Norme di Banca Mediolanum

INFORMAZIONI SULL’INTERMEDIARIO E I RELATIVI SERVIZI DI INVESTIMENTO
particolari condizioni di mercato – ciò consenta di
ottenere il miglior risultato possibile per il cliente,
ovvero se specifi catamente richiesto.
6 Assegnazione di stumenti finanziari di
nuova emissione
L’assegnazione di strumenti fi nanziari di nuova
emissione nell’ambito di operazioni di Initial Public
Offering (IPO’s), qualora le richieste di sottoscrizione
dei clienti risultino superiori alla disponibilità
di strumenti fi nanziari destinati al pubblico, avviene
mediante criteri di riparto indicati nel prospetto informativo
che assicurano la parità di trattamento tra
gli aderenti alla sollecitazione (riparto centralizzato)
secondo procedure specifi che (generalmente defi -
nite nel Documento di Offerta) miranti a garantire
i principi di equità ed imparzialità nell’assegnazione
medesima.
Sebbene le regole di Best Execution non trovino
applicazione nel caso delle operazioni in esame, il
paragrafo è stato incluso nella presente Execution
Policy per illustrare le regole di condotta seguite
dalla Banca nel collocamento di strumenti fi nanziari
nell’ambito di operazioni di IPO’s.
7 Istruzioni specifiche del cliente
È fatta salva, per il cliente, la possibilità di impartire,
con riferimento a singoli ordini, istruzioni specifi che
per l’esecuzione degli stessi, vincolando in tal modo
Banca Mediolanum alla esecuzione dei medesimi,
anche in deroga alla presente politica e/o alla tipologia
di servizio offerto.
Resta ovviamente inteso che, in tali fattispecie,
potrebbe non essere conseguito il “miglior risultato
possibile” in relazione ai diversi fattori di esecuzione
sopra illustrati.
Banca Mediolanum intende avvalersi della possibilità
di trattare, ai sensi della vigente normativa, l’ordine
di un cliente professionale o un’operazione per conto
proprio in aggregazione con l’ordine di un altro
cliente professionale e di eventualmente compensare
gli ordini ricevuti dalla clientela professionale
con altre operazioni di segno uguale o contrario
ricevute dalla medesima o svolte per conto del
portafoglio di proprietà.
Banca Mediolanum adotta misure volte ad assicurare
la gestione degli ordini ricevuti dai clienti in modo
rapido, corretto ed effi ciente. Banca Mediolanum
si riserva, tuttavia, di non dar corso agli ordini ricevuti
dalla propria clientela laddove, in relazione alle
istruzioni ricevute o ad altri fatti e/o condizioni di
mercato, possano emergere delle diffi coltà rilevanti
che potrebbero infl uire sulla corretta esecuzione
degli ordini stessi, ferma restando la tempestiva
comunicazione al cliente delle diffi coltà e/o degli
impedimenti riscontrati.
In caso di istruzioni specifi che, da parte della clientela
professionale, che richiedano l’esecuzione di un
ordine al prezzo medio ponderato per il volume
(c.d. VWAP), si applicano condizioni diverse dal
prezzo corrente di mercato.
Dal momento che, in ottemperanza alla normativa
vigente, gli ordini limitati su azioni per importi
inferiori a determinati ammontari devono essere
immediatamente resi pubblici, Banca Mediolanum
chiederà preventivamente il consenso esplicito del
cliente relativamente alla possibilità di gestire discrezionalmente
tali tipologie di ordini, al fi ne di ottenere
il miglior risultato possibile per il medesimo.
8 Monitoraggio e Revisione della politica di
esecuzione degli ordini
Banca Mediolanum adotta misure rigorose per il
monitoraggio della presente politica di esecuzione
degli ordini, anche attraverso verifi che a campione
sul complesso degli ordini gestiti per conto della
clientela.
Il cliente ha la facoltà di richiedere a Banca Mediolanum
la dimostrazione comprovante il conseguimento
della best execution in relazione agli ordini
impartiti, coerentemente con la presente politica di
trasmissione ed esecuzione.
Nel caso in cui sia prevista, in relazione alla tipologia
di ordine ricevuto, un’unica sede di esecuzione, tale
obiettivo s’intende soddisfatto ove venga fornita evidenza
al cliente di aver negoziato l’ordine sulla sede
di esecuzione indicata nel presente documento.
È in ogni caso prevista la revisione della presente
politica di esecuzione, con frequenza per lo meno
annuale, o al verifi carsi di circostanze rilevanti tali da
infl uire sulla capacità di ottenere in modo duraturo
le migliori condizioni.
La revisione considererà, in particolare, la necessità
di:
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