultados se traducen al tipo de cambio promedio del periodo de Bs. 4,2893/1US$. En
Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003. En Deciembre 2010 la tasa de cambio fue Bs. 4.2893/1US$ vs. Bs.
2.1446/1US$ en Diciembre 2009.
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Mercantil Servicios Financieros
BVC: MVZ.A / MVZ.B
OTC: MSFZY / MSFJY
Resultados Marzo 2011