íŠ¹ìˆ˜ëª©ì ì§€ìˆ˜ - KIS채권평가 [www.bond.co.kr]

발간사
국내 채권ETF시장은 규모가 크게 신장되고 종류도 다양해졌습니다. 특히, KIS PRICING
은 채권 유통정보를 실시간으로 반영한 실시간지수(Real-Time Index)를 국내 최초로 개
발하고, 채권ETF를 위한 추적지수 라인업을 확대해 나가며, 채권ETF시장 발전에 있어 선
도적 역할을 담당하고 있습니다.
KIS PRICING은 국내 최초로 시가평가정보를 이용한 한경-KIS-Reuters 종합채권지수를
발표한 이래로, 시장에서 필요로 하는 다양한 유형의 벤치마크를 제공하는 업계 최대 규
모의 채권지수 산정기관으로 자리매김해왔습니다. 그 동안 KIS PRICING은 국내 최초의
Index Fund 전용지수인 KOBI30을 비롯하여 다양한 유형의 KOBI 시리즈를 발표하고 있
으며, CP, MMF 등 유동성 지수를 국내 최초로 제공하였습니다. 또한, 연기금, 보험사, 자
산운용사 등 다양한 금융기관에서 의뢰하는 지수 컨설팅 Needs에 부응하여, 수익자의
자금 운용 성격과 운용자의 Portfolio 구성 전략에 따른 맞춤형지수(Customized Index)를
개발하여 제공해왔습니다. KIS PRICING이 보유하고 있는 성과평가 및 자산운용 업무시스
템 개발, KIS-Net의 지수 관련 시스템 개발 등 다양한 지수 활용 Know-How와 업계 최
고의 채권지수 전문 담당 인력을 보유한 인프라를 근간으로, 향후에도 KIS PRICING은
선도적인 채권 Index Provider로써 역할을 다할 것입니다.
KIS PRICING의 채권지수는 광범위한 시장 대표성을 갖추고 있으며, KOBI 시리즈를 통
해 투자∙복제 가능성을 확대하고 있습니다. 성과평가 및 요인분석을 위한 하위 지수와
다양한 보조지표를 발표하고 있으며, 지수 산출방식의 정확성, 투명성 및 일관성을 확보
하기 위해 안정적 프로세스를 구축하고 지속적인 유지관리를 하고 있습니다. 아울러, 금
융기관 국내 최다 사용 빈도의 대중성 및 인지도를 바탕으로, KIS-Net, Reuters,
Bloomberg, Check, Bondweb, 한국경제신문, 이데일리 등의 다양한 경로를 통한 Data 접
근성을 확보하고 있습니다.
본 자료는 2006년 『KIS Index Family』를 첫 발간한 이후, 매년 다양해지는 지수를 소
개하고자 2008년과 2011년에 이어 발행된 네 번째 판으로, 2013년 초까지의 자료를 반
영하여 수정∙보완하였습니다. 본 자료에서 소개하는 채권지수가 채권 투자의 방향을 제
시함과 동시에 성과평가 기준의 지표로서 금융기관의 자산관리 및 투자업무 등 관련업
무에 유용한 자료로 활용되어, 국내 채권시장의 발전에 기여할 수 있게 되기를 기대합니
다.
2013년 8월
KIS PRICING㈜ 대표이사
김 선 대
2

Contents
pages
발간사 1
종합지수 1. 한경-KIS-Reuters 종합채권지수 4
특수목적지수
1. KOBI30
2. KOBI120
3. KOBI120국공채
4. KOBI퇴직연금
5. KOBI Market
9
11
12
13
14
유동성지수
1. KIS-CALL지수
16
2. KIS-CD지수
17
3. KOFIA-KIS-한경 CP지수
18
4. KIS-MMF지수
19
5. 초단기지수
20
2
맞춤형지수
1. 국민연금지수
22
2
2. 노동부지수
24
3. EverRich지수
27
4. 사학연금지수
29
5. 국토해양부지수
30
실시간지수
1. KTB INDEX
32
2. MK MSB Index
33
3. MK Money Market Index
34
4. KOBI Credit
35
5. KIS 10Y KTB Index
36
6. KIS MSB 3M Index
37
7. KIS 10Y KTB Leverage Index
38
8. KOBI Credit Alpha
39
9. FnGuide-KIS 5대그룹주 장기채 플러스
40
10. KRX국고채프라임지수
41
기타지수
1. KIS CB Index
43
2. 물가연동국채지수
44
3. KRX채권지수
45
Appendix
1. 지수 산출식
46
2. Bloomberg Ticker
48
3. KIS Index 정기 발간 자료 목록
51
2

All Bond Index
종합지수
All Bond Index
종합지수(All Bond Index)는 투자 가능한 모든 채권을 대상으로 산출한 지수이다.
당사는 국내 최초로 시가 평가 가격을 이용하여 우리나라 채권시장을 대표하는 한경-KIS-
Reuters 종합채권지수를 발표하였다. 목표 듀레이션에 따라 단기지수, 중단기지수, 중기지
수, 중장기지수, 장기지수로 나누어 사용할 수 있으며, 섹터/만기 구분에 따라 천 여 그룹의
하위지수를 발표하고 있다.
2
한경-KIS-Reuters 종합채권지수의 비교
(기준일 : 2013.01.01)
종류 지수명 섹터 만기 듀레이션 특징/비고
한경-KIS-Reuters
종합채권지수
3M ~ 3.36
종합채권지수
(All Bond
Index)
KIS 단기지수 3M ~ 1Y 0.61
KIS 중단기지수 BBB-등급
이상
1 ~ 2Y 1.44
KIS 중기지수 2 ~ 3Y 2.36
KIS 중장기지수 3 ~ 5Y 3.69
KIS 장기지수 5Y ~ 8.34
국내 최초의
채권 시가평가
지수
3

All Bond Index
개 요
기 준 일 : 2001.01.01
구 분 : All Bond Index
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
한경-KIS-Reuters 종합채권지수
Hankyung-KIS-Reuters Bond Index
Bloomberg : KISKALBI
특 징
한경-KIS-Reuters 종합채권지수는 업계 최초의 본격적인 종합채권지수(All
Bond Index)로서, 우리나라 채권(Straight Bond) 시장 전체를 대표한다.
한국경제신문, Check, Bondweb, Infomax, edaily 등을 통해 매일 발표되고 있
으며, Reuters를 통해서 전세계 투자자를 상대로 서비스를 제공하고 있다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 순가격지수, 콜재투자지수, 제로재투자지수, 시장가격지수
o 가중치 : 가격 및 발행잔액에 따른 시가총액 비중
구 성 종 목
o 듀레이션 : 3.36 (2013.01.01 기준)
o 종목수 : 9,030 여 개 (2013.01.01기준)
o 종목 : 사모, 후순위, FRN, Option, ELS, CB, BW 제외
o 섹터 : 투자적격 등급(BBB-) 이상 (총 87종의 섹터 구분)
o 만기 : 잔존만기 3M 이하 제외 (총 30종의 만기 구분)
o 서브지수 : 섹터, 만기 구분에 따른 천 여 그룹의 지수
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 ~1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 3.5 6.0 5.0 8.0 13.8 36.3
지방채 0.2 0.3 0.3 0.5 0.1 1.4
특수채 2.6 3.4 3.7 5.6 6.6 21.9
통안채 6.4 4.9 0.0 0.0 0.0 11.3
은행채 3.6 1.7 1.0 0.4 0.2 6.9
기타금융채 1.2 1.4 1.1 1.0 0.1 4.8
회사채 2.6 3.7 3.4 3.6 1.2 14.5
ABS 0.9 1.1 0.6 0.1 0.2 2.9
계 21.0 22.5 15.1 19.2 22.2 100.0
4

All Bond Index
활용 방안
시장 비중 정보의 이용
종합채권지수에는 모든 일반채권(Straight Bond)이 들어 있으며, 편입 및 편출
되는 바스켓 정보가 매일 업데이트 되므로, 전체 채권 시장을 완벽하게 반영한
다. 따라서 채권시장 전체에 대한 듀레이션, 비중 등의 중요한 정보를 얻을 수
있을 뿐 아니라, 자산 배분 결정을 위한 기초 자료로 활용할 수 있다.
합성 지수의 생성
운용 전략에 근거한 지수의 재구성이 가능하다. 종합채권지수가 기초지수로 가
장 많이 사용되며, 합성지수를 생성하는 방법은 다음과 같다.
Step 1
Step 2
Step 3
Step 4
Benchmark 대상에 대한 분석
- Portfolio의 구성 및 만기구조 파악
- 운용전략 및 Compliance 분석
1차 적용 지수 개발
- 필요한 종목별, 만기별 채권지수 선정
- 선정된 채권지수에 가중치 부여 후 생성
과거 자료 Simulation을 통한 검증
최종 Benchmark 지수개발
지수의 합성 사례
Case 1
Case 2
Case 3
운용전략에 맞는 섹터, 만기만을 선택해서 합성지수를 생
성한다.
(예) 국공채, 통안증권, 은행채 만기 3M ~ 3Y
유동지수를 이용하여 지수의 듀레이션을 감소시킨다.
(예) KIS종합채권지수 1~2Y 지수 80% + CD지수 20%
Bullet전략 vs Barbell전략
(예) 종합채권지수 2~3Y vs 종합채권지수 1~5Y
: 두 지수의 듀레이션은 비슷하나 운용주체의 전략에
따라서 선택적으로 사용한다.
5

All Bond Index
KIS-Net 조회
메뉴 경로
o 지수종합정보 : 당일 채권 및 유동 지수를 한 화면에서 조회
o 지수상세정보 : 섹터별 지수, 만기별 지수를 동시에 조회
o 지수정보(Matrix) : 매트릭스 형태의 각 셀별로 지수 조회
o 지수구성정보 : 지수 바스켓 구성 현황 및 변동 내역 조회
o 지수시계열정보 : 선택한 기간 동안의 지수 조회
o 지수간 비교정보 : 두 종류 이상의 지수 비교 또는 특정 지수의 각기 다른 정
보를 비교
o 관심지수조회 : 자주 비교하는 지수를 관심지수로 등록하여 조회항목별로 조회
o 벤치마크정보 지수정보조회 지수상세정보
화면 조회
o 화면에 따라서 날짜, 지수유형, 섹터 및 만기 셋팅을 하여 원하는 정보를 조회
6

All Bond Index
지수 검색
o 조회 대상 지수 : 『지수 선택』으로 검색 (디폴트 : 종합채권지수)
o 지수선택 검색 「지수명 검색」팝업
한경-KIS-Reuters 종합채권지수 종합채권지수 선택
o 한경-KIS-Reuters 종합채권지수 : KIS PRICING에서 발표하는 가장 대표적인 지
수로서, 종합채권지수와 대표적 만기구간별 합성지수를 제공
o KOBI Index : Bellwether Index로, 채권형 인덱스 펀드에 대한 운용 및 성과평가
용 벤치마크 지수
o Customized Index : 연기금의 특수한 목적에 대한 사용을 위해 개발된 지수
o KIS Composite Index : 시장지수를 기반으로 섹터 또는 만기에 대한 조건을 준
지수를 여러 기관이 공통적으로 사용하도록 제공
o MY Benchmark : 사용자가 자신이 원하는 채권의 섹터와 만기의 비중을 선택하
여 새로운 유형의 지수를 합성한 Customized Index를 조회
보조 지수 조회
o 「지수시계열정보」화면에서 조회 기간을 선택할 뿐 아니라, 주요 지수 및 보조
지수를 선택하여 조회
o 벤치마크정보 지수정보조회 지수시계열정보
( 아래에서 표시를 클릭하면, 각, 보조지수를 조회 가능)
위에서
7

Bellwether Index
특수목적지수
Bellwether Index
특수목적지수(Bellwether Index)는 인덱스펀드의 운용 및 성과평가를 위한 지수이다.
매월 초 바스켓 교체를 통해서 소수의 유동성이 우수한 종목으로 목표 듀레이션을 유지하
고 있다. 특수목적지수의 종류로는 듀레이션 1.80Y 내외의 KOBI30, 국내 펀드의 특성에 따
라 듀레이션 1Y 내외를 만족하는 KOBI120, KOBI120 중 국공채를 중심으로 구성한
KOBI120국공채, 퇴직연금 및 장기형 Fund를 위한 KOBI퇴직연금, 국내 채권시장의 평균 듀
레이션을 Tracking하는 KOBI Market이 있다.
특수목적지수의 비교
(기준일 : 2013.01.01)
종류 지수명 섹터 만기 듀레이션 특징/비고
KOBI30
AAA 등급
이상
3M~5Y
1.77
(1.80±0.10)
소수종목으로
지수복제용이
KOBI120 A-등급 이상 1M~3Y
0.93
(1.00±0.15)
국내 채권형 펀드
듀레이션에 적합
특수목적지수
(Bellwether
Index)
KOBI120
국공채
AAA 등급
이상
1M~3Y
0.87
(0.95±0.15)
산금채 이상의
국공채형으로구성
KOBI
퇴직연금
A-등급 이상 2Y~ 5.04
채권시장 2Y 이상
평균 듀레이션
추적
KOBI
Market
BBB-등급
이상
3M~ 3.31
종합채권지수의
듀레이션 추적
8

Bellwether Index
개
요
기 준 일 : 2001. 01. 02
구 분 : Bellwether Index
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 월간
가 중 치 : 전체 시가총액 비중이 반영된 섹터별 비율
KOBI30
Korea Bond Index 30
Bloomberg : KISKKB30
특 징
KOBI30은 국내 최초로 채권 인덱스 펀드 운용을 목적으로 설계된
지수 (Bellwether Index)이다.
유동성이 높은 지표채권 등 30개 채권으로 구성되어 있어 지수의
복제가 용이하도록 하였으며, 소수의 종목으로 채권 시장의 변동을
파악하는데 이용할 수 있다.
타켓 듀레이션 1.8Y 내외를 유지하며, 신용등급 AAA 이상으로
구성되어 신용위험이 낮은 지수이다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 콜재투자지수
o 가중치 : 전체 시장의 시가총액 비중이 반영된 섹터별 비율
국채 5%, 통안채 및 은행채 3%, 특수채 및 회사채 2%
구 성 종 목
o 듀레이션 : 1.80 0.10
o 종목수 : 30개
o 섹터 : 국채, 특수채, 통안채, 은행채, 회사채(AAA 이상)
o 만기 : 잔존만기 3M 초과 5Y 이하
o 바스켓 교체 : 매월 첫 영업일 (전월 종목의 10%내외)
대표성, 유동성, 듀레이션을 기준으로 선택
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 ~1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 계
국채 0.00 15.06 15.06 9.99 40.11
특수채 0.00 0.00 0.00 6.16 6.16
통안채 14.89 14.85 0.00 0.00 29.74
은행채 5.97 9.01 3.02 0.00 18.00
회사채 0.00 0.00 6.00 0.00 6.00
계 20.85 38.92 24.08 16.15 100.00
9

Bellwether Index
KIS-Net 조회
o
메뉴 경로
벤치마크정보 채권부문 지수정보조회
o
지수시계열정보 - 선택한 기간 동안의 지수 조회
( KOBI30은 대표지수인 콜재투자지수가 조회됨)
o
지수 검색
지수선택 : 검색 KOBI Index KOBI30
o
바스켓 조회
바스켓 종목 및 변경사항 조회 : 지수구성정보
※ 변경 : 매월 첫 영업일 지정하면 편입, 편출 종목 확
인 가능 (2006년 6월 이전은 매월 1일로 지정)
10

Bellwether Index
개 요
기 준 일 : 2001. 01. 01
구 분 : Bellwether Index
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 월간
가 중 치 : 동일 비중
KOBI120
Korea Bond Index 120
Bloomberg : KISKKB12
특 징
KOBI120은 인덱스 펀드의 운용 및 성과평가를 합리적으로 하기 위한
목적으로 설계된 지수(Bellwether Index)이다. 국내 채권펀드가 시장
평균 듀레이션 보다 낮은 1Y 내외로 운용되는 특성을 반영하여, 잔존
만기 3Y 이하의 투자 가능한 채권 120개 종목으로 구성되어 있다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 콜재투자지수
o 가중치 : 종목별 동일 비중
구 성 종 목
o 듀레이션 : 1.00 0.15
o 종목수 : 120개
o 섹터 : 국채, 특수채, 통안채, 은행채, 기타금융채, 회사채 및
ABS (A등급 이상)
o 만기 : 잔존만기 1M 초과 3Y 이하
o 바스켓 교체 : 매월 첫 영업일 (전월 종목의 10%내외)
대표성, 유동성, 듀레이션을 기준으로 선택
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 1M~1Y 1~2Y 2~3Y 계
국채 1.68 5.09 4.26 11.03
특수채 6.68 4.26 0.85 11.79
통안채 25.48 4.96 0.00 30.44
은행채 15.02 13.36 1.66 30.04
금융기관채 1.69 1.66 0.00 3.35
회사채 3.34 5.04 2.49 10.88
ABS 0.83 0.82 0.82 2.48
계 54.72 35.20 10.08 100.00
KIS-Net 조회
o 벤치마크정보 지수정보조회 지수구성정보 / 지수시계열정보
( KOBI120은 대표지수인 콜재투자지수가 조회됨)
11

Bellwether Index
개 요
기 준 일 : 2001. 01. 01
구 분 : Bellwether Index
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 월간
가 중 치 : 동일 비중
KOBI120국공채
The Treasury Type of Korea Bond Index 120
Bloomberg : KISKKB1G
특 징
KOBI120국공채는 KOBI120 종목 중에서 기타 금융채, 회사채 등을
제외한 국공채형 80종목으로 재구성한 지수이다.
듀레이션 1Y 내외의 국공채형 인덱스 펀드의 벤치마크로
사용하기에 적합하다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 콜재투자지수
o 가중치 : 종목별 동일 비중
구 성 종 목
o 듀레이션 : 0.95 0.15
o 종목수 : 80개
o 섹터 : 국채, 특수채, 통안채, 은행채(산금채)
- K0BI120 바스켓과 국채, 특수채, 통안채, 은행채 중 산금채는
동일한 종목, 회사채 등 그 외 채권은 제외
o 만기 : 잔존만기 1M 초과 3Y 이하
o 바스켓 교체 : 매월 첫 영업일 (전월 종목의 10%내외)
대표성, 유동성, 듀레이션을 기준으로 선택
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 ~1Y 1~2Y 2~3Y 계
국채 2.52 7.64 6.39 16.55
특수채 10.02 6.39 1.28 17.69
통안채 38.23 7.45 0.00 45.68
은행채 7.53 12.55 0.00 20.09
계 58.30 34.03 7.67 100.00
KIS-Net 조회
o 벤치마크정보 지수정보조회 지수구성정보 / 지수시계열
정보( KOBI120국공채는 대표지수인 콜재투자지수가 조회됨)
12

Bellwether Index
개 요
기 준 일 : 2001. 01. 02
구 분 : Bellwether Index
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 월간
가 중 치 : 섹터별 차등 비중
KOBI퇴직연금
KOBI Corporate Pension
Bloomberg : KISKKCPN
특 징
KOBI퇴직연금지수는 퇴직연금을 위한 채권 Index Fund의 벤치마크로서,
장기 듀레이션을 타겟으로 하는 Fund의 운용 및 성과평가를 목적으로
설계된 지수(Bellwether Index)이다. 시장 평균 듀레이션 보다 듀레이션
을 장기화하였으며, 장기물 발행 및 비중이 꾸준히 증가하고 있는 국내
채권시장을 반영하도록 설계되었다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 순가격지수, 콜재투자지수, 제로재투자지수,
시장가격지수
o 가중치 : 섹터별 차등 비중 사용
- 국채 4%, 그 외 채권 2% 가중치 적용
- 시가총액에 비해 종목수가 적은 국채의 특성을 반영
구 성 종 목
o 듀레이션 : 5.04 (2013.01.01 기준) 2Y 초과 시장 평균 듀레이션 0.10
o 종목수 : 35개
o 섹터 : 국채, 지방채, 특수채, 은행채, 기타금융채, 회사채(A등급 이상)
o 만기 : 잔존만기 2Y 초과
o 바스켓 교체 : 매월 첫 영업일 (전월 종목의 10%내외)
대표성, 유동성, 듀레이션을 기준으로 선택
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 12.06 24.57 21.76 58.39
지방채 0.00 0.00 0.00 0.00
특수채 5.93 7.82 10.03 23.77
통안채 0.00 0.00 0.00 0.00
은행채 1.95 0.00 0.00 1.95
금융기관채 1.97 2.03 0.00 4.00
회사채 5.93 5.95 0.00 11.88
계 27.84 40.38 31.78 100.00
13

Bellwether Index
개 요
기 준 일 : 2004. 12. 31
구 분 : Bellwether Index
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 월간
가 중 치 : 섹터별 차등 비중
KOBI Market
KOBI Market
Bloomberg : KISKKBMK
특 징
KOBI Market Index는 대표성과 유동성이 우수한 40개의 종목으로 국
내 채권시장을 Tracking하도록 설계된 Bellwether Index이다. 종합채
권지수의 듀레이션을 타겟으로 하며, 섹터/만기별 비중이 국내 시장
변화를 반영하도록 설계되었다.
-
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 순가격지수, 콜재투자지수, 제로재투자지수,
시장가격지수
o 가중치 : 섹터별 차등 비중 사용
- 국채 4%, 그 외 채권 2% 가중치 적용
- 시가총액에 비해 종목수가 적은 국채의 특성을 반영
구 성 종 목
o 듀레이션 : 3.31 (2013.01.01 기준)
한경-KIS-Reuters종합채권지수 듀레이션 0.10
o 종목수 : 40개
o 섹터 : 국고채, 특수채, 통안채, 은행채, 회사채(BBB등급 이상)
o 만기 : 잔존만기 3M 초과
o 바스켓 교체 : 매월 첫 영업일 (전월 종목의 10%내외)
대표성, 유동성, 듀레이션을 기준으로 선택
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 3.86 7.92 3.88 7.80 16.96 40.42
지방채 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
특수채 1.94 3.94 3.92 6.14 6.72 22.66
통안채 3.88 7.75 0.00 0.00 0.00 11.63
은행채 3.79 3.91 1.96 1.92 0.00 11.57
금융기관채 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
회사채 1.95 3.89 3.89 3.98 0.00 13.70
계 15.43 27.41 13.65 19.83 23.68 100.00
14

Money Market Index
유동성지수
Money Market Index
유동성지수(Money Market Index)는 단기 금융 시장을 반영한 지수이다.
KIS-CALL지수, KIS-CD지수, KOFIA-KIS-한경 CP 지수는 각 유동 자산(CALL, CD, CP) 수익률에
대한 지표이다. KIS-MMF지수는 유동자산뿐만 아니라 1Y 이하 채권을 합성하여 단기 자금
의 벤치마크로 활용할 수 있다. 초단기 지수는 한경-KIS-Reuters 종합채권지수에서 편출된
3M 이하 채권을 대상으로 한 지수이다.
유동성지수의 비교
(기준일 : 2013.01.01)
종류 지수명 섹터 만기 듀레이션 산출방식
KIS-CALL 지수 - 1D 0.0027 수익률 지수
~ 28D 0.038
KIS-CD 지수
AAA 등급
~ 91D 0.123
~ 182D 0.242
~7D 0.010
~14D 0.019
발행액이 동일한
유동자산이
잔존만기별로 각각
유동성지수
(Money
Market
Index)
KOFIA-KIS-한경
CP 지수
A1 ~ A3- 등급
(총 7 종)
~21D 0.029
~28D 0.038
~56D 0.076
~84D 0.114
하나씩 존재하는
가상 바스켓의
총수익지수
~91D 0.123
KIS-MMF 지수
채권 : AA-이상
CALL : -
CD : AAA 등급
CP : A2- 이상
10D~1Y
~ 91D
0.17
채권 40%,
유동자산 60%
(CD30%, CP20%,
CALL10%)
합성
초단기지수 BBB-등급 이상 ~ 3M 0.14 총수익지수 등
15

Money Market Index
개 요
기 준 일 : 2001. 01. 01
구 분 : 유동성 지수
발 표 주 기 : 일간
KIS-CALL 지수
KIS-CALL Index
Bloomberg : KISKCALL
특 징
콜금리 수익률에 따른 지수로, 2001.01.01을 기준일로 하여, 콜금리의
일일 변화를 반영한다. 이 때 사용되는 콜금리는 콜시장의 주요 참가
자인 은행 및 증권사 등에서 거래되는 종가기준 콜금리 수익률이다.
CALL지수를 채권지수와 합성하면, 지수의 듀레이션을 감소시키면서
펀드의 운용형태를 반영한 벤치마크로 활용 가능하다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 수익률지수
o 종가기준 콜금리 수익률을 전일 지수에 매일 곱하여 지수를 산정
구 성 종 목
o 듀레이션 : 0.00274(=1/365)
o 만기 : 1일
KIS-Net 조회
선택
16

Money Market Index
개 요
기 준 일 : 2001. 01. 01
구 분 : 유동성 지수
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 일간
가 중 치 : 동일 비중
KIS-CD 지수
KIS-CD Index
Bloomberg : KISKCDIX
특 징
매일 일정한 투자재원을 특정한 만기와 신용등급의 CD (Certificate
of Deposit, 양도성예금증서)로 투자할 경우의 누적성과를 지수화한
것이다. 당사가 평가한 CD 시가평가수익률을 이용하며, 단기자금시
장의 변화를 반영하고 있다.
종합채권지수 등에 유동자산으로 CD지수를 일정 비율 합성하면 듀
레이션을 보다 낮춘 벤치마크가 될 수 있다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 순가격지수
o 매일 새로운 가상의 CD를 매입했다는 가정하에 만든 가상의 바
스켓으로 지수를 산정 (예: 91일 CD지수에는 잔존만기 1일부터
91일까지 총 91개의 가상 CD가 편입됨)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 0.038 (28일), 0.123 (91일), 0.238 (182일)
o 섹터 : AAA 등급
o 만기 : 28일, 91일, 182일
KIS-Net 조회
*화면상 AAA등급 91일 지수가 조회됨.
선택 / 지수명 CD지수
17

Money Market Index
개 요
기 준 일 : 2001. 01. 01
구 분 : 유동성 지수
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 일간
가 중 치 : 동일 비중
KOFIA-KIS-한경 CP 지수
KOFIA-KIS-Hankyung CP Index
Bloomberg : KISKCPIX
특 징
CP(Commercial Papers, 기업어음) 수익률을 기준으로 단기금융시장
의 동향파악 및 현금성 자산들의 운용성과 측정수단이 되는 지수이
다. 2001년부터 금융투자협회, 한국경제신문과 공동 개발하여 발표
하고 있다. 채권지수와 합성하여 펀드의 벤치마크 및 성과 분석용으
로 이용할 수 있다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 순가격지수
o 발행액이 동일한 CP가 잔존일별로 하나씩 존재하는 가상의 바
스켓으로 지수를 산정 (예: 91일 CP지수에는 잔존만기 1일부터
91일까지 총 91개의 가상 CP가 편입됨)
구 성 종 목
o 듀레이션 : (현금성자산의 회전기간에 따라) 0.009~0.122Y
o 섹터 : 등급별 A1, A2+, A2, A2-, A3+, A3, A3- (7종)
o 만기 : 회전기간별 7일, 14일, 21일, 28일, 56일, 84일, 91일 (7종)
KIS-Net 조회
*화면상 A1등급 91일 지수가 조회됨.
선택 / 지수명 CP지수
18

Money Market Index
개 요
기 준 일 : 2004. 01. 01
구 분 : 유동성 지수
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 일간
가 중 치 : 자산별 차등 비중
KIS-MMF 지수
KIS-MMF Index
특 징
KIS -MMF 지수는 MMF(Money Market Fund) 운용의 성과평가 및
벤치마크에 적합하도록 MMF 운용 관련 규정 및 MMF 시장의 운용
현황을 고려하여 산정한 국내 최초의 MMF 지수이다.
MMF지수로 단기 금융 시장의 특성 및 동향을 파악할 수 있을 뿐
아니라, MMF 운용의 벤치마크 및 성과요인분석을 위한 지표로 활
용할 수 있다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 자산별 비중 : 채권 40%, 유동성 자산 60%
- 듀레이션 0.17을 만족시키는 최적화 모듈을 통한 비중
- 채권 40% : 잔존만기별 3M이하 22%,
3~6M 14%, 6~12M 4%로 구성
- 유동성 자산 60% : CD 30%, CP 20%, Call 10%로 구성
구 성 종 목
o 듀레이션 : 0.17
o 섹터 : 상위 2개 등급
- 채권 : AA-이상(국민1,2종 제외, 회사채(보증) 제외)
- CD : AAA
- CP : A2 이상(A1, A2+, A2, A2-)
o 만기 : - 채권 : 10일 초과 1Y 이하
- 유동자산 : CD 및 CP 91일 이하, Call 1일
KIS-Net 조회
o BM요약정보 테이블 MMF지수
19

Money Market Index
개
요
기 준 일 : 2004. 01. 01
구 분 : 유동성 지수
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
초단기지수
o
및
셋팅
KIS Composite Index Below 3M
특 징
『초단기지수』는 만기 3M 이하의 채권을 대상으로 한 지수이다. 한경-
KIS-Reuters 종합채권지수에서 편출된 3M 이하 투자적격(BBB-등급
이상) 채권을 편입하여 유동자산에 대한 벤치마크로 활용할 수 있다.
산 정 방 식
o
o
o
대표지수 : 총수익지수
주요지수 : 순가격지수, , 제로재투자지수, 시장가격지수
콜재투자지수
가중치 : 가격 및 발행잔액에 따른 시가총액 비중
구 성 종 목
o 듀레이션 : 0.14 (기준일 : 2013.01.01) 종목수 : 678개
o 종목 : 사모, 후순위, FRN, Option, ELS, CB, BW 제외
o 섹터 : 투자적격 등급(BBB-) 이상 만기 : 3M이하
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기
계
국채 14.87
지방채 1.12
특수채 13.60
통안채 34.77
은행채 13.21
금융기관채 5.04
회사채 13.45
ABS 3.94
계 100.00
KIS-Net 조회
o 벤치마크정보 지수정보조회 지수시계열정보
20

Customized Index
맞춤형지수
Customized Index
맞춤형지수(Customized Index)는 펀드의 투자 목표 및 제약에 따라 신용등급, 발행잔액 및
만기구성 등에 있어 각 기금별 특성을 지수에 반영하여, 자산배분 및 성과평가 등 벤치마
크 지수로 사용이 용이한 지수이다.
맞춤형지수의 비교
(기준일 : 2013.01.01)
종류 지수명 섹터 만기 듀레이션 특징/비고
국민연금지수
BBB+등급
이상
3M ~ 3.40
신용등급 하락 이벤트
발생시 일정기간 지수
성과에 반영
3M ~ 3Y 1.38
투자목적과
노동부지수
A-등급 이상
3M ~ 5Y 1.95
듀레이션에 맞추어
만기별 구성
3M ~ 3.38
차별화
맞춤형
지수
3M ~ 1Y 0.61
(Custo
mized
Index)
EverRich 지수
A-등급 이상
1 ~ 2Y 1.44
2 ~ 3Y 2.36
펀드 유형별
섹터/만기
차별화
3 ~ 5Y 3.69
1 ~5Y 2.45
사학연금지수 A-등급 이상 3M ~ 3.43 제로재투자지수 사용
국토해양부지수 A-등급 이상 3M ~ 2Y 1.04 만기 2Y 이하
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Customized Index
개 요
기 준 일 : 2004. 06. 30
구 분 : Customized Index
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
국민연금지수
Bond Index for ‘National Pension Fund’
특 징
국민연금지수는 국민연금 국내채권 위탁 펀드의 벤치마크를 위해
개발되었다. 성과지표로 목표수익률이 사용되던 기존 방식에서 벗어
나 합리적인 성과평가에 사용되기 위해 고안되었으며, 발행잔액, 신
용등급 및 편입 채권에 대해 국민연금의 투자 전략 및 제약이 반영
된 Customized Index이다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 가중치 : 가격 및 발행잔액에 따른 시가총액 비중
o KIS 및 채권평가회사 3사 평균 이용
구 성 종 목
o 듀레이션 : 3.40 (2013.01.01 기준) 종목수 : 7,126 여 개
o
종목 : 사모, 후순위, FRN, Option, ELS, CB, BW 제외
- TIPs 편입 (2008.03 이후)
- 주택금융공사 발행 MBS, SLBS 특수채로 분류 (2008.03 이후)
o 섹터 : 신용등급 BBB+ 이상 (2007.04 이후)
- 단, BBB+에 편입되었다가 신용등급 하락 이벤트 발생 시,
해당 분기까지는 지수에 강제 편입
o 서브지수 : 천 여 그룹 (97종의 섹터, 35종의 만기 구분)
o 만기 : 잔존만기 3M이하 채권 제외 발행잔액: 100억 이상
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 3M~1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 3.44 5.95 4.99 8.11 14.39 36.89
지방채 0.13 0.26 0.22 0.39 0.11 1.11
특수채 2.89 3.78 3.90 5.61 6.53 22.71
통안채 6.37 4.87 0.00 0.00 0.00 11.24
은행채 3.60 1.66 1.00 0.42 0.18 6.86
기타금융채 1.21 1.44 1.13 0.94 0.13 4.84
회사채 2.52 3.67 3.40 3.57 1.18 14.34
ABS 0.66 0.68 0.37 0.11 0.19 2.01
계 20.82 22.32 15.00 19.15 22.71 100.00
22

Customized Index
KIS-Net 조회
메뉴 경로
o 지수상세정보 : 섹터별 지수, 만기별 지수를 동시에 조회
o 지수구성정보 : 지수 바스켓 구성 현황 및 변동 내역 조회
o 지수시계열정보 : 선택한 기간 동안의 지수 조회
화면 조회
o 화면에 따라서 날짜, 지수유형, 섹터 및 만기 셋팅을 하여 원하는 정보를 조회
지수 검색
o [지수명 검색] Customized Index(연기금지수) 국민연금지수
또는
o 국민연금지수(평균): KIS 및 채권평가사 3사 채권 지수를 종합하여 산출한 지수
o 국민연금지수(KIS) : 당사에서 제공하는 국민연금지수 (보조지수 보강 발표)
※ KIS-Net에서 조회 가능한 지수는 실제 시가총액 비중에 따라 산정된 국내 채권
위탁일반형 지수임(신용물 가중이 없음)
23

Customized Index
개 요
기 준 일 : 2007. 01. 01
구 분 : Customized Index
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
노동부지수
Bond index of the Fund for ‘Ministry of Labor’
특 징
노동부지수는 고용노동부 고용 및 산재보험기금 위탁 펀드의 벤치
마크를 위해 개발된 지수이다. A- 이상 등급의 채권을 대상으로 하
며, 투자목적과 목표 듀레이션에 맞게 만기 편입구조를 차별화한 점
이 특징적이다. 기존 벤치마크의 Bullet형 만기 구조의 벤치마크가
운용전략 선택에 있어 제한이 있는 점을 개선하여 만기구조를 확대
한 지수를 사용하고 있다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 가중치 : 시가총액
o 노동부 지수는 다음과 같은 3가지 유형으로 산출
- 채권단기(1~2Y)형 : 3M~3Y 편입
- 채권중기(2~3Y)형 : 3M~5Y 편입
- 채권장기(3Y~)형 : 3M~ 편입
구 성 종 목
o 듀레이션 (기준일 : 2013.01.01)
섹터/만기
단기형
(1Y~2Y)
중기형
(2Y~3Y)
장기형
(3Y~)
일반형 1.38 1.95 3.38
o 종목 : 사모, 후순위, FRN, Option, ELS, CB, BW 제외
o 섹터 : A- 등급 이상
o 만기 : 잔존만기 3M 이하의 채권 제외
o 시장가치의 변화를 반영한 비중을 이용하여 지수 산정
- 투자목적과 듀레이션에 맞게 만기별 편입 비중을 차별화
- Barbell형으로 투자 전략 선택의 폭이 넓어짐
- 듀레이션을 맞추는 것이 쉬워짐
24

Customized Index
채권형에 따른 구성비중
채권단기형(1~2Y)
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 3M~1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 5.95 10.29 8.62 - - 24.86
지방채 0.32 0.56 0.48 - - 1.36
특수채 4.53 5.93 6.37 - - 16.82
통안채 11.00 8.41 - - - 19.42
은행채 6.21 2.86 1.74 - - 10.82
기타금융채 2.07 2.48 1.95 - - 6.50
회사채 4.02 6.05 5.68 - - 15.75
ABS 1.62 1.82 1.03 - - 4.47
계 35.74 38.40 25.87 - - 100.00
채권중기형(2~3Y)
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 3M~1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 4.47 7.74 6.48 10.32 - 29.02
지방채 0.24 0.42 0.36 0.68 - 1.70
특수채 3.40 4.46 4.79 7.28 - 19.93
통안채 8.28 6.33 - - - 14.61
은행채 4.67 2.15 1.31 0.56 - 8.70
기타금융채 1.56 1.86 1.47 1.22 - 6.11
회사채 3.02 4.55 4.27 4.59 - 16.43
ABS 1.22 1.37 0.77 0.14 - 3.50
계 26.87 28.87 19.45 24.81 - 100.00
채권장기형(3Y~)
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 3M~1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 3.48 6.01 5.04 8.02 13.92 36.46
지방채 0.19 0.32 0.28 0.53 0.12 1.44
특수채 2.64 3.46 3.72 5.66 6.59 22.07
통안채 6.43 4.91 - - - 11.34
은행채 3.63 1.67 1.02 0.44 0.18 6.94
기타금융채 1.21 1.45 1.14 0.95 0.13 4.88
회사채 2.35 3.53 3.32 3.57 1.19 13.96
ABS 0.95 1.06 0.60 0.11 0.19 2.91
계 20.88 22.43 15.11 19.27 22.31 100.00
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Customized Index
KIS-Net 조회
메뉴 경로
o 지수상세정보 : 섹터별 지수, 만기별 지수를 동시에 조회
o 지수구성정보 : 지수 바스켓 구성 현황 및 변동 내역 조회
o 지수시계열정보 : 선택한 기간 동안의 지수 조회
화면 조회
o 화면에 따라서 날짜, 지수유형, 섹터 및 만기 셋팅을 하여 원하는 정보를 조회
지수 검색
o [지수명 검색] Customized Index(연기금지수) 노동부지수
o [LA_평균] : KIS 및 채권평가 2사 평균 지수
o [LA_KIS] : KIS 산출 노동부 지수
o 1~2Y미만 채권형BM : 채권 단기형
o 2~3Y미만 채권형BM : 채권 중기형
o 3Y이상 채권형BM : 채권 장기형
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Customized Index
개 요
기 준 일 : 2004. 01. 01
구 분 : Customized Index
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
EverRich 지수
Bond Index of the Fund for ‘EverRich’
특 징
EverRich지수 주) 는 지식경제부 산하 우정사업본부 예금 및 보험 기금 아웃
소싱 펀드의 벤치마크를 위해 개발된 지수이다.
실제 운용상의 제약조건을 반영하기 위해서 편입대상 채권의 발행잔액
100억 이상, 신용등급 A- 이상의 지수를 기초로 하여, 펀드 유형별로 섹터
/만기 등을 차별화하여 사용하고 있는 점이 특징적이다. 초기 개발 당시
신용도에 따른 3가지 스타일(일반/국공채/회사채형)과 만기 구분에 따른 4
가지 스타일(단기/중기/장기/초장기형)의 총 12가지 지수를 산출한 데 이
어, 만기 및 섹터, 그리고 가중 유형을 다양화한 지수를 추가적으로 산출
하여 사용하고 있다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 가중치 : 시가총액
o KIS 및 2개 채권평가사 지수 평균
o 평균지수에서 보수 차감 지수 별도 발표
구 성 종 목
o 듀레이션 (기준일 : 2013.01.01)
섹터/
만기
단기
(3M~1Y)
중기
(1Y~2Y)
중장기
(1Y~3Y)
초중장기
(1Y~5Y)
장기
(2Y~3Y)
초장기
(3Y~5Y)
일반형 0.61 1.44 1.81 2.45 2.36 3.69
o 종목 : 사모, 후순위, FRN, CB, BW 제외
o 섹터 : A- 등급 이상
o 발행잔액 : 100억 이상
KIS-Net 조회
o 벤치마크정보 지수정보조회
o [지수명 검색] Customized Index(연기금지수) 정통부지수
주)
구 정통부지수
27

Customized Index
지수 스타일 구분 기준 및 특성
지수명 섹터 만기
EverRich일반채권단기지수 일반형 3M ~ 1Y
EverRich일반채권중기지수 일반형 1Y ~ 2Y
EverRich일반채권중장기지수(1-3) 일반형 1Y ~ 3Y
EverRich일반채권초중장기지수(1-5) 일반형 1Y ~ 5Y
EverRich일반채권장기지수 일반형 2Y ~ 3Y
EverRich일반채권장기지수(금융·회사채가중) 1) 일반형 2Y ~ 3Y
EverRich일반채권초장기지수 일반형 3Y ~ 5Y
EverRich회사채단기지수 회사채형 3M ~ 1Y
EverRich회사채중기지수 회사채형 1Y ~ 2Y
EverRich회사채중장기지수 회사채형 1Y ~ 3Y
EverRich회사채중장기(AAA 가중) 2) 회사채형 1Y ~ 3Y
EverRich회사채중장기지수(기간·등급별가중) 3) 회사채형 1Y ~ 3Y
EverRich회사채중장기(국고/은행채20%) (보험) 4) 회사채형 1Y ~ 3Y
EverRich회사채초중장기지수(1-5) 회사채형 1Y ~ 5Y
EverRich회사채장기지수 회사채형 2Y ~ 3Y
EverRich회사채장기지수(등급별가중) 5) 회사채형 2Y ~ 3Y
EverRich회사채장기지수(AAA가중) 6) 회사채형 2Y ~ 3Y
EverRich회사채장기지수(국고채10%) (보험) 7) 회사채형 2Y ~ 3Y
EverRich회사채초장기지수 회사채형 3Y ~ 5Y
EverRich금융채권단기(1Y~1Y6M) 금융채 1Y ~ 1.5Y
EverRich국공채단기지수 국공채형 3M ~ 1Y
EverRich국공채중기지수 국공채형 1Y ~ 2Y
EverRich국공채장기지수 국공채형 2Y ~ 3Y
EverRich국공채초장기지수 국공채형 3Y ~ 5Y
EverRich KTB국고채 ETF지수 8) 국고채인덱스형 3Y, 5Y
EverRich 국고채인덱스 BM1 9)
국고채인덱스형
EverRich 국고채인덱스 BM2 10)
국고채인덱스형
EverRich 국고채인덱스 BM3 11)
국고채인덱스형
1)
금융·회사채 1.5배
2)
AAA 등급 10%, AA~A 90% (기타금융채 A, ABS 제외)
3)
AAA 1Y~2Y (4%), AAA 2Y~3Y (6%), AAA 1Y~2Y (36%), AA~A 2Y~3Y (54%)
4)
중기:장기=2:3, 국고:AAA:AA~A=1:1:8 (기타금융채A, 회사채AAA, ABS제외)
5)
AAA(10%) AA~A(90%)
6)
AAA등급 10%, AA~A 90% (은행채A↑,기타금융채AA↑,회사채A↑)
7)
가중국고10%,AAA~A 45%,A 45% (기타금융채AA↑,회사채A↑)
8)
국채선물 바스켓으로 산출한 지수
9)
CD 50%, CP(A1) 25%, CP(A2) 25%
10)
CD 50%, CP(A1) 50%,
11)
은행채 AAA 1Y + 50 bp
28

Customized Index
개 요
기 준 일 : 2001. 01. 01
구 분 : Customized Index
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
사학연금지수
Bond Index for ‘Korea Teachers Pension Fund’
특 징
『사학연금지수』는 사학연금 채권부분 벤치마크로서, 신용등급 A-
이상의 일반채권을 대상으로 하고, 유휴현금의 재투자 제약을 반영
하여 제로재투자지수를 사용하는 Customized Index이다.
산 정 방 식
o
o
o
대표지수 : 제로재투자지수
가중치 : 가격 및 발행잔액에 따른 시가총액 비중
KIS 및 채권평가회사 3사 평균 이용
구 성 종 목
o
o
o
o
o
o
듀레이션 : 3.43 (2013.01.01 기준)
종목수 : 6,500 여 개
종목 : 사모, 후순위, FRN, Option, ELS, CB, BW 제외
섹터 : 신용등급 A- 이상
국민주택, 지방채 제외
만기 : 잔존만기 3M 이상 채권 편입
발행잔액 : 100억 이상
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 3M~1Y 1~3Y 3Y~ 계
국고채 2.97 9.84 21.32 34.13
특수채 2.80 7.62 12..99 23.41
금융채 11.95 10.81 1.80 24.56
회사채 3.50 9.03 5.37 17.90
계 21.23 37.30 41.47 100.00
29

Customized Index
개 요
기 준 일 : 2006. 01. 01
구 분 : Customized Index
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
국토해양부지수
Bond Index for ‘MLTM’
특 징
『국토해양부지수』 주) 는 국토해양부 산하 국민주택기금 채권부분 벤
치마크로서 신용등급 A- 이상, 발행잔액 100억원 이상으로 하여 투
자 여건을 반영한 평균 듀레이션 1Y 내외의 Customized Index이다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 가중치 : 가격 및 발행잔액에 따른 시가총액 비중
o KIS 및 채권평가회사 2사 평균 이용
구 성 종 목
o 듀레이션 : 1.04 (2013.01.01 기준)
o 종목수 : 3,500 여 개
o 종목 : 사모, 후순위, FRN, Option, ELS, CB, BW 제외
o 섹터 : 신용등급 A- 이상
o 만기 : 잔존만기 3M~2Y의 종목으로 구성
o 발행잔액 : 100억 이상
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 ~1Y 1~2Y 계
국채 8.06 13.93 21.99
지방채 0.30 0.62 0.92
특수채 6.13 8.01 14.14
통안채 14.91 11.40 26.31
은행채 8.42 3.88 12.29
금융기관채 2.81 3.36 6.16
회사채 5.42 8.15 13.57
ABS 2.17 2.45 4.62
계 48.21 51.79 100.00
주)
구 건교부 MOCT Index
국민주택기금채권지수
30

Real - Time Index
실시간지수
Real – Time Index
실시간지수(Real-Time Index)는 시장의 움직임을 실시간으로 반영하여, ETF(상장지수펀드)의
기초지수로 활용 가능하다.
실시간지수의 비교
(기준일 : 2013.01.01)
종류 지수명 섹터 만기 듀레이션 종목수
KTB INDEX 국고채 3Y, 5Y 2.6~2.9Y 3개
MK MSB Index 통안채 0.5 ~ 1.5Y 1Y 내외 5개
MK Money Market
Index
KOBI Credit
통안채,
특수은행채,
은행채(AAA)
은행채,
기타금융채,
회사채(A 이상)
3 ~ 9M 0.5Y 내외 12개
3M ~ 5Y 1.92 주) 50개
실시간지수
(Real-
Time
Index)
KIS 10Y KTB Index 국고채 10Y 7.0Y 내외 3개
KIS MSB 3M Index 통안채 ~6M 0.25Y 내외 3개
KIS 10Y KTB Leverage
Index
국고채 및
국채선물
10Y
15.0Y 내외
채권3개
선물1개
KOBI Credit Alpha
FnGuide-KIS
5 대그룹주 장기채
플러스
KRX 국고채프라임지수
회사채 및
기타금융채(A
이상)
주식 및 국고채
국고채
최근월물
및 직전월물
~ 5Y 2.0Y 내외 40개
(채권)7.0Y 주식25개
(채권)10Y
내외 채권3개
3, 5, 10Y 3.89 6개
주)
2013년 6월 이 후, 2.0Y 내외에서 크레딧 시장 평균 듀레이션으로 조정함
31

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2009. 06. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(15:30)
바 스 켓 교 체 : 분기별
가 중 치 : 액면금액 동일비중
KTB INDEX
KTB INDEX
Bloomberg : KISKKTB3
KIS CB Index
특 징
『KTB INDEX』는 국내 채권시장에서 가장 유동성이 뛰어난 국고채 3종
목으로 구성된 최초의 실시간 지수로 KRX와 KIS PRICING에서 공동
개발하여 발표하고 있다.
동 지수는 유동성이 가장 양호한 3년 국채선물 바스켓과 동일하게 구
성되고 듀레이션이 2.7~2.9Y 수준으로 국내 채권시장의 대표성을 갖
춘 지수이다.
활
o
o
용
국고채 ETF를 위한 채권벤치마크지수
채권시장의 실시간 동향 파악에 유용한 지표
-
산 정 방 식
o 대표지수 : 시장가격지수
o 주요지수 : 총수익지수, 순가격지수, 제로재투자지수,
콜재투자지수
o 보조지표 : 평균Duration, 평균Convexity, 평균YTM, 평균Coupon,
평균잔존만기, 편입종목수, 선물이론가
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중(1/3)
o 유통정보 수집 : 채권 장내외 시장의 호가 및 체결정보 이용
(KRX 장내 국채 전문 유통 시장 정보 및
KIS PRICING 자체 수집 장외 유통정보)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 2.6~2.9Y
o Basket : 국고채권 3종목 (국고채 3Y물 2종목 및 5Y물 1종목)
- 3년 국채선물 근월물의 최종 결제 기준채권과 동일
o Basket 교체 : 분기별 교체
- 3, 6, 9, 12월의 세 번째 화요일(공휴일인 경우 직전 영업일)
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 실시간지수일별조회
32

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2010. 01. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 월간
가 중 치 : 액면금액 동일비중
MK MSB Index
MK MSB Index
Bloomberg: KISKMSB
특 징
『MK MSB Index』는 통안채 ETF의 추적지수 사용을 목적으로 개발한
지수로서 듀레이션 1Y 내외인 통안증권 5종목으로 구성한 실시간 지
수이다.
금융투자협회에서 수집하는 채권 장외유통시장(BQS)의 체결 및 호가
정보를 활용, 국내 채권시장의 실시간 움직임을 1분 단위로 산출하
며 KIS PRICING과 매일경제가 발표하고 있다.
활
o
o
용
통안채 ETF를 위한 벤치마크지수
채권 단기물 유통시장의 실시간 동향 파악에 유용한 지표
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 시장가격지수, 순가격지수, 제로재투자지수,
콜재투자지수
o 보조지표 : 평균Duration, 평균Convexity, 평균YTM,
평균Coupon, 평균잔존만기, 편입종목수
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중 (종목별 20%)
o 유통정보 수집 : 채권 장외 시장의 호가 및 체결정보 이용(BQS)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 1Y 내외
o Basket : 통안증권 5 종목
(잔존만기 0.5~1.5Y 내외의 종목으로 구성)
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 실시간지수일별조회
33

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2010. 06. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 월간
가 중 치 : 액면금액 동일비중
MK Money Market Index
MK Money Market Index
Bloomberg : KISKMMI
특 징
『MK Money Market Index』는 단기자금 ETF의 추적지수 사용을 목
적으로 개발한 실시간 지수이며, KIS PRICING과 매일경제에서 발표
하고 있다.
기간별 스프레드 차로 인한 Curve Riding 효과를 고려한 Bullet형
바스켓으로 구성하고, 듀레이션 0.5Y 내외의 통안채 및 AAA등급 이
상의 채권 12종목을 편입하여, 금리변화에 따른 가격변동위험을 크
게 경감시키고 성과를 보다 높인 Enhanced Index이다.
활
o
o
용
단기자금 ETF를 위한 채권벤치마크지수
채권 단기물 유통시장의 실시간 동향 파악에 유용한 지표
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 시장가격지수, 순가격지수, 제로재투자지수,
콜재투자지수
o 보조지표 : 평균Duration, 평균Convexity, 평균YTM,
평균Coupon, 평균잔존만기, 편입종목수
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중 (종목별 1/12)
o 유통정보 수집 : 채권 장외 시장의 호가 및 체결정보 이용(BQS)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 0.5Y 내외
o Basket : 통안채 및 AAA등급 이상의 채권 12종목
- 통안증권 4종목
- 특수은행채(또는 공사채) 4종목
- 시중은행채 4종목
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 실시간지수일별조회
34

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2010. 08. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 월간
가 중 치 : 액면금액 동일비중
KOBI Credit
o
o
KOBI Credit
Bloomberg: KISKCBCR
특 징
『KOBI Credit』은 우량회사채 ETF의 추적지수 사용을 목적으로 개발
한 실시간 지수로 KIS PRICING에서 발표하고 있다.
국내 회사채 시장을 대표하는 우량 회사채 유니버스를 선정하여 관
리하며, 이 중에서 잔존만기 5Y 이하이고 신용등급 A- 이상의 크레
딧 채권 50종목을 편입하여 종목 분산 효과가 높다.
활
o
o
용
우량 회사채 ETF를 위한 채권벤치마크지수
채권 회사채 유통시장의 실시간 동향 파악에 유용한 지표
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 시장가격지수, 순가격지수, 제로재투자지수,
콜재투자지수
o 보조지표 : 평균Duration, 평균Convexity, 평균YTM,
평균Coupon, 평균잔존만기, 편입종목수
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중
o 유통정보 수집 : 채권 장외 시장의 호가 및 체결정보 이용
(BQS 및 KIS PRICING 자체 수집 장외 유통정보)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 크레딧 시장 평균 듀레이션(2013년 6월 이 후, 2.0Y
내외에서 크레딧 시장 평균 듀레이션으로 조정함)
o Basket : 신용등급 A- 이상, 잔존만기 5Y 이하의 크레딧 채권 50
종목(은행채, 기타금융채, 회사채)
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 / 실시간지수일별조회
35

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2010. 09. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 분기별
가 중 치 : 액면금액 동일비중
KIS 10Y KTB Index
KIS 10Y KTB Index
Bloomberg: KISKK10Y
특 징
『KIS 10Y KTB』는 장기형 국고채 ETF의 추적지수 사용을 목적으로 개
발된 실시간 지수로 KIS PRICING에서 발표하고 있다. 10년 국채선물
의 결제기준채권을 포함한 국고채 10Y물 3종목으로 구성되었으며, 듀
레이션이 7.0Y 내외로 국내 채권시장 전체 듀레이션 보다 긴 지수이
다.
활
o
o
용
10년 국고채 ETF를 위한 채권벤치마크지수
채권 장기물 유통시장의 실시간 동향 파악에 유용한 지표
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 시장가격지수, 순가격지수, 제로재투자지수
콜재투자지수
o 보조지표 : 평균Duration, 평균Convexity, 평균YTM,
평균Coupon, 평균잔존만기, 편입종목수, 선물이론가
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중
o 유통정보 수집 : 채권 장외 시장의 호가 및 체결정보 이용
(KIS PRICING 자체 장외 유통정보)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 7.0Y 내외
o Basket : 국고채권 10Y물 3종목
o Basket 교체 : 분기별 교체
- 3, 6, 9, 12월의 세 번째 화요일 (공휴일인 경우 직전 영업일)
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 / 실시간지수일별조회
36

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2012. 01. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 격 월
가 중 치 : 종목별 액면금액 동일비중
KIS MSB 3M Index
KIS MSB 3M Index
Bloomberg: KISKMSB3
특 징
『KIS MSB 3M Index』는 유동자금 ETF의 추적지수 사용을 목적으로 개
발한 실시간 지수로 KIS PRICING에서 발표하고 있다.
통안증권 3종목으로 구성되어 신용위험이 없고(risk-free), 듀레이션
0.25Y 내외로 금리변동에 따른 가격변동위험이 크게 경감된 지수이다.
활
o
o
용
유동자금 ETF를 위한 채권 벤치마크 지수
채권 단기물 유통시장의 실시간 동향 파악에 유용한 지표
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 시장가격지수, 순가격지수, 제로재투자지수,
콜재투자지수
o 보조지표 : 평균Duration, 평균Convexity, 평균YTM,
평균Coupon, 평균잔존만기, 편입종목수
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중
o 유통정보 수집 : 채권 장외 시장의 호가 및 체결정보 이용(BQS)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 0.25Y 내외
o Basket : 통안증권 3종목(잔존만기 6M이하 종목으로 구성)
o Basket 교체 : 2개월마다 교체
- 홀수 월 최종영업일, 1종목 교체
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 실시간지수일별조회
37

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2012. 01. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 분기별
가 중 치 : 채권 105%, 선물 95%
KIS 10Y KTB Leverage Index
KIS 10Y KTB Leverage Index
Bloomberg: KISKK10L
-
특 징
『KIS 10Y KTB Leverage Index』는 국내 최초의 채권 Leverage 지수로
KIS PRICING에서 발표하고 있다. 동 지수는 국고채권 10년물 3종목의
수익률을 10년 국채 선물을 통해 Leverage하여 장기물 금리 하락시
높은 수익률을 기대할 수 있다.
활
o
용
10년 국고채 레버리지 ETF를 위한 벤치마크 지수
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 보조지표 : 평균Duration
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중
o 유통정보 수집 : 채권 장외 시장의 호가 및 체결정보 이용
(KIS PRICING 자체 수집 장외 유통정보)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 15.0Y 내외
o Basket : 국고채권 10Y물 3종목, 10년 국채선물
- 보유현금의 5%를 91일물 CD금리로 차입하여, 보유현금의
105%를 국고채권 10년물 3종목 바스켓(액면금액 동일비중으
로 편입)에 투자하고, 보유현금의 95%를 10년 국채선물에 투
자하는 것으로 가정하여 산출
o Basket 교체 : 분기별 교체
- 3, 6, 9, 12월의 세 번째 화요일 (공휴일인 경우 직전 영업일)
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 실시간지수일별조회
38

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2013. 01. 01 (10.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 1분 간격(09:00-15:30), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 월간
가 중 치 : 액면금액 동일비중
KOBI Credit Alpha
KOBI Credit Alpha
특 징
『KOBI Credit Alpha』는 Credit ETF의 추적지수 사용을 목적으로 개발
한 실시간 지수로 KIS PRICING에서 발표하고 있다.
국내 신용등급 A~AA의 우량 기업 중 상대적으로 저평가된 크레딧채
권을 대상으로 하여 성과를 높인 지수이다.
활
o
o
용
크레딧 채권 ETF를 위한 채권벤치마크지수
저평가 회사채에 투자 기회 제공
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 시장가격지수, 순가격지수, 제로재투자지수,
콜재투자지수
o 보조지표 : 평균Duration, 평균Convexity, 평균YTM,
평균Coupon, 평균잔존만기, 편입종목수
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중(채권 종목 당 2.5%)
o 유통정보 수집 : 채권 장외 시장의 호가 및 체결정보 이용
(KIS PRICING 자체 수집 장외 유통정보)
구 성 종 목
o 듀레이션 : 2.0Y 내외
o 종목수 : 40개
o Basket : 신용등급 A~AA, 잔존만기 5Y 이하의 회사채, 기타금융채
- AA:A = 7:3, 회사채:기타금융채 = 8:2 비중
KIS-Net 조회
o
유통가격정보 실시간지수정보 및 / 실시간지수일별조회
39

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2010. 01. 04 (1.000.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 10초간격 (09:00-15:00), 종가(18:00)
바 스 켓 교 체 : 분기별
가 중 치 : 주식60%, 채권40%
FnGuide-KIS 5대그룹주 장기채 플러스
FnGuide-KIS Top5 Group & 10Y KTB Mix Index
특 징
『FnGuide-KIS 5대그룹주 장기채 플러스』지수는 국내 최초로 주식과
채권 지수를 혼합한 실시간 지수로 KIS PRICING과 FnGuide가 공동
으로 발표하고 있다. 국내 주식 부문에는 MK5대그룹 대표주 지수
를, 국내 채권 부문에는 KIS 10Y KTB Index를 이용하여 그 비중은
6:4로 유지한다. 주식의 높은 수익성과 채권의 안정성을 결합한 지
수이다.
활
o
용
주식과 채권의 혼합형 ETF를 위한 벤치마크 지수
산 정 방 식
o MK5대그룹대표주 지수, KIS 10Y KTB 지수 수익률을 합성하여
지수화
o 가중치 : MK 5대그룹 대표주 지수 60%, KIS 10Y KTB 지수 40%
구 성 종 목
o Basket : 국내주식 25종목 내외 및 국고채권 3종목
- 국내주식부문 : MKF 5대그룹주 지수를 구성하는 25종목
내외의 주식으로 구성
- 국내채권부문 : KIS 10Y KTB 지수를 구성하는 3종목의 국
고채권으로 구성
o Basket 교체 : 분기별 교체
- MKF 5대그룹대표주 지수 : 매년 6월, 12월 정기변경
- KIS 10Y KTB 지수 : 분기별 교체 (3, 6, 9, 12월)
40

Real - Time Index
개 요
기 준 일 : 2006. 03. 01 (100.00p)
구 분 : Real - Time Index
발 표 주 기 : 5분간격 (09:00-15:00)
바 스 켓 교 체 : 분기별
가 중 치 : 만기별 발행잔액 비중
KRX국고채프라임지수
KRX Government Bond Prime Index
특 징
KRX 국고채프라임지수는 국내 최초의 실시간 채권 지수로서, 유동
성과 대표성이 뛰어난 국고채 3년, 5년, 10년으로 구성되어 있다. 국
내전문유동시장(KTS)체결정보를 이용하여 장내 국고채 거래를 실시
간으로 파악하는데 유용하게 이용될 수 있다. 또한 시장 거래량 및
발행잔액이 충분하고, 유동성이 보장된 국고채 잔존만기별 대표종목
을 사용하였다.
국내전문유통시장의 거래량과 질이 점차 개선되고 있어 향후 국고
채프라임지수를 기초자산으로 한 ETF, 지수선물 등의 파생상품에 활
용할 수 있을 것으로 기대된다.
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 가중치 : 국고채 잔존만기별 발행잔액 비중
(비편입 종목의 발행잔액을 잔존만기 구분이 동일한 최
근월물 및 직전월물 비중에 반영함)
o 유통정보 수집 : KRX 국채전문유통시장(KTS)체결정보 이용
구 성 종 목
o 듀레이션 : 3.89 (2013.01.02 기준)
o 종목수 : 6개
o Basket : 국고 3Y, 5Y, 10Y 최근월물 및 직전월물
o Basket 교체 : 분기별 교체
- 국고채 지표물이 발행되면 익영업일부터 지수에 편입
- 기존 최근월물은 직전월물로 교체
41

Other Indices
기타지수
Other Indices
기타 지수(Other Indices)에는 CB(전환사채) 및 물가연동국고채를 채권을 대상으로 한 지수
와 당사가 설계작업에 참여한 KRX채권지수에 대해 설명한다.
기타지수의 비교
(기준일 : 2013.01.01)
종류 지수명 섹터 만기 듀레이션 특징/비고
전체등급
KIS CB Index
투자등급
3M ~ 1.53
CB/EB 의
벤치마크
기타지수
(Other
Indices)
투기등급
물가연동국채지수 국고채 10Y 7.94
KTBi 의
벤치마크
KRX 채권지수
BBB-등급
이상
3M ~ 3.39 종합지수
42

Other Indices
개
요
기 준 일 : 2003.01.01
구 분 : Other Indices
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 일간
가 중 치 : 액면금액 동일비중
KIS CB Index
KIS CB Index
특 징
『KIS CB Index』는 국내 CB(전환사채, Convertible Bonds) 및 EB(교환
사채, Exchangeable Bonds) 시장을 반영하는 벤치마크 지수이다.
CB와 EB는 주식과 채권의 성격을 모두 가지고 있으며, 채권가치와
주식가치 중 높은 쪽의 가치에 연동된 수익률을 보이는 점이 특징
적이다. 발행사의 위험도를 고려하여 투기등급, 투자등급, 전체등급
의 3가지 형태로 당사의 CB/EB 평가 가격을 활용하여 지수를 발표
하고 있다.
활
o
o
용
CB 펀드의 벤치마크지수
CB 시장의 성과 파악에 이용
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 가중치 : 각 종목별 액면금액 동일 비중
구 성 종 목
o 듀레이션 : 1.53 (2013.01.01 기준)
o Basket : CB · EB
o 섹터 : 전체등급 / 투자등급 / 투기등급
- 전체등급 (B- 이상)
- 투자등급 (BBB- 이상)
- 투기등급 (BB+ 이하)
o 만기 : 3M 이하 제외
43

Other Indices
개
요
기 준 일 : 2007.03.23
구 분 : Other Indices
발 표 주 기 : 일간
바 스 켓 교 체 : 신규물 발행 익일
가 중 치 : 100%
물가연동국채지수
TIPs Index
특 징
『물가연동국채지수』는 소비자물가지수(CPI) 증가율에 비례하여 이자
를 지급하는 물가연동국고채(KTBi)의 성과를 나타낸 벤치마크 지수
이다. KTBi 중 유동성이 풍부한 통합발행대상 1종목에 대한 지수로,
물가연동계수를 반영한 명목가격 및 현금흐름을 이용하여 산출한다.
활
o
o
용
물가연동국고채의 벤치마크지수
일반채권과의 성과 비교 분석용으로 활용
산 정 방 식
o 대표지수 : 총수익지수
o 주요지수 : 순가격지수, 콜재투자지수, 제로재투자지수,
시장가격지수
o 가중치 : 최근 발행물 100%
구 성 종 목
o 듀레이션 : 7.94 (2013.01.01 기준)
o 종목수 : 1개
o Basket : 물가연동국채 10Y물 1종목
(최근에 발행된 on the run issue)
o Basket 교체 : KTBi 신규 발행 익영업일에 교체
KIS-Net 조회
o
벤치마크정보 지수정보조회 지수시계열정보
44

Other Indices
개 요
기 준 일 : 2006. 03. 01
구 분 : All Bond Index
발 표 주 기 : 일간
바스켓교체 : 일간
가 중 치 : 시가총액
KRX채권지수
KRX Bond Index
특 징
한국거래소(KRX)에서 민간가격평가 3사의 평균 채권가격을 이용하여 종합
지수(All Bond Index)를 발표하였다.
전체 채권시장을 대표하는 상장된 모든 채권(Straight Bond)을 대상으로
하고, 3개 채권평가사 가격을 종합해서 지수를 산정하여 공정성 및 객관
성을 확보했다는 점에서 기존의 지수와 차별화하였다.
시장전체 동향 파악, 벤치마크 지수, 성과요인 분석 등에 이용할 수 있으
며, 다양한 지수 유형 및 보조지수를 생성하여, 국내 상장채권 전체의 현
황을 분석하는데 활용할 수 있다. 주가지수(KOSPI)와 더불어 유가증권의
양대 축의 역할을 할 것으로 보인다.
산 정 방 식
o
o
o
대표지수 : 총수익지수
주요지수 : 순가격지수, 콜재투자지수, 제로재투자지수, 시장가격지수
가중치 : 가격 및 발행잔액에 따른 시가총액 비중
구 성 종 목
o
o
o
o
o
o
듀레이션 : 3.39 (2013.01.01 기준)
종목수 : 8,000 여 개
종목 : 사모, 후순위, FRN, Option, ELS, CB, BW 제외
등급 : 투자적격 등급(BBB-) 이상 (총 91종의 섹터 구분)
만기 : 잔존만기 3M 이하 제외 (총 30종의 만기 구분)
서브지수 : 섹터, 만기 구분에 따른 천 여 그룹의 지수
구 성 비 중
(기준일 : 2013.01.01, 단위:%)
섹터/만기 ~1Y 1~2Y 2~3Y 3~5Y 5Y~ 계
국채 3.68 6.17 5.18 8.32 13.88 37.23
지방채 0.19 0.33 0.28 0.56 0.11 1.47
특수채 2.56 3.23 3.49 5.37 6.52 21.17
통안채 6.53 4.99 0.00 0.00 0.00 11.52
은행채 3.10 1.45 0.83 0.29 0.23 5.89
기타금융채 1.23 1.47 1.16 0.97 0.13 4.95
회사채 2.67 3.81 3.44 3.66 1.22 14.79
ABS 0.96 1.07 0.61 0.14 0.20 2.98
계 20.91 22.52 14.99 19.31 22.28 100.0
45

Appendix Ⅰ. 지수 산출식
채권지수
산출식
기준시점대비 비교시점의 가격의 합을 지수화하여 산출함. KIS PRICING의 채권지수
는 일반적으로, 경과이자의 처리 및 현금흐름의 재투자 방법에 따라 총 5가지 유형의
지수를 발표하며, 지수 산출식은 이하와 같음.
INDEX
(산출시점)
INDEX
= x
(비교시점)
수익률
(산출시점)
• 총수익지수(Total Return Index)
: 채권으로부터 얻을 수 있는 전체 총 성과를 나타내는 지수.
자본손익(capital gain) 및 경과이자수익 이외에 발생된 현금을 채권지수에 편입된
전 종목에 재투자함으로써 얻을 수 있는 재투자수익이 포함됨
∑ { ( 가격 산출시점 + 현금흐름 산출시점 ) x 편입액면 }
총수익지수
=
수익률(산출시점)
∑ ( 가격 비교시점 x 편입액면 )
• 시장가격지수 (Gross Price Index)
: 자본손익에 경과이자를 포함한 채권가격(Dirty Price)에 대한 지수로, 쿠폰 지급이
지수에 반영됨
시장가격지수
수익률(산출시점)
∑ ( 가격 산출시점 x 편입액면 )
=
∑ ( 가격 비교시점 x 편입액면 )
• 순가격지수 (Clean Price Index)
: 채권의 경과이자를 제거한 순가격(Clean Price)에 대한 지수로, 자본손익(capital
gain)에 대한 성과를 표시
순가격지수
수익률(산출시점)
∑ ( 순가격 산출시점 x 편입액면 )
=
∑ ( 순가격 비교시점 x 편입액면 )
• 콜재투자지수 (Reinvest Call Index)
: 채권의 자본손익(capital gain) 및 경과이자 수익 외에 재투자에 대한 가정을 콜금
리로 하는 지수. 즉, 쿠폰 지급 등의 현금흐름을 콜금리로 재투자하였을 때 얻을 수
있는 성과를 나타낸 지수
콜재투자지수
수익률(산출시점)
∑ { ( 가격 산출시점+콜재투자누적현금 산출시점 ) x 편입액면 }
=
∑ { ( 가격 비교시점+콜재투자누적현금 비교시점 ) x 편입액면 }
46

• 제로재투자지수 (Reinvest Zero Index)
: 채권의 자본손익(capital gain) 및 경과이자 수익 외에 쿠폰 지급 등의 현금흐름
발생시 이를 재투자하지 않고 보유할 때 얻을 수 있는 성과를 나타낸 지수
제로재투자지수
수익률(산출시점)
∑ { ( 가격 산출시점 + 누적현금 산출시점 ) x 편입액면 }
=
∑ { ( 가격 비교시점 + 누적현금 비교시점 ) x 편입액면 }
• 보조지표
: 채권지수 편입 종목들의 평균적인 특성을 나타내는 지표로, 평균 Duration, 평균
Convexity, 평균 YTM, 평균 Coupon 등이 있음
- 시가총액 가중 보조지표 : 평균 듀레이션, 평균 컨벡서티
- 발행잔액 가중 보조지표 : 평균 YTM, 평균 Coupon, 평균 Spread
- 합계 보조지표 : 종목수, 발행잔액, 시가총액
- 비중 보조지표 : 발행잔액 비중, 시가총액 비중
47

Appendix Ⅱ. Bloomberg Ticker
구분 지수 한글명 지수 영문명 Ticker
All Bond
Indices
한경-KIS-Reuters 채권지수 Hankyung-KIS-Reuters Bond Index KISKALBI
KIS 단기지수 (3M~1Y) KIS Composite Index 3M~1Y KISKCM3M
KIS 중단기지수 (1Y~2Y) KIS Composite Index 1Y~2Y KISKCM1Y
KIS 중기지수(2Y~3Y) KIS Composite Index 2Y~3Y KISKCM2Y
KIS 중장기지수(3Y~5Y) KIS Composite Index 3Y~5Y KISKCM3Y
KIS 장기지수 (5Y~) KIS Composite Index 5Y and above KISKCM5Y
KIS 국공채 KIS Government and Agency Bonds Total KISKGATT
KIS 국공채 (3M~1Y) KIS Government and Agency Bonds 3M~1Y KISKGA3M
KIS 국공채 (1Y~2Y) KIS Government and Agency Bonds 1Y~2Y KISKGA1Y
KIS 국공채 (2Y~3Y) KIS Government and Agency Bonds 2Y~3Y KISKGA2Y
KIS 국공채 (3Y~5Y) KIS Government and Agency Bonds 3Y~5Y KISKGA3Y
KIS 국공채 (5Y~) KIS Government and Agency 5Y and above KISKGA5Y
KIS 금융채 KIS Financial Debentures Total KISKFNTT
KIS 금융채(3M~1Y) KIS Financial Debentures 3M~1Y KISKFN3M
KIS 금융채(1Y~2Y) KIS Financial Debentures 1Y~2Y KISKFN1Y
KIS 금융채(2Y~3Y) KIS Financial Debentures 2Y~3Y KISKFN2Y
KIS 금융채(3Y~5Y) KIS Financial Debentures 3Y~5Y KISKFN3Y
KIS 금융채(5Y~) KIS Financial Debentures 5Y and above KISKFN5Y
KIS 회사채 KIS Corporate Bonds Total KISKCOTT
KIS 회사채(3M~1Y) KIS Corporate Bonds 3M~1Y KISKCO3M
KIS 회사채(1Y~2Y) KIS Corporate Bonds 1Y~2Y KISKCO1Y
KIS 회사채(2Y~3Y) KIS Corporate Bonds 2Y~3Y KISKCO2Y
KIS 회사채(3Y~5Y) KIS Corporate Bonds 3Y~5Y KISKCO3Y
KIS 회사채(5Y~) KIS Corporate Bonds 5Y and above KISKCO5Y
KIS 국채 KIS Government Bonds Total KISKGVTT
KIS 국채(3M~1Y) KIS Government Bonds 3M~1Y KISKGV3M
KIS 국채(1Y~2Y) KIS Government Bonds 1Y~2Y KISKGV1Y
KIS 국채(2Y~3Y) KIS Government Bonds 2Y-3Y KISKGV2Y
KIS 국채(3Y~5Y) KIS Government Bonds 3Y~5Y KISKGC3Y
KIS 국채(5Y~) KIS Government Bonds 5Y and above KISKGV5Y
KIS 지방채 KIS Muni Bonds Total KISKMUTT
KIS 지방채(3M~1Y) KIS Muni Bonds 3M~1Y KISKMU3M
KIS 지방채(1Y~2Y) KIS Muni Bonds 1Y~2Y KISKMU1Y
KIS 지방채(2Y~3Y) KIS Muni Bonds 2Y~3Y KISKMU2Y
KIS 지방채(3Y~5Y) KIS Muni Bonds 3Y~5Y KISKMU3Y
KIS 지방채(5Y~) KIS Muni Bonds 5Y and above KISKMU5Y
KIS 특수채 KIS Special Public Bonds Total KISKSPTT
KIS 특수채(3M~1Y) KIS Special Public Bonds 3M~1Y KISKSP3M
KIS 특수채(1Y~2Y) KIS Special Public Bonds 1Y~2Y KISKSP1Y
KIS 특수채(2Y~3Y) KIS Special Public Bonds 2Y~3Y KISKSP2Y
KIS 특수채(3Y~5Y) KIS Special Public Bonds 3Y~5Y KISKSP3Y
KIS 특수채 KIS Special Public Bonds 5Y and above KISKSP5Y
48

구분 지수 한글명 지수 영문명 Ticker
Bellwether
Indices
Money
Market
Index
KIS 통안증권 KIS MSB Total KISKMBTT
KIS 통안증권(3M~1Y) KIS MSB 3M~1Y KISKMB3M
KIS 통안증권(1Y~2Y) KIS MSB 1Y~2Y KISKMB1Y
KIS 통안증권(2Y~3Y) KIS MSB 2Y~3Y KISKMB2Y
KIS 통안증권(3Y~5Y) KIS MSB 3Y~5Y KISKMB3Y
KIS 통안증권(5Y~) KIS MSB 5Y and above KISKMB5Y
KIS 은행채 KIS Bank bonds Total KISKBKTT
KIS 은행채(3M~1Y) KIS Bank bonds 3M~1Y KISKBK3M
KIS 은행채(1Y~2Y) KIS Bank bonds 1Y~2Y KISKBK1Y
KIS 은행채(2Y~3Y) KIS Bank bonds 2Y~3Y KISKBK2Y
KIS 은행채(3Y~5Y) KIS Bank bonds 3Y~5Y KISKBK3Y
KIS 은행채(5~) KIS Bank bonds 5Y and above KISKBK5Y
KIS 기타금융채 KIS Other Financial Debentures Total KISKOFTT
KIS 기타금융채(3M~1Y) KIS Other Financial Debentures 3M~1Y KISKOF3M
KIS 기타금융채(1Y~2Y) KIS Other Financial Debentures 1Y~2Y KISKOF1Y
KIS 기타금융채(2Y~3Y) KIS Other Financial Debentures 2Y~3Y KISKOF2Y
KIS 기타금융채(3Y~5Y) KIS Other Financial Debentures 3Y~5Y KISKOF3Y
KIS 기타금융채(5Y~) KIS Other Financial Debentures 5Y and above KISKOF5Y
KIS 회사채(공모무보증) KIS Corporate Bonds Non-guaranteed Total KISKCNTT
KIS 회사채(공모무보증) (3M~1Y) KIS Corporate Bonds Non-guaranteed 3M~1Y KISKCN3M
KIS 회사채(공모무보증) (1Y~2Y) KIS Corporate Bonds Non-guaranteed 1Y~2Y KISKCN1Y
KIS 회사채(공모무보증) (2Y~3Y) KIS Corporate Bonds Non-guaranteed 2Y~3Y KISKCN2Y
KIS 회사채(공모무보증) (3Y~5Y) KIS Corporate Bonds Non-guaranteed 3Y~5Y KISKCN3Y
KIS 회사채(공모무보증) (5Y~) KIS Corporate Bonds Non-guaranteed 5Y and above KISKCN5Y
KIS 회사채(공모보증) KIS Corporate Bonds Guaranteed Total KISKCGTT
KIS 회사채(공모보증) (3M~1Y) KIS Corporate Bonds Guaranteed 3M~1Y KISKCG3M
KIS 회사채(공모보증) (1Y~2Y) KIS Corporate Bonds Guaranteed 1Y~2Y KISKCG1Y
KIS 회사채(공모보증) (2Y~3Y) KIS Corporate Bonds Guaranteed 2Y~3Y KISKCG2Y
KIS 회사채(공모보증) (3Y~5Y) KIS Corporate Bonds Guaranteed 3Y~5Y KISKCG3Y
KIS 회사채(공모보증) (5Y~) KIS Corporate Bonds Guaranteed 5Y and above KISKCG5Y
KIS ABS(무보증) KIS ABS Non-guaranteed Total KISKABTT
KIS ABS(무보증) (3M~1Y) KIS ABS Non-guaranteed 3M~1Y KISKAB3M
KIS ABS(무보증) (1Y~2Y) KIS ABS Non-guaranteed 1Y~2Y KISKAB1Y
KIS ABS(무보증) (2Y~3Y) KIS ABS Non-guaranteed 2Y~3Y KISKAB2Y
KIS ABS(무보증) (3Y~5Y) KIS ABS Non-guaranteed 3Y~5Y KISKAB3Y
KIS ABS(무보증) (5Y~) KIS ABS Non-guaranteed 5Y and above KISKAB5Y
KOBI30 Korea Bond Index 30 KISKKB30
KOBI120 Korea Bond Index 120 KISKKB12
KOBI120 국공채 The Treasury Type of Korea Bond Index 120 KISKKB1G
KOBI 퇴직연금 Korea Bond Index for Corporate Pension KISKKCPN
KOBI Market Korea Bond Index for Market Standard KISKKBMK
KIS-CALL 지수 KIS Korea Call Index KISKCALL
KIS-CD 지수 KIS Korea CD Index KISKCDIX
KOFIA-KIS-한경 CP 지수 KOFIA-KIS-Hankyung CP Index KISKCPIX
49

구분 지수 한글명 지수 영문명 Ticker
Real -Time
KTB INDEX
KTB INDEX
KISKKTB3
Indices
MK 통안채 지수
MK MSB Index
KISKMSB
MK 머니마켓 지수
MK Money Market Index
KISKMMI
KOBI Credit
KOBI Credit
KISKCBCR
KIS 10Y KTB Index
KIS 10Y KTB Index
KISK10Y
KIS MSB 3M Index
KIS MSB 3M Index
KISKMSB3
KIS 10Y KTB Leverage Index
KIS 10Y KTB Leverage Index
KISKK10L
50

Appendix Ⅲ. KIS Index 정기 발간 자료 목록
구분 발간 자료 발간 주기
KIS Weekly Report 채권지수로 살펴본 성과분석 반기
채권 Benchmark 의 Duration 변화 예상
분기
ETF 시장 현황
연간
KIS Index Report KOBI Basket 종목 변경 및 성과 분석 정보 월간
대외공문 실시간 채권 지수 바스켓 종목 변경 안내 바스켓 교체 주기
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경영관리본부 상무 이재욱 02) 3215 – 1430
평가본부 상무 정원창 02) 3215 – 1412
신사업개발본부 상무 기호삼 02) 3215 – 1460
CS실 실장 윤도선 02) 3215 – 1421
인덱스팀 팀장 이윤희 02) 3215 – 1437
과장 김미정 02) 3215 – 2905
대리 차시현 02) 3215 – 1427
금융공학팀 대리 이성윤 02) 3215 – 1407
e-mail
index@kispricing.com
http://www.bond.co.kr
서울특별시 영등포구 여의도동 35-4 한국화재보험협회빌딩 4층