Monografía del Maíz Grano - Financiera Rural

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TMAC del Volumen de lasExportaciones (2005/06 a 2010/11)Dirección General Adjunta de Planeación Estratégica y Análisis SectorialDirección Ejecutiva de Análisis Sectorial Junio 2011conjunto aportaron el 78.4% de la producciónmundial en el ciclo anterior (2010/11). Para estenuevo ciclo, el USDA estima que Argentina yMéxico presentarán los mayores incrementos enproducción, de 18.2% y 14.0%, mientras queEEUU, China y la Unión Europea crecerán un6.1%, 2.9% y 6.9%, respectivamente. En tanto, seespera que Brasil permanezca con el mismo nivelde producción.El consumo mundial de este grano se incrementóen el ciclo 2010/11 en 39.3% respecto al de hacediez años, al alcanzar 847.0 millones de toneladas.Para el ciclo 2011/12 se espera que aumente un2.6%, menor a la TMAC entre el 2000 y 2010, quefue de 3.4%. Los principales productores de maízson también los principales consumidores delgrano, exceptuando a Argentina. Estados Unidosdemandó el 34.6% del total de consumo a nivelmundial en el ciclo 2010/11 (293.4 millones detoneladas), seguido de China con el 20.3%, laUnión Europea 7.3%, Brasil 5.8%, México 3.5%.Se espera que todos estos países presenten unincremento por arriba del 3.0% en su consumopara el presente ciclo (2011/12), con excepción deEEUU, cuyo consumo podría disminuir 0.8%.TMAC de la Producción y Exportacionesde Maíz en el Mundo50%30%10%-10%-30%-50%Unión EuropeaSerbiaMéxicoEgiptoCanadáEEUUBrasilChinaIndiaTMAC del Volumen de Producción (2005/06 a 2010/11)El tamaño de la burbuja representa la producción estimada para el ciclo 2011/12.Fuente: Con base en datos de USDA.El inventario final de maíz ha presentado continuasdisminuciones desde el año 2008, en que seencontraba en 147.2 millones de toneladas, lo cualha generado presión en la oferta mundial del granoMonografía del Maíz GranoArgentinaSudáfricaUcrania-70%-2.5% 0.0% 2.5% 5.0% 7.5% 10.0% 12.5%por parte de los países exportadores,incrementando la volatilidad de los precios. Delciclo 2008/09 al 2010/11 el inventario final hadisminuido un 20.2% y se espera que para el ciclo2011/12 disminuya un 4.7% más, alcanzando111.9 millones de toneladas.Comercio MundialLas exportaciones mundiales de maíz para el ciclo2010/11 ascendieron a 90.6 millones de toneladas,de acuerdo con cifras de USDA. Éstas se hanincrementado un 2.0% desde el ciclo 2000/01 y2.5% desde el 2005/06. Se prevé que para el ciclo2010/11 se incrementen un 2.8%, llegando a 93.2millones de toneladas.Principales Exportadores e Importadores deMaíz en el Mundo Ciclo 2010/11ExportadoresFuente: Con base en datos de USDA.ImportadoresResto delmundoSerbia 2.2% 9.9% JapónIndia 2.6%EEUU17.7%Resto Argentina delUcrania6.6%mundoBrasilCorea Sur44.3%BrasilEEUU8.8%Ucrania9.4%53.2%MéxicoIndia8.8%ArgentinaSerbia UE16.0%7.7%Resto del mundo6.7% 5.9%China EgiptoSeis países concentran el 90.1% de lasexportaciones mundiales de maíz: Estados Unidos,Argentina, Brasil, Ucrania, India y Serbia. De estospaíses, se prevé que Argentina, Ucrania y Serbiaincrementen sus exportaciones para el siguienteciclo (2011/12) en 24.1%, 25.0% y 10.0%. En tantose espera que EEUU, Brasil e India disminuyan susexportaciones en 5.3%, 5.9% y 8.3%,respectivamente.Por otra parte, seis países concentran el 55.7% delas importaciones mundiales de maíz: Japón,Corea del Sur, México, Unión Europea, Egipto yChina. De estos países, se prevé que México yEgipto incrementen sus importaciones para el8
Ene-08May-08Sep-08Ene-09May-09Sep-09Ene-10May-10Sep-10Ene-11May-11Sep-11Ene-12May-12Sep-12Ene-13May-13Ene/08Mar/08May/08Jul/08Sep/08Nov/08Ene/09Mar/09May/09Jul/09Sep/09Nov/09Ene/10Mar/10May/10Jul/10Sep/10Nov/10Ene/11Mar/11May/11Jun/11Dirección General Adjunta de Planeación Estratégica y Análisis SectorialDirección Ejecutiva de Análisis Sectorial Junio 2011siguiente ciclo (2011/12) en 15.0% y 3.7%. Entanto se espera que Corea del Sur, la UniónEuropea y China las disminuyan en 3.8%, 28.6% y14.8%, respectivamente. Se espera que Japónmantenga sus importaciones sin cambio.Precios Internacionales del MaízDesde 2007, el mercado internacional de losalimentos ha sufrido una alta volatilidad. El preciode los alimentos alcanzó su nivel más alto entreinta años a mediados de 2008, debido a:Afectaciones en las cosechas debido afactores climatológicos.Incremento en la demanda mundial.Disminución de los inventarios con el fin deabastecer el consumo, lo cual ha afectado laoferta mundial de granos por parte de lospaíses exportadores.Aumento en el consumo de granos, como elmaíz, para la elaboración de biocombustibles,lo cual ha generado competencia en su usocomo alimento.El precio futuro de maíz amarillo se incrementó encerca de 160% entre el cierre de enero y julio de2008, llegando a más de US$500 en el último mesindicado.$/Ton4,8004,4004,0003,6003,2002,8002,400Precio Futuro del Maíz Amarilloy Precio de Mercado NacionalMaiz Amarillo (Precio mercado México, eje izq)Maiz Blanco (Precio mercado México, eje izq)Futuro Maíz Amarillo (Chicago, eje der)Fuente: Futuros con base en datos del Chicago Mercantile Exchange. Precio acierre de mes del contrato más cercano. Posterior a junio de 2011, los futuroscorresponden a los contratos vigentes el día 20 de junio de 2011. Precios deMercado Nacional con base en datos de GCMA (precio a cierre de mes, libre abordo a pie de bodega).Monografía del Maíz GranoUS$/Ton495420345270195120330300270240210180150120Precio Físico del Maíz en EEUU (US$/Ton)Maíz Amarillo No. 2 (F.O.B. Barco, ptos. E.U.A. en Golfo)Maíz Amarillo No. 2 (F.O.B. Camión, Kansas City)Maíz Blanco No. 2 (F.O.B. Tren, Kansas City)Fuente: Con base en datos de SNIIM.Desde julio de 2010 el precio de los granos tuvonuevamente un fuerte incremento, debido a losproblemas climáticos alrededor del mundo, comosequías e inundaciones, factores que han afectadola perspectiva de las cosechas y por consiguientede la oferta, al crear incertidumbre respecto a lasuficiencia para abastecer al mercado mundial.Asimismo, la debilidad del dólar, el incremento enel precio del crudo, la perspectiva de una crecientedemanda mundial de alimentos, insumos pecuariosy combustibles, así como condiciones de ofertabastante ajustadas, han presionado el precio,resultando en una alta volatilidad a nivelinternacional, lo cual persistirá durante 2011. Losespecialistas consideran que estas condiciones semantendrán en los próximos años.El precio futuro del maíz amarillo se incrementó en102% al cierre del mes de abril de 2011 respecto aun año antes y el precio físico en Kansas seincrementó en alrededor de 120% en mayo de2011 respecto a hace doce meses. Aunque para elmes de junio estos precios disminuyeron en cercade 8%, el precio se mantiene elevado y con altavolatilidad, ubicándose el precio físico en US$278.9
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