Bilancio consolidato al 31 dicembre 2012 - UBI Banca

Grafico n. 5
Andamento dei principali tassi a lungo termine (2010-2012)
7,50
7,00
6,50
6,00
5,50
5,00
4,50
4,00
3,50
3,00
2,50
2,00
1,50
1,00
0,50
US Treasury 10 anni
BTP 10 anni
Bund 10 anni
G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D
2010 2011 2012
rispetto ai 421,7 miliardi di fine 2011 (+14,4%), mostrando
al proprio interno una ricomposizione a favore dei prodotti
obbligazionari (saliti dal 43,4% al 51,6%) a fronte di una
riduzione nella quota dei fondi di liquidità (dall’11,6% al
6,7%), ma anche degli azionari (dal 22,3% al 20,6%).
Il sistema bancario
L’attenuazione delle tensioni sui mercati del debito sovrano
ha giovato alle condizioni della raccolta per gli intermediari
italiani che, seppur non ancora normalizzate, sono
migliorate. Per contro lo sfavorevole quadro congiunturale
continua a riflettersi sia in una debole domanda di credito
da parte di imprese e famiglie, sia in un progressivo
deterioramento della qualità del credito.
Sulla base dei dati forniti da Banca d’Italia 17 , a fine dicembre
il tasso di variazione tendenziale della raccolta diretta
(depositi di residenti e obbligazioni), si è confermato in
ripresa rispetto ai minimi dell’anno (-0,8% in maggio e
luglio), ancorché di entità ancora modesta (+1,6% a fronte
del +1% di fine 2011). All’interno dell’aggregato è andata
gradualmente accentuandosi la contrapposizione tra la
raccolta obbligazionaria (-6,8%; +3,2% 18 ) e le altre forme
tecniche (+6,2%; -0,2% 19 ). Nell’ambito di queste ultime si
evidenzia una significativa crescita dei depositi con durata
prestabilita fino a due anni (+87%) e delle operazioni di
pronti contro termine (+34,1%).
Con riferimento agli impieghi a residenti appartenenti al
settore privato, le medesime rilevazioni di Banca d’Italia
mostrano una flessione annua dell’1,8% (+2,9% a fine
2011), dopo il minimo di novembre (-2,4%). In termini di
destinatari emerge un generalizzato indebolimento della
quota destinata alle famiglie, nel complesso (-1,4% dal
+4,4% del dicembre 2011), come pure a livello di singole
forme tecniche: credito al consumo (-6,9% dal +2,7%),
prestiti per l’acquisto di abitazioni (-0,6% dal +4,4%) e altri
prestiti (-1% dal +4,9%).
La dinamica tendenziale dei crediti verso imprese appare
ancor più negativa (-3,3% dal +3,1%), quale risultante di
una flessione generalizzata che ha interessato le componenti
sia a breve (-1,9% dal +5,2%) – principalmente nel primo
semestre – che a medio-lungo termine (-4,1% dal +1,9%),
soprattutto nella seconda parte dell’anno.
Dal punto di vista della rischiosità, dopo una fase di sostanziale
stabilità nel primo trimestre, le sofferenze del settore privato
al lordo delle svalutazioni hanno sperimentato una rapida
accelerazione – in particolare quelle verso società non
finanziarie – raggiungendo a dicembre i 124,7 miliardi di
euro (+16,6% la variazione su base annua; +10,5% rispetto
a giugno), dei quali 40,4 miliardi relativi alle famiglie e 83,5
miliardi alle imprese. Il rapporto sofferenze lorde del settore
privato/impieghi al settore privato è salito nei dodici mesi
di 1 punto percentuale attestandosi al 7,24% (6,24% a fine
2011), mentre quello relativo a sofferenze lorde del settore
privato/capitale e riserve è passato al 33,45% (28,15%).
Anche le sofferenze nette, pari a 64,6 miliardi, sono risultate
in aumento (+25,6% in termini tendenziali; +19,5% da
giugno), dopo aver toccato in marzo il minimo dell’anno
(48,3 miliardi). Conseguentemente il rapporto sofferenze
nette/impieghi totali si è portato al 3,35% dal 2,69% di fine
2011, mentre il rapporto sofferenze nette/capitale e riserve
è salito al 17,34% (13,55%).
I titoli emessi da residenti in Italia nel portafoglio delle
banche italiane a dicembre avevano raggiunto 873,9
miliardi con un incremento nei dodici mesi di 203,3 miliardi
(+30,3%), riferibile per il 60% ad investimenti in titoli di
Stato italiani (+121,5 miliardi dei quali +106,6 miliardi nel
primo semestre) che hanno beneficiato dell’immissione di
liquidità generata dalle due operazioni di rifinanziamento
a lungo termine effettuate dalla BCE nel dicembre 2011
e nel febbraio 2012. Gli acquisti di titoli pubblici hanno
interessato principalmente la tipologia a medio-lunga
17 Banca d’Italia, Supplemento del Bollettino Statistico “Moneta e Banche”, marzo 2013.
18 Le variazioni sono state calcolate escludendo dalla raccolta obbligazionaria la quota che figura tra gli investimenti del portafoglio titoli (voce “Altri titoli”).
Al lordo di tale componente la raccolta in obbligazioni delle banche italiane evidenziava a fine dicembre una crescita su base annua del 5% (+13,4% a
dicembre 2011).
19 Le variazioni sono state calcolate escludendo dai depositi gli importi connessi con operazioni di cessione di crediti e con controparti centrali. Al lordo di
tali componenti la raccolta costituita dalle diverse forme tecniche di deposito a fine dicembre evidenziava una crescita su base annua dell’8,3% (-3,8%
a dicembre 2011).
40 Relazioni e Bilanci 2012