Europiù - Banca Popolare di Milano

SOM
MA
RIO
Per chi teme di assaggiare
cibi geneticamente
modificati, senza
averne nessuna voglia, la
notizia è consolatoria. Da
metà aprile 2004 sono infatti
entrati in vigore, anche in
Italia, due nuovi regolamenti
votati dal Parlamento europeo,
sull’etichettatura degli
Ogm sia per alimenti
umani che per mangimi animali.
In pratica è diventato
obbligatorio certificare se il
prodotto deriva o contiene
Ogm, in quantità superiore
allo 0,9%. Il consumatore lo
può trovare scritto sulle etichette
di scatole o confezioni,
con una frase d’obbligo:
«il prodotto è stato ottenuto
con piante geneticamente
modificate», con anche indicato
il Paese di produzione.
Occhio quindi all’etichetta.
RESTA QUALCHE INCOGNITA
Ma ciò che fa più discutere a
livello europeo è stata la decisione
presa il 19 maggio
scorso, dopo sei anni di moratoria,
dalla Commissione
europea che ha deciso di riaprire
le frontiere agli Ogm.
L’esecutivo di Bruxelles ha
infatti dato il via libera definitivo
all’importazione, la
trasformazione e la vendita
di una qualità di mais dolce,
il ‘Bt11’, confezionato dalla
multinazionale svizzera Syngenta.
Da ora in avanti potrà
essere commercializzato nel
Vecchio Continente, anche se
non ancora coltivato.
In passato, l’Unione europea
aveva bloccato tale mais, giudicando
rischiose le modifiche
apportate nel suo Dna,
allo scopo di renderlo resistente
all’attacco di bruchi e
larve di piralide, un coleottero
infestante.
Per creare organismi geneti-
Europiù
Anno 3 - Numero 74 / lunedì 5 luglio 2004
Borse in Europa e Usa:
ecco i bilanci
dei primi sei mesi
pag.2
camente modificati il percorso
è infatti quello di inserire
un gene estraneo, capace
di produrre la proteina resistente.
Nel caso del mais in
questione i risultati sono stati
sorprendenti. Non solo vi
è stata la soppressione di bruchi
e larve, ma proprio questo
ha consentito una drastica
riduzione nell’uso di pesticidi,
con evidenti vantaggi
Settimanale di economia per la famiglia
Economia familiare:
come cambia
il credito al consumo
pag. 3
Così nel
mondo
SOIA
Nel 2000 36%, nel 2002 51%
e nel 2003 55% del totale
coltivato, pari, nel 2003
a 72 milioni di ettari
COTONE
Nel 2000 16%, nel 2002 20%
e nel 2003 34% del totale
coltivato, pari, nel 2003
a 34 milioni di ettari
COLZA
Nel 2000 11%, nel 2002 12%
e nel 2003 21% del totale
coltivato, pari, nel 2003
a 25 milioni di ettari
MAIS
Nel 2000 7%, nel 2002 9% e nel 2003 11% del totale
coltivato, pari, nel 2003 a 140 milioni di ettari
PERCENTUALE SULLA PRODUZIONE MONDIALE
DI PIANTE MODIFICATE E DIMENSIONE
DELLE COLTIVAZIONI
Usa 63% pari a 42,8 milioni di ettari
Argentina 21% pari a 13,9 milioni di ettari
Canada pari a 4,4 milioni di ettari
Cina 4% pari a 3 milioni di ettari
Brasile 4% pari a 3 milioni di ettari
Sud Africa 1% pari a 400.000 ettari
Australia 100.000 etttari
Romania 50.000 ettari
Bulgaria 50.000 ettari
Spagna (unico in Ue) 32.000 ettari
per la salute umana e per
l’ambiente.
Qualche incognita tuttavia
resta aperta. Siamo in grado
di affermare con certezza
medica e scientifica che l’ingestione
di tali mais modificati
non può creare rischi
per la salute umana? Nel
tempo, potremmo scoprire
negli Ogm la causa di nuove
allergie?
COPIA OFFERTA IN OMAGGIO DA
Viaggi e vacanze:
last minute, scegli
tardi, spendi meno
pag. 4
MERCATO DIFFIDENTE
Si sa che il mercato europeo
dei consumatori è ancora
molto diffidente. Dai sondaggi
risulta che il 75% della
popolazione è ancora scettica
o contraria ai prodotti
transgenici.
D’altra parte, nella comunità
scientifica, vi è ormai un certo
consenso sull’idea che i rischi
per la salute umana siano
‘very low’, cioè molto bassi.
In effetti negli ultimi sette
anni, ovvero da quando gli
Ogm sono stati sistematicamente
monitorati, non si sono
riscontrati effetti tossici o
nocivi sull’uomo e nemmeno
sugli animali. Ugualmente,
non esiste prova di un possibile
trasferimento di geni dagli
ogm alla flora batterica
intestinale.
Eppure i timori suscitati dal
cosiddetto ‘cibo di Frankenstein’
dominano ancora le
fantasie dei cittadini europei.
Dal punto di vista delle ripercussioni
ambientali, la
74
Nuda proprietà:
cosa significa,
quando conviene
pag. 5
scienza è più divisa. È opinione
comune che siano necessarie
indagini supplementari.
È stato infatti dimostrato
che la possibilità di un passaggio
di geni dalle piante
Ogm a quelle selvatiche esiste,
seppur in casi molto limitati.
Rimane infine aperto il problema
delle allergie: su tale
aspetto gli scienziati mettono
le mani avanti e sostengono
l’esigenza di allungare
i tempi di osservazione e poter
compiere studi più approfonditi.
COSA DICE LA SCIENZA
C’è da dire che qualsiasi
proteina, anche naturale,
può avere effetti allergizzanti,
ed è quindi ragionevole
supporre che ciò possa
Società di
Gestione del Risparmio del
BPM: importanti novità
per chi va all’estero
e in campo assicurativo
pag. 6
L’Ogm sbarca al supermarket
Via libera alla commercializzazione di
prodotti per l’alimentazione che hanno
subito modifiche genetiche. L’etichetta
ci dovrà però informare adeguatamente
sulle caratteristiche e le fasi della lavorazione
PRO CONTRO
I pareri di due esperti sulla decisione
di riaprire le frontiere
per alcuni prodotti modificati
SILVIO GARATTINI*
«Dopo tanti anni di esperienza,
aveva poco senso bloccare qualcosa
che fino ad oggi non ha dimostrato
effetti tossici o inconvenienti.
È una scelta che va nella
stessa direzione di una recente
direttiva della Fao. Secondo
me, quindi, la presenza nei cibi
di prodotti transgenetici è legittima.
Accettarla o meno fa poi parte
della libertà individuale. Molto
dipende però dall’influenza dei
mass media. Oggi c’è un’eccessiva
identificazione tra ciò che è
‘naturale’e ciò che è ‘buono’: non
ci si ricorda che i veleni più potenti
sono naturali, così come i
batteri e i virus. Del resto anche
nel campo dei farmaci accettiamo
l’idea anche ci possa essere
una tossicità, che non sempre
siamo in grado di vedere nel momento
in cui li si approva».
*fondatore e direttore
dell’Istituto di Ricerche
Farmacologiche Mario Negri
di Milano
CLAUDIO ORTOLANI*
«Non voglio schierarmi, ma in
questo campo la ricerca è molto
povera e i rischi legati all’introduzione
degli Ogm sono enormi:
è fuor di dubbio, infatti, che un
prodotto non allergenico, dopo la
modifica genetica può diventarlo.
Insomma al momento non siamo
in grado di garantire che i prodotti
Ogm non possano procurare
allergie. In particolare il Bt11
ha superato pienamente i test
ma sono proprio i test a non essere
ancora perfetti. Quindi se
non era urgente, la decisione sul
Bt11 poteva attendere. Ora
un’efficiente sorveglianza postmarketing
è doverosa per almeno
5 anni. Ma i rischi nel frattempo
potrebbero essere enormi»
*allergologo e consulente sugli
Ogm dell’Inran, l’Istituto
di Ricerca sull’Alimentazione
e Nutrizione del ministero
delle politiche agricole.
accadere anche per gli Ogm.
Le conclusioni scientifiche
rimangono tuttavia incerte,
ben sintetizzate da una frase
pronunciata in un congresso
di medicina: «L’assenza
di evidenza di pericolo
non significa evidenza di
assenza di pericolo».
Nonostante questo, sugli
scaffali di negozi e supermercati
europei, vedremo
presto aggiungersi il mais
dolce Bt11. Non da solo, si
badi bene, ma in aggiunta ad
altri 33 prodotti Ogm, già
ammessi, più o meno equamente
divisi in cibo per esseri
umani (olio di semi, fritture
precotte, snack, merendine,
zuccheri e sciroppi), e altro
cibo destinato all’alimentazione
degli animali.
PAOLO CHIGHIZOLA

• 5 luglio 2004 • 2 Europiù
Sei mesi senza slancio per le Borse
ma l’Europa ora può accelerare
BILANCI/1. I mercati continentali chiudono il semestre sui livelli di fine anno, nonostante
non siano mancate eccezioni tra i titoli più solidi. La minore inflazione e il miglioramento
economico possono dare adesso una spinta maggiore alle piazze azionarie continentali
P er
le Borse del Vecchio
Continente, purtroppo
sempre al traino dei listini
d’oltre Atlantico, si chiude
un semestre piuttosto incolore,
caratterizzato da un
andamento laterale, ritornato
punto e a capo, dopo mesi
senza direzione. Alle poche
soddisfazioni per i risparmiatori
che hanno investito in
prevalenza su indici nazionali
o direttamente sull’Eurostoxx,
hanno corrisposto
buone performance per chi ha
saputo diversificare su singoli
settori o azioni.
ENERGETICI IN PROGRESSO
Hanno brillato, in particolare,
le azioni petrolifere e quelle
legate al settore energia.
Non a caso, anche in Italia,
si è vista di recente l’Eni arrotondare
i massimi storici,
avendo inoltre garantito agli
azionisti un corposo dividendo.
Stesso copione per altre
utility difensive, dalla tedesca
Eon alla francese Suez (per citare
solo due esempi), non ritornate
ai massimi storici, ma
capaci di performance nell’ordine
del 20-30% nel 2004
o, nel caso italiano, i buoni
rendimenti offerti in termini
di dividendo e capital gain,
da titoli quali Snam, Saipem,
Autostrade o Enel. In generale
il ciclo economico europeo
si è rivelato molto più debole
di quello dei cugini americani,
ma è anche vero che, stante
le regole di Maastricht, i
singoli Paesi non hanno potuto
realizzare politiche di
sfondamento dei deficit paragonabili
a quelle messe in
campo da Bush.
EUROPA MENO RISCHIOSA
Ora però qualche avvisaglia
di ripresa sta raggiungendo i
Paesi dell’Unione Europea e,
secondo numerosi analisti, i
mercati azionari si presentano
a sconto rispetto a Wall
Street. Per chi non ragiona in
una logica di trading, la scelta
di fondi legati agli indici
potrebbe rivelarsi quella giusta,
privilegiando magari l’Ibex
spagnolo o il Cac francese,
rispetto al Dax tedesco,
Piazza
Affari
Mib 30
28500
28350
28150
28000
SEI MESI DI BORSE NEL MONDO
BORSE INDICE
VAR.%
1 GEN
ITALIA MIB30 6,43
LONDRA FTSE 100 0,20
PARIGI CAC40 5,97
FRANCOFORTE DAX 3,35
MADRID IBEX 35 5,06
ZURIGO SWISS MARKET INDEX 3,18
STATI UNITI DOW JONES -0,18
STATI UNITI S&P500 2,60
STATI UNITI NASDAQ COMPOSITE 2,22
TOKIO NIKKEI 225 11,42
HONG KONG HANG SENG INDEX -2,31
autore di una performance
straordinaria nel 2003. Il bilancio
del semestre si chiude
quindi pari e patta fra rialzisti
e ribassisti. Anche dal punto
di vista obbligazionario
l’Europa dovrebbe riservare
meno sorprese degli Usa, non
tanto per i meriti della politica
monetaria della Bce, quanto
per il fatto che la minore
ripresa economica presenta
ora un conto meno salato in
termini di rischi inflativi.
Per quanto riguarda, in particolare,
Piazza Affari si è po-
18/06 21/06 23/06 25/06 29/06 01/07 02/07
tuto notare come, dopo lo
scotto pagato dal segmento
bancario, in relazione al calo
di fiducia legato agli scandali
di Cirio e Parmalat, si sia registrata
nelle ultime settimane
una buona performance
da parte dei titoli del credito,
del resto largamente presenti
nel principale listino italiano,
considerata la scarsa presenza
di grande industria e tecnologia.
LIBERI TUTTI DAGLI USA
Resta da chiedersi se davvero
l’Europa sarà in grado di ritrovare
una sua capacità autonoma
di sviluppo economico,
senza andare solamente a
traino degli Usa. Quel fenomeno
che gli economisti chiamano
di “decoupling”, sganciamento,
e per il quale occorre
risalire agli anni Settanta,
Piazza
Affari
Numtel
1330
1320
1310
1300
quando era il marco tedesco e
non il dollaro a dettare legge.
Le condizioni per un’accelerazione
vi sono tutte, soprattutto
ora che il mercato unico si
appresta a raggiungere i 500
milioni di abitanti, chiamati
ad avere in tasca gli euro. La
speranza è che accada.
MARIA TERESA RIDOLFI
Anche Wall Street si è fermata dopo la lunga corsa
Nulla di fatto anche a Wall Street.
Si può sintetizzare così l’andamento
dei principali listini azio-
nari statunitensi nei primi sei mesi del
2004. Una situazione di stallo, chiamata
in gergo tecnico fase laterale, che ha
riguardato, salvo modeste eccezioni, l’intero
panorama azionario mondiale.
Di sicuro il nuovo anno era partito
sotto auspici migliori, dopo l’ottima
performance realizzata nel 2003, che
faceva ben sperare in una prosecuzione
del “bull market” iniziato a
marzo, pochi giorni dopo l’attacco
degli americani in Irak.
COSA HA BLOCCATO I LISTINI?
Conviene tornare a quei giorni, alle ansie
e alle incertezze legate alla paura della
guerra e del terrorismo, quando erano
ancora vive nel ricordo quotidiano le terribili
immagini del crollo delle Torri Gemelle.
Dopo tre anni di caduta verticale
delle quotazioni, sembrava impossibile
sottrarsi a scenari ancora più catastrofici
per le economie dell’intero Occidente.
Ma come accade spesso nella storia
delle Borse, quando il pessimismo diffuso
raggiunge il punto più basso, proprio
dai mercati azionari è partita una
reazione capace di anticipare di sei-nove
mesi uno scenario diverso della congiuntura.
Complice la politica espansiva
della Federal Riserve, disposta ad ab-
BILANCI/2. Indici a riposo nel 2003 sugli alti valori di
dicembre. Il futuro dipenderà dai risultati aziendali e
dalla capacità dell’economia americana di dare ulteriori
segnali di una forte crescita
bassare i tassi ai livelli minimi degli ultimi
50 anni, ma anche la politica di sgravi
fiscali e forte deficit pubblico, messa
in campo dall’amministrazione Bush, la
locomotiva della più grande economia
del pianeta si è rimessa in moto con vigore,
trainando i vagoni di altre economie
più fragili e impacciate. E i mercati
azionari hanno festeggiato, facendo ritrovare
il sorriso anche ai più incauti investitori
dei tempi della bolla internet.
Cosa è successo, dunque, da gennaio in
poi che ha bloccato ulteriori salite dei listini?
Le interpretazioni si sprecano. Tra
i pessimisti vi è chi sostiene che il meglio
della recente crescita Usa sia ormai alle
spalle. Il dato recente di una salita del Pil
al 3,9% nel secondo trimestre, a fronte
del 4,6% del primo, sarebbe già la dimostrazione
di un ciclo in via di rallentamento.
Da qui lo scetticismo di operatori
e risparmiatori, stimolati a rialzare
i livelli di liquidità presenti nei portafogli.
In aggiunta, si sottolineano le difficoltà
del Grande Drago cinese, divenuto
officina del mondo ed entrato nella
classifica dei maggior consumatori mondiali
di petrolio e cemento, costretto tuttavia
a rallentare la folle corsa di un’economia
che vola al 10% annuo, con il
rischio che si schianti sotto il peso di un
eccesso di investimenti, in grado di generare
dissesti nel sistema bancario.
UN TORO PRONTO A RIPARTIRE
Tra gli ottimisti si sostiene, invece, che
quella in corso è solo una pausa salutare
prima di raggiungere nuove vette: è il
legittimo riposino di un Toro che ha scalpitato
troppo nel 2003 ma è ora pronto
a ripartire. Resta il fatto che da mesi gli
indici maggiori, Dow Jones, S&P500 e
Nasdaq in testa, traccheggiano sugli stessi
livelli, incapaci di prendere una chia-
I TITOLI CHE HANNO
FATTO MEGLIO
A PIAZZA AFFARI
AZIONI
VAR.%
1 GEN
ENEL
SAIPEM
AUTOSTRADE
MEDIOBANCA
BANCA ANTONVENETA
FIAT
CAPITALIA
RAS
ENI
TELECOM ITALIA
22,26
18,87
17,42
16,33
14,79
13,12
11,44
10,74
10,63
9,36
ra direzione. Sono settimane che non accade
nulla e dei tre indici, il tecnologico
Nasdaq appare quello meno convincente,
il meno orientato a suggerire futuri
strappi rialzisti. Del resto, le quotazioni
dei titoli hi tech, pur distanti dall’esuberanza
irrazionale degli anni ‘90,
non appaiono certo a buon mercato.
Solo un’improbabile e straordinaria crescita
degli utili potrebbe offrire lo spunto
ad un nuovo rally: un test che arriverà
nelle prossime settimane da Wall Street
con i report delle trimestrali aziendali.
Dal punto di vista settoriale, appare con
evidenza la forza dimostrata dal settore
petrolifero e, in generale, da energia e
utility. Una forza che potrebbe ripresentarsi
nel caso di nuove impennate del
prezzo del petrolio. Anche quello dell’auto,
al contrario delle previsioni, si è
rivelato un settore trainante. Secondo la
maggioranza degli analisti, soprattutto
per chi investe in fondi indice, l’atteggiamento
migliore resta quello di non
farsi prendere dal panico, ma nemmeno
di illudersi troppo. Nella migliore
delle ipotesi un 5-10% di salita, da qui
a fine anno, per Dow Jones ed S&P500,
dovrebbe rappresentare il bottino migliore.
Sempre che la Fed, ritornata ad
una politica di tassi in salita, non si ritrovi
a dover correre dietro ad una inflazione
più alta del previsto.
M. T. R.
18/06 21/06 23/06 25/06 29/06 01/07 02/07

Europiù
Senza sussulti la storica
virata americana sui tassi
A lla
fine è sembrato un film già
visto. Perché di fatto la trama
era già stata raccontata. E anche
il finale è stato senza sorprese.
Mercoledì 30 giugno la Federal Reserve
ha alzato i tassi di interesse di
un quarto di punto, portandoli
all'1,25%. I tassi chiave sui prestiti
overnight negli Stati Uniti erano fermi
all'1% dalla fine di giugno 2003,
quando la Fed aveva deciso l'ultimo
di una serie di tredici allentamenti monetari,
che, a partire dal 2001, avevano
portato i tassi sui Fed fund al livello
minimo dal 1958.
Quello dello scorso mercoledì è il primo
intervento in quattro anni, ma i
mercati se lo aspettavano, tanto che
praticamente non hanno reagito.
Il dollaro si è indebolito rispetto all'euro,
arrivando a sfiorare quota
1,22, ma ha poi recuperato parte del
terreno perso. Simile il movimento del
mercato obbligazionario. Il titolo decennale
ha visto il rendimento scendere
al minimo da un mese del 4,59%
e poi tornare al 4,62% pre-Fed. Più
marcato il rialzo del prezzo del Treasury
a 2 anni.
Il mercato di fatto, aveva già scontato
la decisione. Prevedendola sulla base
degli annunci che più volte tra le righe
erano arrivati. Il Federal Open
Market Committee (Fomc), l'organo
della Fed che decide sui tassi, aveva
introdotto nella precedente riunione
l'espressione "passo misurato", in riferimento
alla stretta monetaria.
Espressione ribadita la settimana
C ambia
l’immagine
del credito al consumo.
Se negli anni ‘50
chi si indebitava veniva bollato
come «un poco di buono»,
un «disperato che faceva
un passo più lungo della
propria gamba» - per dirla
alla Enrico Finzi, presidente
di Astra Demoskopea - ora
la tendenza è mutata. «Le
famiglie che evidenziano un
livello di indebitamento più
elevato sono proprio quelle
dotate di un reddito medioalto
– commenta Finzi – e si
assiste anche a un aumento
di persone che ricorrono a finanziamenti
anche in presenza
di prestiti non ancora
completamente rimborsati».
In poche parole, il credito al
consumo è diventato uno
strumento di pianificazione
finanziaria, un modo per migliorare
il tenore di vita fa-
Top e flop
della
settimana
SCENARI. Dopo quattro anni il costo del denaro
negli Usa ricomincia a salire, ma con gradualità.
Quanto basta per non allarmare i mercati finanziari
10%
IL PRIMO RIALZO DI GREENSPAN DOPO 4 ANNI
5%
0%
scorsa dal direttivo.
«È una delicatezza che usa da anni
anche la Fed quando dà inizio a un
ciclo di rialzo dei tassi. Non dice mai
che inizia a stringere. Dice invece che
rende leggermente meno accomodante
la politica monetaria», dice un
analista. Confermando che, di fatto,
la nuova fase restrittiva è iniziata. E gli
esperti non hanno dubbi: continuerà.
Nei prossimi mesi la Fed stringerà ancora
di 25 punti ad ognuna delle cinque
riunioni del 2004, mentre l'inflazione,
oggi al 3%, si sgonfierà.
I tassi e l'inflazione quindi, si riavvicineranno
parecchio, di qui all'autunno.
Cosa succederà sui mercati obbliga-
miliare. «La crescita sembra
più l’effetto di un mutamento
finanziario e di gestione
del budget familiare piuttosto
che la conseguenza di un
generale impoverimento delle
famiglie stesse», aggiunge
Finzi. E i dati dell’Osservatorio
sul credito al dettaglio
effettuato da Assofin-Crif-
Prometeia confermano la
crescita in atto. Nonostante
la leggera decelerazione rispetto
a due anni fa
(+12,5%), il 2003 si è chiuso
comunque con un incremento
delle consistenze, che
hanno raggiunto i 55,3 miliardi,
in crescita del 9,6 per
cento. La parte da leone
l’hanno fatta, ancora una
volta, le abitazioni. Rispetto
Bpu Banche 2,44%
Pirelli&C 2,20%
Autostrade 2,16%
Luxottica 1,94%
Finmeccanica 1,92%
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
al totale dei debiti delle famiglie,
i mutui per l’acquisto
di un appartamento sono saliti
infatti dal 37,5% del
2001 al 47,2% di fine 2003.
I debiti però continuano a
spaventare gli italiani. Anche
se il tasso di indebitamento
è salito in dodici mesi
di due punti percentuali,
attestandosi lo scorso anno
al 36,6%, l’Italia resta in
fondo alla classifica dei Paesi
europei più indebitati. In
pole position si colloca la
Gran Bretagna, dove nel
2002 l’indebitamento procapite
era di 23.186 euro,
quattro volte superiore comunque
a quello italiano
(5.340 euro) e il doppio di
quello francese (10.057 eu-
I MIGLIORI I PEGGIORI
* I dati si riferiscono alla scorsa settimana
zionari? Secondo gli esperti i bond resteranno
fermi, sostenuti da rassicuranti
dati mensili sull'inflazione.
Quando i tassi si avvicineranno al 2%
i titoli di stato si riporteranno ai minimi
visti in maggio. Ma non sarà ancora
preoccupante, poiché la ripidità
della curva offrirà ancora una certa
protezione alla parte lunga.
I rendimenti dei titoli con scadenze
medio lunghe hanno già anticipato il
rialzo del costo del denaro con un movimento
al rialzo che dura da marzo.
Anche se di fatto, con qualche scossa,
la ripresa dei rendimenti sulle scadenze
medio lunghe dura da più di un
anno, da quando cioè il rendimento
annuo del Treasury bond decennale
Saipem -3,51%
Eni -3,50%
Edison -2,60%
Monte Paschi -2,46%
Bnl -1,96%
ro). «Nel nostro Paese il servizio
del debito appare su livelli
tranquilli – ha commentato
Silvia Ghielmetti,
direttore di Crif – La rischiosità
del credito al consumo
è rimasta sostanzialmente
stabile, anche se va segnalato
un tendenziale aumento
delle insolvenze leggere,
cresciute nel 2003 dello
0,4%» (contro il +0,2%
delle insolvenze più gravi).
Positive le previsioni per il
mercato del credito al consumo
nei prossimi anni. Secondo
le stime di Crif, infatti,
le consistenze a fine 2004
dovrebbero crescere ancora
del 10,4%, mentre l’incremento
del prossimo biennio
dovrebbe essere superiore ai
Wall
Street
D. Jones
ha toccato, nel corso del 2003, il minimo
al 3,2%.
Per trovare un periodo della storia
economica americana caratterizzato
da un livello dei tassi più basso di quello
toccato nel 2003, è necessario andare
indietro fino al 1958. In quell'anno,
i Fed funds toccarono lo 0,6%
e il rendimento dei Treasury bond decennali
si posizionò al 3%.
Cosa succede invece in Europa? La
Bce non seguirà al momento la sua
omologa Usa. Nella riunione di giovedì
1 luglio ha lasciato il tasso di riferimento
a breve termine fermo al
2% per il tredicesimo mese consecutivo,
confidando nell'andamento favorevole
dell'economia dell'eurozona
e in una diminuzione dell'inflazione.
Secondo il parere degli addetti
ai lavori, l'inerzia dell'istituto di
Francoforte potrebbe addirittura protrarsi
per un periodo piuttosto lungo,
anche oltre la fine del 2004. A sgombrare
il campo dalle incertezze su possibili
mosse a breve termine ci ha pensato
anche il neo presidente della Bundesbank,
Axel Weber, spiegando la
scorsa settimana che «contrariamente
alla Federal Reserve, la Bce non è
incline per il momento ad alzare i tassi
d'interesse, ma neanche ad abbassarli».
I mercati stanno al momento
scommettendo su un rialzo di 25 punti
base per dicembre e un tasso al 3%
a fine 2005. Una previsione che potrebbe
rivelarsi fin troppo aggressiva.
Per chi conosce bene la Bce.
LAURA MAGNA
Ci indebitiamo di più, ma sono i mutui a tirare la volata
CONGIUNTURA. Crescono le forme di finanziamento alle famiglie ma in
Europa restiamo il fanalino di coda. Finzi: «Tramonta la paura dei debiti»
13 punti percentuale. Un
ruolo importante lo avrà la
politica monetaria: le aspettative
di fondo propendono
per un cauto rialzo dei tassi
di interesse. Se le attese verranno
confermate, l’onere
del debito per le famiglie resterà
quindi modesto. Il tasso
di indebitamento delle famiglie
italiane dovrebbe salire
nel 2006 al 40%, restando
comunque nettamente
lontano dal 60% circa
della Francia e soprattutto
dal 120% del Regno Unito.
Ma come ormai si è consolidato,
nei Paesi anglosassoni
la tendenza è, e resterà,
quella di indebitarsi oltre il
prezzo del bene.
STEFANIA PESCARMONA
10500
10450
10400
10350
10300
10250
In Breve
• 5 luglio 2004 •3
RcAuto, ora parte
la conciliazione
Niente più legali, infortunistiche o
contenziosi. Un migliore rapporto
tra compagnie di assicurazione e
automobilisti. A partire dal primo luglio, è
possibile risolvere un'eventuale
controversia sorta a seguito di un
incidente d'auto utilizzando una
procedura di conciliazione alternativa
alla via giudiziaria. L'iniziativa è stata
concordata tra ANIA, l'Associazione delle
imprese di assicurazione, e le
associazioni dei consumatori. Chi, dopo
aver presentato un reclamo alla
compagnia, non sarà soddisfatto della
risposta ottenuta, potrà rivolgersi ad una
delle associazioni dei consumatori.
Questa valuterà il caso e, se lo riterrà
fondato, lo presenterà ad una
commissione di conciliazione composta
da un proprio rappresentante e da un
rappresentante della compagnia di
assicurazione. La Commissione dovrà
decidere entro 30 giorni. Se la risposta,
infine, non soddisferà ancora
l'assicurato, si potrà sempre scegliere di
non accettare e di procedere per vie
tradizionali
Il caro energia
costerà 110 milioni
incremento delle tariffe
«L’ elettriche dell'1,2% a partire da
luglio, approvato dall'Autorità per l'energia
elettrica ed il gas, determinerà un
aggravio di spesa per le famiglie italiane
pari a 110 milioni di euro».
A sostenerlo è l’organizzazione di
consumatori Codacons.
La Ue va avanti
contro il decreto
salvacalcio
La Commissione Ue si appresterebbe
a continuare la procedura
d'infrazione contro l'Italia per il decreto
con il quale sono state salvate
finanziariamente le squadre di calcio,
consentendo di spalmare su diversi
esercizi gli oneri. Una decisione in tal
senso verrà presa il 7 luglio, con l’invio a
Roma di un “parere motivato” di
contestazione.
Aumenta il pubblico
che va al cinema
Aei primi sei mesi di quest’anno il
pubblico che ha affollato le sale
cinematografiche è aumentato del 14,9%
rispetto allo scorso anno e del 22%
rispetto al 2002. Nello stesso periodo gli
incassi delle sale cinematografiche sono
cresciuti del 12,91 e del 23,53%. La quota
dei film prodotti in Italia è salita dal 21,19
al 23,33 per cento.
10200
18/06 22/06 24/06 28/06 30/06 02/07

• 5 luglio 2004 • 4 Europiù
Last minute: scegli tardi, spendi meno
Andare in vacanza,
spendendo poco, non
è un miraggio. Gli italiani,
dopo i fine settimana
mordi e fuggi, hanno scoperto
da qualche tempo il mondo dei
last minute, le vacanze dell’ultimo
minuto che danno le stesse
soddisfazioni delle ferie programmate
per tempo, ma a
prezzi decisamente più convenienti.
Perché in alcuni casi il
risparmio arriva a toccare fino
al 50%. Europiù si è fatto un
giro tra queste offerte allettanti
e ha scoperto come sfruttare al
meglio le promozioni senza rimanere
delusi.
REGOLE PER CHI VIAGGIA
LAST MINUTE
La ricerca della soluzione last
minute inizia quindici-dieci
giorni prima della partenza,
ossia nel lasso di tempo in cui
il tour operator stima di non
riuscire più a collocare le proprie
offerte attraverso i normali
canali di vendita. Quando
gli operatori si trovano con
posti disponibili, che ritengono
opportuno offrire a prezzi
più bassi piuttosto che lasciarli
invenduti, ha inizio l’operazione
convenienza. «Prima di
scegliere una soluzione del genere
bisogna mettere in conto
il rischio di non trovare nessuna
offerta interessante. Il vantaggio
di partire a prezzi ridotti
viene controbilanciato dal fatto
di dover decidere dove andare
in tempi molto stretti»,
sottolineano al Movimento
Consumatori. Grande flessibilità
è quindi la prima regola di
chi sceglie la vacanza sotto data.
In realtà le chance da giocare
sono due: ci si può muovere
adeguandosi alle offerte
oppure richiedere una destinazione
precisa. Il last minute
da prenotazione consiste nel
cogliere al volo un’offerta
scontata presente in agenzia o
su internet con partenza a
breve. Nel last minute
da destinazione
è invece il
potenziale turista
a fornire al
tour operator o
ad un’agenzia la
sua disponibilità
a partire in certe
date ben precise,
elencando una serie
di destinazioni di suo
gradimento. Sarà il tour operator
a comunicargli data e destinazione
pochi giorni prima
della partenza, a seconda dei
posti disponibili. Se l’offerta
viene accettata, si passa alla stipula
del contratto di compravendita
del pacchetto turistico.
Il contratto è chiuso nel
momento in cui il tour operator
invia conferma scritta della
prenotazione al cliente. In
caso di last minute è evidente
che queste operazioni sono effettuate
in tempi molto brevi:
poiché i fax e la posta elettronica
esistono da anni e permettono
di operare in tutta velocità,
un ritardo nell’invio del-
Con i viaggi dell’ultimo minuto il
risparmio si prende al volo. È finita l’era
di pacchetti turistici, soggiorni o biglietti
aerei a prezzo fisso. Oggi, e non solo su
internet, le vacanze hanno prezzi diversi
a seconda di quando e di come le
si prenota. I consigli di Europiù su
come godersi al meglio il viaggio con
sconto annesso senza brutte sorprese
Tutte le formule
di soggiorni convenienti
LAST MINUTE
La formula last minute consiste nell’offerta di pacchetti turistici
comprensivi di volo, soggiorno, volo più soggiorno, crociera,
rimasti invenduti presso i tour operator o le compagnie aeree a
pochissimi giorni dalla partenza. In genere i last minute sono
acquistabili dieci giorni prima della partenza.
LAST SECOND
Si tratta di un last minute venduto ancor più a ridosso della
partenza. Per alcuni operatori questa formula indica la
soluzione di andare in aeroporto e decidere lì la destinazione,
scegliendo fra le offerte disponibili con partenza immediata.
ADVANCE BOOKING
Consiste nel prenotare la propria vacanza con largo anticipo
dai 30 ai 60 giorni prima dalla partenza, pagando l’intera quota
del viaggio. Il vantaggio è uno sconto che va dai 50 ai 150
euro, ma in alcuni casi si arriva anche ai 220.
FORMULA ROULETTE
Sono i pacchetti vacanza in cui il tour operator non indica il
nome dell’albergo. Viene garantito l’alloggio in un albergo di
una certa categoria, che sarà comunicato al cliente pochi
giorni prima della partenza o addirittura al momento dell’arrivo
a destinazione. Questa formula consente un risparmio del 10-
15% rispetto al prezzo pieno.
la documentazione è un importante
campanello d’allarme
riguardo l’efficienza del
tour operator/agenzia cui vi
siete rivolti. Oltre alla conferma
scritta della prenotazione,
prima della partenza il turista
riceve i titoli di viaggio necessari,
ossia il voucher da consegnare
agli addetti in aeroporto
prima delle operazioni di
imbarco e quello da consegnare
alla reception al momento
dell’arrivo in albergo.
«Non accettateaumenti
di prezzo
successivi
alla prenotazione.
Il
prezzo del
pacchetto turistico
deve essere indicato
chiaramente nel contratto
e può essere aumentato,
a certe condizioni, solo fino a
20 giorni prima della partenza.
Poiché un viaggio last minute,
di solito è prenotabile non più
di 15 giorni prima della partenza,
qualsiasi rincaro che
venga prospettato dopo la
conferma della prenotazione
deve essere respinto fermamente»,
suggeriscono al Movimento
Consumatori.
RISPARMIO E
VACANZA ASSICURATI
Per chi acquista viaggi last minute,
il problema del recesso
all’ultimo minuto non do-
vrebbe porsi, visto che chi decide
di partire con questa formula
lo fa all’ultimo momento
e quindi non cambia idea all’improvviso
pochi secondi dopo.
Se, per un qualsiasi motivo,
INTERVISTA A PIERRE ORSONI,
fondatore e presidente
del Telefono Blu-Sos consumatori
Europiùha incontrato Pierre Orsoni, fondatore
di Telefono Blu-Sos turisti. L’organismo
di tutela dei turisti-consumatori attivo
dall’89, con 50mila richieste di consulenza
ogni anno, gestisce il più grande database di
reclami www.telefonoblu.it. Ecco cosa ci ha
detto a proposito delle vacanze economiche
e sicure.
Qual è un buon suggerimento quando si
decide di partire con le offerte last minute?
Di fare molta attenzione all'atto della prenotazione.
In buona sostanza occorre fidarsi del
sito, se si prenota on line, ma il sito deve essere
fidato. Deve contenere dei recapiti fissi
e le forme contrattuali e di pagamento devono
essere trasparenti, semplici, chiare, precise,
senza clausole vessatorie. Infine l'uso di
carta di credito deve essere molto protetto.
Dove si può, per i pagamenti, io consiglio di
preferire la carta di credito ricarirabile oppure
pagare direttamente, per bonifico o vaglia postale.
Se si opta per il pagamento online è meglio
salvare in un apposito file tutti le corrispondenze
on line e tutto quanto contiene il
catalogo del viaggio scelto sempre on line.
Come orientarsi nella scelta dei viaggi last
minute?
È bene informarsi e quindi perdere un po’ di
Anche la vacanza vuole le sue regole
P
rima di prenotare una vacanza last
minute, in agenzia o tramite Internet, è
bene tenere a mente questi suggerimenti:
● leggere il contratto controllando che siano
indicati la denominazione e la sede del
venditore per avere riferimento preciso in caso
di controversie; l’oggetto del contratto come la
durata del soggiorno, date di partenza e arrivo,
indicazione dei voli, denominazione dell’hotel,
trattamento in albergo; la presenza e
l’ammontare delle penali in caso di recesso
dell’acquirente
● verificare che nell’importo siano indicate con
chiarezza anche tutte le spese accessorie
● se si acquista via web, prestare attenzione
alla sicurezza dei pagamenti. La maggior parte
dei siti permette di pagare con bonifico, vaglia
e carta di credito. Se si utilizza quest’ultima, la
trasmissione dei dati della carta deve avvenire
nella massima sicurezza. La connessione
sicura si distingue da quella non protetta
perché nella barra degli strumenti appare
l’acronimo https invece del consueto http.
Inoltre compare anche l’icona di un lucchetto o
di una chiave nella parte inferiore del browser:
il viaggiatore vuole o deve rinunciare
al viaggio, dovrà pagare
una penale molto elevata
o addirittura l’intero importo
del viaggio. È meglio
quindi essere molto convinti e
certi di poter partire prima di
firmare. Per salvarsi in corner
vi è la possibilità di effettuare
una polizza assicurativa, che
copre le penali per un’eventuale
rinuncia al viaggio.
IL CASO DELLA
POLIZZA GLOBY
«Si tratta di una polizza che
può essere sottoscritta al momento
della prenotazione del
viaggio, quindi anche un giorno
prima della partenza», spiegano
gli esperti di Altroconsu-
mo. «Il premio varia in funzione
del prezzo del viaggio.
Costa il 4,5% sull’importo del
viaggio quella che copre solo
l’annullamento del
viaggio. Si spazia invece
dal 6 all’8,5%
per l’assicurazione
che copre tutto, dalle
spese mediche agli
infortuni. Per valutare
tutte le offerte è
consultabile il sito
www.globy.it», precisa
Daniela Panetta, direttore
vendite Globy. Al di fuori dei
casi che permettono il recesso
a costo zero e che non hanno
assicurazione, l’acquirente potrà
recedere, ma sarà costretto
a pagare una penale il cui am-
tempo a visitare molti siti. Verificare con attenzione
dà i suoi frutti perché spesso un’offerta
last minute si può trovare su più siti anche
non italiani. Ci sono poi filiali last minute
anche reali. In questo caso, ci si può recare da
loro e fare il maggior numero di domande sensate.
Parlando in termini di fregature, la vacanza
che costa meno è anche quella meno
garantita per l'utente?
Non sempre, diciamo spesso. La discriminante
non sta nel prezzo. I last minute sono
semplicemente ‘vacanze in saldo’, che, se non
fossero vendute a prezzi ribassati, potrebbero
rimanere invendute. I pacchetti all’ultimo
minuto hanno però le stesse garanzie di una
vacanza acquistata per tempo. Al di fuori delle
truffe che sono un vero reato da codice penale
come ad esempio ‘hai vinto una vacanza
però ti paghi l'aereo ect’, qualunque organizzazione
commette errori. Anzi, in proporzione,
più è grande, più è facile che commetta
errori. Il motivo è dovuto al fatto che le destinazioni
(il luogo dove si farà la vacanza ,l’albergo,
i servizi, ecc) sono difficili da controllare
e non sempre sono controllabili. Un buon consiglio
è fidarsi del passaparola, della persona
o amico che sono già stati in una destinazione
e sono tornati soddisfatti.
cliccando su di essa con il pulsante destro del
mouse si visualizza il certificato di sicurezza
del sito
● Attenzione alla privacy. Controllare, prima di
comunicare i dati, che sia indicato
chiaramente che il sito opera nel rispetto della
legge n. 675/96 sulla privacy e che quindi
informi il consumatore sull’utilizzazione dei
suoi dati personali e che si impegni a non
trasmetterli a terzi senza il suo consenso
● stampare tutte le pagine scaricate da
Internet e conservarle
● la legge che tutela chi acquista un pacchetto
tutto compreso e quindi anche un last minute
è il Decreto Legislativo n.111 del 95. Per far
valere i propri diritti il turista può rivolgersi allo
sportello SOS turista presso la sede del
Movimento Consumatori di via C.M. Maggi, 14
- 20154 Milano tel. 02/33603060 oppure
contattare Telefono Blu al numero
1780.08.08.08 o il sito www.telefonoblu.it.,
www.telefonoblu.it/estate.htm e
www.sosviaggiatore.com/.
Fonte: Movimento Consumatori
e Telefono Blu
montare dipende dai giorni
che intercorrono tra il recesso
e il giorno previsto per la partenza.
Anche le conseguenze derivanti
dall’inadempimento
agli obblighi contrattuali
da parte
del tour operator
si rivelano estremamentegravose
in quanto
comportano
spesso la rovina della
vacanza. In tal caso il turista
dovrà essere risarcito dall’organizzatore
del pacchetto tutto
compreso. L’ammontare del
risarcimento viene operato, generalmente
in via equitativa.
MICAELA OSELLA
«Massima attenzione alla prenotazione»
Se qualcosa va male cosa può fare il consumatore?
Prima di tutto quando si parla di vacanze il
consumatore è un turista. Il turista vale più
del consumatore perché non consuma un
prodotto, ma lo vive. Per cui il prodotto turistico
è più complesso e merita più attenzione.
Come? Semplicemente, deve far valere
la regola del ‘3’. Informarsi sulla destinazione,
scegliere in base a una attenta ricerca almeno
tre proposte e decidere alla fine in base
alla qualità e al prezzo. Tutti i prezzi proposti
sono sempre trattabili. Se poi la vacanza
va male lo stesso, nel senso che una volta
arrivati, non vi è corrispondenza tra quanto
era stato presentato si può subito andare
a contestare alla direzione e poi conservare
le prove con filmati, foto e documenti. Una
volta tornati a casa è necessario preparare
una raccomandata da inviare all’agenzia (per
prima) e per conoscenza a Tour Operator e
Telefono Blu. Una raccomandata corretta deve
contenere i riferimenti precisi del viaggio,
l'indicazione delle prove (mai gli originali da
conservare in copia) e indicare la cifra credibile
e onesta del risarcimento. È proibito fare
i furbi. Occorre essere sinceri e arrabbiati
al punto giusto. In caso di recesso prima della
partenza esistono regole dettate da norme
e regole di buon senso.

Europiù
Non c’è vacanza senza foto
Pro e contro il digitale
N on
c’è vacanza che si rispetti senza
un suo album fotografico, anche
se ormai sempre più spesso il computer
prende il posto del vecchio supporto
cartaceo. La scelta dei fotoamatori si
orienta infatti soprattutto sulle macchine
digitali, le cui vendite, nonostante il boom
dei telefonini con camera incorporata, sono
in costante aumento. L’anno scorso la crescita
è stata di oltre il 70% e, mentre il mercato
si espandeva, i prezzi sono scesi in
media del 15%.
La tecnologia digitale offre significativi
vantaggi, rispetto a quella tradizionale, soprattutto
a chi considera la fotografia un
piacevole passatempo. Innanzitutto l’opportunità
di verificare subito, sul piccolo
display posto sul retro, se un’immagine è
venuta bene, cancellandola in caso contrario
e permettendo di scattare ancora,
fino al risultato che si ritiene ottimale. Non
più sgradite sorprese quindi al momento
dello sviluppo, e soprattutto addio a pellicole
dai clic contati: con la digitale si possono
fare tutti gli scatti che si vogliono (il
limite è dato dalla capacità di memoria),
stampando magari solo le immagini più
belle e conservando le altre sul computer.
Anche se la fotografia tradizionale, soprattutto
a livello professionale, può ancora
contare su una più alta qualità delle
immagini e sulla maggiore rapidità al momento
dello scatto.
OFFERTE PER OGNI TASCA
Per i modelli non professionali di digitale,
i prezzi variano dai 100 euro fino alle 1500-
1600 euro. La differenza la fanno i pixel,
cioè l’unità di misura che indica quanti milioni
di parti di un’immagine riesca a cogliere
una fotografia digitale. Questa tecnologia,
infatti, sostituisce la vecchia pellicola
con degli elementi elettronici chiamati
CCD che convertono l’energia luminosa
dell’immagine ripresa in impulsi elettrici.
La griglia di sensori è disposta su un’area
rettangolare, perciò la scena fotografata
viene scomposta in un insieme di punti
rettangolari chiamati pixel. Più elevato è il
numero di punti del sensore, più alta è la
definizione dell’immagine prodotta. Il che
significa un risultato senz’altro migliore
nella stampa, con la possibilità di utilizzare
formati più grandi di quello standard 10
x 15, senza che la qualità delle immagini ne
risenta, e inoltre maggiore libertà di mani-
V iaggiare
VIAGGI SERENI CON LA “CARTA” BPM
ANCHE SENZA CONTO CORRENTE
sicuri e tranquilli anche senza conto corrente. Si può,
eccome! Vediamo.
Chi ha programmato vacanze e viaggi, per sé o per i propri figli,
può contare sulla carta di pagamento BPM Contante Prepagata
Internazionale – acquistabile presso tutti gli sportelli di Banca Popolare
di Milano - che permette di muoversi in totale libertà e sicurezza
anche all’estero, e garantisce una scorta di denaro facilmente
accessibile a tutta la famiglia.
Questa carta, infatti, è uno strumento sicuro, economico e facile da
utilizzare per pagamenti elettronici e prelievi di contante. Accettata
ovunque, attraverso i circuiti Bancomat/PagoBancomat in Italia
e Maestro/Cirrus in tutti gli altri Paesi del mondo, è l’ideale per i minorenni,
per chi non possiede un conto corrente o non risiede in
Italia.
Con BPM Contante Prepagata Internazionale è possibile gestire le
spese con la massima tranquillità, poiché la somma disponibile è
limitata all’importo caricato (massimo 2.500 euro) e le operazioni
sono autorizzate digitando un codice segreto. Inoltre, in caso di
furto o smarrimento, la carta può essere immediatamente bloccata
telefonando a un numero verde.
In estate diventiamo
tutti grandi fotografi.
Sarà ancora più facile
con le macchine di
nuova generazione. I
consigli sui vari modelli
polare le immagini a piacere, magari per
ritoccare piccoli difetti o correggere gli
occhi rossi.
La richiesta più alta da parte del mercato
è per le macchine fino a 3 megapixel, dai
costi più accessibili, in media intorno ai
200 euro. Riscuote un discreto successo
anche la fascia media delle digitali a 4 megapixel,
il cui prezzo si aggira sui 350-400
euro. Dedicate ai fotoamatori più abili o a
chi scatta immagini per esigenze di lavoro,
le macchine dai 5 megapixel in su, che partono
dai 450 euro per arrivare a oltre 1000
euro.
Infine, se si cerca proprio l’eccellenza, non
resta che affidarsi alla tecnologia reflex digitale,
che utilizza obiettivi intercambiabili
e funzioni avanzate. In queste macchine
le dimensioni del sensore CCD sono notevolmente
superiori a quelle di una digicamera
compatta, tanto che le prestazioni di
una reflex da 5 megapixel equivalgono a
quelle di una digitale da 8 megapixel che
non utilizza la tecnologia reflex. Le di-
mensioni ingombranti e soprattutto i prezzi
al di sopra dei 2000 euro ne limitano il
mercato quasi solo ai professionisti. Recentemente,
però, alcune case produttrici
hanno messo in commercio macchine a
metà strada tra le due tecnologie, che, rispetto
a una normale digitale, possono vantare
una migliore qualità di lenti e obiettivi,
maggiore rapidità di scatto, più zone di
messa a fuoco. I costi sono più accessibili,
dai 1200 ai 1600 euro.
ATTENZIONE ALLA MEMORIA
La memoria interna delle macchine digitali
è generalmente piuttosto limitata, perciò,
dopo un certo numero di scatti, si rende
necessario scaricare i file di immagini su un
computer, in modo da far spazio ad altre
fotografie. Perciò, a meno di avere sempre
con sé un PC o un palmare, è indispensabile
acquistare una o più schede di memoria
da inserire nella macchina fotografica.
La capacità deve essere scelta in base al numero
di scatti che si pensa di voler conservare
e soprattutto alla loro qualità: più alta
è la definizione di un’immagine, maggiore
è lo spazio che occuperà nella memoria.
Per fare qualche esempio, una scheda da
128 MB può contenere circa 100 foto di
media qualità e 50 di alta qualità, di 256
MB rispettivamente 200 e 100, mentre di
1 GB ne conserverà 800 e 400. In commercio
sono disponibili schede fino a 4 GB.
Il costo aggiuntivo dell’acquisto di una
scheda può variare dai 50 euro ai 200 euro,
a seconda della capacità.
STAMPARE LE IMMAGINI
Il costo elevato della stampa rimane ancora
uno dei maggiori inconvenienti della fotografia
digitale: si tratta di una spesa in
media attorno ai 50 centesimi per foto. Ricorrere
al fai da te in questo caso non è di
grande aiuto: oltre al consumo di inchiostro
a colori, infatti, bisognerà mettere in
conto una spesa di circa 1 euro per ogni foglio
utilizzato di carta fotografica in formato
A4.
Alcune società hanno però iniziato a proporre
sul web offerte molto convenienti, a
partire dai 12 centesimi a foto. Si tratta di
costi quasi simili a quelli dello sviluppo di
un’immagine non digitale, e quindi anche
su questo fronte i prezzi sembrano destinati
a un rapido calo.
ALICE MARTINI
Ricaricare questa carta è un’operazione molto semplice che si può
effettuare presso tutte le Agenzie BPM, gli sportelli Bancomat di
BPM e delle banche aderenti al circuito QuiMultibanca, o attraverso
il sito internet www.webank.it. In caso di necessità, questa operazione
può essere eseguita a distanza da un familiare o da un
amico e la somma caricata sarà disponibile immediatamente.
Ad esempio, se un figlio si reca all’estero per motivi di studio con
questa carta, può gestire in modo sicuro il proprio denaro e, se necessario,
i genitori possono effettuare ricariche a distanza con costi
molto bassi, in tempi brevissimi e senza rischi. Anche per chi ha
parenti che risiedono all’estero questa carta può costituire un utile
strumento per far arrivare velocemente denaro nei paesi di origine.
Un’altra funzione molto utile è data dalla possibilità di ricaricare al
bancomat i cellulari GSM e UMTS degli operatori TIM, Vodafone,
Wind e Tre, e pagare le utenze telefoniche.
Per scoprire di persona i vantaggi di questa carta, i lettori di Europiù
che si presenteranno presso qualsiasi sportello di Banca Popolare
di Milano, con una copia del giornale, riceveranno in omaggio
la carta BPM Contante Prepagata Internazionale. L’offerta è valida
sino al 30 settembre 2004.
• 5 luglio 2004 •5
Abitazioni:
quando la proprietà
è “nuda”
Significato e convenienza di una
formula che prende sempre più
piede nella compravendita immobiliare.
Le differenze con l’usufrutto
La proprietà di un bene
immobile può essere
scomposta in nuda proprietà
e usufrutto. Si parla di
usufrutto quando il proprietario
trasferisce all’usufruttuario
il diritto di godere della
cosa. Tale utilizzo deve tuttavia
avvenire senza la modifica
della sostanza e della destinazione
economica del bene. In
capo al soggetto che ha ceduto
l’usufrutto rimarrà quella
che viene definita «nuda proprietà».
Per quanto concerne le fonti,
occorre preliminarmente evidenziare
come l’usufrutto
possa nascere per legge (si
pensi ad esempio all’usufrutto
che di diritto spetta ai genitori
esercenti la potestà sui beni
dei figli), per volontà dell’uomo
(si tratta di un diritto che
può essere ceduto sia a titolo
oneroso – compravendita –
che a titolo gratuito – donazione
-) o per usucapione.
Usufruttuario e nudo proprietario
hanno reciproci diritti e
doveri che sono disciplinati dal
Codice Civile.
In particolare l’articolo 981 dispone
come «l’usufruttuario
ha il diritto di godere della cosa
ma deve rispettarne la destinazione
economica. Egli può
trarre dalla cosa ogni utilità
che questa può dare, fermi i limiti
stabiliti in questo capo».
È ben evidente pertanto quali
siano i limiti del diritto di usufrutto:
è possibile godere del
bene ma facendo attenzione a
non modificarne l’originaria
destinazione. La giurisprudenza
ha poi riconosciuto
come, per quanto concerne il
concetto di «destinazione economica»,
«deve aversi riguardo
non alla funzione a cui la
cosa sarebbe oggettivamente
idonea secondo i criteri della
comune vita sociale bensì alla
funzione a cui la cosa era adibita
in concreto in precedenza
dal pieno proprietario…quello
di cui occorre tenere conto
non è il regime giuridico della
cosa…bensì lo sfruttamento
utilitario assegnato alla cosa
che non può di regola essere
mutato».
Il «nudo proprietario» pur
perdendo di fatto il possesso
con il proprio bene ha quindi
un vero e proprio diritto a far
sì che lo stesso gli venga riconsegnato
(una volta venuto
meno l’usufrutto) nelle stesse
condizioni originarie. Preciso
obbligo dell’usufruttuario è
poi quello di usare la diligenza
del buon padre di famiglia
nel godimento del bene.
L’usufruttuario ha comunque
ampi poteri tra i quali rientra-
no anche quello di stipulare
contratti di locazione. Ovviamente
le locazioni concluse
dall’usufruttuario, in corso al
tempo della cessazione dell’usufrutto,
purché constino da
atto pubblico o da scrittura
privata di data certa anteriore,
continuano per la durata
stabilita ma non oltre il quinquennio
dalla cessazione dell’usufrutto.
Problema delicato è poi quello
della suddivisione delle
spese di amministrazione e gestione
del bene fra nudo proprietario
e usufruttuario.
L’articolo 1004 del Codice Civile
disciplina le spese a carico
dell’usufruttuario e prevede
come «le spese e, in genere, gli
oneri relativi alla custodia, amministrazione
e manutenzione
ordinaria della cosa sono a carico
dell’usufruttuario. Sono
pure a suo carico le riparazioni
straordinarie rese necessarie
dall’inadempimento degli
obblighi di ordinaria manutenzione».
Il successivo articolo 1005 disciplina
invece le riparazioni
straordinarie e dispone come
«Le riparazioni straordinarie
sono a carico del proprietario.
Riparazioni straordinarie sono
quelle necessarie ad assicurare
la stabilità dei muri maestri
e delle volte, la sostituzione
delle travi, il rinnovamento per
intero o per una parte notevole
dei tetti, solai, scale, argini,
acquedotti, muri di sostegno o
di cinta. L’usufruttuario deve
corrispondere al proprietario,
durante l’usufrutto, l’interesse
delle somme spese per le riparazioni
straordinarie».
Per quanto concerne infine le
imposte, l’articolo 1008 prevede
come «l’usufruttuario è
tenuto per la durata del suo diritto
ai carichi annuali come le
imposte, i canoni, le rendite
fondiarie e gli altri pesi che
gravano sul reddito. Per l’anno
in corso al principio e alla
fine dell’usufrutto, questi carichi
si ripartiscono tra il proprietario
e l’usufruttuario in
proporzione della durata del
rispettivo diritto». Spetterà invece
al nudo proprietario il pagamento
di tutti i carichi imposti
sulla proprietà durante
l’usufrutto (l’usufruttuario
dovrà però corrispondere gli
interessi legali sulle somme
corrisposte). In sostanza graveranno
pertanto sull’usufruttuario
tutte quelle somme che
debbano essere collegate al
concetto di godimento del
bene mentre sul nudo proprietario
quelle relative al bene
inteso come capitale.
AVV. ANDREA DONDÈ

• 5 luglio 2004 • 6 Europiù
Affari all’estero. Con Bpm
diventa più semplice
Sono già 31 i Paesi in cui è possibile operare grazie alla collaborazione tra
l’Istituto italiano e il Crédit Industriel et Commercial francese. È estremamente
ampio il ventaglio di servizi e informazioni disponibili per i clienti
I
ndividuare nuove opportunità
di business oltre
frontiera sarà da oggi più
semplice, grazie a un’iniziativa
di Banca Popolare di Milano
in collaborazione con un
importante partner francese,
Crédit Industriel et Commercial.
Si tratta di un nuovo servizio
denominato Trade promotion
service, finalizzato a supportare
le aziende italiane nella fase
di analisi e ricerca di sbocchi
commerciali verso l’estero.
Per conoscere meglio questo
nuovo servizio, ci rivolgiamo a
Dorino Lazzaroni direttore del
servizio estero di BPM.
In che cosa consiste esattamente
il Trade promotion service?
L’attività di “trade promotion”
si traduce essenzialmente
nella ricerca di aziende estere
con le quali intrattenere
rapporti commerciali (acquisto
o vendita).
E oggi - proprio grazie al recente
accordo con il Crédit Industriel
et Commercial che da
anni opera in questa direzione
tramite la propria rete di uffici
di rappresentanza all’estero
– BPM è in grado di estendere
questi servizi alla propria
clientela a tariffe agevolate.
In particolare, è possibile reperire
analisi di mercato di un
paese estero, elenchi di operatori
e prendere contatti con
realtà locali finalizzati all’individuazione
di nuovi partner
potenzialmente interessati ad
avviare relazioni commerciali
con il nostro cliente.
Che genere di informazioni si
posso avere?
Più in dettaglio, per quanto riguarda
le analisi di mercato si
possono ricevere informazio-
www.assogestioni.it
ni di base su specifici settori di
attività, sui prodotti da vendere
o acquistare, dati statistici,
leggi doganali e valutarie,
analisi della concorrenza,
prezzi praticati localmente,
etc. relativi al Paese individuato
dal nostro cliente quale
potenziale nuovo mercato.
È possibile, inoltre, ottenere
una lista selezionata e verificata
di operatori economici
rappresentativi del settore di
attività richiesta, prendere
contatti con questi al fine di
testare l’interesse dei potenziali
nuovi partner mediante
l’invio del catalogo prodotti/prezzi
e fornire una lista di
nominativi selezionati, realmente
interessati a entrare in
relazione d’affari con il nostro
cliente.
Inoltre, altro aspetto molto
interessante e innovativo di
questo servizio, gli uffici locali
sono in grado di accompagnare
e supportare il nostro
cliente nelle fasi d’incontro e
trattativa.
Ci può fare un esempio?
Nei mesi scorsi un’azienda nostra
cliente ha richiesto e ottenuto,
attraverso l’ufficio di
rappresentanza di Atene, un
elenco di importatori/distri-
butori greci di macchine e accessori
per il settore vinicolo,
estrapolati da una banca dati
locale, dalle informazioni provenienti
da fiere di settore e da
pubblicazioni specializzate. Il
passo successivo sarà quello di
richiedere, sempre attraverso
l’ufficio di Atene, una serie di
appuntamenti in Grecia per
approfondire alcuni aspetti
con i potenziali partner e individuare
eventuali aree di sviluppo
commerciale.
Quali sono i Paesi presso i
quali è operativo il servizio?
Per il momento il servizio di
Trade promotion Service è
operativo verso Germania,
Belgio, Spagna, Grecia, Ungheria,
Portogallo, Polonia,
Repubblica Ceca, Svezia, Svizzera,
Turchia, Russia e CSI,
Argentina, Brasile, Cile, Messico,
Venezuela, Cina, india,
Indonesia, Giappone, Taiwan,
Thailandia, Vietnam, Sud
Africa, Marocco, Tunisia,
Egitto, Israele e Libano.
Quali sono i costi dei servizi
offerti?
Naturalmente variano a seconda
delle informazioni richieste
ma partiamo da un minimo
di 500 euro fino ad un
massimo di 1.300 euro.
Per usufruire di questo servizio
come si deve procedere
operativamente?
Il cliente dovrà semplicemente
rivolgersi presso l’agenzia
BPM di riferimento e compilare
un’apposita richiesta.
BPM si occuperà di espletare
tutte le formalità necessarie e
contatterà successivamente il
cliente per il rilascio dei rapporti
informativi già tradotti
in lingua italiana.
STEFANIA ALBERTI
Alla discesa libera
è preferibile il fondo.
PROFESSIONALITÀ, DIVERSIFICAZIONE, TRASPARENZA.
I FONDI COMUNI D'INVESTIMENTO SONO GLI STRUMENTI ADATTI
PER UNA GESTIONE EFFICACE E RESPONSABILE DEL RISPARMIO.
I
A prova di rischio:
due nuove polizze
per guardare al futuro
Si chiamano Fenice Diamond e Crescita Diamond
e vanno ad accrescere l’offerta di strumenti di risparmio
e investimento di Bipiemme Vita. Come funzionano,
cosa offrono, com’è possibile avere altre informazioni
numerosi scandali finanziari che
hanno di recente colpito i risparmiatori
e l’accrescere dei timori circa il
futuro dell’economia, hanno generato
un cambiamento degli interessi, specialmente
nel comparto degli investimenti,
che oggi appaiono rivolti in prevalenza
a soluzioni capaci di garantire
le più ampie misure di sicurezza.
Per rispondere concretamente a questa
nuova esigenza Banca Popolare di
Milano offre due speciali proposte, realizzate
dalla propria compagnia di assicurazione,
Bipiemme Vita, rivolte alla
clientela che intende mettere al sicuro
il proprio capitale senza rinunciare
a rendimenti soddisfacenti.
FENICE Diamond
Fenice Diamond è la nuova versione
della polizza Fenice, lanciata sul mercato
con grande successo lo scorso
anno. È la prima polizza capace di unire
i vantaggi di un contratto unit linked
(vengono così definite le polizze assicurative
collegate all’andamento di
quote di uno o più Fondi acquisiti tramite
l’investimento) con quelli di una
soluzione assicurativa a capitale garantito.
Questa nuova versione, che prevede un
investimento minimo di 250.000 euro e
costi di caricamento quasi dimezzati rispetto
alla polizza base, mantiene tutti
i plus che rendono il prodotto particolarmente
appetibile per la clientela.
Con Fenice, infatti, è possibile modulare
il proprio investimento scegliendo
come distribuirlo fra 4 diverse linee:
una che punta a garantire l’integrità del
capitale assicurato e altre tre caratterizzate
da una percentuale più o meno
significativa di investimento in titoli
azionari. La novità consiste nel poter
modificare questa composizione – anche
ogni mese - al mutare delle esigenze
e dei fattori di mercato. Ad esempio,
in una fase particolarmente positiva
dell’andamento delle borse si può
convogliare buona parte di quanto investito
su una linea che presenta una
composizione azionaria importante, viceversa,
in caso di mutamenti negativi,
è possibile optare per la linea in grado
di garantire l’integrità del capitale.
In più, i risultati finanziari ottenuti dalla
linea garantita vengono consolidati
mensilmente: ciò significa che il capitale
destinato a tale linea, mese dopo
mese, non solo non potrà mai diminuire,
ma ogni accrescimento resterà acquisito
in modo definitivo dal cliente che
potrà verificare personalmente l’andamento
del proprio investimento sui principali
quotidiani economici, oppure attraverso
il sito “www.bipiemmevita.it”.
Inoltre, Fenice è una polizza d’assicurazione
sulla vita (i capitali accumulati
sono quindi impignorabili e insequestrabili
da eventuali creditori) e consente
di farsi liquidare il capitale maturato
oppure convertirlo, in parte o completamente,
in una rendita assicurativa
vitalizia, certa o reversibile.
CRESCITA Diamond
Si tratta di un nuovo prodotto che affianca
la gamma di polizze vita tradizionali
offerte da BPM.
La novità consiste nella possibilità di
salvaguardare il proprio capitale pur
contando su un rendimento minimo garantito
del 2% annuo. L’investimento
base richiesto è di 250.000 euro ed i
costi di caricamento sono molto limitati,
pari cioè all’1%. Inoltre, il prodotto è
agganciato ad un meccanismo di gestione
dei capitali che rende molto probabile
un rendimento superiore a quello
garantito.
La durata dell’investimento è di 5 anni
ma già dopo 12 mesi è possibile riscattare
parzialmente o totalmente il
premio versato, senza che sia applicata
alcuna penale.
Anche in questo caso, i capitali accumulati
sono impignorabili e insequestrabili
da eventuali creditori ed è possibile
farsi liquidare il capitale maturato
oppure convertirlo, in parte o completamente,
in una rendita assicurativa
vitalizia, certa o reversibile.Interessante
è la possibilità di detrarre dalle
tasse la parte del premio a copertura
nel caso di morte.
(S.A.)
Le società del risparmio gestito (SGR) gestiscono i fondi
comuni d’investimento attenendosi a tre rigorosi principi.
Professionalità, perché i titoli che entrano nei portafogli dei
fondi sono scelti da specialisti dopo un’attenta analisi.
Diversificazione, perché i fondi investono in una varietà di titoli, in
modo da limitare il rischio legato all’investimento.Trasparenza, perché
è possibile seguire l’andamento dei fondi sui principali organi
d’informazione. Ecco perché nei fondi si può investire con fiducia.
È una campagna promossa da:

Europiù
Chiediloall’esperto
a cura di Andrea Dondé, Ezio Maria Simonelli, Movimento Consumatori
SCRIVETECI, I NOSTRI ESPERTI VI RISPONDERANNO
Europiù settimanale - Via Vitruvio 43 20124 Milano - redazione@europiu.com
ANTENNA SATELLITARE: SI PUÒ RIFIUTARE L’INSTALLAZIONE?
Durante l’ultima assemblea condominiale e per volere di alcuni condomini
è stato deciso di sostituire l’antenna centralizzata (considerata falsamente
logora) con un’altra a ricezione terrestre e satellitare. Premesso
che ho abbandonato l’assemblea in anticipo, per non sottostare ai voleri
di un condomino che raccoglie sistematicamente le deleghe degli abituali
assenteisti allo scopo di prevalere su tutte le decisioni, lo stesso si è presentato
alcuni giorni dopo l’assemblea davanti alla mia abitazione per dirmi
che a motivo della sostituzione dell’antenna – che avverrà nel mese di
settembre – sarà necessario smantellare i due cavi, che furono messi nei
due lati opposti degli appartamenti, perché la discesa dei nuovi cavi è prevista
soltanto dal lato cortile. Mi è stato inoltre detto che se desidero mettere
il nuovo cavo sul verso strada, dovrò farlo a mie spese perché gli altri
condomini non intendono accollarsi
spese supplementari. Poiché questa
notizia mi è stata data a posteriori,
desidero sapere se posso rifiutarmi di
far installare il satellite (che non mi interessa)
e pretendere che venga lasciato
il cavo sul verso strada in quanto
è parzialmente di mia proprietà.
A.P. Milano
Occorre preliminarmente sottolineare
come sarebbe stato preferibile che
il Sig. A.P. non abbandonasse anzitempo l’assemblea, ma che al contrario
fosse rimasto fino alla fine, facendo eventualmente mettere a verbale il
suo dissenso all’installazione della nuova antenna. Non si capisce poi se
dal punto di vista formale il Sig. A.P. debba considerarsi come presente o
assente all'assemblea (in quest’ultimo caso un’eventuale opposizione alla
delibera decorrerebbe dalla conoscenza del verbale). Stando così le cose
invece è difficile poter addurre, come giustificazione della propria opposizione
alla nuova antenna, il fatto che alcune informazioni sono state
fornite a posteriori. Per quanto riguarda l’utilizzo dei vecchi cavi, sarebbe
opportuno sapere se la rimozione di essi sia necessaria o meno per l’installazione
dei nuovi. In caso di risposta affermativa, si esclude che il sig.
A.P. possa chiedere di lasciare i vecchi cavi per poter continuare ad usufruirne;
qualora invece le due antenne, con i relativi cavi, possano coesistere
senza aggravio di spese per gli altri condomini, il sig. A.P. può chiedere
che non vengano rimossi i vecchi cavi al fine poter rimanere allacciato
alla vecchia antenna. Occorrerebbe poi conoscere con precisione il
contenuto del verbale dell’assemblea dal momento che è questo il documento
nel quale vengono decise le modifiche alle parti comuni e vengono
descritte in maniera dettagliata le modalità di esecuzione delle stesse.
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SFRATTO IN CORSO: SI HA DIRITTO
ALMENO AL RIMBORSO SPESE?
Ho affittato nel 2000 un appartamento a uso
abitazione ma, dopo due anni, non ricevo ancora
né affitto né spese. Ho proceduto alla richiesta
di sfratto per morosità fino ad ora con
due rinvii e senza avere alcun esito. Volevo
sapere se ho diritto al rimborso delle spese
condominiali (riscaldamento, ascensore, acqua,
pulizia e alla mensilità di affitto godute
dall’inquilino). Eventualmente in che modo?
E per quanto riguarda le spese legali?
C.L. Milano
È nella stessa domanda con la quale l’avvocato
del proprietario chiede il rilascio dell’immobile
per morosità del conduttore che
devono essere richieste anche tutte le voci di
spesa evidenziate nel quesi-
to. Sarà quindi lo stesso giudice
che procede alo sfratto
a condannare l conduttore al
pagamento dei canoni arretrati,
delle spese condominiali
e anche delle spese legali.
Il vero problema a nostro
avviso è piuttosto quello di
verificare la possibilità dell’effettivo
recupero di tali
somme una volta ottenuto un
provvedimento (la sentenza)
che riconosce tale diritto.
DELIBERE CONDOMINIALI:
SI PUÒ RICORRERE
AL GIUDICE DI PACE?
Vorrei sapere se sia proponibile innanzi al
giudice di pace un ricorso contro una delibera
condominiale o parte di questa. Se il
valore del contenzioso non supera l’importo
di 500 euro le motivazioni scritte e tutta
la documentazione in copia a sostegno
dell’istanza possono essere trasmesse
senza l’intervento di un avvocato? Per la
procedura è infine sufficiente inviare l’esposto
semplicemente alla cancelleria del
giudice di pace competente per territorio
oppure bisogna osservare un altro percorso
istruttorio e fare convalidare quanto trasmesso?
NDC Milano
Se, come affermato dal sig. N.d.C. la causa
ha un valore di 500 euro, l’autorità giudiziaria
competente è proprio il giudice di
pace. L’art. 7 del codice di procedura civile
dispone infatti come “il giudice di pace
è competente per le cause relative a beni
mobili di valore non superiore a lire cinque
milioni ( 2582,28) quando dalla legge non
sono attribuite alla competenza di altro
giudice (…)”. Secondo quanto previsto dall’art.82
del codice di rito, “davanti al giudice
di pace le parti possono stare in giudizio
personalmente nelle cause il cui valore
non eccede lire un milione ( 516,46)
(…)”. Nel caso in esame dunque il giudice
di pace può essere adito anche senza l’ausilio
di un avvocato, ma occorre in ogni
caso rispettare tutte le regole procedurali
del caso: non sarà quindi sufficiente inoltrare
la documentazione mediante un
“esposto” alla cancelleria civile, ma sarà
necessaria al contrario la costituzione in
giudizio mediante un vero e proprio atto di
citazione. Si consiglia pertanto, qualora
non si sia a conoscenza di tale iter, di farsi
assistere da un legale di propria fiducia.
DIRETTORE RESPONSABILE
Sergio Luciano
EDITORE
Euro Edizioni s.r.l.
Piazza S. Camillo De Lellis 1
20124 Milano
COORDINAMENTO
EDITORIALE E TECNICO
Editing S.r.L.
ART DIRECTOR
Annamaria Hofer Martelli
RESPONSABILE TECNICO
Graziano Boselli
REDAZIONE
Manuela Croci
GRAFICA
Michele Orfino
HANNO COLLABORATO:
Stefania Alberti, Manuela Bellini,
Paolo Chighizola, Andrea Dondé,
Laura Magna, Alice Martini, Micaela
Osella, Stefania Pescarmona,
M.Teresa Ridolfi, Ezio Maria Simonelli
Scade Oggi
REDAZIONE
Via Vitruvio 43 - 20124 Milano
tel. 02 675781
fax 02 67073613
redazione@europiu.com
REGISTRAZIONE
Tribunale di Milano n. 555
del 14/10/2002
STAMPA
Stem editoriale s.p.a
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Cernusco sul Naviglio
LUNEDÌ 5 LUGLIO
• 5 luglio 2004 •7
IVA - Provvigioni ai rivenditori autorizzati
di documenti di viaggio relativi
al trasporto pubblico urbano di persone -
Emissione della fattura.
Per gli esercenti attività di trasporto scade il termine per l'emissione
della fattura relativa alle provvigioni corrisposte ai rivenditori
autorizzati di documenti di viaggio per il trasporto pubblico
urbano di persone e risultanti dalle annotazioni eseguite entro
il mese precedente.
GIOVEDÌ 15 LUGLIO
IVA - Fatture di importo inferiore
ad euro 154,94 - Annotazione
del documento riepilogativo
Scade il termine per l'annotazione del documento riepilogativo
delle fatture di importo inferiore ad euro 154,94 emesse nel mese
precedente. Nel documento riepilogativo devono essere indicati
i numeri delle fatture cui si riferisce l'ammontare complessivo imponibile
delle operazioni e l'ammontare dell'imposta, distinti secondo l'aliquota
applicata.
IVA - Operazioni per le quali sono rilasciati
le ricevute o gli scontrini fiscali -
Annotazione cumulativa
nel registro dei corrispettivi
Scade il termine entro il quale le operazioni per le quali è rilasciato
lo scontrino fiscale o la ricevuta fiscale, effettuate nel mese solare
recedente, possono essere annotate, anche con unica registrazione,
nel registro appositamente previsto.
Imposte sui redditi ed IVA -
Contribuenti minori e minimi –
Annotazione delle operazioni
Per i contribuenti di minori dimensioni, cosiddetti "minori" e "minimi",
scade il termine per l'annotazione delle operazioni del
mese precedente.
IVA - Imposta risultante dalla
dichiarazione annuale – Rateizzazione
P er
VENERDÌ 16 LUGLIO
i contribuenti che hanno optato per il versamento rateizzato
dell'Iva annuale, in rate mensili di uguale importo, con l'applicazione
degli interessi, con scadenza delle rate successive alla
prima entro il giorno 16 di ciascun mese, scade il termine per il versamento
della rata mensile. In ogni caso il pagamento deve essere
completato entro il mese di Novembre.
Definizione delle liti fiscali pendenti -
Versamento rata
Per i soggetti che si sono avvalsi della definizione delle liti fiscali
pendenti e per i quali le somme possono essere versate anche
ratealmente in un massimo di sei rate trimestrali di pari importo
o in un massimo di dodici rate trimestrali, se le somme dovute superano
50.000 euro, scade il termine del versamento della rata del
16 luglio 2004, con applicazione degli interessi legali a decorrere dal
17 aprile 2004.
Arrivederci
a lunedì
12 LUGLIO
IN TUTTE
LE FILIALI