Bilancio 1 - 139

ARTICOLAZIONE 

DELLA RETE TERRITORIALE 

301 

Regioni commerciali e mercati 

Filiali in Italia

Articolazione della rete territoriale 

(al 31 dicembre 2004) 

Sede Legale e Direzione Generale 

Via Zamboni, 20 - 40126 Bologna 

Telefono 051.6408111 - Telefax 051.584590 

Swift UNCRIT 2B - Numero Verde 800.32.32.85 

Internet: www.unicreditbanca.it 


CENTRO 

Ancona Est 

Ancona Ovest 

Arezzo 

Ascoli Piceno 

Firenze 

Firenze 2 

L’Aquila 

Livorno 

Macerata 

Osimo 

Pesaro 

Pescara 

Prato 

Senigallia 

Viareggio 

EMILIA EST - ROMAGNA 

Bologna 

Bologna 10 

Bologna 26 

Bologna 28 

Bologna Nord 

Bologna Sud 

Casalecchio di Reno 

Castelmaggiore / Argelato 

Cesena 

Faenza 

Ferrara Nord 

Ferrara Sud 

Forlì 1 

Forlì 2 

Imola 

Lugo 

Mercato Saraceno / Predappio 

Pianoro / Porretta 

Ravenna Nord 

Ravenna Sud 

RELAZIONE E BILANCIO 2004 

Riccione 

Rimini 1 

Rimini 2 

San Giovanni in Persiceto 

San Lazzaro di Savena 

EMILIA OVEST 

Castelfranco Emilia 

Modena 

Modena A 

Modena B 

Parma Nord 

Parma Sud 

Piacenza 

Reggio Emilia 

Reggio Emilia A 

Sassuolo 

Vignola 

LAZIO - UMBRIA - SARDEGNA 

Cagliari 

Civitavecchia 

Latina 

Olbia 

Oristano 

Perugia 

Quartu Sant’Elena 

Rieti 

Roma Appia 

Roma Boccea 

Roma Casilina 

Roma Centro 

Roma Eur Est 

Roma Eur Ovest 

Roma Nord 

Roma Parioli 

Roma Prati 1 

Roma Prati 2 

Roma Tiburtina 

Sassari 

LIGURIA - PIEMONTE SUD 

Acqui Terme 

Alba 

Alessandria 

Asti 

Carmagnola 

Casale Monferrato 

Chieri 

Cuneo 

Genova Centro 

Genova Levante 

Genova Ponente 

La Spezia 

Orbassano 

Pinerolo 

Saluzzo 

San Remo 

Savona 

LOMBARDIA 

Bergamo 

Brescia Est 

Brescia Ovest 

Como 

Cremona - Lodi 

Legnano 

Mantova Nord 

Mantova Sud 

Milano Centro 

Milano Cordusio 

Milano Fiera 

Milano Forlanini 

Milano Loreto 

Milano Navigli 

Milano Pirelli 

302

Milano Porta Ticinese 

Milano Sempione 

Monza 

Rho 

Sesto San Giovanni 

Varese 

Vigevano 

PIEMONTE NORD - VALLE D’AOSTA 

Alpignano 

Aosta 

Biella 

Borgomanero 

Ciriè 

Collegno 

Ivrea 

Moncalieri 

Nichelino 

Novara 

Rivarolo Canavese 

Rivoli 

San Mauro Torinese 

Settimo Torinese 

Susa 

Torino 10 

Torino 11 

Torino 13 

Torino 19 

Torino 39 

Torino 4 

Torino 6 

Torino 7 

Torino 9 

Torino Centro 

SUD 

Bari 

Barletta 

Brindisi 

Campobasso 

303 

Caserta 

Castellammare di Stabia 

Catania 

Catanzaro 

Cosenza 

Foggia 

Isernia 

Lecce 

Maglie 

Marsala 

Matera 

Messina 

Monopoli 

Napoli Centro 

Napoli Centro Dir. 

Napoli Occidentale 

Nardò - Galatina 

Palermo 

Reggio Calabria 

Salerno 

Siracusa 

Taranto 

TRIVENETO OCCIDENTALE 

Bardolino 

Belluno 1 Ovest 

Belluno 2 Est 

Bovolone 

Bussolengo 

Feltre 

Legnago 

Negrar 

Riva del Garda 

Rovereto 

San Bonifacio 

San Giovanni Lupatoto 

Trento Città - Alto Adige 

Trento Nord Est 

Trento Nord Ovest 

Verona Centro 

ARTICOLAZIONE DELLA RETE TERRITORIALE 


Verona Est 

Verona Ovest 

Villafranca di Verona 

TRIVENETO ORIENTALE 

Conegliano 

Gorizia 

Montebelluna 

Oderzo 

Pordenone Nord 

Pordenone Sud 

Treviso Centro 

Treviso Est 

Treviso Ovest 

Trieste Centro 

Trieste Nord 

Trieste Sud 

Udine Est 

Udine Nord 

Udine Ovest 

Vittorio Veneto 

VENETO CENTRALE 

Arzignano 

Bassano del Grappa 

Malo 

Padova Est 

Padova Nord 

Padova Ovest 

Rovigo 

San Donà di Piave 

Schio 

Thiene 

Venezia - Mestre Città 

Venezia Provincia 

Vicenza Centro 

Vicenza Est 

Vicenza Ovest 

In totale 11 Regioni Commerciali e 211 Mercati

Filiali in Italia 

ABRUZZI 

Avezzano (Aq) 

Chieti 

Francavilla al Mare (Ch) 

Giulianova (Te) 

Lanciano (Ch) 

L’Aquila 

Montesilvano (Pe) 

Ortona (Ch) 

Pescara 

Roseto degli Abruzzi (Te) 

Teramo 

Vasto (Ch) 

BASILICATA 

Matera 

Melfi (Pz) 

Potenza 

CALABRIA 

Belvedere Marittimo (Cs) 

Castrovillari (Cs) 

Catanzaro 

Cosenza 

Crotone 

Lamezia Terme (Cz) 

Melito di Porto Salvo (Rc) 

Palmi (Rc) 

Reggio di Calabria 

Rende (Cs) 

Rossano (Cs) 

San Marco Argentano (Cs) 

Soverato (Cz) 

CAMPANIA 

Afragola (Na) 

Ariano Irpino (Av) 

Atripalda (Av) 

Avellino 

Aversa (Ce) 

Battipaglia (Sa) 

Benevento 


Capri (Na) 

Caserta 

Casoria (Na) 

Castellammare di Stabia (Na) 

Cava dè Tirreni (Sa) 

Eboli (Sa) 

Ercolano (Na) 

Frattamaggiore (Na) 

Giugliano in Campania (Na) 

Gragnano (Na) 

Ischia (Na) 

Marano di Napoli (Na) 

Marcianise (Ce) 

Napoli 

Nocera Inferiore (Sa) 

Nola (Na) 

Pomigliano d’Arco (Na) 

Portici (Na) 

Pozzuoli (Na) 

Quarto (Na) 

Salerno 

San Giorgio a Cremano (Na) 

San Giuseppe Vesuviano (Na) 

Sarno (Sa) 

Scafati (Sa) 

Sorrento (Na) 

Torre Annunziata (Na) 

Torre del Greco (Na) 

EMILIA ROMAGNA 

Albinea (Re) 

Alfonsine (Ra) 

Anzola dell’Emilia (Bo) 

Argelato (Bo) 

Argenta (Fe) 

Bagnacavallo (Ra) 

Bagnara di Romagna (Ra) 

Bagno di Romagna (Fc) 

Baricella (Bo) 

Bastiglia (Mo) 

Bazzano (Bo) 

Belluria - Igea Marina (Rn) 

Bentivoglio (Bo) 

Bertinoro (Fc) 

Bologna 

Bomporto (Mo) 

Bondeno (Fe) 

Borghi (Fc) 

Borgo Tossignano (Bo) 

Borgonovo Val Tidone (Pc) 

Brisighella (Ra) 

Budrio (Bo) 

Calderara di Reno (Bo) 

Campogalliano (Mo) 

Camposanto (Mo) 

Camugnano (Bo) 

Carpi (Mo) 

Casalecchio di Reno (Bo) 

Casalgrande (Re) 

Casola Valsenio (Ra) 

Castel Bolognese (Ra) 

Castel d’Aiano (Bo) 

Castel Guelfo di Bologna (Bo) 

Castel Maggiore (Bo) 

Castel San Giovanni (Pc) 

Castel San Pietro Terme (Bo) 

Castelfranco Emilia (Mo) 

Castello d’Argile (Bo) 

Castello di Serravalle (Bo) 

Castelnuovo Rangone (Mo) 

Castelvetro di Modena (Mo) 

Castenaso (Bo) 

Castiglione dei Pepoli (Bo) 

Castrocaro Terme (Fc) 

Cattolica (Rn) 

Cavezzo (Mo) 

Cento (Fe) 

Cervia (Ra) 

Cesena (Fc) 

Cesenatico (Fc) 

Civitella di Romagna (Fc) 

Codigoro (Fe) 

Collecchio (Pr) 

Colorno (Pr) 

Comacchio (Fe) 

Conselice (Ra) 

Copparo (Fe) 

Coriano (Rn) 

Correggio (Re) 

Cotignola (Ra) 

Crespellano (Bo) 

304

Crevalcore (Bo) 

Dovadola (Fc) 

Dozza (Bo) 

Faenza (Ra) 

Ferrara 

Fidenza (Pr) 

Finale Emilia (Mo) 

Fiorano Modenese (Mo) 

Fiorenzuola d’Arda (Pc) 

Fontanellato (Pr) 

Forlì 

Forlimpopoli (Fc) 

Formigine (Mo) 

Fusignano (Ra) 

Gaggio Montano (Bo) 

Galeata (Fc) 

Galliera (Bo) 

Gambettola (Fc) 

Gatteo (Fc) 

Granaglione (Bo) 

Granarolo dell’Emilia (Bo) 

Guastalla (Re) 

Guiglia (Mo) 

Imola (Bo) 

Langhirano (Pr) 

Lizzano in Belvedere (Bo) 

Loiano (Bo) 

Longiano (Fc) 

Lugo (Ra) 

Malalbergo (Bo) 

Maranello (Mo) 

Marano sul Panaro (Mo) 

Marzabotto (Bo) 

Massa Lombarda (Ra) 

Medicina (Bo) 

Meldola (Fc) 

Mercato Saraceno (Fc) 

Minerbio (Bo) 

Mirandola (Mo) 

Misano Adriatico (Rn) 

Modena 

Modigliana (Fc) 

Molinella (Bo) 

Monghidoro (Bo) 

Monte San Pietro (Bo) 

Montecchio Emilia (Re) 

Monterenzio (Bo) 

Monteveglio (Bo) 

Monticelli d’Ongina (Pc) 

305 

Monzuno (Bo) 

Morciano di Romagna (Rn) 

Noceto (Pr) 

Nonantola (Mo) 

Novellara (Re) 

Ozzano dell’Emilia (Bo) 

Palagano (Mo) 

Parma 

Pavullo nel Frignano (Mo) 

Piacenza 

Pianoro (Bo) 

Pieve di Cento (Bo) 

Poggio Berni (Rn) 

Poggio Renatico (Fe) 

Polinago (Mo) 

Porretta Terme (Bo) 

Portomaggiore (Fe) 

Poviglio (Re) 

Predappio (Fc) 

Premilcuore (Fc) 

Prignano sulla Secchia (Mo) 

Ravarino (Mo) 

Ravenna 

Reggio Emilia 

Reggiolo (Re) 

Riccione (Rn) 

Rimini 

Riolo Terme (Ra) 

Rocca San Casciano (Fc) 

Roncofreddo (Fc) 

Rubiera (Re) 

Russi (Ra) 

Sala Bolognese (Bo) 

Salsomaggiore Terme (Pr) 

Saludecio (Rn) 

San Cesario sul Panaro (Mo) 

San Giorgio di Piano (Bo) 

San Giovanni in Marignano (Rn) 

San Giovanni in Persiceto (Bo) 

San Lazzaro di Savena (Bo) 

San Mauro Pascoli (Fc) 

San Pietro in Casale (Bo) 

San Polo d’Enza (Re) 

Santa Sofia (Fc) 

Sant’Agata Bolognese (Bo) 

Sant’Agata sul Santerno (Ra) 

Santarcangelo di Romagna (Rn) 

Sant’Ilario d’Enza (Re) 

Sarsina (Fc) 


Sasso Marconi (Bo) 

Sassuolo (Mo) 

Savignano sul Panaro (Mo) 

Savignano sul Rubicone (Fc) 

Savigno (Bo) 

Scandiano (Re) 

Serramazzoni (Mo) 

Sogliano al Rubicone (Fc) 

Solarolo (Ra) 

Spilamberto (Mo) 

Torriana (Rn) 

Traversetolo (Pr) 

Tresigallo (Fe) 

Vergato (Bo) 

Verghereto (Fc) 

Verucchio (Rn) 

Vignola (Mo) 

Zocca (Mo) 

Zola Predosa (Bo) 

FRIULI VENEZIA GIUGLIA 

Aquileia (Ud) 

Artegna (Ud) 

Aviano (Pn) 

Azzano Decimo (Pn) 

Basiliano (Ud) 

Bordano (Ud) 

Brugnera (Pn) 

Buia (Ud) 

Buttrio (Ud) 

Campoformido (Ud) 

Caneva (Pn) 

Carlino (Ud) 

Casarsa della Delizia (Pn) 

Cervignano del Friuli (Ud) 

Chions (Pn) 

Cividale del Friuli (Ud) 

Codroipo (Ud) 

Cordenons (Pn) 

Cordovado (Pn) 

Cormons (Go) 

Duino - Aurisina (Ts) 

Faedis (Ud) 

Fagagna (Ud) 

Fiume Veneto (Pn) 

Fontanafredda (Pn) 

Gemona del Friuli (Ud) 

Gorizia 

Filiali in Italia

Gradisca d’Isonzo (Go) 

Grado (Go) 

Latisana (Ud) 

Lignano Sabbiadoro (Ud) 

Majano (Ud) 

Maniago (Pn) 

Manzano (Ud) 

Martignacco (Ud) 

Mereto di Tomba (Ud) 

Moggio Udinese (Ud) 

Monfalcone (Go) 

Monrupino (Ts) 

Montereale Valcellina (Pn) 

Mortegliano (Ud) 

Muggia (Ts) 

Ovaro (Ud) 

Pagnacco (Ud) 

Palmanova (Ud) 

Paluzza (Ud) 

Pasian di Prato (Ud) 

Pasiano di Pordenone (Pn) 

Pavia di Udine (Ud) 

Polcenigo (Pn) 

Pontebba (Ud) 

Porcia (Pn) 

Pordenone 

Porpetto (Ud) 

Povoletto (Ud) 

Pozzuolo del Friuli (Ud) 

Prata di Pordenone (Pn) 

Reana del Roiale (Ud) 

Remanzacco (Ud) 

Ronchi dei Legionari (Go) 

Roveredo in Piano (Pn) 

Sacile (Pn) 

San Daniele del Friuli (Ud) 

San Dorligo della Valle (Ts) 

San Giorgio di Nogaro (Ud) 

San Giovanni al Natisone (Ud) 

San Vito al Tagliamento (Pn) 

Sequals (Pn) 

Spilimbergo (Pn) 

Staranzano (Go) 

Talmassons (Ud) 

Tarcento (Ud) 

Tarvisio (Ud) 

Tavagnacco (Ud) 

Teor (Ud) 

Tolmezzo (Ud) 


Torviscosa (Ud) 

Travesio (Pn) 

Tricesimo (Ud) 

Trieste 

Udine 

Valvasone (Pn) 

Varmo (Ud) 

Venzone (Ud) 

LAZIO 

Aprilia (Lt) 

Campagnano di Roma (Roma) 

Castelnuovo di Porto (Roma) 

Ciampino (Roma) 

Cittaducale (Ri) 

Civita Castellana (Vt) 

Civitavecchia (Roma) 

Fara in Sabina (Ri) 

Fiumicino (Roma) 

Frascati (Roma) 

Frosinone 

Greccio (Ri) 

Grottaferrata (Roma) 

Guidonia Montecelio (Roma) 

Ladispoli (Roma) 

Latina 

Monterotondo (Roma) 

Nettuno (Roma) 

Palombara Sabina (Roma) 

Poggio Bustone (Ri) 

Poggio Mirteto (Ri) 

Pomezia (Roma) 

Rieti 

Roma 

Sacrofano (Roma) 

Sora (Fr) 

Velletri (Roma) 

Viterbo 

LIGURIA 

Alassio (Sv) 

Albenga (Sv) 

Albisola Superiore (Sv) 

Bordighera (Im) 

Cairo Montenotte (Sv) 

Chiavari (Ge) 

Genova 

Imperia 

La Spezia 

Loano (Sv) 

San Remo (Im) 

Sarzana (Sp) 

Savona 

Taggia (Im) 

Vado Ligure (Sv) 

Ventimiglia (Im) 

LOMBARDIA 

Abbiategrasso (Mi) 

Almè (Bg) 

Appiano Gentile (Co) 

Bagnolo Mella (Bs) 

Bergamo 

Bigarello (Mn) 

Bolgare (Bg) 

Bollate (Mi) 

Brescia 

Broni (Pv) 

Busto Arsizio (Va) 

Cantù (Co) 

Capriate San Gervasio (Bg) 

Casalmaggiore (Cr) 

Casalpusterlengo (Lo) 

Cassano Magnago (Va) 

Castano Primo (Mi) 

Castel d’Ario (Mn) 

Castel Goffredo (Mn) 

Castelbelforte (Mn) 

Castiglione delle Stiviere (Mn) 

Cazzano Sant’Andrea (Bg) 

Cernusco sul Naviglio (Mi) 

Cesano Maderno (Mi) 

Chiari (Bs) 

Cinisello Balsamo (Mi) 

Cirimido (Co) 

Codogno (Lo) 

Cologno Monzese (Mi) 

Como 

Corbetta (Mi) 

Corsico (Mi) 

Credaro (Bg) 

Crema (Cr) 

Cremona 

Curno (Bg) 

306

Curtatone (Mn) 

Desenzano del Garda (Bs) 

Erba (Co) 

Fiorano al Serio (Bg) 

Flero (Bs) 

Gallarate (Va) 

Gandino (Bg) 

Gavardo (Bs) 

Goito (Mn) 

Gonzaga (Mn) 

Lainate (Mi) 

Lallio (Bg) 

Lecco 

Legnano (Mi) 

Limbiate (Mi) 

Lissone (Mi) 

Lodi 

Lonate Pozzolo (Va) 

Lonato (Bs) 

Lumezzane (Bs) 

Magenta (Mi) 

Manerbio (Bs) 

Mantova 

Marcaria (Mn) 

Mariano Comense (Co) 

Meda (Mi) 

Melzo (Mi) 

Merate (Lc) 

Milano 

Moglia (Mn) 

Montichiari (Bs) 

Monza (Mi) 

Mortara (Pv) 

Motteggiana (Mn) 

Nerviano (Mi) 

Novate Milanese (Mi) 

Olgiate Olona (Va) 

Origgio (Va) 

Ospitaletto (Bs) 

Ostiglia (Mn) 

Padenghe sul Garda (Bs) 

Paderno Dugnano (Mi) 

Palazzolo sull’Oglio (Bs) 

Parabiago (Mi) 

Pavia 

Poggio Rusco (Mn) 

Porto Mantovano (Mn) 

Quistello (Mn) 

Rho (Mi) 

307 

Rovato (Bs) 

Rozzano (Mi) 

San Donato Milanese (Mi) 

San Giorgio di Mantova (Mn) 

Sarezzo (Bs) 

Saronno (Va) 

Segrate (Mi) 

Seregno (Mi) 

Seriate (Bg) 

Sermide (Mn) 

Sesto Calende (Va) 

Sesto San Giovanni (Mi) 

Settimo Milanese (Mi) 

Somma Lombardo (Va) 

Sondrio 

Stradella (Pv) 

Sustinente (Mn) 

Suzzara (Mn) 

Tradate (Va) 

Treviglio (Bg) 

Varese 

Viadana (Mn) 

Vigevano (Pv) 

Villa d’Almè (Bg) 

Vimercate (Mi) 

Virgilio (Mn) 

Voghera (Pv) 

MARCHE 

Agugliano (An) 

Ancona 

Ascoli Piceno 

Cagli (Pu) 

Camerano (An) 

Castelfidardo (An) 

Chiaravalle (An) 

Civitanova Marche (Mc) 

Fabriano (An) 

Falconara Marittima (An) 

Fano (Pu) 

Fermignano (Pu) 

Fossombrone (Pu) 

Gabicce Mare (Pu) 

Grottammare (Ap) 

Jesi (An) 

Loreto (An) 

Macerata 

Matelica (Mc) 


Mondolfo (Pu) 

Montecosaro (Mc) 

Numana (An) 

Osimo (An) 

Pesaro 

Polverigi (An) 

Porto Recanati (Mc) 

Porto San Giorgio (Ap) 

Recanati (Mc) 

San Benedetto del Tronto (Ap) 

Senigallia (An) 

Sirolo (An) 

Tolentino (Mc) 

Urbino (Pu) 

MOLISE 

Agnone (Is) 

Bojano (Cb) 

Campobasso 

Campomarino (Cb) 

Carovilli (Is) 

Casacalenda (Cb) 

Castelmauro (Cb) 

Cercemaggiore (Cb) 

Frosolone (Is) 

Isernia 

Larino (Cb) 

Montefalcone nel Sannio (Cb) 

Riccia (Cb) 

Santa Croce di Magliano (Cb) 

Termoli (Cb) 

Trivento (Cb) 

Venafro (Is) 

PIEMONTE 

Acqui Terme (Al) 

Agliè (To) 

Airasca (To) 

Alba (Cn) 

Albiano d’Ivrea (To) 

Alessandria 

Almese (To) 

Alpignano (To) 

Arona (No) 

Arquata Scrivia (Al) 

Asti 

Avigliana (To) 

Filiali in Italia

Azeglio (To) 

Bagnolo Piemonte (Cn) 

Balangero (To) 

Balzola (Al) 

Banchette (To) 

Barbania (To) 

Bardonecchia (To) 

Barengo (No) 

Barge (Cn) 

Baveno (Vb) 

Beinasco (To) 

Bellinzago Novarese (No) 

Bene Vagienna (Cn) 

Biandrate (No) 

Bibiana (To) 

Biella 

Bistagno (Al) 

Bollengo (To) 

Borgaro Torinese (To) 

Borgofranco d’Ivrea (To) 

Borgomanero (No) 

Borgosesia (Vc) 

Bosconero (To) 

Boves (Cn) 

Bra (Cn) 

Brandizzo (To) 

Bricherasio (To) 

Bruino (To) 

Brusasco (To) 

Buriasco (To) 

Busca (Cn) 

Bussoleno (To) 

Buttigliera Alta (To) 

Cafasse (To) 

Caluso (To) 

Cambiano (To) 

Cameri (No) 

Campiglione - Fenile (To) 

Canale (Cn) 

Candia Canavese (To) 

Candiolo (To) 

Canelli (At) 

Carignano (To) 

Carmagnola (To) 

Carpignano Sesia (No) 

Carrù (Cn) 

Casalborgone (To) 

Casale Corte Cerro (Vb) 

Casale Monferrato (Al) 


Casalino (No) 

Caselette (To) 

Caselle Torinese (To) 

Casorzo (At) 

Castagnole Piemonte (To) 

Castellamonte (To) 

Castelletto Sopra Ticino (No) 

Castelnuovo Don Bosco (At) 

Castiglione Torinese (To) 

Cavallermaggiore (Cn) 

Cavour (To) 

Centallo (Cn) 

Cerano (No) 

Ceres (To) 

Ceva (Cn) 

Cherasco (Cn) 

Chieri (To) 

Chivasso (To) 

Cigliano (Vc) 

Ciriè (To) 

Coazze (To) 

Collegno (To) 

Condove (To) 

Corio (To) 

Cossato (Bi) 

Crescentino (Vc) 

Crevoladossola (Vb) 

Cumiana (To) 

Cuneo 

Cuorgnè (To) 

Dogliani (Cn) 

Domodossola (Vb) 

Dronero (Cn) 

Druento (To) 

Favria (To) 

Fiano (To) 

Foglizzo (To) 

Forno Canavese (To) 

Fossano (Cn) 

Frossasco (To) 

Fubine (Al) 

Galliate (No) 

Garessio (Cn) 

Gassino Torinese (To) 

Gattinara (Vc) 

Gavi (Al) 

Ghemme (No) 

Giarole (Al) 

Giaveno (To) 

Givoletto (To) 

Gozzano (No) 

Grugliasco (To) 

Ivrea (To) 

La Loggia (To) 

La Morra (Cn) 

Lanzo Torinese (To) 

Leini (To) 

Lessolo (To) 

Locana (To) 

Lombardore (To) 

Lu (Al) 

Luserna San Giovanni (To) 

Mathi (To) 

Mazzè (To) 

Mirabello Monferrato (Al) 

Molare (Al) 

Moncalieri (To) 

Mondovì (Cn) 

Montalto Dora (To) 

Montanaro (To) 

Montechiaro d’Asti (At) 

Montegrosso d’Asti (At) 

Montiglio (At) 

Morano sul Po (Al) 

Moretta (Cn) 

Narzole (Cn) 

Neive (Cn) 

Nichelino (To) 

Nizza Monferrato (At) 

Nole (To) 

None (To) 

Novara 

Novello (Cn) 

Novi Ligure (Al) 

Occhieppo Inferiore (Bi) 

Oleggio (No) 

Omegna (Vb) 

Orbassano (To) 

Ormea (Cn) 

Oulx (To) 

Ovada (Al) 

Ozegna (To) 

Paesana (Cn) 

Pancalieri (To) 

Pavone Canavese (To) 

Pecetto Torinese (To) 

Perosa Argentina (To) 

Pianezza (To) 

308

Pinasca (To) 

Pinerolo (To) 

Pino Torinese (To) 

Piobesi Torinese (To) 

Piossasco (To) 

Piscina (To) 

Piverone (To) 

Poirino (To) 

Polonghera (Cn) 

Pont - Canavese (To) 

Pralormo (To) 

Racconigi (Cn) 

Reano (To) 

Revello (Cn) 

Rivalta di Torino (To) 

Rivarolo Canavese (To) 

Rivoli (To) 

Robassomero (To) 

Rocca Canavese (To) 

Romagnano Sesia (No) 

Ronco Canavese (To) 

Rondissone (To) 

Saluggia (Vc) 

Saluzzo (Cn) 

San Benigno Canavese (To) 

San Damiano d’Asti (At) 

San Giorgio Canavese (To) 

San Giusto Canavese (To) 

San Maurizio Canavese (To) 

San Mauro Torinese (To) 

San Raffaele Cimena (To) 

San Secondo di Pinerolo (To) 

Sant’Ambrogio di Torino (To) 

Sant’Antonino di Susa (To) 

Santena (To) 

Santhià (Vc) 

Santo Stefano Belbo (Cn) 

Savigliano (Cn) 

Scalenghe (To) 

Serravalle Scrivia (Al) 

Serravalle Sesia (Vc) 

Sestriere (To) 

Settimo Torinese (To) 

Settimo Vittone (To) 

Sommariva del Bosco (Cn) 

Sommariva Perno (Cn) 

Sparone (To) 

Strambino (To) 

Susa (To) 

309 

Torino 

Torre Pellice (To) 

Tortona (Al) 

Trecate (No) 

Trivero (Bi) 

Trofarello (To) 

Val Della Torre (To) 

Valenza (Al) 

Valperga (To) 

Varallo (Vc) 

Vauda Canavese (To) 

Venaria (To) 

Venasca (Cn) 

Verbania 

Vercelli 

Verolengo (To) 

Veruno (No) 

Verzuolo (Cn) 

Vestignè (To) 

Viarigi (At) 

Vigliano Biellese (Bi) 

Vignale Monferrato (Al) 

Vigone (To) 

Villafalletto (Cn) 

Villafranca Piemonte (To) 

Villanova d’Asti (At) 

Villar Pellice (To) 

Villar Perosa (To) 

Vinovo (To) 

Visone (Al) 

Vistrorio (To) 

Volpiano (To) 

Volvera (To) 

PUGLIE 

Acquaviva delle Fonti (Ba) 

Altamura (Ba) 

Andria (Ba) 

Bari 

Barletta (Ba) 

Bisceglie (Ba) 

Brindisi 

Calimera (Le) 

Campi Salentina (Le) 

Capurso (Ba) 

Carmiano (Le) 

Casarano (Le) 

Castellana Grotte (Ba) 


Castellaneta (Ta) 

Castrignano dè Greci (Le) 

Castro (Le) 

Cerignola (Fg) 

Conversano (Ba) 

Copertino (Le) 

Cursi (Le) 

Diso (Le) 

Fasano (Br) 

Foggia 

Galatina (Le) 

Galatone (Le) 

Gallipoli (Le) 

Gravina in Puglia (Ba) 

Grottaglie (Ta) 

Lecce 

Leverano (Le) 

Lucera (Fg) 

Maglie (Le) 

Manduria (Ta) 

Manfredonia (Fg) 

Martano (Le) 

Martina Franca (Ta) 

Mesagne (Br) 

Molfetta (Ba) 

Monopoli (Ba) 

Monte Sant’Angelo (Fg) 

Monteroni di Lecce (Le) 

Montesano Salentino (Le) 

Muro Leccese (Le) 

Nardò (Le) 

Noicattaro (Ba) 

Novoli (Le) 

Orta Nova (Fg) 

Otranto (Le) 

Parabita (Le) 

Poggiardo (Le) 

Pulsano (Ta) 

Putignano (Ba) 

Ruffano (Le) 

San Severo (Fg) 

Santeramo in Colle (Ba) 

Scorrano (Le) 

Taranto 

Taurisano (Le) 

Taviano (Le) 

Torremaggiore (Fg) 

Trani (Ba) 

Tricase (Le) 

Filiali in Italia

Troia (Fg) 

Tuglie (Le) 

Ugento (Le) 

Veglie (Le) 

SARDEGNA 

Alghero (Ss) 

Arzachena (Ss) 

Assemini (Ca) 

Bosa (Nu) 

Cabras (Or) 

Cagliari 

Carbonia (Ca) 

Decimomannu (Ca) 

Dolianova (Ca) 

Iglesias (Ca) 

Macomer (Nu) 

Monserrato (Ca) 

Nuoro 

Olbia (Ss) 

Oristano 

Ozieri (Ss) 

Porto Torres (Ss) 

Portoscuso (Ca) 

Quartu Sant’Elena (Ca) 

San Gavino Monreale (Ca) 

Sassari 

Selargius (Ca) 

Senorbì (Ca) 

Serramanna (Ca) 

Sinnai (Ca) 

Tempio Pausania (Ss) 

Valledoria (Ss) 

SICILIA 

Acireale (Ct) 

Agrigento 

Augusta (Sr) 

Bagheria (Pa) 

Barcellona Pozzo di Gotto (Me) 

Canicattì (Ag) 

Capo d’Orlando (Me) 

Catania 

Giarre (Ct) 

Lentini (Sr) 

Licata (Ag) 

Marsala (Tp) 


Mazara del Vallo (Tp) 

Messina 

Milazzo (Me) 

Palermo 

Palma di Montechiaro (Ag) 

Paternò (Ct) 

Ragusa 

Sciacca (Ag) 

Siracusa 

Trapani 

TOSCANA 

Arezzo 

Bibbiena (Ar) 

Capannori (Lu) 

Carrara (Ms) 

Cecina (Li) 

Empoli (Fi) 

Firenze 

Grosseto 

Livorno 

Lucca 

Marradi (Fi) 

Massa 

Montecatini Terme (Pt) 

Montemurlo (Po) 

Palazzuolo sul Senio (Fi) 

Piombino (Li) 

Pisa 

Pistoia 

Poggibonsi (Si) 

Pontassieve (Fi) 

Pontedera (Pi) 

Prato 

San Giovanni Valdarno (Ar) 

San Miniato (Pi) 

Santa Croce sull’Arno (Pi) 

Scandicci (Fi) 

Seravezza (Lu) 

Sesto Fiorentino (Fi) 

Siena 

Vernio (Po) 

Viareggio (Lu) 

TRENTINO ALTO ADIGE 

Ala (Tn) 

Albiano (Tn) 

Aldeno (Tn) 

Andalo (Tn) 

Arco (Tn) 

Avio (Tn) 

Baselga di Pinè (Tn) 

Bleggio Inferiore (Tn) 

Bolzano 

Borgo Valsugana (Tn) 

Bressanone (Bz) 

Brunico (Bz) 

Calceranica al Lago (Tn) 

Canazei (Tn) 

Cavalese (Tn) 

Cembra (Tn) 

Cles (Tn) 

Coredo (Tn) 

Denno (Tn) 

Dimaro (Tn) 

Dro (Tn) 

Fiera di Primiero (Tn) 

Folgaria (Tn) 

Fondo (Tn) 

Grumes (Tn) 

Lavarone (Tn) 

Laives (Bz) 

Lavis (Tn) 

Levico Terme (Tn) 

Luserna (Tn) 

Malè (Tn) 

Merano (Bz) 

Mezzocorona (Tn) 

Mezzolombardo (Tn) 

Moena (Tn) 

Molveno (Tn) 

Mori (Tn) 

Nago - Torbole (Tn) 

Ossana (Tn) 

Pergine Valsugana (Tn) 

Pieve di Ledro (Tn) 

Pieve Tesino (Tn) 

Pinzolo (Tn) 

Pozza di Fassa (Tn) 

Predazzo (Tn) 

Riva del Garda (Tn) 

Rovereto (Tn) 

Siror (Tn) 

Storo (Tn) 

Strigno (Tn) 

Taio (Tn) 

310

Tesero (Tn) 

Tione di Trento (Tn) 

Trento 

Vezzano (Tn) 

Villa Lagarina (Tn) 

Volano (Tn) 

UMBRIA 

Assisi (Pg) 

Foligno (Pg) 

Perugia 

Spoleto (Pg) 

Terni 

VALLE D’AOSTA 

Aosta 

Ayas (Ao) 

Brusson (Ao) 

Chatillon (Ao) 

Courmayeur (Ao) 

Gressoney – Saint Jean (Ao) 

La Thuile (Ao) 

Morgex (Ao) 

Pollein (Ao) 

Pont Saint Martin (Ao) 

Prè Saint Didier (Ao) 

Saint Vincent (Ao) 

Torgnon (Ao) 

Valtournenche (Ao) 

Verres (Ao) 

VENETO 

Abano Terme (Pd) 

Adria (Ro) 

Affi (Vr) 

Agna (Pd) 

Agordo (Bl) 

Alano di Piave (Bl) 

Albaredo d’Adige (Vr) 

Alleghe (Bl) 

Altavilla Vicentina (Vi) 

Anguillara Veneta (Pd) 

Arcole (Vr) 

Arsiè (Bl) 

Arsiero (Vi) 

Arzergrande (Pd) 

Arzignano (Vi) 

Asiago (Vi) 

311 

Asolo (Tv) 

Auronzo di Cadore (Bl) 

Badia Calavena (Vr) 

Badia Polesine (Ro) 

Barbarano Vicentino (Vi) 

Bardolino (Vr) 

Bassano del Grappa (Vi) 

Belfiore (Vr) 

Belluno 

Borca di Cadore (Bl) 

Boschi Sant’Anna (Vr) 

Bosco Chiesanuova (Vr) 

Bovolone (Vr) 

Breganze (Vi) 

Brendola (Vi) 

Brenzone (Vr) 

Bressanvido (Vi) 

Brogliano (Vi) 

Bussolengo (Vr) 

Buttapietra (Vr) 

Caerano di San Marco (Tv) 

Calalzo di Cadore (Bl) 

Caldiero (Vr) 

Caldogno (Vi) 

Caltrano (Vi) 

Camisano Vicentino (Vi) 

Campodarsego (Pd) 

Camponogara (Ve) 

Camposampiero (Pd) 

Caorle (Ve) 

Caprino Veronese (Vr) 

Carbonera (Tv) 

Cartigliano (Vi) 

Casale di Scodosia (Pd) 

Casale sul Sile (Tv) 

Casaleone (Vr) 

Casier (Tv) 

Cassola (Vi) 

Castagnaro (Vr) 

Castel d’Azzano (Vr) 

Castelfranco Veneto (Tv) 

Castelnuovo del Garda (Vr) 

Cavaion Veronese (Vr) 

Cencenighe Agordino (Bl) 

Cerea (Vr) 

Cesiomaggiore (Bl) 

Chiampo (Vi) 

Chiarano (Tv) 

Chies d’Alpago (Bl) 


Filiali in Italia 

Chioggia (Ve) 

Chiuppano (Vi) 

Cittadella (Pd) 

Codognè (Tv) 

Cogollo del Cengio (Vi) 

Colle Umberto (Tv) 

Cologna Veneta (Vr) 

Colognola ai Colli (Vr) 

Comelico Superiore (Bl) 

Concordia Sagittaria (Ve) 

Conegliano (Tv) 

Conselve (Pd) 

Cornedo Vicentino (Vi) 

Cornuda (Tv) 

Cortina d’Ampezzo (Bl) 

Costabissara (Vi) 

Creazzo (Vi) 

Crespadoro (Vi) 

Crespano del Grappa (Tv) 

Danta di Cadore (Bl) 

Dolcè (Vr) 

Dolo (Ve) 

Domegge di Cadore (Bl) 

Due Carrare (Pd) 

Dueville (Vi) 

Eraclea (Ve) 

Erbè (Vr) 

Este (Pd) 

Falcade (Bl) 

Farra d’Alpago (Bl) 

Farra di Soligo (Tv) 

Feltre (Bl) 

Follina (Tv) 

Fontanelle (Tv) 

Fonte (Tv) 

Fonzaso (Bl) 

Forno di Zoldo (Bl) 

Foza (Vi) 

Frassinelle Polesine (Ro) 

Fumane (Vr) 

Gaiarine (Tv) 

Galliera Veneta (Pd) 

Garda (Vr) 

Gazzo Veronese (Vr) 

Giavera del Montello (Tv) 

Godega di Sant’Urbano (Tv) 

Gosaldo (Bl) 

Grezzana (Vr) 

Grisignano di Zocco (Vi)

Guarda Veneta (Ro) 

Iesolo (Ve) 

Illasi (Vr) 

Isola della Scala (Vr) 

Isola Rizza (Vr) 

Isola Vicentina (Vi) 

Istrana (Tv) 

Lamon (Bl) 

Lavagno (Vr) 

Lazise (Vr) 

Legnago (Vr) 

Lendinara (Ro) 

Lentiai (Bl) 

Limana (Bl) 

Limena (Pd) 

Livinallongo del Col di Lana (Bl) 

Longare (Vi) 

Longarone (Bl) 

Lonigo (Vi) 

Loreggia (Pd) 

Lorenzago di Cadore (Bl) 

Loria (Tv) 

Lozzo di Cadore (Bl) 

Malcesine (Vr) 

Malo (Vi) 

Mansuè (Tv) 

Marano di Valpolicella (Vr) 

Marano Vicentino (Vi) 

Marcon (Ve) 

Mareno di Piave (Tv) 

Marostica (Vi) 

Maserada sul Piave (Tv) 

Mason Vicentino (Vi) 

Mel (Bl) 

Mestrino (Pd) 

Minerbe (Vr) 

Mira (Ve) 

Mirano (Ve) 

Mogliano Veneto (Tv) 

Monastier di Treviso (Tv) 

Monselice (Pd) 

Montagnana (Pd) 

Monte di Malo (Vi) 

Montebello Vicentino (Vi) 

Montebelluna (Tv) 

Montecchia di Crosara (Vr) 

Montecchio Maggiore (Vi) 

Monteforte d’Alpone (Vr) 

Montegalda (Vi) 


Montegrotto Terme (Pd) 

Monticello Conte Otto (Vi) 

Montorso Vicentino (Vi) 

Morgano (Tv) 

Moriago della Battaglia (Tv) 

Motta di Livenza (Tv) 

Mozzecane (Vr) 

Musile di Piave (Ve) 

Mussolente (Vi) 

Nanto (Vi) 

Negrar (Vr) 

Nervesa della Battaglia (Tv) 

Noale (Ve) 

Nogara (Vr) 

Nogarole Rocca (Vr) 

Nove (Vi) 

Noventa di Piave (Ve) 

Noventa Vicentina (Vi) 

Occhiobello (Ro) 

Oderzo (Tv) 

Oppeano (Vr) 

Ormelle (Tv) 

Padova 

Paese (Tv) 

Palù (Vr) 

Pedavena (Bl) 

Pernumia (Pd) 

Pescantina (Vr) 

Peschiera del Garda (Vr) 

Pianiga (Ve) 

Piazzola sul Brenta (Pd) 

Pieve d’Alpago (Bl) 

Pieve di Cadore (Bl) 

Pieve di Soligo (Tv) 

Piove di Sacco (Pd) 

Piovene Rocchette (Vi) 

Polverara (Pd) 

Ponte di Piave (Tv) 

Ponte nelle Alpi (Bl) 

Ponte San Nicolò (Pd) 

Ponzano Veneto (Tv) 

Porto Viro (Ro) 

Portobuffolè (Tv) 

Portogruaro (Ve) 

Possagno (Tv) 

Povegliano (Tv) 

Povegliano Veronese (Vr) 

Preganziol (Tv) 

Puos d’Alpago (Bl) 

Quarto d’Altino (Ve) 

Quero (Bl) 

Quinto di Treviso (Tv) 

Recoaro Terme (Vi) 

Resana (Tv) 

Riese Pio X (Tv) 

Rivoli Veronese (Vr) 

Romano d’Ezzelino (Vi) 

Roncade (Tv) 

Ronco all’Adige (Vr) 

Rosà (Vi) 

Rossano Veneto (Vi) 

Roverchiara (Vr) 

Rovigo 

Rubano (Pd) 

Salizzole (Vr) 

San Biagio di Callalta (Tv) 

San Bonifacio (Vr) 

San Donà di Piave (Ve) 

San Giovanni Ilarione (Vr) 

San Giovanni Lupatoto (Vr) 

San Gregorio nelle Alpi (Bl) 

San Martino Buon Albergo (Vr) 

San Martino di Lupari (Pd) 

San Michele al Tagliamento (Ve) 

San Nazario (Vi) 

San Pietro di Cadore (Bl) 

San Pietro di Morubio (Vr) 

San Pietro in Cariano (Vr) 

San Pietro Viminario (Pd) 

San Vendemiano (Tv) 

San Vito di Leguzzano (Vi) 

San Zeno di Montagna (Vr) 

San Zenone degli Ezzelini (Tv) 

Sandrigo (Vi) 

Sanguinetto (Vr) 

Santa Giustina (Bl) 

Santa Lucia di Piave (Tv) 

Sant’Ambrogio di Valpolicella (Vr) 

Santo Stefano di Cadore (Bl) 

Santo Stino di Livenza (Ve) 

Santorso (Vi) 

Saonara (Pd) 

Sappada (Bl) 

Sarcedo (Vi) 

Sarego (Vi) 

Sarmede (Tv) 

Schio (Vi) 

Scorzè (Ve) 

312

Sedico (Bl) 

Segusino (Tv) 

Selva di Cadore (Bl) 

Selvazzano Dentro (Pd) 

Seren del Grappa (Bl) 

Sernaglia della Battaglia (Tv) 

Silea (Tv) 

Soave (Vr) 

Sommacampagna (Vr) 

Sona (Vr) 

Sospirolo (Bl) 

Sossano (Vi) 

Sovizzo (Vi) 

Sovramonte (Bl) 

Spinea (Ve) 

Spresiano (Tv) 

Susegana (Tv) 

Taglio di Po (Ro) 

Tambre (Bl) 

Tarzo (Tv) 

Teolo (Pd) 

313 

Terrassa Padovana (Pd) 

Terrazzo (Vr) 

Thiene (Vi) 

Tonezza del Cimone (Vi) 

Torrebelvicino (Vi) 

Torri del Benaco (Vr) 

Torri di Quartesolo (Vi) 

Trebaseleghe (Pd) 

Tregnago (Vr) 

Trevignano (Tv) 

Treviso 

Trichiana (Bl) 

Trissino (Vi) 

Valdagno (Vi) 

Valdobbiadene (Tv) 

Valeggio sul Mincio (Vr) 

Vallada Agordina (Bl) 

Valli del Pasubio (Vi) 

Vas (Bl) 

Vazzola (Tv) 

Vedelago (Tv) 

In totale 2.591 Sportelli 


Velo d’Astico (Vi) 

Venezia 

Verona 

Veronella (Vr) 

Vicenza 

Vigasio (Vr) 

Vigo di Cadore (Bl) 

Vigonza (Pd) 

Villa Bartolomea (Vr) 

Villafranca di Verona (Vr) 

Villaverla (Vi) 

Villorba (Tv) 

Vittorio Veneto (Tv) 

Volpago del Montello (Tv) 

Voltago Agordino (Bl) 

Zanè (Vi) 

Zero Branco (Tv) 

Zevio (Vr) 

Zoldo Alto (Bl) 

Zoppè di Cadore (Bl) 

Zugliano (Vi) 

Filiali in Italia

315 

GLOSSARIO

Glossario 

Quale chiosa del presente bilancio è stato redatto il seguente glossario, stilato non 

con la presunzione di essere esaustivo in merito ai termini specialistici utilizzati nel 

mondo bancario, ma unicamente come strumento di supporto alla lettura del bilancio 

del nostro Istituto. 

A 

Asset Management: attività di gestione patrimoniale. 

Asset Swap: transazione composta da un impiego in titoli 

e da una contemporanea operazione di Interest rate swap. 

Consiste in uno scambio di flussi di interesse che consente 

agli operatori di trasformare il rendimento di alcune attività 

detenute in portafoglio (ad esempio di trasformare da fisso 

a variabile, o viceversa, il tasso di rendimento di Btp, Cct, 

ecc.). 

ATM (Automated Teller Machine): apparecchiatura automatica 

per l’effettuazione da parte della Clientela di operazioni quali 

prelievo di contante, versamento di contante o assegni, 

richiesta di informazioni sul conto, bonifici, pagamento di 

utenze, ricariche telefoniche, ecc.; i terminali vengono attivati 

introducendo una carta magnetica e digitando il codice 

personale di identificazione. 

B 

Back Office: attività amministrativa che non richiede il 

contatto diretto con la Clientela. 

Banca-assicurazione: espressione che indica l’offerta di 

prodotti tipicamente assicurativi attraverso la rete operativa 

delle aziende di credito. 

Banca Centrale Europea (BCE): istituita nel giugno 1998, 

dotata di personalità giuridica, assicura - direttamente o per 

il tramite delle Banche centrali nazionali - lo svolgimento dei 

compiti assegnati all’Eurosistema (vedi) e al Sistema europeo 

di banche centrali (vedi). Gli organi decisionali sono il Comitato 

esecutivo, il Consiglio direttivo e il Consiglio generale. Il primo 

è costituito dal presidente e dal vicepresidente della BCE e da 

quattro membri nominati dai capi di Stato o di governo dei 

paesi che fanno parte della UEM. Il Consiglio direttivo, organo 


decisionale principale, è composto dai membri del Comitato 

esecutivo e dai governatori delle Banche centrali nazionali 

della UEM. Il Consiglio generale comprende il presidente e il 

vicepresidente della BCE e i governatori delle Banche centrali 

nazionali dei paesi della UE. 

Bancomat: sistema di sportelli automatici (ATM), diffuso a 

livello nazionale e regolato da una convenzione interbancaria, 

che consente, ai portatori della carta Bancomat (carta di 

debito), il prelievo di denaro contante presso qualsiasi 

sportello automatico installato dalle banche aderenti al 

sistema. 

Basis point: corrisponde a un centesimo di punto percentuale. 

Basis Swap: tipologia di IRS (vedi Interest Rate Swap), in cui le 

controparti si scambiano, alle scadenze stabilite, il differenziale 

fra due tassi di interesse indicizzati precedentemente definiti. 

BCE: vedi “Banca Centrale Europea”. 

BOT (Buoni Ordinari del Tesoro): titoli di Stato privi di cedole, 

emessi con scadenza compresa tra uno e dodici mesi. 

BTP (Buoni del Tesoro poliennali): titoli di Stato a tasso fisso 

con cedola semestrale emessi con durata compresa tra due 

e trenta anni. 

Budget: strumento della pianificazione, inteso come 

insieme coordinato di obiettivi. Espresso in termini finanziari 

rappresenta la somma delle spese e delle entrate previste 

in un determinato periodo di tempo, oppure in relazione ad 

una certa attività o per un determinato centro di costo o per 

un singolo progetto. Viene assegnato ai responsabili delle 

diverse funzioni aziendali, rappresentandone al contempo 

l’indirizzo dell’attività da svolgere e lo strumento per la sua 

valutazione. 

316

Buy-back: operazione con la quale il Tesoro acquista titoli di 

Stato, estinguendo anticipatamente il proprio debito. 

C 

Call Center: centro di servizi che gestisce chiamate telefoniche 

in entrata ed in uscita da un’organizzazione, con l’obiettivo di 

fornire un servizio di assistenza pre o post vendita ai Clienti. 

Cap e floor sui tassi d’interesse: i contratti cap e floor 

equivalgono a portafogli di opzioni sui tassi d’interesse. A 

date prefissate, l’acquirente del cap ha il diritto di ricevere 

la differenza tra dati tassi di mercato e i valori dei tassi 

determinati nel contratto, se tale differenza è positiva. 

Con il contratto floor l’acquirente ha il diritto di ricevere la 

differenza, se positiva, tra i tassi del contratto e dati tassi di 

mercato. 

Capitale nozionale: vedi “Valore nozionale”. 

Carta di credito: strumento di pagamento dotato di banda 

magnetica e/o microchip che consente al titolare, in base a 

un rapporto contrattuale con l’emittente, di effettuare acquisti 

di beni o servizi con pagamento differito presso qualsiasi 

esercizio convenzionato con l’emittente stesso, nonché di 

prelevare contanti presso gli sportelli automatici (vedi ATM). 

Il regolamento da parte del titolare avviene a cadenza 

predefinita, di norma mensile, in unica soluzione ovvero, 

se previsto dall’accordo, in forma rateale. Viene emessa da 

banche, da intermediari finanziari o direttamente da fornitori 

di beni e servizi (fidelity card). In quest’ultimo caso, la carta 

può essere utilizzata esclusivamente per il pagamento di 

acquisti effettuati presso lo stesso emittente. 

Carta di credito revolving (revolving card): carta di credito, 

utilizzabile presso tutti i negozi convenzionati, alla quale 

è associata una linea di credito rotativa (il fido, cioè, si 

ricostituisce man mano che si fanno rimborsi). Consente 

di rateizzare i pagamenti, dietro pagamento di un tasso di 

interesse variabile sul capitale utilizzato e non rimborsato al 

primo estratto conto. È pertanto la tipologia di carta di plastica 

che veramente configura un credito nei confronti del titolare. 

Carta di debito: strumento che abilita il titolare, in base a 

317 

GLOSSARIO 

un rapporto contrattuale con l’emittente, a effettuare acquisti 

di beni o servizi oppure prelievi di contante, con addebito di 

ogni transazione sul conto corrente bancario a esso collegato, 

presso gli esercizi convenzionati con l’emittente stesso, anche 

tramite terminali (vedi POS) e presso gli sportelli automatici 

(vedi ATM). Tra le carte di debito in circolazione, la carta 

Bancomat (vedi) è senz’altro la più diffusa. 

Carta pre-pagata: strumento rilasciato a fronte di un 

versamento anticipato di fondi effettuato all’emittente e 

spendibile presso l’emittente stesso (carta monouso) ovvero 

presso una molteplicità di esercenti (carta a spendibilità 

generalizzata). Può basarsi sulla tecnologia della banda 

magnetica o su quella del microcircuito. 

Cartolarizzazione: operazione di cessione di crediti ad un 

altro soggetto che li trasforma in obbligazioni e li colloca 

sul mercato. Tale Istituto consiste nella cessione a titolo 

oneroso dei crediti pecuniari (o di altre attività finanziare 

non negoziabili) e nella loro successiva conversione in titoli 

negoziabili (obbligazioni) collocabili sul mercato. Tali crediti 

devono produrre flussi di cassa pluriennali necessari a 

ripagare gli investitori. La società cessionaria può coincidere 

o meno con la società emittente i titoli. 

CCT: vedi “Certificati di Credito del Tesoro”. 

Centrale dei rischi: organismo istituito nell’aprile 1964 e 

operante presso la Banca d’Italia; riceve le segnalazioni di 

tutte le banche e di una parte degli intermediari finanziari 

sulla posizione dei propri Clienti il cui affidamento superi 

determinate soglie minime; gli intermediari possono 

richiedere informazioni sull’esposizione di Clienti già affidati 

presso altri operatori. La Centrale dei rischi raccoglie, inoltre, 

informazioni anche sui tassi d’interesse attivi e passivi 

praticati dalle banche. 

Certificati del Tesoro: titoli obbligazionari emessi dal Tesoro 

che si presentano con diverse tipologie (vedi CCT, CTS, CTR, 

CTO, CTZ). 

Certificati di Credito del Tesoro (CCT): titoli a medio e a lungo 

termine, soggetti a indicizzazione finanziaria delle cedole. 

Le cedole semestrali successive alla prima sono attualmente

indicizzate al rendimento dei BOT a 6 mesi relativo all’asta 

della fine del mese precedente il periodo di decorrenza della 

cedola stessa, maggiorato di uno spread. 

Certificati del Tesoro a Sconto (CTS): titoli in parte a tasso 

fisso, perché derivanti da un prezzo d’emissione sotto la pari, 

e in parte a tasso variabile, indicizzato al rendimento dei BOT 

a 12 mesi; l’ultima emissione è stata rimborsata nell’aprile 

1994. 

Certificati del Tesoro Reali (CTR): titoli a lungo termine a 

tasso fisso, il cui valore nominale è annualmente rivalutato 

in base alle variazioni del deflatore del PIL al costo dei fattori; 

l’ultima emissione è stata rimborsata nell’agosto 1993. 

Certificati del Tesoro con Opzione (CTO): titoli a tasso 

fisso, che danno facoltà al portatore di chiedere il rimborso 

anticipato alla metà della vita del titolo; l’ultima emissione è 

stata rimborsata nel maggio 1998. 

Certificati del Tesoro Zero-coupon (CTZ): titoli con scadenza 

a 18 e a 24 mesi, privi di cedole. 

Certificati di Deposito (CD): titoli trasferibili, a tasso fisso o 

variabile, rappresentativi di depositi a scadenza vincolata. 

Possono essere emessi da tutte le banche. I certificati di 

deposito a breve termine hanno una scadenza inferiore a 

18 mesi, quelli a medio termine hanno una scadenza pari o 

superiore a 18 mesi. 

Ciclo Economico: espressione che riflette l’osservazione 

empirica del periodico succedersi, tipico dell’economia 

capitalistica, di fasi di sviluppo a periodi di depressione 

economica o stagnazione. 

Codice ISIN: è una sorta di identificazione per le obbligazioni 

in circolazione in Italia e all’estero, un numero anagrafico 

che contraddistingue le emissioni l’una dall’altra. Il codice 

“ISIN” non fornisce indicazioni sulla residenza dell’emittente, 

sulla quotazione oppure sulla legge che regola il contratto. 

Le sigle di questo codice identificativo possono iniziare con 

le sigle “IT”, “DE”, “US” o “XS”: in questi casi significa che 

le emissioni sono state guidate, rispettivamente, da una 

Banca capofila italiana (IT), tedesca (DE), americana (US) 


oppure che, in presenza di diversi lead manager per lo stesso 

collocamento, questi titoli sono custoditi presso montetitoli 

internazionali “Euroclear” oppure “Clearstream” (XP). 

Coefficiente di Solvibilità: indice che esprime il grado di 

copertura patrimoniale delle attività di rischio detenute dalle 

banche. 

Competitors: banche concorrenti. 

Commercial papers: titoli a breve termine per la raccolta di 

fondi sui mercati nazionali. 

Commodity (merci): è il termine con il quale vengono 

chiamate le merci contrattate sui mercati finanziari 

internazionali. Sono esempi di commodity il petrolio, l’oro, i 

cereali, il caffè, ecc. 

Consob: Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, 

alla quale è affidato il compito di attuare il controllo pubblico 

per la tutela del risparmio e la salvaguardia del principio di 

buona fede nelle contrattazioni privatistiche. 

Conto Corrente: contratto che regola i rapporti di debito 

e credito tra il depositante (correntista) e una banca. Vi 

affluiscono accrediti e addebiti di diversa natura, secondo 

gli accordi contrattuali iniziali o i successivi incarichi affidati 

dal Cliente, regolati a particolari tassi di interesse ed altre 

condizioni. Il conto corrente è passivo per la banca quando 

è costituito a fronte di somme depositate dalla Clientela; è 

invece attivo quando è la banca ad erogare un finanziamento 

al Cliente. 

Conti d’ordine: prospetto contabile usato per memoria od 

evidenza, per la rilevazione di fatti aziendali che altrimenti 

non sarebbero evidenziati. 

Contratto a Termine (Futures Contract): contratto per 

consegna a termine avente per oggetto il futuro scambio di 

beni ad una data ed a un prezzo prefissati. 

Contratto Derivato: contratto che si caratterizza per la 

dipendenza del proprio valore da quello degli strumenti 

finanziari presi a riferimento. Vedi anche “Prodotti derivati”. 

318

Copertura, Operazioni di (Hedging o Hedge): tecnica 

per ridurre il rischio connesso a fluttuazioni di prezzo 

o di rendimento a seguito dell’evoluzione dei mercati, 

di determinate poste dell’attivo o del passivo. Il rischio 

operativo viene coperto tramite accensione di un rischio di 

segno contrario. 

Core-Business: attività caratteristica di una impresa. 

Corporate: classificazione della Clientela relativa al settore 

delle Imprese ed Enti Pubblici. 

Corporate banking: servizio bancario per i collegamenti 

telematici tra banche e imprese atto ad offrire alle imprese 

la possibilità di effettuare operazioni bancarie direttamente 

dalle proprie sedi. 

Corporate banking interbancario: procedura che consente a 

una impresa Cliente di una pluralità di banche di scambiare, 

mediante un collegamento telematico con una di esse 

(banca proponente), i flussi elettronici relativi a disposizioni 

di incasso e di pagamento e le informazioni sui movimenti, 

nonché sui saldi dei conti correnti riguardanti tutte o alcune 

delle banche di cui è Cliente (banche passive). 

Corporate governance: complesso di norme - che sono alla 

base dell’azione di vigilanza della Banca centrale - atte a 

disciplinare l’operatività degli intermediari creditizi. 

Cost-Income Ratio: indicatore di bilancio usato nell’analisi 

dell’efficienza gestionale, ottenuto rapportando il totale dei 

costi operativi al margine di intermediazione. 

Costo Medio Ponderato: costo medio di ciascun fattore 

produttivo ponderato per la sua quantità. 

Covered Warrant: strumento derivato, che conferisce al 

detentore il diritto di comprare o vendere una prefissata 

attività sottostante a un determinato prezzo entro o a una 

certa scadenza. A differenza del Warrant (vedi), il Covered 

Warrant viene emesso da un soggetto diverso dall’emittente 

dell’attività a cui è riferito il diritto di opzione. Esso può 

pertanto essere riferito anche a un’attività quale una merce 

o un indice azionario. 

319 

Crediti agevolati: operazioni eseguite a tasso inferiore a 

quello di mercato in virtù di provvedimenti legislativi che 

dispongono un concorso agli interessi. 

Crediti di firma: operazioni attraverso cui una banca o una 

società finanziaria si impegna ad assumere o a garantire 

l’obbligazione di un terzo. 

Credito Incagliato: vedi “Partite incagliate”. 

Credito in Sofferenza: vedi “Sofferenze”. 

Credito Nominale: ammontare nominale del credito 

effettivamente erogato al Cliente attraverso contanti, a mezzo 

assegni, mediante accreditamento in un conto fruttifero, o 

altre eventuali forme. 

Credito Ristrutturato: posizione per la quale la banca ha 

concordato con il debitore una dilazione di pagamento, 

rinegoziando l’esposizione a tassi inferiori a quelli di mercato. 

Credito Vivo: posizione creditoria che la banca vanta nei 

confronti di un Cliente ritenuto solvibile e quindi in grado 

di fare fronte puntualmente al suo rimborso secondo le 

modalità prestabilite. 

CTO: vedi “Certificati del Tesoro con Opzione”. 

CTR: vedi “Certificati del Tesoro Reali”. 

CTS: vedi “Certificati del Tesoro a Sconto”. 

CTZ: vedi “Certificati del Tesoro Zero-coupon”. 

GLOSSARIO 

Curva dei rendimenti: esprime la relazione tra i rendimenti 

percentuali di obbligazioni prive di cedole (o di altra categoria 

omogenea di titoli) e le loro scadenze. 

D 

Debiti e Crediti a Breve Termine: debiti e crediti aventi 

scadenza entro un periodo massimo di diciotto mesi. 

Depositi a Risparmio: forma di raccolta basata su un contratto

mediante il quale la banca riceve un deposito fiduciario dal 

Cliente, impegnandosi a remunerarlo e a rimborsarlo secondo 

le condizioni prestabilite. Non permette di emettere assegni e 

non viene rilasciato alcun estratto conto. Il libretto a risparmio 

emesso a fronte del deposito dà titolo e legittimazione ad 

operare sullo stesso. 

Depositi a tempo: scambio di fondi effettuato nel secondo 

giorno lavorativo successivo alla giornata di negoziazione con 

rientro a scadenze fisse. 

Depositi Overnight: scambio di fondi effettuato nella giornata di 

negoziazione con rientro nella giornata lavorativa successiva. 

Depositi Spot-next: scambio di fondi effettuato nel secondo 

giorno lavorativo successivo alla giornata di negoziazione con 

rientro nella giornata lavorativa successiva. 

Depositi Tom-next o Tomorrow-next: scambio di fondi 

effettuato nel giorno lavorativo successivo alla giornata di 

negoziazione con rientro nella giornata lavorativa successiva. 

Depositi vincolati a giorni: scambio di fondi effettuato nella 

stessa giornata di negoziazione con rientro in una giornata 

lavorativa prefissata nel tempo massimo di 14 giorni di 

calendario. 

Derivati: vedi “Strumenti derivati”. 

Derivati su crediti: i contratti derivati su crediti consentono 

di trasferire il rischio di credito relativo a una determinata 

attività finanziaria sottostante (reference obligation) da un 

soggetto che intende acquisire copertura dal suddetto rischio 

(protection buyer) a un soggetto che intende prestarla 

(protection seller). Tra le più diffuse tipologie di contratti 

derivati su crediti si ricordano: i credit default swap, nei 

quali il protection seller, a fronte di un premio periodico, 

si impegna a effettuare un pagamento finale al protection 

buyer in caso di inadempienza da parte del soggetto cui 

fa capo la reference obligation; i credit spread swap, nei 

quali il protection buyer acquisisce il diritto di riscuotere dal 

protection seller una somma pari alla differenza tra lo spread 

di mercato e quello fissato dal contratto; i total rate of return 

swap, nei quali il protection buyer e il protection seller si 


scambiano rispettivamente l’ammontare complessivo dei 

flussi di cassa generati dalla reference obligation e i flussi di 

cassa legati a un tasso di interesse di mercato maggiorato o 

diminuito di un determinato spread. 

Dividendo: quota parte dell’utile netto assegnata alle singole 

azioni sulla base della deliberazione dell’Assemblea degli 

Azionisti. 

Dividendo per Azione (Dividend per Share): il dividendo pagato 

su ogni azione ordinaria; contabilmente è dato dal rapporto tra i 

dividendi ordinari totali e il numero delle azioni ordinarie. 

Domestic Currency Swap (DCS): contratto tra residenti 

in Italia, regolato in euro, con il quale i contraenti si 

impegnavano a trasferire dall’uno all’altro, con riferimento a 

una somma prefissata, il differenziale tra il tasso di cambio 

della lira rispetto a una data valuta estera concordato al 

momento del contratto e il cambio effettivamente vigente 

alla data di stipula del contratto. 

E 

EFRAG: vedi “European Financial Reporting Advisory Group”. 

Eonia (Euro overnight index average): media ponderata dei 

tassi overnight comunicati alla Banca Centrale Europea da un 

campione di banche operanti nell’area dell’euro. 

Euribor (Euro Interbanking Offered Rate): tasso medio di 

offerta di un panel dei primari istituti bancari dell’area euro 

su depositi domestici in euro. L’Euribor è calcolato come 

media semplice delle rilevazioni di ogni istituto, esclusi i 

valori rientranti nel 15% più basso e nel 15% più alto. Ha 

sostituito gli indici nazionali utilizzati fino al 1 gennaio 1999 

(per l’Italia era il Ribor). 

Euro: nome prescelto dal Consiglio Europeo di Madrid (15-16 

dicembre 1995) per la moneta unica europea, che è stata 

introdotta dal 1 gennaio 1999 secondo lo scenario stabilito 

dallo stesso Consiglio. 

European Financial Reporting Advisory Group (EFRAG): è 

un organismo internazionale con le funzioni di: contribuire 

320

attivamente e in maniera propositiva al lavoro svolto dallo 

IASB (vedi); coadiuvare la Commissione Europea nella 

modifica delle direttive comunitarie; fornire il necessario 

supporto tecnico per confermare o meno l’applicabilità degli 

IFRS (vedi) e delle relative interpretazioni quali principi 

contabili dell’Unione Europea. 

F 

Factoring: contratto di cessione, pro soluto (con rischio di 

credito a carico del cessionario) o pro solvendo (con rischio di 

credito a carico del cedente), di crediti commerciali a banche o 

a società specializzate, ai fini di gestione e di incasso, al quale 

può essere associato un finanziamento in favore del cedente. 

Fair value (valore equo e valore corrente): è il corrispettivo al 

quale un’attività può essere scambiata, tra parti consapevoli e 

disponibili, in un’operazione tra terzi indipendenti. 

Famiglie: il settore comprende le famiglie consumatrici 

(individui o gruppi di individui nella loro qualità di 

consumatori), alle quali sono assimilate le Istituzioni senza 

scopo di lucro al servizio delle famiglie e le imprese 

individuali e società di persone, che impiegano fino a 5 

addetti, produttrici di beni e servizi non finanziari destinabili 

alla vendita. Pertanto, le risorse del settore sono costituite da 

redditi da lavoro dipendente e autonomo, da trasferimenti e 

da redditi da capitale e d’impresa. 

Fidejussione: obbligazione personale di un terzo che 

garantisce il creditore per un debito altrui. Vedi anche 

“Credito di firma”. 

Finanza Derivata: vedi “Prodotti derivati”. 

Fondi comuni di investimento: dal punto di vista legale sono 

patrimoni privi di personalità giuridica, suddivisi in quote 

di pertinenza dei partecipanti, la cui gestione è affidata ad 

apposite società (vedi Società di gestione del risparmio) che 

ne curano l’investimento in strumenti finanziari, crediti o altri 

beni. Il patrimonio del fondo è distinto sia da quello della 

società di gestione, sia da quello dei partecipanti e deve 

essere depositato presso una banca (banca depositaria). Sono 

disciplinati dal Testo Unico in materia di intermediazione 

321 

GLOSSARIO 

finanziaria del febbraio 1998. Dal punto di vista economico, 

il termine fa riferimento agli investitori istituzionali che 

li gestiscono. I fondi comuni di investimento includono le 

principali tipologie di seguito indicate. 

Fondi comuni di investimento immobiliare: sono fondi chiusi 

che investono esclusivamente o prevalentemente in beni 

immobili, diritti reali immobiliari e partecipazioni in società 

immobiliari (vedi Fondi comuni di investimento chiusi). 

Fondi comuni di investimento mobiliare aperti: sono fondi, 

disciplinati dal Testo Unico in materia d’intermediazione 

finanziaria, in cui i partecipanti hanno diritto di chiedere 

in qualsiasi momento il rimborso delle quote al valore 

di mercato secondo le modalità previste dalle regole di 

funzionamento del fondo. Investono prevalentemente in 

strumenti finanziari negoziati nei mercati regolamentati. 

Fondi comuni di investimento chiusi: sono fondi, disciplinati 

dal Testo Unico in materia d’intermediazione finanziaria, in 

cui a differenza dei fondi aperti il rimborso delle quote ai 

partecipanti avviene solo a scadenze predeterminate. Devono 

necessariamente assumere la forma chiusa i fondi che 

investono in attività immobiliari, in strumenti finanziari non 

quotati in misura superiore al 10 per cento del patrimonio, 

in crediti e in altri beni diversi dagli strumenti finanziari. 

Assumono tipicamente questa forma i fondi che esercitano le 

attività di investimento nel capitale di rischio delle imprese, 

nel periodo di avvio dell’attività o in fasi successive del ciclo 

di vita aziendale, al fine di favorirne lo sviluppo. 

Fondi pensione: fondi che erogano prestazioni previdenziali 

in favore dei lavoratori di un’impresa, settore o categoria 

professionale, volti a integrare il trattamento pensionistico 

pubblico. 

Fondo interbancario di tutela dei depositi: sistema di 

garanzia dei depositanti costituito in forma di consorzio di 

diritto privato e riconosciuto dalla Banca d’Italia nel dicembre 

1996 ai sensi degli artt. 96 e seguenti del D.Lgs. 1.9.1993, 

n. 385, e successive modificazioni, cui aderiscono le banche 

italiane diverse da quelle di credito cooperativo, avente lo 

scopo di garantire i depositanti delle consorziate entro limiti 

previsti. Il Fondo interviene, previa autorizzazione della

Banca d’Italia, nei casi di liquidazione coatta amministrativa 

e amministrazione straordinaria. Le risorse finanziarie per 

il perseguimento delle finalità del Fondo sono fornite dalle 

banche consorziate successivamente alla manifestazione 

della crisi, a richiesta del Fondo. 

Fondo Nazionale di Garanzia: istituzione sorta allo scopo 

di tutelare i crediti vantati dalla Clientela nei confronti 

dei soggetti autorizzati allo svolgimento dell’attività di 

intermediazione mobiliare. Il Fondo è alimentato dai 

contributi versati dagli aderenti e rimborsa agli investitori, 

fino ad un ammontare massimo previsto, i crediti derivanti da 

operazioni di investimento vantati nei confronti dei predetti 

intermediari in caso di sottoposizione degli stessi a procedura 

concorsuale. 

Fondo per Rischi Bancari Generali: posta destinata alla 

copertura dei particolari rischi di mercato insiti nell’attività 

bancaria, quali i rischi di posizione, di regolamento, di 

controparte, di concentrazione e di cambio. Ha natura di 

riserva patrimoniale in quanto destinata a fronteggiare rischi 

solo eventuali. 

Forbice: differenza fra due tassi. In ambito bancario, sono 

solitamente presi a riferimento il tasso medio attivo sui conti 

correnti e il tasso medio passivo sulla raccolta. 

Forma Tecnica: particolare modalità contrattuale prestabilita 

per un determinato rapporto di raccolta o impiego. 

Forward Rate Agreements (FRA): contratti, generalmente 

scambiati su mercati over-the-counter (mercati non soggetti 

al controllo di apposite autorità che li regolamentano) con 

cui le parti si accordano per ricevere (pagare) alla scadenza 

la differenza fra il valore calcolato applicando all’ammontare 

dell’operazione un tasso d’interesse predeterminato e il 

valore ottenuto sulla base del livello assunto da un tasso di 

riferimento prescelto dalle parti. 

Franchising: è un contratto che si fonda sulla collaborazione 

continuativa tra il franchisor (produttore o distributore, 

affiliante), ed il franchisee (affiliato), imprenditore 

indipendente che spera di aumentare il giro dei suoi affari 

e la redditività della sua azienda. Tale contratto può avere 


diverse tipologie, ad esempio: franchising di distribuzione 

(quando si presuppone che l’affiliante abbia messo a punto 

e sperimentato delle tecniche commerciali costituenti il 

know-how che trasferirà al suo affiliato); franchising di 

servizi (quando l’affiliato non vende alcun prodotto, ma offre 

servizi creati e sperimentati dall’affiliante) e franchising 

industriale (ove entrambi i soggetti - affiliante e affiliato 

- sono due imprese industriali: il primo concede all’altro la 

licenza dei brevetti e i marchi, gli trasferisce la sua tecnologia 

e gli assicura un’assistenza tecnica costante ed il secondo 

fabbrica e commercializza le merci prodotte dal proprio 

stabilimento applicando il know-how e le tecniche di vendita 

dell’affiliante). 

Front Office: termine mutuato dalla lingua inglese che indica 

personale o strutture dedicate all’interno di un’impresa quali 

interfaccia di questa nei confronti del mercato e dei Clienti 

in genere. 

Futures: contratti standardizzati con cui le parti si impegnano a 

scambiarsi, a un prezzo predefinito e a una data futura, valute, 

valori mobiliari o beni. Tali contratti sono negoziati su mercati 

regolamentati, dove viene garantita la loro esecuzione. 

G 

Gap Temporale: sfasamento nella struttura temporale per 

scadenze delle attività e delle passività. 

Gestione Denaro: scarto esistente tra i tassi di interesse attivi 

e passivi, cioè tra gli interessi che la banca percepisce sugli 

impieghi e quelli che paga sui depositi. 

Gestioni di patrimoni mobiliari: servizi svolti dagli intermediari 

autorizzati ai sensi del TU in materia d’intermediazione 

finanziaria (banche, SIM, SGR e altri soggetti abilitati), volti a 

gestire patrimoni mobiliari sia di singoli individui o istituzioni 

(gestione su base individuale di portafogli di investimento per 

conto terzi) sia di OICR (gestione collettiva del risparmio). 

H 

Help Desk: centro di assistenza tecnica aziendale; opera 

tramite telefono, fax o e-mail ed assiste l’utente nella 

322

isoluzione di piccoli problemi, fornendo informazioni in 

merito all’utilizzo di prodotti o servizi. 

Home Banking: fattispecie di Remote Banking (vedi) con 

Cliente-persona fisica. Sfruttando il collegamento telematico 

con la banca l’utente può effettuare, direttamente dal 

proprio domicilio, un complesso di operazioni (pagamento di 

utenze, ordini di pagamento, ecc.) e disporre di una serie di 

informazioni relative al proprio rapporto bancario. 

I 

IAS: vedi “International Accounting Standards”. 

IASB: vedi “International Accounting Standard Board”. 

IASC: vedi “International Accounting Standard Committee”. 

IFRIC: vedi “International Financial Reporting Interpretation 

Committee”. 

IFRS: vedi “International Financial Reporting Standards”. 

Immobilizzazioni Finanziarie: sono considerate 

immobilizzazioni finanziarie le partecipazioni, incluse quelle in 

imprese del gruppo, i titoli e gli altri valori mobiliari destinati 

ad essere utilizzati durevolmente dall’impresa; detenuti cioè 

nel patrimonio aziendale a scopo di stabile investimento. 

Impieghi Totali: comprendono i finanziamenti in euro o in 

valuta a Clientela, i pronti contro termine attivi, gli effetti 

insoluti e al protesto propri, le partite in sofferenza e gli 

interessi netti da addebitare alla Clientela. 

Impieghi Economici Vivi: includono i finanziamenti in euro 

e valuta a Clientela ordinaria nelle seguenti forme tecniche: 

sconto di portafoglio, scoperti di conto corrente, operazioni auto 

liquidanti (finanziamenti per anticipi su effetti, altri titoli di 

credito e documenti accreditati salvo buon fine), finanziamenti 

per anticipi su operazioni di import-export, mutui, anticipazioni 

attive non regolate in conto corrente, prestiti su pegno, prestiti 

contro cessione di stipendio, cessioni di credito, crediti impliciti 

nei contratti di leasing finanziario, impieghi con fondi di terzi 

in amministrazione, “altri investimenti finanziari” (ad es. 

323 

GLOSSARIO 

negoziazioni di accettazioni bancarie). Gli impieghi a breve 

hanno una scadenza fino a 18 mesi; quelli a medio e a lungo 

termine hanno una scadenza oltre i 18 mesi. 

Imprese: il settore comprende le imprese pubbliche e private. 

Nelle classificazioni della Centrale dei rischi, le imprese 

pubbliche includono anche le aziende autonome (tranne la 

gestione dell’ex Azienda di Stato per le foreste demaniali e 

l’ANAS), le Ferrovie dello Stato, i Monopoli di Stato, quelle 

municipalizzate e altre imprese. 

Interessi di Mora: corrispettivo dovuto dal debitore per il 

pagamento effettuato dopo i termini prestabiliti. 

Interest Rate Swap: contratto tra due controparti che si 

impegnano a scambiarsi, alle scadenze stabilite, il differenziale 

tra due tassi di interesse precedentemente definiti. Nella 

forma più comune (Plain Vanilla Interest Rate Swap) una 

delle due parti effettua i pagamenti sulla base di un tasso 

fisso, mentre i pagamenti dell’altra parte sono determinati 

utilizzando un tasso variabile ancorato ad un parametro di 

indicizzazione come, ad esempio, il Libor. 

Intermediari creditizi: banche e società finanziarie di leasing, 

di factoring e di credito al consumo iscritte nell’elenco 

speciale ex art. 107 del Testo Unico bancario. 

Intermediari finanziari: soggetti, diversi dalle banche, 

iscritti nell’elenco generale di cui all’art. 106 del Testo 

Unico in materia bancaria e creditizia, i quali svolgono 

professionalmente nei confronti del pubblico le attività di 

assunzione di partecipazioni, di concessione di finanziamenti 

sotto qualsiasi forma, di prestazione di servizi di pagamento 

e di intermediazione in cambi. 

International Accounting Standards (IAS): questa locuzione 

definisce i principi emessi originariamente dallo IASC. 

International Accounting Standard Board (IASB): è 

l’organismo internazionale che statuisce i principi contabili 

internazionali IAS-IFRS. 

International Accounting Standard Committee (IASC): 

è l’organismo internazionale che ha statuito i principi

contabili internazionali IAS. Dal 2001 ha cambiato la propria 

denominazione in IASB (vedi International Accounting 

Standard Board). 

International Financial Reporting Interpretation Committee 

(IFRIC): è il comitato dello IASB che statuisce le interpretazioni 

ufficiali dei principi contabili internazionali IAS/IFRS. 

International Finantial Reporting Standards (IFRS): questa 

locuzione definisce i principi emessi dallo IASB. 

Investitori istituzionali: comprendono: le compagnie di 

assicurazione, i Fondi pensione (vedi), gli OICVM (vedi) e le 

Gestioni di patrimoni mobiliari (vedi). 

International Organization of Securities Commissions (Iosco): 

organizzazione internazionale che riunisce le autorità di 

vigilanza sui mercati mobiliari; ha lo scopo di promuovere 

elevati standard di regolamentazione nel settore, di agevolare 

lo scambio di informazioni tra le autorità partecipanti e di 

consentire la cooperazione nell’attività di vigilanza. 

IRAP - Imposta Regionale sulle Attività Produttive: si applica 

a tutte le attività produttive organizzate, esercitate sul 

territorio regionale, sulla base del valore aggiunto prodotto. 

IRS: vedi “Interest Rate Swap”. 

ISC – Indicatore Sintetico di Costo: costo totale del credito 

a carico del Cliente espresso in percentuale annua del 

credito concesso; comprende gli interessi e tutti gli oneri da 

sostenere per utilizzare il credito. 

ISIN: vedi “Codice ISIN”. 

J 

Joint venture: società di capitali costituita con la partecipazione 

di più imprese anche di diversa nazionalità. 

L 

Leasing: contratto con il quale una parte (locatore) concede 

all’altra (locatario) per un tempo determinato il godimento 


di un bene, acquistato o fatto costruire dal locatore su scelta 

e indicazione del locatario, con facoltà per quest’ultimo di 

acquistare la proprietà del bene a condizioni prefissate al 

termine della locazione. 

LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate): tasso d’interesse 

a breve termine per le principali eurovalute sul mercato 

interbancario di Londra. 

Liquidità: in generale, il grado di facilità con cui un’attività 

può essere convertita in denaro liquido. In riferimento ad 

un’azienda, essa indica la sua capacità di fornire denaro 

contante per affrontare il fabbisogno finanziario giornaliero 

connesso alla gestione. 

M 

Margine di Intermediazione: risultato economico intermedio 

ottenuto sommando al margine di interesse i ricavi per 

servizi prestati dalla banca. Esso è composto dalla somma 

algebrica delle voci 10, 20, 30, 40, 50, 60, 70 e 110 del 

Conto Economico inerente il bilancio d’impresa. Costituisce il 

risultato operativo tipico della gestione bancaria. 

Margine di Interesse: risultato economico intermedio, derivante 

dalla somma algebrica di interessi attivi e interessi passivi 

(voci 10 e 20 del Conto Economico del bilancio d’impresa). 

È, in senso stretto, il risultato della gestione monetaria. 

Margine dei Servizi: risultato economico intermedio composto, 

per il bilancio d’impresa, dalla somma algebrica delle voci 

40, 50, 60, 70 e 110 del Conto Economico. Rappresenta la 

contribuzione al Conto Economico dei servizi offerti dalla 

banca alla propria Clientela. 

Matrice dei conti o Matrice Banca d’Italia: schema informativo 

mediante il quale le banche inviano le segnalazioni statistiche 

di Vigilanza alla Banca d’Italia. 

Marketing: insieme dei processi delle aziende di credito 

tesi a prevedere, stimolare e soddisfare, nell’ambito del 

conseguimento dei propri obiettivi, la domanda di prodotti e 

servizi bancari attraverso il soddisfacimento dei bisogni dei 

Clienti, attuali e potenziali. 

324

Mercato Azionario: indica un mercato in cui vengono 

acquistate e vendute azioni. In senso più ampio indica tutta 

l’attività di compravendita di titoli di società comprese le 

azioni, le obbligazioni, le partecipazioni nelle società di 

investimento. 

Mibtel: è l’indice che si riferisce a tutte le azioni italiane 

quotate in borsa e a tutte quelle estere purché siano incluse 

nel Mib30 o nel Midex. È calcolato giornalmente durante 

la fase della negoziazione continua con frequenza di un 

minuto sulla base dei prezzi degli ultimi contratti conclusi 

su ciascuna azione. Il Mibtel è quindi un indice generale che 

comprende tutte le azioni nazionali quotate. La revisione, con 

l’aggiornamento del numero delle azioni e del prezzo base di 

tutti i componenti, è annuale. 

Mib30: è l’indice dei corsi dei trenta titoli azionari più 

scambiati sul mercato di borsa italiano. La composizione 

dell’indice viene rivista semestralmente. 

Midex: è l’indice dei corsi composto da venticinque titoli 

selezionati tra quelli più scambiati e a maggior capitalizzazione 

sul mercato di borsa italiano, dopo quelli inclusi nel 

Mib30 (vedi). La composizione dell’indice viene rivista 

semestralmente, in concomitanza con quella del Mib30. 

MOT - Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli 

di Stato: è un mercato secondario italiano al dettaglio 

(accessibile pertanto anche al piccolo risparmiatore), gestito 

dalla Borsa italiana, in cui vengono negoziati titoli di Stato e 

obbligazioni diverse da quelle convertibili, emesse da società 

private. 

N 

Nota Integrativa: parte del bilancio a corredo degli schemi di 

Stato Patrimoniale e Conto Economico che fornisce un insieme 

di informazioni supplementari, di contenuto obbligatorio, 

mirate a costituire, con gli schemi citati, un efficace strumento 

interpretativo della situazione aziendale. 

Nuovo mercato: mercato organizzato e gestito dalla Borsa 

italiana in cui si negoziano azioni ordinarie di piccole e medie 

imprese ad alto potenziale di sviluppo. 

325 

O 

Obbligazione: titolo di credito a reddito fisso emesso 

generalmente da una società per azioni a fronte di un 

prestito a medio o lungo termine. Vedi anche “Prestito 

obbligazionario”. 

O.C.S.E. (Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo 

Economico): organismo internazionale istituito nel 1961 

con l’obiettivo di favorire il commercio tra i paesi membri 

ed il loro sviluppo economico; attualmente aderiscono 

all’organismo trenta paesi industrializzati, che rappresentano 

i due terzi dell’intera produzione mondiale di beni e servizi 

ed i tre quinti delle esportazioni complessive. I trenta membri 

sono: Austria, Austrialia, Belgio, Canada, Corea del Sud, 

Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone, Grecia, 

Irlanda, Islanda, Italia, Lussemburgo, Messico, Norvegia, 

Nuova Zelanda, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, 

Repubblica Ceca, Repubblica Slovacca, Spagna, Stati Uniti, 

Svezia, Svizzera, Turchia e Ungheria. La Slovenia, la Russia, 

l’Argentina ed i tre Paesi Baltici hanno presentato domanda 

di adesione. La possibilità di diventare membri dell’OCSE è 

condizionata all’impegno da parte dello Stato richiedente 

di avere un’economia di mercato ed una democrazia di tipo 

pluralistico. 

Offerta Pubblica di Acquisto: vedi “OPA”. 

OIC: vedi “Organismo Italiano di Contabilità”. 

GLOSSARIO 

OICR (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio): 

la voce comprende gli OICVM (vedi) e gli altri Fondi comuni 

di investimento (vedi). 

OICVM (Organismi di Investimento Collettivo in Valori 

Mobiliari): la voce comprende i fondi comuni di investimento 

mobiliare aperti, italiani ed esteri, e le società di investimento 

a capitale variabile (Sicav). 

One Coupon: tipologia di titoli che prevede il pagamento 

degli interessi in un’unica cedola alla scadenza. 

Operazioni di Copertura: operazioni effettuate al fine di 

compensare il rischio, legato all’andamento del mercato, sul 

valore o sul rendimento di determinate attività o passività.

Operazioni Fuori Bilancio (Off-Balance Sheet): termine 

utilizzato per indicare un valore che non compare fra le 

attività e passività dello Stato Patrimoniale, quali le garanzie 

rilasciate, gli impegni a erogare fondi, le compravendite non 

regolate ed i contratti derivati. 

OPA (Offerta Pubblica di Acquisto): offerta rivolta al pubblico 

e finalizzata all’acquisto di strumenti finanziari. La legge, 

allo scopo di garantire trasparenza dell’informazione e 

correttezza dei comportamenti, indica la procedura che deve 

essere seguita dall’offerente. Nel caso di società italiane con 

azioni ordinarie quotate in mercati regolamentati italiani, 

è previsto l’obbligo da parte di chi, in seguito ad acquisti a 

titolo oneroso, pervenga a detenere una quota superiore al 

30 per cento, di offrire ai restanti azionisti l’acquisto della 

totalità delle azioni ordinarie della società eccedenti la 

quota che egli precedentemente deteneva (OPA totalitaria 

obbligatoria); la legge indica i parametri sulla base dei quali 

deve essere determinato il prezzo di offerta. Sono previste 

ipotesi di esenzione dall’obbligo. In particolare, l’obbligo 

non sussiste se la partecipazione viene a essere detenuta in 

seguito a una precedente offerta pubblica avente per oggetto 

almeno il 60 per cento delle azioni ordinarie e soddisfacendo 

ulteriori condizioni indicate dalla legge (OPA preventiva). La 

fattispecie della cosiddetta OPA residuale configura l’obbligo 

da parte di chi venga a detenere una partecipazione superiore 

al 90 per cento di promuovere un’OPA sul restante capitale 

della società, se entro quattro mesi non ha ripristinato un 

flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle 

negoziazioni; il prezzo di offerta per l’OPA residuale è fissato 

dalla Consob. 

Opzione (Option): strumento finanziario che conferisce 

al suo acquirente, previo il pagamento di un premio, il 

diritto ma non l’obbligo, di acquistare (call option) o di 

vendere (put option) una quantità certa di un determinato 

bene reale, attività finanziaria o indice di mercato (attività 

sottostante) ad un certo prezzo entro una data determinata 

(opzione americana), oppure ad una prestabilita data futura 

(opzione europea). Per contro il venditore si impegna, previa 

riscossione del premio, a vendere (call) o ad acquistare (put) 

l’attività sottostante al prezzo prefissato qualora il diritto 

inerente al contratto venga esercitato. 


Organismi di investimento collettivo in valori mobiliari: 

vedi “OICVM”. 

Organismo Italiano di Contabilità (OIC): è un organismo 

italiano con le funzioni di: emanazione dei principi contabili 

per la redazione dei bilanci per i quali non è prevista 

l’applicazione dei principi contabili internazionali (settore 

privato, pubblico e non profit); fornire supporto in relazione 

all’applicazione in Italia dei principi contabili internazionali, 

operando in stretto contatto con l’EFRAG (vedi), lo IASB (vedi) 

e gli altri “standard setter” europei; coadiuvare il legislatore 

nell’emanazione della normativa in materia contabile e 

connessa; promuovere la cultura contabile. 

Organo di Vigilanza: vedi “Istituto di vigilanza”. 

Oscar di Bilancio: premio nazionale ideato nel 1954 

dall’Istituto per le Relazioni Pubbliche e promosso dalla 

Ferpi, Federazione Italiana Relazioni Pubbliche, destinato 

alle imprese che realizzano, attraverso il bilancio, la migliore 

informazione e comunicazione societaria in Italia. 

Outsourcing: trasferimento, da parte di banche e intermediari 

finanziari, di attività già svolte all’interno della propria 

organizzazione aziendale a società esterne, anche non 

appartenenti al medesimo gruppo bancario. 

Overnight: vedi “Depositi overnight”. 

Overnight Indexed Swap: si tratta di un IRS che prevede lo 

scambio del flusso netto derivante dalla differenza tra un 

tasso di interesse fisso stabilito all’inizio del contratto e di 

uno variabile determinato alla scadenza e pari alla media, 

con capitalizzazione composta, dei tassi giornalieri overnight 

rilevati nel periodo di durata del contratto sul Mercato 

interbancario dei depositi (MID) italiano. 

P 

Paesi dell’OCSE: Australia, Austria, Belgio, Canada, Corea 

del Sud, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone, 

Grecia, Irlanda, Islanda, Italia, Lussemburgo, Messico, 

Norvegia, Nuova Zelanda, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, 

326

Regno Unito, Repubblica Ceca, Repubblica Slovacca, Spagna, 

Stati Uniti, Svezia, Svizzera, Turchia, Ungheria. 

Paesi dell’OPEC: Algeria, Arabia Saudita, Emirati Arabi 

Uniti, Indonesia, Iran, Iraq, Kuwait, Libia, Nigeria, Qatar, 

Venezuela. 

PagoBancomat: iniziativa realizzata dal sistema bancario 

italiano volta a promuovere l’utilizzo delle carte Bancomat 

(vedi) nei pagamenti tramite POS (vedi) installati in esercizi 

commerciali convenzionati. 

Partecipazione: quota posseduta nel capitale di altra impresa, 

al fine di stabilire con essa un legame durevole, non meramente 

finanziario e volto a sviluppare l’attività del partecipante. 

Partecipazioni di Minoranza (Minority Interests): valore 

contabile delle azioni o quote di società sussidiarie, che non 

appartengono ad alcuna società del gruppo, né alla società 

madre, bensì sono di proprietà di singoli azionisti o di società 

esterne. 

Partite anomale: è l’insieme delle partite in sofferenza 

(vedi) e delle partite incagliate (vedi). 

Partite in sofferenza: vedi “Sofferenze”. 

Partite incagliate: impiego verso Cliente in temporanea 

situazione di obiettiva difficoltà, che si ritiene però superabile 

in un congruo periodo di tempo. Ciascuna posizione così 

definita concorre al bilancio con il proprio valore di realizzo 

analiticamente stimato. 

Passività subordinate: prestiti subordinati (vedi) e strumenti 

ibridi di patrimonializzazione computabili e non computabili 

nel patrimonio dell’emittente in base alla vigente disciplina 

di Vigilanza. 

Patrimonio di Vigilanza: calcolo del patrimonio delle Banche 

valido ai fini della normativa di Vigilanza, è costituito dalla 

somma del patrimonio di base - ammesso nel calcolo 

senza alcuna limitazione - e del patrimonio supplementare, 

che viene ammesso nel limite massimo del patrimonio di 

base. Da tale somma vengono dedotte le partecipazioni, 

327 

GLOSSARIO 

gli strumenti ibridi di patrimonializzazione e le attività 

subordinate, detenuti in altre banche e società finanziarie. 

Patrimonio Netto: differenza tra attività e passività dello 

Stato Patrimoniale; totalizza i mezzi propri della banca. 

Pay Out Ratio: la percentuale di utili di un’impresa che viene 

distribuita agli Azionisti come dividendo rispetto al totale 

degli utili realizzati dall’impresa stessa. 

PCT: forma abbreviata comunemente usata per indicare le 

operazioni “pronti contro termine” (vedi). 

PIL (Prodotto interno Lordo): vedi “Prodotto Interno Lordo ai 

prezzi di mercato”. 

Polizza Assicurativa: documento che attesta la stipulazione di 

un contratto assicurativo, tramite il quale una parte (assicurato) 

intende coprirsi dal verificarsi di determinati eventi dannosi 

tramite il pagamento di un corrispettivo (c.d. premio) alla 

controparte (assicuratore) che, nel caso tali eventi si producano, 

corrisponderà all’assicurato un indennizzo. 

Polizze vita index-linked: polizze vita con prestazioni 

ancorate a indici di riferimento, normalmente tratti dai 

mercati azionari. La polizza può prevedere la garanzia di un 

capitale o rendimento minimo. 

Polizze vita unit-linked: polizze vita con prestazioni collegate 

al valore di fondi d’investimento. La polizza può prevedere la 

garanzia di un capitale o rendimento minimo. 

POS (Point Of Sale o Punto di vendita): apparecchiatura 

elettronica installata presso gli esercizi commerciali, che 

consente, ai Clienti in possesso di apposita carta abilitata e 

tramite digitazione di un codice di identificazione personale, 

di effettuare i pagamenti senza esborso di contanti, con 

addebito automatico sul proprio conto e accredito su quello 

dell’esercente. 

Prestito Obbligazionario: debito dello Stato, di enti pubblici o 

di una società, diviso in obbligazioni offerte al pubblico. 

Prestito subordinato: strumento di finanziamento il cui

schema negoziale prevede che i portatori dei documenti 

rappresentativi del prestito siano soddisfatti successivamente 

agli altri creditori in caso di liquidazione dell’ente emittente. 

Private Banking: gestione del rapporto con il Cliente in tutte 

le sue forme; non solo intesa come mera amministrazione 

di patrimoni in titoli di vario genere, ma come lo sviluppo di 

sinergie ad ampio raggio fortemente personalizzate secondo 

le specifiche esigenze della controparte. 

Procedura Concorsuale: procedura prevista dalla legge 

fallimentare volta a regolare gli accordi fra l’imprenditore 

in dissesto e i suoi creditori al fine di evitare la procedura 

fallimentare (concordato preventivo) o per porvi fine 

(concordato fallimentare). 

Prodotti Derivati: attività finanziarie il cui valore è 

determinato da quello di altri titoli scambiati sul mercato. Sono 

generalmente orientati a modificare l’esposizione ai rischi di 

mercato dei soggetti contraenti. Fra gli altri si ricordano i 

futures, le opzioni, gli swaps e i contratti forward. 

Pronti Contro Termine (Repurchase Agreement): operazione 

che prevede l’acquisto o la vendita di titoli a pronti (per 

contante) e la contemporanea cessione (acquisto) a termine 

di titoli della stessa specie di quelli oggetto della prima 

contrattazione. La differenza tra quanto pagato (o incassato) 

e quanto incassato (o pagato) rappresenta il rendimento 

maturato sul capitale investito per i giorni di impiego. 

Pronti Contro Termine Attivo: contratto di acquisto a pronti e 

vendita a termine. Nella gestione bancaria, tale operazione 

si risolve in una particolare forma di impiego in cui la banca 

acquista titoli, con l’impegno, per il venditore dei medesimi, a 

riacquistarli ad una certa data e ad un prezzo preventivamente 

convenuto. 

Pronti Contro Termine Passivo: contratto di vendita a pronti e 

riacquisto a termine. Nella gestione bancaria, tale operazione 

si risolve in una particolare forma di raccolta che vede il 

deposito di una determinata somma di denaro, da parte di 

un Cliente al quale la banca vende titoli, impegnandosi a 

riacquistarli ad una certa data e ad un prezzo preventivamente 

convenuto. 


Provvista: vedi “Raccolta diretta”. 

Punto base: corrisponde a un centesimo di punto percentuale 

(vedi Basis point). 

Q 

Quota di Mercato: rappresenta la quota di raccolta o di 

impieghi detenuta dalla banca, rispetto all’intero sistema 

di banche presenti nell’ambito territoriale oggetto di 

rilevazione. 

R 

Raccolta Diretta: complesso della provvista, in euro o in valuta, 

che la banca raccoglie dalla Clientela. Si trova rappresentata, in 

bilancio, nel passivo dello Stato Patrimoniale alle voci 20 e 30. 

Raccolta Indiretta: titoli di credito e altri valori, non emessi 

dalla banca depositaria, ricevuti dalla stessa in deposito a 

custodia, amministrazione o in relazione all’attività di gestione 

di patrimoni mobiliari. Non costituendo impegni diretti della 

banca, non sono evidenziati nello Stato Patrimoniale. 

Rating: rappresenta la valutazione del merito di credito e del 

grado di solvibilità attribuita da Agenzie private specializzate 

ai più importanti emittenti di titoli sui mercati finanziari 

internazionali. Il rating fornisce agli operatori finanziari 

un’informazione omogenea sul grado di rischio degli emittenti 

e riveste una grande importanza per gli investitori che non 

sono in grado di effettuare autonomamente l’analisi del 

rischio di credito. 

Remote Banking: collegamento elettronico diretto con la 

banca, che consente ai Clienti di accedere ai servizi bancari 

dal proprio domicilio. 

Rendiconto Finanziario: documento allegato al bilancio che 

rappresenta, sotto il profilo finanziario, le entrate e le uscite 

della banca. 

Requisiti patrimoniali: capitale minimo richiesto a banche, 

SIM, intermediari finanziari vigilati e SGR, commisurato al 

tipo di attività svolta e ai rischi finanziari sottostanti. 

328

Retail: classificazione della Clientela relativa al settore dei 

privati e delle famiglie consumatrici e produttrici di reddito. 

Rettifica di Valore: svalutazione o ammortamento di elementi 

dell’attivo di bilancio. 

Revolving card: vedi “Carta di credito revolving”. 

Riba (Ricevuta Bancaria): Ordine di incasso disposto 

dal creditore alla propria banca (banca assuntrice) e da 

quest’ultima trasmesso, attraverso una apposita procedura 

interbancaria, alla banca domiciliataria la quale provvede a 

inviare un avviso di pagamento al debitore. 

RIBOR (Rome Interbank Offered Rate): tasso di interesse 

calcolato come media semplice delle 10 migliori quotazioni 

lettera, di importo superiore a 5 miliardi, rilevate a mezzogiorno 

sul mercato interbancario dei depositi (MID) dall’ATIC. 

RID (Rapporti Interbancari Diretti): ordine di incasso di crediti 

che presuppone una preventiva autorizzazione all’addebito 

in conto da parte del debitore. L’esecuzione dell’ordine 

prevede la trasmissione, attraverso una apposita procedura 

interbancaria, delle informazioni relative agli incassi da 

eseguire dalla banca del creditore (banca assuntrice) a quella 

del debitore (banca domiciliataria). 

Ripresa di Valore: ripristino di valore degli elementi dell’attivo 

svalutati in precedenti esercizi. 

Rischio di Credito: eventualità per il creditore che 

un’obbligazione finanziaria non venga assolta né alla scadenza 

né successivamente. 

Rischio di Liquidità: eventualità per il creditore che 

un’obbligazione finanziaria non venga assolta alla scadenza, 

ma con ritardo non predeterminato anche se breve. Nei 

sistemi di pagamento prende la denominazione di rischio di 

regolamento. 

Rischio di Mercato: rischio di perdite sulle posizioni in bilancio 

o fuori bilancio connesso all’andamento del ciclo economico e 

alle variazioni dei prezzi sui mercati finanziari fra cui tassi di 

interesse, tassi di cambio e corsi azionari. 

329 

GLOSSARIO 

Rischio di Tasso: rischio economico finanziario cui è esposta una 

istituzione creditizia in relazione ad un andamento dei tassi di 

mercato che determina un impatto negativo sui flussi di cassa 

o sul valore di mercato delle attività e passività negoziabili. 

Rischio Paese: insieme di fattori di natura economica, 

finanziaria e politica che possono rendere difficoltosa la 

restituzione dei debiti contratti, da parte di Clienti esteri 

affidati, indipendentemente dalla loro solvibilità individuale. 

Riserva: posta del patrimonio netto. La riserva legale, 

quella per azioni proprie e quella statutaria (componenti 

della voce 140 dello Stato Patrimoniale) sono costituite 

dall’accantonamento di utili conseguiti in esercizi precedenti 

e che, per disposizioni di legge, statutarie o per delibere 

assembleari, non sono stati distribuiti ai soci. 

Riserva Obbligatoria: deposito vincolato presso la Banca 

Centrale nazionale cui sono tenute le aziende di credito. Con 

l’avvio dell’Euro il Consiglio direttivo della Banca Centrale 

Europea ha fissato l’aliquota della riserva obbligatoria al 2%, 

calcolata su di un aggregato che comprende le principali 

forme di raccolta bancaria con scadenza contrattuale fino a 

due anni. Non sono compresi nell’aggregato i pronti contro 

termine passivi. La riserva è remunerata alla media dei 

tassi, nel periodo di mantenimento, delle operazioni di 

rifinanziamento principali del Sistema europeo di banche 

centrali. È riconosciuta una esenzione dal versamento per 

i primi 100.000 euro di riserva. Tale riserva può essere 

costituita direttamente o tramite una banca intermediaria 

quale ad esempio la Capogruppo di un Gruppo bancario. 

Risk Management: gestione integrata dei rischi connessi 

all’attività aziendale, mirata a cogliere le opportunità ed a 

segnalare i rischi connessi alle strategie aziendali poste in 

essere. 

Risparmio Amministrato: titoli di credito depositati presso la 

banca a titolo di custodia, amministrazione o in garanzia. 

Risparmio Gestito: attività di gestione per conto della Clientela, 

su base personalizzata, di portafogli di investimento aventi a 

oggetto strumenti finanziari, crediti o altri beni mobili.

Risultato di Gestione: è ottenuto deducendo dal risultato lordo 

di gestione le rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali 

e immateriali e gli accantonamenti per rischi ed oneri. 

Risultato Lordo di Gestione: nei conti economici delle banche 

è dato dalla differenza tra il margine di intermediazione e i 

costi operativi. 

R.O.A. - Rendimento delle Attività (Return On Assets): è 

ottenuto rapportando il risultato lordo di gestione al totale 

delle attività fruttifere. 

R.O.E. - Rendimento del Capitale Proprio (Return On 

Equity): una misura della percentuale di rendimento prodotto 

da un’impresa per gli azionisti. È calcolato rapportando l’utile 

netto al patrimonio netto. 

S 

Scarto di Emissione: differenza tra prezzo di emissione e 

valore nominale di rimborso di un titolo. 

Securitization: vedi “Cartolarizzazione”. 

Segnalazioni di Vigilanza: resoconti periodici e strutturati su 

molteplici e diversi aspetti della attività bancaria, dovuti dagli 

istituti di credito nei confronti della Banca d’Italia, nell’esercizio 

delle sue funzioni di vigilanza sul sistema bancario. 

Standing Interpretation Committee (SIC): documenti 

interpretativi dei principi IAS (vedi International Accounting 

Standards). 

Sistema Bancario: complesso delle banche in esercizio sul 

territorio nazionale (n. 785 Istituti al 30 settembre 2004 di 

cui 20 banche con raccolta a medio-lungo termine e 60 filiali 

di banche estere). 

Società di Gestione del Risparmio: società per azioni alle 

quali è riservata la possibilità di prestare congiuntamente 

il servizio di gestione collettiva e individuale di patrimoni. 

In particolare, esse sono autorizzate a istituire fondi comuni 

di investimento, a gestire fondi comuni di propria o altrui 

istituzione, nonché patrimoni di Sicav, e a prestare il servizio 

di gestione su base individuale di portafogli di investimento. 


Società Controllata (Subsidiary): società controllata da 

un’altra società, che detiene più del cinquanta per cento 

del suo capitale azionario o che esercita di fatto il controllo 

attraverso le azioni con diritto di voto o attraverso la 

composizione del consiglio di amministrazione. 

Sofferenze: insieme dei crediti nei confronti di soggetti in 

stato di insolvenza (anche non accertato giudizialmente), o 

in situazioni sostanzialmente equiparabili; il relativo valore 

di realizzo viene stimato, dalla banca, in maniera analitica, 

posizione per posizione. 

Sofferenze nette: sofferenze al netto dell’ammontare 

complessivo delle perdite di valore calcolate secondo i criteri 

previsti dal D.Lgs. 27.1.1992, n. 87, art. 20, commi 4 e 5. 

Spin-off: è il processo tramite il quale viene data vita 

autonoma ad un ramo d’azienda di un’impresa. Al fine di 

non ledere gli interessi degli azionisti dell’impresa madre, 

a questi ultimi vengono di solito riconosciuti dei diritti sul 

capitale dell’impresa scorporata. 

Sportello: punti operativi della banca che svolgono 

direttamente con il pubblico, in tutto o in parte, l’attività 

bancaria. Sono compresi gli sportelli a operatività particolare, 

mentre sono esclusi gli uffici di rappresentanza. 

Spread (differenziale): termine che indica “scarto”, è un 

termine molto usato anche in contesti molto diversi. In analisi 

tecnica rappresenta la differenza tra la miglior proposta 

d’acquisto e la miglior proposta di vendita (Bid-Ask Spread), 

presente sul mercato in un dato momento. Si usa anche 

per indicare la differenza tra i rendimenti di diversi titoli 

di Stato. Negli strumenti derivati è una posizione costituita 

dall’acquisto di un contratto future o option, e dalla vendita 

simultanea di un altro contratto simile, ma che presenta 

almeno una differenza, ad esempio una diversa scadenza. 

Stock Option: aumento di capitale sociale con emissione 

di azioni ordinarie riservate al management aziendale e 

al personale in servizio, nell’ambito di un più avanzato e 

coinvolgente sistema di relazioni con il personale, volto ad 

aumentarne ulteriormente il coinvolgimento con le esigenze 

e le prospettive di sviluppo della banca. 

330

Swap sui tassi d’interesse e sulle valute: operazione consistente 

nello scambio di flussi finanziari tra operatori secondo 

determinate modalità contrattuali. Nel caso di uno swap sui 

tassi d’interesse, le controparti si scambiano flussi di pagamento 

di interessi calcolati su un capitale nozionale di riferimento in 

base a criteri differenziati (ad es. una controparte corrisponde 

un flusso a tasso fisso, l’altra a tasso variabile). Nel caso di uno 

swap sulle valute, le controparti si scambiano specifici importi 

di due diverse valute, restituendoli nel tempo secondo modalità 

predefinite che riguardano sia il capitale sia gli interessi. 

T 

TAEG (Tasso Annuo Effettivo Globale): indicatore sintetico e 

convenzionale del costo del credito. È il tasso che rende uguale, 

su base annua, la somma del valore attuale di tutti gli importi 

che compongono il finanziamento erogato dal creditore alla 

somma del valore attuale di tutte le rate di rimborso. 

Tax Rate (Aliquota d’imposta): l’aliquota che esprime il 

carico fiscale effettivo determinato dal rapporto esistente tra 

l’ammontare delle imposte dirette (Ires e Irap) e l’utile ante 

imposte. 

Titoli di Stato: titoli obbligazionari del Tesoro italiano. 

Attualmente comprendono i Prestiti della Repubblica, emessi 

sui mercati esteri e le seguenti tipologie di titoli emessi sul 

mercato interno: BOT (vedi), BTP (vedi) e alcune tipologie di 

Certificati del Tesoro (vedi). 

Titoli fund linked: titoli strutturati il cui rendimento è legato 

all’andamento di uno o più fondi comuni di investimento. 

Titoli reverse convertible: titoli che abbinano a uno 

strumento di debito di tipo tradizionale un’opzione put, 

esercitabile alla scadenza dall’emittente nei confronti del 

sottoscrittore, su una quantità predefinita di un’attività 

finanziaria o di un parametro di largo mercato (cosiddetto 

sottostante), a un prezzo anch’esso prestabilito. In caso 

di andamento sfavorevole del sottostante, alla scadenza 

possono essere rimborsati anche a un valore inferiore a 

quello di sottoscrizione. Data questa caratteristica, i titoli 

reverse convertible non sono giuridicamente annoverabili tra 

gli strumenti obbligazionari. 

331 

U 

Unione Economica e Monetaria (UEM): è rappresentata dai 

Paesi europei che si sono dotati di una politica monetaria 

comune, condotta ed attuata dalla Banca Centrale Europea e 

che hanno stipulato un Trattato che definisce le tre fasi del 

processo di realizzazione. La prima fase è iniziata nel luglio 

1990 e si è conclusa il 31 dicembre 1993: è stata caratterizzata 

principalmente dallo smantellamento di tutte le barriere interne 

al libero movimento dei capitali in seno all’Unione Europea. La 

seconda fase è iniziata l’1 gennaio 1994: è stata caratterizzata 

dalla costituzione dell’Istituto Monetario Europeo, dal divieto di 

finanziamento monetario e di accesso privilegiato alle istituzioni 

finanziarie per il settore pubblico e dall’obbligo di evitare 

disavanzi eccessivi. La terza fase è iniziata l’1 gennaio 1999, 

con il trasferimento delle competenze monetarie degli undici 

paesi che partecipavano a tale fase al cosiddetto “Eurosistema” 

e l’introduzione di una moneta unica denominata “Euro”. 

United Linked: vedi “polizze vita united linked”. 

GLOSSARIO 

Utile al Lordo delle Imposte: risultato economico intermedio, 

ottenuto sommando all’utile delle attività ordinarie (risultato 

di gestione meno rettifiche nette su crediti e rettifiche di 

valore su immobilizzazioni finanziarie), l’utile straordinario. 

Utile d’esercizio: risultato economico finale (voce 170 dello 

Stato Patrimoniale e voce 230 del Conto Economico), ottenuto 

dall’utile delle attività ordinarie più o meno i risultati netti 

straordinari, la variazione del fondo per rischi bancari generali 

e dedotte le imposte sul reddito dell’esercizio. 

Utile per Azione (Earnings per Share - Eps): valore ottenuto 

dividendo il reddito netto dell’impresa, dopo aver pagato 

gli interessi ma non i dividendi, per il numero delle azioni 

ordinarie emesse. 

V 

Valore aggiunto: corrisponde alla differenza tra il valore della 

produzione totale e quello dei consumi intermedi necessari 

per ottenerla. 

Valore Aggiunto per Dipendente: risultato lordo di gestione 

più spese del personale diviso numero dei dipendenti medi.

Valore di Bilancio: valore attribuito alla voce di riferimento, 

in sede di compilazione dei prospetti di Stato Patrimoniale e 

Conto Economico. 

Valori Mobiliari: titoli di Stato, obbligazioni ordinarie e 

convertibili, azioni, quote di risparmio, warrant e diritti di 

opzione, quote di fondi comuni mobiliari. 

Valore nozionale: valore dell’attività finanziaria a cui si 

riferisce un contratto derivato. Ad esempio, per uno swap 

sui tassi d’interesse, il valore nozionale è il capitale su cui 

sono calcolati gli interessi scambiati dalle controparti. Per 

un futures su un indice di borsa - contratto nel quale le 

operazioni di vendita o di acquisto sono espresse in termini 

di valore di ciascuna delle “unità” che compongono l’indice 

- il valore nozionale è calcolato come prodotto tra il valore 

unitario dell’indice e il numero di unità dell’indice cui si 

riferisce il contratto. 

Valori mobiliari: titoli di Stato, obbligazioni ordinarie e 

convertibili, azioni, quote di risparmio, warrant e diritti di 

opzione, quote di fondi comuni mobiliari. 

V.A.R.: criterio di misurazione dei rischi di mercato che segue 

un approccio di tipo probabilistico, quantificando il rischio in 

base alla massima perdita che con una certa probabilità ci 

si attende possa essere generata, sulla base delle variazioni 

storiche di prezzo, da una singola posizione o dall’intero 

portafoglio titoli con riferimento ad uno specifico orizzonte 

temporale. 

Vita media: nell’ambito dei prestiti obbligazionari è un 

parametro utile per valutare in modo adeguato il profilo 

di rischio-rendimento di un determinato investimento 

obbligazionario. Riferita ad uno strumento finanziario diventa 

la misura della scadenza media dei flussi monetari generati 

dallo stesso in conto interesse e capitale. 

Volume Medio o Giacenza Media: importo medio ponderato 

dell’aggregato di riferimento nel periodo considerato. Dal 

punto di vista economico, è significativa la giacenza media 

liquida, calcolata sui saldi liquidi. 

Volume nozionale: volume di scambio di uno strumento 


derivato calcolato con riferimento al Valore nozionale (vedi) 

del contratto che definisce lo strumento. 

W 

Warrant: strumento negoziabile che conferisce al detentore il 

diritto di acquistare dall’emittente o di vendere a quest’ultimo 

titoli a reddito fisso o azioni secondo precise modalità. 

Z 

Zero Coupon Bond: obbligazione priva di cedola, il cui 

rendimento è determinato dalla differenza tra il prezzo di 

emissione e il valore di rimborso. 

332

Realizzazione a cura di: 

Mercurio S.r.l. Studi di promozione pubblicitaria - Milano 

Stampa: CentroStampa 73 S.n.c. - Castelseprio (VA) 

Aprile 2005 

Volume stampato su carta ecologico-riciclata certificata.

Bilancio 1 - 139

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?