Fineco Leasing - Assilea

Fineco LeasingNOTA INTEGRATIVA DEL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2004Fineco Leasing S.p.A. ha sottoscritto un contratto(c.d. accordo parasociale) in base al quale Stichting Simatoe Stichting Belace hanno concesso un’opzione diacquisto avente ad oggetto una quota complessiva del60% del capitale sociale della società; la suddetta opzionepuò essere esercitata in ogni momento. In aggiuntaFineco Leasing S.p.A. dispone di una seconda opzioneesercitabile trascorsi un anno ed un giorno dal completorimborso o cancellazione dei titoli relativa all’acquisto ditutte le quote di capitale sociale detenute dalla Stichting.IL CONTRATTO DI INTEREST RATE SWAPF-E BLUEIl portafoglio oggetto della cartolarizzazione è compostoda crediti a tasso fisso ed a tasso variabile, principalmenteindicizzati al parametro dell’Euribor.Per mitigare il rischio di esposizione della società veicoloa movimenti sfavorevoli dei tassi attivi sui crediti epassivi sui titoli, l’emittente ha stipulato con un intermediariodi rating elevato un contratto di Interest rate swap.In base a tale contratto derivato l’emittente – F-E Blue– corrisponde alla controparte dello swap tutti i flussi generatidal portafoglio a titolo di interesse e riceve, adogni data di pagamento delle cedole sui titoli, un ammontarepari agli interessi all’Euribor a tre mesi, maggioratodi uno spread concordato contrattualmente, calcolatosul valore nozionale del portafoglio performing.Gli effetti economici per la controparte dello swap sonoriflessi in un altro contratto derivato sottoscritto daquest’ultima con FinecoGroup S.p.A. (back-to-backswap), in forza del quale la controparte di swap corrispondea od incassa da FinecoGroup S.p.A. i differenzialicorrisposti o incassati sul precedente contratto con F-EBlue S.r.l..A sua volta FinecoGroup S.p.A. ha stipulato un contrattodi Swap con Fineco Leasing S.p.A. in forza del qualeFinecoGroup S.p.A. corrisponde od incassa da FinecoLeasing S.p.A. i differenziali corrisposti o incassati sul precedentecontratto con la controparte di swap.F-E GREENIl portafoglio oggetto della cartolarizzazione è compostoda crediti a tasso fisso ed a tasso variabile, principalmenteindicizzati al parametro dell’Euribor.Per mitigare il rischio di esposizione della società veicoloa movimenti sfavorevoli dei tassi attivi sui crediti epassivi sui titoli, l’emittente ha stipulato con un intermediariodi rating elevato un contratto di Interest rate swap.In base a tale contratto derivato l’emittente – F-E Green: corrisponde alla controparte dello swap ad ogni datadi pagamento delle cedole sui titoli: un ammontare calcolato sul valore nozionale del portafoglioperforming a tasso variabile, moltiplicato per lamedia giornaliera del tasso Euribor a tre mesi e moltiplicatoper un “fattore di aggiustamento” determinato contrattualmente; un ammontare calcolato sul valore nozionale del portafoglioperforming a tasso fisso moltiplicato per un tassofisso concordato contrattualmente e moltiplicato perun “fattore di aggiustamento” anch’esso determinatocontrattualmente; riceve dalla controparte di swap due giorni lavoratiantecedenti ogni data di pagamento delle cedole sui titoli: un ammontare determinato sulla base dell’Euribor atre mesi applicabile sui titoli emessi maggiorato di uno