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All Bond Index<br />
활용 방안<br />
시장 비중 정보의 이용<br />
종합채권지수에는 모든 일반채권(Straight Bond)이 들어 있으며, 편입 및 편출<br />
되는 바스켓 정보가 매일 업데이트 되므로, 전체 채권 시장을 완벽하게 반영한<br />
다. 따라서 채권시장 전체에 대한 듀레이션, 비중 등의 중요한 정보를 얻을 수<br />
있을 뿐 아니라, 자산 배분 결정을 위한 기초 자료로 활용할 수 있다.<br />
합성 지수의 생성<br />
운용 전략에 근거한 지수의 재구성이 가능하다. 종합채권지수가 기초지수로 가<br />
장 많이 사용되며, 합성지수를 생성하는 방법은 다음과 같다.<br />
Step 1<br />
Step 2<br />
Step 3<br />
Step 4<br />
Benchmark 대상에 대한 분석<br />
- Portfolio의 구성 및 만기구조 파악<br />
- 운용전략 및 Compliance 분석<br />
1차 적용 지수 개발<br />
- 필요한 종목별, 만기별 채권지수 선정<br />
- 선정된 채권지수에 가중치 부여 후 생성<br />
과거 자료 Simulation을 통한 검증<br />
최종 Benchmark 지수개발<br />
지수의 합성 사례<br />
Case 1<br />
Case 2<br />
Case 3<br />
운용전략에 맞는 섹터, 만기만을 선택해서 합성지수를 생<br />
성한다.<br />
(예) 국공채, 통안증권, 은행채 만기 3M ~ 3Y<br />
유동지수를 이용하여 지수의 듀레이션을 감소시킨다.<br />
(예) KIS종합채권지수 1~2Y 지수 80% + CD지수 20%<br />
Bullet전략 vs Barbell전략<br />
(예) 종합채권지수 2~3Y vs 종합채권지수 1~5Y<br />
: 두 지수의 듀레이션은 비슷하나 운용주체의 전략에<br />
따라서 선택적으로 사용한다.<br />
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