Geconsolideerd halfjaarlijks verslag - Aquafin

Geconsolideerde verkorte
financiële staten
BASIS VOOR DE PRESENTATIE VAN
DE FINANCIËLE STATEN
Aquafin rapporteert vanaf de jaarafsluiting per 31 december
2011 volgens de IFRS-standaarden die van toepassing zijn.
Naast de rapportering volgens de algemeen aanvaarde
Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP) worden er ook
geconsolideerde IFRS-financiële staten opgemaakt. Ze omvatten
een balans, een overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten, een mutatieoverzicht van het eigen vermogen,
een kasstroomoverzicht en uitgebreide toelichtingen, inclusief
waarderingsregels.
COMMENTAAR BIJ DE GECONSOLIDEERDE
BALANS
Op het einde van het eerste halfjaar 2012 bedraagt het
balanstotaal 2.376 miljoen euro, 80 miljoen euro hoger dan
vorig boekjaar.
Deze toename is grotendeels een gevolg van de aangroei
van de LT vordering in het kader van de beheersovereenkomst.
De toename van deze vordering is op zich een gevolg van
de netto-aangroei van de investeringen in de waterzuiverings -
infrastructuur, uitgevoerd in opdracht van het Vlaamse
Gewest. Zo werden in het 1ste semester 2012 investerings- en
optimalisatieprojecten opgeleverd voor een totale aannemings -
waarde van bijna 51 miljoen euro. Anderzijds kocht Aquafin
in het 1ste semester 2012 installaties van de Vlaamse
Milieumaatschappij (VMM) aan voor bijna 64 miljoen euro
in het kader van de uitvoering van addendum N° 7 aan
de beheersovereenkomst. Alle installaties blijven eigendom
van Aquafin tot het einde van de beheersovereenkomst met
het Vlaamse Gewest.
Ook de activa in aanbouw welke in het 1ste semester 2012
een aangroei kenden met 29% tot 349 miljoen euro maken
deel uit van deze vordering.
Onder de overige financiële activa worden oa de nog te
factureren vergoedingen m.b.t. prestaties buiten het kader van
de beheersovereenkomst opgenomen. De toename van deze
post resulteert uit de toegenomen bouwactiviteit voor
dergelijke ‘commerciële’ projecten.
In 2011 werd Aquafin geconfronteerd met een grotere
financieringsbehoefte dan voorgaande jaren, omwille van de
aankoop van gronden en installaties van de VMM in het kader
van addendum N° 7 aan de beheersovereenkomst. De banken
waren beperkt in hun mogelijkheden om bijkomende leningen
te verstrekken, doordat ze zelf geconfronteerd werden met
gestegen kosten en nieuwe regulering. Belgische institutionele
investeerders hadden wel veel interesse om Aquafin te
financieren. Deze opportuniteit werd dan ook ten volle benut:
er werd voor 285 miljoen euro aan financiering opgehaald via
dit kanaal.
Doordat dit volledige bedrag niet onmiddellijk kon
aangewend worden voor de financiering van projecten,
ontstond een tijdelijk kasoverschot en werd voor bijna 53 miljoen
euro belegd. In het eerste halfjaar 2012 werden deze fondsen
aangewend voor de financiering van projecten.
De voorziening voor risico’s en lasten heeft betrekking
op juridische geschillen, verzekeringsdossiers, geschillen in
het kader van de uitvoering van de beheersovereenkomst
en verwerking van het slib gebufferd in de installaties.
De financiering op lange termijn is gebaseerd op de
affectatie overeenkomst. Die bepaalt dat het saldo van de
kredieten op lange termijn kleiner moet zijn dan de toekomstige
aanspraken die Aquafin heeft op de drinkwater maatschappijen,
respectievelijk het Vlaamse Gewest. Deze aanspraken bestaan
uit het nog niet betaalde gedeelte van de investerings -
projecten die al opgeleverd zijn. Per einde juni 2012 was dit
bedrag 1.638 miljoen euro. In het 1ste semester 2012 heeft
Aquafin 65 miljoen euro kredieten op lange termijn
opgenomen, waarvan 50 miljoen euro bij de Europese
Investeringsbank en 15 miljoen euro bij een commerciële bank.
Rekening houdend met de terugbetalingen van al eerder
opgenomen leningen bedraagt het saldo van de bankleningen
op lange termijn onder affectatie 1.455 miljoen euro, waarvan
146 miljoen euro binnen het jaar moet worden terugbetaald.
Per einde 2011 werd de financiering op korte termijn sterk
afgebouwd in functie van de financiering op lange termijn
van de aangekochte VMM-activa. In het afgelopen halfjaar
was er een toename van de financiering op korte termijn
via commercial paper van 73 miljoen euro per einde 2011 naar
99 miljoen euro per einde juni 2012.
Geconsolideerde verkorte financiële staten
7