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(iii)seront évalués à leurs derniers cours declôture disponibles ou, dans l'hypothèseoù il y existerait plusieurs marchés, sur labase des derniers cours de clôturedisponibles sur le principal marché du titreconcerné ;dans la mesure où le dernier prix declôture disponible ne reflèterait pasvéritablement, de l’avis desAdministrateurs, la valeur de marché réelledes titres concernés, la valeur de tels titressera déterminée par les Administrateurssur la base de la valeur de réalisationprobable, laquelle devra être estimée avecprudence et bonne foi ;(viii)de l’investissement est ajustée auxnouveaux rendements du marché.les swaps sur taux d’intérêt serontévalués à leur valeur de marché établiepar référence à la courbe des tauxd’intérêt applicables. Les swaps surindices ou sur instruments financiersseront évalués à leur valeur de marchéétablie par référence à l'indice ou àl'instrument financier concerné.L'évaluation des contrats de swaps relatifsà ces indices ou instruments financierssera basée sur la valeur de marché de cesopérations de swap selon les procéduresétablies par le Conseil d'Administration ;(iv)(v)(vi)(vii)les titres non cotés ou négociés sur unebourse de valeurs officielle ou nonnégociés sur un autre Marché Réglementéseront évalués sur la base de la valeurprobable de réalisation, laquelle doit êtreestimée avec prudence et bonne foi parles Administrateurs ;la valeur liquidative des contrats à terme,contrats de change à terme et contratsd’options qui ne sont pas négociés sur desbourses de valeurs ou autres MarchésRéglementés s'entendra comme étant leurvaleur liquidative nette, déterminée,suivant les lignes de conduite établies parles Administrateurs, sur une bases'appliquant de manière uniforme àchaque type de contrats. La valeurliquidative des contrats à terme, contratsde change à terme et contrats d'optionsnégociés sur des bourses officielles ou surd'autres Marchés Réglementés se fera surla base des derniers prix de règlementdisponibles de ces contrats sur lesbourses officielles ou les MarchésRéglementés sur lesquels les contrats àterme, contrats de change à terme oucontrats d'option sont négociés par laSociété, pour autant que si les contrats àterme, contrats de change à terme etcontrat d'options ne peuvent être liquidésle jour pour lequel les actifs sontdéterminés, la base de détermination de lavaleur liquidative de tels contrats pourraêtre la valeur que les Administrateursestiment être juste et raisonnable ;Les instruments du marché monétaire noncotés ou négociés sur une bourse devaleurs ou non négociés sur un autreMarché Réglementé sont évalués à leurvaleur nominale augmentée de tout intérêtcouru ;Dans le cas d’instruments à court termedont l’échéance est inférieure à 90 jours,la valeur de l’instrument basée sur le coûtd’acquisition net, est progressivementajustée au prix de rachat correspondant.En cas d’évolutions considérables desconditions de marché, la base d’évaluation(ix)(x)(xi)les CDS seront évalués sur une basequotidienne fondée sur une valeur demarché obtenue par un fournisseur de prixextérieur. Le calcul de la valeur de marchéest basé sur le risque de crédit de la partiede référence respectivement l’émetteur, lamaturité du CDS et sa liquidité sur lemarché secondaire. La méthoded’évaluation est reconnue par le Conseild’Administration et contrôlée par lecommissaire aux comptes.les investissements dans des OPC detype ouvert seront évalués sur la base desderniers cours disponibles des parts ouactions de tels OPC ; etToutes les autres Valeurs Mobilières etautres actifs permis seront évalués sur labase de leur valeur marchande, laquellesera déterminée de bonne foiconformément aux procédures établies parle Conseil d’Administration. Tout actifdétenu dans un Compartiment spécifiquenon exprimé dans la Devise de Base de laSociété sera converti dans cette Devise deRéférence au taux de change en vigueursur un marché reconnu, le jourcorrespondant aux derniers cours declôture disponibles.Le Conseil d’Administration peut, à sonentière discrétion, autoriser l’utilisationd’autres méthodes d’évaluation, baséessur le prix probable de vente tel quedéterminé avec prudence et de bonne foipar les Administrateurs, si le Conseild’Administration considère que cetteévaluation reflète mieux la juste valeur del'actif de la Société.Dans l'hypothèse où les cotations decertains actifs détenus par unCompartiment ne sont pas disponiblespour le calcul de la VNI, chacune de cescotations peut être remplacée par ladernière cotation connue (pour autant quela dernière cotation connue soit égalementreprésentative) précédant la dernièrecotation ou par la dernière évaluation de ladernière cotation le Jour d’Evaluation en40