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Q&A │ 1° luglio 2011: il nuovo regime fi scale per i fondi Giugno 2011 2 Redditi da capitale: le plusvalenze realizzate sui fondi comuni costituiscono redditi da capitale. Le eventuali minusvalenze costituiscono invece redditi diversi. Per questo motivi plusvalenze e minusvalenze sui fondi non sono compensabili. Q. Investirò 10.000 euro dopo il 1° luglio. Come verrà tassato l’investimento? A. In questo caso il meccanismo di tassazione applicato è quello sul realizzato, in vigore dopo l’entrata in vigore della riforma il 1° luglio 2011. Verrà applicata una ritenuta del 12,5% sull’incremento di valore delle quote avvenuto tra la data di sottoscrizione e la data del loro disinvestimento. Q. In caso di rimborso, eventuali minusvalenze potranno essere compensate con altre plusvalenze? A. In caso di minusvalenza, cioè nel caso in cui il controvalore di rimborso sia inferiore al controvalore determinato al momento della sottoscrizione (o al controvalore in essere al 30 giugno 2011 per i sottoscrittori ante tale data) il sottoscrittore realizza una minusvalenza che potrà essere portata, nei 4 anni successivi, in compensazione di altre plusvalenze che costituiscono redditi diversi (cioè plusvalenze su compravendita di titoli azionari, obbligazionari e prodotti derivati), ma non dei proventi realizzati su fondi comuni di investimento, che costituiscono redditi da capitale 2 non compensabili. Rimane quindi confermata l’impossibilità di compensare proventi positivi derivanti da fondi comuni con eventuali minusvalenze realizzate sui medesimi fondi. Q. Dove verrà data evidenza dell’importo tassato? A. Nelle lettere di conferma di rimborso inviate ai clienti dalla società di gestione in occasione di disinvestimenti, anche parziali, verrà riportato il dettaglio del valore lordo di rimborso, dell’importo prelevato a titolo di ritenuta e del valore netto accreditato al cliente. Verrà quindi data evidenza al reddito soggetto a tassazione. Q. Sono sottoscrittore di un fondo, il cui calcolo della quota avviene con cadenza settimanale. Non è previsto che venga calcolata la quota il 30 giugno. Che valore quota sarà utilizzato per calcolare le imposte in caso di rimborso successivo al 1° luglio? A. Per i fondi che fanno ad esempio quota settimanale o quindicinale e non prevedono il calcolo della quota al 30 giugno, le società di gestione calcoleranno una quota tecnica a quella data che servirà per il calcolo della fiscalità. Q. Sono un lavoratore dipendente. Dopo aver disinvestito e aver ricevuto la lettera di conferma rimborso devo inserire dei dati sulla mia dichiarazione dei redditi? A. No. Non bisogna fare nulla perché non ci sono obblighi dichiarativi in capo al lavoratore dipendente. Solo nel caso in cui l’investimento in un fondo è effettuato da: → imprenditori individuali, e le partecipazioni ai fondi sono relative all’impresa; → società commerciali residenti nel territorio dello Stato (società in nome collettivo, in accomandita semplice ed equiparate, società a responsabilità limitata, società per azioni e in accomandita per azioni, società cooperative e società di mutua assicurazione); → enti pubblici e privati diversi d<strong>alle</strong> società, nonché i trust, residenti nel territorio dello Stato, che hanno per oggetto esclusivo o principale l’esercizio di attività commerciali; → stabili organizzazioni nel territorio dello Stato di società ed enti non residenti nel territorio dello Stato. la ritenuta è applicata a titolo di acconto (e non a titolo di imposta) e il sottoscrittore è tenuto ad includere gli eventuali proventi in dichiarazione dei redditi, assoggettarli all’imposta sui redditi e ha diritto a scomputare la ritenuta subita d<strong>alle</strong> imposte complessive dovute.
Q&A │ 1° luglio 2011: il nuovo regime fi scale per i fondi Giugno 2011 Q. Sono un sottoscrittore di un Piano di accumulo (PAC). Qual è il valore di acquisto utilizzato per calcolare l’incremento del valore delle quote ai fi ni dell’applicazione delle imposte? A. Poiché il piano d’accumulo prevede una serie di versamenti periodici nel tempo, per determinare il controvalore da utilizzare per il calcolo dell’eventuale plusvalenza o minusvalenza si utilizza il costo medio ponderato (CMP), cioè il rapporto tra la somma degli investimenti netti e il numero di quote possedute dal cliente. Se le quote sono state acquistate prima del 30 giugno il CMP sarà il valore quota riferito a quella data. Il calcolo dell’imposta del 12,5% verrà effettuato sulla differenza tra ilcontrovalore di rimborso e il risultato che si ottiene moltiplicando il CMP per il numero di quote rimborsate: Rimborso al 30/9/2011 Valore quota al 30/9/2011: 6 CMP: 4,5 Quote rimborsate: 125 Imposta = 12,5% x [controvalore rimborsato - (CMP x n. quote rimborsate)]. Imposta = 12,5% x [(6x125) – (4,5x 125) = 12,5% x (750 – 562,5) = 12,5% x 187,5 = 23,44 Q. In caso di switch, il controvalore disinvestito sarà soggetto a tassazione? A. Si. Sul controvalore disinvestito da un fondo si applicherà la nuova tassazione. Pertanto sul fondo di destinazione sarà trasferito il controvalore al netto della ritenuta fiscale. Q. Sono sottoscrittore di un fondo di diritto lussemburghese. Che impatti avrà la nuova normativa sulle operazioni di switch che potrei fare in futuro? A. Una novità importante, dopo l’introduzione della riforma fiscale, riguarda la tassazione degli “switch” sui fondi lussemburghesi. Anche per questa tipologia di fondi, nel momento in cui si effettua uno switch, sul valore disinvestito verrà applicato il prelievo fiscale e sul fondo di destinazione sarà trasferito il controvalore al netto della fiscalità. Q. Nel caso in cui vi sia una perdita derivante dall’investimento, la minusvalenza può essere portata in compensazione con un eventuale guadagno su un altro fondo? A. No. Mentre gli eventuali guadagni sono considerati redditi da capitale, le perdite derivanti dalla partecipazione ai fondi costituiscono redditi diversi. Questa differente natura del reddito rende impossibile compensare proventi positivi derivanti da fondi comuni con eventuali minusvalenze realizzate sui medesimi fondi. Le eventuali perdite possono invece essere utilizzate in compensazione con le plusvalenze su altri titoli nei quattro anni successivi. Q. Come sono tassati i fondi comuni di diritto italiano utilizzati all’interno delle gestioni patrimoniali? A. Nel caso in cui il sottoscrittore abbia optato per il regime fiscale gestito, i fondi non sono soggetti a tassazione perché le eventuali perdite o i proventi concorrono per maturazione (al loro valore lordo) a costituire il risultato della gestione assoggettato ogni anno a imposta sostitutiva del 12,5%. Nel caso in cui il sottoscrittore abbia optato per il regime fiscale amministrato, vi sarà una ritenuta d’imposta del 12,5% sugli eventuali proventi periodici percepiti e sulla differenza tra il valore di riscatto, di cessione o di liquidazione delle quote e il valore medio ponderato di sottoscrizione o acquisto delle quote. Nel caso in cui si realizzi una minusvalenza il cliente riceverà una certificazione di minus che può essere utilizzata per compensare plusvalenze costituenti redditi diversi realizzate successivamente in questoo in altro deposito o in dichiarazione.
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