Pankki- ja vakuutusliiketoiminnan keskeiset ... - Finanssivalvonta
Pankki- ja vakuutusliiketoiminnan keskeiset ... - Finanssivalvonta
Pankki- ja vakuutusliiketoiminnan keskeiset ... - Finanssivalvonta
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>Pankki</strong>- <strong>ja</strong> <strong>vakuutusliiketoiminnan</strong> <strong>keskeiset</strong> piirteet <strong>ja</strong> niiden<br />
väliset erot riskienhallinnan näkökulmasta<br />
Matti Koivu, 30.1.2013<br />
30.1.2013 Matti Koivu<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■
Agenda<br />
■ <strong>Pankki</strong>- <strong>ja</strong> vakuutusliiketoiminta<br />
– <strong>keskeiset</strong> ominaispiirteet<br />
– merkittävimmät riskitekijät <strong>ja</strong><br />
– riskien hallinta<br />
■ Finanssilaitosten riskienvalvonta<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 1
<strong>Pankki</strong>- <strong>ja</strong> <strong>vakuutusliiketoiminnan</strong> <strong>keskeiset</strong> piirteet <strong>ja</strong> riskit<br />
30.1.2013 Matti Koivu<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■
Yksinkertaistetun pankin <strong>ja</strong> vakuutuslaitoksen<br />
taserakenne<br />
Pankin tase<br />
Vakuutuslaitoksen tase<br />
Joukkovelkakir<strong>ja</strong>t<br />
Vastuuvelka<br />
Luottokanta<br />
Sijoitusomaisuus<br />
Talletukset<br />
Saamiset<br />
luottolaitoksilta<br />
Likvidit varat<br />
Oma pääoma<br />
Oma pääoma<br />
Saamiset<br />
Velat<br />
Saamiset<br />
Velat<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 3
Peruspankkitoiminnan tuotto- <strong>ja</strong> kulurakenne<br />
Liikevoitto/-tappio<br />
Arvonalentumistappiot luotoista <strong>ja</strong> muista<br />
sitoumuksista<br />
Liiketoiminnan muut kulut<br />
Poistot <strong>ja</strong> arvonalentumiset<br />
Hallintokulut<br />
Liiketoiminnan muut tuotot<br />
Arvopaperikaupan nettotuotot<br />
Palkkiotuotot, netto<br />
Rahoituskate<br />
-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 %<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 4
Pankin merkittävimmät riskit<br />
1) Likviditeettiriski<br />
– Talletuskannan käyttäytymiseen liittyvät riskit<br />
– Maturiteettitransformaatio <strong>ja</strong> jälleenrahoitusriski<br />
– Sijoitusomaisuuden <strong>ja</strong> likvidien varojen likvidiyteen liittyvä riski<br />
2) Luottoriski<br />
– Erittäin suhdanneriippuvainen<br />
– Luottokannan laatu <strong>ja</strong> keskittymät<br />
– Arvopaperisijoitusten konkurssiriski<br />
3) Markkinariski<br />
– Korkotason muutoksista aiheutuvat riskit (korkokate, arvopaperisijoitukset)<br />
– Sprediriski<br />
– Kiinteistöriski<br />
4) Tartuntariski<br />
– Kanava tartuntojen leviämiseen pankkien <strong>ja</strong> muiden finanssilaitosten<br />
välillä (keskittymä- <strong>ja</strong> vastapuoliriskit)<br />
■ Riskien välillä merkittäviä takaisinkytkentöjä<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu<br />
5
01/2003<br />
07/2003<br />
01/2004<br />
07/2004<br />
01/2005<br />
07/2005<br />
01/2006<br />
07/2006<br />
01/2007<br />
07/2007<br />
01/2008<br />
07/2008<br />
01/2009<br />
07/2009<br />
01/2010<br />
07/2010<br />
01/2011<br />
07/2011<br />
01/2012<br />
07/2012<br />
01/2001<br />
09/2001<br />
05/2002<br />
01/2003<br />
09/2003<br />
05/2004<br />
01/2005<br />
09/2005<br />
05/2006<br />
01/2007<br />
09/2007<br />
05/2008<br />
01/2009<br />
09/2009<br />
05/2010<br />
01/2011<br />
09/2011<br />
05/2012<br />
Likviditeettiriski – talletuskannan käyttäytyminen<br />
keskeinen riskitekijä kriisissä<br />
■ Talletukset olleet stabiili varainhankinnan lähde Suomessa<br />
– Kriisissä vaadittaessa maksettavien talletusten käyttäytyminen suurin<br />
epävarmuustekijä<br />
Suomen rahalaitoksiin tehdyt talletukset<br />
Kreikan rahalaitoksiin tehdyt talletukset<br />
mrd euroa<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
20 %<br />
18 %<br />
16 %<br />
14 %<br />
12 %<br />
10 %<br />
8 %<br />
6 %<br />
4 %<br />
2 %<br />
0 %<br />
mrd euroa<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
20 %<br />
15 %<br />
10 %<br />
5 %<br />
0 %<br />
-5 %<br />
-10 %<br />
-15 %<br />
-20 %<br />
-25 %<br />
Yön yli <strong>ja</strong> avistatalletukset Määräaikaistalletukset<br />
Muut Talletusten vuosikasvu, %<br />
Lähde: Suomen <strong>Pankki</strong><br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
Talletukset, mrd euroa Vuosimuutos, %<br />
Lähde: Kreikan keskuspankki<br />
30.1.2013 Matti Koivu 6
1/2003<br />
5/2003<br />
9/2003<br />
1/2004<br />
5/2004<br />
9/2004<br />
1/2005<br />
5/2005<br />
9/2005<br />
1/2006<br />
5/2006<br />
9/2006<br />
1/2007<br />
5/2007<br />
9/2007<br />
1/2008<br />
5/2008<br />
9/2008<br />
1/2009<br />
5/2009<br />
9/2009<br />
1/2010<br />
5/2010<br />
9/2010<br />
1/2011<br />
5/2011<br />
9/2011<br />
1/2012<br />
5/2012<br />
9/2012<br />
Likviditeettiriski – Jälleenrahoitustarve <strong>ja</strong> riski<br />
kasvanut<br />
■ Noin 30% luottokannasta joudutaan rahoittamaan liikkeeseen<br />
lasketuilla korkopapereilla – rahamarkkina <strong>ja</strong> jvk-instrumentit<br />
– Jälleenrahoitusriski likviditeettikriisissä<br />
Suomen rahalaitosten euroalueen yleisön euromääräiset talletukset<br />
milj. euroa<br />
160 000<br />
90 %<br />
140 000<br />
80 %<br />
120 000<br />
70 %<br />
60 %<br />
100 000<br />
50 %<br />
80 000<br />
40 %<br />
60 000<br />
30 %<br />
40 000<br />
20 %<br />
20 000<br />
10 %<br />
0<br />
0 %<br />
Kotitaloudet Yritykset Muut Talletukset/lainat, %<br />
Lähde: Suomen <strong>Pankki</strong><br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 7
03/2006<br />
06/2006<br />
09/2006<br />
12/2006<br />
03/2007<br />
06/2007<br />
09/2007<br />
12/2007<br />
03/2008<br />
06/2008<br />
09/2008<br />
12/2008<br />
03/2009<br />
06/2009<br />
09/2009<br />
12/2009<br />
03/2010<br />
06/2010<br />
09/2010<br />
12/2010<br />
03/2011<br />
06/2011<br />
09/2011<br />
12/2011<br />
03/2012<br />
06/2012<br />
09/2012<br />
Likviditeettiriski – Jälleenrahoitusriskiä ehkäistään<br />
riittävän pitkällä varainhankinnalla<br />
■ Pitkäaikaisen varainhankinnan osuus kasvanut kriisin puhjettua<br />
selvästi<br />
■ Tulevan likviditeettisääntelyn vaikutus?<br />
100 %<br />
90 %<br />
80 %<br />
70 %<br />
60 %<br />
50 %<br />
40 %<br />
30 %<br />
20 %<br />
10 %<br />
0 %<br />
Lähde: Suomen <strong>Pankki</strong><br />
Alle 1 vuosi 1-2 vuotta Yli 2 vuotta<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 8
Luottoriski – riskit pysyneet maltillisina kriisistä<br />
huolimatta<br />
■ Luottotappiot kärjistyvät aina taloustaantumissa<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 9
01/2003<br />
06/2003<br />
11/2003<br />
04/2004<br />
09/2004<br />
02/2005<br />
07/2005<br />
12/2005<br />
05/2006<br />
10/2006<br />
03/2007<br />
08/2007<br />
01/2008<br />
06/2008<br />
11/2008<br />
04/2009<br />
09/2009<br />
02/2010<br />
07/2010<br />
12/2010<br />
05/2011<br />
10/2011<br />
03/2012<br />
08/2012<br />
Korkoriski – Matala korkotaso uhka pankkien<br />
korkokatteelle<br />
■ Pitkittyvä alhainen rahamarkkinakorkojen taso <strong>ja</strong> talletuskilpailun<br />
kiristyminen uhkaavat nakertaa pankkisektorin korkokatetta <strong>ja</strong><br />
kannattavuutta<br />
<strong>Pankki</strong>sektorin korkokatemarginaali<br />
6.00 %<br />
5.00 %<br />
4.00 %<br />
3.00 %<br />
2.00 %<br />
1.00 %<br />
0.00 %<br />
3.50 %<br />
3.00 %<br />
2.50 %<br />
2.00 %<br />
1.50 %<br />
1.00 %<br />
0.50 %<br />
0.00 %<br />
6kk euribor (%, vasen)<br />
Lainojen keskikorko - talletusten keskikorko (%, oikea)<br />
Lähde: <strong>Finanssivalvonta</strong><br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 10
Yksinkertaistetun pankin <strong>ja</strong> vakuutuslaitoksen<br />
taserakenne<br />
Pankin tase<br />
Vakuutuslaitoksen tase<br />
Joukkovelkakir<strong>ja</strong>t<br />
Vastuuvelka<br />
Luottokanta<br />
Sijoitusomaisuus<br />
Talletukset<br />
Saamiset<br />
luottolaitoksilta<br />
Likvidit varat<br />
Oma pääoma<br />
Oma pääoma<br />
Saamiset<br />
Velat<br />
Saamiset<br />
Velat<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 11
Vakuutuslaitoksen tuotto- <strong>ja</strong> kulurakenne käyvin arvoin<br />
■ Sijoitustoiminta <strong>ja</strong> vakuutustekninen tulos keskeisimmät<br />
vakuutusyhtiön kannattavuuteen vaikuttavat tekijät<br />
■ Sijoitustoiminnan tuotto merkittävin epävarmuustekijä<br />
Kokonaistulos<br />
Sijoitustoiminnan nettotuotto<br />
Liikekulut<br />
Maksutuotot-korvauskulut<br />
-80 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 %<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu<br />
12
Vakuutuslaitoksen merkittävimmät riskit<br />
1) Sijoitusriskit<br />
– Osakeriski<br />
– Korko- <strong>ja</strong> sprediriski<br />
– Kiinteistöriski<br />
– Valuuttariski<br />
– Hyödykeriski jne<br />
2) Vakuutustekniset riskit<br />
– Pitkäikäisyysriski<br />
– Kuolevuusriski<br />
– ”Katastrofiriski”<br />
– Keskittymät<br />
■ Riskien välillä ei merkittäviä takaisinkytkentöjä<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 13
12/2000<br />
12/2002<br />
12/2004<br />
03/2006<br />
09/2006<br />
03/2007<br />
09/2007<br />
03/2008<br />
09/2008<br />
03/2009<br />
09/2009<br />
03/2010<br />
09/2010<br />
03/2011<br />
09/2011<br />
03/2012<br />
09/2012<br />
Sijoitusriski – Osakeriski dominoi vakuutuslaitosten<br />
sijoitusriskejä<br />
■ Osakeriskin kontribuutio suurin sektorista riippumatta<br />
■ Korko- <strong>ja</strong> sprediriskit myös tärkeässä roolissa<br />
100 %<br />
Sijoitus<strong>ja</strong>kaumat 30.9.2012<br />
Työeläkelaitosten vakavaraisuusaste <strong>ja</strong><br />
HEX portfolioindeksi<br />
90 %<br />
250<br />
40 %<br />
80 %<br />
70 %<br />
60 %<br />
50 %<br />
40 %<br />
30 %<br />
20 %<br />
10 %<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
35 %<br />
30 %<br />
25 %<br />
20 %<br />
15 %<br />
10 %<br />
5 %<br />
0 %<br />
Vahinkovakuutus Henkivakuutus Työeläkelaitokset<br />
0<br />
0 %<br />
Korkosijoitukset Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset<br />
Muut<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
HEX portfolio-indeksi Vakavaraisuusaste, %<br />
30.1.2013 Matti Koivu 14
Vakuutustekniset riskit – merkittäviä pitkällä aikavälillä<br />
■ Piilevä, usein hitaasti realisoituva riskityyppi (esim. pitkäikäisyys)<br />
■ Vastuiden hinnoitteluriski (takuutuotto-, eläkelupaukset)<br />
■ Keskittymät vs. jälleenvakuutus<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 15
Finanssilaitosten riskienvalvonta<br />
30.1.2013 Matti Koivu<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■
Finanssivalvonnan toiminnan tavoitteet<br />
■ Laki Finanssivalvonnasta<br />
– Finanssivalvonnan toiminnan tavoitteena on finanssimarkkinoiden<br />
vakauden edellyttämä luotto-, vakuutus- <strong>ja</strong> eläkelaitosten <strong>ja</strong><br />
muiden valvottaviksi säädettyjen vakaa toiminta, vakuutettujen<br />
etujen turvaaminen sekä yleinen luottamus finanssimarkkinoiden<br />
toimintaan.<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 17
Miten Fivan tavoitteet pyritään saavuttamaan? –<br />
riskien valvonnan näkökulma<br />
■ Vakavaraisuus <strong>ja</strong> riskien valvonta<br />
– Liiketoiminnan riskit oltava oikeassa suhteessa toiminnan<br />
laajuuteen <strong>ja</strong> vakavaraisuuteen<br />
– Korkealaatuinen riskienhallinta, joka tuottaa oikeaa <strong>ja</strong> a<strong>ja</strong>ntasaista<br />
tietoa valvottavan riskeistä – riskit tunnistetaan ajoissa<br />
– Valvottavan ylimmän johdon hyväksymiä riskienhallinnan<br />
periaatteita noudatetaan systemaattisesti<br />
– Valvottavien kannattava liiketoiminta<br />
– Korkea vakavaraisuus luottamuksen ylläpitämiseksi<br />
– Ikävien yllätysten välttäminen – ongelmat havaittava <strong>ja</strong> niihin<br />
puututtava riittävän aikaisessa vaiheessa<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 18
<strong>Pankki</strong>en <strong>ja</strong> vakuutuslaitosten valvonnan tavoitteet<br />
■ Analyysitoiminta<br />
– Riski- <strong>ja</strong> vakavaraisuusraportointiin poh<strong>ja</strong>utuvat analyysit<br />
– Stressitestit <strong>ja</strong> pääoman riittävyys<br />
– Ad-hoc kyselyt <strong>ja</strong> selvitykset<br />
‣ Tavoitteena havaita riskipesäkkeet ajoissa <strong>ja</strong> puuttua mahdollisiin<br />
ongelmiin jo varhaisessa vaiheessa<br />
■ On-site valvonta<br />
– Valvontakäynnit<br />
– Riskienhallinnan tarkastukset<br />
– kohdennetaan merkittävimpiin riskialueisiin <strong>ja</strong><br />
– riskianalyysin perusteella tunnistettuihin toimijoihin<br />
‣ Tavoitteena arvioida kuinka hyvin sääntelyvaatimukset <strong>ja</strong> valvottavan<br />
riskienhallinnan periaatteet <strong>ja</strong> ohjeet on implementoitu käytännön<br />
prosesseihin <strong>ja</strong> toiminnan oh<strong>ja</strong>ukseen<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 19
Ero<strong>ja</strong> pankkien <strong>ja</strong> vakuutuslaitosten valvonnassa<br />
■ Eri laitostyyppien valvonnan periaatteissa ei ole merkittäviä ero<strong>ja</strong><br />
■ Valvonnan painopisteet kohdennettava riskiprofiilien erot huomioiden<br />
■ Tiettyjen riskialueiden hallintaan <strong>ja</strong> valvontaan soveltuvat periaatteet<br />
sekä käytännöt ovat yhteneväiset yli sektorirajojen<br />
– Esim. markkinariskien hallinta <strong>ja</strong> mittaus<br />
■ Merkittävimmät erot pankkien <strong>ja</strong> vakuutuslaitosten välillä velkapuolen<br />
erien riskiprofiilissa<br />
– <strong>Pankki</strong>: talletusten äärimmäinen likvidoitavuus merkittävin riskitekijä<br />
– Vakuutuslaitos: vastuuvelan riskien arviointi <strong>ja</strong> riskivastaava hinnoittelu<br />
■ Tulevassa vakavaraisuussääntelyssä merkittäviä ero<strong>ja</strong>:<br />
– Basel III: lähtökohtana saamisten riskipainotus. Likviditeettisääntelyssä<br />
tavoitteena taseriskien huomiointi<br />
– Solvenssi II: lähtökohtana taseriskien hallinta <strong>ja</strong> mittaaminen<br />
– Samoille riskeille eri pääomavaatimukset: sääntelyarbitraasi?<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 20
Yhteystiedot<br />
KIITOS!<br />
Yhteystiedot:<br />
Matti Koivu<br />
Toimistopäällikkö, Markkina- <strong>ja</strong> operatiiviset riskit<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong><br />
matti.koivu@finanssivalvonta.fi<br />
Puh. 010 831 5291<br />
<strong>Finanssivalvonta</strong> | Finansinspektionen | Financial Supervisory Authority ■ ■<br />
30.1.2013 Matti Koivu 21
Change language