France - Societe Generale Private Banking Belgium

TABLE DES MATIERESPagesINFORMATIONS IMPORTANTES 5ORGANISATION DE LA SICAV 8LISTE DES COMPARTIMENTS 9I. INTRODUCTION 12II. ADMINISTRATION ET GESTION DE LA SOCIETE 12A. LA SOCIETE 121. Constitution de la Société 122. Affectation de l'actif et du passif 133. Le Conseil d'administration 13B. LA SOCIETE DE GESTION 13C. LES GESTIONNAIRES, LES GESTIONNAIRES DELEGUES ET LES CONSEILLERS 13EN PLACEMENT1. Les Gestionnaires en Investissements 132. Les Gestionnaires Délégués 143. Les Conseillers en Placement 14D. DISTRIBUTEUR MONDIAL 16E. AGENT DOMICILIATAIRE, ADMINISTRATIF ET DE LA SOCIETE 16F. AGENT DE REGISTRE 16G. BANQUE DEPOSITAIRE ET AGENT PAYEUR 16III.GESTION DES INVESTISSEMENTSOBJECTIFS ET POLITIQUES D’INVESTISSEMENT 17A. GENERALITES 17B. GAMME DE COMPARTIMENTS 181. Compartiments monétaires 182. Compartiments obligataires 18a) Compartiments mondiaux 18b) Compartiments européens 19c) Compartiments nord-américains 20d) Compartiments Marchés émergents 203. Compartiments Actions 20a) Compartiments mondiaux 21b) Compartiments européens 21c) Compartiments nord-américains 21d) Compartiments asiatiques 22e) Compartiments Marchés émergents 23f) Compartiments sectoriels 244. Compartiments à Rendement Absolu 255. Compartiments indiciels 25IV. INVESTIR DANS LA SOCIETE 26A. LES ACTIONS 26B. EMISSION DES ACTIONS 301. Intermédiaires agissant en qualité de Nominees 312. Plan d'Epargne Régulier 313. Prévention du blanchiment d'argent 314. Souscription en nature 32C. RACHAT DES ACTIONS 32D. CONVERSION DES ACTIONS 332

V. HONORAIRES, FRAIS ET DEPENSES 34A. FRAIS SUPPORTES PAR LES ACTIONNAIRES 341. Commission de souscription 342. Commission de rachat 343. Commission de conversion 34B. FRAIS ET DEPENSES DIRECTS SUPPORTES PAR LA SOCIETE 351. Commissions de gestion 352. Commissions de Performance 353. Frais administratifs et d'exploitation 374. Commission de distribution 38C. FRAIS INDIRECTS SUPPORTES PAR LA SOCIETE 38VI. VALEUR NETTE D'INVENTAIRE 38A. GENERALITES 381. L'actif 392. Le passif 41B. SUSPENSION TEMPORAIRE DU CALCUL DE LA VNI 41C. PUBLICATION DE LA VNI PAR ACTION 42VII. POLITIQUE DE DISTRIBUTION 42VIII. IMPOSITION 421. Imposition de la Société 422. Imposition des Actionnaires 43IX. CONFLITS D’INTERETS 43X. INFORMATIONS GENERALES 44A. EXERCICE SOCIAL 44B. ASSEMBLEES GENERALES DES ACTIONNAIRES 44C. LIQUIDATION DE LA SOCIETE 441. Durée de la Société 442. Dissolution et Liquidation de la Société 443. Liquidation d'un Compartiment ou d'une Classe d'Actions 444. Fusion de Compartiments ou de Classes d'Actions 455. Regroupement et Division de Compartiments 45D. RAPPORTS ET COMPTES DE LA SOCIETE – INFORMATION AUXACTIONNAIRES 45E. DOCUMENTS DISPONIBLES POUR EXAMEN 45F. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES 45ANNEXE A – RESTRICTIONS D’INVESTISSEMENT 47ANNEXE B – TECHNIQUES D’INVESTISSEMENT 52ANNEXE C – CONSIDERATIONS DES RISQUES SPECIAUX ET FACTEURS DE RISQUE 57ANNEXE D – GLOSSAIRE TERMINOLOGIQUE 64ANNEXE E - TABLEAU RECAPITULATIF DES ACTIONS EMISES PAR LA SOCIETE 68ANNEXE F – PERFORMANCES HISTORIQUES 873

Evénements subis par les Compartiments le 24 juin 2011 : les fusions prenant effet le 24 juin 2011 s'effectueront sur labase du rapport d'échange entre les valeurs nettes d'inventaire par action respectives du Compartiment absorbé et duCompartiment absorbant à la date du 22 juin 2011.Fusion du Compartiment SGAM Fund / Absolute Return Forex dans le Compartiment Amundi Funds Absolute ForexFusion du Compartiment SGAM Fund / Absolute Return Interest Rate dans le Compartiment Amundi Funds Absolute VaR 2 (EUR)Fusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Converging Europe dans le Compartiment Amundi Funds Bond Converging EuropeFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Euro dans le Compartiment Amundi Funds Bond Euro GoviesFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Euro Aggregate dans le Compartiment Amundi Funds Bond Euro AggregateFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Euro Corporate dans le Compartiment Amundi Funds Bond Euro CorporateFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Euro Govies Spread dans le Compartiment Amundi Funds Bond Euro GoviesFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Euro Inflation Linked dans le Compartiment Amundi Funds Bond Euro InflationFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Europe Convertible dans le Compartiment Amundi Funds Convertible EuropeFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Europe High Yield dans le Compartiment Amundi Funds Bond Euro High YieldFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Europe dans le Compartiment Amundi Funds Bond EuropeFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds Opportunities dans le Compartiment Amundi Funds Bond Euro AggregateFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds US Opportunistic Core Plus dans le Compartiment Amundi Funds Bond USOpportunistic Core PlusFusion du Compartiment SGAM Fund / Bonds World dans le Compartiment Amundi Funds Bond GlobalFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities China dans le Compartiment Amundi Funds Equity Greater ChinaFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Concentrated Europe dans le Compartiment Amundi Funds Equity Europe SelectFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Emerging Europe dans le Compartiment Amundi Funds Equity Emerging EuropeFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Euroland Cyclicals dans le Compartiment Amundi Funds Equity Euro SelectFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Euroland Financial dans le Compartiment Amundi Funds Equity Euro SelectFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Euroland Small Cap dans le Compartiment Amundi Funds Equity Euroland SmallCapFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Euroland Value dans le Compartiment Amundi Funds Equity Euroland ValueFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Euroland dans le Compartiment Amundi Funds Equity Euro SelectFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Europe Environment dans le Compartiment Amundi Funds Equity Europe SelectFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Europe Expansion dans le Compartiment Amundi Funds Equity EuropeRestructuringFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Europe Opportunities dans le Compartiment Amundi Funds Equity EuropeRestructuringFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Global Emerging Countries dans le Compartiment Amundi Funds Equity EmergingWorldFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Global Energy dans le Compartiment Amundi Funds Equity Global ResourcesFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Global Resources dans le Compartiment Amundi Funds Equity Global ResourcesFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Global dans le Compartiment Amundi Funds Equity Global AlphaFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Gold Mines dans le Compartiment Amundi Funds Equity Global Gold MinesFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Japan Concentrated dans le Compartiment Amundi Funds Equity Japan ValueFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Japan CoreAlpha dans le Compartiment Amundi Funds Equity Japan CoreAlphaFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Japan Small Cap dans le Compartiment Amundi Funds Equity Japan TargetFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Japan Target dans le Compartiment Amundi Funds Equity Japan TargetFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Latin America dans le Compartiment Amundi Funds Equity Latin AmericaFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Luxury & Lifestyle dans le Compartiment Amundi Funds Equity Global Luxury andLifestyleFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities MENA dans le Compartiment Amundi Funds Equity MENAFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities Asia Pac Dual Strategies dans le Compartiment Amundi Funds Equity Asia Pacificex-JapanFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities US Concentrated Core dans le Compartiment Amundi Funds Equity USConcentrated CoreFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities US Focused dans le Compartiment Amundi Funds Equity US Relative ValueFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities US Large Cap Growth dans le Compartiment Amundi Funds Equity USConcentrated CoreFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities US Mid Cap Growth dans le Compartiment Amundi Funds Equity US GrowthFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities US Multi Strategies dans le Compartiment Amundi Funds Equity US MultiStrategiesFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities US Relative Value dans le Compartiment Amundi Funds Equity US Relative ValueFusion du Compartiment SGAM Fund / Equities US Small Cap Value dans le Compartiment Amundi Funds Equity US GrowthFusion du Compartiment SGAM Fund / Index Euroland dans le Compartiment Amundi Funds Index Equity EuroFusion du Compartiment SGAM Fund / Index Japan dans le Compartiment Amundi Funds Index Equity PacificFusion du Compartiment SGAM Fund / Index US dans le Compartiment Amundi Funds Index Equity North AmericaFusion du Compartiment SGAM Fund / Money Market (EURO) dans le Compartiment Amundi Funds Money Market EuroFusion du Compartiment SGAM Fund / Money Market (USD) dans le Compartiment Amundi Funds Money Market USD4

INFORMATIONS IMPORTANTESSGAM Fund (ci-après la « Société ») est une Sociétéd'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droitluxembourgeois, inscrite sur la liste officielle desOrganismes de Placement Collectif, agréés en vertu dela Partie I de la Loi de 2002 relative aux Organismes dePlacement Collectif, conformément aux dispositions desDirectives portant sur la coordination des dispositionslégislatives, réglementaires et administratives relatives àcertains OPCVM.Cette inscription n’exige toutefois pas l’approbation oula désapprobation d’une autorité luxembourgeoise quantau caractère approprié ou à l’exactitude du présentProspectus ou des Prospectus Simplifiés concernant laSociété en général ou tout Compartiment de la Sociétéen particulier. Toute déclaration contraire doit êtreconsidérée comme non autorisée et illégale.Les Administrateurs dont les noms apparaissent auchapitre Conseil d'Administration sont responsablesconjointement de la véracité des informations etdéclarations contenues dans le présent Prospectus etdans le Prospectus Simplifié relatif à chaqueCompartiment. Les Administrateurs ont pris toutes lesprécautions raisonnablement possibles pour veiller à ceque les informations et déclarations contenues dans leprésent Prospectus soient exactes à la date du présentProspectus et à ce qu’il n’y ait aucun fait important omisqui pourrait rendre erronées les déclarations ouinformations ici faites. Ni la remise de ce Prospectus oudes Prospectus Simplifiés, ni l’offre, l’émission ou lavente d’Actions ne constituent une affirmation selonlaquelle les informations données dans ce Prospectusou dans les Prospectus Simplifiés seront exactes, entout temps, postérieurement à la date du présentProspectus. Toute information ou affirmation noncontenue dans ce Prospectus ou dans les ProspectusSimplifiés, ou dans les rapports financiers qui en fontpartie intégrante, doit être considérée comme nonautorisée.Afin de tenir compte de tout changement important ausein de la Société (dont, notamment, l’émission denouvelles Actions), le présent Prospectus sera mis àjour, le cas échéant. De ce fait, il est recommandé auxinvestisseurs potentiels de s’enquérir auprès de laSociété pour savoir si une nouvelle version de ceProspectus a été établie, et si un Prospectus Simplifiéest disponible.Si certains termes utilisés ne sont pas définis dans leprésent Prospectus, veuillez consulter le Glossaireterminologique de l'Annexe D.RESPONSABILITE DES INVESTISSEURSIl est recommandé aux investisseurs potentiels deprendre connaissance très attentivement du présentProspectus et de chaque Prospectus Simplifiéconcerné, dans son intégralité, et de consulter leursconseillers financiers, fiscaux et juridiques quant (i) auxexigences légales au sein de leur propre pays enmatière d'achat, de détention, de rachat ou de cessiond'Actions ; (ii) aux restrictions de change auxquelles ilssont soumis dans leur propre pays en matière d'achat,de détention, de rachat ou de cession d'Actions ; (iii) etaux conséquences financières, fiscales, juridiques ouautres liées à la souscription, à l'achat, à la détention,au rachat ou à la cession de telles Actions. Lesinvestisseurs potentiels doivent demander conseil àleurs conseillers financiers, fiscaux et juridiques, aumoindre doute quant au contenu du présent Prospectuset de chaque Prospectus Simplifié concerné.PROFILD’INVESTISSEURSPROFIL D'INVESTISSEURSLa Société vise les investisseurs institutionnels ainsique les personnes physiques ou les investisseursindividuels. Le profil de l’investisseur type de chaqueCompartiment est décrit dans les Prospectus Simplifiéscorrespondants.PERFORMANCES HISTORIQUESLes performances historiques de chaque Compartimentsont indiquées à l’Annexe F.RESTRICTIONS DE DISTRIBUTION ET DE VENTEEn date du présent Prospectus, l’autorisation d’offrepublique ou restreinte a été accordée à la Société (danscertaines juridictions, pour des Classes d’Actions ouCompartiments spécifiques uniquement) dans les paysénoncés dans le rapport annuel. La Société ou un ouplusieurs Compartiments spécifiques peu(ven)t êtreautorisé(e)(s) postérieurement à la distribution dansd’autres juridictions. Toutefois, aucune procédure n’aété entreprise pour permettre l’offre des Actions ou ladistribution du présent Prospectus ou de toutProspectus Simplifié au sein de tout autre pays dont lalégislation ou la règlementation en vigueur exigerait unetelle procédure. En conséquence, le présent Prospectusne peut pas être distribué aux fins d’offre ou dedémarchage de vente des Actions dans tout pays oudans toute circonstance où une telle offre oudémarchage de vente n’est pas autorisée.Toute personne, de tout pays recevant un exemplairedu présent Prospectus, ne peut considérer ceProspectus comme constituant une invitation àsouscrire des Actions, à moins qu’une telle invitation,dans le pays en question, puisse être faite légalementsans devoir se conformer à d'autres exigences légalesou d’enregistrement.Les Actions n’ont pas été et ne seront pas enregistréesen vertu du Securities Act ou Loi sur les ValeursMobilières des Etats-Unis de 1933 (telle qu’amendée)ou des législations relatives aux valeurs mobilières del’un quelconque des Etats des Etats-Unis. Les Actionsne peuvent être offertes, vendues ou remisesdirectement ou indirectement aux Etats-Unis, ou à oupour le compte ou au profit de tout « Ressortissant5

Américain ». Toute nouvelle offre ou revente de touteAction aux Etats-Unis ou à des RessortissantsAméricains peut constituer une violation de la législationaméricaine. La Société ne sera pas enregistrée en vertudu United States Investment Company Act de 1940 ouLoi de 1940 sur les Organismes de Placement desEtats-Unis, telle qu’amendée. Il sera demandé auxsouscripteurs d’Actions de prouver qu’ils ne sont pasdes Ressortissants Américains. Il sera demandé à tousles Actionnaires de notifier la Société de toutchangement survenu dans leur statut de Ressortissantnon-américain.CREDIT DU PRESENT PROSPECTUS ET DESPROSPECTUS SIMPLIFIESLes Actions de chaque Compartiment décrit dans leprésent Prospectus ainsi que dans les ProspectusSimplifiés concernés sont offertes uniquement surla base des informations contenues dans ceProspectus, (le cas échéant) dans son ou sesaddendum/addenda et dans le dernier rapportannuel audité ainsi que dans tout rapport semestrielpublié depuis la parution du dernier rapport annuelde la Société. Toute autre information fournie oudémarche effectuée par tout Distributeur, Intermédiaire,contrepartie, courtier ou toute autre personne ne doitpas être prise en compte et, en conséquence, ne doit sevoir accorder aucun crédit. Personne n’a été autorisé àfournir une quelconque information ou à entreprendretoute démarche en relation avec l’offre d’Actions, autreque les personnes citées dans le présent Prospectus et(le cas échéant) dans son ou ses addendum/addenda,ainsi que dans tout rapport annuel ou semestrielpostérieur à la parution du dernier rapport annuel de laSociété. Si une telle information ou démarche étaitfournie ou entreprise, elle ne devrait pas êtreconsidérée comme fiable et autorisée par lesAdministrateurs, la Société de Gestion, le Gestionnaire,les Gestionnaires Délégués, la Banque Dépositaire oul’Agent Administratif. Les affirmations contenues dans leprésent Prospectus se fondent sur la législation et lesusages actuellement en vigueur au Luxembourg, à ladate de celui-ci et sont susceptibles de changer. Ni laremise du présent Prospectus ou des ProspectusSimplifiés ni l’émission d’Actions ne sauraient, en aucuncas, impliquer ou attester aucunement que la situationde la Société n’a pas changé depuis la date du présentProspectus.Les éventuels investisseurs peuvent obtenir,gratuitement et sur demande, un exemplaire du présentProspectus et du ou des Prospectus Simplifiés desCompartiments dans lesquels ils investissent, desrapports financiers annuels et semestriels de la Sociétéainsi que des Statuts, au siège social de la Société,auprès de la Société de Gestion ou de la BanqueDépositaire.RISQUES D’INVESTISSEMENTL’investissement dans tout Compartiment impliqueun certain degré de risque financier, qui peut varierselon les Compartiments. La valeur des Actions etle rendement généré par celles-ci peut augmenterou diminuer et les investisseurs peuvent ne pasrécupérer le montant initialement investi. Lesfacteurs de risque de l'investissement qu'uninvestisseur doit prendre en considération sontdéfinis dans l'Annexe C intitulée Considérations desRisques Spéciaux et Facteurs de Risque.La Société ne représente ni une obligation pour, nin’est garantie par, la Société de Gestion, leGestionnaire ou toute autre société membre dugroupe Amundi ou Société Générale.DISPOSITIONS A L'ENCONTRE DES PRATIQUES DE"MARKET TIMING"La Société veille à ne pas permettre desinvestissements pouvant être associés à des pratiquesde "market timing" ces pratiques pouvant porterpréjudice aux intérêts de tous les Actionnaires.Selon la Circulaire CSSF 04/146, par "market timing", ilfaut entendre la technique d'arbitrage par laquelle uninvestisseur souscrit et rachète ou convertitsystématiquement des parts ou actions d'un même OPCdans un court laps de temps en exploitant les décalageshoraires et/ou les imperfections ou déficiences dusystème de détermination de la VNI de l'OPC.Des opportunités peuvent se présenter au "markettimer" soit si la VNI de l'OPC est calculée sur la basede cours qui ne sont plus à jour ("stale prices") soit sil'OPC procède déjà au calcul de la VNI alors qu'il estencore possible d'émettre des ordres.Les pratiques de "market timing" ne peuvent êtreadmises car elles peuvent diminuer la performance del'OPC à travers une hausse des coûts et/ou entraînerune dilution du profit.En conséquence, le Conseil d'Administration peut,chaque fois qu'il l'estime nécessaire et à son entièrediscrétion, demander, respectivement, à l'Agent deRegistre et à l'Agent Administratif d'appliquer lesmesures suivantes :- demander à l’Agent de Registre de rejeter toutedemande de conversion et/ou de souscription d’Actionsde la part d’investisseurs que ce dernier estimerait êtredes market timers.- L'Agent de Registre peut réconcilier les Actions enpropriété commune ou faire les contrôles nécessairesafin de vérifier si un individu ou un groupe d'individuspeuvent être impliqués dans des pratiques de "markettiming".- Si un Compartiment est essentiellement investi dansdes marchés fermés au moment ou le Compartiment estvalorisé, le Conseil d'Administration peut, durant despériodes de volatilité de marché, instruire l'AgentAdministratif d'ajuster la VNI par action afin qu'ellereflète au mieux la juste valeur des investissements duCompartiment jusqu'à la valorisation.PROTECTION DES DONNEESCertaines informations personnelles concernant lesinvestisseurs (y compris, sans toutefois s’y limiter, lesavoirs dans la Société) peuvent être recueillies,enregistrées, stockées, adaptées, transférées outraitées d’une quelque autre façon et utilisées par laSociété, l’Agent de Registre, la Société de Gestion etd’autres sociétés d’Amundi ou de Société Généraleainsi que par les Intermédiaires financiers de telsinvestisseurs. De telles données peuvent notamment6

être utilisées aux fins de l’administration des frais dedistribution et de compte, de l’identification deprocédures de lutte contre le blanchiment d’argent, del’identification fiscale au titre de la Directive Européenne2003/48/CE en matière de fiscalité des revenus del’épargne, et pour fournir des services afférents auxclients. De telles informations ne seront transmises àaucun tiers non-autorisé.Dans le cadre de la souscription des Actions, chaqueActionnaire consent à ce que ses informationspersonnelles soient traitées de la sorte. Ceconsentement est officialisé par écrit dans le bulletin desouscription utilisé par l’Intermédiaire correspondant.7

ORGANISATION DE LA SICAVSGAM FundSociété d’Investissement à Capital Variable16, Boulevard RoyalL-2449 LuxembourgCONSEIL D’ADMINISTRATION DE LA SOCIETEPRESIDENT :Laurent BERTIAU, Responsable adjoint de la Distributiondes organismes institutionnels et tiers,Amundi, ParisADMINISTRATEURS :Philippe CHOSSONNERY, Directeur Général AmundiLuxembourg S.A., LuxembourgKarine LAURENCIN, Responsable de Produits SpécialisésSociété Générale Gestion S.A., FranceGuillaume WEHRY, Directeur GénéralDivision des Organismes institutionnels et desDistributeurs externes d'AmundiAmundi, ParisAlain PITOUS, Directeur des investissementsEquity, Fixed Income, Private & Balanced ManagementSociété Générale Gestion S.A., FranceSOCIETE DE GESTIONAMUNDI Luxembourg S.A.5, Allée SchefferL-2520 LuxembourgCONSEIL D’ADMINISTRATION DE LA SOCIETE DEGESTIONPRESIDENT :M. Jean-Paul MAZOYER, membre du Comité de DirectionGénérale en charge du DéveloppementAmundi, ParisAdministrateurs :M. Guillaume ABELResponsable du Marketing et du Développement de laDistribution des organismes institutionnels et tiers, Amundi,ParisM. Etienne CLEMENT, Développement Support et AffairesAmundi, ParisM. Jean-Yves GLAIN,Responsable du Soutien opérationnel,Amundi, ParisLaurent BERTIAU Responsable adjoint de la Distribution desorganismes institutionnels et tiers,Amundi, ParisBernard DEWIT, Directeur Risque, Amundi, ParisAndré PASQUIE, Directeur adjoint Investissements pourla Division Réseaux détailAmundi, ParisGESTIONNAIRES DE LA SOCIETE DE GESTIONGiorgio GRETTER, General ManagerM. Guillaume ABEL, Directeur GénéralGESTIONNAIRESSociété Générale Gestion S.A. (« S2G »)90, boulevard Pasteur75015 Paris, FranceGESTIONNAIRES DELEGUESGLG Partners UK Ltd (“GLG Partners UK”)One Curzon Street,London W1J 5HBAmundi Singapore Limited (« Amundi Singapore »)168, Robinson Road #24-01, Capital TowerSingapour 068912Amundi Hong Kong limited (« Amundi Hong Kong »)901-908, One Pacific PlaceN° 88 QueenswayHong KongAmundi Japan (« Amundi Japan »)1-2-2, Uchisaiwaicho Chiyoda-KuTokyo, JaponTCW Investment Management Company, Inc. (« TCW »)865, South Figueroa Street, Suite 800,Los Angeles, California 90017, Etats-Unis d'AmériqueLyxor International Asset Management(« Lyxor International AM »)Tour Société Générale17, Cours Valmy92800 Puteaux, FranceCONSEILLERS EN PLACEMENTSBI Funds Management Private Limited (“SBI FM”)191, Maker Tower ‘E’, Cuffe Parade,Mumbai – 400 005, IndeDISTRIBUTEUR MONDIALJusqu'au 31 décembre 2010 :Société Générale Gestion S.A. (« S2G »)90, boulevard Pasteur75015 Paris, FranceA partir du 1er janvier 2011 :Amundi90, Boulevard Pasteur, F-75015 Paris, FranceBANQUE DEPOSITAIRE ET AGENT PAYEURSociété Générale Bank & Trust S.A.11, Avenue Emile ReuterL-2420 LuxembourgAGENT DOMICILIATAIRE, ADMINISTRATIF ET DE LASOCIETESociété Générale Securities Services Luxembourg16, Boulevard RoyalL-2449 LuxembourgAGENT DE REGISTREEuropean Fund Services S.A.18, boulevard RoyalL-2449 LuxembourgCOMMISSAIRES AUX COMPTES DE LA SOCIETEPricewaterhouseCoopers S.a.r.l400, Route d'Esch,L-1471 LuxembourgAmundi90, Boulevard Pasteur, F-75015 Paris, FranceAmundi Japan (« Amundi Japan »)1-2-2, Uchisaiwaicho Chiyoda-KuTokyo, Japon8

LISTE DES COMPARTIMENTSGAMME DES COMPARTIMENTSGESTIONNAIRE OU GESTIONNAIREDELEGUECOMPARTIMENTS MONETAIRESSGAM Fund / MONEY MARKET (EURO)SGAM Fund / MONEY MARKET (USD)AmundiAmundiCOMPARTIMENTS OBLIGATAIRESCompartiments mondiauxSGAM Fund / BONDS OPPORTUNITIESSGAM Fund / BONDS WORLDAmundiAmundiCompartiments européensSGAM Fund / BONDS EUROSGAM Fund / BONDS EURO AGGREGATESGAM Fund / BONDS EURO GOVIES SPREADSGAM Fund / BONDS EURO CORPORATESGAM Fund / BONDS EURO INFLATION LINKEDSGAM Fund / BONDS EUROPESGAM Fund / BONDS EUROPE CONVERTIBLESGAM Fund / BONDS EUROPE HIGH YIELDAmundiAmundiAmundiAmundiAmundiAmundiAmundiAmundiCompartiments nord-américainsSGAM Fund / BONDS US OPPORTUNISTIC CORE PLUSTCWCompartiments Marchés émergentsSGAM Fund / BONDS CONVERGING EUROPEAmundi9

COMPARTIMENTS ACTIONSCompartiments mondiauxSGAM Fund / EQUITIES GLOBALAmundiCompartiments européensSGAM Fund / EQUITIES CONCENTRATED EUROPESGAM Fund / EQUITIES EUROLANDSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND SMALL CAPSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND VALUESGAM Fund / EQUITIES EUROPE EXPANSIONSGAM Fund / EQUITIES EUROPE OPPORTUNITIESS2GAmundiAmundiAmundiS2GS2GCompartiments nord-américainsSGAM Fund / EQUITIES US CONCENTRATED CORESGAM Fund / EQUITIES US FOCUSEDSGAM Fund / EQUITIES US LARGE CAP GROWTHSGAM Fund / EQUITIES US MID CAP GROWTHSGAM Fund / EQUITIES US MULTI STRATEGIESSGAM Fund / EQUITIES US RELATIVE VALUESGAM Fund / EQUITIES US SMALL CAP VALUETCWTCWTCWTCWTCWTCWTCWCompartiments asiatiquesSGAM Fund / EQUITIES ASIA PAC DUAL STRATEGIESSGAM Fund / EQUITIES CHINASGAM Fund / EQUITIES INDIASGAM Fund / EQUITIES JAPAN CONCENTRATEDSGAM Fund / EQUITIES JAPAN COREALPHASGAM Fund / EQUITIES JAPAN SMALL CAPSGAM Fund / EQUITIES JAPAN TARGETAmundi SingaporeAmundi Hong KongAmundi SingaporeAmundi JapanAmundi Japan à partir du 1er juin2011(GLG Partners UK jusqu'au 31 mai2011)Amundi JapanAmundi JapanCompartiments Marchés émergentsSGAM Fund / EQUITIES EMERGING EUROPESGAM Fund / EQUITIES GLOBAL EMERGING COUNTRIESSGAM Fund / EQUITIES LATIN AMERICASGAM Fund / EQUITIES MENAGLG Partners UKGLG Partners UKAmundiAmundiCompartiments sectorielsSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND CYCLICALSSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND FINANCIALSGAM Fund / EQUITIES EUROPE ENVIRONMENTS2GAmundiS2G10

SGAM Fund / EQUITIES GLOBAL ENERGYSGAM Fund / EQUITIES GLOBAL RESOURCESSGAM Fund / EQUITIES GOLD MINESSGAM Fund / EQUITIES LUXURY & LIFESTYLEAmundiAmundiAmundiAmundiCOMPARTIMENTS A RENDEMENT ABSOLUSGAM Fund / ABSOLUTE RETURN FOREXSGAM Fund / ABSOLUTE RETURN INTEREST RATEAmundiAmundiCOMPARTIMENTS INDICIELSSGAM Fund / INDEX EUROLANDSGAM Fund / INDEX JAPANLYXOR International AMLYXOR International AMSGAM Fund / INDEX USLYXOR International AMEn outre, dans le cas de Compartiments n’étant pas encore ouverts à la souscription, le Conseil d'Administration esthabilité à déterminer à tout moment la période initiale de souscription ainsi que le prix de souscription initial ; au momentde l'introduction d'un Compartiment, le présent Prospectus ainsi que le Prospectus Simplifié correspondant seront mis àjour afin de fournir aux investisseurs les informations correspondantes.11

I. INTRODUCTIONLa Société est un « fonds à Compartiments » diviséen de multiples Compartiments tels que définis dans laListe des Compartiments, représentant chacun unportefeuille d'actifs et une série d'Actions distincts. LesActions d’un Compartiment donné seront ensuitedivisées en différentes Classes qui peuvent sedifférencier, entre autres, par leurs modalités desouscription, de rachat et/ou leurs droits et frais ainsique par leur accessibilité à certains typesd’investisseurs. Toute référence à un Compartimentcomprendra, selon le contexte, toute Classe d’Actionsappartenant à ce Compartiment.La Société a la possibilité de créer de nouveauxCompartiments, en émettant de nouvelles Classesd’Actions. Lorsque ces nouveaux Compartiments serontcréés, le présent Prospectus sera modifié enconséquence afin d’y apporter toutes les informationsnécessaires relatives à ces nouveaux Compartiments.Un Prospectus Simplifié portant sur les nouveauxCompartiments sera également établi en conséquence.Les Actions sont émises et rachetées à un prix basé surla VNI, déterminé chaque Jour d’Evaluation.Si le Jour d’Evaluation des Actions d’un Compartimentquelconque n’est pas un Jour Ouvrable, le Jourd’Evaluation des Actions de ce Compartiment serareporté au premier Jour Ouvrable suivant. LesCompartiments étant exposés aux fluctuations dumarché et aux risques inhérents à tout investissement,la valeur de l’Actif Net des Compartiments peut varieren conséquence.La VNI de chaque Compartiment est exprimée dans ladevise dans laquelle sont évalués les actifs duCompartiment en question (dénommée, dans chaquecas, la «Devise de Référence »).La Société peut, mais n'est pas tenue, pour chaqueCompartiment, d’émettre une ou plusieurs des Classesd’Actions suivantes : Actions de Classe « A » ou« Retail » ; Actions de Classe « B » ou« Institutionnel » ; Actions de Classe « AE », Actionsde Classe « AD », Actions de Classe « AS » ; Actionsde Classe « BD » ; Actions de Classe « F » ; Actionsde Classe « J » ; Actions de Classe « JX » ; Actionsde Classe « P » ; Actions de Classe « PD » ; Actionsde Classe « O » ; Actions de Classe « X » ; Actions deClasse « XE » et actions bénéficiant d'une couverture(les « Actions Hedgées »).Pour de plus amples informations relatives aux Classesd'Actions, les investisseurs doivent se référer auChapitre intitulé Les Actions et à l'Annexe E intituléeTableau récapitulatif des Actions émises par la Société,détaillant les Classes d’Actions disponibles pour chaqueCompartiment ainsi que leurs caractéristiques.Un Actionnaire peut être autorisé, sous certainesconditions, à passer d’un Compartiment à un autre, oud’une Classe à l’autre dans le même Compartimentchaque Jour d’Evaluation, sous réserve du paiementd’une commission maximum de 1,5% calculée sur labase de la VNI par Action, au profit du DistributeurMondial, par conversion des Actions d’un Compartimenten Actions correspondantes de toute Classe de l’autreCompartiment. La conversion des Classes en autresClasses d'Actions est assujettie à certaines restrictionsrésultant des spécificités des Classes d'Actionsconcernées (se référer au Chapitre intitulé Conversiond'Actions).Les Actions de Classe A et B sont admises à la coteofficielle de la Bourse de Luxembourg suite à unedemande d’inscription effectuée par la Société.Les références aux termes et signes repris ci-aprèsdésignent les devises suivantes :CHFEURGBPJPYUSDNOKPLNCZKSGDFranc suisseEuroLivre Sterling BritanniqueYen JaponaisDollar américainCouronne norvégienneZloty PolonaisCouronne TchèqueDollar de SingapourII. ADMINISTRATION ET GESTION DELA SOCIETEA. LA SOCIETE1. Constitution de la SociétéLa Société, anciennement dénommée « SogeluxBonds » puis « Sogelux Fund » et maintenant « SGAMFund » a été constituée le 22 mai 1987 pour une duréeillimitée sous la forme d'une Société d'Investissement àCapital Variable (SICAV). Son siège social est établi àLuxembourg.Le capital initial s’élevait à 2.200.257,85 USD. LesStatuts ont été publiés au « Mémorial C, Recueil Spécialdes Sociétés et Associations » (le « Mémorial ») le 18juin 1987. L'Assemblée Générale Extraordinaire desActionnaires a adopté la dénomination sociale deSogelux Fund par acte notarié du 10 février 1988, publiéau Mémorial le 27 février 1988. Les Statuts ont étémodifiés par actes notariés en date des 28 avril 1989,11 juin 1990, 12 juin 1992, 29 septembre 1993, 24septembre 1997, 30 septembre 1998, 4 avril 2000, 25septembre 2002 et 9 novembre 2005 publiés auMémorial respectivement les 31 juillet 1989, 1er août1990, 4 août 1992, 7 mars 1994, 25 octobre 1997, 27novembre 1998, 5 mai 2000, 14 novembre 2002 et 4mars 2006. L'Assemblée Générale Extraordinaire desActionnaires a approuvé la dénomination sociale12

actuelle de la Société par acte notarié du 29 octobre2004 publié au Mémorial le 11 novembre 2004.Le capital de la Société est libellé en USD, représentépar des Actions sans mention de valeur nominale etentièrement libérées au moment de leur émission. Lecapital est, à tout moment, égal au total de la valeur del’Actif Net de l’ensemble des Compartiments.Les Statuts coordonnés de la Société et une NoticeLégale ont été déposés et sont disponibles pourconsultation au Registre de Commerce et des Sociétésde Luxembourg. La Société est inscrite au Registre deCommerce et des Sociétés de Luxembourg, sous lenuméro B 25 970.2. Affectation de l'actif et du passifA chaque Compartiment correspond un portefeuilledistinct d’actifs. Chaque portefeuille d’actifs est affectéaux seules Actions émises et en circulation au sein duCompartiment concerné, en tenant compte de larépartition entre les Classes d’Actions A, B, AD, AE, AS,BD, F, J, JX, P, PD, O, X et XE de chaqueCompartiment ainsi que les Actions Hedgées de chaqueCompartiment. Chaque Compartiment et Classe, s’il y alieu, sera responsable de son propre passif.Les dispositions suivantes s’appliqueront à chaqueCompartiment créé par les Administrateurs :(a)(b)(c)des livres et comptes distincts devrontêtre tenus pour chaque Compartimentconformément aux dispositions prisespériodiquement par le Conseild’Administration et la BanqueDépositaire ;le produit résultant de l'émission desActions de chaque Compartimentdevra être enregistré dans les comptesdu Compartiment et les actifs etengagements ainsi que les produits etcharges s'y rapportant, seront affectésà ce Compartiment sous réserve desdispositions du présent Prospectus ; etlorsqu'un actif quelconque provient detout autre actif, ce dernier sera affectédans les livres et comptes de laSociété au même Compartiment quel’actif dont il est provient et, à chaqueréévaluation d’actif, l’augmentation oula diminution de la valeur sera attribuéeau Compartiment en question.Vis-à-vis des tiers, la Société constituera une seuleentité légale ; cependant, par dérogation à l'Article 2093du Code Civil Luxembourgeois, les actifs d'unCompartiment particulier seront uniquement applicablesaux dettes, engagements et obligations de ceCompartiment. Les actifs, engagements, charges etdépenses qui, de par leur nature ou comme prévu dansle présent Prospectus, ne peuvent pas être attribués àun Compartiment spécifique seront imputés auxdifférents Compartiments proportionnellement à leursVNI et prorata temporis.Dans les relations entre Actionnaires, chaqueCompartiment sera traité comme une entité légaleséparée.3. Le Conseil d’AdministrationLe Conseil d’Administration est responsable de ladétermination des politiques et objectifsd’investissement de la Société ainsi que de lasurveillance de la gestion et de l’administration de laSociété.B. LA SOCIETE DE GESTIONLe Conseil d'Administration a nommé, sous saresponsabilité et son contrôle, SGAM Luxembourg S.A.pour intervenir en qualité de Société de Gestion de laSociété au titre du Chapitre 13 de la Loi de 2002. Le 30juin 2010, SGAM Luxembourg S.A. a été fusionnéeavec AMUNDI Luxembourg S.A. (anciennementdénommée CAAM Luxembourg S.A.)Amundi Luxembourg a été constituée le 11 mars 1988sous la forme d'une société anonyme (S.A.).Son capital s’élève à EUR 6.805.347,75 et l’actionnairemajoritaire est Amundi. AMUNDI Luxembourg S.A. estsoumise au contrôle de la Commission de Surveillancedu Secteur Financier et est immatriculée au Registre deCommerce et des Sociétés à Luxembourg sous le N° B-27 804. Les actifs gérés au 31 mars 2010 s'élèvent à16,8 milliards d'euros.La Société de Gestion a été nommée conformément àun contrat de délégation principale conclu entre laSociété de Gestion et la Société, sous sa formeponctuellement amendée. Ce contrat a été conclu pourune période de temps indéterminée et peut être résiliépar l’une des parties sur préavis de 3 mois.L'objet principal de la Société de Gestion est la gestion,l'administration et la commercialisation ou le suivi de lacommercialisation des OPCVM et OPC.La Société de Gestion sera chargée de la gestion et del'administration de la Société ainsi que de la gestion dela distribution des Actions au Luxembourg et àl'étranger.En date du présent Prospectus, la Société de Gestion adélégué ces fonctions aux entités décrites ci-après.C. LES GESTIONNAIRES, LESGESTIONNAIRES DELEGUES ET LESCONSEILLERS EN PLACEMENT1. Les Gestionnaires en InvestissementsLa Société de Gestion a délégué sous sa responsabilitéet son contrôle à S2G, Amundi et Amundi Japan la13

gestion des investissements des Compartimentsconformément à une convention de gestiond'investissement (sous sa forme ponctuellementamendée) (la « Convention de gestiond'investissement »).1. La Société de Gestion a délégué à S2G la gestiondes investissements de tous les Compartimentsjusqu'au 31/12/2010 (à l'exception de SGAM Fund /Equities MENA pour lequel S2G était le gestionnairejusqu'au 14 décembre 2010). A partir du 1er janvier2011, S2G demeure le Gestionnaire de SGAM Fund /Equities Concentrated Europe, SGAM Fund / EquitiesEuroland Cyclicals, SGAM Fund / Equities EuropeEnvironment, SGAM Fund / Equities Europe Expansionet SGAM Fund / Equities Europe Opportunities.S2G estune Société Anonyme de droit français dont le SiègeSocial est sis 90 Boulevard Pasteur 75015 Paris,France et immatriculée au Registre du Commerce etdes Sociétés de Paris sous le numéro 491.910.691.Le Gestionnaire est une filiale en propriété exclusivede Groupe Amundi, soumise au contrôle de l'Autoritédes Marchés Financiers à Paris en tant que Sociétéde Gestion de portefeuilles.A la date du 1 er janvier 2010, le Gestionnaire gérait plusde 264 milliards d'euros d'actifs.2. La Société de Gestion a délégué à Amundi la gestiondes investissements de l'ensemble des Compartimentsà l'exception de SGAM Fund / Equities ConcentratedEurope, SGAM Fund / Equities Euroland Cyclicals,SGAM Fund / Equities Europe Environment, SGAMFund / Equities Europe Expansion et SGAM Fund /Equities Europe Opportunities depuis le 1er janvier2011 et à l'exception de SGAM Fund / Equities JapanCoreAlpha à partir du 1er juin 2011. La Société deGestion a délégué à Amundi la gestion desinvestissements de SGAM Fund / Equities MENAdepuis le 15 décembre 2010.Amundi (anciennement dénommée Crédit AgricoleAsset Management), créée le 1er Juillet 2004, est unesociété par actions (Société Anonyme) dont le capital au31 décembre 2009 était de 578 002 350 euros.Amundi est filiale à 100 % du Groupe Amundi.Amundi est enregistrée en tant que Société de Gestionde portefeuilles et soumise à l'Autorité des MarchésFinanciers sous le n° GP 04000036 depuis le 8 Juin2004. A la date du 30 juin 2010, Amundi gérait 675,5milliards d'euros d'actifs.Amundi peut agir par le biais de son siège principal àParis ou de sa succursale de Londres (41 Lothbury,Londres EC2R 7HF, Royaume-Uni).3. La Société de Gestion a délégué à Amundi Japan lagestion des investissements de SGAM Fund / EquitiesJapan CoreAlpha à partir du 1er juin 2011.Créée en 1971, Amundi Japan (anciennementdénommée SGAM Japan) est une société de droitjaponais au capital de 1 200 millions JPY et une filiale à100 % d'Amundi. Son activité consiste en la gestion deportefeuille de Valeurs Mobilières et plusparticulièrement les fonds de pension. Amundi Japanest soumise au contrôle du Financial Services Agency(Japon). A la date du 30 juin 2010, Amundi Japan géraitapproximativement 16,40 milliards d'euros d'actifs.Sous réserve des termes et conditions de chaqueConvention de Gestion de Portefeuille, la Société deGestion a délégué au Gestionnaire le pouvoir denommer des Gestionnaires Délégués aux fins de gérerles investissements de certains Compartiments(énoncés ci-après). Le présent Prospectus, ainsi que lesProspectus Simplifiés correspondants, seront mis à joursi de nouveaux Gestionnaires ou GestionnairesDélégués sont nommés.Chaque Convention de Gestion de Portefeuille estconclue pour une durée indéterminée et peut êtrerésiliée à tout moment par l'une ou l'autre des parties,sous préavis de trois mois. La rémunération payable àchaque Gestionnaire est décrite au chapitre Charges etFrais.2. Les Gestionnaires DéléguésChaque Gestionnaire a délégué sous sa responsabilitéet son contrôle la gestion des investissements decertains Compartiments à certains GestionnairesDélégués conformément à des Conventions deGestionnaire Délégué (dénommées individuellement« Convention de Gestionnaire Délégué ») commesuit :1. Le Gestionnaire a nommé GLG Partners UKafin de gérer les Compartiments suivants : SGAM Fund/ Equities Emerging Europe, SGAM Fund / EquitiesGlobal Emerging Countries, SGAM Fund / EquitiesJapan CoreAlpha (jusqu'au 31 mai 2011) et SGAMFund / Equities MENA (jusqu'au 14 décembre 2010).GLG Partners UK est rémunérée sur les actifs de cesCompartiments, conformément à une Convention deGestionnaire Délégué (sous sa forme ponctuellementamendée) détaillée en section « V. Honoraires, frais etdépenses – B. Frais et dépenses directs supportés parla Société -1. Commission de gestion ».GLG Partners UK est une filiale à 100 % de GLGPartners Inc.GLG Partners Inc. est une société paractions des Etats-Unis cotée à la bourse de New Yorkexerçant des activités à Londres, à New York et aux IlesCaïmans. Fondée en 1995, GLG Partners est ungestionnaire d’actifs adoptant une approche multistratégiesqui gérait plus de 21,6 milliards de dollarsnets au 30 septembre 2009.2. Le Gestionnaire a nommé Amundi Japan afinde gérer les Compartiments suivants : SGAM Fund /Equities Japan Small Cap, SGAM Fund / Equities JapanTarget et SGAM Fund / Equities Japan Concentrated.Amundi Japan est rémunérée sur les actifs de cesCompartiments conformément à une Convention deGestionnaire Délégué (sous sa forme ponctuellement14

amendée) détaillée en section « V. Honoraires, frais etdépenses – B. Frais et dépenses directs supportés parla Société -1. Commission de gestion ».Créée en 1971, Amundi Japan (anciennementdénommée SGAM Japan) est une société de droitjaponais au capital de 1 200 millions JPY et une filiale à100 % d'Amundi. Son activité consiste en la gestion deportefeuille de Valeurs Mobilières et plusparticulièrement les fonds de pension. Amundi Japanest soumise au contrôle du Financial Services Agency(Japon). A la date du 30 juin 2010, Amundi Japan géraitapproximativement 16,40 milliards d'euros d'actifs.3. Le Gestionnaire a nommé Amundi SingaporeLimited afin de gérer les Compartiments suivants :SGAM Fund / Equities Asia Pac Dual Strategies etSGAM Fund / Equities India.Amundi Singapore est rémunérée sur les actifs de cesCompartiments conformément à une Convention deGestionnaire Délégué (sous sa forme ponctuellementamendée) détaillée en section « V. Honoraires, frais etdépenses – B. Frais et dépenses directs supportés parla Société -1. Commission de gestion ».Créée en 1989, Amundi Singapore est une société dedroit singapourien au capital de 6,71 millions SGD etune filiale détenue par Amundi. Son activité principaleconsiste en la gestion de fonds pour le compte de tiers.Amundi Singapore est soumise au contrôle de laMonetary Authority of Singapore. A la date du 30 juin2010, Amundi Singapore gérait approximativement 5,75milliards d'euros d'actifs.4. Le Gestionnaire a nommé TCW InvestmentManagement Company Inc. afin de gérer lesCompartiments suivants : SGAM Fund / Equities USConcentrated Core, SGAM Fund / Equities US LargeCap Growth, SGAM Fund / Equities US Mid CapGrowth, SGAM Fund / Equities US Multi-Strategies,SGAM Fund / Equities US Relative Value, SGAM Fund /Equities US Small Cap Value, SGAM Fund / EquitiesUS Focused et SGAM Fund / Bonds US OpportunisticCore Plus.TCW est rémunérée sur les actifs de cesCompartiments conformément à une Convention deGestionnaire Délégué (sous sa forme ponctuellementamendée) détaillée en section « V. Honoraires, frais etdépenses – B. Frais et dépenses directs supportés parla Société – 1. Commission de gestion ».TCW est une société de conseil en investissement dedroit de l'Etat de Californie, enregistrée auprès de laSecurities and Exchange Commission des Etats-Unis.Elle est détenue et contrôlée majoritairement par sasociété mère, The TCW Group Inc. Elle a été créée en1971, et gérait au 30 juin 2010 approximativement108,8 milliards USD d'actifs.5. Le Gestionnaire a désigné LYXORInternational Asset Management pour gérer lesCompartiments suivants : SGAM Fund / Index Euroland,SGAM Fund / Index Japan et SGAM Fund / Index US.LYXOR International AM est rémunérée sur les actifs deces Compartiments conformément à une Convention deGestionnaire Délégué (sous sa forme ponctuellementamendée) détaillée en section « V. Honoraires, frais etdépenses – B. Frais et dépenses directs supportés parla Société – 1. Commission de gestion ».Créée le 12 juin 1998, LYXOR International AM est uneSociété Anonyme à Directoire et Conseil deSurveillance de droit français au capital de 1 008 000d'euros. LYXOR International AM est soumise aucontrôle de l'Autorité des Marchés Financiers à Paris entant que Société de Gestion de portefeuilles. A la datedu 31 mars 2010, LYXOR International AM gérait plusde 88,09 milliards d'euros d'actifs.6. Le Gestionnaire a désigné Amundi pour gérerSGAM Fund / Equities Latin America jusqu'au31/12/2010. Amundi est nommée Gestionnaire depuis le1er janvier 2011.Amundi est rémunérée sur les actifs de cesCompartiments conformément à une Convention deGestionnaire Délégué (sous sa formeponctuellement amendée) détaillée en section « V.Honoraires, frais et dépenses – B. Frais et dépensesdirects supportés par la Société -1. Commission degestion ».7. Le Gestionnaire a désigné Amundi HongKong (anciennement dénommée Crédit Agricole AssetManagement Hong Kong) pour gérer SGAM Fund /Equities China.Amundi Hong Kong est rémunérée sur les actifs de cesCompartiments conformément à une Convention deGestionnaire Délégué (sous sa forme ponctuellementamendée) détaillée en section « V. Honoraires, frais etdépenses – B. Frais et dépenses directs supportés parla Société – 1. Commission de gestion ».Amundi Hong Kong Limited (« Amundi Hong Kong ») aété créée en 1982. Il s'agit d'une société régie par lalégislation de Hong Kong, Région administrativespéciale de Chine et une filiale à 100 % d'Amundi. Sonactivité principale est la gestion de fonds Commun dePlacement. Amundi Hong Jon est soumise à l’autoritéde la SFC.3. Les Conseillers en PlacementAmundi Singapore a nommé SBI FM pour fournir desconseils en placement concernant SGAM Fund /Equities India conformément à une convention deconseils en placement (sous sa forme ponctuellementamendée).Créée en 1992, SBI FM est une société de droit indienau capital de 500 000 000 INR. Son activité principaleest la gestion de fonds communs de placement indiens.SBI FM est soumise au contrôle de The Securities andExchange Board of India. Au 30 septembre 2009, SBI15

FM gérait approximativement 2,6 milliards d'eurosd'actifs.D. DISTRIBUTEUR MONDIALLa Société de Gestion peut nommer, sous saresponsabilité et son contrôle, une ou plusieursbanques, institutions financières et Intermédiaireschargés d’offrir et de vendre les Actions auxinvestisseurs et de traiter les demandes de souscription,de rachat, de conversion ou de transfert de la part desActionnaires. Conformément à la législation applicabledans les pays dans lesquels les Actions sontcommercialisées, ces Intermédiaires peuvent, avecl’accord du Conseil d’Administration, agir en qualité denominees pour le compte de l’investisseur.La Société de Gestion a désigné Amundi en qualité dedistributeur principal de la Société conformément à uneconvention de distribution mondiale (sous sa formeponctuellement amendée) (la « Convention dedistribution mondiale »).Sous réserve des conditions et modalités de laConvention de distribution mondiale, la Société deGestion a délégué à Amundi le pouvoir de nommer desintermédiaires chargés d'offrir et de vendre les Actionsaux investisseurs et de gérer les demandes desouscription, de rachat, de conversion ou de transfertdes Actionnaires.E. AGENT DOMICILIATAIRE ADMINISTRATIFET DE LA SOCIETESociété Générale Securities Services Luxembourg a éténommée par la Société de Gestion en qualité d'agentadministratif, agent sociétaire et domiciliataire de laSociété.A ce titre, Société Générale Securities ServicesLuxembourg est responsable des fonctionsadministratives requises par la Loi du Luxembourg,telles que le calcul de la VNI et la tenue des comptes,journaux et documents comptables.Constituée àLuxembourg, le 29 novembre 2002, Société GénéraleSecurities Services Luxembourg est une sociétéanonyme luxembourgeoise au capital de 43.660.000EUR, au 31 décembre 2009. Cette société est une filialedétenue à 55 % par Société Générale Bank & TrustLuxembourg et à 45 % par Société Générale SecuritiesService France.Son siège social est établi à Luxembourg, 16, BoulevardRoyal, L-2449 Luxembourg.F. AGENT DE REGISTREEuropean Fund Services S.A. a été désigné par laSociété de Gestion en qualité d’Agent de registre de laSociété.A ce titre, European Fund Services S.A. estresponsable du traitement des souscriptions et desrachats d’Actions et de la tenue du registre desActionnaires.European Fund Services S.A. est une société anonymedu Luxembourg, membre du Groupe Société Générale.Son siège social est établi à Luxembourg, 18, boulevardRoyal, L-2449 Luxembourg.G. BANQUE DEPOSITAIRE ET AGENTPAYEURSociété Générale Bank & Trust a été nommée,conformément à une Convention signée avec la Sociétéen tant que Banque Dépositaire et Agent Payeur desactifs de la Société et s’est engagée à fournir à laSociété des services de garde et de conservation deses titres et liquidités. Ces actifs sont détenus soitdirectement par la Banque Dépositaire, soit par sescorrespondants, agents et/ou représentants.La Convention susmentionnée est conclue pour unedurée indéterminée et peut être résiliée par l’une oul’autre des parties sous préavis de 120 jours.La Banque Dépositaire a certains devoirs légaux vis-àvisde la Société et des Actionnaires, tels que :* s’assurer que la vente, l’émission, le rachat etl’annulation des Actions, effectués par ou pour lecompte de la Société, sont exécutés conformément à laloi et aux Statuts de la Société,* s’assurer que, dans les opérations portant sur lesactifs de la Société, la contrepartie lui est remise dansles délais d’usage,* s’assurer que les revenus de la Société sont affectésconformément à ce qui est prévu par ses Statuts.En particulier, elle est chargée des paiements etlivraisons de valeurs mobilières en s’assurant qu’ellessont achetées ou vendues à leur juste valeur.Société Générale Bank & Trust. est une sociétéanonyme de droit luxembourgeois, filiale à 100 % deSociété Générale. Son siège social est établi àLuxembourg, 11, Avenue Emile Reuter, L-2420Luxembourg. Son activité principale consiste en uneactivité de banque privée et d’affaires, ainsi que deBanque Dépositaire. Au 31 décembre 2009, son capitalsocial entièrement libéré, s’élevait à 1 179 042 732EUR.16

III. GESTION DES INVESTISSEMENTSOBJECTIFS ET POLITIQUESD’INVESTISSEMENTA. GENERALITESLa Société a été constituée dans l’objectif d’investirdans des Valeurs mobilières et des Instruments dumarché monétaire, ainsi que dans d’autres instrumentsfinanciers, conformément aux Directives de 2001appliquées à Luxembourg en vertu de la Partie I de laLoi de 2002.Les Compartiments investissent principalement dansdes Valeurs Mobilières et dans des Instruments duMarché Monétaire cotés ou négociés sur des boursesde valeurs ou sur d'autres Marchés Réglementésconformément aux objectifs et à la politiqued'investissement de chaque Compartiment, auxrestrictions énoncées dans l'Annexe A Restrictionsd'Investissement et autres limites spécifiées dans leprésent Prospectus. De plus, les Compartimentspeuvent utiliser, à des fins de gestion efficiente duportefeuille et de protection contre les risques demarché et de change, les techniques et instrumentsd'investissement décrits dans l'Annexe B Techniquesd'Investissement.Les objectifs et la politique d’investissement de chaqueCompartiment tels que déterminés par le Conseild’Administration sont exposés ci-après. Dans le cas oùle Conseil d’Administration décide de procéder à unemodification importante des objectifs et de la politiqued’investissement d’un Compartiment, une notificationpréalable sera faite aux Actionnaires concernés qui, s’ilsle souhaitent, pourront demander le rachat ou laconversion de leurs Actions dudit Compartiment, sansfrais.Les objectifs et la politique d’investissement decertains Compartiments, tels que décrits ci-après,se réfèrent à des investissements dans diverseszones géographiques, pays, secteurs économiqueset/ou catégories d’émetteurs de valeurs, mais lemarché ou toute autre condition peuventpériodiquement empêcher un Compartimentd’investir dans toutes les zones géographiques,pays, secteurs économiques et/ou catégoriesd’émetteurs stipulés dans leur politiqued’investissement.Aucune garantie ne peut être donnée quant au faitque les Compartiments parviennent avec succès àgénérer les résultats escomptés dans leurs objectifset politique d’investissement.Les perspectives d’investissements dans les pays "émergents" peuvent être favorables à long terme enraison de prévisions de croissance économiquesupérieures à celles des pays industrialisés.Toutefois, l’attention des investisseurs est attiréesur le fait que les conditions de fonctionnement etde surveillance des marchés de certains paysémergents peuvent différer des standards prévalantsur les principaux marchés internationaux,notamment en ce qui concerne les procédures delivraison des titres. En dépit d’une tendance àl’amélioration, ces procédures sont moins efficacesque celles des pays développés. De plus, ces paysprésentent des risques spécifiques, telsqu'instabilité politique et sociale, inflation,fluctuations de changes et de fiscalité, qui peuventrendre ces marchés particulièrement volatiles.Lorsque des bons de souscription ou d'option("warrants") sont utilisés, l’attention desinvestisseurs est attirée sur le fait que cesinstruments sont hautement volatiles et que leurvaleur de marché peut être sujette à d’importantesvariations. Les investisseurs doivent également êtreconscients des risques d’effet de levier inhérentsauxdits bons de souscription ou d'option("warrants").Pour les besoins du présent Prospectus (et saufstipulation spécifique contraire), la référence auxmarchés, pays, émetteurs et sociétés "Européens" estréputée inclure les marchés, pays, émetteurs etsociétés situées ou domiciliées dans la Zone Euro,l'Union Européenne, l'Espace Economique Européen etla Suisse. La référence aux devises "européennes"(sauf stipulation spécifique contraire) est réputée inclurel'Euro, la Livre Sterling britannique, la Couronnesuédoise, la Couronne norvégienne, la Couronnedanoise, le Franc suisse, la Couronne tchèque, laCouronne estonienne, le Florin hongrois, le Lat letton, leLitas lituanien, le Zloty polonais, le Leu roumain et leLev bulgare.En outre, et sauf stipulation spécifique contraire, chacundes Compartiments décrits dans le présent Prospectusse réserve la possibilité d'investir dans des instrumentslibellés en devises autres que sa Devise de Référence,étant entendu que le risque de change peut être couverten utilisant les techniques et instruments financiersdisponibles (se référer à l'Annexe B Techniquesd'Investissement).Conformément aux Restrictions d'Investissement (seréférer à l'Annexe A Restrictions d'Investissement), lesCompartiments peuvent recourir à des techniques etinstruments relatifs aux Valeurs Mobilières dansl'optique d'une gestion efficiente de portefeuille. LesCompartiments peuvent également recourir à destechniques et instruments afin de se protéger contre lesrisques de change dans le cadre de la gestion de l'actifet du passif des Compartiments et peuvent égalementutiliser des techniques et des instruments sur devises àdes fins autres que la couverture (se référer à l'AnnexeB Techniques d'Investissement). De plus, lesCompartiments peuvent effectuer des opérations OTCen utilisant des options, swaps, option de swap ouoptions sur échange de conditions d'intérêt("swaptions"), swaps de dérivés de crédit ("CDS") etautres instruments dérivés conclus auprès d’organismesfinanciers de premier ordre spécialisés dans ce typed’opérations et étant très actifs sur le marché de gré àgré en question.17

Ces techniques et instruments sont également utilisés,à condition que la somme des engagements qui endécoulent n’excède à aucun moment la VNI duCompartiment concerné. L'utilisation de ces techniqueset instruments a pour effet de changer l'exposition aurisque du Compartiment dans une perspectived'optimisation de la performance. Toutefois, l'expositionaccrue au risque du Compartiment pourrait entraînerune diminution plus importante ou une augmentationmoins importante de la VNI que celle qui résulteraitexclusivement des fluctuations des marchés.B. GAMME DE COMPARTIMENTS1. Compartiments monétairesLes Compartiments Monétaires décrits ci-après (les «Compartiments Monétaires ») ont pour objectifprincipal de réaliser un rendement régulier proche destaux de rendement des marchés monétairesdomestiques ou européens. Compte tenu de cetobjectif, le portefeuille de ces Compartimentsmonétaires est constitué d'instruments à taux fixe àcourt terme (obligations à taux fixe proches del'échéance et/ou autres titres de créance à court terme)ainsi qu'à taux variable (obligations à taux variableet/ou, dans les limites fixées dans l'Annexe ARestrictions d'Investissement dans des titres de créancenégociables). En conséquence, les investissementssont réalisés exclusivement en titres et instrumentsreprésentatifs de créances tels que les Instruments duMarché Monétaire définis par le Règlement Grand-ducaldu 14 avril 2003 comme tous titres et instrumentsreprésentatifs de créances, qu'ils aient ou non lecaractère de Valeurs Mobilières, y compris lesobligations, les certificats de dépôt, les bons de caisseet tous autres instruments similaires, à condition qu'aumoment de leur acquisition par l'organisme en question,leur échéance initiale ou résiduelle ne dépasse pas,compte tenu des instruments financiers y relatifs, douzemois, ou qu'en vertu des conditions d'émission régissantces titres le taux d'intérêt qu'ils portent fasse l'objetd'une adaptation au moins annuelle en fonction desconditions de marché.A des fins de couverture et en vue d'une gestionefficace du portefeuille, les Compartiments peuventutiliser différents instruments dérivés, tels que desforwards, des contrats à terme, des options, des swaps,des swaptions, des CDS dans les limites énoncées àl'annexe A Restrictions d'Investissement et l'annexe BTechniques d'Investissement.SGAM Fund / Money Market (EURO)Ce Compartiment (libellé en EUR) investit au moins 67% de son actif total dans des Instruments du marchémonétaire libellés en EUR ou en d’autres devisescouvertes par une opération de swap de change. Lebenchmark est le taux Euribor 3 mois.SGAM Fund / Money Market (USD)Ce Compartiment (libellé en USD) investit au moins 67% de son actif total dans des Instruments du marchémonétaire libellés en USD ou en d’autres devisescouvertes par une opération de swap de change. Lebenchmark est le taux Libor USD 3 mois.2. Compartiments obligatairesLes Compartiments Obligataires décrits ci-après (les« Compartiments Obligataires ») ont pour objectif unrendement maximal des capitaux par le biaisd'investissements en titres à taux fixe (obligations d'Etatet d'entreprises privées et autres titres de créance) émisou garantis par des émetteurs de « premier ordre »(par exemple dont la notation minimum est BBB- selonStandard & Poor's ou une notation équivalente d'uneautre agence). Les Compartiments obligataires peuventégalement investir en obligations convertibles, enobligations à droit de souscription ou en warrants, ainsiqu'en valeurs mobilières qui ne sont pas de premierordre, et également de manière accessoire, en «collateralised debt instruments » (tels que, sanstoutefois s'y restreindre, des MBS, des ABS, des titresde type « To Be Announced » (« TBA ») et des« collateralised debt securities »), tel qu'exposé ci-aprèset dans les limites fixées à l'Annexe A Restrictionsd'Investissement. Il est recommandé aux investisseursde se référer à l'Annexe C intitulée Considérations desRisques Spéciaux et Facteurs de Risque et, plusparticulièrement, au paragraphe Investissement dansdes titres de type TBA afin de prendre connaissancedes caractéristiques et du fonctionnement de ces titres.Sauf stipulation spécifique contraire, les CompartimentsObligataires peuvent contenir des titres à échéancesvariables. Les Compartiments obligataires peuventégalement investir, de manière accessoire (dans lalimite de 10 % de l’Actif Total), dans des actions oud’autres titres liés à des actions aussi bien que dansdes contrats à terme et des options sur les indicesd’actions et des options sur Valeurs Mobilières.A des fins de couverture et en vue d'une gestionefficace du portefeuille, les Compartiments obligatairespeuvent utiliser différents instruments dérivés, tels quedes forwards, des contrats à terme, des options, desswaps, des swaptions, des CDS, etc. dans les limitesénoncées à l'annexe A Restrictions d'Investissement etl'annexe B Techniques d'Investissement.a) Compartiments mondiauxSGAM Fund / Bonds OpportunitiesCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonactif total dans des obligations de sociétés et titres decréances, y compris en obligations non notées et àrendement élevé émises par des émetteursinternationaux. Il investit au moins 60% dans desobligations “grand-père” (et titres de créances) émisesavant le 1 mars 2001 conformément à la définitionénoncée dans la Directive européenne 2003/48 enmatière de fiscalité des revenus de l’épargne.18

SGAM Fund / Bonds WorldCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonActif Total dans des obligations de sociétés et d'Etat depremier ordre, dans des titres de créance et des« collateralised debt instruments » (tels que les MBS ycompris les obligations à taux variable inverse « inversefloaters », les titres à remboursement différé du principal« interest-only securities » et les titres avecremboursement différé des intérêts « principal-onlysecurities » garantis ou assurés par un nantissementgaranti par le gouvernement des Etats-Unis d'Amérique,ses agences, ses organismes ou ses sociétéssubventionnées, et dans des MBS émis par desémetteurs privés, ayant une notation de Aa3 ousupérieure de Moody's ou AA- ou supérieure deStandard & Poor's, de sociétés domiciliées ou exerçantune partie prépondérante de leurs activités aux Etats-Unis), libellés dans des devises des Pays de l'OCDE etcotés ou négociés sur des Marchés Réglementés detout Pays de l'OCDE.Comme les placements dans des MBS peuventprésenter certains risques, il est recommandé auxinvestisseurs de consulter l'Annexe C intituléeConsidérations des Risques Spéciaux et Facteurs deRisque, et notamment le paragraphe Investissementdans des ABS et des MBS.b) Compartiments européensSGAM Fund/ Bonds EUROCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonactif total dans des obligations de sociétés et d’Etat depremier ordre, libellées en Euros, et dans des titres decréance, cotés ou négociés sur des MarchésRéglementés de tous les Pays de l’OCDE.SGAM Fund/ Bonds Euro AggregateCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonactif total dans des obligations de sociétés et d’Etat depremier ordre libellées en EUR, dans des titres decréance et des instruments d’emprunt garantis parnantissement (tels que des MBS et ABS) cotés ounégociés sur un Marché Réglementé de tout Pays del’OCDE.En raison des risques que peuvent présenter lesinvestissements dans des MBS et des ABS, il estrecommandé aux investisseurs de se référer à l'AnnexeC intitulée Considérations des Risques Spéciaux etFacteurs de Risque et, plus particulièrement, auparagraphe Investissement dans des ABS et des MBS.SGAM Fund / Bonds Euro Govies SpreadCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total à long terme en investissant au moins67 % de son actif total dans des obligations de sociétéset obligations d’Etat de premier ordre, libellées en Euroet autres titres de créances à taux variable et fixe cotésou négociés sur les Marchés Réglementés de tous lesPays de l’OCDE.La valeur ajoutée de ce compartiment réside dans ladiversification de ses investissements parmi lesdifférentes stratégies à revenu fixe telles que l’évolutionde la durée, la courbe de rendements et les spreadspays dans la Zone Euro.SGAM Fund/ Bonds Euro CorporateCe compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonactif total dans des obligations de sociétés de premierordre libellées en EURO (ayant une notation d’au moinsBBB- de S&P ou Baa3 de Moody’s) et dans des titresde créances cotés ou négociés sur des MarchésRéglementés de tous les Pays de l’OCDE.SGAM Fund / Bonds Euro Inflation LinkedCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total corrélé à l’inflation de l’Euro eninvestissant au moins 67 % de son actif total dans destitres de créance de premier ordre liés à l’inflation,libellés en Euro et cotés ou négociés sur les MarchésRéglementés de tous les Pays de l’OCDE.SGAM Fund / Bonds EuropeCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonActif Total dans des obligations de premier ordred'entreprises et d'Etat et des titres de créance libellésen devises européennes dont les émetteurs sontdomiciliés ou exercent une partie prépondérante deleurs activités en Europe, sont cotés ou négociés sur lesMarchés Réglementés de tout Pays de l'OCDE.SGAM Fund / Bonds Europe ConvertibleCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement du moyen au long terme en investissant aumoins 67% de son actif total dans des obligationsconvertibles (y compris en obligations synthétiques)sans contraintes en termes de notation des émetteurs(qui peuvent être de premier ordre, de qualité inférieureet non notés) cotées ou négociées sur des Marchésréglementés de Pays de l’OCDE, libellées en EUR oudans d’autres devises par des émetteurs (ou part sousjacentede l’émission) dont le siège social est établi enEurope ou qui exercent une partie prépondérante deleurs activités en Europe.La partie des actifs restantes (jusqu'à 33% du total deson actif) pourra être investie dans d'autres Valeursmobilières, sans contraintes en termes de notation desémetteurs (qui peuvent être investment grade, noninvestmentgrade et sans notation), comme desobligations, instruments du marché monétaire et autresinstruments en espèces. Aux fins de diversification, cecompartiment peut également investir dans desobligations convertibles en dehors de l'OCDE jusqu'à10% du total de son actif.19

SGAM Fund/ Bonds Europe High YieldCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonActif Total dans des obligations de sociétés et d'Etat etdans des titres de créance inférieurs à la qualité premierordre, émis sur les marchés européens par desémetteurs domiciliés ou exerçant une partieprépondérante de leurs activités en Europe, cotés ounégociés sur les Marchés Réglementés de tout Pays del'OCDE.. Les valeurs inférieures à la qualité premierordre sont celles dont la notation est inférieure à la noteBBB- selon Standard & Poor’s ou qui ne sont pasnotées.Ce Compartiment peut également investir, de manièreaccessoire (dans la limite de 10 % de l’Actif Total), enactions ou autres titres liés à des actions au lieu detitres de créances dans certaines circonstancesparticulières déterminées par le Gestionnaire (telles quela restructuration de dettes).Ce Compartiment vise des niveaux de rendementsupérieurs à ceux pouvant être habituellement obtenussur les obligations d’Etat. Ce Compartiment est destinéuniquement aux investisseurs prêts à prendre desniveaux de risques élevés. Les investisseurs de ceCompartiment doivent être conscients que la volatilitéde la Valeur Nette d’Inventaire de ce Compartiment peutêtre plus élevée que celle d’un Compartiment obligatairetraditionnel et que le défaut de paiement des émetteursdes valeurs ne peut être exclu. En conséquence, lesinvestisseurs doivent se référer à l'Annexe CConsidérations des Risques Spéciaux et Facteurs deRisque, et en particulier au paragraphe Valeurs dequalité inférieure.c) Compartiments nord-américainsSGAM Fund / Bonds US Opportunistic Core PlusCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif demaximiser son revenu sur un cycle du marché completen investissant au moins 67 % de son Actif Total dansdes obligations de sociétés et d'Etat, en titres decréance et en « collateralised debt instruments » (telsque les ABS, les MBS et les CDO), de sociétésdomiciliées ou exerçant une partie prépondérante deleurs activités aux Etats-Unis et cotés ou négociés surdes Marchés Réglementés aux Etats-Unis d'Amériqueou dans tout Pays de l'OCDE. Ce Compartiment peutinvestir aussi bien en obligations de premier ordre qu’enobligations à haut rendement.Le reste de l’actif (à hauteur de 33% de son actif total)peut être investi dans des titres à revenus fixes et desinstruments du marché monétaire de pays émergentsainsi que dans des obligations convertibles de tout pays(pour ces dernières, la limite supérieure est de 25% deson actif total).Dans la mesure où les investissements dans des MBSainsi que dans des titres des marchés émergents etdans des titres de qualité inférieure peuvent présentercertains risques, il est recommandé aux investisseursde se référer à l'Annexe C intitulée Considérations desRisques Spéciaux et Facteurs de Risque et, plusparticulièrement, au paragraphe Investissement dansdes MBS ainsi qu'aux paragraphes Marchés émergentset Valeurs de qualité inférieure.d) Compartiments Marchés émergentsSGAM Fund / Bonds Converging EuropeCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonactif total dans des obligations de sociétés et d’Etat etdes titres de créances émis par des sociétés domiciliéesou exerçant une partie prépondérante de leur activitédans les pays d’Europe Centrale ou de l’Est, étantmembres de l’Union Européenne (à savoir Bulgarie,République tchèque, Chypre, Estonie, Hongrie,Lettonie, Lituanie, Malte, Pologne, Roumanie,République Slovaque et Slovénie) ou devant bientôtrejoindre l’Union Européenne (Croatie) et/ou cotés ounégociés sur un Marché Réglementé dans ces pays oudans tous les Pays de l’OCDE.La partie des actifs restante (jusqu'à 33% de son actiftotal) pourra être investie dans des pays entretenantdes liens économiques forts avec l'Union européenne,comme la Russie et la Turquie.Dans la mesure où le Compartiment investit dans desvaleurs des marchés émergents et en Russie quipeuvent présenter certains risques, il est recommandéaux investisseurs de se référer à l'Annexe CConsidérations des Risques Spéciaux et Facteurs deRisque et, en particulier, aux paragraphes Marchésémergents et Europe Centrale et Europe de l'Est –Russie.3. Compartiments ActionsLes Compartiments Actions, décrits ci-après (les «Compartiments Actions ») investissent dans des titresà échéance non déterminée de sociétés (et autresvaleurs mobilières assimilées telles qu'actionsordinaires, obligations convertibles (à titre accessoire),actions privilégiées, warrants d'actions, droits desouscription, droits d'acquisition ou d'achat, titresdestinés à reproduire le rendement d'un indice, d'uneindustrie ou d'un secteur économique).Sauf disposition contraire, les Compartiments Actions (i)peuvent investir dans des certificats représentatifsd’actions étrangères, tels que les ADR et les GDR et (ii)et ne sont pas limités par une restriction sectoriellequelconque.A des fins de couverture et en vue d'une gestionefficace du portefeuille, les Compartiments Actionspeuvent utiliser différents instruments dérivés, tels quedes forwards, des contrats à terme, des options, deswarrants, des swaps, des swaptions, dans les limitesénoncées à l'annexe A Restrictions d'investissement età l'Annexe B Techniques d'Investissement.20

a) Compartiments mondiauxSGAM Fund / Equities GlobalCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son actif total dans des actions desociétés domiciliées ou exerçant une partieprépondérante de leur activité sur des marchésdéveloppés, et cotées sur tout Marché Réglementé detout Pays de l’OCDE.b) Compartiments européensSGAM Fund / Equities Concentrated EuropeCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son actif total) dans des actions de sociétésdomiciliées et cotées sur un Marché Réglementé deNorvège, d’Islande ou de tout Etat Membre de l’UE.SGAM Fund / Equities EurolandCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son actif total) dans des actions de sociétésdomiciliées et cotées sur un Marché Réglementé de laZone Euro.Les investissements peuvent s’étendre aux EtatsMembres de l’Union Européenne selon les perspectivesconcernant les pays susceptibles de faire partie de laZone Euro ultérieurement.SGAM Fund / Equities Euroland Small CapCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son actif total) dans des actions de sociétésdomiciliées et cotées sur un Marché Réglementé de laZone Euro.Ce Compartiment investit au moins 67 % du total de sonactif en actions de petites sociétés de la Zone euro (c.-à-d. avec une capitalisation similaire à celles desvaleurs faisant partie de l'indice MSCI EMU Small Capau moment de l'acquisition, cette limite étant supposéemaintenue en permanence) domiciliées et cotées sur unMarché Réglementé de la Zone euro.Ce compartiment peut également investir jusqu'à 30%du total de son actif en actions de sociétés plus grandesdomiciliées et cotées sur un marché réglementé de laZone euro.Les investissements peuvent être étendus à d'autresEtats membres de l'UE en fonction des attentesconcernant les pays qui pourraient ultérieurementintégrer la Zone euro.SGAM Fund / Equities Euroland ValueCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son actif total) dans des actions de sociétés sousévaluées(c’est-à-dire des sociétés pour lesquelles legestionnaire estime que le prix de l’action est inférieur àsa valeur théorique) intervenant dans un vaste éventailde secteurs d’activité, domiciliées et cotées sur unMarché Réglementé de la Zone Euro.SGAM Fund / Equities Europe ExpansionCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son Actif Total) dans des actions de sociétésdomiciliées en Norvège, en Islande ou dans tout EtatMembre de l'UE et cotées sur tout Marché Réglementéde l'un de ces pays ou dans tout Pays de l'OCDE.Ces sociétés bénéficient du développement de marchésémergents (Asie, Europe de l’Est, Amérique latine) oude l’émergence de nouveaux leaders économiques (telsque la Chine, l'Inde et certains pays d'Europe de l’Est).SGAM Fund / Equities Europe OpportunitiesCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son actif total) dans des actions de sociétésdomiciliées et cotées sur un Marché Réglementé deNorvège, d’Islande ou de tout Etat Membre de l’UE,ayant des actifs ou un potentiel de croissance sousévaluéou étant en voie de redressement, ou étantsusceptibles d’être rachetées ou étant en voie dedéveloppement.c) Compartiments nord-américainsSGAM Fund / Equities US Concentrated CoreCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unevalorisation du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son Actif Total dans des actions desociétés ayant une capitalisation boursière minimale de1 milliard USD au moment de l'acquisition, cette limitedevant être maintenue à tout moment, domiciliées ouexerçant une partie prépondérante de leurs activités auxEtats-Unis, et cotées sur un Marché Réglementé auxEtats-Unis ou dans tout Pays de l'OCDE.Généralement, de telles sociétés possèdent une part demarché importante dans leur secteur et sont supposéesposséder des modèles opérationnels solides et durableset des avantages intrinsèques sur leurs concurrents.SGAM Fund / Equities US FocusedCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions degrandes capitalisations dont on estime qu'elles sontsous-évaluées (c'est-à-dire qui se négocient en deçà deleur valeur intrinsèque), domiciliées ou exerçant une21

partie prépondérante de leur activité aux Etats-Unis,cotées sur tout Marché Réglementé aux Etats-Unis oude tout Pays de l'OCDE. Les titres incluent des actionsprivilégiées et ordinaires ; des droits d’acquisition oudes bons de souscription d’actions ordinaires ouprivilégiées ainsi que d’autres titres de placement ayantles caractéristiques d’actions.SGAM Fund / Equities US Large Cap GrowthCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son Actif Total dans des actions desociétés ayant une forte capitalisation (c'est-à-dire dessociétés dont la capitalisation boursière est supérieure àtrois milliards de dollars US au moment de l'acquisition,cette limite devant être maintenue à tout moment)intervenant dans un vaste éventail de secteurs d'activitéet domiciliées ou exerçant une partie prépondérante deleurs activités aux Etats-Unis, et cotées sur un MarchéRéglementé aux Etats-Unis ou dans tout Pays del'OCDE.SGAM Fund / Equities US Mid Cap GrowthCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des sociétésaméricaines de « capitalisation moyenne » (équivalenteà la capitalisation des sociétés composant l’indiceRussell Mid Cap Growth au moment de l’acquisition,cette limite devant être maintenue à tout moment)intervenant dans un vaste éventail de secteurs d'activitéet domiciliées ou exerçant une partie prépondérante deleurs activités aux Etats-Unis, et cotées sur un MarchéRéglementé aux Etats-Unis ou dans tous Pays del’OCDE.SGAM Fund / Equities US Multi StrategiesCe Compartiment (libellé en USD) est fondé sur unedémarche d’affectation des actifs visant à optimiser lesdeux stratégies majeures de gestion d’actifs, à savoir lastratégie « valeur » et la stratégie « croissance », et apour objectif une croissance du capital à long terme eninvestissant au moins 67% de son Actif Total dans desactions de sociétés intervenant dans un vaste éventailde secteurs d'activité et domiciliées ou exerçant unepartie prépondérante de leurs activités aux Etats-Unis,et cotées sur un Marché Réglementé aux Etats-Unis oudans tous Pays de l’OCDE.SGAM Fund / Equities US Relative ValueCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son Actif Total dans des actions desociétés sous-évaluées ( (c'est-à-dire, des sociétés dontle prix de l'action est inférieur à sa valeur théorique aumoment de l'acquisition, cette limite devant êtremaintenue à tout moment) intervenant dans un vasteéventail de secteurs d'activité et domiciliées ou exerçantune partie prépondérante de leurs activités aux Etats-Unis et cotées sur un Marché Réglementé aux Etats-Unis ou dans tout Pays de l'OCDE, en vue de créer unportefeuille doté d'un fort potentiel de croissance et d'unrisque à la baisse limité.SGAM Fund / Equities US Small Cap ValueCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions desociétés américaines de « petite capitalisation »,domiciliées ou exerçant une partie prépondérante deleurs activités aux Etats-Unis, et cotées sur un MarchéRéglementé aux Etats-Unis ou dans tous Pays del’OCDE, et dont le Gestionnaire Délégué considèrequ’elles offrent des opportunités de valorisation ducapital. Les valeurs américaines de petite capitalisationsont comprises dans un éventail de capitalisation allantde la société affichant la plus petite capitalisationboursière de l’indice Russell 2000 à la société détenantla plus grande capitalisation boursière de l’indiceRussell 2500, au moment de l’acquisition, cette limitedevant être maintenue à tout moment.Pour obtenir une vision des risques associés à uninvestissement dans ce Compartiment, veuillez vousréférer au paragraphe Petites Entreprises, dansl'Annexe C Considérations des Risques Spéciaux etFacteurs de Risque.d) Compartiments asiatiquesSGAM Fund / Equities Asia Pac Dual StrategiesCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions (i) dedes sociétés dotées d’un potentiel de croissance, étantdomiciliées ou exerçant une partie prépondérante deleurs activités et étant cotées sur un MarchéRéglementé de pays émergents d’Asie Pacifique (dontla Chine, l’Inde, l’Indonésie, la Corée du Sud, laMalaisie, les Philippines, Taiwan et la Thaïlande) (ycompris les certificats représentatifs d'actionsétrangères de telles sociétés), et (ii) de sociétésdisposant d’un rendement boursier intéressant, étantdomiciliées ou exerçant une partie prépondérante deleurs activités et cotées sur un Marché Réglementé depays développés d’Asie Pacifique (tels que l’Australie, laNouvelle Zélande, Hong Kong et Singapour, àl’exclusion du Japon).SGAM Fund / Equities ChinaCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme, en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions desociétés domiciliées ou exerçant une partie significativede leurs activités en République Populaire de Chine(Hong Kong inclus) et à Taiwan, et cotées sur desMarchés Réglementés de la Chine, des Etats-Unis, deTaiwan, de Singapour et de Hong Kong (certificatsreprésentatifs d’actions étrangères de telles sociétésinclus).SGAM Fund / Equities IndiaCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions de22

sociétés domiciliées ou exerçant une partieprépondérante de leurs activités en Inde, et cotées surun Marché Réglementé reconnu en Inde.Dans la mesure où ce Compartiment investit dans destitres indiens qui peuvent présenter certains risques, ilest recommandé aux investisseurs de se référer àl'Annexe C Considérations des risques spéciaux etFacteurs de risque et en particulier au paragraphe Inde.SGAM Fund / Equities Japan ConcentratedCe Compartiment (libellé en JPY) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions desociétés sous-évaluées (c’est-à-dire des sociétés pourlesquelles le Gestionnaire estime que le prix de l’actionest inférieur à sa valeur théorique) intervenant dans unvaste éventail de secteurs d’activité et domiciliées ouexerçant une partie prépondérante de leurs activités auJapon et cotées sur un Marché Réglementé japonaisreconnu.SGAM Fund / Equities Japan CoreAlphaCe Compartiment (libellé en JPY) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions desociétés domiciliées ou exerçant une partieprépondérante de leurs activités au Japon et cotées surun Marché Réglementé japonais reconnu. Pouratteindre cet objectif, le Gestionnaire associera uninvestissement principal dans des actions japonaises depremier ordre à des participations plus tactiques dansdes sélections de valeurs sûres afin de générer desperformances supérieures.SGAM Fund / Equities Japan Small CapCe Compartiment (libellé en JPY) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son Actif Total dans des actions desociétés japonaises émergentes de petite capitalisation,domiciliées ou exerçant une partie prépondérante deleurs activités au Japon et cotées sur un MarchéRéglementé japonais reconnu. Les émissions depetites capitalisations japonaises sont celles cotées à (i)la Première Section de la Bourse des Valeurs de Tokyoet affichant une valeur boursière inférieure à 200milliards JPY et à (ii) la Seconde Section de la Boursedes Valeurs de Tokyo, cotées au Jasdaq, sur le marchéde gré à gré japonais ou négociées sur une bourse devaleurs ou un Marché Réglementé régionaux.SGAM Fund / Equities Japan TargetCe Compartiment (libellé en JPY) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions desociétés japonaises ayant des actifs ou un potentiel decroissance sous-évalués ou étant en voie deredressement, domiciliées ou exerçant une partieprépondérante de leurs activités au Japon et cotées surun Marché Réglementé japonais reconnu.e) Compartiments Marchés émergentsSGAM Fund / Equities Emerging EuropeCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67% de son Actif Total dans des actions desociétés domiciliées ou exerçant une partieprépondérante de leurs activités, et cotées sur unMarché Réglementé des pays de l’Europe de l’Est, dontla République Tchèque, la Hongrie, la Pologne, laRussie, la Croatie, les Pays baltes, la Roumanie, laBulgarie, la Slovaquie, l’Ukraine, la Slovénie et laTurquie.Actuellement, certains marchés d’Europe de l’Est et dela Russie ne sont pas considérés comme étant desMarchés Réglementés et les investissements sur cesmarchés, cumulés avec les investissements en valeursnon cotées, sont limités à 10 % de l’Actif Net duCompartiment.A cette fin, ce compartiment peut investir dans desobligations participatives (P-Notes) cotées, telles queles bons de souscription dont le prix d'exercice est bas,les swaps rattachés à des actions et les obligationsrattachées à des actions. Ces produits ont des actionscotées sur les marchés émergents européens en tantqu’actifs sous-jacents. L’investissement dans des P-Notes a pour but d’avoir accès à toutes les parties de cemarché et à leurs valeurs mobilières (actions).Les investisseurs de ce Compartiment doivent êtreconscients que les risques qu’ils sont susceptibles decourir, sont considérables compte tenu, en particulier,des incertitudes liées aux politiques économiques etsociales mises en place dans ces pays, ainsi que de laqualité de gestion des sociétés dont les actions serontdétenues dans le portefeuille. De plus, les titres depropriété dans certains pays tels que la Russie peuventêtre incertains. Ceci pourrait conduire à une volatilitéconsidérable.Dans la mesure où ce Compartiment investit dans destitres d'Europe Centrale et d'Europe de l'Est pouvantprésenter certains risques, il est recommandé auxinvestisseurs de se référer à l'Annexe C Considérationsdes Risques Spéciaux et Facteurs de Risque et, plusparticulièrement, au paragraphe Europe Centrale etEurope de l'Est - Russie.SGAM Fund / Equities Global Emerging CountriesCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son actif total dans des actions desociétés domiciliées ou exerçant une partieprépondérante de leurs activités, et/ou cotées sur lesMarchés Réglementés, dans un groupe diversifié depays émergents et moins développés (principalementsitués en Asie, en Amérique latine, en Europe centraleet Europe de l’Est, au Moyen-Orient et en Afrique duSud).A cette fin, ce compartiment peut investir dans desobligations participatives (P-Notes) cotées, telles que23

les bons de souscription dont le prix d'exercice est bas,les swaps rattachés à des actions et les obligationsrattachées à des actions. Ces produits ont des actionscotées sur les marchés émergents en tant qu’actifssous-jacents. L’investissement dans des P-Notes a pourbut d’avoir accès à toutes les parties de ce marché et àleurs valeurs mobilières (actions).SGAM Fund / Equities Latin AmericaCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son actif total dans des actions desociétés domiciliées ou exerçant une partieprépondérante de leurs activités dans des paysd’Amérique Latine, et cotées sur un MarchéRéglementé.A cette fin, ce compartiment peut investir dans desobligations participatives (P-Notes) cotées, telles queles bons de souscription dont le prix d'exercice est bas,les swaps rattachés à des actions et les obligationsrattachées à des actions. Ces produits ont des actionscotées sur les marchés émergents sud américains entant qu’actifs sous-jacents. L’investissement dans desP-Notes a pour but d’avoir accès à toutes les parties dece marché et à leurs valeurs mobilières (actions).Dans la mesure où ce Compartiment investit dans desmarchés pouvant présenter certains risques, il estrecommandé aux investisseurs de se référer à l'AnnexeC intitulée Considérations des Risques Spéciaux etFacteurs de Risque et, plus particulièrement, auparagraphe Amérique Latine.SGAM Fund / Equities MENACe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67% de sonactif total dans des actions de sociétés domiciliées ouexerçant une partie prépondérante de leurs activités, etcotées sur un Marché Règlementé dans les paysMENA.A cette fin, ce Compartiment peut investir dans desObligations participatives (P-Notes) cotées, telles queles bons de souscription dont le prix d'exercice est bas,les swaps rattachés à des actions et les obligationsrattachées à des actions. Ces produits disposentd’actions cotées sur les marchés MENA en tant qu’actifssous-jacents. L’investissement dans des P-Notes a pourbut d’avoir accès à toutes les parties de ce marché et àleurs valeurs mobilières (actions)..Dans la mesure où ce Compartiment investit dans lesmarchés MENA qui peuvent présenter certains risques,il est recommandé aux investisseurs de se référer àl'Annexe C intitulée Considérations des RisquesSpéciaux et Facteurs de Risque et en particulier auparagraphe MENA.f) Compartiments sectorielsmoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son Actif Total) dans des actions de sociétés dont lavaleur est liée à l'évolution des cycles économiques, etdomiciliées et cotées sur un Marché Réglementé de laZone euro.SGAM Fund / Equities Euroland FinancialCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75 % de son Actif Net (égal ou supérieur à 67 %de son actif total) en actions de sociétés domiciliées etcotées sur un Marché Réglementé de la Zone Euro, quiinterviennent dans le secteur financier (banques,compagnies d’assurance, sociétés d’investissement,sociétés de gestion immobilière) et sont sensibles auxfluctuations des taux d’intérêts.Dans la mesure où les investissements dans le secteurfinancier peuvent présenter certains risques, il estrecommandé aux investisseurs de se référer à l'AnnexeC Considérations des Risques Spéciaux et Facteurs deRisque et, en particulier, au paragraphe Risquessectoriels.SGAM Fund / Equities Europe EnvironmentCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 75% de son Actif Net (égal ou supérieur à 67%de l’Actif Total) dans des actions de sociétés domiciliéeset cotées sur un Marché Réglementé en Norvège, enIslande ou dans tout Etat membre de l’UE. Ces sociétéssont :- de grandes sociétés qui appliquent lesmeilleures pratiques environnementales(notation interne “Meilleure de sa catégorie”)parmi les secteurs industriels ayant les plusgrandes répercussions sur l’environnement, ou,- Des sociétés de petite et moyennecapitalisation innovantes qui développent denouvelles technologies visant à protégerl’environnement.SGAM Fund / Equities Global EnergyCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son actif total dans des actions desociétés qui exercent une partie prépondérante de leursactivités dans le secteur énergétique ou tous secteursconnexes et sont cotées sur un Marché Réglementé detous pays du monde.SGAM Fund / Equities Global ResourcesCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son actif total dans des actions desociétés exerçant une partie prépondérante de leursactivités dans l’exploitation de ressources naturelles,notamment les métaux précieux, l’énergie et lesmatières premières et cotées sur un MarchéRéglementé dans tous pays du monde.SGAM Fund / Equities Euroland CyclicalsCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif lacroissance du capital à long terme, en investissant au24

SGAM Fund/ Equities Gold MinesCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son actif total dans des actions desociétés spécialisées dans l’exploitation de mines d’oret dans des actions de mines d’or, situées dans despays tels que l’Australie, l’Amérique du Nord et l’Afriquedu Sud, ainsi que dans des actions d’autres métaux ouminéraux précieux (tels que les métaux du groupeargent et platine), sous réserve que ces investissementsn’excèdent pas un tiers de l’Actif Net du Compartiment.SGAM Fund / Equities Luxury & LifestyleCe Compartiment (libellé en USD) a pour objectif unecroissance du capital à long terme en investissant aumoins 67 % de son actif total dans des actions desociétés exerçant une partie prépondérante de leursactivités dans le secteur des produits et services de luxeou de prestige et cotées sur un Marché Réglementé detous pays du monde.4. Compartiments à Rendement AbsoluLes Compartiments à Rendement Absolu décrits cidessous(les « Compartiments à Rendement Absolu »)visent un rendement absolu constant dans le temps surtout environnement de marché en investissant surplusieurs marchés (obligations, actions et devises) enfonction des catégories d’actifs de chaque compartimentconcerné dans le cadre d’une gestion des risquesrigoureuse.A des fins de couverture et en vue d'une gestionefficace du portefeuille, ces Compartiments peuventutiliser différents instruments dérivés, tels que desforwards, des contrats à terme, des futurs sur indice,des options, des swaps (swap de devise, swap deperformance, swap de variance, CDS) et des swaptions,dans les limites énoncées à l'Annexe A Restrictiond'investissement et l'Annexe B Techniquesd'Investissement.SGAM Fund / Absolute Return ForexCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement total en investissant au moins 67 % de sonactif total dans des opérations sur devises (contrats àterme de devises, opérations de change à terme, swapsde change, options sur devises, ...), ,obligations depremier ordre, titres de créance émis par des émetteursinternationaux, cotés ou négociés sur les Marchésréglementés de tout Pays de l'OCDE. Les devisesciblées seront suffisamment liquides pour permettre unaccès facile et une sortie facile de la position. Enfonction des conditions du marché et dans l’intérêt desActionnaires, les actifs peuvent être investisprincipalement et temporairement dans des titres àrevenu fixe ainsi que dans des instruments du marchémonétaire.Dans la mesure où les investissements dans desdevises et des obligations d'Etat et de sociétés peuventprésenter certains risques, il est recommandé auxinvestisseurs de se référer à l'Annexe C Considérationsdes Risques Spéciaux et Facteurs de Risque, et plusparticulièrement au paragraphe Risque Devise.SGAM Fund / Absolute Return Interest RateCe Compartiment (libellé en EUR) a pour objectif unrendement absolu en investissant au moins 67 % deson actif total dans des obligations d'Etat, obligations desociétés de premier ordre et autres titres de créance àtaux fixe et variable, ainsi que dans des collateralizeddebt instruments (tels que les ABS, MBS et CDO)libellés dans diverses devises et émis par desémetteurs internationaux, cotés ou négociés sur lesMarchés Réglementés de tout Pays de l'OCDE ou del'Espace Economique Européen.Le reste de l'actif (jusqu'à 33 % de l'actif total duCompartiment) peut être investi dans des titres à revenufixe de marchés émergents, ainsi que dans desinstruments du marché monétaire.Les obligations d’Etat et autres types de titres decréances admissibles ont obtenu une notation de BB ousupérieure par S&P (ou une notation équivalente parune autre agence), et les obligations d'entreprisesprivées admissibles ont obtenu une notation minimumde BBB- par S&P (ou une notation équivalente par uneautre agence).Dans la mesure où les investissements dans des MBS,en titres de marchés émergents ainsi qu'en titres dequalité inférieure peuvent présenter certains risques, ilest recommandé aux investisseurs de se référer àl'Annexe C Considérations des Risques Spéciaux etFacteurs de Risque, et plus particulièrement auxparagraphes Investissement dans des ABS et des MBSet au paragraphe Marchés Emergents ainsi qu'auparagraphe Valeurs de qualité inférieure.5. Compartiments indicielsA des fins de couverture et en vue d'une gestionefficace du portefeuille, les Compartiments peuventutiliser différents instruments dérivés, tels que desforwards, des futurs, des futurs sur indice, des options,des swaps (swap de devise, swap de performance,swap de variance, CDS) et des swaptions, dans leslimites énoncées à l'Annexe A Restrictionsd'investissement et l'Annexe B Techniquesd'Investissement.SGAM Fund / Index EurolandCe Compartiment (libellé en EUR) cherche à reproduire,autant que faire se peut, la performance des marchésactions de la Zone Euro, telle que mesurée par l’indiceDJ EUROSTOXX 50 (Dividende Net) (Code Bloombergà la date du présent prospectus: SX5T) et de minimiserla différence de performance par opposition à cet indice.25

Afin de réaliser cet objectif, nous mettons en place unestratégie de gestion indicielle consistant, selon lesopportunités des marchés et les contraintes de l’indicede référence, à :1. investir dans toutes les actions comprises dansl’indice de référence,2. investir dans une sélection représentative d’actionscomprises dans l’indice de référence,3. investir dans le marché des instruments dérivés (telsque contrats à terme sur indice) pour réaliserl’exposition aux marchés d’actions.Le Gestionnaire Délégué peut combiner soit la premièrestratégie d’investissement avec la troisième, soit laseconde stratégie d’investissement avec la troisième,s’il estime que leur combinaison permettra de mieuxatteindre l’objectif d’investissement. Les actifs noninvestis directement en actions pourront être investis enInstruments du Marché Monétaire libellés en EUR ou end’autres devises couvertes par un swap de change ouune opération de change à terme ou d’autres valeursmobilières telles que les titres à revenu fixe.Ce Compartiment investit au moins 75% de son ActifNet (égal ou supérieur à 67% de l’Actif Total) dans desactions de sociétés domiciliées et cotées sur un MarchéRéglementé de la Zone Euro.SGAM Fund / Index JapanCe Compartiment (libellé en JPY) cherche à reproduire,autant que faire se peut, la performance des marchésactions japonais, telle que mesurée par l’indice NIKKEI225 (code Bloomberg à la date du présent Prospectus :NKY Index TRA) et de minimiser la différence deperformance par opposition à cet indice.Afin de réaliser cet objectif, nous mettons en place unestratégie de gestion indicielle consistant, selon lesopportunités des marchés et les contraintes de l’indicede référence, à :1. investir dans toutes les actions comprises dansl’indice de référence,2. investir dans une sélection représentative d’actionscomprises dans l’indice de référence,3. investir dans le marché des instruments dérivés (telsque contrats à terme sur indice) pour réaliserl’exposition aux marchés d’actions.Le Gestionnaire Délégué peut combiner soit la premièrestratégie d’investissement avec la troisième, soit laseconde stratégie d’investissement avec la troisième,s’il estime que leur combinaison permettra de mieuxatteindre l’objectif d’investissement. Les actifs noninvestis directement en actions pourront être investis enInstruments du Marché Monétaire libellés en JPY ou end’autres devises couvertes par un swap de change ouune opération de change à terme ou d’autres ValeursMobilières telles que les instruments à taux fixe.SGAM Fund / Index USCe Compartiment (libellé en USD) cherche à reproduire,autant que faire se peut, la performance des marchésactions américains, telle que mesurée par l’indice S & P500 (Total return index) (Code Bloomberg à la date duprésent Prospectus : SPTR Index) et de minimiser ladifférence de performance par rapport à cet indice.Afin de réaliser cet objectif, nous mettons en place unestratégie de gestion indicielle consistant, selon lesopportunités des marchés et les contraintes de l’indicede référence, à :1. investir dans toutes les actions comprises dansl’indice de référence,2. investir dans une sélection représentative d’actionscomprises dans l’indice de référence,3. investir dans le marché des instruments dérivés (telsque contrats à terme sur indice) pour réaliserl’exposition aux marchés d’actions.Le Gestionnaire Délégué peut combiner soit la premièrestratégie d’investissement avec la troisième, soit laseconde stratégie d’investissement avec la troisième,s’il estime que leur combinaison permettra de mieuxatteindre l’objectif d’investissement. Les actifs noninvestis directement en actions pourront être investis enInstruments du Marché Monétaire libellés en USD ou end’autres devises couvertes par un swap de change ouune opération de change à terme ou d’autres ValeursMobilières telles que les instruments à taux fixe.* Les Compartiments seront lancés à une dateultérieure.IV. INVESTIR DANS LA SOCIETEA. LES ACTIONSLe capital de la Société est représenté par des Actionssans mention de valeur nominale. Toutes les Actionssont entièrement libérées dès leur émission.Le Conseil d’Administration peut, à tout moment,émettre de nouvelles Actions sans réserver auxActionnaires anciens un droit préférentiel desouscription. Ces Actions nouvellement émisespeuvent, à la discrétion du Conseil d’Administration,appartenir à des Classes différentes. Le produit del’émission de chaque Classe est affecté auCompartiment concerné. Les Statuts fixent la procédured’attribution des actifs de la Société aux différentsCompartiments.Afin de déterminer le capital social de la Société, lesActifs Nets de chaque Compartiment sont, s’ils ne sontpas exprimés en USD, convertis en USD et le capitalsera égal au total, exprimé en USD, des Actifs Nets dechaque Compartiment.Au sein de chaque Compartiment, les Administrateurspeuvent créer différentes Classes d'Actions donnantdroit à des paiements réguliers de dividendes (Actionsde « Distribution ») ou dont le produit est réinvesti(Actions de « Capitalisation »), et correspondant à (i)une structure spécifique de frais de souscription ou derachat, et/ou (ii) une structure spécifique de frais degestion ou de conseil, et/ou (iii) une structure spécifiquede commissions payées aux Intermédiaires.26

Les Actions de chaque Compartiment sont identifiéespar le nom du Compartiment correspondant suivi d'unelettre (« A », « AE », « AD », « AG », « AN », « AS »« AZ », « B », « BD », « BN », « F », « J », « JX »,« P », « PD », « O », « ON », « X », « XE », « AH »,« BH », « FH », « JH », « PH », « OH » et « XH ») quipermet d'identifier la Classe à laquelle ellesappartiennent.Les Classes actuellement émises sont présentées,Compartiment par Compartiment, avec leurs principalescaractéristiques, dans l'Annexe E à la fin du présentProspectus (Tableau récapitulatif des Actions émisespar la Société).En ce qui concerne les Actions de Classes A, AE, AD,AG, AN, AS, AZ, B, BN, BD, F, J, JX, P, PD, O, ON, X,XE, AH, BH, FH, JH, PH, OH et XH, le tableaumentionne le prix initial d’offre auquel le Conseild’Administration peut proposer de les émettre (ce prixinitial d’offre sera définitivement fixé au moment del’émission des Actions).En dépit de la souscription minimale requise, leConseil d'Administration a autorisé le promoteur,Amundi, uniquement dans le cas de la souscriptioninitiale, à souscrire à une Action de toute Classed'Actions.Les Actions de Classes A, AE, AD, AG, AN, AS, AZ, B,BD, BN, F, J, JX, P, PD, O, ON, X, XE, AH, BH, FH, JH,PH, OH et XH se différencient par le taux de la Taxed'abonnement (voir chapitre Imposition), par le taux desCommissions de gestion (voir Tableau récapitulatif desActions émises par la Société), par les risques dechange et par le droit ou non à des paiements dedividendes.Les Actions de Classe A peuvent être acquises etdétenues par toute personne physique ou morale. Lemontant minimum de souscription est d'une (1) action.Les Actions de Classe AE correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe A. De plus, ellessont libellées en Euro sans couverture de risque dechange.Les Actions de Classe AD correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe A. De plus, ellespeuvent donner droit au paiement de dividendes.Les Actions de Classe AS correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe A. De plus, ellessont libellées en Dollar de Singapour (SGD) sanscouverture de risque de change.Les Actions de Classe B peuvent être acquisesuniquement par des investisseurs institutionnels, telsque définis périodiquement, par l'autorité de surveillancecompétente à Luxembourg, et les souscriptions desditsinvestisseurs institutionnels peuvent uniquement êtrefaites pour leur propre compte. Le montant minimum desouscription initiale pour les Actions de Classe B s'élèveà trois millions d'euros (3 000 000 EUR) ou à troismillions de dollars US (3 000 000 USD) ou tout montantéquivalent en euros ou en dollars US dans la Devise deRéférence de la Classe correspondante ; dessouscriptions ultérieures pourront être effectuées pourtout montant.Dans le cas où des Actions de Classe B sont détenuespar un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe Aau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe BD correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe B. De plus, ellespeuvent donner droit au paiement de dividendes.Dans le cas où des Actions de Classe BD sontdétenues par un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe ADau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe F peuvent être acquises etdétenues par toute personne physique ou morale.Cette Classe d'Actions se différencie des Actions deClasse A de par sa structure de frais. Le montantminimum de souscription pour cette Classe d’Actionsest d’une (1) Action.Les Actions de Classe J sont réservées aux régimesd'investissement, y compris les fonds de fonds situés auJapon et les GPF italiens, sélectionnés par lesAdministrateurs. Le montant minimum de souscriptionest d'une (1) action.Dans le cas où des Actions de Classe J sont détenuespar un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe Aau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe JX sont réservées aux régimesd'investissement des catégories suivantes : tous fondsde pension privés ou publics enregistrés ou domiciliésdans un pays situé en Amérique du Sud et les fonds defonds situés au Japon, selon la décision du Conseild’Administration. Le montant minimum de souscriptionest d'une (1) action.Dans le cas où des Actions de Classe JX seraientdétenues par un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe Aau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe JX ne font pas l’objet d’unecommission de performance.Les Actions de Classe P peuvent être acquises etdétenues par toute personne physique ou morale.Cette Classe d'Actions se différencie des Actions deClasse A par la facturation d'une commission spécifiquede gestion et par un montant minimum de souscriptionrequis. Le montant minimum de souscription initialepour les Actions de Classe P s’élève à cinq cent mille27

euros (500 000 EUR) ou cinq cent mille dollars US (500000 USD) par Compartiment ou à un million d’euros (1000 000 EUR) ou un million de dollars US (1 000 000USD) pour deux Compartiments ou au montantéquivalent (en euros ou en dollars US) dans la Devisede Référence de la Classe correspondante (la sommed’un million d’euros ou d’un million de dollars US peutêtre répartie dans les deux Compartiments). Lessouscriptions ultérieures peuvent porter sur tout nombreou montant.Cette Classe d’Actions sera émise pour tous lesCompartiments à l’exception des Compartimentsmonétaires.Dans le cas où des Actions de Classe P sont détenuespar un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe Aau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe PD correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe P. De plus, ellespeuvent donner droit au paiement de dividendes.Dans le cas où des Actions de Classe PD sontdétenues par un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe ADau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe O sont réservées (i) auxgestionnaires de portefeuille de S2G et d'Amundisouscrivant uniquement dans le cadre de mandats degestion discrétionnaire, d'accords consultatifs conclusavec des investisseurs institutionnels ou de « fondsdédiés » (souscrits essentiellement par un seulinvestisseur institutionnel) sous réserve que cettesouscription soit expressément autorisée par lesAdministrateurs de SGAM Fund (ii) ainsi qu'au fondssuivant géré par le Gestionnaire : Ocean Fund, Sicavdu Luxembourg réglementée par la Partie II.Les Actions de Classe O ne font pas l’objet de frais degestion, ni de commission de performance.Dans le cas où des Actions de Classe O sont détenuespar un Actionnaire qui n'y a pas droit ou n'y a plus droit,les Administrateurs devront immédiatement, sanspréavis ni frais, convertir lesdites Actions en Actions deClasse A au sein du même Compartiment.Les Actions de Classe X sont réservées auxinvestisseurs institutionnels, clients du Groupe Amundi,qui effectuent des placements pour leur propre compte,et sont spécifiquement autorisés par les Administrateursà investir dans des Actions de Classe X. Laparticipation en Actions de Classe X est soumise à desfrais de gestion distincts payables directement parl'Actionnaire à la Société de Gestion selon lesconditions et modalités spécifiques convenues dans lecadre d'accords distincts au cas par cas, entre leditActionnaire et la Société de Gestion. Les Actions deClasse X intègrent une structure de frais alternative autitre de laquelle aucun frais de gestion ni aucunecommission de performance ne sont facturés auCompartiment concerné et, en conséquence, de telsfrais ne sont pas répercutés sur sa VNI. Les frais degestion des Actions de Classe X figurent donc commeétant équivalents à 0,00% à l’Annexe E intitulée« Tableau récapitulatif des actions émises par laSociété », dans la mesure où ils ne sont pas appliquéssur l’actif du Compartiment respectif mais payésdirectement par les Actionnaires.La souscription initiale minimum de chaqueCompartiment et le montant de la participation pour lesActions de Classe X s'élèvent à trente millions d'euros(30 000 000 EUR) ou trente millions de dollars US (30000 000 USD) ou tout montant équivalent dans laDevise de Référence de la Classe concernée ; dessouscriptions ultérieures pourront être effectuées pourtout montant. Dans le cas où le portefeuille d'Actions deClasse X de l'Actionnaire dans un Compartimentparticulier chuterait en dessous du montant minimumrequis, l'Actionnaire serait dans l'obligation, dans undélai d'un mois à compter de la date à laquelle sesActions auraient chuté au-dessous du montant minimumrequis, d'augmenter sa participation en Actions deClasse X du Compartiment concerné, de convertir saClasse d'Actions ou de racheter ses Actions de ClasseX. Passé ce délai d'un mois, les Administrateurs seronten droit de convertir immédiatement, sans frais ni avissupplémentaires, les Actions de Classe X en Actions deClasse B au sein du même Compartiment.Dans le cas où des Actions de Classe X seraientdétenues par un Actionnaire qui n'y a pas ou plus droit,les Administrateurs seraient en droit de convertirimmédiatement, sans préavis ni frais, les Actions enActions de Classe A au sein du même Compartiment.Les Actions de Classe XE correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe X. De plus, ellessont libellées en Euro sans couverture de risque dechange.Les Classes d'Actions AH, AG, AN, AZ, BH, BN, FH,JH, PH, OH, ON et XH peuvent être émises à conditionque le Conseil d’Administration puisse mettre en placeun processus de couverture desdites Classes parrapport à la Devise de Référence du Compartiment.Quand une telle couverture est entreprise, desopérations de change à terme, des contrats de changeà terme, des opérations d'options sur devises et desswaps de devises, peuvent être effectuées pour lecompte exclusif de la Classe d'Actions concernée afinde préserver la valeur de ladite Classe contre la Devisede Référence du Compartiment. Concrètement, leseffets de cette couverture se répercuteront sur la VNI etsur la performance de ladite Classe d'Actions. Demême, toute dépense résultant de telles opérations decouverture sera supportée par la Classe d'Actions pourlaquelle elles ont été mises en place. La couverture seraeffectuée que le cours de l'euro se déprécie ous’apprécie par rapport à celui du dollar des Etats-Unisd'Amérique. Aucune garantie ne peut être donnée quantà l'atteinte de l'objectif de couverture.28

Les mêmes principes s’appliquent lorsque la couvertureest entreprise :- Entre l’Euro et le Yen Japonais ou avec toute autredevise telle que le Franc Suisse et la Livrebritannique.- entre le Zloty Polonais, la Couronne Norvégienne ouTchèque et l’Euro, le Dollar US ou le Yen Japonais.Les Actions de Classe AH correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe A. De plus, laDevise de Référence des Actions de Classe AH seracouverte contre le risque de change de l'USD ou du Yenjaponais ou de toute autre devise telle que le Francsuisse et la Livre britannique.Les Actions de Classe AG correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe A. La Devise deRéférence des Actions de Classe AG, la Couronnetchèque, sera couverte contre le risque de change de laDevise de Référence du Compartiment : l’Euro, le DollarUS ou le Yen Japonais.Les Actions de Classe AN correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe A. La Devise deRéférence des Actions de Classe AN, la Couronnenorvégienne, sera couverte contre le risque de changede la Devise de Référence du Compartiment : l’Euro, leDollar US ou le Yen Japonais.Les Actions de Classe AZ correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe A. La Devise deRéférence des Actions de Classe AZ, le Zloty polonais,sera couverte contre le risque de change de la Devisede Référence du Compartiment : l’Euro, le Dollar US oule Yen Japonais.Les Actions de Classe BH correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe B. De plus, laDevise de Référence des Actions de Classe BH seracouverte contre le risque de change de l'USD ou du Yenjaponais ou de toute autre devise telle que le Francsuisse et la Livre britannique.Dans le cas où des Actions de Classe BH seraientdétenues par un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe AHau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe BN correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe B. La Devise deRéférence des Actions de Classe BN, la Couronnenorvégienne, sera couverte contre le risque de changede la Devise de Référence du Compartiment : l’Euro, leDollar US ou le Yen Japonais.Les Actions de Classe FH correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe F. De plus, laDevise de Référence des Actions de Classe FH seracouverte contre le risque de change de l'USD ou du Yenjaponais ou de toute autre devise telle que le Francsuisse et la Livre britannique.Les Actions de Classe JH correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe J. De plus, laDevise de Référence des Actions de Classe JH seracouverte contre le risque de change de l'USD ou du Yenjaponais ou de toute autre devise telle que le Francsuisse et la Livre britannique.Dans le cas où des Actions de Classe JH sont détenuespar un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe AHau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe PH correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe P. De plus, laDevise de Référence des Actions de Classe PH seracouverte contre le risque de change du USD ou du Yenjaponais ou de toute autre devise telle que le Francsuisse et la Livre britannique.Dans le cas où des Actions de Classe PH sontdétenues par un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe AHau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe OH correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe O. De plus, laDevise de Référence des Actions de Classe OH seracouverte contre le risque de change de l'USD ou du Yenjaponais ou de toute autre devise telle que le Francsuisse et la Livre britannique.Dans le cas où des Actions de Classe OH sontdétenues par un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe AHau sein du même Compartiment.Les Actions de Classe OH ne font pas l'objet d’unecommission de performance.Les Actions de Classe ON correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe O. La Devise deRéférence des Actions de Classe ON, la Couronnenorvégienne, sera couverte contre le risque de changede la Devise de Référence du Compartiment : l’Euro, leDollar US ou le Yen Japonais.Les Actions de Classe XH correspondent auxcaractéristiques des Actions de Classe X. De plus, laDevise de Référence des Actions de Classe XH seracouverte contre le risque de change de l'USD ou du Yenjaponais ou de toute autre devise telle que le Francsuisse et la Livre britannique.Les Actions de Classe XH ne font pas l’objet d’unecommission de performance.Dans le cas où des Actions de Classe XH sontdétenues par un Actionnaire qui n’y a pas droit, lesAdministrateurs devront immédiatement, sans préavis nifrais, convertir lesdites Actions en Actions de Classe AHau sein du même Compartiment.29

Les Actions sont librement négociables dès leurémission. Dans chaque Compartiment, les Actions dechaque Classe participent de manière égale auxbénéfices du Compartiment, mais ne bénéficient ni dedroit préférentiel ou de préemption. A l'assembléegénérale des Actionnaires, un droit de vote est accordéà chaque Action, indépendamment de sa VNI.Les fractions d’Actions, jusqu’au millième, peuvent êtreémises et participeront proportionnellement auxbénéfices du Compartiment concerné mais neconféreront aucun droit de vote.Les Actions sont uniquement émises sous formenominative et sont matérialisées soit par un certificatnominatif (pour un nombre entier d’Actions) soit par uneinscription sur le registre des Actionnaires (pourn'importe quel nombre d’Actions, y compris les fractionsd’Actions).En l’absence de demande spécifique de certificatsd’Actions, chaque Actionnaire recevra une confirmationécrite du nombre d’Actions qu'il détient dans chaqueCompartiment et dans chaque Classe d’Actions. A sademande, un Actionnaire peut recevoir, sans frais, uncertificat nominatif représentatif des Actions qu'il détient.Les certificats délivrés par la Société sont signés pardeux Administrateurs (les deux signatures pourront êtresoit manuscrites, soit imprimées, soit apposées aumoyen d’une griffe) ou par un Administrateur et uneautre personne déléguée à cet effet par lesAdministrateurs pour authentifier les certificats (auquelcas leur signature doit être manuscrite).Si un certificat d’Action a été égaré, endommagé oudétruit, un duplicata peut être émis à la demande del’Actionnaire et sur présentation des justificatifsappropriés, aux conditions et garanties que lesAdministrateurs pourront déterminer. Dès émission dunouveau certificat (portant mention qu’il s’agit d’unduplicata), le certificat original n’aura plus aucunevaleur.La Société peut, à son gré, facturer à l’Actionnaire lecoût de confection du duplicata ou du nouveau certificat,ainsi que les frais d’inscription au registre desactionnaires et, le cas échéant, les frais de destructiondu certificat initial. Les Administrateurs peuventrestreindre ou empêcher la détention d’Actions par toutepersonne physique ou morale si la propriété de cesActions est réputée porter préjudice à l'intérêt de laSociété ou à ses Actionnaires. Les Administrateurspeuvent également empêcher la propriété d’Actions dela Société par des Ressortissants Américains.B. EMISSION DES ACTIONSLe Conseil d’Administration peut émettre les Actions detout Compartiment ou Classe d'Actions de toutCompartiment. L'émission d’Actions prendra effet àcompter d’un Jour d’Evaluation déterminé.Les Actions sont disponibles à la souscription par lebiais de l’Agent de Registre (intervenant au nom de laSociété de Gestion) et des Intermédiaires. La Sociétése réserve le droit de refuser toute demande desouscription ou de n'en accepter qu’une partie.Le Prix d’Emission par Action (tel que défini ci-après)est exprimé dans la Devise de Référence duCompartiment concerné ainsi qu’en certaines autresdevises telles que déterminées périodiquement par leConseil d'Administration. Les opérations de changepeuvent retarder l'émission d’Actions car l’AgentAdministratif peut décider, à son gré, de retarderl’exécution de toute opération de change jusqu’àréception des fonds correspondants.Les demandes de souscription doivent indiquer le nomdu Compartiment et de la Classe d’Actions concernés,le nombre d’Actions ou le montant souscrit, le nomauquel lequel les Actions doivent être enregistrées ainsique tous les renseignements utiles relatifs à la personneà laquelle les paiements doivent être effectués.Le « Prix d'émission » par Action de chaqueCompartiment est égal à la VNI par Action duCompartiment concerné, laquelle est exprimée avecquatre décimales et arrondie à l'unité la plus proche,inférieure ou supérieure, de la Devise de Référence. LePrix d’émission par Action est calculé le jour de Calculpar l’Agent administratif pour chaque Jour d’Evaluationdu Compartiment.Les Actions sont émises au Prix d’Emission déterminéle premier Jour d’Evaluation suivant la réception etl’acceptation de la souscription par la Société. Pour êtreexécuté ledit Jour d'Evaluation, l'ordre de souscriptiondoit être reçu par l'Agent de Registre, le Jour deTransaction avant l'heure limite de souscription duCompartiment en question, soit au plus tard à13 heures, heure de Luxembourg (« Heure Limite deSouscription du Compartiment »). L'ordre desouscription sera traité ledit Jour de Transaction, enutilisant la VNI par Action calculée le Jour d'Evaluationsuivant sur la base des derniers prix de clôturedisponibles. Le jour de Transaction est Le JourOuvrable à Luxembourg précédant le Jour de Calcul.Le nombre d’actions négociées suite à la division dumontant de l’investissement par la VNI applicable, estexprimé avec trois décimales et arrondi à l’unité la plusproche, inférieure ou supérieure.Toutes les demandes de souscription reçues aprèsl’heure limite de souscription du Compartiment le Jourde Transaction correspondant, seront traitées le Jour deTransaction suivant sur la base de la VNI par Actiondéterminée le Jour d’Evaluation suivant.Tous les ordres de souscription sont traités à uneVNI inconnue ("forward pricing").En plus du Prix d’Emission, une commission desouscription peut être facturée au souscripteur. Pour deplus amples informations, veuillez consulter la section« V. Honoraires, frais et dépenses – A - Frais supportéspar les Actionnaires – 1. Commission de souscription ».30

Les Actions émises ne seront délivrées à l’Actionnairequ’après réception par la Société du paiement du Prixd’Emission total desdites Actions. Passée la périodeinitiale d’offre au public, le paiement de toutesouscription sera effectué à la Société dans les septJours Ouvrables suivant le jour de détermination du Prixd’Emission des Actions concernées.La Société ne procédera à aucune émission d'Actionsdans un Compartiment donné durant les périodes où lecalcul de la VNI du Compartiment est suspendu (voirSuspension temporaire du calcul de la VNI).Conformément aux Statuts de la Société, le Conseild’Administration peut empêcher la détention d’Actionspar tout Ressortissant Américain.1. Intermédiaires agissant en qualité de NomineesSous réserve de la législation des pays dans lesquelsles Actions sont commercialisées, les Intermédiairespeuvent, avec l’accord du Conseil d’Administration, agiren qualité de Nominees pour un actionnaire.En cette qualité, l’Intermédiaire pourra demander, lasouscription, la conversion ou le rachat d’Actions, pourle compte de son client et demander l’inscriptiondesdites opérations sur le registre des Actions duCompartiment au nom de l’Intermédiaire.Nonobstant ce qui précède, tout Actionnaire peutinvestir directement dans la Société sans recourir auxservices d’un nominee. La convention signée entre laSociété et tout nominee devra contenir une clause ou, lecas échéant, sera réputée inclure une clause donnant àl’Actionnaire le droit d’exercer son droit de propriété surles Actions souscrites par le biais de l’Intermédiaire. LeNominee ne disposera d’aucun droit de vote àl'Assemblée Générale des Actionnaires, à moins quel’Actionnaire ne lui délivre une procuration écrite à ceteffet. Les investisseurs conservent le droit d’investir àtout moment directement dans la Société, sans recouriraux services d’un nominee.Un investisseur peut, à tout moment, demander par écritque les Actions soient enregistrées à son nom, et dansce cas, il remettra à l’Agent de Registre une lettre deconfirmation émanant du nominee suite à la réceptionde laquelle l’Agent de Registre enregistrera le transferten question et le nom de l’investisseur dans le registredes Actionnaires et le notifiera au nominee.Toutefois, les clauses ci-dessus ne sont pas applicablesaux Actionnaires ayant acquis des Actions dans despays où le recours aux services d’un nominee (ou autreIntermédiaire) est nécessaire ou obligatoire pour desraisons légales, réglementaires ou en raisond’impératifs pratiques.En ce qui concerne toute souscription, un Intermédiairehabilité à agir en qualité de nominee est réputé déclareraux Administrateurs que :a) L’investisseur n’est pas un Ressortissant Américain.b) Il avisera immédiatement le Conseild’Administration et l’Agent de Registre s’il apprendqu’un Investisseur est devenu un RessortissantAméricain.c) Dans le cas où il dispose d’un pouvoirdiscrétionnaire concernant les Actions quideviennent la propriété réelle d’un RessortissantAméricain, l’Intermédiaire procédera au rachatdesdites Actions et ;d) Il ne transfèrera ou ne délivrera pas sciemment desActions ou des parties d’Actions ou des droits surces actions à un Ressortissant Américain et netransférera aucune Action aux Etats-Unis.Le Conseil d’Administration peut, à tout moment exigerdes Intermédiaires agissant en qualité de nomineesqu’ils effectuent des déclarations supplémentaires afinde se conformer à tout changement aux législations etréglementations applicables.Tous les Intermédiaires devront remettre à chaqueinvestisseur un exemplaire de ce Prospectus ainsi quedu Prospectus Simplifié correspondant (ou de toutsupplément, addendum ou note d’information similairepouvant être exigée au titre de toute législation localeapplicable) conformément aux lois en vigueur, avant lasouscription à tout Compartiment par l’investisseur.La liste des Nominees et Intermédiaires est disponibleau siège social de la Société.Les investisseurs qui souscrivent par l’intermédiaire debanques correspondantes peuvent supporter des fraissupplémentaires en fonction du pays où les actions dela société sont commercialisées.2. Plan d'Epargne RégulierDans certains pays où un appel public à l’épargne estautorisé dans le cadre du Fonds, les Investisseurspeuvent investir dans le Fonds au travers d’un Pland’Epargne Régulier. Les investisseurs potentiels doivents’informer des conditions applicables et/ou à remplirainsi que de toutes conséquences fiscales de ce modede souscription. Les catégories et Classes d’Actionséligibles dans le cadre d’un tel Plan d’Epargne Réguliersont mentionnées dans le Prospectus et/ ou dansl’addenda au formulaire de demande applicable dansles pays où une telle commercialisation est autorisée.3. Prévention du blanchiment d'argentConformément aux lois et circulaires applicables auniveau international et à Luxembourg concernant laprévention du blanchiment d’argent et notamment la Loidu Luxembourg du 12 novembre 2004 sur la lutte contrele blanchiment d’argent et le financement du terrorisme(la “Loi PBA”) adoptée suite à l’émission de la Directiveeuropéenne 2001/97/CE (la “Directive PBA”) et laCirculaire CSSF 05/211, sous leur formeponctuellement amendée, des obligations ont étéimposées à tous les professionnels du secteur financierd’empêcher l’utilisation d’OPC à des fins de blanchimentd’argent. Dans ce contexte une procédured’identification des investisseurs a été imposée.Le bulletin de souscription d’un investisseur devra êtreaccompagné, pour les personnes physiques, d’une31

copie certifiée conforme de la carte d’identité ou dupasseport du souscripteur (ladite copie devant êtrecertifiée conforme à l’original par l’une des autoritéssuivantes : ambassade, consulat, notaire ou officier depolice) et, pour les personnes morales, d’une copie desstatuts de la société et, le cas échéant, d’un extrait duregistre du commerce, dans les cas suivants :1. En cas de souscriptions directes d’Actions ;2. En cas de souscriptions reçues par la Société par lebiais d'un Intermédiaire résidant dans un pays quine lui imposerait pas une obligation d’identificationdes investisseurs équivalente à celle exigée par laLégislation luxembourgeoise en matière deprévention du blanchiment d’argent ;3. En cas de souscriptions reçues par la Société par lebiais d’une filiale ou d’une succursale dont lasociété mère est soumise à une obligationd’identification équivalente à celle exigée par laLégislation luxembourgeoise, si la loi applicable à lasociété mère ne requiert pas de sa part l'obligationde contrôler le respect de ces dispositions par sesfiliales ou succursales.En cas de retard ou d’empêchement de l'investisseur àproduire une de ces informations requises à des fins devérifications obligatoires, le Conseil d’Administration (etchaque intermédiaire et l’Agent de Registre) peutrefuser d’accepter la demande de souscription ainsi quetout montant lié à cette souscription.De plus, la Société doit identifier l’origine des fondsdans les cas où ils émanent d’institutions financières quine sont pas soumises à des obligations d’identificationéquivalentes à celles requises par la LoiLuxembourgeoise. Les demandes de souscriptionpourront être suspendues jusqu’à ce que l’origine desfonds soit connue.Il est généralement admis que les professionnels dusecteur financier, résidant dans des pays ayant ratifiéles recommandations du Groupe d’Action Financière surle blanchiment de capitaux (GAFI) sont considéréscomme des Intermédiaires ayant une obligationd’identification équivalente à celle exigée par laLégislation luxembourgeoise.Les pays ayant ratifié les recommandations du GAFI àla date du présent Prospectus sont : L’Argentine,l’Australie, l’Autriche, la Belgique, le Brésil, le Canada,le Danemark, la Finlande, la France, l’Allemagne, laGrèce, Hong Kong, l’Islande, L’Irlande, l’Italie, le Japon,le Grand-duché de Luxembourg, les Pays-Bas, laNouvelle Zélande, la Norvège, le Mexique, le Portugal,Singapour, l’Espagne, la Suède, la Suisse, la Turquie, leRU, les Etats-Unis d’Amérique, le Conseil de laCoopération du Golfe, l’Afrique de Sud et la Russie.Toute information transmise à la Société dans cecontexte l'est uniquement dans le cadre de lasurveillance relative à la lutte contre le blanchiment.4. Souscription en natureLe Conseil d’Administration peut, à sa discrétion,décider d’accepter des titres en contrepartie valabled’une souscription pour autant que ceux-ci soientconformes à la politique et aux restrictionsd’investissement du Compartiment concerné. LesActions ne seront émises qu’après réception de cestitres transférés comme paiement en nature. Une tellesouscription en nature, si elle a lieu, sera contrôlée et lavaleur des actifs ainsi apportés vérifiée par le Réviseurde la Société. Un rapport détaillant les titres transférés,leurs valeurs de marché au jour du transfert et lenombre d’Actions émises sera établi et disponible ausiège de la Société. Les frais exceptionnels résultant decette souscription en nature seront supportésexclusivement par le souscripteur concerné.C. RACHAT D’ACTIONSSur demande d’un Actionnaire, la Société rachètera,chaque Jour d’Evaluation, tout ou partie des Actionsdétenues par cet Actionnaire. A cette fin, lesActionnaires doivent adresser à la Société unedemande écrite détaillant le nombre d’Actions ou lemontant à racheter, le(s) Compartiment(s) et Classe(s)d’Actions pour lesquels ils demandent le rachat, le nomsous lequel les Actions sont enregistrées et tous lesrenseignements utiles concernant l’Actionnaire auquelle paiement doit être effectué.Le Prix de rachat par Action (tel que défini ci-après) estexprimé dans la Devise de Référence du Compartimentconcerné ainsi que dans d’autres devises telles quedéterminées périodiquement par le Conseild'Administration.Le « Prix de Rachat » par Action de chaqueCompartiment est égal à la VNI par Action duCompartiment concerné, exprimée avec quatredécimales et arrondie à l'unité la plus proche, inférieureou supérieure, de la Devise de Référence. Le Prix deRachat par Action est calculé le Jour de Calcul parl’Agent administratif au titre de chaque Jour d’Evaluationdu Compartiment.Le prix de rachat sera payé dans la Devise deRéférence de chaque Compartiment. Les Actions serontrachetées sans frais, à la VNI par Action exprimée avecquatre décimales, quelle que soit la Devise deRéférence de chaque Compartiment, et arrondie àl’unité la plus proche, inférieure ou supérieure, de ladevise concernée. Pour être exécutée le Jourd'Evaluation, la demande de rachat doit être reçue parl'Agent de Registre le Jour de Transaction avant l'heurelimite de rachat du Compartiment concerné, soit au plustard à 13 heures, heure de Luxembourg, (« l'HeureLimite de Rachat du Compartiment »).Le nombre d’actions négociées suite au rachat, estexprimé avec trois décimales et arrondi à l’unité la plusproche, inférieure ou supérieure.Toutes les demandes de rachat reçues après l’HeureLimite de Rachat du Compartiment le Jour deTransaction correspondant, seront traitées le Jour deTransaction suivant sur la base de la VNI par Actiondéterminée le Jour d’Evaluation suivant.32

Tous les ordres de rachat sont traités à une VNIinconnue ("forward pricing").Des opérations simultanées de rachat/souscription d’unnombre identique d’Actions par un même Actionnairepeuvent être effectuées, sans frais, sur la base de laVNI calculée le Jour de Calcul suivant la réception etl’acceptation par la Société de la demande en question.Le paiement du Prix de rachat sera normalementeffectué dans les sept jours ouvrables suivant le jour dedétermination du Prix de rachat des Actionsconcernées.Le paiement sera effectué par virement, sur un compteindiqué par l’Actionnaire, ou, sur demande et aux fraisde l’Actionnaire, par chèque adressé par courrier àl’Actionnaire.Le rachat des Actions sera suspendu en cas desuspension du calcul de la VNI. Dans un tel cas, tousles Actionnaires ou personnes demandant lasouscription ou le rachat d’Actions se verront notifiercette suspension. Toute demande de rachat qui estprésentée ou suspendue pendant une telle suspensionpeut être révoquée par notification écrite, à conditionque cette demande soit parvenue à la Société avantl’abrogation de cette suspension. A défaut d’une tellerévocation, les Actions en question seront rachetées lepremier Jour d’Evaluation suivant la cessation de lasuspension. Un avis relatif à la suspension destransactions sera publié si le Conseil d’Administrationdécide qu’une telle publication est appropriée.Lorsque des demandes de rachat d’Actions d’un mêmeCompartiment, à exécuter un Jour d’Evaluation donné,excèdent 10 % des Actions émises par leditCompartiment ledit Jour d’Evaluation, la Société seréserve la possibilité de réduire le nombre d’Actionsrachetées à 10 % du nombre total des Actions émisespar ce Compartiment ledit Jour d’Evaluation, étantentendu que cette réduction s’appliquera à tous lesActionnaires ayant demandé le rachat de leurs Actionsdudit Compartiment audit Jour d’Evaluation, au proratadu nombre d’Actions ou du montant dont ils ontdemandé le rachat. Les demandes de rachat ainsireportées seront honorées, par priorité aux demandesparvenues ultérieurement, au prochain Jourd’Evaluation (ou au Jour d’Evaluation suivant, jusqu’àrèglement complet des demandes initiales), à la VNIcalculée à la date dudit Jour d’Evaluation suivant. LesActionnaires concernés seront informésindividuellement.Lorsque, pour des raisons quelconques, le nombre totald’Actions d’un Compartiment donné est réduit à centmille (100.000) ou lorsque l’Actif Net d’un Compartimentest inférieur à dix millions USD (10.000.000) ou à sonéquivalent en Devise de Référence, les Administrateurspeuvent décider de procéder au rachat forcé de toutesles Actions émises et en circulation du Compartimentconcerné. Pareil rachat sera effectué à la VNI calculéele Jour d’Evaluation suivant immédiatement cettedécision.D. CONVERSION DES ACTIONSSauf en cas de suspension du calcul de la VNI d’un oude plusieurs Compartiments, les Actionnaires disposentdu droit de demander la modification des droits attachésà tout ou partie de leurs Actions, par conversion enActions d’un autre Compartiment ou d’une autre Classed'Actions, sous réserve que les Actions de ceCompartiment ou de cette Classe d'Actions aient déjàété émises. La demande de conversion doit êtreadressée, par écrit, à la Société. Pour être exécutée leJour d'Evaluation, la demande de conversion doit êtrereçue par l'Agent de Registre, le Jour de Transactionavant l'heure limite de conversion du Compartiment, àsavoir au plus tard à 13 heures, heure de Luxembourg(l'« Heure Limite de Conversion du Compartiment »).Toutes les demandes de conversion reçues aprèsl’Heure Limite de Conversion du Compartiment le Jourde Transaction correspondant, seront traitées le Jour deTransaction suivant sur la base de la VNI par Actiondéterminée le Jour d’Evaluation suivant.Tous les ordres de conversion sont traités à uneVNI inconnue ("forward pricing").Le Prix de conversion résultant de la conversion enActions de tout Compartiment ou de toute Classed'Actions est exprimé dans la Devise de Référence duCompartiment en question, ainsi que dans d’autresdevises telles que déterminées périodiquement par leConseil d'Administration.Le nombre d'actions négociées suite à la conversion,est exprimé avec trois décimales et arrondi à l'unité laplus proche, inférieure ou supérieure.La conversion peut être effectuée sous réserve de Fraisde conversion. Pour de plus amples informations,veuillez consulter la section « V. Honoraires, frais etdépenses – A – Frais supportés par les Actionnaires –3. Commission de conversion ».En raison des particularités de SGAM Fund / EquitiesMENA, la conversion de toutes Classes d’Actions de ceCompartiment ne sera pas possible en dehors desJours de Transaction pour ce compartiment, et serareportée au premier Jour de Transaction suivant. Pourobtenir une description plus précise du cycle derèglement de ce Compartiment, veuillez consulter leChapitre V. Valeur Nette d'Inventaire du présentProspectus et notamment le paragraphe : Particularitésde SGAM Fund / Equities MENA._____________________________________________________________________________________Le tableau ci-dessous récapitule les conversions d’Actions permises entre les différentes Classes d’Actions, sous réserveque les conditions prévues dans le Chapitre IV. A du présent Prospectus soient satisfaites (statut des investisseurs,33

structure des frais, montant de souscription minimum, approbation du Conseil d’Administration, droit au paiement dedividendes ou absence de droit à distribution, etc.)DeVersA-AE-AD-AH-AG-AN- B-BD-BH-BNAS-AZ- InstitutionnelRetailF–FH J–JH JX P-PH-PD O-OH-ON X-XE-XHA-AE-AD-AH-AG-AN-AS-AZ-RetailB-BD-BH-BNInstitutionnelOui Oui Oui Non Non Oui Non NonOui Oui Oui OuiNon, àl’exception desfonds depension enAmérique duSud et desfonds de fondsau JaponOui Non OuiF–FH Non Oui Oui Non Non Non Non NonJ–JH Oui Oui Oui OuiNon, àl’exception desfonds depension enAmérique duSud et desfonds de fondsau JaponOui Non NonJX Non Non Non Non Oui Non Non NonP-PH-PD Oui Oui Oui Non Non Oui Non NonO-OH-ON Oui Oui Oui Oui Non Oui Oui NonX-XE-XH Oui Oui Oui Oui Non Oui Oui OuiV. HONORAIRES, FRAIS ETDEPENSESA. FRAIS SUPPORTES PAR LESACTIONNAIRES1. Commission de souscriptionEn plus du Prix d’Emission, l’Intermédiaire intervenantdans la procédure de souscription peut facturer ausouscripteur, à son profit ou à celui du DistributeurMondial une commission de souscription (la «Commission de souscription ») qui ne pourra excéder 5% du Prix d’Emission.En ce qui concerne le Compartiment dénomméSGAM Fund/ Equities Japan Target, des frais desouscription de 5 % maximum sur la base de la VNIpar Action pourront être facturés au profit duDistributeur Mondial sur toutes les Classesd’Actions émises dans ce Compartiment, y comprissur les Actions de Classe F.2. Commission de rachatAucune commission de rachat n’est due lors du rachatd’Actions.3. Commission de conversionLa conversion est effectuée, sous réserve d’unecommission maximale de 1,50% sur la base de la VNIpar Action au profit de tout Intermédiaire surapprobation préalable du Conseil d’Administration de laSociété ou au profit du Distributeur Mondial, à un tauxcalculé en référence aux VNI respectives desCompartiments et/ou Classes concernés.Dans le cas d’une conversion dans toutes Classesémises dans le Compartiment dénommé SGAMFund/ Equities Japan Target, des frais deconversion de 5 % maximum sur la base de la VNIpar Action pourront être facturés au profit duDistributeur Mondial sur toutes les Classesd’Actions, y compris sur les Actions de Classe F.34

B. FRAIS ET DEPENSES DIRECTSSUPPORTES PAR LA SOCIETELa Société (ou chaque Compartiment au prorata)supportera tous les frais et dépenses directs suivants :1. Commissions de gestionLes commissions de gestion sont payées sur les actifsde chaque Compartiment, mensuellement, à termeéchu, à la Société de Gestion (les « Commissions degestion ») et calculées pour chaque Classe d’Actions ausein de chaque Compartiment, sur la moyennemensuelle de la VNI de chaque Classe d’Actions durantce mois. La Société de gestion paie une partie desCommissions de gestion au Gestionnaire qui paie lesGestionnaires délégués qui eux-mêmes paient lesConseillers en placement le cas échéant.Le taux annuel de ces commissions, pour chaqueClasse d'Actions, est indiqué à l'Annexe E TableauRécapitulatif des Actions émises par la Société.2. Commissions de PerformanceLe Gestionnaire et/ou le Gestionnaire Délégué decertains Compartiments (détaillés dans le tableau cidessous)pourront percevoir une commission deperformance prélevée sur les actifs du Compartimentconcerné pour toutes les Classes d’Actions, àl’exception des Actions de Classe “JX”, "O", "ON", "OH","X", "XE" et "XH" (les « Commissions deperformance »).La Performance minimale sera fixée chaque Jourd'Evaluation. Dans l’hypothèse où la Performanceminimale présente une performance négative durant laPériode de Référence, sa valeur est fixée à 0.Toute performance négative des Classes d’Actionssusmentionnées sera reportée.Le tableau ci-dessous résume pour chaqueCompartiment la Performance minimale et le Taux dela Commission de Performance.Conditions de paiement pour toutes les Classesd'Actions :La commission de performance sera payée dans les10 jours suivants la fin de la Période de Référence.Si des Actions sont présentées au rachat au coursde la Période de Référence, la commission deperformance provisionnée en vertu de toutes lesClasses d’Actions sera cristallisée et la totalité desmontants cristallisés sera payée dans les 10 jourssuivant la fin de la Période de Référence.Les Actifs Nets de Référence correspondent aux actifsnets du premier Jour d'Evaluation de la période mis àjour chaque Jour d'Evaluation de façon à prendre encompte les demandes de souscription et de rachatreçues pour la Classe d'Actions, de même que lesdividendes payés (le cas échéant).La Commission de performance est égale à un certainpourcentage (le « Taux de commission deperformance ») de la VNI supérieure à unePerformance minimale spécifique et est calculée sur labase de la Dernière valeur la plus élevée (High WaterMark).La Période de Référence porte sur une période de 12mois qui se termine au mois de mai de chaque année.Une commission de performance sera payée si lesdeux conditions suivantes sont satisfaites : la VNI durant la Période de Référence, adépassé la Performance minimale, et la VNI à la fin de la Période de Référencedépasse la VNI plus haute précédente detoute période antérieure en vertu de laquellela Commission de Performance a étécalculée et payée pour la dernière fois.35

Compartiments obligatairesTableau des Commissions de PerformancePerformance minimaleSymboleBloombergTaux decommission deperformanceSGAM Fund / Bonds World (1) Citigroup WBGI World Index Indice SBUSL 15%SGAM Fund / Bonds Euro Govies Spread (1)SGAM Fund / Bonds Europe Convertible (1)CITI EGBI + 50 points de base.UBS Convertible European Focus(Dividende net)Indice SBEGEUIndice UICBFOEE15%15%Compartiments ActionsPerformance minimaleSymboleBloombergTaux decommission deperformanceSGAM Fund / Equities Euroland Small Cap MSCI EMU Small Cap Indice MSDEEMSN 15%SGAM Fund / Equities Euroland Value (1)DJ EuroStoxx Large (Dividende Indice LCXTnet)10%SGAM Fund / Equities Europe Expansion (1) DJ Stoxx 50 (Dividende net) Index Indice SX5R 15%SGAM Fund / Equities Europe Opportunities Dow Jones Stoxx 600.Indice SXXR(1)15%SGAM Fund / Equities US Concentrated Core RUSSELL 1000 Growth (Total Indice RLG(1)Return Index) + 400 points de base10%SGAM Fund / Equities US Focused (1) S&P 500 (Dividende net) + 200 Indice SPXpoints de base10%SGAM Fund / Equities US Large Cap Growth RUSSELL 1000 Growth (Total Indice RLG(2)Return Index) + 200 points de base10%SGAM Fund / Equities US Mid Cap Growth RUSSELL Mid Cap Growth (Total Indice RUMCGRTR(1)Return Index) + 400 points de base15%SGAM Fund / Equities US Multi Strategies (1)RUSSELL 1000 (Total Return Indice RU10INTRIndex) + 200 points de base10%SGAM Fund / Equities US Relative Value (1)S&P 500 (Total Return Index) + Indice SPTR 10%200 points de baseSGAM Fund / Equities US Small Cap Value RUSSELL 2000 (Total Return Indice RUY 15%(1)Index) + 400 points de baseSGAM Fund / Equities China (1)MSCI China (ND) Index + 400 Indice MXCNpoints de base15%SGAM Fund / Equities India (1) BSE 100 + 400 points de base Indice BSE100 15%SGAM Fund / Equities Japan Small Cap (1)Nomura SC Growth (Total Return Indice RNIRISGIndex) + 400 points de base15%SGAM Fund / Equities Japan Target (1) Topix (RI) + 400 points de base Indice TPX 15%SGAM Fund / Equities Emerging EuropeMSCI EM Europe 10/40 (Dividende Indice MN40MUEnet) + 200 points de base15%MSCI Emerging Market Free Indice NDUEEGFSGAM Fund / Equities Global Emerging(Dividende net) + 200 points deCountries (1)base15%SGAM Fund / Equities MENA (1) 1 000 points de base Sans objet 15%SGAM Fund / Equities Euroland Cyclicals (1)DJ Euro Stoxx 50 (Dividende net) Indice SX5TIndex15%SGAM Fund / Equities Euroland Financials DJ EuroStoxx large (Dividende net) Indice LCTX(1)Index15%SGAM Fund / Equities Europe Environment DJ EUROPE STOXX 50Indice SX5R(1)(Dividende net)15%Compartiments à Rendement AbsoluSGAM Fund / Absolute Return Forex (1)Performance minimaleEONIASymboleBloombergIndice OISEONIATaux decommission deperformance15%SGAM Fund / Absolute Return Interest Rate(1)EONIA + 50 points de baseIndice EONCAPL715%36

(1) A la date du présent Prospectus, des commissions de performance sont calculées pour les Compartiments enquestion.(2) Les commissions de performance seront calculées à une date ultérieure avec préavis réglementaire adresséaux Actionnaires.3. Frais administratifs et d'exploitationTous les Frais administratifs et d’exploitation supportés parla Société (à l’exception des Frais de constitution du Fondsqui peuvent être amortis) sont déduits en premier lieu desrevenus d’investissement et, en second lieu, si nécessaire,des plus-values réalisées sur le capital.La Société ou chaque Compartiment, en fonction du cas,paiera sur ses actifs tous les impôts et charges fiscalespayables par la Société ou le Compartiment conformémentau Chapitre « Imposition » ci-dessous.(a) Frais administratifs et Frais de registreLes honoraires de l’Agent administratif, sociétaire etdomiciliataire couvrant les services d’administration et lesservices de l’agent domiciliataire et sociétaire payables àl’Agent Administratif, Sociétaire et Domiciliataire (les « Fraisadministratifs »), ainsi que les honoraires de l’Agent deRegistre couvrant ses services et lui étant payables (les «Frais de registre ») et les honoraires payables aux autresagents financiers mandatés par la Société, par la Sociétéde Gestion ou par le Distributeur Mondial, en fonction ducas, sont supportés par chaque Compartiment et fixés d’uncommun accord avec l’entité correspondante, au taux etselon les usages en vigueur à Luxembourg.A titre d’exemple, certains honoraires sont basés sur la VNIdu Compartiment concerné, tandis que d’autres sont baséssur les transactions ou autres interventions exécutées pourle compte de la Société ou du Compartiment.A cet égard, chaque Compartiment paiera des Fraisadministratifs ainsi que la commission de l’agent de registredont le montant correspondra à 22,50 points de basemaximum de la VNI moyenne.(b) Honoraires de l’Agent payeur etDépositaireLes honoraires de l’Agent payeur et dépositaire, couvrantles services d’agent payeur et de dépositaire payables àl’Agent payeur et Dépositaire (les « Honoraires de l’Agentpayeur et dépositaire »), et les honoraires payables auxautres agents payeurs ou financiers mandatés par laSociété, par la Société de Gestion ou par le DistributeurMondial, en fonction du cas, sont supportés par chaqueCompartiment et fixés d’un commun accord avec l’entitécorrespondante, au taux et selon les usages en vigueur àLuxembourg.Chaque Compartiment paiera à l’Agent payeur etdépositaire des Honoraires d’Agent payeur et dépositairedont le montant correspondra à 5 points de base maximumde la VNI moyenne.(c)Autres Frais et dépenses d’exploitation- - Dépenses d’exploitation ordinairesLa Société (ou chaque Compartiment au prorata)supportera également certains frais et dépenses37raisonnables notamment, sans toutefois s'y limiter, les fraisde téléphone, télex, télécopie, réseaux de communicationpar câble, frais d'affranchissement, d'impression et depublication de rapports, circulaires et tous autresdocuments, encourus par les Administrateurs, la Société deGestion, le Gestionnaire, les Gestionnaires Délégués, laBanque Dépositaire, l'Agent de registre, l'Agentadministratif, sociétaire et domiciliataire, les Intermédiaires,les distributeurs, s'il y a lieu, les agents payeurs et autresagents financiers dûment mandatés par la Société ou par laSociété de Gestion, les Commissaires aux comptes et lesconseillers juridiques dans le cadre de leurs fonctionsrespectives, fixés d'un commun accord.La Société ou chaque Compartiment, en fonction du cas,prendra également à sa charge les frais d’enregistrementde la Société ou du Compartiment, les frais de maintien decet enregistrement auprès de toute autoritégouvernementale ou boursière ainsi que les droitsd’inscription à la cote, y compris les frais de traduction, lesfrais de préparation, d’impression et de distribution desexemplaires du présent Prospectus et de chacun desProspectus simplifiés ainsi que des rapports annuels etsemestriels et de tous autres documents devant être mis àla disposition des Actionnaires conformément auxrèglementations applicables.La Société ne prendra pas à sa charge les frais depublicité.- - Frais de constitutionLes frais et dépenses dans le cadre de la constitution et del’enregistrement de la Société ainsi que de la création denouveaux Compartiments sont supportés par la Société oule Compartiment concerné (les « Frais de constitution »).Les frais et dépenses relatifs à la constitution ou àl'enregistrement de la Société, lesquels s'élevaient à 140000 USD, ont été supportés par la Société et amortis surles cinq premiers exercices sociaux.Les frais de constitution des nouveaux Compartiments sontamortis sur une durée maximale de cinq ans. En cas deliquidation d’un Compartiment, les frais de liquidation serontintégralement supportés par ce Compartiment.- - Frais de transactionLes Frais de transaction incluent différents types decommissions de courtage et de frais de transaction.La Société ou chaque Compartiment, en fonction du cas,paiera sur ses actifs toutes les commissions de courtage ettous les frais de transaction encourus dans le cadre de sesopérations.A titre d’exemple, chaque Compartiment peut payer, le caséchéant, sur ses actifs au Gestionnaire ou GestionnaireDélégué correspondant ou à toute filiale ou société affiliéedu Gestionnaire, le cas échéant, une commission pour lacentralisation des ordres de chaque transaction effectués

pour le compte du Compartiment. Ces frais de transactionsont inclus dans le coût des investissements lors de l’achatet déduits des recettes de vente lors de la vente des titresdu portefeuille et des instruments financiers du portefeuilled’investissement. Ils sont supportés par le Compartimentauxquels ils correspondent et payés lorsqu’ils sontencourus ou facturés.Aucun Gestionnaire ou Gestionnaire Délégué, ni aucunepersonne leur étant liée, ne peuvent conserver desespèces ou opérer de dégrèvement auprès d'un courtier oucontrepartiste en contrepartie des ordres de transactionqu'ils lui donnent.- Commissions indirectes (« Soft Commissions »)Le Gestionnaire, les Gestionnaires délégués ou lesPersonnes qui leur sont Liées peuvent conclure desconventions de frais de courtage affectés au paiement deservices (soft commission) avec un certain nombre decourtiers, en vertu desquelles l’information sur les, etl’analyse des prix en temps réel émanant de groupes derecherche indépendants sont mis à la disposition duGestionnaire, des Gestionnaires Délégués ou desPersonnes qui leur sont Liées, sans frais, en contrepartiedu fait que le Gestionnaire ou les Gestionnaires Déléguéstravaille(nt) avec ces courtiers pour le compte duCompartiment. Les conventions de soft commissionpeuvent également donner au Gestionnaire, auxGestionnaires Délégués ou aux Personnes qui leur sontLiées, accès à des logiciels de gestion des risques. Lesbiens et services fournis dans le cadre des conventions desoft commission doivent constituer un bénéficedémontrable pour les Actionnaires du Compartimentconcerné et les transactions avec les courtiers ne doiventpas être supérieures aux taux institutionnels de prestationde services complets habituels ni aux meilleures conditionsd’exécution. Les détails des conventions de softcommission seront divulgués dans les comptes de laSociété.4. Commission de distributionLes commissions de distribution sont payables auxdistributeurs nommés, sur une base trimestrielle, et sontcalculées sur les actifs nets moyens des Actions de ClasseF et FH de chaque Compartiment pour le trimestre enquestion.C. FRAIS INDIRECTS SUPPORTES PAR LA SOCIETELes investissements réalisés par la Société dans desactions ou parts d’autres fonds de valeurs mobilières ouautres fonds d’investissement tels que des OPCVM et/ouautres OPC peuvent entraîner une double facturation decertains frais pour les Actionnaires, tels que lesCommissions de souscription, les Commissions de rachat,les Frais de gestion et les Frais administratifs.Lorsque la Société acquiert des actions ou parts d’autresfonds de valeurs mobilières ou autres fondsd’investissement étant directement ou indirectement géréspar la Société de gestion ou par une société à laquelle elleest liée dans le cadre d’une gestion commune ou d’uncontrôle commun ou au titre d’une participation directe ouindirecte de plus de 10 % du capital ou des droits de vote,aucun frais de gestion ne sera facturé sur les actifs duCompartiment à l’égard de tels investissements. De plus, laSociété de gestion ne pourra facturer au Compartiment desfrais de souscription ou de rachat sur des investissementsréalisés dans les fonds cibles liés.VI.A. GENERALITESVALEUR DE L'ACTIF NET« L'Actif Net » d'un Compartiment est égal à la valeur dumarché des (i) actifs du Compartiment en question incluantles produits à recevoir, moins (ii) les engagements etprovisions pour charges à payer, attribuables à chaqueClasse d'Actions au sein du Compartiment. L'Actif Net dela Société est exprimé en USD et la VNI par Action dechaque Compartiment est exprimée dans la devise définieau Chapitre Emission des Actions.La VNI par Action est déterminée, sous la responsabilité duConseil d’Administration, chaque Jour de Calcul sur la basedes derniers cours de clôture disponibles des marchés surlesquels les titres détenus par le Compartiment concernésont négociés le Jour d’Evaluation.●●Pour les Compartiments d’Asie et du Moyen-Orient, tels que définis dans le GlossaireTerminologique, le « Jour de Calcul » est le mêmeque le Jour d’Evaluation (Jour Ouvrable auLuxembourg),Pour tous les autres Compartiments, le « Jour deCalcul » est le Jour Ouvrable au Luxembourgsuivant le Jour d’Evaluation.Lors d’un Jour de Calcul donné, la VNI par Action du mêmejour sera déterminée pour les Compartiments asiatiques etdu Moyen Orient, et la VNI par Action de la veille seradéterminée pour les Compartiments Européens, Mondiauxet Nord-Américains.Pour les Compartiments indiciels, la VNI ne sera pascalculée les jours où les indices de référence ne sont pasdisponibles (ces jours n'étant pas des Jours Ouvrables).Pour les Compartiments suivants (SGAM Fund / Bonds USOpportunistic Core Plus, SGAM Fund / Equities USConcentrated Core, SGAM Fund / Equities US Large CapGrowth, SGAM Fund / Equities US Mid Cap Growth, SGAMFund / Equities US Multi Strategies, SGAM Fund / EquitiesUS Relative Value, SGAM Fund / Equities US Small CapValue, SGAM Fund / Equities US Focused, SGAM Fund /Index US, SGAM Fund / Equities Japan Concentrated,SGAM Fund / Equities Japan Small Cap, SGAM Fund /Equities Japan Target et SGAM Fund / Equities JapanCoreAlpha, SGAM Fund / Index Japan, SGAM Fund /Equities China, SGAM Fund / Equities India), la VNI nesera pas calculée les jours où le marché principal où sontnégociés les titres détenus par les Compartimentsconcernés est fermé le Jour de Calcul ; le jour ouvrablesuivant, la VNI sera calculée sur la base des derniers coursde clôture disponibles. Pour SGAM Fund/Equities MENA, laVNI ne sera pas calculée les jours ou les marchés où sontnégociés habituellement une part important des titresdétenus par ce compartiment sont fermés.L’heure limite de souscription, de rachat et deconversion est fixée à 13 heures le jour ouvrable quiprécède le Jour de Calcul (le « Jour de Transaction »).38

Nom duCompartimentJour de Transaction duCompartiment/DateLimite de Souscription,Rachat ou ConversionJourd’évaluationJour decalculCompartiments d’AsieJ - 1 J Jet du Moyen-OrientAutres Compartiments J J J + 1Particularités du SGAM Fund / Equities MENA (pouvant être modifié en cas de jours fériés au Luxembourg ou/etsur les marchés du Moyen-Orient où d’Afrique du Nord.)SGAM FUNDEquities MENAJour detransaction /Date limite deSouscription,Rachat ouConversionJour d’évaluationJour de calculLundi Mardi MardiMardi Mercredi MercrediMercredi Jeudi Jeudivendredi Lundi LundiPour chaque Compartiment, la VNI par Action de chaqueClasse d’Actions est calculée en divisant (i) l’Actif Net duCompartiment en question, attribuable à cette Classed’Actions par (ii) le nombre total d’Actions et de fractionsd’Actions de cette Classe en circulation, au Jourd’Evaluation approprié (la VNI par Action est expriméedans la Devise de Référence appropriée ou dans touteautre devise, qui pourra être déterminée périodiquementpar le Conseil d’Administration, avec quatre décimales,quelle que soit la Devise de Référence du Compartiment enquestion).1. L’actif de la Société est censécomprendre :(a)(b)(c)toutes les espèces en caisse ou en dépôt,y compris les intérêts courus ;tous les effets et billets payables à vue etles comptes clients (y compris les résultatsde la vente des titres dont le prix n'a pasencore été touché) ;toutes les obligations, notes, certificats dedépôt, actions, titres, parts ou actionsd’OPC, obligations non garanties, droitsde souscription, warrants, options etautres titres, instruments financiers etactifs similaires détenus ou conclus par laSociété (sous réserve que la Société fassedes ajustements d'une façon compatibleavec le paragraphe (i) ci-dessous, auregard des fluctuations de la valeur demarché des titres, causées par destransactions ex-dividendes, ex-droits ouautres pratiques similaires) ;39(d)(e)(f)(g)tous les dividendes et distributions àrecevoir par la Société en espèces ou entitres dans la mesure où la Société pouvaitraisonnablement en avoir connaissance ;tous les intérêts échus produits par lestitres qui sont la propriété de la Société,sauf toutefois si ces intérêts sont comprisdans le principal de ces valeurs ;les dépenses préliminaires de la Société,incluant les frais d’émission et dedistribution des Actions de la Société dansla mesure où ils n'ont pas été amortis ;tous les autres avoirs, de quelque natureet sorte qu'ils soient, y compris lesdépenses payées d’avance.La valeur des actifs sera déterminée comme suit :(i)(ii)la valeur des espèces en caisse ou endépôt, effets et billets payables à vue etcomptes à recevoir, des dépenses payéesd’avance, des dividendes et intérêtsannoncés ou venus à échéance nonencore touchés, sera constituée par lavaleur nominale de ces avoirs, sauftoutefois s'il s'avère improbable que cettevaleur puisse être touchée ou payée enentier ; dans ce cas, la valeur seradéterminée en retranchant un certainmontant qui semblera adéquat à la Sociétéen vue de refléter la valeur réelle de cesavoirs ;les titres cotés sur une bourse de valeursreconnue ou négociés sur un autreMarché Réglementé en fonctionnementrégulier, reconnu et ouvert au public,

(iii)seront évalués à leurs derniers cours declôture disponibles ou, dans l'hypothèseoù il y existerait plusieurs marchés, sur labase des derniers cours de clôturedisponibles sur le principal marché du titreconcerné ;dans la mesure où le dernier prix declôture disponible ne reflèterait pasvéritablement, de l’avis desAdministrateurs, la valeur de marché réelledes titres concernés, la valeur de tels titressera déterminée par les Administrateurssur la base de la valeur de réalisationprobable, laquelle devra être estimée avecprudence et bonne foi ;(viii)de l’investissement est ajustée auxnouveaux rendements du marché.les swaps sur taux d’intérêt serontévalués à leur valeur de marché établiepar référence à la courbe des tauxd’intérêt applicables. Les swaps surindices ou sur instruments financiersseront évalués à leur valeur de marchéétablie par référence à l'indice ou àl'instrument financier concerné.L'évaluation des contrats de swaps relatifsà ces indices ou instruments financierssera basée sur la valeur de marché de cesopérations de swap selon les procéduresétablies par le Conseil d'Administration ;(iv)(v)(vi)(vii)les titres non cotés ou négociés sur unebourse de valeurs officielle ou nonnégociés sur un autre Marché Réglementéseront évalués sur la base de la valeurprobable de réalisation, laquelle doit êtreestimée avec prudence et bonne foi parles Administrateurs ;la valeur liquidative des contrats à terme,contrats de change à terme et contratsd’options qui ne sont pas négociés sur desbourses de valeurs ou autres MarchésRéglementés s'entendra comme étant leurvaleur liquidative nette, déterminée,suivant les lignes de conduite établies parles Administrateurs, sur une bases'appliquant de manière uniforme àchaque type de contrats. La valeurliquidative des contrats à terme, contratsde change à terme et contrats d'optionsnégociés sur des bourses officielles ou surd'autres Marchés Réglementés se fera surla base des derniers prix de règlementdisponibles de ces contrats sur lesbourses officielles ou les MarchésRéglementés sur lesquels les contrats àterme, contrats de change à terme oucontrats d'option sont négociés par laSociété, pour autant que si les contrats àterme, contrats de change à terme etcontrat d'options ne peuvent être liquidésle jour pour lequel les actifs sontdéterminés, la base de détermination de lavaleur liquidative de tels contrats pourraêtre la valeur que les Administrateursestiment être juste et raisonnable ;Les instruments du marché monétaire noncotés ou négociés sur une bourse devaleurs ou non négociés sur un autreMarché Réglementé sont évalués à leurvaleur nominale augmentée de tout intérêtcouru ;Dans le cas d’instruments à court termedont l’échéance est inférieure à 90 jours,la valeur de l’instrument basée sur le coûtd’acquisition net, est progressivementajustée au prix de rachat correspondant.En cas d’évolutions considérables desconditions de marché, la base d’évaluation(ix)(x)(xi)les CDS seront évalués sur une basequotidienne fondée sur une valeur demarché obtenue par un fournisseur de prixextérieur. Le calcul de la valeur de marchéest basé sur le risque de crédit de la partiede référence respectivement l’émetteur, lamaturité du CDS et sa liquidité sur lemarché secondaire. La méthoded’évaluation est reconnue par le Conseild’Administration et contrôlée par lecommissaire aux comptes.les investissements dans des OPC detype ouvert seront évalués sur la base desderniers cours disponibles des parts ouactions de tels OPC ; etToutes les autres Valeurs Mobilières etautres actifs permis seront évalués sur labase de leur valeur marchande, laquellesera déterminée de bonne foiconformément aux procédures établies parle Conseil d’Administration. Tout actifdétenu dans un Compartiment spécifiquenon exprimé dans la Devise de Base de laSociété sera converti dans cette Devise deRéférence au taux de change en vigueursur un marché reconnu, le jourcorrespondant aux derniers cours declôture disponibles.Le Conseil d’Administration peut, à sonentière discrétion, autoriser l’utilisationd’autres méthodes d’évaluation, baséessur le prix probable de vente tel quedéterminé avec prudence et de bonne foipar les Administrateurs, si le Conseild’Administration considère que cetteévaluation reflète mieux la juste valeur del'actif de la Société.Dans l'hypothèse où les cotations decertains actifs détenus par unCompartiment ne sont pas disponiblespour le calcul de la VNI, chacune de cescotations peut être remplacée par ladernière cotation connue (pour autant quela dernière cotation connue soit égalementreprésentative) précédant la dernièrecotation ou par la dernière évaluation de ladernière cotation le Jour d’Evaluation en40

question, tel que déterminé par lesAdministrateurs.2. Le passif de la Société est censécomprendre :(d)(a)(b)(c)tous les emprunts, traites et comptesfournisseurs ;toutes les frais d'administration, échus ouprovisionnés (y compris les frais degestion, de distribution, de dépositaire,d'agent administratif, de registre, denominee et autre frais tiers) ;tout le passif connu, actuel et futur, ycompris toutes les obligationscontractuelles venues à échéance qui ontpour objet des paiements soit en espècessoit en nature ;une réserve appropriée pour futurs impôtssur le capital et sur le revenu, courusjusqu'au Jour d'Evaluation et fixéepériodiquement par la Société et d'autresréserves autorisées ou approuvées par leConseil d'Administration, en particuliercelles qui ont été mises en place pour faireface à une possible dépréciation desinvestissements de la Société ; etcompris les frais d’achat et de vente desactifs, les intérêts, les frais bancaires et decourtage, d’affranchissement postal, detéléphone et de télex. La Société pourracalculer les dépenses administratives etautres, qui ont un caractère régulier oupériodique, par une estimation pourl'année ou toute autre période, et enrépartir le montant au prorata des fractionsde cette période.Toutes les Actions dans le processus de rachat par laSociété seront censées être émises jusqu’à la clôture de lajournée au Jour d’Evaluation applicable au rachat. Le prixde rachat est un engagement de la Société depuis laclôture du Jour d’Evaluation jusqu’au paiement.Toutes les Actions émises par la Société en accord avecles demandes de souscription reçues seront censées êtreémises depuis la clôture de la journée au Jour d’Evaluationapplicable à la souscription. Le prix de souscription est unmontant dû à la Société depuis la clôture de la journée dece tel Jour, jusqu’au paiement.L’Actif Net de la Société est égal au total des Actifs Nets dechaque Compartiment.B. SUSPENSION TEMPORAIRE DU CALCUL DELA VNI(e)tous les autres engagements de laSociété de n'importe quelle nature et sorteque ce soit, à l’exception desengagements représentés par les Actionsde la Société. Pour déterminer le montantde ces engagements, la Société devraprendre en considération toutes lescharges à payer par la Société, quidevront comprendre les frais de premierétablissement, les honoraires payables auConseil d’Administration, à la Société deGestion (y compris toutes les dépensescourantes raisonnables), au Gestionnaireou aux Gestionnaires Délégués, et auxConseillers en Placement le cas échéant,aux comptables, à la Banque Dépositaireet aux Agents Payeurs, aux AgentsAdministratifs, Agents de Registre et auxReprésentants Permanents sur les lieuxd’inscription, ainsi qu’à tout autre agentemployé par la Société, les honorairespour les services juridiques et devérification comptable, les frais liés à toutedemande d’admission en bourse et droitsde maintien s’y rapportant, les coûtsd’impression, de reporting et depublication (y compris les frais depréparation, de traduction et d’impressionen différentes langues) des Prospectus,des Prospectus Simplifiés, des rapportsexplicatifs ou déclarations d’inscription,des rapports annuels et des rapportssemestriels, des rapports détaillés, desimpôts ou charges prélevées par lesautorités gouvernementales et desurveillance, les frais d’assurance ettoutes les autres charges d’exploitation, y41Conformément à l’Article 14 des Statuts, la Société peut, àtout moment, suspendre temporairement le calcul de la VNId’un ou plusieurs Compartiments et l’émission, la vente, lerachat et la conversion de n'importe quelle Classed'Actions, en particulier dans les circonstances suivantes :1) durant toute période où l'une des quelconquesprincipales bourses de valeurs ou autres marchésreconnus sur lesquels une partie substantielle desinvestissements de la Société attribuables à un telCompartiment est périodiquement cotée ounégociée, est fermé pour des raisons autres quepour les congés habituels, ou lorsque lestransactions sont restreintes ou suspendues, dèslors que cette restriction ou suspension peut affecterla valeur des investissements cotés de la Sociétéattribuables à un tel Compartiment ;2) durant l'existence d'un quelconque état de fait(comme des événements politiques, militaires,économiques ou monétaires) qui dans l’opinion desAdministrateurs constitue une urgence, résultantdans l'impossibilité de disposer ou d'évaluer lesactifs appartenant à la Société et attribuables à untel Compartiment ;3) durant toute rupture des moyens decommunication ou de calcul habituellement utiliséspour la détermination du prix ou de la valeur desinvestissements du Compartiment ou du prix actuelou de la valeur sur n'importe quelle bourse devaleurs officielle ou autre marché au regard desactifs attribuables à ce Compartiment ;4) durant toute période où la Société est dansl’impossibilité de rapatrier les fonds nécessaires poureffectuer les paiements relatifs aux demandes de

achat d’Actions d’un Compartiment concerné oudurant laquelle aucun transfert de fonds impliquédans la réalisation ou l’acquisition d’investissementsou de paiements dus sur le rachat des Actions, nepeut, dans l'opinion des Administrateurs, êtreeffectué selon des taux de change normaux ;5) quand, pour toute autre raison échappant aucontrôle des Administrateurs, les prix desinvestissements détenus par la Société etattribuables à un Compartiment, ne peuvent êtreévalués rapidement et de manière certaine ; ou6) suite à la publication d’un avis de convocation àune assemblée générale des Actionnaires dans lebut de liquider la Société.La suspension du calcul de la VNI d’un Compartimentn’aura pas d'effet sur le calcul de la VNI, l’émission, lavente, le rachat et la conversion des Actions d'un autreCompartiment dont le calcul de la VNI n’est pas suspendu.Toute demande de souscription, conversion ou rachat serairrévocable sauf en cas de suspension du calcul de la VNI.Un avis précisant le début et la fin de toute période desuspension sera publié dans un journal quotidien duLuxembourg, si la durée de la suspension doit dépassertrois (3) Jours ouvrables ainsi que dans tous autresjournaux sélectionnés par le Conseil d’Administration.L'information sera également transmise à tout investisseurou Actionnaire, selon le cas, ayant demandé lasouscription, la conversion ou le rachat des Actions duCompartiment concerné.d'investissement et sur les plus-values nettes en capitaldisponibles de la Société.Sur proposition du Conseil d’Administration, l’AssembléeGénérale Annuelle des Actionnaires peut égalementdécider de payer aux Actionnaires un dividende sous formed’Actions d’un ou plusieurs Compartiments, au prorata,quand cela est le cas, des Actions existantes du mêmeCompartiment détenues par chaque Actionnaire.Quant aux Actions de Distribution existant dans certainsCompartiments (se référer au Tableau des Actions émises),la Société paiera des dividendes en espèces dans laDevise de Référence des Compartiments concernés. Lorsde l'Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires lesdividendes annuels revenant aux Actions de Distributionsont déclarés séparément. De plus, les Administrateurspeuvent décider de payer des dividendes intérimaires.Le Conseil d’Administration peut également décider deréinvestir automatiquement les dividendes en achetant desActions supplémentaires. Si tel est le cas, les dividendessont payés à l'Agent de Registre qui réinvestira l'argentpour le compte des Actionnaires en souscrivant à denouvelles Actions de la même Classe. Lesdites Actionsseront émises, à la date de paiement, sous forme nonmatérialisée par un certificat, à la Valeur Nette d'Inventairepar Action de la Classe concernée. Des fractions d'Actionsseront émises jusque trois décimales.Tout dividende non réclamé dans les cinq ans qui suiventsa déclaration sera prescrit et reversé au Compartimentconcerné.C. PUBLICATION DE LA VNI PAR ACTIONVIII.FISCALITELa VNI par Action de chaque Classe au sein de chaqueCompartiment est disponible tous les jours au siège socialde la Société, de la Société de Gestion, au bureau duDépositaire et sur Internet à l’adresse suivante :www.finesti.comLa VNI par Action concernée peut être publiée selon unmode déterminé par la Société ou d'une quelconque autrefaçon requise par la loi applicable dans chaque pays oùl'autorisation d'offre restreinte ou publique est accordée à laSociété ou à un Compartiment et/ou une Classe spécifique.La Société peut prendre des dispositions pour que cetteinformation soit publiée dans les principaux journauxfinanciers ou sur Internet. La Société ne saurait accepteraucune responsabilité en cas d’erreur ou de retard depublication ou en cas de non publication d’une VNI.VII.POLITIQUE DE DISTRIBUTIONEn principe, les plus-values réalisées en capital et lesrevenus des investissements de la Société serontcapitalisés et aucun dividende ne sera, en principe, payéaux Actionnaires.Le Conseil d'Administration se réserve néanmoins le droitde proposer à l'« Assemblée Générale Annuelle » desActionnaires le paiement d'un dividende s'il considère quecelui-ci est dans l'intérêt des Actionnaires ; dans un tel cas,sous réserve de l'approbation des Actionnaires, undividende en espèces peut être payé sur les revenus nets42A. IMPOSITION DE LA SOCIETEUne taxe (Taxe d'abonnement) égale à (i) 0,01 % par anpour toutes les Classes d'Actions au sein desCompartiments Monétaires et pour les Actions de ClassesB, BD, BN, J, JX, O, BH, JH, OH, ON, X, XE et XH au seindes autres Compartiments et à (ii) 0,05 % par an pour lesActions de Classe A, AE, AD, AG, AN, AS, AZ, F, P et PDet les actions de Classe AH, FH et PH des autresCompartiments est payable trimestriellement aux autoritésluxembourgeoises et calculée sur la base de l'Actif Net dechaque Compartiment, le dernier jour du trimestre.La part des actifs de chaque Compartiment qui est investiedans d’autres organismes de placement collectifluxembourgeois n’est pas soumise à la taxesusmentionnée.Aucune taxe ni impôt n’est payable à Luxembourg suite àl’émission d’Actions à l’exception d’un droit d’apport de 1250 EUR, payable par la Société à sa constitution.Conformément à la législation luxembourgeoise, aucunimpôt n’est payable à Luxembourg sur les plus-values encapital réalisées par chacune des Actions de la Société.Certains revenus de la Société (sous forme de dividendes,intérêts ou bénéfices en provenance de sourcesextérieures au Luxembourg) peuvent être assujettis à desimpôts retenus à la source, d’un taux variable, qui nepeuvent pas être récupérables.B. IMPOSITION DES ACTIONNAIRES

Conformément à la législation et aux pratiques en vigueur,les Actionnaires ne sont assujettis à aucun impôt sur lesplus-values, sur le revenu, impôt à la source, droit desuccession ou autres taxes au Luxembourg (à l’exceptiondes Actionnaires domiciliés, résidant ou disposant d’unétablissement permanent au Luxembourg et de certainsanciens résidents du Luxembourg qui détiennent plus de 10% du capital social de la Société).Le Conseil de l’Union Européenne a adopté le 3 juin 2003la Directive du Conseil 2003/48/CE sur l’imposition desrevenus de l’épargne. Au titre de cette Directive, les EtatsMembres de l’UE seront tenus de fournir à l’administrationfiscale d’un autre Etat Membre de l’UE les informationsdétaillées concernant les paiements d’intérêts ou autresrevenus similaires acquittés par une personne au sein dupays à un particulier résident de cet autre Etat Membre del’UE sous réserve du droit de certains Etats Membres del’UE (Autriche, Belgique et Luxembourg) d’opter plutôt pourun régime d’imposition à la source durant une périodetransitoire pour de tels paiements.Les Actionnaires de la Société étant résidents d’un EtatMembre de l’UE (territoires dépendants et associéscompris) (1) ou de pays tiers déterminés (2) – à l’exceptiondes Actionnaires étant des sociétés – seront assujettis, àpartir du 1er juillet 2005, à un impôt à la source applicablesur les paiements d’intérêts qu’ils recevront duCompartiment dans lequel ils investissent.(1). Jersey, Guernesey, Ile de Man, territoires dépendantset associés des Caraïbes, etc.(2). Suisse, Monaco, Liechtenstein, Andorre, Saint-Marin.Les Actionnaires qui ne sont pas fiscalement résidents duLuxembourg en vertu des réglementationsluxembourgeoises en vigueur ou des traités fiscauxapplicables, ne sont pas tenus de payer au Luxembourg unquelconque impôt sur le revenu, les donations, lessuccessions ou autres en relation avec les Actions de laSociété qu’ils détiennent.Il est recommandé aux Actionnaires et investisseurspotentiels de consulter leurs conseillersprofessionnels concernant une éventuelle impositionou d’autres conséquences résultant de l’achat, ladétention, la vente ou autre mode de cession desActions, qui pourrait leur être applicable selon lalégislation en vigueur de leur pays de constitution,établissement, nationalité, résidence ou domicile.Les déclarations sur l’imposition susmentionnées sontbasées sur les conseils reçus de la part de l’AgentAdministratif au sujet de la législation et des pratiques envigueur au Luxembourg, en date du présent Prospectus.Comme pour tout investissement, aucune garantie ne peutêtre donnée que le fait que les conditions fiscalesexistantes ou proposées au moment de l'investissementdans la Société ou dans un Compartiment ou dans uneClasse d'Actions resteront toujours identiques.IX.CONFLITS D’INTERETSIl existe d'importants conflits d'intérêts entre la Société,chaque Compartiment et ses Actionnaires et SociétéGénérale (qui détient actuellement 25 % du GroupeAmundi), Groupe Amundi, Groupe CA (qui détient43actuellement 75 % du Groupe Amundi) et ses filiales (ycompris la Société de Gestion, le Gestionnaire, lesGestionnaires Délégués et le Conseiller en Placement).Ces conflits d’intérêts portent notamment sur ce qui suit :• La Société de Gestion, le Gestionnaire (qui agitégalement en qualité de Promoteur et de DistributeurMondial de la Société), la plupart des GestionnairesDélégués et les Conseillers en Placement sont tousdes filiales directes ou indirectes d’Amundi. LesGestionnaires Délégués (à l’exception de GLGPartners UK, Lyxor International AM et TCW) sont tousaffiliés à la Société de Gestion et sont des filialesdirectes ou indirectes, et contrôlées par GroupeAmundi. Les autres filiales et succursales affiliées duGroupe Amundi ainsi que les organismes de placementcollectif gérés et/ou proposés par le Gestionnaire etses filiales et sociétés affiliées peuvent également êtreActionnaires d’un ou de plusieurs Compartiments.• Société Générale, Groupe CA et leurs sociétés affiliéespeuvent acheter et vendre, pour leur compte propre,des valeurs mobilières dans lesquelles la Société peutégalement investir. De plus, dans l’exercice normal deson activité, la Société peut acheter et vendre desactifs provenant de et à Société Générale, Groupe CAet leurs sociétés affiliées à condition que lestransactions soient effectuées sur une base équitable.En outre, Société Générale, Groupe CA et leurssociétés affiliées peuvent donner des conseilsfinanciers pour, ou gérer des fonds tiers qui sontinvestis dans les mêmes titres que ceux dans lesquelsla Société investit ;• Société Générale, Groupe CA et leurs sociétés affiliéesétant, entre autres, des institutions bancairesimportantes, elles peuvent accorder des prêts à ungrand nombre de sociétés ou de pays dans lesquels laSociété investira. Les décisions en matière de créditque Société Générale, Groupe CA et leurs sociétésaffiliées prennent à l’égard de ces sociétés ou payspeuvent avoir un impact sur la valeur marchande destitres dans lesquels la Société investit. En outre, en leurqualité de prêteurs, Société Générale, Groupe CA etleurs sociétés affiliées seront prioritaires, dans presquetous les cas, sur les titres dans lesquels la Sociétéinvestit ;• Société Générale, Groupe CA et leurs sociétés affiliéesinterviennent également dans d’autres activitésimpliquant ou affectant les valeurs dans lesquelles laSociété investira. En particulier, Société Générale,Groupe CA et leurs sociétés affiliées peuvent être àl’origine de transactions relatives à ces valeurs, enintervenant en qualité d’intermédiaire del’investissement et en qualité de société de courtagepour ces valeurs. En outre, Société Générale, GroupeCA et ses sociétés affiliées peuvent prester d’autresservices pour des sociétés de portefeuilles etpercevoir, à ce titre, des honoraires, commissions etautres rémunérations.Lors d'opérations de change ou lors de l'achat ou la ventede toute valeur mobilière ou de tout autre actif pour laSociété, le Gestionnaire ou les Gestionnaires Délégués demême que toute société affiliée, peuvent agir en tant quecontrepartie, agent principal ou courtier dans la transactionet peuvent être rémunérés séparément en cette qualité.Tous les services ou conseils d’investissement fournis parle Gestionnaire et les Gestionnaires Délégués au nom de la

Société seront basés sur des informations disponibles aupublic.X. INFORMATIONS GENERALESA. EXERCICE SOCIALL’exercice social de la Société (un « Exercice social ») )commence le 1 er juin de chaque année civile et se terminele 31 mai de l’année civile suivante.B. ASSEMBLEES GENERALES DESACTIONNAIRESL’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tientchaque année civile au Luxembourg à 11 heures, le derniermercredi du mois de septembre. Si ce jour n’est pas unJour Ouvrable, l’Assemblée se tiendra le Jour Ouvrablesuivant. Tous les Actionnaires seront convoqués àl’Assemblée par un avis, aux adresses figurant dans leregistre des Actionnaires, au moins 15 jours avant la datede l’Assemblée Générale. Cet avis de convocationindiquera l’heure et le lieu de l’Assemblée Générale, lesconditions d’admission, l’ordre du jour et les exigences enmatière de quorum et de majorité.Chaque Action donne droit à une voix. Le vote sur lepaiement éventuel d’un dividende dans un Compartimentrequiert la majorité des voix des Actionnaires duCompartiment concerné et toute modification des Statutsentraînant un changement des droits d’un Compartimentdoit être approuvée par une décision de l’AssembléeGénérale des Actionnaires et par l’Assemblée desActionnaires du Compartiment concerné.C. LIQUIDATION DE LA SOCIETE1. Durée de la SociétéLa Société est à durée illimitée. La Société (ainsi que tousles Compartiments et Classes d'Actions) peut cependantêtre dissoute, liquidée ou l’un de ses Compartimentsclôturé ou fusionné dans les circonstances décrites dansles paragraphes suivants.2. Dissolution et Liquidation de la SociétéLa Société peut à tout moment être dissoute par unedécision de l’Assemblée Générale des Actionnairesstatuant aux conditions de quorum et de majorité telles quedéfinies dans les Statuts.Si le capital de la Société devient inférieur aux deux tiers del'Actif Net minimum, tel que prévu par la Loi de 2002 soussa forme ponctuellement amendée, le Conseild'Administration doit soumettre la question de la dissolutionet de la liquidation de la Société à l'Assemblée Généraledes Actionnaires. L’Assemblée Générale, délibérant sansaucune exigence de quorum, décidera à la majorité simpledes voix des Actions présentes ou représentées àl’Assemblée.La question de la dissolution et de la liquidation de laSociété sera également soumise à l’Assemblée Généraledes Actionnaires si le capital de la Société devient inférieurau quart du capital minimum, conformément à la Loi de2002 et à ses modifications ultérieures. Dans ce cas,l’Assemblée Générale délibérera sans condition de quorumet la dissolution et la liquidation pourront être décidées parles Actionnaires possédant un quart des voix présentes oureprésentées à cette Assemblée.Les convocations à ces Assemblées doivent se faire defaçon à ce que les Assemblées soient tenues dans un délaide quarante jours à partir de la date à laquelle il estconstaté que l’Actif Net est devenu inférieur aux deux tiersou au quart du minimum légal.L’émission de nouvelles Actions par la Société cessera à ladate de publication de l’avis de convocation à l’AssembléeGénérale des Actionnaires lors de laquelle la dissolution etla liquidation de la Société sera proposée.Un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être despersonnes physiques ou morales) seront désignés lors del’Assemblée Générale des Actionnaires pour réaliser lesactifs de la Société, sous le contrôle de l’Autorité deSurveillance compétente et dans l’intérêt des Actionnaires.Les produits de la liquidation de chaque Compartiment,nets de tous les frais de liquidation, seront distribués parles liquidateurs aux Actionnaires de chaque Classeproportionnellement à leurs droits respectifs. Les montantsnon réclamés par les Actionnaires à la fin de la procédurede liquidation seront déposés, conformément auxdispositions de la loi luxembourgeoise, auprès de la Caissede Consignation à Luxembourg jusqu'à la fin de la périoderéglementaire.3. Liquidation d'un Compartiment ou d'uneClasse d'ActionsLe Conseil d’Administration peut décider à tout moment deliquider un Compartiment en tenant compte des intérêtsdes Actionnaires. Dans ce cas, les Administrateurs peuventproposer aux Actionnaires dudit Compartiment laconversion de leurs Actions en Actions d'un autreCompartiment, selon les conditions fixées par lesAdministrateurs, ou le rachat de leurs Actions en espèces àla VNI par Action (comprenant tous dépenses et coûtsestimés de la liquidation), déterminée le Jour d'Evaluationtel que défini dans le chapitre Rachat des Actions.Dans le cas où, pour quelque raison que ce soit, la valeurde l’Actif Net d’un Compartiment ou d’une Classe d’Actionsd’un Compartiment aurait diminué jusqu’à un montantponctuellement déterminé par les Administrateurs commeétant le montant minimum à partir duquel le Compartimentou la Classe d’Actions ne peut plus fonctionner d’unemanière économiquement efficace ou, si un changementde la situation économique ou politique du Compartiment ades conséquences défavorables importantes sur lesinvestissements de ce Compartiment, le Conseild’Administration peut décider de procéder au rachat forcéde toutes les Actions des Classes correspondantes émisesdans ledit Compartiment, au prix de la VNI par Action (entenant compte des prix et des frais réels de réalisation desinvestissements et de la provision de frais liés à laliquidation) calculée au Jour d’Evaluation auquel une telledécision prendra effet. La Société enverra un avis écrit auxActionnaires des Classes d’Actions concernées avant ladate effective de ce rachat forcé. Cet avis indiquera lesraisons motivant ce rachat ainsi que ses modalités.44

Toutes les demandes de souscription seront suspendues àcompter de l’annonce de la dissolution du Compartimentconcerné.En dépit des pouvoirs conférés ci-dessus auxAdministrateurs, l’Assemblée Générale des Actionnaires detoutes Classes d’Actions émises dans un Compartimentpeut, sur proposition des Administrateurs, racheter toutesles Actions des Classes concernées émises dans un telCompartiment et rembourser aux Actionnaires la VNI deleurs Actions (en tenant compte des prix et des frais réelsde réalisation des investissements et de la provision defrais liés à la liquidation) calculée au Jour d’Evaluationauquel cette décision prendra effet. Cette AssembléeGénérale des Actionnaires se tiendra sans condition dequorum et prendra sa décision à la majorité simple desActionnaires présents ou représentés.Les actifs qui n'auraient pas pu être distribués à leurspropriétaires lors de la procédure de rachat seront déposésauprès de la Banque Dépositaire pendant une période desix mois ; passé cette période, les actifs seront déposésauprès de la Caisse de Consignation pour le compte deleurs bénéficiaires.Toutes les Actions ainsi rachetées seront ensuite annuléespar la Société.4. Fusion de Compartiments ou de Classesd'ActionsDans les mêmes circonstances que celles décrites ci-avant,le Conseil d'Administration peut décider de procéder à lafusion de deux ou de plusieurs Compartiments de laSociété ainsi qu'à la fusion d'un ou de plusieursCompartiments de la Société avec un autre organisme deplacement collectif de droit luxembourgeois régi par laPartie I de la Loi de 2002. Un préavis sera adressé auxActionnaires du Compartiment absorbé, conformément auchapitre Information aux Actionnaires (voir ci-après). LesActionnaires ne souhaitant pas participer à la fusionpourront demander le rachat ou la conversion de leursActions durant une période d’au moins un mois suivant lapublication de l’Avis de fusion. Le rachat et la conversionseront respectivement effectués, sans frais de rachat ni deconversion, à la VNI applicable, calculée à la date où cesordres seront réputés avoir été reçus. De même, le Conseild’Administration peut décider de procéder à la fusion dedeux ou plusieurs Classes d'Actions de la Société au seind'un même Compartiment. Auquel cas, un avis préalablesera transmis aux Actionnaires des Classes d'Actionsconcernées.5. Regroupement et Division de CompartimentsLe Conseil d’Administration peut décider à tout moment,dans les mêmes circonstances que celles décrites ci-avant,de procéder au regroupement d’un Compartiment ou à sadivision. En cas de regroupement ou de division deCompartiments, les Actionnaires des Compartimentsrespectifs ont le droit de demander, dans un délai d’un moissuivant la notification et la prise d’effet, le rachat par laSociété de leurs Actions, sans frais de rachat.Toutes les demandes de souscription seront suspendues àcompter de l’annonce du regroupement ou de la division duCompartiment concerné.45D. RAPPORTS ET COMPTES DE LA SOCIETE –INFORMATION AUX ACTIONNAIRESLe rapport annuel révisé de la Société pour chaqueExercice Social sera mis à la disposition des Actionnairesau Siège Social de la Société, dans les quatre mois suivantla fin de l’Exercice social concerné et expédié sur demandeaux Actionnaires nominatifs, aux adresses indiquées dansle registre des Actionnaires, au moins 15 jours avantl’Assemblée Générale Annuelle. De plus, le rapportsemestriel non révisé de la Société pour la périodecomprise entre la fin de chaque Exercice Social et le 30novembre de l'année suivante (une « périodesemestrielle ») sera disponible au Siège Social de laSociété, dans les deux mois qui suivent la fin de la périodeconcernée et expédié sur demande aux Actionnairesnominatifs.Aux fins d’établissement des rapports annuels consolidés,l’Actif Net de la Société sera exprimé en USD. Pour cecalcul, l’Actif Net de chaque Compartiment distinct seraconverti en USD. Le rapport contiendra les informationsspécifiques sur chaque Compartiment ainsi que lesinformations consolidées de la Société.Toutes les autres communications aux Actionnaires seferont par avis qui sera soit publié dans le LuxemburgerWort et dans les journaux des pays où les Actions de laSociété sont commercialisées, soit expédiées auxActionnaires, à leurs adresses indiquées dans le registredes Actionnaires, ou transmises par tout autre moyen, jugéapproprié par le Conseil d’Administration ainsi que, si lalégislation luxembourgeoise l’exige, dans le Mémorial.E. DOCUMENTS DISPONIBLES POUR EXAMENDes exemplaires des documents suivants peuvent êtreexaminés au siège social de la Société, 16, BoulevardRoyal, Luxembourg, aux heures normales d’ouverture, toutJour Ouvrable :a) les Statuts de la Société ;b) les conventions importantes mentionnées ci-avant ;c) les derniers rapports financiers annuels vérifiés de laSociété ; etd) les derniers rapports financiers semestriels nonvérifiés de la Société, publiés depuis les derniers rapportsfinanciers annuels.En outre, les Actionnaires peuvent obtenir des exemplairesgratuits des Statuts, du présent Prospectus, de chacun desProspectus Simplifiés et des derniers rapports financiersannuels ou semestriels, au Siège Social de l’AgentAdministratif, 16, Boulevard Royal, Luxembourg, auxheures normales d’ouverture durant tout Jour Ouvrable.F. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRESPour de plus amples informations, veuillez contacter :• Société Générale Securities Services LuxembourgLegal and Corporate Services (Services Juridiqueset Généraux)(Heures d’ouverture du Luxembourg : de 8 heuresà 17 heures)16, Boulevard Royal

L-2449 LuxembourgTéléphone +352 22 88 51-1, fax +352 46 48 44• European Fund Services S.A.(Heures d’ouverture du Luxembourg : de 9 heuresà 18 heures.)18, boulevard RoyalL-2449 LuxembourgTéléphone : +352 261516-1, Fax : +352 261516-28546

ANNEXE ARESTRICTIONS D’INVESTISSEMENTLe Conseil d’Administration a le pouvoir, en appliquant le principe de diversification des risques, de déterminer l'orientationgénérale de la politique d'investissement pour les investissements de chacun des Compartiments, la Devise de Référence duCompartiment ainsi que la ligne de conduite à suivre dans la gestion et les affaires de la Société.Les actifs de chaque Compartiment doivent être investis conformément aux restrictions d'investissement fixées dans la Partie Ide la Loi de 2002 et des restrictions additionnelles, le cas échéant, qui peuvent être adoptées périodiquement par lesAdministrateurs concernant tout Compartiment, telles que décrites dans le Chapitre Objectifs et Politique d'investissement.A. INVESTISSEMENT DANS DES VALEURS MOBILIERES ET EN LIQUIDITES1) La Société, dans chaque Compartiment, peut uniquement investir ena) Les Valeurs Mobilière et instruments du Marché Monétaire admis ou négociés sur un Marché Réglementé au sens del’Article 1 de la Directive 93/22/CEE.b) Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire négociés sur un autre Marché Réglementé d'un Etat membrede l’UE, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public ;c) Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociéssur un autre Marché Réglementé de tout autre pays d'Europe, d'Asie, d'Océanie, des continents Américains etd'Afrique ;d) Valeurs mobilières et Instruments du Marché Monétaire récemment émis, sous réserve que:i) les conditions d’émission comportent l'engagement de faire une demande d’admission à la cote officielle d'unebourse de valeurs ou sur tout autre Marché Réglementé tel que repris ci-dessus ;ii) que ladite admission à la cote soit accordée dans l’année qui suit l’émission.e) Parts ou actions d'OPCVM agréés conformément à la Directive 85/611/CEE et/ou d'autres OPC au sens de l'Article1er, paragraphe (2), premier et second tirets de la Directive 85/611/CEE, qu'ils se situent ou non dans un Etat Membrede l’UE, à condition que :i) ces autres OPC soient agréés conformément à une législation prévoyant que ces organismes sont soumis àune surveillance que l'Autorité de Contrôle luxembourgeoise considère équivalente à celle prévue par la législationcommunautaire et que la coopération entre les autorités soit suffisamment garantie (Union Européenne, Canada,Hong Kong, Japon, Suisse, Etats-Unis d’Amérique) ;ii) le niveau de la protection garantie aux détenteurs de parts / d'actions de ces autres OPC soit équivalent à celuiprévu pour les détenteurs de parts / d'actions d'un OPCVM, et, en particulier, que les règles relatives à la divisiondes actifs, aux emprunts, aux prêts, aux ventes à découvert de Valeurs Mobilières et d'Instruments du MarchéMonétaire soient équivalentes aux exigences de la Directive 85/611/CEE ;iii) les activités de ces autres OPC fassent l'objet de rapports semestriels et annuels permettant une évaluation del'actif et du passif, des bénéfices et des opérations de la période concernée ;iv) chaque Compartiment de l’OPCVM ou autres OPC dans lesquels chaque Compartiment de la Sociétésouhaite investir, ne puisse pas, conformément à ses documents constitutifs, investir plus de 10 % de l’ensemblede son Actif Net, dans des parts/actions d’autres OPCVM ou OPC ;f) dépôts auprès d'un établissement de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés et ayant une échéanceinférieure ou égale à 12 (douze) mois, à condition que l'établissement de crédit ait son siège statutaire dans un Etatmembre de l’UE ou, si le siège statutaire de l'établissement de crédit est situé dans un autre Pays de l'OCDE étantmembre GAFI, à condition qu'il soit soumis à des règles prudentielles considérées par l'Autorité de Contrôleluxembourgeoise comme équivalentes à celles prévues par la législation communautaire ;g) instruments financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, quisont négociés sur un Marché Réglementé du type visé aux points a), b) et c) ci-avant et/ou instruments financiersnégociés de gré à gré, à condition que :i) le sous-jacent consiste en instruments relevant du paragraphe 1) ci-dessus (points a à f), en indices financiers,en taux d'intérêt, en taux de change ou en devises dans lesquels chacun des Compartiments peut investirconformément à sa politique d'investissement ;ii) les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements spécialisésde première catégorie soumis à une surveillance prudentielle et appartenant aux catégories agréées par l'Autoritéde Contrôle luxembourgeoise, etiii) les instruments dérivés de gré à gré fassent l'objet d'une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalièreet puissent, à l'initiative de la Société, être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à toutmoment et à leur juste valeur ;47

h) Instruments du Marché Monétaire autres que ceux négociés sur un Marché Réglementé et visés à l'Article 1er de la loidu 20 décembre 2002, pour autant que l'émission ou l'émetteur de ces instruments soient soumis eux-mêmes à uneréglementation visant à protéger les investisseurs et l'épargne et que ces instruments soient :2) Toutefois,i) émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, une banque centrale d'un Etat membrede l’UE, la Banque Centrale Européenne, l'Union Européenne ou la Banque Européenne d'Investissement, un Etatnon membre de l’UE ou, dans le cas d'un Etat fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par unorganisme public international dont font partie un ou plusieurs Etats Membres de l’UE, ouii) émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur les Marchés Réglementés visés aux points a), b) ouc) ci-dessus ; ouiii) émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par ledroit communautaire ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des règles prudentiellesconsidérées par l'Autorité de Contrôle luxembourgeoise comme au moins aussi strictes que celles prévues par lalégislation communautaire ; ouiv) émis par d'autres entités appartenant aux catégories approuvées par l'Autorité de Contrôle luxembourgeoisepour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection desinvestisseurs qui soient équivalents à celles prévues aux points i), ii) et iii) ci-dessus et que l'émetteur soit unesociété dont le capital et les réserves s'élèvent au moins à dix millions d'euros (10.000.000 EUR) et qui présente etpublie ses comptes annuels conformément à la quatrième Directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d'ungroupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du groupe ou soit uneentité qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d'une ligne de financement bancaire♦♦chaque Compartiment de la Société peut placer ses actifs à concurrence de 10 % maximum dans des Valeurs Mobilières etInstruments du Marché Monétaire autres que ceux visés au paragraphe 1. ci-dessus ;la Société peut détenir, à titre accessoire, des liquidités.3) Gestion des risquesa) Chaque Compartiment ne peut investir plus de 10 % de ses Actifs Nets dans des Valeurs Mobilières ou desInstruments du Marché monétaire émis par une même entité.Chaque Compartiment ne peut investir plus de 20 % de ses Actifs Nets dans des dépôts placés auprès d'une mêmeentité. Le risque de contrepartie de chaque Compartiment dans une transaction sur instruments dérivés de gré à gré nepeut excéder 10 % de ses Actifs Nets lorsque la contrepartie est un des établissements de crédit visés au point 1. f) cidessus,ou 5 % de son Actif Net dans les autres cas.b) En plus de la limite fixée dans le point a) ci-dessus, la valeur totale des Valeurs Mobilières et des Instruments duMarché Monétaire détenus par un Compartiment dans lesquels il investit plus de 5 % de ses actifs nets ne peutdépasser 40 % des Actifs Nets du Compartiment. Cette limite ne s'applique pas aux dépôts et aux transactions surinstruments dérivés de gré à gré effectués auprès d'établissements soumis à une surveillance prudentielle.Nonobstant les limites individuelles fixées aux points a) et b) ci-dessus, chaque Compartiment ne peut combiner :i) Les investissements en Valeurs Mobilières ou Instruments du Marché Monétaire émis par un seul émetteur, etii) des dépôts auprès d'une seule entité, etiii) des risques découlant de transactions sur instruments dérivés de gré à gré avec une seule entitéqui soient supérieurs à 20 % des Actifs Nets du Compartiment.c) La limite de 10 % prévue au point 3. a) ci-dessus peut être portée à un maximum de 35 % si les Valeurs Mobilières etles Instruments du Marché Monétaire sont émis ou garantis par un Etat membre de l’UE, ses collectivités publiquesterritoriales, un Pays de l'OCDE membre du GAFI ou par des organismes publics internationaux dont un ou plusieursEtats Membres de l’UE font partie, et ces Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire ne seront pas inclusdans le calcul de la limite des 40 % visée au point 3. b).d) La limite de 10 % prévue au point 3. a) ci-dessus peut être portée à un maximum de 25 % pour certaines obligationslorsque celles-ci sont émises par un établissement de crédit qui a son siège statutaire dans un Etat Membre de l’UE etqui est légalement soumis à une surveillance spéciale des autorités publiques destinée à protéger les détenteursd'obligations. Par "certaines obligations" on entend des obligations dont les sommes découlant de leurs émissionsdoivent être investies, conformément à la législation, dans des actifs qui, durant toute la période de validité desobligations, peuvent couvrir les créances résultant des obligations et qui, en cas de faillite de l'émetteur, seraientutilisées en priorité pour le remboursement du principal et le paiement des intérêts courus. Lorsqu'un Compartimentinvestit plus de 5 % de ses Actifs Nets dans les obligations susmentionnées et émises par un seul émetteur, la valeurtotale de ces investissements ne peut dépasser 80 % des Actifs Nets de ce Compartiment. Ces valeurs n'ont pasbesoin d'être inclues dans le calcul de la limite des 40 % visé au point 3. b).48

Les limites prévues au point 3 ci-dessus ne peuvent être combinées et, par conséquent, les investissements dans desValeurs Mobilières et des Instruments du Marché Monétaire émis par l’entité, en dépôts ou instruments dérivés auprèsde cette entité, dans le respect des dispositions établies au point 3, ne pourront en aucun cas dépasser 35 % de l’ActifNet de tout Compartiment.e) Les sociétés qui sont regroupées aux fins de la consolidation des comptes (tel que défini conformément à la Directive83/349/CEE ou conformément aux règles comptables internationales reconnues) sont considérées comme une seuleentité pour le calcul des limites prévues dans le présent point.Chaque Compartiment peut investir cumulativement jusqu'à 20% de ses Actifs Nets dans des Valeurs Mobilières etInstruments du Marché Monétaire d'un même groupe.Nonobstant les limites prévues ci-dessus, chaque Compartiment est autorisé à placer, selon le principe de larépartition des risques, jusqu'à 100% de ses Actifs Nets en Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaireémis ou garantis par un Etat Membre de l’UE, par ses collectivités publiques territoriales, par un Pays de l'OCDEmembre GAFI ou par des organismes internationaux dont font partie un ou plusieurs Etats Membres de l’UE àcondition que :a) ces valeurs appartiennent à six émissions différentes au moins, etb) les valeurs appartenant à une même émission ne puissent excéder 30 % des Actifs Nets du Compartiment.Cette autorisation sera accordée si les Actionnaires bénéficient d'une protection équivalente à celle dont bénéficient lesActionnaires des OPCVM qui respectent les limites prévues au point 3) ci-dessus.4) Limites sur le ContrôleLa Société ne peut acquérir :a) plus de 10 % d'obligations d'un même émetteur ;b) plus de 10 % d'actions sans droit de vote d'un même émetteur ;c) plus de 10 % d'Instruments du Marché Monétaire émis par un même émetteur ;d) plus de 25 % des parts d'un même OPC.Ces quatre limites ci-dessus s'appliquent à l'entièreté du Fonds.La Société ne peut acquérir d'actions assorties du droit de vote qui lui permettraient de prendre le contrôle ou d'exercer uneinfluence notable sur la gestion de l'émetteur.5) Les limites prévues au point 4) ci-dessus ne s'appliquent pas en ce qui concernea) les Valeurs Mobilières et Instruments du Marché Monétaire émis ou garantis par un Etat Membre de l’UE ou par sescollectivités publiques territoriales ;b) les Valeurs Mobilières et les Instruments du Marché Monétaire émis ou garantis par un Etat qui ne fait pas partie del'Union Européenne ;c) les Valeurs Mobilières et les Instruments du Marché Monétaire émis par des organismes internationaux à caractèrepublic dont un ou plusieurs Etats Membres de l’UE font partie ;d) les actions détenues par un OPCVM dans le capital d'une société d'un Etat non membre de l'UE sous réserve (i) quecette société investisse ses actifs essentiellement dans des titres d'émetteurs ressortissants de cet Etat, (ii) qu'en vertude la législation de cet Etat, une telle participation constitue pour le Compartiment la seule possibilité d'investir dansdes titres d'émetteurs de cet Etat, et (iii) que la société de l'Etat non membre de l'Union Européenne respecte dans sapolitique de placement les limites établies dans le point 3) ci-dessus ainsi que celles établies dans le point B. a) ciaprès.e) les actions détenues par la Société dans le capital de sociétés filiales exerçant uniquement au profit exclusif de cellescides activités de gestion, de conseil ou de commercialisation dans le pays/l'Etat où la filiale est située en ce quiconcerne le rachat des parts/actions à la demande des porteurs de parts/d'actions.Les restrictions d'investissement énumérées ci-dessus et au point B. a) ci-après s'appliquent au moment du rachat desditsinvestissements. Si ces limites sont dépassées par un Compartiment pour des raisons indépendantes de sa volonté où à lasuite de l'exercice des droits de souscription, le Compartiment doit, dans ses opérations de vente, avoir pour objectif prioritairede régulariser cette situation en tenant compte de l'intérêt des Actionnaires.Tout en veillant au principe de la répartition des risques, la Société peut déroger aux limitations prévues dans les points 3) à 5)ci-dessus et au point B. a) ci-dessous pendant une période de six mois suivant la date de son inscription sur la liste officielleluxembourgeoise des OPC.49

Si les limites prévues aux points 3) à 5) ci-dessus et au point B. a) ci-dessous sont dépassées pour des raisons indépendantesde la volonté de la Société ou à la suite de l'exercice des droits de souscription, la Société doit, dans ses opérations de vente,avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte de l'intérêt des Actionnaires.B. INVESTISSEMENT DANS D’AUTRES ACTIFSa) Tout Compartiment de la Société peut acquérir des parts/actions d'autres OPCVM et/ou autres OPC auxquels il estréféré au paragraphe A. 1) e) ci-avant, sous réserve que 10 % maximum de l'Actif Net d'un tel Compartiment soitinvesti au total en parts /actions d'un tel autre OPCVM ou autre OPC.Pour les besoins de l'application de cette limite d'investissement, chaque Compartiment d'un OPCVM et/ou d’un OPC àCompartiments multiples est à considérer comme un émetteur distinct à condition que le principe de ségrégation desengagements des différents Compartiments à l'égard des tiers soit assuré.La Société ne peut acquérir plus de 25 % des parts d'un même OPCVM et/ou autre OPC. Cette limite peut ne pas êtrerespectée au moment de l'acquisition si, à ce moment là, le montant net des titres émis ne peut pas être calculé. Pour lesOPCVM ou autres OPC à Compartiments multiples, cette restriction est applicable à toutes les parts émises par lesditsOPCVM/OPC, tous Compartiments confondus.Les investissements sous-jacents détenus par l'OPCVM ou l'OPC dans lequel la Société investit ne sont pas à prendre encompte dans le cadre des restrictions d'investissement prévues au point A ci-dessus.b) La Société ne peut pas acquérir de métaux précieux ni de certificats représentatifs de ceux-ci.c) La Société ne peut pas faire d'opérations portant sur des matières premières ou conclure des contrats y relatifs excepté dansle cas où la Société a recours à des techniques et instruments relatifs aux Valeurs Mobilières tels que décrits dans l'Annexe B –intitulée Techniques d'Investissement.d) La Société ne peut acquérir ou vendre de biens immobiliers ou option, droit ou intérêt y relatifs, sous réserve que la Sociétépeut investir en valeurs garanties par des biens immobiliers ou intérêts y relatifs ou émises par des sociétés investissant enbiens immobiliers ou intérêts y relatifs.Toutefois, la Société peut acquérir les biens meubles et immeubles indispensables à la l'exercice direct de son activité.e) La Société ne peut effectuer de ventes à découvert de Valeurs Mobilières, d'Instruments du Marché Monétaire ou d'autresinstruments financiers mentionnés ci-dessus.f) La Société ne peut accorder de prêts ou se porter garante pour compte de tiers. Cette limitation ne fait pas obstacle àl'acquisition par la Société de Valeurs Mobilières, d'Instruments du Marché Monétaire ou d'autres instruments financiers visésau point 1) ci-dessus.g) La Société ne peut nantir, gager, hypothéquer, ou encore mettre en garantie d'une dette les valeurs détenues pour le compted'un Compartiment excepté quand cela est nécessaire dans le cadre des emprunts mentionnés au point f) ci-dessus, auquelcas lesdits nantissements, gages ou hypothèques ne peuvent dépasser 10 % de l'Actif net de chaque Compartiment. Lesopérations de swap, les options et les contrats d'échange ou les opérations sur contrat à terme, le dépôt de valeurs ou autresactifs sur un compte séparé ne pourront être considérés, à cet effet, comme un nantissement, un gage ou une hypothèque.h) La Société ne peut garantir ou accorder de garantie à des valeurs d'autres émetteurs.C. OPERATIONS D'EMPRUNTLes Administrateurs sont habilités à exercer tous les pouvoirs en matière d'emprunt de tout Compartiment, sous réserve deslimites fixées à l'Annexe A – Restrictions d'investissement, et à condition d'affecter les actifs du Compartiment concerné à titrede garantie pour lesdits emprunts.Un Compartiment ne peut pas emprunter d'argent, octroyer de crédits ou agir en qualité de garant pour compte de tiers, sauf (i)en cas d'acquisition de devises étrangères par le truchement d'un type de prêt face à face (c'est-à-dire par l'emprunt d'unedevise contre le dépôt d'un montant équivalent d'une autre devise), sous réserve que lorsque l'emprunt en devise étrangèredépasse la valeur du dépôt face à face, tout montant supérieur soit considéré comme un emprunt et soit, par conséquent,cumulé avec d'autres emprunts pour le calcul de la limite de 10 % mentionnée ci-après ; et (ii) en cas d'emprunts temporaireséventuels par le Compartiment dont le montant ne dépasse pas 10 % de l'Actif Net de celui-ci. Les opérations à réméré parlesquelles un Compartiment intervient en qualité de vendeur de valeurs (voir Annexe B – Techniques d'investissement), sontconsidérées comme des emprunts à cette fin.50

D. RISQUE GLOBALChaque Compartiment doit veiller à ce que le risque global lié aux instruments dérivés n'excède pas la VNI totale de sonportefeuille.Le risque est calculé en tenant compte de la valeur actuelle des actifs sous-jacents, du risque de contrepartie, de l'évolutionprévisible des marchés et du temps disponible pour liquider ces positions. Ceci s'appliquera également aux paragraphes quisuivent.Chaque Compartiment peut recourir, conformément à sa politique d'investissement et dans les limites prévues dans la présenteAnnexe, aux instruments financiers dérivés sous réserve que le risque lié aux actifs sous-jacents globaux ne dépasse pas leslimites d'investissement reprises dans cette Annexe.Lorsqu'un Compartiment investit dans des instruments financiers dérivés fondés sur un indice, ces investissements ne sont pasnécessairement combinés aux limites d'investissement reprises dans cette Annexe.Lorsqu'une Valeur Mobilière ou un Instrument du Marché Monétaire, tels que définis ci-après, comporte un produit dérivé, cedernier doit être pris en compte lors de l'application des dispositions du présent point.Le Conseil d’Administration se réserve le droit de décider à tout moment, dans l’intérêt des Actionnaires, toutes autresrestrictions d'investissement qu'il estimera nécessaires afin de se conformer aux lois et réglementations applicables dans lespays dans lesquels les Actions de la Société sont commercialisées ou vendues.Conformément aux Restrictions d'investissement ci-dessus, chaque Compartiment peut recourir aux instruments et techniquesrelatifs aux Valeurs Mobilières à condition que ces techniques et instruments soient employés dans le cadre d'une gestionefficace du portefeuille. Un Compartiment peut également recourir aux instruments et techniques afin de se protéger contre lesrisques de change dans le cadre de la gestion de l'actif et du passif du Compartiment (voir ci-après).51

ANNEXE BTECHNIQUES D’INVESTISSEMENTInformations complémentaires pour les Compartiments enregistrés à TaiwanPour tout Compartiment enregistré auprès du Bureau des Titres et des Contrats à terme de Taïwan, les dispositions suivantesseront applicables : l'exposition au risque générée par la détention par le Compartiment de positions ouvertes sur des produitsdérivés en vue d'optimiser l'investissement (y compris à des fins autres que la couverture, à des fins d'investissement et despéculation) ne dépassera pas 40 pour cent de la VNI du Compartiment ; et la valeur totale des positions vendeuses decouverture ouvertes sur des produits dérivés détenus par le Compartiment ne pourra dépasser la valeur de marché totale desvaleurs correspondantes détenues par le Compartiment.A la date du présent Prospectus, les Compartiments suivants sont enregistrés à Taiwan :SGAM Fund / Equities US Large Cap Growth, SGAM Fund / Equities US Small Cap Value, SGAM Fund / Equities US RelativeValue, SGAM Fund / Equities Gold Mines, SGAM Fund / Equities Euroland, SGAM Fund / Equities Concentrated Europe,SGAM Fund / Equities Euroland Cyclicals, SGAM Fund / Equities Euroland Financials, SGAM Fund /Global Energy, SGAMFund / Bonds Converging Europe, SGAM Fund / Bonds Europe High Yield, SGAM Fund / Bonds World, SGAM Fund / EquitiesEuroland Value, SGAM Fund / Money Market (EURO) et SGAM Fund / Money Market (USD).** Ce terme peut également être défini comme le total des engagements investis en produits dérivés.1. Techniques et Instruments ayant pour objet des valeurs mobilièresA des fins de couverture, et en vue d'une gestion efficace du portefeuille, les Compartiments peuvent entreprendre desopérations ayant pour objet des contrats à terme sur instruments financiers (c'est-à-dire taux d'intérêt, devise, indice boursier etcontrats à terme sur des Valeurs Mobilières), des warrants et des contrats d'options négociés sur un Marché Réglementé, desopérations ayant pour objet des options de gré à gré, des swaps et des swaptions traités avec des institutions financières depremier ordre, spécialisées dans ce type d'opérations et très actives sur le marché de gré à gré en question. LesCompartiments qui entreprennent de telles opérations supporteront les frais spécifiques associés à ce type d’opérations.(a)Options sur Valeurs MobilièresUn Compartiment peut acheter ou vendre des options d’achat et de vente sur Valeurs Mobilières. Tant à la conclusion quependant la durée des contrats portant sur la vente d’options d’achat de valeurs mobilières, un Compartiment doit détenir à lafois les valeurs sous-jacentes, des options d’achat équivalentes ou d’autres instruments (tels que des warrants) afin d'assurerune couverture suffisante des engagements résultant de ces opérations. Les valeurs sous-jacentes liées aux options d’achatvendues ne peuvent pas être réalisées tant que ces options existent, à moins que ces options ne soient couvertes par desoptions équivalentes ou d’autres instruments pouvant être utilisés à cette fin. Il en va de même pour les options d’achatéquivalentes ou autres instruments qu’un Compartiment doit détenir lorsqu’il ne possède pas les titres sous-jacents, au momentde la vente desdites options.Un Compartiment ne peut pas vendre d’options d’achat sur Valeurs Mobilières qui ne sont pas couvertes. Par dérogation à cetterègle, un Compartiment peut vendre des options d’achat sur des valeurs mobilières qu’il ne détient pas au moment del’opération, si le prix d’exercice cumulé de ces options d’achat non couvertes vendues n’excède pas 25 % de l’Actif Net duCompartiment et que, à tout moment, il est en mesure d’assurer la couverture des positions résultant de ces opérations.En cas de vente d’une option de vente, le portefeuille concerné du Compartiment doit être couvert pour toute la durée ducontrat par les actifs liquides appropriés correspondant à la valeur d’exercice du contrat, en cas d’exercice des options par lacontrepartie.(b)Couverture par contrats à terme, warrants et options sur indices boursiersAfin de s’assurer une couverture globale contre les risques d’évolution défavorable des marchés boursiers, un Compartimentpeut vendre des contrats à terme sur indices boursiers et peut également vendre des options d’achat, acheter des options devente ou négocier des warrants sur indices boursiers, à condition qu’il y ait une corrélation suffisante entre la composition del’indice utilisé et le portefeuille en question du Compartiment. Le total des engagements résultant de ces contrats à terme,warrants et contrats d’option sur indices boursiers ne peut pas excéder la valeur globale des titres détenus par le portefeuille enquestion du Compartiment concerné sur le marché correspondant à cet indice.(c)Couverture par contrats à terme, options, warrants, swaps et swaptions sur taux d’intérêtAfin de s’assurer une couverture globale contre les variations de taux d’intérêt, un Compartiment peut vendre des contrats àterme sur taux d’intérêt et peut également vendre des options d’achat, acheter des options de vente ou négocier des warrantssur taux d’intérêt ou conclure des contrats de gré à gré de swaps ou de swaptions de taux d’intérêt traités avec des institutionsfinancières de premier ordre, spécialisées dans ce type d’instruments. Le total des engagements résultant de ces contrats àterme, swaps, swaptions, warrants et contrats d’option sur taux d’intérêt ne peut pas excéder la valeur marchande totale desactifs à couvrir détenus par le Compartiment, dans la devise correspondant à celle des contrats.52

(d)Contrats à terme, warrants et options sur d’autres instruments financiers à des fins autres que celles d’assurerune couvertureDans l’optique de parvenir à un portefeuille intégralement investi et de conserver des liquidités suffisantes, un Compartimentpeut acheter ou vendre des contrats à terme, des warrants et des contrats d’options sur instruments financiers (autres que desValeurs Mobilières ou des contrats ayant pour objet des devises), tels que des instruments basés sur les indices boursiers et lestaux d’intérêt, sous réserve que ceux-ci soient conformes aux objectifs et à la politique d’investissement du Compartimentconcerné et que le total des engagements résultant de ces opérations cumulées avec le total des engagements résultant de lavente d’options d’achat et de vente sur des Valeurs Mobilières n’excède, à aucun moment, la VNI du Compartiment concerné.En ce qui concerne le “ total des engagements ” stipulé dans le paragraphe précédent, les options d’achat vendues par leCompartiment sur des Valeurs Mobilières pour lesquelles le Compartiment dispose d’une couverture adéquate n’entrent pas encompte pour le calcul du total des engagements. Les engagements résultant des opérations autres que des options sur ValeursMobilières seront définis comme suit :- l’engagement découlant des contrats à terme est réputé égal à la valeur des positions nettes sous-jacentes payables surles contrats portant sur des instruments financiers identiques (après compensation entre positions acheteuses etvendeuses), sans tenir compte des dates d’échéance respectives, et- l’engagement découlant des options achetées et vendues ainsi que des warrants achetés et vendus est égal à la sommedes prix d’exercice des positions vendeuses nettes non couvertes portant sur un même actif sous-jacent, sans tenir comptedes dates d’échéance respectives.La somme des prix d’acquisition (primes payées) de toutes les options sur Valeurs Mobilières achetées par le Compartiment etdes options acquises à des fins autres que celles d’assurer une couverture (voir ci-avant) ne peut pas excéder 15 % de l’ActifNet du Compartiment concerné.Chaque Compartiment peut également acheter et vendre des contrats à terme sur Valeurs Mobilières. Les limitesapplicables à ces investissements sont celles décrites ci-avant au point 1) Techniques et Instruments ayant pour objetdes valeurs mobilières.(e)Swaps de Dérivés de Crédit ("CDS")Le Gestionnaire et les Gestionnaires Délégués peuvent également utiliser des CDS. Dans chaque Compartiment sous réserve(i) que l’utilisation de CDS corresponde aux profils d’investissement et de risques du Compartiment concerné, (ii) qu’unecouverture permanente adéquate des engagements liés aux CDS soit en place et (iii) que le Compartiment concerné soittoujours en mesure d’honorer les demandes de rachat des investisseurs. Les CDS sélectionnés doivent être suffisammentliquides pour permettre au Compartiment concerné de vendre/liquider les contrats en question aux prix théoriques définis. Lacontrepartie des CDS devra être une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type de transactions. Lesrestrictions d’investissement s’appliquent à l’émetteur des CDS ainsi qu’au sous-jacent de tels CDS.Lors du recours aux CDS, une partie paie à une contrepartie une prime en échange d’une indemnisation compensatoire si unévénement de crédit prédéterminé arrive (par exemple, le défaut de paiement de tranches d’intérêts) à l’actif sous-jacent duCDS (par exemple, une obligation ou une note) d’une des parties de référence.Le paiement périodique de la prime est normalement exprimé en point(s) de base de la valeur nominale. En principe, les primessont payées périodiquement pour un swap de dérivé. Cependant, des primes liées à des transactions court terme peuvent êtreentièrement libérées par anticipation.Les contreparties sont généralement appelées preneur d’assurance (celle qui paie les primes) et assureur (celle qui assure lepaiement de la compensation le cas échéant). Selon les termes de l'accord entre les parties, l'assureur délivre, en cas de défautde l'émetteur, les actifs de référence (ou tout autre actif prédéterminé dont la valeur est équivalente) au pair. La liquidation de latransaction peut aussi s'effectuer en numéraire.Si le but de l’investisseur est de transférer ou d’acquérir un risque de crédit sur le marché des dérivés, le CDS est l’instrumentfinancier le mieux adapté et le plus liquide.Un CDS est un investissement de taux court terme qui ne diffère pas d’une obligation en termes de risque de crédit. Si unémetteur n’est plus à même de régler ses obligations de paiement, l’assureur délivre au preneur d’assurance (l’investisseur)une Euro-obligation, tel que spécifié contractuellement, afin de remplacer le paiement que l’émetteur n’a pas pu satisfaire.En cas de défaut, en principe, toutes les obligations d’un émetteur d’un actif de référence sont échangées au même prix que sielles incluaient une clause de ’’Cross Default’’ et seront payable directement. Dès lors, la position de l’investisseur est identiquequ’il ait investi dans des obligations ou dans des CDS.Les avantages des CDS sont les suivants:- ils sont parfois négociés avec des spreads supérieurs (différence entre les cours acheteur et vendeur) que pour lesobligations à cause de facteurs comme l’offre et la demande, la courbe des spreads de taux du pays,- ils offrent fréquemment une opportunité unique d’investir en instruments de taux avec de très courtes maturités.53

Les autres risques des CDS sont les suivants :- risque de contrepartie additionnellePour des raisons de liquidités ou parce que le marché considère de façon différente certaines obligations en cas de défaut, ilest possible que toutes les obligations en défaut ne soient pas négociées au même prix. Cet aspect se reflète directement dansle prix du CDS.Les investisseurs bénéficient du recours à ce type d’instruments car cela permet au Compartiment une meilleure diversificationde son risque pays et il peut effectuer des investissements très court terme avec des conditions très favorables.L’engagement qui découle du recours aux CDS se définit comme suit :- Les engagements correspondent à la position de vente nette de l’actif ou de l’unité de référence sous-jacente (valeurnominale de référence + intérêts courus + primes payées),- Les engagements directement dérivés du recours au CDS ne pourront excéder 100% des Actifs Nets de chaqueCompartiment,- Les engagements totaux des CDS ainsi que les engagements découlant d’autres opérations n’excèderont pas les ActifsNets du Compartiment.Les règles générales en matière de diversification (telles que 10 % de l’Actif net dans un émetteur) doivent s’appliquer àl’émetteur des CDS ainsi qu’au risque du débiteur final des CDS (« sous-jacent »).(f)Emprunt et prêt de titresChaque Compartiment peut s'engager dans des opérations de prêt et d'emprunt de titres, sous les conditions suivantes :Le Compartiment peut prêter les titres inclus dans son portefeuille à un emprunteur, soit directement, soit dans le cadred’un système de prêt standardisé organisé par une institution reconnue de compensation de titres ou dans le cadre d’unsystème de prêt organisé par une institution financière, sous réserve des règles prudentielles considérées par l'Autorité deContrôle luxembourgeoise comme équivalentes à celles prévues par la législation communautaire et spécialisée dans cetype d’opérations ;Dans tous les cas, la contrepartie à l’accord de prêt de titres (à savoir, l’emprunteur) doit être soumise aux règlesprudentielles considérées par l'Autorité de Contrôle luxembourgeoise comme équivalentes à celles prévues par lalégislation communautaire. Dans le cas où l’institution financière susmentionnée agirait pour son propre compte, elle seraconsidérée en tant que contrepartie à l’accord de prêt de titres.L’exposition aux risques à une contrepartie unique de l’OPCVM résultant d’une ou de plusieurs opérations de prêt de titres,d’opérations de vente avec droit de rachat et/ou d’opérations de convention de revente / de rachat ne peut excéder 10 % deson actif si la contrepartie est un établissement de crédit auquel il est référé à l’article 41, paragraphe (1) (f) de la Loi de2002 ou 5 % de son actif dans les autres cas.Dans le cadre des opérations de prêt, le Compartiment doit, en principe, recevoir une garantie dont la valeur sera, à toutmoment, au moins égale à la valeur totale des titres prêtés.Cette garantie doit être donnée sous forme (a) d’actifs liquides, (b) de titres émis ou garantis par un état membre de l’OCDE,par ses collectivités publiques territoriales ou par des institutions et organismes supranationaux à caractère communautaire,régional ou international, bloqués en faveur du Fonds pour le Compartiment jusqu’à l’expiration du contrat de prêt ou (c)d’actions cotées sur une bourse d’un Etat Membre de notation la plus élevée, étant enregistrées sur un compte ouvert enfaveur du Fonds pour le Compartiment jusqu’à l’expiration du contrat de prêt, ou toute combinaison des élémentssusmentionnés (d) d’une garantie d’une institution financière à notation élevée, enregistrée en faveur du Fonds pour leCompartiment jusqu’à la date d’expiration du contrat de prêt.Un telle garantie ne sera pas nécessaire si le prêt de titres est effectué par l’intermédiaire de Clearstream Banking ouEUROCLEAR ou tout autre organisme assurant au prêteur un remboursement de la valeur des titres prêtés, au moyen d’unegarantie ou autre.La garantie peut être réinvestie en actifs liquides autorisés au titre de la Loi du Luxembourg, tels que des Instruments duMarché Monétaire notés au moins AAA (ou toute notation équivalente) ou des conventions de rachat avec des contrepartiesnotées au moins AAA (ou toute notation équivalente) ou, si de telles contreparties ne sont pas notées, dont les sociétésmères sont notées au moins AAA (ou toute notation équivalente). Ces réinvestissements devront toujours être effectuésconformément aux prescriptions du point III de la circulaire CSSF 08/356.Les opérations de prêt ne peuvent pas excéder 50 % de la valeur globale du portefeuille de titres de chaque Compartiment.Les opérations de prêt et d’emprunt de titres ne peuvent pas excéder une période de 30 jours. Ces limites ne s’appliquerontpas aux opérations de prêt de titres si le Compartiment a le droit, à tout moment, de résilier le contrat et d’obtenir larestitution des titres prêtés.54

Les titres empruntés par le Compartiment ne pourront être cédés durant la période au cours de laquelle ils seront détenuspar le Compartiment, à moins qu’ils ne soient couverts par des instruments financiers suffisants qui permettent auCompartiment de restituer les titres empruntés à la clôture de la transaction.Les opérations d’emprunt ne peuvent pas excéder 50 % de la valeur globale du portefeuille de titres de chaqueCompartiment.Le Compartiment pourra emprunter des titres dans les circonstances suivantes, dans le cadre du règlement d’une opérationde vente : (a) durant la période au cours de laquelle les titres ont été envoyés au réenregistrement ; (b) si les titres ont étéprêtés et n'ont pas été restitués à temps ; (c) afin d'éviter l'absence de règlement si le Dépositaire n'a pas effectué lalivraison.(g)Conventions de rachatUn Compartiment peut conclure, en tant qu’acheteur ou en tant que vendeur, des conventions de rachat (notamment desopérations à réméré) uniquement si les contreparties à ces opérations sont soumises aux règles prudentielles considérées parl'Autorité de Contrôle luxembourgeoise comme équivalentes à celles prévues par la législation communautaire. Ces opérationsconsistent en l’achat et la vente de titres dont les clauses autorisent ou obligent, selon les clauses de la convention, le vendeurà racheter à l’acquéreur les titres à un prix et à une date convenus entre les deux parties à la conclusion de la convention.Lorsque le Compartiment intervient en qualité d’acheteur, il ne peut, pendant toute la durée du contrat, vendre les titres qui fontl’objet de la convention ni avant que le rachat de ces titres n’ait été effectué par la contrepartie ni avant que la période de rachatne soit écoulée.L’exposition aux risques à une contrepartie unique de l’OPCVM résultant d’une ou de plusieurs opérations de prêt de titres,d’opérations de vente avec droit de rachat et/ou d’opérations de convention de revente / de rachat ne peut excéder 10 % de sonactif si la contrepartie est un établissement de crédit auquel il est référé à l’article 41, paragraphe (1) (f) de la Loi de 2002 ou 5% de son actif dans les autres cas.Le Compartiment doit s’assurer que ses obligations dans le cadre des conventions de rachat ne l’empêcheront pas de respecterses obligations de rachat vis-à-vis des Actionnaires. Il en va de même pour les opérations d’achat et de revente dans lesquellesaucune option n’est donnée au vendeur.2. Techniques et Instruments sur devises à des fins autres que la couvertureChaque Compartiment de la Société peut, à des fins autres que la couverture, acheter et vendre des contrats à terme et desoptions sur devises, conclure des accords d’échange sur des devises et des opérations de change à terme. Ces techniques etinstruments sur devises, à des fins autres que la couverture, doivent satisfaire aux conditions suivantes, dans chacun desCompartiments :a) Ils ne peuvent être utilisés que dans l’intérêt exclusif des Actionnaires, dans le but d’offrir un rendement intéressant parrapport aux risques encourus,b) Le total des engagements nets (ceux-ci étant calculés par devise) résultant des techniques utilisées à des fins autresque la couverture, ne peut en aucun cas excéder l’Actif Net de chaque Compartiment.3. Techniques et Instruments destinés à couvrir le risque de changeA des fins de protection contre les fluctuations de change, le Compartiment peut entreprendre des opérations ayant pour objetdes contrats à terme, des warrants et des contrats d’options négociés sur un Marché Réglementé. Par ailleurs, le Compartimentpeut entreprendre des opérations ayant pour objet des contrats d’options de swaps et de swaptions traités de gré à gré avecdes institutions financières de premier ordre, spécialisées dans ce type d’opération et très actives sur le marché de gré à gré enquestion.Afin de couvrir les risques de change, un Compartiment peut avoir des engagements en cours sur des contrats à terme dedevises et/ou vendre des options d’achat, acheter des options de vente ou négocier des warrants sur des devises ou concluredes contrats de change à terme ou de swaps de devises. L’objectif de couverture des opérations susmentionnées présupposel’existence d’un lien direct entre les transactions projetées et les actifs ou engagements à couvrir et implique qu’en principe, lestransactions traitées dans ladite devise ne peuvent pas excéder la valeur estimée des actifs cumulés libellés dans cette deviseni ne peuvent, en ce qui concerne la durée des contrats, excéder la période durant laquelle les actifs sont détenus.4. Autres instruments(a)WarrantsLes warrants sont considérés comme des Valeurs Mobilières s’ils donnent à l’investisseur le droit d’acquérir des ValeursMobilières nouvellement émises ou à émettre. Cependant, les Compartiments ne peuvent investir dans des warrants dont lesous-jacent est l’or, le pétrole ou autres marchandises.55

Les Compartiments peuvent investir dans des warrants basés sur les indices boursiers, aux fins de bonne gestion deportefeuille.(b)Valeurs de la Réglementation 144 ALes Compartiments peuvent investir dans des valeurs mobilières dites de la Réglementation 144A qui sont des valeurs nerequérant pas d’inscription pour revente aux Etats-Unis, en vertu d’une exception prévue par la Section 144A de la Loi de 1933(“Valeurs mobilières de la Réglementation 144A”), mais qui peuvent être vendues aux Etats-Unis à certains acheteursinstitutionnels. Un Compartiment peut investir dans des Valeurs mobilières de la Réglementation 144A, à condition que : cesvaleurs soient émises avec des droits d’inscription en vertu desquels ces valeurs peuvent être inscrites conformément à la Loide 1933 et négociées sur le marché de gré à gré des valeurs mobilières à taux fixe des Etats-Unis. Ces valeurs devront êtreconsidérées comme des valeurs mobilières nouvellement émises au sens du point A. 1) d) c) du Chapitre Restrictionsd'investissement.Dans le cas où une telle valeur n'est pas inscrite en vertu de la Loi de 1933 dans l'année consécutive à son émission, cettevaleur sera réputée tomber dans le cadre du point A. 1) d) du chapitre Restrictions d'investissement et soumise à la limite de10 % de l'Actif Net du Compartiment, applicable à la Classe de valeurs mobilières visées dans le présent paragraphe.(c)Produits structurésSous réserve de toute limitation prévue dans ses objectifs et politique d'investissement et aux Restrictions d'investissementsoulignées ci-avant, chaque Compartiment peut investir dans des produits structurés, comprenant les obligations d'Etat inscritesen Bourse, les billets à moyen terme, les certificats et autres instruments similaires émis par des émetteurs de premier ordre,pour lesquels le coupon respectif et/ou le montant du rachat a été modifié (ou structuré), au moyen d'un instrument financier.Ces produits sont évalués par des courtiers sur la base de la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs révisés des actifssous-jacents. Les restrictions d’investissement s’appliquent à l’émetteur des billets ainsi qu’au sous-jacent de tels billets.56

ANNEXE CCONSIDERATIONS DES RISQUES SPECIAUX ET FACTEURS DE RISQUELe placement dans une Société d’Investissement à Capital Variable telle que cette Société comporte un certain degré de risquedont certains sont décrits ci-après.Les risques d’investissement énoncés et décrits ci-après sont les risques les plus fréquents. Cette description ne prétend pasêtre exhaustive. Les Actionnaires et les investisseurs potentiels doivent prendre connaissance du présent Prospectus dans sonintégralité et consulter des conseillers professionnels avant de procéder à une demande d’Actions dans tout Compartiment.Les Actionnaires et investisseurs potentiels sont informés que certains Compartiments ne sont adaptés qu’à un investissementde moyen à long terme. Pour ces Compartiments, les Actionnaires et investisseurs potentiels doivent tenir compte de leurbesoin de conserver suffisamment d’actif liquide et s’assurer que ces Compartiments sont adaptés à leur situation personnelleet financière avant de prendre toute décision d’investissement.Les modifications de taux de change entre la valeur de la devise du domicile d’un investisseur et celle de la devise des Actionspeuvent faire augmenter ou baisser la valeur des Actions dans la devise du domicile d’un investisseur. En outre, les niveaux etbases d’imposition à laquelle la Société et les Actionnaires peuvent être assujettis, de même que ceux des allègements fiscaux,peuvent varier. La VNI d’un Compartiment peut augmenter ou baisser et les Actionnaires peuvent ne pas recouvrer le montantinvesti ni obtenir aucun rendement sur leur investissement. Les Actionnaires qui sont soumis à des frais de souscription initiale,payables au moment de la souscription, comme défini au chapitre Investir dans la Société, doivent considérer leurinvestissement comme un investissement à moyen et long terme, étant donné la différence entre le prix de souscription et leprix de rachat de leurs Actions.RISQUE DE MARCHELa valeur des investissements de la Société peut augmenter ou baisser en fonction de l'évolution des conditions économiques,politiques ou boursières, ou de la situation spécifique d'un émetteur.RISQUE DES ACTIONSLes Compartiments investissant dans des actions ordinaires et d’autres titres de participation sont soumis aux risques demarché qui a, historiquement, pour conséquence une plus grande volatilité des prix que celle des obligations et autres titres àtaux fixe.RISQUE DE TAUXLa valeur d’un Compartiment qui investit dans des obligations et autres titres à taux fixe peut diminuer si les taux d’intérêtchangent. En général, les prix des titres à revenu fixe augmentent lorsque les taux d’intérêt baissent et baissent lorsque les tauxd’intérêt augmentent. Plus la durée d’un instrument à revenu fixe est longue, plus celui-ci sera sensible aux fluctuations devaleur dues aux variations des taux d’intérêts.RISQUE D’EXTENSIONL’augmentation des taux d’intérêt peut inciter les propriétaires des hypothèques sous-jacentes à rembourser leurs empruntshypothécaires à un rythme plus lent que prévu. Ce risque spécifique, qui relève d’un certain type de risque de taux d’intérêt,peut en fait changer une valeur qui était considérée comme à court ou moyen terme en une valeur à long terme. La valeur destitres à long terme chute généralement plus fortement en réaction à l’augmentation des taux d’intérêt que celle des valeurs àcourt ou moyen terme.RISQUE DE REMBOURSEMENT ANTICIPELa baisse des taux d’intérêt peut inciter les propriétaires des hypothèques sous-jacentes à rembourser leurs empruntshypothécaires à un rythme plus rapide que prévu. Ce risque spécifique, qui relève d’un certain type de risque de taux d’intérêt,peut tendre à réduire le rendement puisque les montants payés de manière anticipée des Compartiments devront être réinvestisaux taux plus faibles, alors en vigueur.RISQUE DE CREDITLa valeur d’un Compartiment peut être affectée de manière défavorable si une institution auprès de laquelle les espèces sontinvesties ou déposées fait faillite ou rencontre toutes autres difficultés financières.Un Compartiment qui investit dans des obligations et autres titres à revenu fixe peut perdre de l’argent si un émetteur estincapable de faire face à ses obligations financières, telles que le paiement du principal et/ou des intérêts sur un instrument, oufait faillite. Le risque peut être encore plus considérable durant des périodes d’incertitude économique ou de récessionéconomique.En outre, un émetteur peut être affecté par une évolution négative de sa situation financière qui pourrait diminuer la qualité ducrédit ou d’un titre, entraînant une volatilité plus grande du prix du titre et de la valeur du Compartiment. Un changement de lanotation de la qualité d’une obligation ou d’une autre valeur mobilière peut également affecter la liquidité du titre et rendre savente plus difficile.Un Compartiment qui investit dans des titres de créance de qualité inférieure est plus sensible à ces problèmes et sa valeurpeut être plus volatile.57

VALEURS DE CROISSANCELes Compartiments qui pratiquent un investissement de type “croissance” sont soumis au risque que les valeurs de croissancesoient dépendantes de l’évolution du marché, car les prix du marché tendent à refléter les attentes futures. Lorsqu’il s’avère queces attentes ne seront pas satisfaites, classiquement, les prix des valeurs de croissance chutent. Les performances d’uninvestissement dans des valeurs de croissance peuvent être inférieures à celles de certains investissements dans d’autresactions, durant les périodes où les actions de croissance sont peu appréciées.INVESTISSEMENT “VALEUR”Un Compartiment qui a recours à un investissement de type “valeur” dépend largement de la capacité du Gestionnaire ou duGestionnaire Délégué à identifier les titres des sociétés qui sont en fait sous-évalués, mais qui offrent de bonnes perspectivesde développement à plus long terme. Un titre peut ne pas atteindre sa valeur attendue parce que les circonstances qui font qu’ilest sous-évalué s’aggravent (entraînant une aggravation de la baisse du prix du titre) ou ne changent pas ou parce que leGestionnaire ou le Gestionnaire Délégué a effectué des déterminations erronées. En outre, la performance des actions valeurpeut être inférieure à celle de certains investissements (actions de croissance, par exemple) durant les périodes où les actions “valeur ” ne sont pas appréciées.SMALLER COMPANIESUn Compartiment qui investit dans des titres de sociétés de plus petite capitalisation peut s’exposer à plus de risques qu’avecceux de sociétés de plus grande taille et plus matures. Les sociétés de petites capitalisations peuvent être moins liquides etparticulièrement sensibles à des ralentissements du marché en raison de leurs ressources financières ou de gestion pluslimitées. De plus, les informations disponibles au public sur ces petites capitalisations peuvent être moins importantes. Enconséquence, leurs prix peuvent être volatiles.RISQUES SECTORIELSLes Compartiments investis dans des secteurs spécifiques sont limités à un segment relativement étroit de l’économie, lesinvestissements de ces Compartiments ne sont pas aussi diversifiés que ceux de la plupart des fonds, et beaucoup moinsdiversifiés que les marchés de valeurs qui sont très larges. En conséquence, ces Compartiments tendent à être plus volatilesque d’autres fonds et les valeurs de leurs portefeuilles ont tendance à augmenter et à baisser plus rapidement. De plus, lavaleur des investissements dans ces Compartiments peut augmenter ou diminuer rapidement. Un Compartiment qui investitdans un secteur spécifique peut faire face aux risques associés à ce secteur particulier. Bien que cette stratégie offre uninvestissement ciblé et vise des rendements supérieurs, elle limite également la diversification des risques. En outre, unCompartiment qui investit dans un secteur de marché spécialisé d’un seul pays supporte un risque de concentration encore plusélevé. La performance de chaque Compartiment peut différer en orientation et en degré de celle de l’ensemble du marché desvaleurs. Les considérations particulières d’investissement dans chaque Compartiment sont définies ci-après.SECTEUR FINANCIERUn Compartiment qui investit dans le secteur financier peut faire face à des risques plus élevés et à une volatilité supérieure àcelle de Compartiments qui investissent dans un éventail plus large de titres couvrant différents secteurs économiques. Lessociétés de services financiers sont soumises à une réglementation de l’Etat extensive et à des évolutions relativement rapideset peuvent être affectées significativement par les problèmes de disponibilité et de coût des capitaux, par les changements detaux d’intérêt et par la concurrence des prix.VALEURS DE QUALITE INFERIEURELe risque du crédit est plus élevé pour un Compartiment qui investit dans des obligations et d’autres titres à taux fixe qui sontnotées en dessous de la qualité “premier ordre” ou qui sont de qualité comparable. Le risque de défaut de paiement peut êtreplus élevé et le marché pour ces valeurs peut être moins actif, rendant la vente de ces valeurs à des prix raisonnables plusdifficile ainsi que l’évaluation de ces valeurs. Un Compartiment peut encourir des dépenses supplémentaires si un émetteur faitdéfaut et que le Compartiment essaie de récupérer une partie de ses pertes par une procédure de faillite ou autre procéduresimilaire.TITRES ETRANGERSLes investissements d’un Compartiment orienté vers les titres étrangers peut impliquer de nombreux risques résultant desfluctuations du marché et des devises, d’une évolution politique et économique ultérieure défavorable, de l’éventuelle impositionde restrictions sur le rapatriement de devises ou autres lois ou restrictions gouvernementales, de la disponibilité réduited’informations publiques concernant les émetteurs et de l’absence de normes uniformes de comptabilité, de vérification et dereporting financier ou de tous autres usages et exigences réglementaires comparables à ceux des sociétés au domicile del’investisseur. De plus, les valeurs émises par les sociétés ou les Etats de certains pays peuvent être illiquides et connaître uneplus grande volatilité des prix et, pour certains pays, il existe un risque d’expropriation, de nationalisation, de restrictionsrelatives au contrôle des changes, une taxation confiscatoire et des limitations sur l’utilisation ou le retrait de fonds ou autresactifs d’un Compartiment, y compris la retenue à la source sur les dividendes. Certains titres détenus par un Compartimentpeuvent être soumis à des taxes gouvernementales qui pourraient réduire le rendement de ces valeurs, et les fluctuations destaux de change de devises étrangères peuvent affecter le prix des valeurs d’un Compartiment et la valorisation ou ladépréciation des investissements. Certains types d’investissements peuvent entraîner des frais de conversion de devises et desfrais de garde plus élevés.La capacité d’un Compartiment à investir dans des titres de sociétés ou d’Etat de certains pays peut être limitée ou, danscertains cas, interdite. En conséquence, de plus larges positions des actifs d’un Compartiment peuvent être investies dans des58

pays où ces limitations n’existent pas. De plus, les politiques établies par les gouvernements de certains pays peuvent affecternégativement les investissements d’un Compartiment et la capacité d’un Compartiment à atteindre ses objectifsd’investissement.EMERGING MARKETSEn raison des risques spéciaux associés aux investissements dans des marchés émergents ou en voie de développement, lesCompartiments qui investissent dans ces titres doivent être considérés comme spéculatifs. Il est fortement recommandé auxinvestisseurs de ces Compartiments d’étudier attentivement les risques spéciaux caractérisant les marchés en développement,qui sont plus élevés que les risques habituels des investissements dans les titres étrangers.Les économies des marchés émergents sont généralement fortement dépendantes du commerce international et, parconséquent, ont été et peuvent continuer d’être affectées négativement par les barrières commerciales, les contrôles deschanges, les ajustements contrôlés des valeurs relatives des devises et autres mesures protectionnistes imposées ounégociées par les pays avec lesquels elles échangent.Ces économies ont également été et peuvent continuer d’être affectées négativement par la situation économique des paysdans lesquels elles commercent.Les investissements sur les marchés émergents seront sensibles aux changements importants des orientations économiques,sociales ou politiques de la région concernée. De nombreux pays émergents sont traditionnellement exposés à l’instabilitépolitique et leurs perspectives sont liées à la poursuite de la libéralisation politique et économique au sein de la régionconcernée.Par le passé, plusieurs gouvernements des pays émergents ont entrepris des programmes de nationalisation à grande échelle.Bien que la tendance actuelle vise à s’engager dans des programmes de privatisations, il n’est pas garanti que legouvernement suivant donnera suite au programme ou ne décidera pas de procéder à de nouvelles nationalisations. Desexpropriations d’actifs ou des niveaux d’imposition rédhibitoires sont possibles.De plus, ces marchés ont des procédures de règlement et de dédouanement différentes. Certains marchés ont vécu despériodes où les règlements ne parvenaient pas à suivre le rythme du volume des opérations sur les valeurs mobilières, ce quirendait difficile la conduite de ces opérations. L'incapacité d'un Compartiment à procéder aux achats de titres prévus en raisonde problèmes de règlements pourrait faire manquer au Compartiment des opportunités d'investissement intéressantes.L’incapacité à disposer d’une valeur de portefeuille en raison de problèmes de règlements pourrait aboutir soit à des pertespour le Compartiment concerné, entraînées par le déclin inhérent de la valeur mobilière du portefeuille soit, si un Compartimenta conclu un contrat ayant pour objet la vente de cette valeur, à une dette potentielle envers l’acquéreur.Il existe également un risque qu’une situation d’urgence puisse survenir dans un ou plusieurs pays en développement, par suitede laquelle les transactions de valeurs mobilières peuvent cesser ou peuvent être empêchées de manière substantielle, et queles prix d’un portefeuille de valeurs d’un Compartiment puissent ne pas être disponibles facilement sur ces marchés.Il se peut également que le niveau de liquidité sur le marché soit inférieur, ce qui peut éventuellement entraîner une fortevolatilité des prix. Il existe des risques de liquidité dans le cadre desquels les conditions du marché ou les investissements surle marché des valeurs mobilières peuvent accroître le risque de pertes en rendant difficile la réalisation d’opérations ou laliquidation de positions. Le Conseil d’administration a le pouvoir d’imposer des restrictions sur le rachat d’actions conformémentaux dispositions du Chapitre « Rachat d’Actions ».Les prix de certaines valeurs mobilières cotées en bourse sur les marchés émergents ont fait l’objet de fluctuations brutales etde déclins soudains et aucune garantie ne peut être donnée quant aux performances futures des valeurs cotées de manièregénérale. La volatilité des prix peut être supérieure à celle de marchés de valeurs mobilières plus développés. Les investisseurspotentiels sont donc informés que la valeur des Actions et le revenu qui en découle sont susceptibles de fluctuer.Les sociétés de certains pays émergents ne sont pas soumises à des normes financières, de vérification, de comptabilité et dedivulgation équivalentes à celles applicables dans les pays plus développés. Les informations disponibles sont souvent moinsfiables. La règlementation et le contrôle exercé par les gouvernements sont moins rigoureux. Les cadres de règlementationapplicables aux investissements étrangers en sont encore à leurs débuts dans ces pays. Il est donc probable que les règlessoient mises en application pour la première fois ou de manière inégale ce qui peut, entre autres, impliquer que le volume et lanature des informations mises à la disposition de la Société concernant les entreprises et les placements potentiels sont parfoisinégaux d’une société à l’autre. De plus, les sociétés impliquées dans la prestation de services financiers et de placements nesont soumises que depuis peu à un cadre réglementaire plus élaboré, notamment en ce qui concerne les restrictions sur ladivulgation d’informations. En particulier, les nouvelles règlementations visant à imposer des exigences et des conditionsstrictes à ces sociétés qui sont équivalentes à celles de la plupart des marchés développés n’ont pas encore été toutes misesen application.Les commissions de courtage, services de garde et autres frais relatifs aux investissements dans les pays émergents sontgénéralement plus élevés que ceux des investissements dans des marchés plus développés. L'absence de systèmes de gardeappropriés dans certains marchés peut empêcher les investissements dans un pays donné ou peut exiger d'un Compartimentqu'il accepte des risques de garde plus élevés afin d'investir, bien que la Banque dépositaire cherche à minimiser ces risquesen nommant des correspondants qui seront des institutions financières internationales, réputées et dignes de confiance.59

Compte tenu des risques susmentionnés, un investissement à long terme est recommandé.Europe Centrale et Europe de l’Est – RussieL'investissement sur des marchés de valeurs mobilières en Europe Centrale et Europe de l'Est est soumis aux risquesd'investissement sur les marchés émergents de manière générale et aux risques spécifiques aux marchés d'Europe Centrale etd'Europe de l'Est. Les investisseurs de ce Compartiment sont informés que les investissements sur les marchés d'EuropeCentrale et d'Europe de l'Est peuvent être affectés par la situation politique et économique au sein de cette région. Un hautdegré de risque peut affecter de manière défavorable la valeur des investissements.Certains marchés d’Europe Centrale et d’Europe de l’Est présentent des risques spécifiques liés au règlement et à la protectiondes titres. Ces risques résultent du fait que les titres matériels peuvent ne pas exister dans certains pays (tels que la Russie),en conséquence de quoi la propriété des titres n'est prouvée que par le registre des Actionnaires tenu par l'émetteur. Chaqueémetteur est chargé de nommer son propre agent de registre. Dans le cas de la Russie, ce fait entraîne une dispersiongéographique très large de plusieurs milliers d’agents de registre dans toute la Russie. La Commission Fédérale des ValeursMobilières et des Marchés de Capitaux de Russie (la “ Commission ”) a défini les responsabilités en matière d’enregistrement, ycompris de ce qui constitue la preuve de la propriété et des procédures de transfert. Toutefois, les difficultés d'application desrèglements de la Commission ont eu pour conséquence que le risque de perte ou d'erreur subsiste et qu'il n'y a aucune garantieque les agents de registre agiront conformément aux lois et règlements applicables. Des pratiques industrielles largementadmises sont encore en cours d’élaboration. Lors de l’enregistrement, l’agent de registre fournit un extrait du registre desActionnaires tel qu’il est à ce moment précis. La propriété des actions est prouvée par les enregistrements de l’agent deregistre, mais non pas par la possession d’un extrait du registre des Actionnaires. L’extrait est seulement une preuve quel’enregistrement a eu lieu. Il n’est pas négociable et n’a pas de valeur intrinsèque. De plus, un agent de registre n’acceptera pasun extrait comme preuve de la propriété des actions et n’est pas obligé de notifier à la Banque Dépositaire, ou à ses agentslocaux en Russie, s’il modifie le registre des actionnaires ni quand il le fait. En conséquence, les titres russes ne sont pas endépôt physique auprès de la Banque dépositaire ou de ses agents locaux en Russie. Par conséquent, ni la Banque Dépositaireni ses agents locaux en Russie ne peuvent être considérés comme assurant la protection physique ou une fonction deconservation au sens traditionnel. Les agents de registre ne sont ni des agents de la Banque Dépositaire ou de ses agentslocaux en Russie ni responsables envers eux. La responsabilité de la Banque dépositaire ne s’étend qu’à sa propre négligenceet à ses propres fautes intentionnelles et aux négligences et fautes intentionnelles de ses agents locaux en Russie, et nes’étend pas sur les pertes résultant de la liquidation, la faillite, la négligence ou les fautes intentionnelles de tout agent deregistre. Dans l’éventualité de telles pertes, le Conseil d’Administration devra faire valoir ses droits directement contre l’émetteuret/ou l’agent de registre nommé par lui. Les risques susmentionnés concernant la protection des titres en Russie peuventexister, de la même manière, dans d’autres pays d’Europe Centrale et d’Europe de l’Est dans lesquels un Compartiment peutinvestir.ChinaL'investissement sur des marchés de valeurs mobilières en Chine est soumis aux risques d'investissement sur les marchésémergents de manière générale et aux risques spécifiques au marché chinois. Durant plus de 50 ans, le gouvernement centralde la République Populaire de Chine (« RPC ») a adopté un système d’économie planifié. Depuis 1978, le gouvernement de laRPC a mis en ’accent sur la décentralisation et l’utilisation des forces du marché dans le développement de l’économiechinoise. Ces réformes ont permis une croissance économique et une évolution sociale considérables.Nombre de réformes économiques de la RPC sont sans précédents ou expérimentales et peuvent faire l’objet d’ajustements etde modifications.Il est possible que de tels ajustements et modifications n’aient pas toujours un effet positif sur l’investissementétranger dans des sociétés par actions en RPC ou dans des valeurs mobilières cotées.Etant donné le nombre restreint, bien qu’en lente augmentation, des émissions de titres actuellement disponibles, le choix desinvestissements offerts au Gestionnaire sera fortement limité par rapport au choix offert sur d’autres marchés. Le niveau deliquidité est faible sur les marchés des valeurs mobilières de la RPC, qui sont relativement restreints, tant en termes de valeurde marché totale combinée que de nombre de valeurs mobilières disponibles pour investissement. Cette situation peutéventuellement entraîner une forte volatilité des prix.Le cadre juridique et de réglementation national pour les marchés de capitaux et les sociétés par actions de la RPC n’est pastrès élaboré par rapport à celui des pays développés.Les sociétés de la RPC sont tenues de suivre les pratiques et normes comptables de la RPC qui, dans une certaine mesure, seconforment aux normes comptables internationales. Toutefois, il peut exister des différences considérables entre les étatsfinanciers préparés par des comptables qui suivent les pratiques et normes comptables de la RPC et ceux élaborésconformément aux normes comptables internationales.Les marchés des valeurs mobilières de Shanghai et de Shenzhen sont tous deux en cours de développement et dechangement. Ceci peut entraîner une volatilité des opérations, des difficultés dans le règlement et l’enregistrement destransactions ainsi que dans l’interprétation et l’application des règlementations correspondantes.La politique fiscale applicable en RPC prévoit certaines incitations fiscales vis-à-vis des investissements étrangers. Toutefois, iln’est pas garanti que ces incitations fiscales ne seront pas abolies à l’avenir.60

Les investissements en RPC seront sensibles aux changements importants des orientations économiques, sociales oupolitiques en RPC. Cette sensibilité peut, pour les raisons susmentionnées, affecter de manière défavorable la croissance ducapital et, donc, la performance de ces investissements.Le contrôle de conversion de devises du gouvernement chinois et les mouvements futurs des taux de change peuvent affecterde manière défavorable les opérations et les résultats financiers des sociétés dans lesquelles le Compartiment investit.IndiaL’investissement sur des marchés de valeurs mobilières en Inde est soumis aux risques d’investissement sur les marchésémergents de manière générale et aux risques spécifiques aux marchés indiens. Les investisseurs de ce Compartiment sontinformés que les investissements sur les marchés indiens peuvent être affectés par la situation politique et économique au seinde cette région. Un haut degré de risque peut affecter de manière défavorable la valeur des investissements.En raison de contraintes légales au niveau local, l’investissement dans des titres indiens peut faire l’objet de restrictions pour lesinvestisseurs étrangers et notamment pour les fonds extraterritoriaux. Une entité étrangère peut être autorisée à procéder à desinvestissements à hauteur des limites sectorielles prescrites par la « Reserve Bank of India ». Ces plafonds sectoriels peuventêtre ponctuellement modifiés par les autorités indiennes.La vente d’actions sur les Bourses de valeurs indiennes serait assujettie à la fiscalité indienne à un taux fixé par les autoritésindiennes et peut faire l’objet de modifications ponctuelles.Latin AmericaL’investissement sur des marchés de valeurs mobilières en Amérique Latine est soumis aux risques d’investissement sur lesmarchés émergents, de manière générale, et aux risques spécifiques aux marchés d’Amérique Latine. Les investisseurs de ceCompartiment sont informés que les investissements sur les marchés d’Amérique Latine peuvent être affectés par la situationpolitique et économique au sein de cette région. Un haut degré de risque peut affecter de manière défavorable la valeur desinvestissements.Quant à certains pays d’Amérique Latine, il existe un risque d’expropriation ou de taxation confiscatoire, de changementsdéfavorables des traités fiscaux ou lois fiscales, d’instabilité sociale ou politique ou d’évolutions diplomatiques pouvant affecterles investissements dans ces pays. Nombre des marchés émergents d’Amérique Latine sont relativement restreints,enregistrent de faibles volumes de transactions, font l’objet de périodes d’illiquidité et se caractérisent par une volatilitéimportante des prix. Les investissements impliquent des risques tels que des restrictions sur les investissements étrangers, unrisque de contrepartie, une plus grande volatilité des devises, une plus grande volatilité du marché et l'illiquidité de l'actif desCompartiments en fonction de la situation du marché.MENAL’investissement sur des marchés de valeurs mobilières de la région MENA est soumis aux risques d’investissement sur lesmarchés émergents, de manière générale, et aux risques spécifiques aux marchés MENA. Les investisseurs de ceCompartiment sont informés que les investissements sur les marchés MENA peuvent être affectés par la situation politique etéconomique au sein de cette région. Un haut degré de risque peut affecter de manière défavorable la valeur desinvestissements.L’instabilité sur les marchés MENA peut résulter de facteurs tels que l’intervention gouvernementale ou militaire dans leprocessus décisionnel, le terrorisme, les troubles civils, l’extrémisme ou les hostilités entre pays voisins. Le déclenchementd’hostilités peut entraîner des pertes considérables pour la Société. Les groupes extrémistes de certains pays adoptenttraditionnellement des visions antioccidentales et s’opposent à l’ouverture aux investissements étrangers. Si ces mouvementsgagnent en puissance, ils pourraient avoir un effet déstabilisant sur les activités de placement de la Société.La qualité, la ponctualité et la fiabilité des données officielles publiées par le Gouvernement et les Autorités gouvernementalesde certains des pays MENA peuvent ne pas toujours égaler celles de pays plus développés.Dans la région MENA, les marchés sont susceptibles de rester fermés plusieurs jours en raison de célébrations religieuses,période au cours de laquelle aucune souscription ni rachat ne sera traité. De plus, les dates exactes de clôture des marchés nepeuvent être connues que très peu de temps à l'avance.Dans la région MENA, la facilité de négociation d'actions cotées est limitée en raison d'heures d'ouverture restreintes desBourses, d'un éventail réduit d'investisseurs et d'une proportion relativement élevée de valeur boursière concentrée dans lesmains d'un nombre relativement faible d'actionnaires. Le volume des transactions est généralement inférieur aux Bourses plusdéveloppées et les actions sont généralement moins liquides. L'infrastructure de compensation, de souscription,d'enregistrement et de services de dépositaires sur les marchés primaires et secondaires de pays MENA est dans certains casmoins développée que sur certains autres marchés et dans certaines circonstances, la Société peut en conséquence se trouverconfrontée à des retards dans la souscription et/ou l'enregistrement de transactions sur les marchés sur lesquelles elle investit,particulièrement si la croissance d'investissements étrangers et nationaux dans les pays MENA devait surcharger cetteinfrastructure d'investissement.RISQUE DEVISEDu fait que l’actif et le passif d’un Compartiment peuvent être libellés en des devises différentes de la Devise de Référence, leCompartiment peut être affecté favorablement ou défavorablement par les règlements en matière de contrôle de change ou parles variations dans les taux de change entre cette Devise de Référence et les autres devises. Les variations des taux de61

change de devises peuvent influer sur la valeur des Actions d’un Compartiment et peuvent également affecter la valeur desdividendes et des intérêts gagnés par un Compartiment ainsi que les gains et pertes réalisés par un Compartiment. Les taux dechange entre la Devise de Référence et les autres devises sont déterminés par l’offre et la demande sur le marché des devises,par les balances des paiements internationales, les interventions gouvernementales, la spéculation et d’autres situationséconomiques et politiques. Si la devise dans laquelle un titre est libellé s’apprécie par rapport à la Devise de Référence, le prixde ce titre peut augmenter. A l’inverse, une baisse du taux de change de la devise pourrait affecter défavorablement le prix dutitre. Le risque de telles baisses est plus prononcé pour les devises des pays en voie de développement.Dans la mesure où un Compartiment cherche à utiliser les techniques ou instruments destinés à se couvrir ou à se protégercontre le risque de change, il ne peut y avoir aucune garantie que cette couverture ou cette protection seront effectivementassurées. Sauf stipulation contraire dans la politique d’investissement de tout Compartiment, il n’y a pas obligation pour toutCompartiment à chercher à assurer une couverture ou une protection contre le risque de change pour toute opération.INSTRUMENTS DERIVESUn Compartiment peut utiliser des instruments dérivés, tels que contrats à terme, contrats d’option, warrants, contrats à termede gré à gré, swaps et swaptions dans le cadre de sa politique d’investissement. L’utilisation d’instruments dérivés par unCompartiment implique des risques et des coûts accrus. La capacité d’un Compartiment à utiliser ces instruments avec succèsdépend de la capacité de son Gestionnaire ou Gestionnaire Délégué à anticiper avec précision les évolutions des prix desactions, des taux d’intérêt, des taux de change des devises ou d’autres facteurs économiques ainsi que de l’accessibilité desmarchés liquides. Si les anticipations d’un Gestionnaire ou d’un Gestionnaire Délégué sont erronées, ou si les instrumentsdérivés ne fonctionnent pas comme prévu, le Compartiment pourrait subir des pertes plus importantes que s’il n’avait pas utiliséces instruments dérivés.Si une opération d’instruments dérivés est particulièrement importante ou si le marché correspondant est illiquide, il se peut qu’ilne soit pas possible d’engager une opération ou de liquider une position à un prix avantageux.Les risques inhérents à l'utilisation de tels instruments dérivés incluent également la corrélation imparfaite entre le prix descontrats de futures et d'options et les options sur ces contrats et les mouvements des prix des titres, des instruments du marchémonétaire ou des devises couvertes ; la possibilité d'un marché secondaire non liquide pour un instrument particulier à unmoment donné ; et le risque qu'un Compartiment ne puisse pas acheter ou vendre les titres d'un portefeuille au cours d'unepériode favorable ou le risque qu'un Compartiment soit tenu de vendre les titres d'un portefeuille durant une périodedéfavorable.Si Compartiment conclut une opération d’instruments dérivés, il s’expose au risque de contrepartie.Dans certains cas, l’utilisation des instruments susmentionnés peut avoir un effet de levier pour le Compartiment. L’effet delevier ajoute des risques supplémentaires car les pertes peuvent être disproportionnées par rapport au montant investi dans cesinstruments. Ces instruments sont hautement volatils et leurs valeurs marchandes peuvent être sujettes à d’importantesfluctuations.VALEURS NON NEGOCIEES PUBLIQUEMENTLes valeurs non négociées publiquement peuvent comporter un degré élevé de risque commercial et financier et peuvententraîner des pertes substantielles. Ces valeurs peuvent être moins liquides que les valeurs négociées publiquement, et laliquidation de ces positions peut prendre plus de temps à un Compartiment que cela ne serait le cas pour les valeurs négociéespubliquement. Bien que ces valeurs puissent être revendues dans des transactions négociées en privé, les prix réalisés sur cesventes pourraient être inférieurs à ceux payés initialement par un Compartiment. De plus, les sociétés dont les valeurs ne sontpas négociées publiquement peuvent ne pas être soumises aux obligations de divulgation et autres exigences de protection desinvestisseurs qui seraient applicables si leurs valeurs étaient négociées publiquement. La capacité d'un Compartiment à investirdans des Valeurs non négociées publiquement est limitée conformément aux dispositions du point A. 1) d) du ChapitreRestrictions d'investissement.RISQUE DE LIQUIDITEUn Compartiment peut perdre de l'argent ou être empêché de réaliser des plus-values en capital si des titres particuliers sontdifficiles à acheter ou à vendre, ce qui peut l'empêcher de vendre ces titres au moment et au prix qui sont le plus avantageux oul'obliger à vendre d'autres placements à des moments et à des prix défavorables pour répondre à ses obligations. UnCompartiment dont la politique d’investissement implique des titres de sociétés de plus petite taille, des placements immobiliers,des valeurs étrangères, des investissements sur les marchés émergents, des titres non négociés publiquement, desinvestissements dans des ABS et des MBS, des instruments dérivés ou des titres assortis de risques sectoriels, de risques demarché et/ou de risques de crédit considérables ont tendance à être plus sensibles aux risques de liquidité.RISQUE DE CONTREPARTIEUn Compartiment qui investit dans des contrats OTC peut se trouver exposé au risque découlant de la solvabilité de sescontreparties et de leur capacité à respecter les conditions de ces contrats. Le Compartiment peut donc conclure des contratsde swaps, d’options et de futures y compris des CDS ou utiliser des techniques dérivées, qui impliquent le risque que lacontrepartie ne respecte pas ses engagements au titre du contrat.RISQUE D’EMETTEURParallèlement aux tendances générales sur les marchés financiers, les évolutions spécifiques à chaque émetteur peuventaffecter la valeur d’un investissement. Même une sélection minutieuse des valeurs mobilières ne peut, par exemple, éliminer lerisque de pertes causées par le déclin de la valeur des actifs d’un émetteur.62

RISQUE D’INFLEXIBILITEAbsence de flexibilité du produit d’investissement et restrictions pouvant limiter la possibilité de changer de fournisseur ou decontrepartie. Des difficultés peuvent notamment se présenter pour trouver une autre contrepartie avec des dérivés OTC dont lesconditions sont similaires.RISQUE DE LEVIERRisques inhérents à l’utilisation de contrats de devises étrangères, contrats de futures, swaps et options sur ces contrats :notamment, plus l'effet de levier est important, plus la variation du prix des instruments dérivés en cas de fluctuation du prix del'actif sous-jacent est importante (par rapport au prix de souscription déterminé conformément aux conditions de l'instrumentdérivé). Le potentiel et le risque des produits dérivés augmentent donc parallèlement à l’augmentation de l’effet de levier.INVESTISSEMENT DANS DES ABS ET DES MBSLes principaux risques affectant les Compartiments investissant dans des MBS et dans des ABS sont les « Risques de crédit »les « Risques de taux d’intérêt » (y compris le « Risque d’extension » et le « Risque de paiement anticipé »), et les « Risques deliquidité. »Un Compartiment qui investit dans des ABS et des MBS peut par exemple investir une partie de son actif dans des MBS n'étantpas garantis par le Gouvernement américain, ce qui peut exposer le Compartiment à un risque de crédit substantiel.Les changements de taux d’intérêt peuvent affecter significativement le Compartiment qui investit dans des ABS et des MBScar celui-ci peut détenir des valeurs avec des échéances à long terme et des MBS, y compris des obligations garanties par unehypothèque et des titres hypothécaires à coupons détachés. Les MBS qu’il détient peuvent réduire le rendement si lespropriétaires des hypothèques sous-jacentes remboursent leurs emprunts hypothécaires plus tôt que prévu lorsque les tauxd’intérêt baissent. Dans la mesure où ce Compartiment investit dans des MBS, il peut être exposé au risque d’extension et aurisque de paiement anticipé, qui sont, tous deux, de type Risque de taux d’intérêt. Comme les MBS, la valeur des ABS diminuegénéralement en conséquence des augmentations des taux d’intérêt.Comme dans le cas des MBS, les paiements anticipés de prêts dans un pool supportant des ABS augmentent généralementdurant toute période au cours de laquelle les taux d'intérêt baissent.Etant donné que les MBS et ABS peuvent être moins liquides que d’autres valeurs, les Compartiments peuvent être plussensibles aux risques de liquidité que les fonds qui investissent dans d’autres valeurs mobilières.Investissement dans des titres de type TBAUn Compartiment qui investit dans des MBS peut acheter des titres de type « TBA ». Les TBA doivent être considérés commedes Valeurs Mobilières (cotées sur une bourse de valeurs officielle ou négociées sur un Marché Réglementé) dans les limitesprévues à l'Annexe A intitulée Restrictions d'investissement.Celle-ci se réfère à la pratique de transaction courante sur le marché des MBS où un titre adossé à des créances avec fluxidentiques Ginnie Mae, Fannie Mae ou Freddie Mace sera acheté à un prix fixe à une date ultérieure. Au moment del’acquisition, le titre exact n’est pas connu mais ses principales caractéristiques sont spécifiées. Bien que le prix ait été établi aumoment de l’acquisition, la valeur principale n’a pas été finalisée. L’achat d’un TBA implique un risque de perte si la valeur dutitre devant être acquis chute avant la date de liquidation. Des risques sont également possibles lors de la conclusion de cestransactions en raison de l’incapacité potentielle des contreparties à respecter les termes de leurs transactions.Au cours de la période située entre la date de transaction et la date de liquidation, un Compartiment maintiendra un montant deliquidités ou de quasi-espèces, ou des titres à taux variable étant égaux au montant des engagements d’achat de TBA.Bien qu’un Compartiment conclura généralement des engagements d’achat de TBA dans l’intention d’acquérir des titres, unCompartiment peut également disposer d’un engagement avant la liquidation si ceci est estimé approprié. Le produit des ventesde TBA ne sera reçu qu’en date de liquidation contractuelle. Durant la période au cours de laquelle un engagement de vente deTBA est en cours, des titres livrables équivalents, ou un engagement d’achat de TBA symétrique (livrable au plus tard en dated’engagement de vente), sont détenus aux fins de couvrir la transaction.Si l’engagement de vente de TBA est clôturé au travers de l’acquisition d’un engagement d’achat symétrique, un Compartimentréalise un gain ou une perte sur l’engagement. Si un Compartiment livre des titres dans le cadre de l’engagement de vente, unCompartiment réalise un gain ou une perte de la vente des titres au prix unitaire établi en date de conclusion de l’engagement.63

ANNEXE DGLOSSAIRE TERMINOLOGIQUEDans le présent Prospectus, les mots et expressions suivantes ont les significations indiquées ci-après :ABS signifie Asset-backed securities. Les ABS sont des titres négociés sur lesmarchés financiers qui sont garantis par des actifs financiers(hypothèques, charges ou autres titres de créance).Actif Net signifie La valeur de l’Actif NetAction signifie Emission d’Actions à un Actionnaire dans tout Compartiment.Actionnaire signifie Une personne qui a investi dans la Société et est enregistrée commedétenteur d'Actions dans le registre des Actionnaires ; les institutionsqui ne sont pas des Intermédiaires doivent être considérées commedes Actionnaires, à cette différence que, si ce sont des institutionsfinancières d'un pays dont la législation contre le blanchiment d'argentn'est pas équivalente à celle du Grand-Duché de Luxembourg, ellesseront tenues de fournir à l'Agent de Registre la justification del'identité des propriétaires réels des Actions.Actions Hedgées signifie Actions de Classes AH, BH, FH, JH, OH, PH, XH, AZ, AG, AN, BN etON.Administrateurs signifie Les membres du Conseil d’administration de la SociétéADR signifie Les American Depository Receipts sont des produits miroirs de valeursqui, pour des raisons légales, ne peuvent pas être achetées localement; au lieu d'être cotés sur les marchés nationaux, les ADR sont cotés surdes marchés comme ceux de New York ou Londres.Agent d’Administration signifie Société Générale Securities Services Luxembourg intervenant enqualité d’agent administratif, agent sociétaire et domiciliataire de laSociété, nommé par la Société de Gestion.Agent de Registre signifie European Fund Services S.A. intervenant en qualité d’Agent deRegistre de la Société, nommé par la Société de Gestion.Asie Pacifique signifie Les pays suivants : Australie, Chine, Hong-Kong, Inde, Indonésie,Japon, Malaisie, Nouvelle-Zélande, Philippines, Singapour, Corée duSud, Taiwan, Thaïlande et Vietnam.Banque Dépositaire signifie Société Générale Bank & Trust., intervenant en qualité de Banquedépositaire et d’agent payeur de la Société, nommée par la Société deGestion.CDO signifie Collaterised debt obligations. Les CDO sont un type de titres adossésà des actifs et de produits de crédit structurés. Les CDO sont issusd’un portefeuille d’actifs à revenu fixe. Ces actifs sont divisés endifférentes tranches : tranches seniors (notées AAA), tranchesmezzanine (AA à BB), et tranches actions (non notées). Les pertessont appliquées en ordre inverse d’ancienneté, de sorte que lestranches juniors offrent des coupons plus élevés (taux d’intérêt) pourcompenser le risque de défaut ajouté. Les CDO constituent un supportde financement important pour les actifs à revenu fixe.CDS signifie Swaps de dérivés de créditClasse signifie Classes d'Actions (dont les caractéristiques sont établies dans leTableau récapitulatif des Actions émises par la Société).Compartiment signifie Chacun des Compartiments de la Société correspondant à unportefeuille d’actifs distinct.Compartiments d’Asie et du Moyen-OrientsignifieSGAM Fund / Equities Japan Concentrated, SGAM Fund / EquitiesJapan Small Cap, SGAM Fund / Equities Japan Target, SGAM Fund /Equities Japan CoreAlpha, SGAM Fund / Index Japan, SGAM Fund /Equities China, SGAM Fund / Equities India, SGAM Fund / EquitiesAsia Pac Dual Strategies et SGAM Fund / Equities MENA.Conseil d'administration signifie Tous les administrateursConseiller en placement signifie Le Conseiller en placement (énoncé dans la page intituléeOrganisation de la SICAV) nommé en vue de donner des conseilsdans le cadre de la gestion de certains Compartiments.CSSF signifie Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg quiest l’Autorité de Surveillance du Luxembourg ou son successeur.Devise de base signifie La devise dans laquelle est libellée la Société.Devise de Référence signifie La devise dans laquelle les Compartiments et Classes d’Actions sontlibellés.Directive PBA signifie La Directive européenne 2001/97/CEDirectives 2001 signifie Les Directives du Conseil de l’Europe 2001/107/CEE et 2001/108/CEEDistributeur Mondial signifie Amundi, agissant comme distributeur mondial de la Société surdésignation de la Société de Gestion.64

Frontière signifie Pays n’étant pas compris dans le MSCI World Index. Ils peuvent êtreinclus dans le MSCI Emerging Markets Index. Le MSCI World Indexest établi par Morgan Stanley Capital International et peut faire l’objetde changements.GDR signifie Les « Global Depository Receipts » sont des produits miroirs devaleurs qui, pour des raisons légales, ne peuvent pas être achetéeslocalement ; au lieu d'être cotés sur les marchés domestiques, lesGDR sont cotés sur des marchés comme ceux de New York ou deLondres.Gestionnaire Délégué signifie Les Gestionnaires Délégués (énoncés dans la section Organisation dela SICAV) nommés par le Gestionnaire afin de gérer lesinvestissements de certains Compartiments.Gestionnaire en investissement signifie Le Gestionnaire (énoncé dans la page intitulée Organisation de laSICAV) nommé par la Société de Gestion.GPF italiens signifie Les GPF italiens sont des mandats discrétionnaires italiens proposéspar des intermédiaires autorisés à fournir des servicesd’investissement consistant en la gestion discrétionnaire de portefeuilleen Italie visant à investir les actifs de clients individuels sous-jacentsdans des parts ou actions d’organismes de placement collectif.Groupe CA signifie Groupe Crédit AgricoleInstrument du Marché Monétaire signifie Instruments normalement négociés sur le marché monétaire, liquideset ayant une valeur qui peut être déterminée de façon précise à toutmoment.Intermédiaire signifie Les agents de vente, distributeurs, prestataires de services et/ounominees, nommés pour offrir et vendre les Actions aux Investisseurset traiter les demandes de souscription, de rachat, de conversion ou detransfert des Actionnaires.Jour d’évaluation signifie Tout Jour Ouvrable au cours duquel la VNI est déterminée.Le Jour d’Evaluation est le jour auquel les prix de clôture des marchésprincipaux où sont négociés les titres détenus par le Compartimentconcerné, seront utilisés pour calculer la VNI.Pour les Compartiments indiciels, le Jour d'Evaluation est le JourOuvrable au cours duquel l'indice de référence est disponible.Pour certains Compartiments, dont la liste est indiquée au Chapitreintitulé Valeur Nette d’Inventaire, le Jour d’Evaluation correspond àchaque Jour Ouvrable au cours duquel le marché principal où sontnégociés les titres détenus par de tels Compartiments est ouvert.Jour de calcul signifie Le Jour Ouvrable au Luxembourg suivant le Jour d’Evaluation au coursduquel l’Agent Administratif calcule la VNI au Jour d’Evaluation.Excepté pour les Compartiments asiatiques pour lesquels le Jour deCalcul est le même que le Jour d’EvaluationJour d'opérations signifie Le Jour Ouvrable au Luxembourg précédant le Jour de Calcul.Jour ouvré signifie Tout jour entièrement travaillé au Luxembourg au cours duquel lesbanques sont ouvertes, excepté pour les Compartiments indiciels pourlesquels par Jour Ouvrable on entend tout jour entièrement travaillé auLuxembourg et dans le pays de l'indice de référence.Loi de 2002 signifie La Loi du Luxembourg du 20 décembre 2002Loi PBA signifie La Loi luxembourgeoise en date du 12 novembre 2004 relative à lalutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.Marché Réglementé signifie Un marché qui est réglementé et fonctionne régulièrement et reconnuet ouvert au public.MBS signifie Mortgage-backed securities. Les MBS sont des titres de créancereprésentatifs de créances sur les flux de trésorerie de pools de prêtshypothécaires, en général sur des biens résidentiels. Les prêtshypothécaires sont achetés à des banques, des sociétés de prêtshypothécaires et autres établissements initiateurs, puis rassemblésdans des pools par un organe gouvernemental, quasi-gouvernementalou une entité privée. L’entité émet ensuite des titres représentatifs decréances sur les paiements d’intérêts et de principal effectués par desemprunteurs sur les prêts du pool, un procédé dénommé titrisation.MENA signifie La région Moyen-Orient – Afrique du Nord : Egypte, Jordanie, Liban,Oman, Qatar, Koweït, Bahreïn, Arabie Saoudite, Emirats Arabes Unis,Tunisie, Maroc.OPC signifie Organisme de Placement CollectifOPCVM signifie Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières65

OTC signifie De gré à gréPays de l’OCDE signifie Les pays qui sont membres, périodiquement, de l’Organisation deCoopération et de Développement Economique, à savoir à la date duprésent Prospectus :l’Allemagne, l’Australie, l’Autriche, la Belgique, leCanada, la Corée du Sud, le Danemark, l’Espagne, les Etats-Unis, laFinlande, la France, la Grèce, la Hongrie, l’Irlande, l’Islande, l’Italie, leJapon, le Luxembourg, le Mexique, la Norvège, la Nouvelle-Zélande,les Pays-Bas, la Pologne, le Portugal, la République Tchèque, leRoyaume-Uni, la Slovaquie, la Suède, la Suisse, la Turquie.Performance minimale signifie Le taux de rendement minimum devant être obtenu par leCompartiment pour pouvoir percevoir la Commission de performance.La Performance minimale est habituellement liée à un taux deréférence et, éventuellement, à un spread. Elle peut égalementcorrespondre à un taux fixe.Prospectus signifie Le Prospectus de la Société qui est réputé inclure le dernier rapportannuel disponible et, le cas échéant, le rapport semestriel non vérifié,s’il a été publié depuis le dernier rapport annuel. Lesdits rapports fontpartie intégrante du présent Prospectus.Prospectus Simplifié signifie Le Prospectus Simplifié émis pour chaque Compartiment.Ressortissant Américain signifie (i) Toute personne physique résidant aux Etats-Unis ;(ii) Toute Association ou personne morale organiséeconformément aux lois des Etats-Unis d'Amérique ;(iii) Tout patrimoine dont un exécuteur ou un administrateur est unRessortissant américain ;(iv) Tout trust dont le fiduciaire est un Ressortissant américain ;(v) toute agence ou succursale d'une entité étrangère établie auxEtats-Unis ;(vi) Tout compte non discrétionnaire ou compte similaire (autrequ'un patrimoine ou un trust), détenu par un courtier ou autrefiduciaire, au bénéfice ou pour le compte d'un Ressortissantaméricain ;(vii)66Tout compte discrétionnaire ou compte similaire (autre qu'unpatrimoine ou un trust), détenu par un courtier ou autrefiduciaire, organisé, constitué ou (en cas de personnephysique) résidant aux Etats-Unis ; et(viii) Toute Association ou personne morale si :(A) Elle est organisée ou constituée conformément auxlégislations de tout pays étranger ; et(B) Elle est constituée par un Ressortissant américain dansl'objectif principal d'investir dans des valeurs mobilièresnon enregistrées en vertu de la Loi, sauf si elle estorganisée ou constituée, et détenue, par des investisseursaccrédités qui ne sont pas des personnes physiques, desfonds de succession ou des trusts.RU signifie Royaume-UniSociété de gestion : signifie Amundi Luxembourg S.A. intervenant en qualité de Société de Gestionde la Société.Statuts signifie Les Statuts de la Société et ses modifications périodiquesSwap de variance signifie Un swap de variance est un instrument dérivé négocié de gré à grédont le prix est subordonné à la variance des rendements d’un actifsous-jacent, tel qu’une action ou un indice d’action. La variancecorrespond au carré de la volatilité. Les swaps de variance permettentaux investisseurs d’acheter ou de vendre la volatilité, presque commes’il s’agissait d’un actif à part entière.TBA signifie Titres de type TBA. Transaction à terme de titres adossés à descréances immobilières. Les TBA doivent être considérés comme desValeurs Mobilières (cotées sur une bourse de valeurs officielle ounégociées sur un Marché Réglementé) dans les limites prévues àl’Annexe A intitulée Restrictions d’investissementUSA ou Etats-Unis signifie Les Etats-Unis d’Amérique, leurs territoires, possessions et zonesrelevant de leur juridiction.Valeurs mobilières signifie (i) Actions et autres valeurs équivalant à des actions(ii) Obligations et autres instruments d'emprunt(iii) Toutes autres valeurs négociables ouvrant droit à l'acquisitionde telles Valeurs Mobilières par souscription ou échange.

VNI signifie La Valeur Nette d’Inventaire pouvant être déterminée par Action ou parCompartiment.Zone Euro signifie Tous les Etats Membres de l’Union Monétaire Européenne.67

ANNEXE E – TABLEAU RECAPITULATIF DES ACTIONS EMISES PAR LA SOCIETEDENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments MONETAIRESSGAM Fund / MONEY MARKET (EURO) EUR Amundi « A » – Retail 0011957437 (maximum) 0.30% 10 EUR« B » – Institutionnel 0145851332 (maximum) 0.15% 1 000 EUR« F » 0146288435 (maximum) 0.30% 0.20% 100 EUR« J » 0147360340 (maximum) 0.15% 100 EUR« X » 0311108079 0.00% 100 EUR« O » 0167995488 0.00% 100 EURSGAM Fund / MONEY MARKET (USD) USD Amundi « A » – Retail 0066759050 (maximum) 0.30% 10 USD« B » – Institutionnel 0145851506 (maximum) 0.15% 1 000 USD« F » 0146290928 (maximum) 0.30% 0.20% 100 USD« J » 0147361157 (maximum) 0.15% 100 USD« X » 0311108152 0.00% 100 USD« O » 0167996296 0.00% 100 USDCompartiments OBLIGATAIRESCompartiments mondiauxSGAM Fund / BONDS OPPORTUNITIES EUR Amun « A » – Retail 0212350242 (maximum) 0.90% 100 EUR« B » – Institutionnel 0212350325 (maximum) 0.50% 1 000 EUR« F » 0212350754 (maximum) 0.90% 0.40% 100 EUR« J » 0212350911 (maximum) 0.50% 100 EUR« X » 0311108582 0.00% 100 EUR« O » 0212351133 0.00% 100 EUR« P » 0212351489 (maximum) 0.70% 100 EURSGAM Fund / BONDS WORLD USD Amundi « A » – Retail 0011838421 (maximum) 0.80% 10 USD« AE » 0239655425 (maximum) 0.80% 100 EUR« AS » 0400250907 (maximum) 0.80% 10 SGD« B » – Institutionnel 0123758673 (maximum) 0.40% 1 000 USD« AD » 0239664500 (maximum) 0.80% 100 USD« BD » 0239671117 (maximum) 0.40% 1 000 USD« F » 0130139420 (maximum) 0.80% 0.40% 100 USD« J » 0147352750 (maximum) 0.40% 100 USD« JX » 0315804558 (maximum) 0.40% 100 USD« X » 0311110133 0.00% 100 USD« XE » 0311110216 0.00% 100 EUR« O » 0167997856 0.00% 100 USD« P » 0167999472 (maximum) 0.60% 100 USD« PD » 0239664682 (maximum) 0.60% 100 USD68

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments OBLIGATAIRESCompartiments européensSGAM Fund / BONDS EURO EUR Amundi « A » – Retail 0011837530 (maximum) 0.80% 70 FRF« B » – Institutionnel 0123756628 (maximum) 0.40% 1 000 EUR« F » 0130142564 (maximum) 0.80% 0.40% 100 EUR« J » 0147343254 (maximum) 0.40% 100 EUR« X » 0311119605 0.00% 100 EUR« O » 0168002102 0.00% 100 EUR« P » 0168002441 (maximum) 0.60% 100 EURSGAM Fund / BONDS EURO AGGREGATE EUR Amundi « A » – Retail 0197573404 (maximum) 0.80% 100 EUR« B » – Institutionnel 0197573669 (maximum) 0.40% 1 000 EUR« F » 0197574048 (maximum) 0.80% 0.40% 100 EUR« J » 0197574121 (maximum) 0.40% 100 EUR« X » 0311119787 0.00% 100 EUR« O » 0197574394 0.00% 100 EUR« P » 0197574477 (maximum) 0.60% 100 EURSGAM Fund / BONDS EURO CORPORATE EUR Amundi « A » – Retail 0168010204 (maximum) 1.00% 20 EUR« B » – Institutionnel 0168011194 (maximum) 0.60% 1 000 EUR« F » 0168011608 (maximum) 1.00% 0.40% 100 EUR« J » 0168012168 (maximum) 0.60% 100 EUR« X » 0311119944 0.00% 100 EUR« O » 0168012242 0.00% 100 EUR« P » 0168012754 (maximum) 0.80% 100 EURSGAM Fund / BONDS EURO INFLATION LINKED EUR Amundi « A » – Retail 0197574550 (maximum) 0.40% 100 EUR« B » – Institutionnel 0197574634 (maximum) 0.20% 1 000 EUR« AD » 0249919894 (maximum) 0.40% 100 EUR« BD » 0249920041 (maximum) 0.20% 1 000 EUR« F » 0197575011 (maximum) 0.40% 0.30% 100 EUR« J » 0197575284 (maximum) 0.20% 100 EUR« X » 0311120017 0.00% 100 EUR« O » 0197575367 0.00% 100 EUR« P » 0197575524 (maximum) 0.30% 100 EUR« PD » 0249922849 (maximum) 0.30% 100 EURSGAM Fund / BONDS EUROPE EUR Amundi « A » – Retail 0006043946 (maximum) 0.80% 100 EUR« B » – Institutionnel 0123757600 (maximum) 0.40% 1 000 EUR« F » 0130140865 (maximum) 0.80% 0.40% 100 EUR« J » 0147343767 (maximum) 0.40% 100 EUR« X » 0311120108 0.00% 100 EUR« O » 0168003332 0.00% 100 EUR« P » 0168003845 (maximum) 0.60% 100 EURCompartiments OBLIGATAIRESCompartiments européensSGAM Fund / BONDS EUROPE CONVERTIBLE EUR Amundi « A » – Retail 0311120363 (maximum) 1.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0311120793 (maximum) 0.60% 1 000 EUR« F » 0311121171 (maximum) 1.00% 0.40% 100 EUR« J » 0311121411 (maximum) 0.60% 100 EUR« JX » 0311121767 (maximum) 0.60% 100 EUR« X » 0311122062 0.00% 100 EUR« O » 0311122492 0.00% 100 EUR« P » 0311122815 (maximum) 0.70% 100 EUR69

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / BONDS EUROPE HIGH YIELD EUR Amundi « A » – Retail 0090728022 (maximum) 1.30% 100 FRF« B » – Institutionnel 0113090202 (maximum) 0.80% 14,5455 EUR« AD » 0206449315 (maximum) 1.30% 100 EUR« BD » 0206452533 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0130145237 (maximum) 1.30% 0.40% 100 EUR« J » 0147344062 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311123466 0.00% 100 EUR« O » 0168004736 0.00% 100 EUR« P » 0168005030 (maximum) 1.00% 100 EUR« PD » 0219678074 (maximum) 1.00% 100 EURSGAM FUND / BONDS EURO GOVIES SPREAD EUR Amundi « A » – Retail 0197578205 (maximum) 0.80% 100 EUR« B » – Institutionnel 0197578460 (maximum) 0.40% 1 000 EUR« AD » 0249916874 (maximum) 0.80% 100 EUR« BD » 0249917922 (maximum) 0.40% 1 000 EUR« F » 0197579781 (maximum) 0.80% 0.40% 100 EUR« J » 0197579864 (maximum) 0.40% 100 EUR« JX » 0239655854 (maximum) 0.40% 100 EUR« X » 0311123979 0.00% 100 EUR« O » 0197580011 0.00% 100 EUR« P » 0197580102 (maximum) 0.60% 100 EUR« PD » 0249918730 (maximum) 0.60% 100 EURCompartiments nord-américainsSGAM Fund / BONDS US OPPORTUNISTIC CORE PLUS USD TCW « A » – Retail 0011828380 (maximum) 0.80% 29,5243 USD« AE » 0239655938 (maximum) 0.80% 94,6357 EUR« B » – Institutionnel 0123758590 (maximum) 0.40% 1 235,6 USD« F » 0130139693 (maximum) 0.80% 0.40% 112,7065 USD« J » 0147352594 (maximum) 0.40% 104,0679 USD« X » 0311124274 0.00% 100 USD« XE » 0311124431 0.00% 100 EUR« O » 0168006350 0.00% 100 USD« P » 0168006517 (maximum) 0.60% 100 EUR« AH » 0183660298 (maximum) 0.80% 9,8583 EUR« BH » 0183660371 (maximum) 0.40% 1 001,2372 EUR« FH » 0183660538 (maximum) 0.80% 0.40% 97,6119 EUR« JH » 0183660702 (maximum) 0.40% 101,7535 EUR« XH » 0311124605 0.00% 100 EUR« OH » 0183660884 0.00% 100 EUR« PH » 0183660967 (maximum) 0.60% 100 EUR70

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments OBLIGATAIRESCompartiments nord-américainsCompartiments Marchés émergentsSGAM Fund / BONDS CONVERGING EUROPE EUR Amundi « A » – Retail 0146903017 (maximum) 1.00% 20 EUR« B » – Institutionnel 0146903363 (maximum) 0.60% 1 000 EUR« F » 0146903793 (maximum) 1.00% 0.40% 100 EUR« J » 0147148802 (maximum) 0.60% 100 EUR« X » 0311125594 0.00% 100 EUR« O » 0168022985 0.00% 100 EUR« P » 0168023363 (maximum) 0.80% 100 EURCompartiments ACTIONSCompartiments mondiauxSGAM Fund / EQUITIES GLOBAL USD Amundi « A » – Retail 0011957270 (maximum) 1.50% 100 USD« AD » 0262186249 (maximum) 1.50% 100 USD« AE » 0239656589 (maximum) 1.50% 100 EUR« B » – Institutionnel 0123774282 (maximum) 0.60% 1 000 USDBD 0262186678 (maximum) 0.60% 1 000 USD« F » 0130145740 (maximum) 1.50% 1.00% 100 USD« J » 0147356157 (maximum) 0.60% 100 USD« X » 0311125750 0.00% 100 USD« XE » 0311125917 0.00% 100 EUR« O » 0168031465 0.00% 100 USD« P » 0168031549 (maximum) 1.00% 100 USD« PD » 0262186918 (maximum) 1.00% 100 USDCompartiments ACTIONSCompartiments européensSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND EUR Amundi « A » – Retail 0108299768 (maximum) 1.50% 20 EUR« B » – Institutionnel 0123759994 (maximum) 0.60% 1 000 EUR« F » 0130165425 (maximum) 1.50% 1.00% 100 EUR« J » 0147344815 (maximum) 0.60% 100 EUR« X » 0311128937 0.00% 100 EUR« O » 0168032943 0.00% 100 EUR« P » 0168033164 (maximum) 1.00% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND SMALL CAP EUR Amundi « A » – Retail 0168013646 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0168014370 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« AD » 0239657710 (maximum) 2.00% 100 EUR« BD » 0239670499 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0168014537 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0168014701 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0315806090 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311129745 0.00% 100 EUR« O » 0168015260 0.00% 100 EUR« P » 0168015690 (maximum) 1.50% 100 EUR« PD » 0239657801 (maximum) 1.50% 100 EUR71

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments ACTIONSCompartiments européensSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND VALUE EUR Amundi « A » – Retail 0219680641 (maximum) 2.00% 100 EUR« AG » 0311132459 (maximum) 2.00% 3 000 CZK« AZ » 0311132889 (maximum) 2.00% 400 PLN« B » – Institutionnel 0219699823 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« AD » 0239657983 (maximum) 2.00% 100 EUR« BD » 0239670572 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0219680997 (maximum) 2.00% 1% 100 EUR« J » 0219681292 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0242258951 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311133002 0.00% 100 EUR« O » 0219681458 0.00% 100 EUR« P » 0219681615 (maximum) 1.50% 100 EUR« PD » 0239658015 (maximum) 1.50% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES CONCENTRATED EUROPE EUR S2G « A » – Retail 0011956546 (maximum) 2.00% 41,6389 EUR« B » – Institutionnel 0123762436 (maximum) 0.80% 1 290,0229 EUR« F » 0130159618 (maximum) 2.00% 1.00% 146,2825 EUR« J » 0147347321 (maximum) 0.80% 155,3332 EUR« X » 0311133341 0.00% 100 EUR« O » 0168032430 0.00% 212,2676 EUR« P » 0168032604 (maximum) 1.50% 122,0866 EURSGAM Fund / EQUITIES EUROPE EXPANSION EUR S2G « A » – Retail 0311133697 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0311133937 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0311134158 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0311134315 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0311134661 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311135049 0.00% 100 EUR« O » 0311135395 0.00% 100 EUR« P » 0311135635 (maximum) 1.50% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES EUROPE OPPORTUNITIES EUR S2G « A » – Retail 0197581688 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0197581845 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« AD » 0239658106 (maximum) 2.00% 100 EUR« BD » 0239670655 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0197582819 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0197582900 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0242259256 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311135981 0.00% 100 EUR« O » 0197583114 0.00% 100 EUR« P » 0197583205 (maximum) 1.50% 100 EUR« PD » 0239658361 (maximum) 1.50% 100 EUR72

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments européensCompartiments nord-américainsSGAM Fund / EQUITIES US CONCENTRATED CORE USD TCW « A » – Retail 0146904684 (maximum) 2.00% 20 USD« AE » 0239660185 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0146904767 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0206449745 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0206452962 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0146905061 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147149016 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239664849 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311137177 0.00% 100 USD« XE » 0311137334 0.00% 100 EUR« O » 0168037405 0.00% 100 USD« P » 0168037660 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0219705570 (maximum) 1.50% 100 USD« AH » 0183653590 (maximum) 2.00% 20 EUR« BH » 0183653673 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0183653830 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0183654309 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311137508 0.00% 100 EUR« OH » 0183654481 0.00% 100 EUR« PH » 0183654564 (maximum) 1.50% 100 EURDENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments nord-américainsSGAM Fund / EQUITIES US LARGE CAP GROWTH USD TCW « A » – Retail 0084104370 (maximum) 2.00% 20 USD« AE » 0239660342 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0123773714 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0206450248 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0206453002 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0130159022 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147359094 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239665812 (maximum) 0.60% 100 USD« X » 0311137763 0.00% 100 USD« XE » 0311137920 0.00% 100 EUR« O » 0168038049 0.00% 100 USD« P » 0168038122 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0219705810 (maximum) 1.50% 100 USD« AH » 0183654721 (maximum) 2.00% 20 EUR« BH » 0183654994 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0183655298 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0183655967 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311138068 0.00% 100 EUR« OH » 0183656007 0.00% 100 EUR« PH » 0183656346 (maximum) 1.50% 100 EUR73

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments ACTIONSCompartiments nord-américainsSGAM Fund / EQUITIES US MID CAP GROWTH USD TCW « A » – Retail 0146905491 (maximum) 2.00% 20 USD« AE » 0239660425 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0146905731 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0206450677 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0206453267 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0146905905 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147149289 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239666034 (maximum) 0.60% 100 USD« X » 0311138225 0.00% 100 USD« XE » 0311138571 0.00% 100 EUR« O » 0168039369 0.00% 100 USD« P » 0168040292 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0219705901 (maximum) 1.50% 100 USD« AH » 0183656429 (maximum) 2.00% 20 EUR« BH » 0183656692 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0183656775 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0183656932 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311138902 0.00% 100 EUR« OH » 0183657153 0.00% 100 EUR« PH » 0183657237 (maximum) 1.50% 100 EURDENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / EQUITIES US MULTI STRATEGIES USD TCW « A » – Retail 0146906036 (maximum) 2.00% 20 USD« AE » 0239660698 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0146906119 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0206450917 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0206453770 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0146906382 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147149362 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239666463 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311139207 0.00% 100 USD« XE » 0311139629 0.00% 100 EUR« O » 0168041266 0.00% 100 USD« P » 0168041936 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0219706206 (maximum) 1.50% 100 USD« AH » 0183657310 (maximum) 2.00% 20 EUR« BH » 0183657401 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0183657666 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0183657823 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311140049 0.00% 100 EUR« OH » 0183658045 0.00% 100 EUR« PH » 0183658128 (maximum) 1.50% 100 EUR74

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments ACTIONSCompartiments nord-américainsSGAM Fund / EQUITIES US RELATIVE VALUE USD TCW « A » – Retail 0130134629 (maximum) 2.00% 20 USD« AG » 0311140395 (maximum) 2.00% 3 000 CZK« AZ » 0311140551 (maximum) 2.00% 400 PLN« AE » 0239660771 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0130135196 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0206451139 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0206454158 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0130138299 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147359250 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239667198 (maximum) 0.60% 100 USD« X » 0311140718 0.00% 100 USD« XE » 0311140981 0.00% 100 EUR« O » 0168042231 0.00% 100 USD« P » 0168042587 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0219706388 (maximum) 1.50% 100 USD« AH » 0168042744 (maximum) 2.00% 20 EUR« BH » 0168043049 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0168043395 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0168043478 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311141104 0.00% 100 EUR« OH » 0168043551 0.00% 100 EUR« PH » 0168043635 (maximum) 1.50% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES US SMALL CAP VALUE USD TCW « A » – Retail 0115011685 (maximum) 2.00% 20 USD« AE » 0239660938 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0123774019 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0130167637 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147359417 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239667354 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311141369 0.00% 100 USD« XE » 0311141526 0.00% 100 EUR« O » 0168044104 0.00% 100 USD« P » 0168044286 (maximum) 1.50% 100 USD« AH » 0183658557 (maximum) 2.00% 20 EUR« BH » 0183658714 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0183658805 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0183658987 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311141955 0.00% 100 EUR« OH » 0183659019 0.00% 100 EUR« PH » 0183659100 (maximum) 1.50% 100 EUR75

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / EQUITIES US FOCUSED USD TCW « A » – Retail 0168016581 (maximum) 2.00% 100 USD« AE » 0239661076 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0168016748 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0206451485 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0206454315 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0168017043 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0168017126 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239668089 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311142334 0.00% 100 USD« XE » 0311142680 0.00% 100 EUR« O » 0168017555 0.00% 100 USD« P » 0168017712 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0219706891 (maximum) 1.50% 100 USD« AH » 0183659282 (maximum) 2.00% 100 EUR« BH » 0183659449 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0183659522 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0183659795 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311142920 0.00% 100 EUR« OH » 0183659951 0.00% 100 EUR« PH » 0183660025 (maximum) 1.50% 100 EURCompartiments ACTIONSCompartiments asiatiquesSGAM Fund / EQUITIES CHINA USD Amundi Hong Kong « A » – Retail 0066757435 (maximum) 2.00% 10 USD« AS » 0400251467 (maximum) 2.00% 10 SGD« AE » 0239661159 (maximum) 2.00% 100 EUR« AG » 0311145782 (maximum) 2.00% 3 000 CZK« AZ » 0311146590 (maximum) 2.00% 400 PLN« B » – Institutionnel 0123758756 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0206452020 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0206455049 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0130162752 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147355340 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239668246 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311146830 0.00% 100 USD« XE » 0311147309 0.00% 100 EUR« O » 0168044799 0.00% 100 USD« P » 0168045416 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0219706974 (maximum) 1.50% 100 USDSGAM Fund / EQUITIES INDIA USD Amundi Singapore « A » – Retail 0239668675 (maximum) 2.00% 100 USD« AE » 0239661233 (maximum) 2.00% 100 EUR« AG » 0311147994 (maximum) 2.00% 3 000 CZK« AZ » 0311148455 (maximum) 2.00% 400 PLN« B » – Institutionnel 0239671547 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0239668758 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0239672198 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0239668832 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0239668915 (maximum) 0.80% 100 USD« JX » 0239669053 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311148885 0.00% 100 USD« XE » 0311149180 0.00% 100 EUR« O » 0239669137 0.00% 100 USD« P » 0239669301 (maximum) 1.50% 100 USD76

« PD » 0239669483 (maximum) 1.50% 100 USDCompartiments ACTIONSCompartiments asiatiquesDENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / EQUITIES JAPAN CONCENTRATED JPY Amundi JAPAN « A » – Retail 0197589152 (maximum) 1.50% 10 000 JPY« AG » 0311150519 (maximum) 1.50% 3 000 CZK« AZ » 0311150865 (maximum) 1.50% 400 PLN« AE » 0239661589 (maximum) 1.50% 100 EUR« B » – Institutionnel 0197589319 (maximum) 0.60% 100 000 JPY« AD » 0206458225 (maximum) 1.50% 10 000 JPY« BD » 0206458654 (maximum) 0.60% 100 000 JPY« F » 0197589400 (maximum) 1.50% 1.00% 10 000 JPY« J » 0197589749 (maximum) 0.60% 10 000 JPY« X » 0311151160 0.00% 10 000 JPY« XE » 0311151327 0.00% 100 EUR« O » 0197590085 0.00% 10 000 JPY« P » 0197590168 (maximum) 1.00% 10 000 JPY« PD » 0219708244 (maximum) 1.00% 10 000 JPY« AH » 0197571374 (maximum) 1.50% 100 EUR« BH » 0197582223 (maximum) 0.60% 1 000 EUR« FH » 0197571614 (maximum) 1.50% 1.00% 100 EUR« JH » 0197572000 (maximum) 0.60% 100 EUR« XH » 0311151830 0.00% 100 EUR« OH » 0197572349 0.00% 100 EUR« PH » 0197572422 (maximum) 1.00% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES JAPAN SMALL CAP JPY Amundi JAPAN « A » – Retail 0146906549 (maximum) 2.00% 1 500 JPY« AE » 0239661662 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0146906895 (maximum) 0.80% 100 000 JPY« F » 0146906978 (maximum) 2.00% 1.00% 10 000 JPY« AD » 0244553862 (maximum) 2.00% 10 000 JPY« BD » 0244554084 (maximum) 0.80% 100 000 JPY« J » 0147149529 (maximum) 0.80% 10 000 JPY« JX » 0239672271 (maximum) 0.80% 10 000 JPY« X » 0311152051 0.00% 10 000 JPY« XE » 0311152218 0.00% 100 EUR« O » 0168046570 0.00% 10 000 JPY« P » 0168046810 (maximum) 1.50% 10 000 JPY« PD » 0244553516 (maximum) 1.50% 10 000 JPY« AH » 0197572851 (maximum) 2.00% 100 EUR« BH » 0197582496 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0197573073 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0197573156 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311152564 0.00% 100 EUR« OH » 0197573313 0.00% 100 EUR« PH » 0197573586 (maximum) 1.50% 100 EUR77

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONCompartiments ACTIONSCompartiments asiatiquesPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / EQUITIES JAPAN TARGET JPY Amundi JAPAN « A » – Retail 0183642551 (maximum) 2.00% 1 500 JPY« AE » 0239661746 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0183642809 (maximum) 0.80% 100 000 JPY« F » 0183643104 (maximum) 2.00% 1.00% 10 000 JPY« J » 0183643369 (maximum) 0.80% 10 000 JPY« X » 0311152994 0.00% 10 000 JPY« XE » 0311153539 0.00% 100 EUR« JX » 0239672602 (maximum) 0.80% 10 000 JPY« O » 0183643799 0.00% 10 000 JPY« P » 0183643872 (maximum) 1.50% 10 000 JPY« AH » 0197573743 (maximum) 2.00% 100 EUR« BH » 0197582579 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« FH » 0197574980 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« JH » 0197575102 (maximum) 0.80% 100 EUR« XH » 0311154008 0.00% 100 EUR« OH » 0197575441 0.00% 100 EUR« PH » 0197575870 (maximum) 1.50% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES JAPAN COREALPHA JPY GLG PARTNERS « A » – Retail 0268886974 (maximum) 2.00% 10 000 JPYUKJusqu'au 31 mai2011« AH » 0268887196 (maximum) 2.00% 100 EURAmundi JAPAN « AE » 0268887865 (maximum) 2.00% 100 EURA partir du 1er juin « AD » 0311154420 (maximum) 2.00% 10 000 JPY2011« AS » 0400251202 (maximum) 2.00% 10 SGD« B » – Institutionnel 0268888087 (maximum) 0.80% 100 000 JPY« BD » 0315803402 (maximum) 0.80% 100 000 JPY« BH » 0268888160 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0268888756 (maximum) 2.00% 1.00% 10 000 JPY« FH » 0268888830 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0268889051 (maximum) 0.80% 10 000 JPY« JH » 0268889135 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0268889218 (maximum) 0.60% 10 000 JPY« X » 0311154859 0.00% 10 000 JPY« XE » 0311155153 0.00% 100 EUR« XH » 0311155401 0.00% 100 EUR« O » 0268889309 (maximum) 0.00% 10 000 JPY« OH » 0268889648 (maximum) 0.00% 100 EUR« P » 0268889721 (maximum) 1.50% 10 000 JPY« PD » 0311155740 (maximum) 1.50% 10 000 JPY« PH » 0268890067 (maximum) 1.50% 100 EUR78

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / EQUITIES ASIA PAC DUAL STRATEGIES USD Amundi Singapore « A » – Retail 0066756973 (maximum) 1.50% 10 USD« AE » 0239661829 (maximum) 1.50% 100 EUR« AS » 0405078923 (maximum) 1.50% 10 SGD« B » – Institutionnel 0123772310 (maximum) 0.60% 1 000 USD« AD » 0244555644 (maximum) 1.50% 100 USD« BD » 0244554597 (maximum) 0.60% 1 000 USD« F » 0130162083 (maximum) 1.50% 1.00% 100 USD« J » 0147358799 (maximum) 0.60% 100 USD« X » 0311156045 0.00% 100 USD« XE » 0311156391 0.00% 100 EUR« O » 0168046901 0.00% 100 USD« P » 0168047115 (maximum) 1.00% 100 USD« PD » 0244555990 (maximum) 1.00% 100 USDCompartiments ACTIONSCompartiments asiatiquesCompartiments Marchés émergentsSGAM Fund / EQUITIES EMERGING EUROPEEURGLG PARTNERSUKSGAM Fund / EQUITIES GLOBAL EMERGING COUNTRIES USD GLG PARTNERSUK« A » – Retail 0076193241 (maximum) 2.00% 20 DEM« B » – Institutionnel 0123759051 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« AD » 0206458738 (maximum) 2.00% 100 EUR« BD » 0206459033 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0130163727 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0147344492 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311156987 0.00% 100 EUR« O » 0168047388 0.00% 100 EUR« P » 0168047545 (maximum) 1.50% 100 EUR« PD » 0219707519 (maximum) 1.50% 100 EUR« A » – Retail 0066757278 (maximum) 2.00% 20 USD« AE » 0239662041 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0123759564 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0244556881 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0244554753 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0130162240 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147355779 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311157522 0.00% 100 USD« XE » 0311157878 0.00% 100 EUR« O » 0168048600 0.00% 100 USD« P » 0168048865 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0244557186 (maximum) 1.50% 100 USD79

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / EQUITIES LATIN AMERICA USD AMUNDI « A » – Retail 0261450075 (maximum) 2.00% 100 USD« AE » 0261450158 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0261450232 (maximum) 0.80% 1 000 USD« AD » 0311158256 (maximum) 2.00% 100 USD« BD » 0311158769 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0261450315 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0261450828 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311158926 0.00% 100 USD« XE » 0311159221 0.00% 100 EUR« O » 0261451396 (maximum) 0.00% 100 USD« P » 0261451552 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0311159650 (maximum) 1.50% 100 USDSGAM Fund / EQUITIES MENA USD « A » – Retail 0357743359 (maximum) 2.00% 100 USD« AD » 0357743433 (maximum) 2.00% 100 USDAMUNDI à partirdu 15 décembre2010« AE » 0357743516 (maximum) 2.00% 100 EUR« AH » 0357743607 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0357743789 (maximum) 1.00% 1 000 USD« BD » 0357743862 (maximum) 1.00% 1 000 USD« BH » 0357743946 (maximum) 1.00% 1 000 EUR« F » 0357744084 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« FH » 0357744241 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0357744597 (maximum) 1.00% 100 USD« JH » 0357744670 (maximum) 1.00% 100 EUR« JX » 0357744753 (maximum) 1.00% 100 USD« X » 0357745727 0.00% 100 USD« XE » 0357745990 0.00% 100 EUR« XH » 0357746022 0.00% 100 EUR« O » 0357744837 0.00% 100 USD« OH » 0357744910 0.00% 100 EUR« P » 0357745057 (maximum) 1.50% 100 USD« PD » 0357745131 (maximum) 1.50% 100 USD« PH » 0357745214 (maximum) 1.50% 100 EUR80

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments SectorielsSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND CYCLICALS EUR S2G « A » – Retail 0090724625 (maximum) 2.00% 100 FRF« B » – Institutionnel 0123761628 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0130164295 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0147345119 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0315804715 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311159817 0.00% 100 EUR« O » 0168050093 0.00% 100 EUR« P » 0168050259 (maximum) 1.50% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES EUROLAND FINANCIAL EUR Amundi « A » – Retail 0090726166 (maximum) 2.00% 100 FRF« B » – Institutionnel 0123761974 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0130165003 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0147345382 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0315805282 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311160070 0.00% 100 EUR« O » 0168054590 0.00% 100 EUR« P » 0168054756 (maximum) 1.50% 100 EURSGAM Fund / EQUITIES EUROPE ENVIRONMENT EUR S2G « A » – Retail 0311160310 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0311160666 (maximum) 0.80% 1 000 EUR« F » 0311161045 (maximum) 2.00% 1.00% 100 EUR« J » 0311161391 (maximum) 0.80% 100 EUR« JX » 0311161557 (maximum) 0.80% 100 EUR« X » 0311161987 0.00% 100 EUR« O » 0311162282 0.00% 100 EUR« P » 0311162522 (maximum) 1.50% 100 EUR81

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONSGAM Fund / EQUITIES GLOBAL ENERGY USD Amundi « A » – Retail 0090725515 (maximum) 2.00% 18,0789 USD« AE » 0239662397 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0123762279 (maximum) 0.80% 1 471,5800 USD« F » 0130164618 (maximum) 2.00% 1.00% 139,6660 USD« J » 0147346273 (maximum) 0.80% 148,3998 USD« X » 0311162951 0.00% 100 USD« XE » 0311163173 0.00% 100 EUR« O » 0168055720 0.00% 100 USD« P » 0168056454 (maximum) 1.50% 100 USDSGAM Fund / EQUITIES GOLD MINES USD Amundi « A » – Retail 0006229875 (maximum) 2.00% 10 USD« AE » 0239662710 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0123770702 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0130163560 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0147356827 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311163843 0.00% 100 USD« XE » 0311164064 0.00% 100 EUR« O » 0168057932 0.00% 100 USD« P » 0168058153 (maximum) 1.50% 100 USDSGAM Fund / EQUITIES GLOBAL RESOURCES USD Amundi « A » – Retail 0261451636 (maximum) 2.00% 100 USD« AE » 0261451800 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0261452444 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0261452527 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J » 0261453418 (maximum) 0.80% 100 USD« X » 0311164221 0.00% 100 USD« XE » 0311164494 0.00% 100 EUR« O » 0261453509 0.00% 100 USD« P » 0261453921 (maximum) 1.50% 100 USDSGAM Fund / EQUITIES LUXURY & LIFESTYLE USD Amundi « A » – Retail 0261454143 (maximum) 2.00% 100 USD« AE » 0261454226 (maximum) 2.00% 100 EUR« B » – Institutionnel 0261454572 (maximum) 0.80% 1 000 USD« F » 0261454655 (maximum) 2.00% 1.00% 100 USD« J »« JX »02614548120261455116(maximum)(maximum)0.80%0.80%100 USD100 USD« X » 0311164650 0.00% 100 USD« XE » 0311164817 0.00% 100 EUR« O » 0261455116 0.00% 100 USD« P » 0261455207 (maximum) 1.50% 100 USD82

DENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments à RENDEMENT ABSOLUSGAM Fund / ABSOLUTE RETURN FOREX EUR Amundi**« A » – Retail 0311109044 (maximum) 0.60% 100 EUR« AD » 0400281456 (maximum) 0.60% 100 EUR« B » – Institutionnel 0311109127 (maximum) 0.30% 1 000 EUR« BD » 0400291844 (maximum) 0.30% 1 000 EUR« F » 0311109390 (maximum) 0.60% 0.40% 100 EUR« J » 0311109473 (maximum) 0.30% 100 EUR« JX » 0311109556 (maximum) 0.30% 100 EUR« X » 0311109713 0.00% 100 EUR« O » 0311109804 (maximum) 0.00% 100 EUR« P » 0311109986 0.50% 100 EUR« PD » 0400283585 (maximum) 0.50% 100 EURSGAM Fund / ABSOLUTE RETURN INTEREST RATE EUR Amundi**« A » – Retail 0168001120 (maximum) 0.60% 103,0102 EUR« B » – Institutionnel 0168002011 (maximum) 0.30% 1 036,92 EUR« F » 0168002797 (maximum) 0.60% 0.40% 102,025 EUR« J » 0168003175 (maximum) 0.30% 103,6609 EUR« JX » 0239655771 (maximum) 0.30% 100 EUR« X » 0311110059 0.00% 100 EUR« O » 0168003928 0.00% 100 EUR« P » 0168004579 (maximum) 0.50% 100,19 EURDENOMINATION DU COMPARTIMENT COT GESTIONNAIRES CLASSES D’ACTIONS ISIN CODE LU FRAIS DE GESTION COMMISSION DEDISTRIBUTIONPRIX INITIALD'EMISSIONCompartiments INDICIELSSGAM Fund / INDEX EUROLAND EUR Lyxor International « A » – Retail 0197576845 (maximum) 0.60% 100 EURAM« B » – Institutionnel 0197583031 (maximum) 0.25% 1 000 EUR« F » 0197577223 (maximum) 0.60% 0.50% 100 EUR« J » 0197577819 (maximum) 0.25% 100 EUR« O » 0197578387 0.00% 100 EUR« P » 0197578890 (maximum) 0.40% 100 EURSGAM Fund / INDEX JAPAN JPY Lyxor InternationalAM83« A » – Retail 0197591133 (maximum) 0.60% 10 000 JPY« AE » 0239663015 (maximum) 0.60% 100 EUR« B » – Institutionnel 0197595043 (maximum) 0.25% 100 000 JPY« F » 0197591307 (maximum) 0.60% 0.50% 10 000 JPY« J » 0197591562 (maximum) 0.25% 100 EUR« O » 0197591729 0.00% 10 000 JPY« P » 0197592024 (maximum) 0.40% 10 000 JPY« AH » 0219681888 (maximum) 0.60% 100 EUR« FH » 0219682266 (maximum) 0.60% 0.50% 100 EUR« JH » 0219682779 (maximum) 0.25% 100 EUR

SGAM Fund / INDEX US USD Lyxor InternationalAM1Les Actions de Classes B et BH ne sont pas disponibles pour souscription à la date du présent Prospectus.« OH » 0219682852 0.00% 100 EUR« A » – Retail 0197583387 (maximum) 0.60% 100 USD« AE » 0239663106 (maximum) 0.60% 100 EUR« B » – Institutionnel 0197583627 (maximum) 0.25% 1 000 USD« F » 0197583973 (maximum) 0.60% 0.50% 100 USD« O » 0197584609 0.00% 100 USD« P » 0197584864 (maximum) 0.40% 100 USD« AH » 0219684049 (maximum) 0.60% 100 EUR« BH » 0219700266 (maximum) 0.25% 1 000 EUR« FH » 0219684122 (maximum) 0.60% 0.50% 100 EUR« JH » 0219684981 (maximum) 0.25% 100 EUR« OH » 0219685103 0.00% 100 EUR84

PRINCIPALESCARACTERISTIQUESACTIONS DECLASSES A,AE, AG, AN,AS et AZACTIONS DECLASSES B etBNACTIONS DECLASSE FACTIONS DECLASSE JACTIONSDECLASSE JXACTIONS DECLASSES Oet ONACTIONS DE CLASSE PACTIONS DECLASSE ADACTIONS DECLASSE BDACTIONS DE CLASSEPDACTIONS DECLASSES Xet XEACTIONS HEDGEESPersonnesautorisées à détenirdes actionsToutespersonnesphysiques oumoralesInvestisseursinstitutionnelsToutes personnesphysiques oumoralesFondssélectionnéspar la Sociétéet GPFitaliensFonds depension enAmériquedu Sud etfonds defonds auJaponsélectionnéspar laSociétéGestionnairesdeportefeuilledu GroupeS2GToutes personnesphysiques ou moralesToutespersonnesphysiques oumoralesInvestisseursinstitutionnelsToutes personnesphysiques ou moralesInvestisseursinstitutionnelsCaractéristiques des Actions A, B,F, J, O, P et XSouscriptionminimum premièresouscription souscriptionultérieure1 action 3 000 000 EURou 3 000 000USD ou lemontantéquivalent enEUR ou en USDdans la Devisede Référence duCompartiment oude la Classeconcerné(e)Tout nombreou montantTout nombre oumontant1 action 1 action 1 action 1 action 500 000 EUR ou 500 000USD ou le montantéquivalent en EUR ou enUSD dans la Devise deRéférence duCompartiment ou de laClasse concerné(e) parCompartiment ou 1 000 000EUR ou 1 000 000 USD oule montant équivalent enEUR ou en USD dans laDevise de Référence duCompartiment ou de laClasse concerné(e) pourdeux CompartimentsTout nombre oumontantTout nombreou montantToutnombre oumontantTout nombreou montantTout nombre ou montant1 action 3 000 000EURTout nombreou montantTout nombreou montant500 000 EUR parCompartiment ou 500 000USD ou le montantéquivalent en EUR ou enUSD dans la Devise deRéférence duCompartiment ou de laClasse concerné(e) parCompartiment ou 1 000000 EUR ou 1 000 000USD ou le montantéquivalent en EUR ou enUSD dans la Devise deRéférence duCompartiment ou de laClasse concerné(e) pourdeux CompartimentsTout nombre ou montant30 000 000EUR ou 30000 000 USDou le montantéquivalent enEUR ou enUSD dans laDevise deRéférence duCompartimentou de laClasseconcerné(e)Tout nombreou montantEn fonction de la Classe d'ActionsTout nombre ou montantFréquenced'évaluationRègle généraleEvaluationjournalièreEvaluationjournalièreEvaluationjournalièreEvaluationjournalièreEvaluationjournalièreEvaluationjournalièreEvaluation journalièreEvaluationjournalièreEvaluationjournalièreEvaluation journalièreEvaluationjournalièreEvaluation journalièreTaxe d'abonnement :Taux applicable0.05% 0.01% 0.05% 0.01% 0.01% 0.01% 0.05% 0.05% 0.01% 0.05% 0.01%0,05 % ou 0,01 % en fonction de laClasse d'ActionsFrais de distribution(1)0% 0% 0,20 % par an0,30 % par an0,40 % par anOu 1 % par anen fonction duCompartiment0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%Frais de souscriptionmaximums (*2)5% 5% 0% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5 % (A l'exception des Actions F)Frais de conversionmaximums (2)1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50%85

Commission derachat0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%Commission deperformanceOUI, enfonction duCompartimentOUI, en fonctiondu CompartimentOUI, en fonctiondu CompartimentOUI, enfonction duCompartimentNON NON OUI, en fonction duCompartimentOUI, enfonction duCompartimentOUI, enfonction duCompartimentOUI, en fonction duCompartimentNONEn fonction de la Classe d'Actionset des CompartimentsPRINCIPALESCARACTERISTIQUESACTIONS DECLASSES A,AE, AG, AN,AS et AZACTIONS DECLASSES B etBNACTIONS DECLASSE FACTIONSDECLASSE JACTIONSDE CLASSEJXACTIONSDECLASSES Oet ONACTIONS DE CLASSE PACTIONS DECLASSE ADACTIONSDE CLASSEBDACTIONS DE CLASSE PDACTIONS DECLASSES X etXEACTIONS HEDGEESActions decapitalisationOUI OUI OUI OUI OUI OUI OUI NON NON NON OUI OUIActions deNON NON NON NON NON NON NON OUI OUI OUI NON NONDistribution(1) Les frais de distribution applicables aux divers Compartiments sont mentionnés ci-dessus à l'Annexe E « Tableau récapitulatif des Actions émises par la Société ».(2) Pour le Compartiment SGAM Fund / Equities Japan Target, des frais de souscription et des frais de conversion de 5 % maximum peuvent être facturés au profit du Distributeur mondial sur toutes les Classes d'Actions qui ont été émises dans ce Compartiment, ycompris sur les Actions de Classe F.86

ANNEXE F – PERFORMANCES HISTORIQUESLes « Indices » (indices de référence) mentionnés dans la présente Annexe sont officiels et vérifiables par le biais de Bloomberg ou autre fournisseur de données équivalent.Pour les compartiments apposés d'astérisques (**), veuillez consulter la section « Commissions de performance » du prospectus.Les Performances historiques ne sont pas révélatrices des performances actuelles ou futures et les informations sur les performances ne tiennent pas compte des commissions et honorairesreçus dans le cadre de l'émission et du rachat d'actions.ISIN Actions Devise 2007Perf 2007ind. réf. 2008Perf 2008ind. réf. 2009Perf 2009ind. réf.31/05/2007 31/05/2007 30/05/2008 30/05/2008 29/05/2009 29/05/200930/05/2008 30/05/2008 29/05/2009 29/05/2009 31/05/2010 31/05/2010SGAM FUND MONEY MARKETEUROIndicateur de référence :EURIBOR 3MLU0011957437 A – Retail EUR 4.12 4.71 3.25 3.51 0.43 0.79LU0145851332 B – Institutionnel EUR 4.28 4.71 3.41 3.51 0.58 0.79LU0146288435 F EUR 3.92 4.71 3.04 3.51 0.23 0.79LU0147360340 J EUR 4.28 4.71 3.40 3.51 0.58 0.79LU0167995488 O EUR 4.44 4.71 3.56 3.51 0.73 0.79LU0311108079 X EUR - - - -SGAM FUND MONEY MARKETUSDIndice de référence : Libor 3MUSDLU0066759050 A – Retail USD 4.29 4.49 1.85 2.17 0.17 0.36LU0145851506 B – Institutionnel USD 4.52 4.49 2.00 2.17 0.32 0.36LU0146290928 F USD 4.08 4.49 1.65 2.17 0.03 0.36LU0147361157 J USD 4.44 4.49 2.00 2.17 0.27 0.36LU0167996296 O USD - - - -LU0311108152 X USD - - - -SGAM FUND BONDSOPPORTUNITIESLU0212350242 A – Retail EUR 0.28 - -1.02 - 4.94LU0212350325 B – Institutionnel EUR 0.82 - - -LU0212350754 F EUR - - - -LU0212350911 J EUR 0.71 - -0.59 - 5.38LU0212351133 O EUR - - - - -2.01LU0212351489 P EUR 0.47 - -0.82 - 5.17LU0311108582 X EUR - - - -87

SGAM FUND BONDS WORLDIndice de référence : CITIGROUPWGBI WorldLU0011838421 A – Retail USD 13.88 15.79 2.57 4.35 3.14 1.40LU0239655425 AE – Retail EUR -1.26 0.26 12.73 14.57 18.93 16.97LU0400250907 AS SGD - - - - -0.08 -1.76LU0123758673 B – Institutionnel USD 14.38 15.79 2.99 4.35 3.39 1.40LU0239664500 AD USD - - - -LU0239671117 BD USD - - - -LU0130139420 F USD 13.42 15.79 2.14 4.35 2.71 1.40LU0147352750 J USD 14.38 15.79 2.99 4.35 3.37 1.40LU0315804558 JX USD - - - -LU0167997856 O USD - - 3.38 4.35 6.42 5.22LU0167999472 P USD - - - - -0.58 -0.71LU0239664682 PD USD - - - -LU0311110133 X USD - - - -LU0311110216 XE EUR - - - -SGAM FUND BONDS EUROLU0011837530 A – Retail EUR 1.39 3.25 7.21 9.18 6.60 7.37LU0123756628 B – Institutionnel EUR 1.84 3.25 7.69 9.18 7.07 7.37LU0130142564 F EUR 0.98 3.25 6.79 9.18 6.17 7.37LU0147343254 J EUR 1.83 3.25 7.69 9.18 7.07 7.37LU0168002102 O EUR 2.24 3.25 8.12 9.18 7.51 7.37LU0168002441 P EUR 1.60 3.25 7.44 9.18 6.81 7.37LU0311119605 X EUR - - - -SGAM FUND BONDS EUROAGGREGATELU0197573404 A – Retail EUR 0.19 2.62 7.01 7.33 7.71 8.94LU0197573669 B – Institutionnel EUR 0.64 2.62 7.49 7.33 8.15 8.94LU0197574048 F EUR -0.20 2.62 6.59 7.33 7.25 8.94LU0197574121 J EUR 0.64 2.62 7.45 7.33 8.15 8.94LU0197574394 O EUR 1.04 2.62 7.84 7.33 8.54 8.94LU0197574477 P EUR - - - -LU0311119787 X EUR - - - -SGAM FUND BONDS EUROCORPORATELU0168010204 A – Retail EUR -1.89 -0.06 -0.53 0.99 8.00 14.1188

LU0168011194 B – Institutionnel EUR -1.47 -0.06 -0.08 0.99 8.43 14.11LU0168011608 F EUR -2.29 -0.06 -0.91 0.99 7.56 14.11LU0168012168 J EUR -1.47 -0.06 -0.08 0.99 8.47 14.11LU0168012242 O EUR - - 0.53 0.99 9.12 14.11LU0168012754 P EUR - - - - -2.78 12.29LU0311119944 X EUR - - - -SGAM FUND BONDS EUROINFLATION LINKEDLU0197574550 A – Retail EUR 5.95 6.50 3.28 4.45 3.88 7.54LU0197574634 B – Institutionnel EUR 6.20 6.50 3.55 4.45 4.14 7.54LU0249919894 AD EUR - - - -LU0249920041 BD EUR - - - -LU0197575011 F EUR 5.61 6.50 2.97 4.45 3.57 7.54LU0197575284 J EUR 6.20 6.50 3.53 4.45 4.14 7.54LU0197575367 O EUR - - 3.74 4.45 4.35 7.54LU0197575524 P EUR 6.05 6.50 3.38 4.45 4.86 6.44LU0249922849 PD EUR - - - -LU0311120017 X EUR - - - -SGAM FUND BONDS EUROPELU0006043946 A – Retail EUR -0.21 1.98 7.07 7.18 6.47 8.38LU0123757600 B – Institutionnel EUR 0.22 1.98 7.53 7.18 6.93 8.38LU0130140865 F EUR -0.61 1.98 6.65 7.18 6.04 8.38LU0147343767 J EUR 0.22 1.98 7.53 7.18 6.93 8.38LU0168003332 O EUR 0.63 1.98 - -LU0168003845 P EUR - - - -LU0311120108 X EUR - - - -SGAM FUND BONDS EUROPECONVERTIBLEIndice de référence : UBSConvertible European FocusLU0311120363 A – Retail EUR - - -4.40 -17.45 15.37 14.99LU0311120793 B – Institutionnel EUR - - -3.98 -17.45 15.19 14.99LU0311121171 F EUR - - - - 16.17 14.99LU0311121411 J EUR - - - - 5.47 3.30LU0311121767 JX EUR - - - -LU0311122492 O EUR - - - -LU0311122815 P EUR - - -4.44 -17.45 16.84 14.99LU0311122062 X EUR - - - -89

SGAM FUND BONDS EUROPEHIGH YIELDLU0090728022 A – Retail EUR -10.03 -1.84 -18.30 -7.69 27.45 40.34LU0113090202 B – Institutionnel EUR -9.54 -1.84 -17.87 -7.69 28.15 40.34LU0206449315 AD EUR -14.89 -1.84 -21.32 -7.69 27.68 40.34LU0206452533 BD EUR -15.68 -1.84 -21.90 -7.69 28.15 40.34LU0130145237 F EUR -10.38 -1.84 -18.63 -7.69 26.94 40.34LU0147344062 J EUR -9.54 -1.84 -17.87 -7.69 28.15 40.34LU0168004736 O EUR -8.82 -1.84 -17.22 -7.69 29.12 37.91LU0168005030 P EUR - - - -LU0219678074 PD EUR - - - -LU0311123466 X EUR - - - -SGAM FUND BONDS EUROGOVIES SPREADIndice de référence : BarclaysCapital Euro Aggregate BondsIndexLU0197578205 A – Retail EUR 1.01 2.62 4.43 7.33 7.03 8.26LU0197578460 B – Institutionnel EUR 1.55 2.62 - -LU0249916874 AD EUR - - - -LU0249917922 BD EUR - - - -LU0197579781 F EUR 0.59 2.62 4.08 7.33 6.60 8.26LU0197579864 J EUR 1.45 2.62 4.92 7.33 7.47 8.26LU0239655854 JX EUR - - - -LU0197580011 O EUR 1.85 2.62 5.31 7.33 7.87 8.26LU0197580102 P EUR - - - - 1.77 1.92LU0249918730 PD EUR - - - -LU0311123979 X EUR - - - -SGAM FUND BONDS USOPPORTUNISTIC CORE PLUSLU0011828380 A – Retail USD 6.20 6.89 6.51 5.36 12.49 8.42LU0239655938 AE – Retail EUR -8.04 -7.44 16.93 15.68 29.12 24.45LU0123758590 B – Institutionnel USD 6.69 6.89 7.02 5.36 12.99 8.42LU0130139693 F USD 5.77 6.89 6.09 5.36 12.04 8.42LU0147352594 J USD 6.66 6.89 6.98 5.36 12.99 8.42LU0168006350 O USD 7.09 6.89 7.41 5.3690

LU0168006517 P USD - - - -LU0183660298 AH EUR 5.56 6.43 7.33 5.25 13.60 8.45LU0183660371 BH EUR 6.13 6.43 7.48 5.25 14.24 8.45LU0183660538 FH EUR 4.98 6.43 6.61 5.25 13.33 8.45LU0183660702 JH EUR 5.90 6.43 7.63 5.25 14.11 8.45LU0183660884 OH EUR - - - -LU0183660967 PH EUR - - - -LU0311124274 X USD - - - -LU0311124431 XE EUR - - - -LU0311124605 XH EUR - - - -SGAM FUND BONDSCONVERGING EUROPELU0146903017 A – Retail EUR 6.35 10.77 -8.39 -7.62 15.25 22.19LU0146903363 B – Institutionnel EUR 6.83 10.77 -7.99 -7.62 15.77 22.19LU0146903793 F EUR 5.93 10.77 -8.75 -7.62 14.80 22.19LU0147148802 J EUR 6.82 10.77 -7.99 -7.62 15.77 22.19LU0168022985 O EUR - - - - 6.92 8.78LU0168023363 P EUR - - - - 0.67 22.19LU0311125594 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES GLOBALIndice de référence : MSCIWORLD (ND)LU0011957270 A – Retail USD -9.84 -3.68 -36.17 -34.83 14.03 13.60LU0239656589 AE – Retail EUR -21.93 -16.60 -29.92 -28.44 31.53 31.04LU0123774282 B – Institutionnel USD -8.99 -3.68 -35.57 -34.83 15.11 13.60LU0262186249 AD USD - - - -LU0262186678 BD USD - - - -LU0130145740 F USD -10.73 -3.68 -36.80 -34.83 12.90 13.60LU0147356157 J USD - - - - -4.82 -4.02LU0168031465 O USD - - -35.18 -34.83 15.81 13.60LU0168031549 P USD - - - -LU0262186918 PD USD - - - -LU0311125750 X EUR - - - -LU0311125917 XE EUR - - - -SGAM FUND EQUITIESEUROLAND91

LU0108299768 A – Retail EUR -21.40 -14.26 -36.32 -35.63 7.14 12.69LU0123759994 B – Institutionnel EUR -20.66 -14.26 -35.72 -35.63 8.18 12.69LU0130165425 F EUR -22.18 -14.26 -36.95 -35.63 6.07 12.69LU0147344815 J EUR -20.66 -14.26 -35.72 -35.63 8.16 12.69LU0168032943 O EUR -20.19 -14.26 -35.32 -35.63 8.81 12.69LU0168032604 P EUR -19.63 -15.93 -35.25 -33.07 14.30 20.43LU0311128937 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIESCONCENTRATED EUROLANDIndice de référence : MSCI EMU(ND)LU0219678587 A – Retail EUR -21.36 -14.26 -32.99 -35.63 1.21 12.69LU0219699237 B – Institutionnel EUR -20.44 -14.26 -32.16 -35.63 2.45 12.69LU0219678744 F EUR -22.20 -14.26 -33.65 -35.63 0.12 12.69LU0219679122 J EUR -20.45 -14.26 -32.15 -35.63 2.41 12.69LU0239656662 JX EUR -20.07 -14.26 - -LU0219679395 O EUR -19.82 -14.26 -31.61 -35.63 -2.29 6.97LU0219679478 P EUR -20.87 -14.26 - -LU0311129158 X EUR - - - -LU0357742971 AN NOK - - - -LU0357743193 BN NOK - - - -LU0357743276 ON NOK - - - -SGAM FUND EQUITIESEUROLAND SMALL CAPIndice de référence: FTSEEurobloc Small CapLU0168013646 A – Retail EUR -21.80 -25.29 -34.95 -33.95 23.86 24.85LU0168014370 B – Institutionnel EUR -20.66 -25.29 -33.97 -33.95 25.42 24.85LU0239657710 AD EUR - - - -LU0239670499 BD EUR - - - -LU0168014537 F EUR -22.59 -25.29 -35.61 -33.95 22.63 24.85LU0168014701 J EUR -20.87 -25.29 -34.17 -33.95 25.42 24.85LU0168015260 O EUR - - - - 33.58 24.85LU0168015690 P EUR -21.42 -25.29 -34.64 -33.95 24.51 24.85LU0239657801 PD EUR - - - -LU0311129745 X EUR - - - -92

SGAM FUND EQUITIESEUROLAND VALUEIndice de référence : DJ EUROSTOXX Large (ND)LU0219680641 A – Retail EUR -17.00 -14.22 -32.70 -35.63 9.19 12.24LU0219699823 B – Institutionnel EUR -15.98 -14.22 -31.86 -35.63 10.54 12.24LU0239657983 AD EUR - - - -LU0239670572 BD EUR - - - -LU0219680997 F EUR -17.84 -14.22 -33.36 -35.63 8.08 12.24LU0219681292 J EUR -15.98 -14.22 -31.87 -35.63 10.55 12.24LU0242258951 JX EUR -15.77 -14.22 - -LU0219681458 O EUR -15.31 -14.22 -31.32 -35.63 11.44 12.24LU0219681615 P EUR -16.59 -14.22 -32.36 -35.63 9.72 12.24LU0239658015 PD EUR - - - -LU0311133002 X EUR - - - -LU0311132459 AG CZK - - -35.37 -33.28 8.11 14.76LU0311132889 AZ PLN - - -34.23 -36.14 10.55 15.35SGAM FUND EQUITIESCONCENTRATED EUROPEIndice de référence : MSCIEUROPELU0011956546 A – Retail EUR -20.03 -15.93 -35.58 -33.07 13.72 20.43LU0123762436 B – Institutionnel EUR -19.28 -15.93 -34.98 -33.07 14.80 20.43LU0130159618 F EUR -20.82 -15.93 -36.22 -33.07 12.58 20.43LU0147347321 J EUR -19.28 -15.93 -34.98 -33.07 14.80 20.43LU0168032430 O EUR -18.80 -15.93 -34.59 -33.07 15.50 20.43LU0168032604 P EUR -19.63 -15.93 -35.25 -33.07 14.30 20.43LU0311133341 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES EUROPEEXPANSIONIndice de référence : DJ STOXX50 (ND)LU0311133697 A – Retail EUR - - -35.05 -30.59 19.41 16.55LU0311133937 B – Institutionnel EUR - - -34.12 -30.59 21.03 16.55LU0311134158 F EUR - - - - 17.91 16.55LU0311134315 J EUR - - -34.20 -30.59 20.90 16.55LU0311134661 JX EUR - - - -93

LU0311135395 O EUR - - -33.75 -30.59 21.86 16.55LU0311135635 P EUR - - -35.51 -30.59 18.99 16.55LU0311135049 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES EUROPEOPPORTUNITIESIndice de référence : DJ STOXX600 (ND)LU0197581688 A – Retail EUR -20.17 -16.31 -35.45 -33.06 13.07 21.06LU0197581845 B – Institutionnel EUR -19.01 -16.31 -34.65 -33.06 14.52 21.06LU0239658106 AD EUR - - - -LU0239670655 BD EUR - - - -LU0197582819 F EUR -20.79 -16.31 -36.09 -33.06 11.94 21.06LU0197582900 J EUR -19.01 -16.31 -34.65 -33.06 14.49 21.06LU0242259256 JX EUR -18.89 -16.31 - -LU0197583114 O EUR -18.36 -16.31 -34.13 -33.06 15.41 21.06LU0197583205 P EUR -19.59 -16.31 -35.13 -33.06 13.64 21.06LU0239658361 PD EUR - - - -LU0311135981 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES USCONCENTRATED COREIndice de référence : RUSSELL1000 GROWTH (RI)LU0146904684 A – Retail USD -2.89 -0.17 -25.59 -30.71 14.34 21.59LU0239660185 AE – Retail EUR -15.92 -13.56 -18.30 -23.93 31.23 39.56LU0146904767 B – Institutionnel USD -1.69 -0.17 -24.91 -30.71 15.59 21.59LU0206449745 AD USD -2.90 -0.17 -25.58 -30.71 14.34 21.59LU0206452962 BD USD -1.55 -0.17 -24.93 -30.71 15.63 21.59LU0146905061 F USD -3.86 -0.17 -26.33 -30.71 13.19 21.59LU0147149016 J USD -1.69 -0.17 -24.67 -30.71 15.77 21.59LU0239664849 JX USD -1.57 -0.17 - -LU0168037405 O USD -0.90 -0.17 - -LU0168037660 P USD -2.40 -0.17 -25.20 -30.71 15.06 21.59LU0219705570 PD USD -2.16 -0.17 -25.91 -30.71 13.89 21.59LU0183653590 AH EUR -4.11 -0.36 -27.98 -33.07 12.97 20.69LU0183653673 BH EUR -2.77 -0.36 - -LU0183653830 FH EUR - - - - 11.79 20.69LU0183654309 JH EUR -2.98 -0.36 - -94

LU0183654481 OH EUR - - - -LU0183654564 PH EUR -3.68 -0.36 - -LU0311137177 X USD - - - -LU0311137334 XE EUR - - - -LU0311137508 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES USLARGE CAP GROWTHIndice de référence : RUSSELL1000 GROWTH (RI)LU0084104370 A – Retail USD 4.12 -0.17 -38.05 -30.71 12.70 21.59LU0239660342 AE – Retail EUR -9.85 -13.56 -32.00 -23.93 29.36 39.56LU0123773714 B – Institutionnel USD - - - - 13.70 21.59LU0206450248 AD USD 4.23 -0.17 -38.05 -30.71 12.70 21.59LU0206453002 BD USD 5.15 -0.17 -37.80 -30.71 13.67 21.59LU0130159022 F USD 3.09 -0.17 -38.66 -30.71 11.58 21.59LU0147359094 J USD - - - - -2.57 7.96LU0239665812 JX USD 5.12 -0.17 - -LU0168038049 O USD 5.77 -0.17 - -LU0168038122 P USD 4.71 -0.17 -37.51 -30.71 13.27 21.59LU0219705810 PD USD - - - -LU0183654721 AH EUR 2.62 -0.36 -40.48 -33.07 11.17 20.69LU0183654994 BH EUR 3.49 -0.36 -40.09 -33.07 12.39 20.69LU0183655298 FH EUR 1.13 -0.36 -41.31 -33.07 10.22 20.69LU0183655967 JH EUR - - - -LU0183656007 OH EUR - - - -LU0183656346 PH EUR 2.66 -0.36 -40.26 -33.07 11.81 20.69LU0311137763 X USD - - - -LU0311137920 XE EUR - - - -LU0311138068 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES US MIDCAP GROWTHIndice de référence : RUSSELLMID CAP GROWTH (RI)LU0146905491 A – Retail USD 12.02 -0.79 -39.71 -35.72 33.56 30.14LU0239660425 AE – Retail EUR -15.78 -14.10 -27.33 -29.43 53.29 49.37LU0146905731 B – Institutionnel USD 13.85 -0.79 -39.09 -35.72 34.83 30.14LU0206450677 AD USD 12.19 -0.79 -39.71 -35.72 33.56 30.1495

LU0206453267 BD USD 13.38 -0.79 -38.83 -35.72 34.59 30.14LU0146905905 F USD 11.11 -0.79 -40.31 -35.72 32.22 30.14LU0147149289 J USD 12.82 -0.79 -39.15 -35.72 34.82 30.14LU0239666034 JX USD 13.36 -0.79 - -LU0168039369 O USD - - - -LU0168040292 P USD - - - - -4.74 -4.55LU0219705901 PD USD - - - -LU0183656429 AH EUR 10.78 -0.87 -42.16 -38.64 31.74 29.54LU0183656692 BH EUR 11.98 -0.87 -41.27 -38.64 32.89 29.54LU0183656775 FH EUR 8.16 -0.87 -42.87 -38.64 30.39 29.54LU0183656932 JH EUR - - - - 32.36 29.54LU0183657153 OH EUR - - - -LU0183657237 PH EUR 11.43 -0.87 - -LU0311138225 X USD - - - -LU0311138571 XE EUR - - - -LU0311138902 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES USMULTI STRATEGIESIndice de référence : RUSSELL1000 (RI)LU0146906036 A – Retail USD -5.53 -6.25 -38.89 -32.95 18.17 22.33LU0239660698 AE – Retail EUR -18.20 -18.82 -32.91 -26.38 35.63 40.41LU0146906119 B – Institutionnel USD -4.36 -6.25 -38.00 -32.95 19.48 22.33LU0206450917 AD USD -5.53 -6.25 -38.89 -32.95 18.17 22.33LU0206453770 BD USD -4.26 -6.25 -37.62 -32.95 19.96 22.33LU0146906382 F USD -6.47 -6.25 -39.49 -32.95 17.00 22.33LU0147149362 J USD - - - - 5.17 10.54LU0239666463 JX USD -4.22 -6.25 - -LU0168041266 O USD - - - - 20.60 22.33LU0168041936 P USD -5.06 -6.25 -38.59 -32.95 18.71 22.33LU0219706206 PD USD -4.96 -6.25 - -LU0183657310 AH EUR -6.88 -6.36 -41.05 -35.34 16.55 21.39LU0183657401 BH EUR -5.55 -6.36 - -LU0183657666 FH EUR -7.73 -6.36 -41.76 -35.34 15.48 21.39LU0183657823 JH EUR - - - -LU0183658045 OH EUR - - - - 19.04 21.3996

LU0183658128 PH EUR -6.62 -6.36 - -LU0311139207 X USD - - - -LU0311139629 XE EUR - - - -LU0311140049 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES USRELATIVE VALUEIndice de référence : S&P 500(RI)LU0130134629 A – Retail USD -16.45 -6.70 -39.62 -32.57 20.94 20.99LU0239660771 AE – Retail EUR -27.66 -19.21 -33.71 -25.97 38.82 38.88LU0130135196 B – Institutionnel USD -15.67 -6.70 -39.06 -32.57 22.08 20.99LU0206451139 AD USD -16.45 -6.70 -39.62 -32.57 20.94 20.99LU0206454158 BD USD -15.89 -6.70 -39.13 -32.57 22.08 20.99LU0130138299 F USD -17.28 -6.70 -40.22 -32.57 19.74 20.99LU0147359250 J USD -15.67 -6.70 -39.06 -32.57 22.08 20.99LU0239667198 JX USD -15.45 -6.70 - -LU0168042231 O USD -15.17 -6.70 -38.69 -32.57 22.81 20.99LU0168042587 P USD -16.04 -6.70 -39.32 -32.57 21.55 20.99LU0219706388 PD USD -15.87 -6.70 - -LU0168042744 AH EUR -17.12 -6.81 -41.17 -34.86 19.69 20.02LU0168043049 BH EUR -16.27 -6.81 -40.59 -34.86 20.74 20.02LU0168043395 FH EUR -17.98 -6.81 -41.82 -34.86 18.43 20.02LU0168043478 JH EUR -16.35 -6.81 -40.62 -34.86 20.72 20.02LU0168043551 OH EUR -15.89 -6.81 -40.29 -34.86 21.58 20.02LU0168043635 PH EUR -16.63 -6.81 -40.83 -34.86 20.26 20.02LU0311140718 X USD - - -38.69 -32.57 33.05 30.04LU0311140981 XE EUR - - -33.18 -25.97 45.17 42.18LU0311141104 XH EUR - - - -LU0311140395 AG CZK - - -42.82 -32.59 17.88 22.52LU0311140551 AZ PLN - - -41.30 -35.38 24.80 26.56SGAM FUND EQUITIES USSMALL CAP VALUEIndice de référence : RUSSELL2000 (RI)LU0115011685 A – Retail USD -17.76 -10.53 -45.14 -31.79 25.10 33.62LU0239660938 AE – Retail EUR -28.77 -22.53 -39.77 -25.11 43.58 53.38LU0123774019 B – Institutionnel USD -16.58 -10.53 - -97

LU0130167637 F USD -18.56 -10.53 -45.69 -31.79 23.86 33.62LU0147359417 J USD -16.75 -10.53 -44.46 -31.79 26.66 33.62LU0239667354 JX USD -16.43 -10.53 - -LU0168044104 O USD -16.08 -10.53 - -LU0168044286 P USD - - - -LU0183658557 AH EUR -18.74 -10.52 -47.53 -34.78 22.77 33.16LU0183658714 BH EUR -17.48 -10.52 -46.42 -34.78 24.03 33.16LU0183658805 FH EUR -19.38 -10.52 -47.91 -34.78 21.74 33.16LU0183658987 JH EUR -17.52 -10.52 - -LU0183659019 OH EUR - - - -LU0183659100 PH EUR -18.43 -10.52 - -LU0311141369 X USD - - - -LU0311141526 XE EUR - - - -LU0311141955 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES USFOCUSEDIndice de référence : S&P 500(Dividende net)LU0168016581 A – Retail USD - - -42.72 -33.11 11.56 20.25LU0239661076 AE – Retail EUR - - -37.08 -26.56 28.09 38.02LU0168016748 B – Institutionnel USD - - -41.54 -33.11 24.06 29.33LU0206451485 AD USD - - -42.53 -33.11 22.81 29.33LU0206454315 BD USD - - -41.49 -33.11 23.98 29.33LU0168017043 F USD - - -43.29 -33.11 10.50 20.25LU0168017126 J USD - - - - -5.97 8.14LU0239668089 JX USD - - - -LU0168017555 O USD - - - - 13.86 20.25LU0168017712 P USD - - - - 12.12 20.25LU0219706891 PD USD - - - -LU0183659282 AH EUR - - -45.06 -35.39 9.85 19.27LU0183659449 BH EUR - - - -LU0183659522 FH EUR - - -45.59 -35.39 8.69 19.27LU0183659795 JH EUR - - - -LU0183659951 OH EUR - - - -LU0183660025 PH EUR - - - -LU0311142334 X USD - - - -98

LU0311142680 XE EUR - - - -LU0311142920 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES CHINAIndice de référence : MSCICHINA (ND) IndexLU0066757435 A – Retail USD 14.64 27.86 -26.25 -22.59 8.97 14.00LU0239661159 AE – Retail EUR -0.46 10.71 -18.54 -15.01 22.04 31.50LU0400251467 AS SGD - - - - 8.42 8.77LU0123758756 B – Institutionnel USD 16.03 27.86 -25.32 -22.59 10.16 14.00LU0206452020 AD USD 14.58 27.86 -26.22 -22.59 9.02 14.00LU0206455049 BD USD 15.94 27.86 -25.84 -22.59 13.88 15.11LU0130162752 F USD 13.51 27.86 -27.04 -22.59 8.18 14.00LU0147355340 J USD 16.03 27.86 -25.33 -22.59 9.73 14.00LU0239668246 JX USD 15.90 27.86 - -LU0168044799 O USD - - - - 13.95 16.77LU0168045416 P USD 15.17 27.86 -25.88 -22.59 9.59 14.00LU0219706974 PD USD - - - -LU0311146830 X USD - - - -LU0311147309 XE EUR - - - -LU0311145782 AG CZK - - -27.33 -24.45 7.94 14.09LU0311146590 AZ PLN - - -27.15 -27.92 8.18 13.46SGAM FUND EQUITIES INDIAIndice de référence : BSE 100LU0239668675 A – Retail USD 4.39 11.20 -20.49 -20.92 15.54 20.57LU0239661233 AE – Retail EUR -9.39 -3.72 -12.26 -13.18 31.70 39.08LU0239671547 B – Institutionnel USD 5.69 11.20 -19.55 -20.92 17.02 20.57LU0239668758 AD USD 4.38 11.20 -20.48 -20.92 15.52 20.57LU0239672198 BD USD 5.73 11.20 -19.14 -20.92 16.63 20.57LU0239668832 F USD - - -21.18 -20.92 14.21 20.57LU0239668915 J USD 5.67 11.20 -19.56 -20.92 16.99 20.57LU0239669063 JX USD - - - -LU0239669137 O USD - - - -LU0239669301 P USD 4.80 11.20 -20.15 -20.92 16.12 20.57LU0239669483 PD USD - - - -LU0311146830 X USD - - - -LU0311147309 XE EUR - - - -99

LU0311145782 AG CZK - - -27.33 -24.45 7.94 14.09LU0311146590 AZ PLN - - -27.15 -27.92 8.18 13.46SGAM FUND EQUITIES JAPANCONCENTRATEDLU0197589152 A – Retail JPY -21.32 -18.48 -45.82 -34.79 -2.44 -0.43LU0239661589 AE – Retail EUR -21.24 -18.54 -34.52 -20.83 17.12 20.43LU0197589319 B – Institutionnel JPY -20.42 -18.48 -44.82 -34.79 -1.50 -0.43LU0206458225 AD JPY -21.32 -18.48 -45.83 -34.79 -2.47 -0.43LU0206458654 BD JPY -20.36 -18.48 -45.79 -34.79 6.13 8.18LU0197589400 F JPY -22.04 -18.48 -46.42 -34.79 -3.39 -0.43LU0197589749 J JPY - - - - -7.42 6.45LU0197590085 O JPY -20.10 -18.48 -44.99 -34.79 -0.95 -0.43LU0197590168 P JPY - - - - -0.32 14.06LU0219708244 PD JPY - - - -LU0197571374 AH EUR -21.04 -16.45 -48.83 -37.78 -3.38 -2.50LU0197582223 BH EUR -20.09 -16.45 -48.27 -37.78 2.83 4.14LU0197571614 FH EUR -21.55 -16.45 -49.30 -37.78 -4.82 -2.50LU0197572000 JH EUR -20.06 -16.45 -48.32 -37.78 -2.73 -2.50LU0197572349 OH EUR - - - -LU0197572422 PH EUR -20.41 -16.45 - -LU0311151160 X JPY - - - -LU0311151327 XE EUR - - - -LU0311151830 XH EUR - - - -LU0311150519 AG CZK - - -50.19 -35.27 -6.91 -0.05LU0311150865 AZ PLN - - -48.42 -38.06 2.28 5.85SGAM FUND EQUITIES JAPANSMALL CAPIndice de référence: NOMURASC Growth (RI)LU0146906549 A – Retail JPY -33.85 -24.90 -32.39 -36.93 8.43 9.37LU0239661662 AE – Retail EUR -33.77 -24.96 -18.32 -23.42 30.18 32.29LU0146906895 B – Institutionnel JPY -32.52 -24.90 - -LU0244553862 AD JPY - - - -LU0244554084 BD JPY - - - -LU0146906978 F JPY -34.50 -24.90 -33.10 -36.93 7.34 9.37LU0147149529 J JPY - - - - 2.25 2.89100

LU0239672271 JX JPY -32.55 -24.90 - -LU0168046570 O JPY - - - -LU0168046810 P JPY - - - - -0.35 -0.71LU0244553516 PD JPY - - - -LU0197572851 AH EUR -33.38 -23.08 -34.60 -39.61 6.96 7.79LU0197582496 BH EUR -32.32 -23.08 - -LU0197573073 FH EUR -33.82 -23.08 -35.24 -39.61 6.19 7.79LU0197573156 JH EUR - - - -LU0197573313 OH EUR - - - -LU0197573586 PH EUR -33.00 -23.08 -33.47 -39.61 6.22 7.79LU0311152051 X USD - - - -LU0311152218 XE EUR - - - -LU0311152564 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES JAPANTARGETIndice de référence : TOPIX (RI)LU0183642551 A – Retail JPY -18.47 - -14.29 - -3.74LU0239661746 AE – Retail EUR - - - -LU0183642809 B – Institutionnel JPY -17.45 - -13.22 - -2.53LU0183643104 F JPY -19.26 - -15.09 - -4.68LU0183643369 J JPY -17.58 - -13.35 - -2.38LU0239672602 JX JPY -17.16 - - -LU0183643799 O JPY -16.79 - -12.52 - -1.75LU0183643872 P JPY -18.06 - -13.82 - -2.54LU0197573743 AH EUR -17.38 - -16.92 - -5.19LU0197582579 BH EUR - - - -LU0197574980 FH EUR - - - -LU0197575102 JH EUR - - - -LU0197575441 OH EUR - - - -LU0197575870 PH EUR - - - -LU0311152994 X JPY - - - -LU0311153539 XE EUR - - - -LU0311154008 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES JAPANCOREALPHAIndice de référence : TOPIX (RI)101

LU0268886974 A – Retail JPY -13.61 -18.48 -23.80 -34.79 0.45 -0.43LU0268887865 AE – Retail EUR -13.51 -18.54 -7.90 -20.83 20.65 20.43LU0400251202 AS SGD - - - -LU0268888087 B – Institutionnel JPY - - -23.08 -34.79 1.39 -0.43LU0315803402 BD JPY - - -23.19 -34.79 1.21 -0.43LU0268888756 F JPY - - -24.53 -34.79 -0.55 -0.43LU0268889051 J JPY -12.75 -18.48 -23.09 -34.79 1.42 -0.43LU0268889218 JX JPY -12.44 -18.48 - -LU0268889309 O JPY -12.24 -18.48 -22.62 -34.79 7.97 5.49LU0268889721 P JPY -13.14 -18.48 -23.48 -34.79 0.86 -0.43LU0311155740 PD JPY - - - - 0.56 -0.43LU0268887196 AH EUR -14.02 -16.45 -27.87 -37.78 -0.65 -2.50LU0268888160 BH EUR - - -27.20 -37.78 0.30 -2.50LU0268888830 FH EUR - - -28.25 -37.78 -1.50 -2.50LU0268889135 JH EUR -12.54 -16.45 -27.43 -37.78 0.34 -2.50LU0268889648 OH EUR - - - - 10.39 7.29LU0268890067 PH EUR - - - - -8.50 -9.12LU0311154859 X JPY - - - -LU0311155153 XE EUR - - - -LU0311155401 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES ASIAPAC DUAL STRATEGIESLU0066756973 A – Retail USD 7.87 10.42 -32.55 -30.89 17.64 21.35LU0239661829 AE – Retail EUR -6.37 -4.39 -25.52 -24.13 34.01 39.98LU0123772310 B – Institutionnel USD 8.83 10.42 -31.84 -30.89 18.86 21.35LU0244555644 AD USD 6.95 10.42 -33.04 -30.89 17.58 21.35LU0244554597 BD USD 8.04 10.42 -33.12 -30.89 27.45 30.43LU0130162083 F USD 6.74 10.42 -33.37 -30.89 16.45 21.35LU0147358799 J USD - - -31.93 -30.89 18.73 21.35LU0168046901 O USD 9.53 10.42 -31.52 -30.89 19.43 21.35LU0168047115 P USD - - - - 8.23 9.85LU0244555990 PD USD - - - -LU0311156045 X USD - - - -LU0311156391 XE EUR - - - -SGAM Fund / EQUITIESEMERGING EUROPE102

Indice de référence: MSCI EM EUROPE 10/40LU0076193241 A – Retail EUR 5.61 15.26 -56.51 -51.39 48.56 46.32LU0123759051 B – Institutionnel EUR 6.93 15.26 -55.97 -51.39 50.43 46.32LU0206458738 AD EUR 5.68 15.26 -56.29 -51.39 48.19 46.32LU0206459033 BD EUR 6.38 15.26 -55.83 -51.39 49.55 46.32LU0130163727 F EUR 4.57 15.26 -56.95 -51.39 47.07 46.32LU0147344492 J EUR 6.92 15.26 -55.95 -51.39 50.32 46.32LU0168047388 O EUR - - - -LU0168047545 P EUR - - - -LU0219707519 PD EUR - - - -LU0311156987 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES GLOBALEMERGING COUNTRIESIndice de référence : MSCIEmerging Markets Free (RI)LU0066757278 A – Retail USD 22.18 21.67 -38.10 -34.36 1.24 22.39LU0239662041 AE – Retail EUR 5.80 5.36 -32.04 -27.93 16.78 41.18LU0123759564 B – Institutionnel USD 23.72 21.67 -36.77 -34.36 2.46 22.39LU0244556881 AD USD - - - -LU0244554753 BD USD - - - -LU0130162240 F USD 20.98 21.67 -38.85 -34.36 0.23 22.39LU0147355779 J USD 23.70 21.67 -37.42 -34.36 2.51 22.39LU0168048600 O USD 26.13 21.67 -36.83 -34.36 3.34 22.39LU0168048865 P USD - - - -LU0244557186 PD USD - - - -LU0311157522 X USD - - - -LU0311157878 XE EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES LATINAMERICALU0261450075 « A » – Retail USD 29.49 44.05 -47.47 -39.00 23.32 26.88LU0311158256 AD USD - - -46.84 -39.00 23.26 26.88LU0261450158 AE – Retail EUR 12.11 24.73 -42.33 -33.03 42.25 46.36LU0261450232 « B » – Institutionnel USD 31.11 44.05 -47.02 -39.00 32.38 32.18LU0311158769 BD USD - - -47.09 -39.00 32.14 32.18LU0261450315 "F" USD - - -47.99 -39.00 22.08 26.88LU0261450828 "J" USD - - - -LU0261451396 "O" USD - - - -LU0311159650 PD USD - - -49.43 -39.00 29.95 32.18103

LU0261451552 "P" USD 30.30 44.05 - -LU0311158926 X USD - - - -LU0311159221 XE EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES MENALU0357743359 « A » – Retail USD - - - - 6.88LU0357743516 AE – Retail EUR - - - - 20.41LU0357743433 “AD” USD - - - - 6.90LU0357743789 « B » – Institutionnel USD - - - - 7.91LU0357743862 BD USD - - - - 8.01LU0357744084 "F" USD - - - - 7.05LU0357744597 "J" USD - - - - 7.99LU0357744753 JX USD - - - -LU0357744837 "O" USD - - - -LU0357745057 "P" USD - - - - 7.43LU0357745131 “PD” USD - - - - 7.43LU0357745727 X USD - - - -LU0357745990 XE EUR - - - -LU0357743607 AH EUR - - - - 6.78LU0357743946 BH EUR - - - - 7.69LU0357744241 FH EUR - - - - 6.99LU0357744670 JH EUR - - - -LU0357744910 OH EUR - - - -LU0357745214 PH EUR - - - -LU0357746022 XH EUR - - - -SGAM FUND EQUITIESEUROLAND CYCLICALSIndice de référence : DJ EuroStoxx 50 (ND)LU0090724625 A – Retail EUR -8.55 -11.92 -33.61 -32.69 16.69 9.92LU0123761628 B – Institutionnel EUR -7.91 -11.92 -32.99 -32.69 17.74 9.92LU0130164295 F EUR -9.09 -11.92 -34.20 -32.69 15.52 9.92LU0147345119 J EUR -7.86 -11.92 -32.99 -32.69 17.74 9.92LU0168050093 O EUR -6.77 -11.92 -32.87 -32.69 18.45 9.92LU0168050259 P EUR -8.27 -11.92 -33.31 -32.69 17.34 9.92LU0311159817 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIESEUROLAND FINANCIALIndice de référence : Composite104

DJ Euro Stoxx 50 (ND)LU0090726166 A – Retail EUR -26.52 -26.50 -40.81 -35.63 -0.78 12.24LU0123761974 B – Institutionnel EUR -25.86 -26.50 -40.24 -35.63 0.22 12.24LU0130165003 F EUR -27.31 -26.50 -41.47 -35.63 -1.77 12.24LU0147345382 J EUR -25.85 -26.50 -40.17 -35.63 11.72 12.24LU0168054590 O EUR -25.11 -26.50 - -LU0168054756 P EUR - - - -LU0311160070 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES EUROPEENVIRONMENTIndice de référence : DJ EUROPESTOXX 50 (ND)LU0311160310 A – Retail EUR -6.01 -16.18 -30.74 -30.59 7.83 16.55LU0400251038 AS SGD - - - -LU0311160666 B – Institutionnel EUR -5.20 -16.18 -29.77 -30.59 9.19 16.55LU0311161045 F EUR - - - -LU0311161391 J EUR - - - - 9.11 16.55LU0311161557 JX EUR - - - -LU0311162282 O EUR - - -29.38 -30.59 9.93 16.55LU0311162522 P EUR - - - -LU0311161987 X EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES GLOBALENERGYLU0090725515 « A » – Retail USD 30.89 24.44 -44.05 -36.12 -4.83 -0.04LU0239662397 AE – Retail EUR 13.33 7.75 -38.57 -29.87 9.77 15.31LU0123762279 « B » – Institutionnel USD 32.17 24.44 -43.46 -36.12 -3.88 -0.04LU0130164618 "F" USD 29.59 24.44 -44.61 -36.12 -5.79 -0.04LU0147346273 "J" USD 32.12 24.44 -43.53 -36.12 -3.93 -0.04LU0168055720 "O" USD - - - -LU0168056454 "P" USD - - -43.77 -36.12 -4.36 -0.04LU0311162951 X USD - - - -LU0311163173 XE EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES GOLDMINESLU0006229875 A – Retail USD 19.31 30.77 -9.18 0.04 18.75 10.64LU0239662710 AE – Retail EUR 3.30 13.23 -0.15 9.83 36.98 27.63LU0123770702 B – Institutionnel USD 20.79 30.77 -8.05 0.04 20.25 10.64LU0130163560 F USD 18.13 30.77 -10.08 0.04 17.57 10.64105

LU0147356827 J USD 20.98 30.77 -8.03 0.04 20.32 10.64LU0168057932 O USD - - - - 18.35 10.67LU0168058153 P USD - - - -LU0311163843 X USD - - - -LU0311164064 XE EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES GLOBALRESOURCESLU0261451636 « A » – Retail USD 29.18 27.55 -38.84 -25.77 12.09 9.08LU0261451800 AE – Retail EUR -3.15 10.45 -26.28 -18.50 29.30 25.83LU0261452444 « B » – Institutionnel USD 30.49 27.55 -38.05 -25.77 13.36 9.08LU0261452527 "F" USD - - -39.45 -25.77 10.98 9.08LU0261453418 "J" USD - - -38.26 -25.77 13.16 9.08LU0261453509 "O" USD - - - - 25.10 17.34LU0261453921 "P" USD 29.58 27.55 -38.54 -25.77 12.61 9.08LU0311164221 X USD - - - -LU0311164494 XE EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES LUXURY& LIFESTYLELU0261454143 « A » – Retail USD -9.35 -6.20 -33.35 -31.97 30.32 27.13LU0261454226 AE – Retail EUR -32.03 -18.78 -19.67 -25.31 50.32 46.65LU0261454572 « B » – Institutionnel USD -8.10 -6.20 - -LU0261454655 "F" USD - - -34.01 -31.97 29.01 27.13LU0261454812 "J" USD -8.22 -6.20 -32.53 -31.97 31.96 27.13LU0261455116 “JX” USD - - - - - -LU0261455116 "O" USD - - -31.98 -31.97 37.53 30.12LU0261455207 "P" USD - - - - 2.22 2.25LU0311164650 X USD - - - -LU0311164817 XE EUR - - - -SGAM FUND EQUITIES ASIAPACIFIC REAL ESTATEIndice de référence : MSCI ACAP REAL ESTATE (ND)LU0311167752 A – Retail USD - - - -LU0311167919 AE – Retail EUR - - - -LU0311168131 B – Institutionnel USD - - - -LU0311168487 F USD - - - -LU0311168644 J USD - - - -LU0311168990 JX USD - - - -106

LU0311169618 O USD - - - -LU0311169964 P USD - - - -LU0311169295 X USD - - - -LU0311169451 XE EUR - - - -SGAM FUND / ABSOLUTERETURN FOREXIndice de Référence : EONIALU0311109044 A – Retail EUR - - 3.71 2.76 0.33 0.39LU0400281456 AD EUR - - - -LU0311109127 B – Institutionnel EUR - - 4.02 2.76 0.59 0.39LU0400291844 BD EUR - - - -LU0311109390 F EUR - - - - 0.10 0.39LU0311109473 J EUR - - 4.12 2.76 0.61 0.39LU0311109556 JX EUR - - - -LU0311109804 O EUR - - 4.61 2.76 -0.28 0.07LU0311109986 P EUR - - 3.47 2.76 0.35 0.39LU0400283585 PD EUR - - - -LU0311109713 X EUR - - - -SGAM FUND / ABSOLUTERETURN INTEREST RATEIndice de Référence : EONIALU0168001120 A – Retail EUR 4.17 4.14 0.51 2.76 -1.07 0.39LU0168002011 B – Institutionnel EUR 4.41 4.14 0.73 2.76 -0.85 0.39LU0168002797 F EUR 3.74 4.14 0.10 2.76 -1.47 0.39LU0168003175 J EUR 4.41 4.14 0.73 2.76 -0.85 0.39LU0239655771 JX EUR - - - -LU0168003928 O EUR - - - -LU0168004579 P EUR 4.30 4.14 0.74 2.76 -1.01 0.39LU0311110059 X EUR - - - -SGAM FUND INDEX EUROLANDIndice de référence : DJ EUROSTOXX 50 (ND)LU0197576845 « A » – Retail EUR -14.14 -13.53 -33.33 -32.69 8.87 9.92LU0197583031 « B » – Institutionnel EUR -13.80 -13.53 -33.08 -32.69 22.18 22.80LU0197577223 "F" EUR -14.55 -13.53 -33.62 -32.69 8.38 9.92LU0197577819 "J" EUR -13.80 -13.53 -33.08 -32.69 -5.39 -5.32LU0197578387 "O" EUR -13.60 -13.53 -32.91 -32.69 9.58 9.92LU0197578890 "P" EUR -13.97 -13.53 -33.21 -32.69 9.09 9.92107

SGAM FUND INDEX JAPANIndice de référence : NIKKEI 225– Stock AverageLU0197591133 A - Retail JPY -20.37 -19.79 -35.08 -33.59 2.63 2.59LU0239663015 AE - Retail EUR -20.27 -19.85 -21.54 -19.36 23.16 24.08LU0197595043 B - Institutional EUR - - -20.88 -19.36 2.96 2.59LU0197591307 F JPY -20.76 -19.79 -35.41 -33.59 2.04 2.59LU0197591562 J JPY - - - - 2.88 2.59LU0197591729 O JPY - - - - 13.21 13.40LU0197592024 P JPY - - - - -2.11 -2.03LU0219681888 AH EUR -19.79 -17.85 -39.18 -37.63 0.65 0.04LU0219700001 BH EUR -19.29 -17.85 - -LU0219682266 FH EUR -20.29 -17.85 -39.42 -37.63 0.05 0.04LU0219682779 JH EUR - - - -LU0219682852 OH EUR - - - - 1.19 0.04LU0219683074 PH EUR - - - -SGAM FUND INDEX USIndice de référence : S&P 500(RI)LU0197583387 A – Retail USD -7.91 -6.70 -34.64 -32.57 18.74 20.99LU0239663106 AE – Retail EUR -20.27 -19.21 -28.24 -25.97 36.32 38.88LU0197583627 B – Institutionnel USD -7.57 -6.70 -34.38 -32.57 19.20 20.99LU0197583973 F USD -8.36 -6.70 -34.94 -32.57 18.41 20.99LU0197584351 J USD - - - -LU0197584609 O USD - - - - 19.50 20.99LU0197584864 P USD -7.73 -6.70 - -LU0219684049 AH EUR -9.30 -6.81 -37.01 -34.86 17.58 20.02LU0219700266 BH EUR -8.51 -6.81 - -LU0219684122 FH EUR -9.47 -6.81 -37.30 -34.86 17.08 20.02LU0219684981 JH EUR - - - - 18.12 20.02LU0219685103 OH EUR - - - - 18.38 20.02LU0219685368 PH EUR - - - -108