SARL Bo i s j e n tAnnexe 4Crédit-bail, une alternative à l’empruntVous hésitez entre l’auto<strong>financement</strong> et un crédit classique ? Pourquoi ne pas opter pour une troisième voie : lecrédit-bail. Sur le plan financier, le crédit-bail sera probablement plus cher. Mais, compte tenu <strong>de</strong> la baisse <strong>de</strong>s tauxd’intérêt, le différentiel avec l’emprunt est aujourd’hui négligeable.A contrario, dans le cadre d’un crédit-bail, vous n’aurez pas à avancer la TVA sur l’intégralité <strong>de</strong> votre investissement.Tandis que, dans le cas d’un emprunt classique, le <strong>financement</strong> se fera à hauteur du montant hors taxes et vous aurezdonc à financer la TVA pendant un mois, jusqu’à sa déduction sur la prochaine déclaration <strong>de</strong> TVA. Le crédit-bailpermet également plus <strong>de</strong> souplesse dans la gestion <strong>de</strong> vos immobilisations.« C’est un mo<strong>de</strong> <strong>de</strong> <strong>financement</strong> particulièrement adapté aux équipements à obsolescence rapi<strong>de</strong>, qui ont donc besoind’être renouvelés régulièrement », précise Jean-Luc Scemama, prési<strong>de</strong>nt du cabinet d’expertise comptable Expertise etConseil. Enfin, en termes <strong>de</strong> présentation <strong>de</strong>s comptes, le crédit-bail est un engagement dit « hors bilan », c’est-àdireque la <strong>de</strong>tte <strong>de</strong> l’entreprise n’est pas comptabilisée, mais seulement mentionnée dans l’annexe <strong>de</strong>s comptes. Ainsi,votre capacité d’en<strong>de</strong>ttement sera préservée et pourra être utilisée pour <strong>de</strong>s projets plus importants… Même s’il vousfaudra, plus que tout, évaluer vos capacités <strong>de</strong> remboursement.Houda El Boudrari, www.chef<strong>de</strong>ntreprise.com, décembre 2007Annexe 5 Bilan <strong>de</strong> l’entreprise au 31/12/20NN – 1ActifBrutAmortissementet dépréciationsNet Passif MontantActif immobiliséInstallations techniques,matériel et outillagesAutres immobilisationscorporellesCapitaux propres10 420,00 F 1 647,00 F 8 773,00 F Capital social 40 000,00 F158 200,00 F 85 220,00 F 72 980,00 F Réserves 25 800,00 FImmobilisations financières 18 900,00 F 18 900,00 F Résultat <strong>de</strong> l’exercice 37 820,00 FActif circulantDettesStocks matières premières 65 357,00 F 65 357,00 F Emprunts 20 800,00 FClients et comptes rattachés 112 258,00 F 25 800,00 F 86 458,00 F Dettes fournisseurs 138 254,00 FValeurs mobilières<strong>de</strong> placement22 525,00 F 22 525,00 FDisponibilités 12 547,00 F 12 547,00 FDettes fiscaleset sociales24 866,00 FTotal actif du bilan 395 207,00 F 112 667,00 F 287 540,00 F Total passif du bilan 287 540,00 FAnnexe 6Des <strong>financement</strong>s sur mesureLes crédits à moyen et long terme permettent <strong>de</strong> financer différents types d’<strong>investissements</strong>. Les modalités proposéessont diverses, mais certains éléments sont invariables pour la prise <strong>de</strong> décision :• le montant emprunté (quotité à financer par emprunt, par auto<strong>financement</strong>…) ;• le taux (fixe, variable…) ;• la durée (<strong>de</strong> 2 à 15 ans) ;• les modalités <strong>de</strong> remboursement (par amortissements ou annuités constantes) ;• la périodicité <strong>de</strong>s échéances <strong>de</strong> remboursement ;• le délai d’octroi du crédit ;• les garanties éventuellement exigées (cautions, nantissement…) ;• les assurances (difficultés, acci<strong>de</strong>nts entraînant une baisse du CA…).© Éditions Foucher76Chapitre 05<strong>La</strong> <strong>recherche</strong> <strong>de</strong> mo<strong>de</strong>s <strong>de</strong> <strong>financement</strong> <strong>de</strong>s <strong>investissements</strong>
SARL Bo i s j e n tAnnexe 7Récapitulatif <strong>de</strong>s propositions <strong>de</strong> <strong>financement</strong>Crédit <strong>de</strong> l’OuestCher Monsieur, suite à notre ren<strong>de</strong>z-vous je vous envoie comme convenu le récapitulatif <strong>de</strong> nos meilleurespropositions.Conditions bancaires relatives à un emprunt––Montant emprunté (70 % du montant HT) : 76 575 € – Durée d’emprunt : 10 ans––TEG : 6 % l’an (assurance comprise) – Garantie : nantissement du bien––Frais <strong>de</strong> dossier : 320 €1 re propositionAnnéeCapital restant dûen début <strong>de</strong> pério<strong>de</strong>Intérêts Amortissement AnnuitéCapital restant dûen fin <strong>de</strong> pério<strong>de</strong>1 76 575,00 F 4 594,50 F 5 809,59 F 10 404,09 F 70 765,41 F2 70 765,41 F 4 245,92 F 6 158,16 F 10 404,09 F 64 607,25 F3 64 607,25 F 3 876,43 F 6 527,65 F 10 404,09 F 58 079,59 F4 58 079,59 F 3 484,78 F 6 919,31 F 10 404,09 F 51 160,28 F5 51 160,28 F 3 069,62 F 7 334,47 F 10 404,09 F 43 825,81 F6 43 825,81 F 2 629,55 F 7 774,54 F 10 404,09 F 36 051,27 F7 36 051,27 F 2 163,08 F 8 241,01 F 10 404,09 F 27 810,25 F8 27 810,25 F 1 668,62 F 8 735,47 F 10 404,09 F 19 074,78 F9 19 074,78 F 1 144,49 F 9 259,60 F 10 404,09 F 9 815,18 F10 9 815,18 F 588,91 F 9 815,18 F 10 404,09 F 0,00 FAnnée2 n<strong>de</strong> propositionCapital restant dûen début <strong>de</strong> pério<strong>de</strong>Intérêts Amortissement AnnuitéCapital restant dûen fin <strong>de</strong> pério<strong>de</strong>1 76 575,00 F 4 594,50 F 7 657,50 F 12 252,00 F 68 917,50 F2 68 917,50 F 4 135,05 F 7 657,50 F 11 792,55 F 61 260,00 F3 61 260,00 F 3 675,60 F 7 657,50 F 11 333,10 F 53 602,50 F4 53 602,50 F 3 216,15 F 7 657,50 F 10 873,65 F 45 945,00 F5 45 945,00 F 2 756,70 F 7 657,50 F 10 414,20 F 38 287,50 F6 38 287,50 F 2 297,25 F 7 657,50 F 9 954,75 F 30 630,00 F7 30 630,00 F 1 837,80 F 7 657,50 F 9 495,30 F 22 972,50 F8 22 972,50 F 1 378,35 F 7 657,50 F 9 035,85 F 15 315,00 F9 15 315,00 F 918,90 F 7 657,50 F 8 576,40 F 7 657,50 F10 7 657,50 F 459,45 F 7 657,50 F 8 116,95 F 0,00 F© Éditions FoucherConditions bancaires relatives à un crédit-bailVotre projet––Montant <strong>de</strong> l’investissement TTC : 130 832 € – Valeur résiduelle en fin <strong>de</strong> contrat : 5 % <strong>de</strong> la valeur d’achat HT––Durée 7 ans – Périodicité mensuelleNotre solution––Montant du loyer mensuel : 1 774 € – Valeur résiduelle : 5 496,60 €––Assurance mensuelle : 52,33 €Chapitre 05<strong>La</strong> <strong>recherche</strong> <strong>de</strong> mo<strong>de</strong>s <strong>de</strong> <strong>financement</strong> <strong>de</strong>s <strong>investissements</strong>77