Mise en page 1 - Belfius

Lokale financiën | Lokale overheidsbedrijven | Mei 2013
4
Definitie van de gebruikte ratio’s
Voor een bepaalde activiteitssector werden de verschillende posten van de balans en de resultatenrekening eerst
samengevoegd. Vervolgens werden de ratio’s berekend op basis van de aldus getotaliseerde bedragen.
De ratio’s worden als volgt bepaald:
Het bedrijfskapitaal is het verschil tussen het stabiel kapitaal en de duurzame aanwendingen. Als het verschil positief
is, moet het dienen voor de financiering van de Behoefte aan Bedrijfskapitaal (BBK). De Behoefte aan Bedrijfskapitaal
is het deel van de kortetermijnaanwendingen (voorraden en vorderingen op klanten) dat niet wordt gefinancierd met
de kortetermijnmiddelen en moet worden gefinancierd met het bedrijfskapitaal, om een thesaurietekort te vermijden.
Bedrijfskapitaal (BK) = Eigen vermogen + Voorzieningen en uitgestelde belastingen + Schulden op meer dan één jaar – Vaste activa
Deze ratio hangt samen met de omvang van de balans en verwijst naar het activiteitsniveau van de onderneming. Bij
een te lage ratio staat de onderneming mogelijk bloot aan financiële moeilijkheden, en als hij te hoog is, betekent dit dat
de onderneming kapitaal onbenut laat, wat ten koste gaat van haar rentabiliteit.
Behoefte aan bedrijfskapitaal (BBK) = Voorraden + Bestellingen in uitvoering + Overlopende rekeningen van de actiefzijde
– Schulden op ten hoogste één jaar – Overlopende rekeningen aan de passiefzijde
Deze ratio hangt samen met de resultatenrekening en staat in verhouding tot de omzet.
Liquiditeit
• Current ratio
Deze ratio is de verhouding tussen de vlottende activa zonder de vorderingen op meer dan één jaar, en de kortlopende
passiva. Hoe meer de ratio boven 1 ligt, hoe groter de liquiditeit is met een positief bedrijfskapitaal. Hij verwijst
naar het vermogen van de onderneming om haar kortlopende financiële verbintenissen na te komen.
•
Vlottende activa (29/58) – Vorderingen op meer dan één jaar (29)
Current ratio =
Schulden op ten hoogste één jaar (42/48) + Overlopende rekeningen (492/3)
Acid test
Deze ratio is een nauwkeuriger manier om de liquiditeit te meten. Hij elimineert in de current ratio de minder liquide
elementen. Hoe verder de ratio boven 1 ligt, hoe groter de liquiditeit.
Vorderingen op ten hoogste één jaar (40/41) + Thesauriebeleggingen (50/53) + Liquide middelen (54/58)
Acid test =
Schulden op ten hoogste één jaar (42/48)
Solvabiliteit
• Financiële onafhankelijkheid
Deze ratio bepaalt het aandeel van het eigen vermogen in de totale middelen die ter beschikking van de onderneming
worden gesteld. Een ratio van meer dan 50 % betekent dat de schulden met eigen middelen worden gedekt. Hoe
hoger de ratio, hoe zwakker de schuld.
Eigen vermogen (10/15)
Financiële onafhankelijkheid = *100
Totaal passief (10/49)
• Langetermijnschuld
Deze ratio is de verhouding tussen enerzijds de voorzieningen, de uitgestelde belastingen en de schulden op meer
dan één jaar en anderzijds het eigen vermogen. Hij geeft aan in welke mate de langetermijnschuld met eigen middelen
wordt gedekt. Een ratio die kleiner is dan 100,0 %, betekent dat de totale langetermijnschuld gedekt wordt met
eigen kapitaal. Hoe kleiner deze ratio, hoe beter de solvabiliteit.
Voorzieningen en uitgestelde belastingen (16) + Schulden op meer dan één jaar (17)
Langetermijnschuld = *100
Eigen vermogen (10/15)