LA REGULACIÓN FINANCIERA - Informacion Estrategica

Las principales críticas a Basilea I excedían ampliamente los aspectos que atendió el Comité en la
mencionada propuesta. De hecho ésta era un intento de corrección en el marco del paradigma
vigente mientras los problemas de fondo señalados, desde otras perspectivas, implicaban,
concretamente, la demanda de su sustitución. A continuación se enumeran los señalamientos
efectuados independientemente de que su origen de enfoque presuma una vocación correctiva o
sustitutiva:
a. La regulación basada en requerimientos de capital en función del riesgo de los activos
presenta un sesgo procíclico en el otorgamiento de préstamos bancarios. Los mercados
ofrecen mayor cantidad durante el boom y los restringen en recesión. Por otro lado, la
exacerbación de los efectos en los períodos de recesión y los excesivos créditos otorgados
durante auge, por la inexistencia de restricciones, implican límites sobre los bancos centrales
para diseñar políticas contracíclicas efectivas.
b. La clasificación de activos y la inclusión del riesgo por tasa de interés, contribuyó al
racionamiento de créditos hacia las PyMEs. Se sobreponderan las garantías en la evaluación
crediticia teniendo mayor preponderancia en ésta la solvencia patrimonial de los tomadores
que la calidad de los proyectos.
c. Favoreció la concentración y extranjerización del sistema financiero. Las severas
normas de capitalización hicieron que un número importante de bancos no pudieran cumplir
con las exigencias y fueran liquidados o absorbidos.
d. El acuerdo no era legalmente exigible, con lo cual perdía efectividad.
e. La cobertura geográfica era limitada, socavando la estabilidad del sistema financiero
internacional.
f. Utilizaba una metodología defectuosa/imperfecta para el proceso de evaluación del
riesgo crediticio (no tomaba en cuenta enfoques de portafolio, ni técnicas multivariadas como
el análisis discriminante, ni el uso de tests de contingencias computarizados).
g. Inexactitud (en el sentido actuarial) de los coeficientes de riesgo y los factores de
conversión en el sistema de ponderaciones.
h. Inducía a una mala asignación de los recursos de capital dentro de la “industria
bancaria”.
i. Inducía a una mala asignación de los recursos de capital entre los sectores financieros
y no financieros de la economía.
j. Inducía distorsiones en los precios bancarios y otras decisiones de negocios.
k. Conducía a asignar ineficientemente los recursos debido a los cambios en la
estructura del balance hecho por los bancos 50 .
50 Ver “Reducida efectividad del acuerdo de 1988” en Stevens Ed. (2000) – La evolución en la supervisión Bancaria,
Federal Reserve Bank of Cleveland. Economic Commentary, Marzo. Queremos especialmente rescatar de este texto
los términos “arbitraje de capital”, “selección de la mejor clientela” (“cherry picking”), “Titulización”. El “arbitraje de
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