5901 - Departamento de Hacienda - Gobierno de Puerto Rico

menor al 20 por ciento del total de sus ingresos en cada uno de los años del período de3 años señalados en dicha Sección, una distribución de dividendos no se consideraría defuentes dentro de Puerto Rico bajo la Sección 1123 del Código. Por lo tanto, unadistribución de dividendos procedente de los $60 de utilidades y beneficios acumuladosrecibidos de la corporación "X" no estaría sujeta a contribución sobre ingresos bajo elCódigo si la recibe un un individuo, sucesión o fideicomiso no residente de Puerto Ricoo una corporación o sociedad extranjera.Si se hace el mismo análisis del párrafo anterior pero utilizando la base ajustadaneta de los activos transferidos, únicamente $35 de una distribución de dividendosprovenientes de las utilidades y beneficios acumulados de la corporación "X" no estaríansujetos a contribución sobre ingresos bajo el Código si los reciben un individuo, unasucesión o un fideicomiso no residente de Puerto Rico o una corporación o sociedadextranjera. Por lo tanto, es apropiado y obligatorio utilizar la base ajustada de los activosde "X" para determinar las utilidades y beneficios acumulados de "X" que pasan a "Z"como parte de la reorganización, en vez de utilizar el justo valor en el mercado de dichosactivos.Si la corporación cedente tiene utilidades y beneficios atribuibles a ingresos defomento industrial derivados bajo 2 o más de las siguientes: (i) Ley de Incentivo Industrialde Puerto Rico de 1963; (ii) Ley de Incentivos Industriales de 1978; o (iii) Ley deIncentivos Contributivos de 1987, entonces se considerarán transferidas a la corporacióncesionaria como parte de la transacción, en la misma proporción requerida por esteArtículo, parte de dichas utilidades y beneficios.(d)La regla general dispuesta en la Sección 1119(b) del Código de que todadistribución se haga o proceda de las utilidades y beneficios hasta el límite de los mismosy de las utilidades y beneficios más recientemente acumulados no es aplicable a:(1) La distribución, de acuerdo con el plan de reorganización, por o a nombrede una corporación que sea parte en la reorganización a sus accionistas, de acciones ovalores en dicha corporación o en otra corporación que fuere parte de una reorganizaciónen cualquier año contributivo (que comience antes del 1 de enero de 1954, o en odespués de dicha fecha) a cambio de sus acciones o valores (véase la Sección 1112(b)(3)del Código) si no se reconoció por ley ganancia alguna a los participantes derivada del11