FIN. JAARVERSLAG 2001 - TMG corporate

JAARVERSLAG 2001HOLDINGDIRECTIEdrs. F.Th.J. Arp RA (1954)De heer drs. F.Th.J. Arp RA is per 1 juli 1997 in dienstgetreden als directeur. In de periode 1991 tot en met30 juni 1997 was hij als partner verbonden aan de maatschapDeloitte & Touche Registeraccountants. Daarvoor washij reeds in de accountantspraktijk werkzaam. De heer Arpdrs. A.J. Swartjes (1949)De heer drs. A.J. Swartjes is sinds 1 januari 1991directeur. Vanaf 1978 heeft hij diverse functies bekleed binnenhet Telegraaf-concern. Daarvoor was hij vier jaar werkzaambij Reader’s Digest en bij Colgate/Palmolive in de periode1974 tot en met 1978.heeft bedrijfseconomie en accountancy gestudeerd aan deErasmus Universiteit te Rotterdam.drs. ing. W.O. Kok (1961)De heer drs. ing. W.O. Kok is per 1 januari 1999mr. J. Olde Kalter (1944)De heer mr. J. Olde Kalter is per 1 januari 1995benoemd tot directeur. Daarvoor heeft de heer Olde Kalterdiverse functies binnen het concern bekleed, waaronder inde Verenigde Staten. De heer Olde Kalter is hoofdredacteurvan dagblad De Telegraaf.benoemd tot directeur. Sinds 1986 is hij in dienst bij DeTelegraaf en heeft verschillende functies bekleed, waaronderbedrijfsleider van de Amsterdamse krantendrukkerijen enadjunct-holdingdirecteur techniek. De heer Kok studeerdewerktuigbouwkunde aan de HTS en economie aan deUniversiteit van Amsterdam.L.G. van Aken (1941) tot 1 december 2001H. Schor (1940) tot 28 februari 20012

JAARVERSLAG 2001INHOUDHoldingdirectie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2Samenstelling raad van commissarissen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4Bericht van de raad van commissarissenWinst- en verliesrekeningN.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening . . . . 50aan aandeelhouders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5Geconsolideerde kerncijfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7Overige gegevensVerslag over het jaar 2001 van de StichtingAdministratiekantoor van aandelenN.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8Uitgaven en activiteiten van het Telegraaf-concern . . . . . . . 54Accountantsverklaring en dividendvoorstel . . . . . . . . . . . . . . . 57Gebeurtenissen na balansdatum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58JaarverslagStatutaire bepalingen omtrent de bestemmingvan de winst . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59Concern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9Uitgeefactiviteiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17Bijzondere statutaire rechten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60Kengetallen per balansdatum. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62– Landelijke dagbladen .................................... 17– Regionale dagbladen .................................... 20– Huis-aan-huisbladen ..................................... 23–Tijdschriften ............................................. 24– Distributieactiviteiten .................................... 26Grafische activiteiten. ..................................... 27Deelnemingen ............................................. 28Vooruitzichten. ............................................ 31JaarrekeningGeconsolideerde balans. .................................. 32Geconsolideerde winst- en verliesrekening. ............... 33Grondslagen voor consolidatie, balanswaarderingen resultaatbepaling ...................................... 35Toelichting op de geconsolideerde balans ................ 38Toelichting op de geconsolideerde winst- enverliesrekening ............................................ 42Kasstroomoverzicht. ...................................... 45Informatie naar bedrijfssegmenten ....................... 46Balans N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf. .......... 483

JAARVERSLAG 2001SAMENSTELLING RAAD VAN COMMISSARISSENA.J. van Puijenbroek, voorzitterLeeftijd: ............... 54 jaarNationaliteit: ......... NederlandseFunctie: .............. directeur N.V. ExploitatiemaatschappijVan PuijenbroekCommissariaten: ..... Media Groep Limburg B.V.Eerste benoeming: ... 15 - 05 - 1975Lopende termijn: ..... 1999 – 2003prof. dr. W. van VoordenLeeftijd: ............... 59 jaarNationaliteit: .......... NederlandseFunctie: ............... voorzitter CTZ (College ToezichtZorgverzekeringen)hoogleraar Erasmus UniversiteitRotterdamCommissariaten: ......Batenburg Beheer N.V.,E.I.M. Groep B.V. (EconomischInstituut Midden- en kleinbedrijf)W.H. Charles, vice-voorzitterLeeftijd: . . . . . . . . . . . . . . . 68 jaarEerste benoeming: . . . 04 - 06 - 1997Lopende termijn: . . . . . 2001 – 2005Nationaliteit: . . . . . . . . . . NederlandseFunctie: . . . . . . . . . . . . . . . voormalig directielidN.V. Holdingmaatschappij De TelegraafCommissariaten: ..... Media Groep Limburg B.V.Eerste benoeming: ... 15 - 06 - 1994Lopende termijn: ..... 1998 – 2002ir. H.L. WeenenLeeftijd: ............... 57 jaarNationaliteit: .......... NederlandseEerste benoeming: ... 26 - 06 - 1980Lopende termijn: . . . . . 2000 – 2004J.A. Brewer-de Koster, secretarisLeeftijd: ............... 64 jaarNationaliteit: .......... NederlandseEerste benoeming: ... 17 - 06 - 1992Lopende termijn: ..... 1998 – 2002mr. W. OvermarsLeeftijd: ............... 69 jaarNationaliteit: .......... NederlandseCommissariaten: ..... ABN Amro N.V., Bavaria N.V.,PontEcen N.V.Eerste benoeming: ... 05 - 06 - 1996Lopende termijn: ..... 2000 – 20044

JAARVERSLAG 2001Bericht van de raad vancommissarissen aan aandeelhoudersfusie tussen de Biegelaar Groep en de Brouwer Groep. In hetverslagjaar is veel aandacht besteed aan kostenbesparing enpersoneelsformatie binnen het Telegraaf-concern vanwege hetHierbij bieden wij u aan het verslag, de balans per31 december 2001 en de winst- en verliesrekening over2001 met de toelichtingen, zoals deze door de directie zijnsamengesteld.dalende resultaat.Buiten aanwezigheid van de directie hebben wij onseigen functioneren, de relatie tot de directie en de samenstellingen het functioneren van de directie besproken.De jaarrekening is gecontroleerd en akkoord bevondendoor Deloitte & Touche Accountants te Leiden, zoals blijkt uitIn het verslagjaar namen leden van de raad van commissarissendeel aan enkele overlegvergaderingen van deondernemingsraad van de Amsterdamse bedrijven.de in dit verslag opgenomen verklaring. De jaarrekening isGraag willen wij onze erkentelijkheid betuigen aan dedirectie en medewerkers voor de wijze waarop zij in 2001hun taak hebben verricht. In het verslagjaar hebben wijafscheid genomen van de holdingdirecteuren de herenH. Schor en L.G. van Aken wegens het bereiken van de VUTgerechtigdeleeftijd. Veel dank zijn wij hen verschuldigd voorhun jarenlange inzet voor het Telegraaf-concern.door ons besproken met de accountant in de jaarlijksebijeenkomst en vervolgens door ons vastgesteld.Overeenkomstig het voorstel werd met instemmingvan de algemene vergadering van aandeelhouders van 3 mei2001 de heer prof. dr. W. van Voorden herbenoemd totcommissaris.Stichting Beheer van prioriteitsaandelen N.V. HoldingmaatschappijDe Telegraaf heeft besloten tot uitbreiding vanhet aantal zetels van de raad van commissarissen met één.Wij zijn voornemens de heer L.G. van Aken te benoemenvoor de zetel waarmee de raad is uitgebreid. Volgensrooster lopen de zittingstermijnen van de heer W.H. Charlesen mevrouw J.A. Brewer-de Koster af. Wij hebben ons voorgenomende heer W.H. Charles te herbenoemen tot commissarisvoor een periode van drie jaar tot aan de statutaireleeftijdsgrens. Eveneens wensen wij mevrouw J.A. BrewerdeKoster te herbenoemen voor één jaar overeenkomstighaar wens. Wij hebben een commissie samengesteld omtot een voordracht te komen voor een passende kandidaatin verband met de vacature die ontstaat in 2003 door hetWij stellen u voor:De jaarrekening over 2001 overeenkomstig de aangebodenstukken goed te keuren.De directie te dechargeren voor het gevoerde beleid ende commissarissen voor het gehouden toezicht.Het dividend over het boekjaar 2001 per aandeel van1 0,25 nominaal vast te stellen op 1 0,11 in contanten(2000: ƒ 0,84 (1 0,38) in contanten per aandeel vanƒ 0,50 (1 0,23) nominaal).De betaalbaarstelling van het dividend te bepalen op 7 mei2002 bij de ABN Amro Bank N.V. te Amsterdam.aftreden van mevrouw J.A. Brewer-de Koster. De ondernemingsradenvan het concern hebben inmiddels terzakevan de beoogde (her)benoemingen positief geadviseerd.Namens de raad van commissarissenA.J. van Puijenbroek, voorzitterOns college heeft met de directie in het afgelopen jaarnegenmaal vergaderd en onder meer aandacht besteed aanAmsterdam, 21 maart 2002.personeel en organisatie, strategie, risico’s verbonden aan deonderneming, financiële zaken alsmede aan de voorgenomen5

VernieuwenNiet alleen een kwestie van nieuwe concepten. Ook van nieuwe marktenen marktsegmenten. Nieuwe plekken en nieuwe manieren om die te bedienen.Sneller, opvallender en beter in beeld blijven bij klanten, lezers en kijkers.En natuurlijk steeds voor ogen houden hoe we adverteerders daarin kunnenlaten delen.

JAARVERSLAG 2001GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERSN.V. HOLDINGMAATSCHAPPIJ DE TELEGRAAFBedragen in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. 2001 2000Netto-omzet 822.220 811.147Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill en overigewaardeveranderingen goodwill 49.173 101.364Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill en overigewaardeveranderingen goodwill 9.462 80.369Financiële baten en lasten – 3.874 – 918Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen 5.588 79.451Vennootschapsbelasting over resultaatuit gewone bedrijfsuitoefening 17.031 30.907Buitengewone baten en lasten, ná belastingen – 18.067 – 92Resultaat ná belastingen – 29.510 48.452Resultaatbestemming:Ten laste van /dotatie aan overige reserves – 29.510 28.441Dividenduitkering (2001: ten laste van reserves) 5.775 20.011Uitkeringspercentage p.m. 41,3%Cashflow 59.510 113.872Per aandeel:Resultaat – 1 0,56 1 0,92Cashflow 1 1,13 1 2,17Dividend 1 0,11 1 0,38Aantal personeelsleden ultimo 5.953 6.0707

JAARVERSLAG 2001Verslag over het jaar 2001van de Stichting Administratiekantoorvan aandelen N.V. HoldingmaatschappijDe Telegraafheeft de stichting nieuwe administratievoorwaarden. Deherbenoeming van Deloitte & Touche als accountant vanN.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf werd eveneens dooronze stichting gesteund.In het jaar 2001 nam het aantal door onze stichtinguitgegeven royeerbare certificaten van aandelen N.V. HoldingmaatschappijDe Telegraaf toe met 511.652 certificaten enbedroeg 25.019.314 (van nominaal 1 0,25) per 31 december2001, overeenkomend met een nominaal bedrag van1 6.254.828,50. Tegenover deze certificaten werd een gelijkaantal aandelen in administratie gehouden.Stichting Administratiekantoor van aandelenN.V. Holdingmaatschappij De TelegraafA. Harms, voorzittermevrouw J.A. Brewer-de Koster, secretarismr. J.S. Dienskeprof. dr. W.M. Lammerts van BuerenE.H. van PuijenbroekIn de bestuursvergadering van 5 april 2001 is de heerAmsterdam, maart 2002.G.A. van Hasselt afgetreden wegens het bereiken van destatutaire leeftijdsgrens en is de heer prof. dr. W.M. Lammertsvan Bueren benoemd tot bestuurslid A.Het bestuur heeft de heer A. Harms in deze vergaderingbenoemd tot haar voorzitter.OnafhankelijkheidsverklaringDe jaarlijkse vergadering van aandeelhouders vanN.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf werd op 3 mei 2001in Amsterdam gehouden. Onze stichting, vertegenwoordigddoor haar voorzitter, de heer A. Harms, heeft gestemd voorde door de raad van commissarissen gedane voorstellen totgoedkeuring van de balans per 31 december 2000, de winstenverliesrekening over 2000 en tot bepaling van de winstbestemming.De directie van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafen het bestuur van de Stichting Administratiekantoor vanaandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf verklarenhiermede dat naar hun gezamenlijk oordeel is voldaan aande ten aanzien van de onafhankelijkheid van het bestuur vande Stichting Administratiekantoor van aandelen N.V. HoldingmaatschappijDe Telegraaf gestelde eisen in Bijlage X bij hetFondsenreglement van de Amsterdam Exchanges N.V. teAmsterdam.Onze stichting steunde de voorstellen tot machtigingvan de directie tot inkoop van eigen aandelen, de herbenoemingDirectie N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafvan de heer prof. dr. W. van Voorden tot lid van de raad vancommissarissen en tot wijziging van de statuten van N.V.Bestuur Stichting Administratiekantoor vanaandelen N.V. Holdingmaatschappij De TelegraafHoldingmaatschappij De Telegraaf overeenkomstig het voorstelvan de prioriteit. Eén van de onderwerpen van de statutenwijzigingwas de invoering van de global note, hetgeen totAmsterdam, maart 2002.gevolg had dat de administratievoorwaarden van onze stichtingmoesten worden aangepast. Sinds 18 september 20018

JAARVERSLAG 2001CONCERNdaalde de advertentieomzet in het vierde kwartaal van 2001met meer dan 23% ten opzichte van het vierde kwartaal van2000; de gemiddelde daling op jaarbasis bedroeg 16% tenHet concern heeft in 2001 een nettoverlies geleden van1 29,5 miljoen tegenover een nettowinst van 1 48,5 miljoenover 2000. Over het topjaar 1999 werd nog een nettowinstgerealiseerd van 1 64,8 miljoen.In het nettoverlies over 2001 is netto 1 46 miljoenbegrepen aan incidentele lasten. De brutolasten bedroegen1 58,1 miljoen, waaronder 1 28,9 miljoen inzake reorganisatievoorzieningenen een extra afschrijving van 1 27,2 miljoenop de goodwill van Dagbladopzichte van 2000.Bij de regionale dagbladen en de huis-aan-huisbladen stond hetresultaat enigszins minder onder druk wegens een latere enminder heftige terugval van het advertentievolume dan bijhet dagblad De Telegraaf.Ook bij de internetactiviteiten zorgden tegenvallende omzetontwikkelingenvoor een aanhoudende druk op het resultaat.Bij de grafische divisie (Biegelaar Groep) stond de rentabiliteitonder druk als gevolg vanDe Gooi- en Eemlander.49%OMZET (7 822,2 MILJOEN)de terughoudendheid in deHet resultaat uit gewonebedrijfsuitoefening is33%AdvertentiesAbonnementen + losse verkoopmarkt. Dit werd versterktdoor de afschrijvingen opgedaald van 1 79,5 miljoen14%Drukwerk voor derdenhet in de loop van 2001 innaar 1 5,6 miljoen, waarin4%Overige omzetgebruik genomen deel vanbegrepen de extra afschrijvingvan 1 27,2 miljoen.GOEDEREN EN DIENSTEN ENT0EGEVOEGDE WAARDEde drukcapaciteit. Hogererentelasten en afschrijvin-De sterke daling vanGoederen en diensten55%gen, alsmede aanloopkostende advertentieomzet diezich in de tweede helft vanhet jaar versneld heeft gemanifesteerdis de belang-Toegevoegde waardePersoneelskostenAfschrijvingen + diversenVennootschapsbelastingNettowinst033%15%1%-4%voor de nieuwe pers, veroorzaakteneen forse dalingvan het resultaat.rijkste oorzaak van deTeneinde de terugvalteruggang van het resultaat. Bovendien stegen de papierkostenmet ruim 20% en de bezorgkosten met ruim 15%ten opzichte van 2000.in het resultaat op korte termijn te beperken werden reedsvanaf februari 2001 bezuinigingsmaatregelen ingevoerd,waaronder bezuinigingen op internetprojecten, een selectievepersoneelsstop en besparingen op de operationele kosten.Het jaar 2001 gaat de geschiedenis in als een van demeest bewogen jaren van het concern. Na jaren van eenmin of meer onafgebroken economische groei tekenden zichin de loop van 2001 steeds meer de contouren af van eenrecessie. De terroristische aanslagen op 11 september2001 in New York en Washington zorgden, in combinatiemet de laagconjunctuur, voor een nog niet eerder vertoondehardnekkige terugval van het advertentievolume.Bij Dagblad De Telegraaf, nog steeds de motor van dit concern,De in augustus 2000 op de markt gebrachte gratis middagkrantNews.nl werd in april 2001 gestaakt wegenstegenvallende advertentieomzet en problemen met tijdigedistributie.Aanvullend werden in het hele concern maatregelen in ganggezet gericht op het structureel terugbrengen van het aantalarbeidsplaatsen met circa 5%, ofwel met ruim 300. Inverband hiermee was het voor het eerst in decennia helaasnoodzakelijk te breken met de traditie dat binnen de9

JAARVERSLAG 2001Amsterdamse bedrijven geen gedwongen ontslagen plaatsvinden;in samenspraak met de ondernemingsraad en devakbonden is een sociaal beleidsplan ontwikkeld. Het beleidsplanzal pas in de tweede helft van 2002 en verdere jareneffect sorteren.De afschrijvingen op materiële vaste activa namen toe doorde ingebruikneming van investeringen in Amsterdam enMaarssen. De afschrijvingen op de immateriële vaste activazijn enerzijds gedaald door het vervallen van de afschrijvingop de goodwill inzake de in 1996 gekochte special-interestbladen(1 10,0 miljoen) en anderzijds toegenomen door deafschrijving op de betaalde goodwill bij de overname van UitgeversmaatschappijDe Limburger in mei 2000. In tegenstellingtot de afschrijving op de special-interestbladen is dievan Uitgeversmaatschappij De Limburger niet fiscaal aftrekbaar.Bovendien vond, zoals gemeld, een extra afwaarderingplaats op de in 1997 betaalde goodwill bij de verwerving vanDagblad De Gooi- en Eemlander. Dit laatste was noodzakelijkin verband met een structurele resultaatvermindering alsBij de Biegelaar Groep werd in samenspraak met debonden en ondernemingsraden eveneens een regeling getroffenmet betrekking tot de voorgenomen reorganisatie.gevolg van de teruggang in oplage en advertentievolume.De resterende goodwill ad 1 5,4 miljoen zal in de komendevijftien jaar worden afgeschreven.De reorganisatie bij Media Groep Limburg houdt verbandmet de benodigde verdere integratie van de krantenuitgeverijenvan Uitgeversmaatschappij Limburgs Dagblad enUitgeversmaatschappij De Limburger. Achterblijvende advertentieomzeten een sterke daling van de oplage van hetMet de belastingdienst is recent de reeds lang lopendediscussie over de toepassing van het zogenaamde ijzerenvoorraadstelselvoor de waardering van de voorradenpapier en inkt afgerond. Het verschil tussen de fiscale enLimburgs Dagblad makencommerciëlewaarderingverdergaande maatregelennoodzakelijk.In verband met de reorganisatiezijn bij de Amsterdamsebedrijven, de regionaledagbladuitgevers en deBiegelaar Groep reorganisatievoorzieningengetroffenvoor een totaalbedrag van1 28,9 miljoen.ONTWIKKELING BEDRIJFSRESULTAATna afschrijving goodwill in miljoenen euro’s37,1 44,0 56,2 61,4 65,1 78,6 88,5 88,6 80,4 9,51992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001per 31 december 2000dient in vijf jaar vrij te vallenten gunste van het fiscaleresultaat.Tevens is naar aanleidingvan een onderzoek de fiscaleafschrijvingstermijn ingevolgede goodwill die in1996 is betaald voor despecial-interestbladen vanElsevier opgerekt van vijf jaar naar tien jaar. Een en anderDe winst vóór interest, belastingen en afschrijvingen(EBITDA) is gedaald van 1 140,9 miljoen over 2000 tot1 93,6 miljoen over 2001. De cashflow is gedaald vanheeft een verschuiving tot gevolg van latente naar acuut verschuldigdebelasting en heeft als zodanig, behalve een rentenadeel,geen consequenties voor het resultaat.1 113,9 miljoen in 2000 tot 1 59,5 miljoen in 2001.OmzetDe omzet is met 1,4% gestegen van 1 811,1 miljoenin 2000 tot 1 822,2 miljoen in 2001. Autonoom daalde deomzet met 2,5%.De toeneming van de omzet bestond per saldo uit eendaling van de advertentie-inkomsten van 1 31,1 miljoen eneen stijging van 1 24,9 miljoen uit oplage-inkomsten. Verdernam de omzet uit overige activiteiten, waaronder verspreiding10

JAARVERSLAG 2001voor derden en het uitgeven van boeken, toe met 1 5,8 miljoenen de omzet uit drukwerk voor derden met 1 5,7 miljoen.De overige omzet steeg ten opzichte van 2000 met1 5,8 miljoen.In totaal bestond de concernomzet in 2001 voorDe gemiddelde omzet per werknemer daalde met3,3%, van 1 156.700 in 2000 tot 1 151.600 in 2001. Deafgelopen vijf jaar ontwikkelden de omzet, het gemiddeldaantal man/vrouwjaren en de gemiddelde omzet per werknemerzich als volgt:1 405,2 miljoen (49%) uit advertentie-inkomsten en voor1 269,3 miljoen (33%) uit oplage-inkomsten. De omzet vandrukwerk voor derden bedroeg 1 112,0 miljoen (14%),waarvan 1 83,7 miljoen niet-krantgebonden; de overige opbrengstenwaren 1 35,7 miljoen (4%).In 2000 was dit respectievelijk 1 436,3 miljoen, 1 244,4miljoen, 1 104,0 miljoen en 1 26,4 miljoen, ofwel 54%, 30%,13% en 3%.Concern- Gemiddeld Gemiddeldeomzet aantal man/ omzet per(x 1 1miljoen) vrouwjaren werknemer(x 1 1.000)1997 616,1 4350 1421998 689,9 4568 1511999 721,3 4686 1542000 811,1 5177 1572001 822,2 5425 152De omzet, uitgesplitst naar segmenten, is als volgt:x 2 1 miljoen 2001 2000UitgeverijenLandelijke dagbladen 363,0 (44%) 381,8 (47%)Regionale dagbladen 233,6 (28%) 196,0 (24%)Huis-aan-huisbladen 78,2 (10%) 91,9 (11%)Tijdschriften 58,3 (7%) 59,9 (7%)Grafische producten(niet-krantgebonden) 83,7 (10%) 77,8 (10%)Overige activiteiten 5,4 (1%) 3,7 (1%)822,2 (100%) 811,1 (100%)In het segment uitgeverijen daalde de omzet van delandelijke dagbladen met 5% en de omzet van de regionaledagbladen steeg met 19%. Deze stijging werd met nameveroorzaakt doordat Dagblad De Limburger in 2000 vanafeind mei werd meegeconsolideerd. De omzet van de huisaan-huisbladendaalde met 15% onder andere door deToegevoegde waardeDe totale toegevoegde waarde van het concern en het gemiddeldeper werknemer hebben zich in de afgelopen vijfjaar als volgt ontwikkeld:verkoop van de Limburger Weekbladpers. De omzet van detijdschriften daalde met 3%. De omzet in het segment grafischeproducten nam toe met 8%.Van de concernomzet is in 2001 2,6% in overige EUlandengerealiseerd, in 2000 was dit eveneens 2,6%. In 2001is voor 11,3 miljoen omzet behaald uit overige Europeselanden, tegenover 1 3,0 miljoen over 2000.Toegevoegde waarde Per werknemer(x 1 1miljoen) (x 1 1.000)1997 340 781998 372 811999 388 832000 420 812001 372 6911

JAARVERSLAG 2001ConcernstrategieHet Telegraaf-concern stelt zich ten doel het verzamelen,rangschikken, bewerken, distribueren en verkopenvan informatie. De kernactiviteiten bestaan uit het uitgeven,zowel in gedrukte als in elektronische vorm, van landelijke enregionale dagbladen, huis-aan-huisbladen, tijdschriften enandere vormen van communicatie zoals (het participeren in)commerciële radio en televisie.In september 2001 is het strategisch plan voor deEigen vermogenIn verband met de overgang van de gulden naar deeuro is de nominale waarde per aandeel gewijzigd van ƒ 0,50(1 0,23) naar 1 0,25 (ƒ 0,55). De verhoging van het aandelenkapitaalmet in totaal 1 1,2 miljoen is ten laste van dealgemene reserve gegaan. Wegens het over 2001 geledenverlies en de dividenduitkering over 2001 is het eigen vermogenper aandeel afgenomen van 1 9,52 ultimo 2000 tot1 8,85 ultimo 2001.komende vijf jaar gepresenteerd met als kernpunten:optimaliseren, vernieuwen en internationaliseren. Voor het jaar2002 zal in het kader van de noodzakelijke bezuinigingen deaandacht met name uitgaanHet aantal aandelen is ongewijzigd en bestaat uit52.499.200 gewone aandelen en 960 prioriteitsaandelen vannaar optimaliseren. Daarnaastzal ook de nodige ruimte wordengeboden aan vernieuwen, in deADVERTENTIEOMZET CONCERNin miljoenen euro’s312 348 375 436 4051 0,25 nominaal. Van de gewoneaandelen zijn 25.019.314stuks gecertificeerd per 31december 2001, zijnde 47,7%.vorm van nieuwe titels bij Basis-–– 19Eind 2000 was 46,7% van hetMedia en De Telegraaf Tijd-–– 77aandelenkapitaal gecertificeerd.schriften Groep en innovaties bijde kranten, gebruikmakend vande sterke merknamen. Veelal16 ––62 ––234 –––– 309Vanaf 29 oktober 2001is het certificaat van aandeelvan N.V. Holdingmaatschappijzullen daarbij de krachten vanDe Telegraaf niet meer geno-de print- en on line activiteitenteerd in de Next 150 (Euronext)worden gebundeld.wegens de beperkte omloop-Wat het internationaliserenbetreft is de doelstelling ombinnen vijf jaar ten minste 5%1997 1998 1999 2000 2001Dagbladen Huis-aan-huisbladen Tijdschriftensnelheid. Sinds die datum tredenzowel ABN Amro Bank als FortisBank op als liquidity provider.van de concernomzet uit het buitenland te halen, voornamelijkop het gebied van tijdschriften. Op termijn wordt gestreefdnaar een nettorendement van 12% op het eigenvermogen.DividendDividendbeleidHet dividendbeleid is gericht op een uitkering in contantenter grootte van circa 35% van de voor uitkeringDoor de fusie tussen de Biegelaar Groep en de BrouwerGroep zal de grafische dienstverlening voor derden, voorzoverhet de technische vervaardiging van tijdschriften betreft,worden ondergebracht in een samenwerkingsverband waarineen minderheidsbelang zal worden gehouden; zie voor naderetoelichting pagina 27.beschikbare winst. Bij het vaststellen van het dividend zal, indienmogelijk, rekening worden gehouden met de effectenvan de per 1 januari 2001 ingevoerde (fiscale) vermogensrendementsheffing.Een tijdelijke overschrijding van het genoemdeuitkeringspercentage is acceptabel bij incidenteellagere resultaten.12

JAARVERSLAG 2001DividendvoorstelOver 2001 is per saldo 1 29,5 miljoen verlies geleden,mede veroorzaakt door incidentele lasten. De statuten staaneen uitkering toe ten laste van de vrije reserve. Op grondvan het feit dat er exclusief de incidentele lasten sprake isvan een positief resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening nasociaal beleidsplan tot stand gekomen. In dit kader is gewerktaan de totstandkoming van een mobiliteitscentrumdat tot taak heeft de arbeidsmobiliteit binnen het concern tebevorderen. In eerste instantie zal de nadruk komen te liggenop begeleiding van boventalligen naar een andere positiebinnen of buiten het concern.belastingen stellen wij voor het dividend over 2001 vast testellen op 1 0,11 per aandeel. Deze uitkering wordt tenlaste van de vrije reserve gebracht.WerkgelegenheidIn 2001 waren, gerekend in fulltime-eenheden, gemiddeld5.425 medewerkers in dienst van het concernOVERIGECONCERNAANGELEGENHEDENtegenover 5.177 medewerkers in 2000. De verslechterdePersoneel enorganisatieOp het gebied vanONTWIKKELING INVESTERINGEN IN MATERIËLEVASTE ACTIVA IN RELATIE TOT DE CASHFLOWin miljoenen euro’s44 59 98 71 61economische omstandigheden maakten een selectieve personeelsstopnoodzakelijk in de loop van 2001. De werkgelegenheidnam af als gevolgvan het beëindigen van deexploitatie van News.nl inapril 2001, de verkooppersoneel en organisatieis in 2001 een aanzet gemaaktvoor een groot aantalveranderingen die zichin de komende jaren zullengaan manifesteren.10852 57 1195466121416511444 48 6049van de Limburger Weekbladperswegens hetNMa-besluit en de integratievan de exploitatie vanDe Gooi- en Eemlandermet die van de andereOp concernniveau is daar-regionale dagbladen in HDCtoe een stafafdeling Human1997 1998 1999 2000 2001Uitgeverij Zuid. TevensResource Management ge-Cashflow Afschrijvingen Nettowinst Investeringen–30werden enkele internet-vormd, die begin 2001 isactiviteiten beëindigd.gestart met het ontwikkelen van een management developmentprogramma in nauwe samenwerking met UniversiteitNyenrode.Daarnaast zijn enkele andere instrumenten ontwikkelden ingevoerd, waaronder competentiemanagement, potentieelbeoordelingen een functiewaarderingsmethode voor mana-Per 31 december 2001 waren 5.953 personen in dienstvan het concern, van wie 32 in het buitenland, tegenover6.070 personen ultimo 2000. Na omrekening van de deeltijdkrachtentot volledige werktijd bedroeg de werkgelegenheidin het concern 5.393 man/vrouwjaren.gementposities.ArbeidsvoorwaardenDe reeds eerder genoemde teruggang van het resultaatheeft geleid tot het vervallen van de garantie van werken inkomen. In verband hiermee is met de vakbonden eenIn het concern is een viertal collectieve arbeidsovereenkomstenvan toepassing.De Grafimedia-CAO kent een looptijd tot 1 februari 2002.13

Nieuwe ©onceptenCreatief zijn. Nieuwe producten verzinnen. Oog hebben voorwaar de markt op zit te wachten. Midden in het leven staan en tocheen beetje afstand kunnen nemen. Voor een deel is vernieuwen ookbestaande sterke concepten opnieuw combineren.

JAARVERSLAG 2001De loonstijging per 1 februari 2001 bedroeg 2%, terwijl per1 oktober 2001 nogmaals 2% is toegekend. De CAO voormet uitzondering van speciale rookplekken, een rookverbodis ingevoerd.dagbladjournalisten kende een verhoging van 3,7% met ingangvan januari 2001, terwijl in de CAO voor huis-aan-huisbladjournalisteneen loonsverhoging van 4% per 1 juli 2001werd overeengekomen. De CAO voor Beroepsgoederenvervoerover de weg kent een looptijd tot 1 april 2003, de loonstijgingper 1 april 2001 bedroeg 1,5%. Eind 2001 zijn deonderhandelingen gestart om te komen tot nieuwe CAO’s.Het spreekt voor zich dat van werkgeverszijde, gezien hethuidige economische perspectief, een terughoudende loonontwikkelingwordt bepleit.In het kader van de Wet PEMBA (Premiedifferentiatie enMarktwerking bij Arbeidsongeschiktheid) is in 2001 beslotenMilieuIn het afgelopen jaar is wederom veel aandacht besteedaan milieuzaken. Naast het opstellen van een vervoerplan2002 werden rapportages verzorgd voor hetCentraal Bureau voor de Statistiek en diverse gemeenten.Daarnaast is een energiebesparingsprogramma 2002 –2003 opgesteld en zijn er voorlichtingsbijeenkomsten gehoudenover het werken met gevaarlijke stoffen. Bijzondereaandacht werd besteed aan de opslag van schoonmaakmiddelen.Ten slotte is een intranetsite ontwikkeld voor permanenteinformatie over milieuzaken.in de collectieve regeling te blijven. In verband daarmee is dein voorgaande jaren ten laste van het resultaat gevormdevoorziening ad 1 5,1 miljoen vrijgevallen ten gunste van desociale lasten in het resultaat over 2001.OndernemingsraadAmsterdamse bedrijvenHet jaar 2001 is ook voor de OndernemingsraadAmsterdamse bedrijven een hectisch jaar geweest, waarinPensioenenOndanks de forse koersdalingen op de effecten van hetafgelopen jaar beschikken de met het concern verbondenpensioenfondsen nog over vrije reserves. Er zijn derhalvegeen extra dotaties noodzakelijk.veel van de betrokken leden werd gevraagd. Naast de veleadviesaanvragen, zoals de integratie van logistieke activiteitenbij de vorming van DistriQ en de organisatiewijzigingen alsgevolg van de ontvlechting van de holdingdirectie en de directievan de Amsterdamse bedrijven, is veel energie gestoken inArbode totstandkoming van het sociaal beleidsplan. Over het hierinopgenomen regelingenpakket is een akkoord gesloten tussenHet voortdurend optimaliseren van arbeidsomstandighedenis in het gehele concern onderdeel van de bedrijfsvoering.Om een juist beeld te krijgen van de arbeidsomstandighedenworden risico-inventarisaties opgesteld, gevolgdde directie en de vakbonden. Ondanks de van tijd tot tijdscherpe discussies was er opnieuw sprake van goed overleg.De behandeling van laatstgenoemd plan was ongetwijfeldeen van de zwaarste onderwerpen van de afgelopen jaren.door een plan van aanpak. In het jaar 2001 zijn onder meerIn verband met de hiervoor gememoreerde organisatiewijzigingenis begin 2002 een aanvang gemaakt met degedachtevorming over een nieuwe medezeggenschapsstructuurvoor de Amsterdamse bedrijven. In aansluiting daaropzal tevens worden gewerkt aan de totstandkoming van eencentrale ondernemingsraad met ingang van 1 januari 2003.voor de Amsterdamse bedrijven inventarisaties uitgevoerd voorde financiële en administratieve diensten, voor BasisMediaen voor de holdingstaf.In 2001 is daarnaast beleid ontwikkeld ter voorkomingvan RSI (Repetitive Strain Injury) en van ongewenst gedrag.Tevens is met ingang van 1 januari 2002 het rookbeleidsplangeïmplementeerd bij de Amsterdamse vestigingen waar,15

JAARVERSLAG 2001INVESTERINGENTezamen met de normale jaarlijkse dotaties in 2002 en 2003is deze voorziening alsdan toereikend voor het te plegenonderhoud. De kosten van de renovatie zullen worden geactiveerden ten laste van het resultaat worden afgeschreventot het einde van de looptijd van de erfpacht.Bij de Rotatiedrukkerij Voorburgwal zal de uitbreidingvan de negen bestaande persen met twee vierkleurenperseenhedenen de uitbouw met een tiende pers worden gerealiseerd.Er zal nog voor een bedrag van 1 13 miljoen wordenbesteed, inclusief randapparatuur.In 2001 is een aanvang gemaakt met de renovatie enhet groot onderhoud van het kantoorpand aan de Basiswegin Amsterdam. In totaal is met dit project, dat ultimo 2003zal zijn afgerond, naar verwachting een bedrag gemoeid van1 23 miljoen, waarvan circa 114,9 miljoen betrekking heeftop het uitvoeren van (achterstallig) onderhoud. In verbandVerplichtingenIn 2001 zijn investeringsverplichtingen voor materiëlevaste activa aangegaan ten bedrage van 1 60,7 miljoen(exclusief BTW), waarvan in 2002 en volgende jaren nog1 32,0 miljoen moet worden betaald. Betalingen op in 2001en voorgaande jaren aangegane verplichtingen bedroegen in2001 1 71,5 miljoen (exclusief BTW).hiermee is ten laste van het resultaat over 2001 een bedragvan 1 5,8 miljoen extra toegevoegd aan de onderhoudsvoorziening,die daarmee ultimo 2001 1 13,1 miljoen bedraagt.16

JAARVERSLAG 2001UITGEEFACTIVITEITENOplageDe effectieve oplage over 2001 bedroeg 806.597exemplaren tegenover 808.300 exemplaren over 2000,zijnde een lichte daling van 0,2%. Tegenover een stijging vanDagbladenDe effectieve oplage van de Nederlandse landelijke enregionale dagbladen stond in het afgelopen jaar wederomonder druk. Volgens het HOI Instituut voor Media Auditingdaalde in de periode van 1 oktober 2000 tot en met 30september 2001 de effectieve oplage met 1,5% tot4.374.415 exemplaren. Het jaar daarvoor bedroeg de dalinghet aantal abonnementen en de losse verkoop buitenlandstond een daling van de losse verkoop binnenland.Het dagblad De Telegraaf had op de abonnementenmarktvan alle dagbladen in Nederland in 2001 een marktaandeelvan ruim 16%. Het marktaandeel voor losse verkoopin Nederland bedroeg ongeveer 35% en van de Nederlandsedagbladen in het buitenland ruim 62%.0,9%. De oplagen van de in 1999 geïntroduceerde gratisdagbladen Sp!ts en Metro zijn hierin niet meegenomen.Het marktaandeel van de door het Telegraaf-concernuitgegeven landelijke en regionale dagbladen steeg daarentegenvan 30,3% over 2000 tot 30,5% over 2001, dankzijde nagenoeg gelijk gebleven oplagevan het dagblad De Telegraaf. Ookhierin is de oplage van Sp!ts nietopgenomen.Onder invloed van de conjunctureleteruggang en de terroristischeaanslagen op 11 september 2001 daalde het totaleadvertentievolume van alle landelijke en regionale dagbladentezamen met 7,5% ten opzichte van 2000. Deze dalingmanifesteerde zich in vrijwel alle categorieën.Normaliter worden prijsstijgingen op de lezersmarktper 1 januari doorgevoerd. Onder druk van de zeer sterk opgelopenbezorgkosten werd reeds op 1 oktober 2001 eenprijsstijging doorgevoerd voor abonnementen en losse verkoopvan circa 6%.De kosten van de dagbladbezorgingin Nederland zijn ook in2001 aanzienlijk gestegen, vooraldoor de schaarste aan dagbladbezorgers.Teneinde deze problematiekhet hoofd te kunnen bieden is binnen het TelegraafconcernDistriQ opgericht, waarin - in 2001- stapsgewijs allelogistieke activiteiten van het concern werden gebundeld.Per 1 januari 2002 heeft DistriQ alle logistieke activiteitenovergenomen.LANDELIJKE DAGBLADENVanaf november 2001 wordt de dagelijkse oplage vanhet dagblad De Telegraaf die bestemd is voor de CanarischeEilanden, gedrukt op Gran Canaria. Dit biedt de mogelijkheidDagblad De TelegraafHet resultaat van Dagblad De Telegraaf stond sterkonder druk als gevolg van enerzijds een sterke verminderingvan de advertentieomzet en anderzijds oplopende papier- enbezorgkosten. De internetactiviteiten waren bovendien evenalsvoorgaande jaren nog sterk verliesgevend.de krant reeds op de ochtend van datering op alle zes eilandente verspreiden. Dit heeft inmiddels geresulteerd in eengemiddelde toeneming van de losse verkoop met ruim1.000 exemplaren per dag.Een tweede nieuwe wijze van distributie naar het buitenlanddiende zich in 2001 aan. Aan twee buitenlandsepartners wordt dagelijks het dagblad De Telegraaf als pdf-file(elektronisch document) verzonden. Deze partners zijn in het17

JAARVERSLAG 2001bezit van zogenaamde digitale kiosken op honderden locatiesover de hele wereld, waar een ter plaatse geprinte versievan het dagblad De Telegraaf kan worden gekocht. Thansnog met een gelimiteerd aantal pagina’s en in een zwart-witversie, maar in de toekomst compleet in kleur.praktijk te testen. In de loop van 2002 zal de uitkomst vandeze praktijkstudie worden geëvalueerd.In het verslagjaar werden eveneens voorbereidingengetroffen om alle marketing- en verkoopactiviteiten van off line(print) en on line (internet) volledig te integreren. In 2002AdvertentiesNa zeven jaar van onverminderde groei trad in 2001,onder druk van de zich negatief ontwikkelende economischesituatie, een sterke daling op van het advertentievolume. Diteffect werd, zoals eerder gemeld, nog eens versterkt doorde terroristische aanslagen in New York en Washingtonmoet dit leiden tot een efficiëntere marktbewerking en lagerekosten, waarbij verwacht mag worden dat on line en offline activiteiten elkaar zullen versterken.De daling van de advertentieomzet heeft in alle disciplinesvan het bedrijf tot omvangrijke plannen voor kostenreductiesgeleid. Een deel van die plannen kwam in 2001 reeds tenuitvoer, de overige zullen hun uitwerking krijgen in 2002.op 11 september 2001.De advertentieomzet vanhet dagblad De Telegraafdaalde ten opzichte vanvorig jaar met 16% tot1 195,9 miljoen, waarbijhet advertentievolume tenopzichte van 2000 afnammet 15%. De volumedalingdeed zich in alle advertentiecategorieënvoor.De categorie ‘landelijkemerken en diensten’ONTWIKKELING BETAALDE OPLAGE DE TELEGRAAFt/m 1997 inclusief De Courant Nieuws van de Dag1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001Abonnementen + losse verkoopAbonnementen900.000800.000700.000600.000500.000400.000300.000200.000100.0000RedactieVoor de redactievan het dagblad De Telegraafstond 2001 vooralin het teken van een aantalingrijpende gebeurtenissen:de cafébrand inVolendam, de uitleveringvan Milosevic aan hetJoegoslavië Tribunaal inDen Haag en met namede terreuraanslagen in dedaalde in volume met 22%, terwijl in de categorie ’lokalemerken en diensten’ de daling beperkt bleef tot 4%. De voorconjuncturele ontwikkelingen meest gevoelige categorie’personeel’ daalde in volume met 32%, terwijl bij de Speurdersde daling beperkt bleef tot 6%. Het aantal geplaatsteVerenigde Staten en de daarop volgende oorlog in Afghanistan.Deze dramatische gebeurtenissen hebben wekenlangde pagina’s gedomineerd. Prettiger nieuws was de verlovingvan Kroonprins Willem Alexander met Máxima. Dagblad DeTelegraaf stond voorop bij de berichtgeving.Speurders nam af met 9,2% tot 725.648.Intern was de aandacht gericht op de introductie vanPer 1 januari 2001 werd op de advertentiemarkt eenprijsverhoging doorgevoerd van gemiddeld 3,5% voor demidweekse edities en 4,5% voor de zaterdageditie.Na omvangrijke voorstudies in 2001 werden voorbereidingengetroffen om gezamenlijk met de andere dagbladenen met marktpartijen systemen van tariefdifferentiatie in deeen nieuw systeem voor de verwerking van teksten en beelden.Dit systeem (CCI Newsdesk) maakt een sterke integratie mogelijktussen het schrijven van teksten, het maken van beeldenen het vormgeven van pagina’s. Ook voorziet CCI Newsdesk ineen directe verbinding met elektronische publicatievormen.Hierdoor is een betere inzet van redactieleden mogelijk.18

JAARVERSLAG 2001Op bescheiden schaal is een proef genomen met informatieavondenvoor lezers. De proef (met als onderwerp delijfrente) is succesvol verlopen en deze manier van lezersbindingwordt vervolgd met andere onderwerpen.De ’Autotelegraaf’ richtte zich in een ’cluster model’ meer enmeer op de verkoopcombinatie van on line en off line Speurders.In het voorjaar werden on line Speurder-contractenvoor autobedrijven geïntroduceerd, die direct resulteerden ineen wezenlijke bijdrage aan de on line omzet.De Telegraaf-iDe ervaringen met internet waren in 2001 gemengd:enerzijds bleef het gebruik door de consument toenemen,anderzijds belandde de internetindustrie in een dal en bleekhet ook in Nederland voor een publieksuitgever feitelijk nietmogelijk te zijn on line activiteiten rendabel te maken.Het aantal via de Telegraaf-sites opgevraagde pagina’snam in 2001 toe met 35%. Op werkdagen leverde het Telegraaf-netwerkeind 2001 per 24 uur aan circa 140.000unieke bezoekers gemiddeld meer dan 1,7 miljoen pageviews.De inkomsten uit on line advertenties bleven voor DeTelegraaf ver onder de begroting. Desondanks nam dezeomzet, exclusief de omzet van de internet joint ventures, tenopzichte van 2000 toe met ruim 5%. Voor een deel maaktenbanners en buttons plaats voor inkomsten uit de vraagen-aanbodmarkten voor sponsoring van rubrieken.De gematigde groei leidde tot een directe aanpassingvan de on line inspanningen. In 2001 richtten deze zich meeren meer op een beperkt aantal sites als telegraaf.nl, autotelegraaf.nl,DFT.nl en de - in samenwerkingsverband geëxploiteerde- sites reiskrant.nl en woonkrant.nl. De exploitatie vanandere sites werd heroverwogen. Een eerste sanering vande activiteiten leidde ertoe dat de sites veilinghal.nl, siteshopper.nlen een aantal kleinere sites uit de markt werdengehaald.De veranderende conjunctuur deed het al eerder voorgenomenintegratieproces van internet en krant versnellen.Voorts bleek internet een uitstekend middel voor abonneewervingen Speurder-verkoop. Nieuw in 2001 was demogelijkheid Speurders voor de papieren krant on line op tegeven en te betalen. Het aantal in de ‘pilot-fase’ opgegevenSpeurders was in de laatste maanden van 2001 zodanighoog dat dit vertrouwen geeft voor de toekomst.Eind 2001 bedroeg het aantal vaste medewerkers vande afdeling Telegraaf Elektronische Media (inclusief de beheerafdeling)44, alsmede 22 ingehuurde technische krachten.Eind 2000 waren dit nog 49 vaste en 51 ingehuurde krachten.Op de redactie van De Telegraaf-i nam het aantal redacteurenvoor de on line activiteiten toe van 33 naar 36.De eerder aangegane joint venture ter ontwikkelingvan de on line vacaturemarkt werd in 2001 ontbonden; inmiddelsis zoomnet.nl onderdeel van De Telegraaf geworden.Eenzelfde scenario is begin 2002 gerealiseerd met betrekkingtot Woonkrant.nl. Bewerking van de reismarkt is - in jointventure verband - ultimo 2001 van start gegaan.Voor 2002 wordt verwacht dat De Telegraaf zich in demarkt zal kunnen onderscheiden door een krachtige commerciëlekoppeling van de mediumtypen krant en internet. Devoorgenomen integratie zal ook tot uiting komen in deorganisatie van Dagblad De Telegraaf. Hoewel 2001 zich kenmerktedoor de kentering in de internethype en een zekeremate van sanering, is het tegelijkertijd duidelijk dat internetniet meer is weg te denken uit de activiteiten van het dagblad.19

JAARVERSLAG 2001BasisMediaDe oplage van Sp!ts, het in juni 1999 gelanceerde gratisREGIONALE DAGBLADENochtendblad voor openbaarvervoerreizigers dat vijf dagen perweek verschijnt, is gegroeid van 300.000 uitgereikte exemplarenper dag ultimo 2000 tot ruim 400.000 exemplarenper dag ultimo 2001. Sp!ts is in bereik de tweede krant vanNederland geworden in de leeftijdscategorie van 13 - 49 jaaren daarmee een belangrijke speler in de markt.Tot de zomer van 2001 ontwikkelde het advertentievolumein Sp!ts zich boven verwachting. Echter, ook Sp!tsontkwam niet aan de gevolgen van de teruglopende advertentiemarkten de terreuraanslagen in de Verenigde Staten.Na 11 september was er enige weken sprake van een forse,onvoorziene daling van het advertentievolume, waardoor devoor 2001 verwachte bijdrage aan dewinst niet werd gehaald. Anders dan bijde overige landelijke dagbladen hersteldehet advertentievolume van Sp!ts zich in delaatste weken van het jaar.Door de hogere oplage en het kwalitatiefbetere bereik van Sp!ts konden de advertentietarievenper 1 januari 2002 worden verhoogd met 25%.Hollandse DagbladcombinatieDe druk op de rentabiliteit in de Nederlandse dagbladwereldin 2001 is ook aan de Hollandse Dagbladcombinatie(HDC) niet onopgemerkt voorbijgegaan. Ook hier was hetafnemende advertentievolume debet aan een fors gedaaldoperationeel resultaat, zowel in vergelijking met het voorgaandejaar als ten opzichte van de verwachtingen. Vergelekenmet het dalende volume van nationale advertenties enpersoneelsadvertenties vertoonden de lokale advertentiemarkteneen minder grote daling. Over het hele jaar genomendaalden de advertentievolumes bij de regionale dagbladen vande HDC, afhankelijk van de titel, met gemiddeld4% tot 10%.Ook het aantal abonnementen op de regionaledagbladen van de HDC vertoondeeen negatieve ontwikkeling: in totaal eenafname van gemiddeld 1,5%, maar eveneenssterk uiteenlopend per dagbladtitel. Langzamerhand moetworden vastgesteld dat niet alleen conjuncturele elementenhebben bijdragen aan de negatieve ontwikkelingen, maar datDe in augustus 2000 door BasisMedia in de Randstadgelanceerde gratis middagkrant News.nl werd per 4 april2001 uit de markt genomen. Oorzaken waren de sterk tegenvallendeontwikkelingen van het advertentievolume en de groteproblemen op distributiegebied door de steeds vroegereavondspits in de Randstad.De personele gevolgen van het beëindigen van News.nlbleven beperkt. Tijdelijke contracten met medewerkers werdenniet verlengd en een aantal vaste personeelsleden vondbinnen en buiten het concern een baan.er tevens een structurele trend aan ten grondslag ligt.Eén van de manieren om de voortdurend stijgendekosten het hoofd te kunnen bieden is efficiencyverbeteringdoor schaalvergroting. In dat kader werd in de loop van hetjaar de HDC Uitgeverij Zuid gevormd, waarin de uitgeverijenDagbladuitgeverij Damiate en Dagblad De Gooi- en Eemlanderzijn samengegaan. In juni 2001 verscheen voor de eerstemaal een gezamenlijke rompkrant voor alle middagbladenvan de HDC. Diverse afdelingen van de twee uitgeverijenwerden daartoe samengevoegd. Ook op andere gebiedenwerd en wordt binnen de HDC gezocht naar samenwerkingsvormendie de efficiency en de rentabiliteit kunnen vergroten.In de loop van het jaar vond een studie plaats naar de verdelingvan de drukorders binnen het Telegraaf-concern overde diverse locaties. Eén van de gevolgen daarvan is dat een20

JAARVERSLAG 2001lager en het Limburgs Dagblad 3,5% lager over heel 2001.In 2001 is, conform de in 2000 opgestelde blauwdruk,de integratie van de twee uitgeverijen, gerealiseerdmet uitzondering van de beide dagbladredacties en oplagemarketing.De verspreiding van de eigen regionale krantenis gebundeld met die van het dagblad De Telegraaf en HetFinancieele Dagblad, waarna eind 2001 de operationeleverantwoordelijkheid is overgedragen aan DistriQ.In overleg met de redactieraad en na aanpassing vanhet redactiestatuut is bij beide dagbladen de functie vanhoofdredacteur/directeur geïntroduceerd, waardoor de hoofdredacteurmede verantwoordelijk is geworden voor de oplagemarketingen het resultaat daarvan.Met vernieuwing in groepsverband is een aanvang gemaaktdoor de inrichting van een eigen internetbedrijf en eenuitgeefkern voor regionale magazines en speciale producties.deel van de orders vanuit Alkmaar in de loop van 2002wordt verplaatst naar Amsterdam, evenals een deel van hetdaarbij betrokken personeel. Tevens werd een plan ontwikkeldter verbetering van het rendement van de pers waarop commercieeldrukwerk voor derden wordt vervaardigd.Vorengenoemde maatregelen bieden nog onvoldoendeuitzicht op het noodzakelijke rendementsherstel; vandaardat ultimo 2001 met behulp van derden een onderzoek isuitgevoerd naar mogelijk verdergaande bezuinigingen. Medeop basis van de uitkomsten hiervan is een beleidsnotitie uitgebracht.Deze notitie voorziet in een onderzoek naar demogelijkheden van schaalvergroting door een verdere integratievan de regionale dagbladen van HDC Uitgeverij Zuiden de Verenigde Noordhollandse Dagbladen, inclusief desamenvoeging van alle activiteiten op één locatie. In de loopvan 2002 zal in nauw overleg met de betrokken ondernemingsradenen redactieraden verdere besluitvorming hieromtrentplaatsvinden.De activiteiten met betrekking tot internet werdenondergebracht in de centrale afdeling HDC-i. De diverse sitesvan de HDC-dagbladen kregen een identiek formaat. De opbrengstenzijn nog bescheiden; door samenwerking met andereregionale dagbladen worden de kosten beperkt gehouden.Per 1 januari 2002 werd de verspreidorganisatie vanHDC (InterHolland Verspreiders) overgenomen door DistriQ,evenals de logistieke activiteiten met betrekking tot de dagbladbezorging.In samenwerking met een projectontwikkelaar is begonnenmet de bouw van een nieuw hoofdkantoor in Sittard,dat zal worden gehuurd. De kantoorpanden in Heerlen,Maastricht en Venlo zijn verkocht. Naar verwachting zullenalle centrale werkzaamheden van Media Groep Limburg(MGL) vanaf 1 juli 2002 in Sittard worden ondergebracht,met uitzondering van de drukkerijen in Heerlen en Maastricht.Conform het NMa-besluit is per 1 januari 2001 deLimburger Weekbladpers verkocht, aan de Aachener VerlagsgesellschaftGmbH.Per 1 januari 2001 is een gecombineerd advertentieaanbodvoor beide dagbladen in de markt gezet (LimburgseMedia Groep LimburgHet resultaat is aanzienlijk achtergebleven ten opzichtevan 2000. Dit is met name ontstaan in de tweede helft van hetverslagjaar door het sterk dalen van het advertentievolume.Ook de teruggang van de oplage ten opzichte van2000 was groter dan voorzien: Dagblad De Limburger 1,1%Dagbladen Combinatie) en is de samenvoeging van de verkooporganisatiesgerealiseerd, inclusief de verantwoordelijkheidvoor het complete prepress-traject. De beoogde synergieeffectenin de omzetsfeer van deze combinatie zijn daarmeegerealiseerd, waarvan met name het Limburgs Dagbladheeft geprofiteerd.21

InternationaliserenWereldberoemd in Nederland. En terecht. Maar over de grensniet. Dat moet anders. Nieuwsgierigheid, speciale interesses, emotieszijn internationaal. Daar kunnen en willen we iets mee in anderelanden. Op basis van concepten die het hier goed doen. In kleinestapjes, eerst dichtbij en zonder grote risico’s. Maar wel met eenduidelijk doel.

JAARVERSLAG 2001Ondanks de investeringen in de kwaliteit van de krantenen de integratie van de beide uitgeverijen, op de redactiesen de oplageafdelingen na, is het resultaat verder teruggelopen.Zowel conjuncturele als structurele oorzaken liggenhieraan ten grondslag. Voor de continuïteit van het LimburgsDagblad is het essentieel dat de beide dagbladbedrijvenverder samenwerken, ook op redactioneel gebied.MGL heeft thans nog twee rotatiedrukkerijen, in Heerlenen Maastricht. Zo spoedig mogelijk worden alle drukactiviteitensamengebracht op de locatie Heerlen en zal de locatieMaastricht worden gesloten. De drukcontracten met Nikkeien Asahi zijn in de loop van het jaar verlengd.deling. Het eerste halfjaar handhaafde de advertentieomzetzich op hetzelfde niveau als het jaar daarvoor. In de tweedehelft van 2001 daalde de advertentieomzet ten opzichte van2000 door de lagere economische conjunctuur. De dalingdeed zich vooral voor in de personeels-, auto- en keukenbranchebij de midweekse uitgaven. De advertentieomzet bijde zondagsbladen stabiliseerde. De HHC zal deze bladenverder optimaliseren en duidelijker in de markt positioneren.De toegevoegde waarde van de uitgaven stond sterkonder druk als gevolg van de stijging van de papierprijs in2001. Het resultaat van de HHC bleef mede daardoor onderhet resultaat over 2000.De centrale verkooporganisatie van de HHC voorgrote regionale en landelijk opererende klanten is De HollandCombinatie. In het kerstrapport van het mediablad ’Adformatie’is De Holland Combinatie wederom gekozen tot de meestgewaardeerde verkooporganisatie.De omzet gegenereerddoor De Holland Combinatie istoegenomen.i-Media LimburgDe oprichting van het eigen internetbedrijf i-MediaLimburg (iML) is volgens plan verlopen, evenals de totstandbrengingvan de samenwerkingop dit terrein met de NoordelijkeDagblad Combinatie, HollandseDagbladcombinatie en HoldingmaatschappijDe Telegraaf inRegio I beheer. De aanloopkosten bleven binnen de gesteldekaders. Hiermee is de basis gelegd voor de verdere uitbreidingvan de internetactiviteiten in Limburg. Door het ontwikkelenvan combinaties met print terzake van productontwikkelingen marktbewerking dienen gemeenschappelijke marktpositiesen de daaruit voortkomende inkomsten te worden verhoogd.UitgeversmaatschappijDe TrompetterOvereenkomstig het NMa-besluit zijn de aandelen vanUitgeversmaatschappij De Trompetter ultimo 2000 overgedragenvan Media Groep Limburg aan HoldingmaatschappijDe Telegraaf.HUIS-AAN-HUISBLADENHet resultaat van De Trompetter stond onder zwaredruk als gevolg van de eisen van de NMa en mede door deontvlechting van een aantal activiteiten uit Media GroepHollandse Huis-aan-huisbladenCombinatieHet jaar 2001 kende voor de organisatie van deLimburg. Zo stegen de kosten voor productie, verspreidingen de overhead explosief. Daarnaast was er sprake van eeninzakkende advertentiemarkt.Hollandse Huis-aan-huisbladen Combinatie (HHC, waarin opgenomende uitgeverijen Noorderpers te Alkmaar, UitgeverijDe Echo te Amsterdam, Uitgeverij Van Groenigen te Nieuw-Vennep en Reclame ‘t Gooi te Hilversum) een duidelijke twee-23

JAARVERSLAG 2001TIJDSCHRIFTENDe Telegraaf Tijdschriften GroepHet resultaat van De Telegraaf Tijdschriften Groep (TTG)over 2001 is belangrijk verbeterd ten opzichte van 2000.eenmalige verlovingsspecial maakten optimaal gebruik vande berichtgeving rondom de verloving van de Kroonprins.Daarnaast is de redactionele formule verder aangescherpt.Door gericht marktonderzoek is de TTG in staat het merkPrivé verder uit te bouwen en is de basis gelegd voor eenverdere exploitatie van het merk.TTG NederlandPer 1 januari 2001 zijn de activiteiten van De TelegraafSponsored Media via een management buy-out volledig verkocht.Door de organisatorische aanpassingen in 2000, hetafstoten van haar sponsored media activiteiten en het stopzettenvan het in samenwerking met de KNLTB uitgegevenblad ‘Tennis’ kon de TTG zich beter en intensiever toeleggenop haar kernactiviteiten, zijnde het uitgeven van tijdschriftenen het exploiteren van de betreffende merken in het entertainment-,mannen- en luxe tijdschriftensegment. SynergieDe resultaten van OOR stonden in 2001 onder drukdoor een tegenvallende advertentiemarkt; met name de malaisein de muziekindustrie was voor OOR sterk voelbaar. Opdit moment zijn besprekingen gaande over de verkoop vandit tijdschrift met de Nederlandse Tijdschriften Groep B.V.,die in combinatie met diverse muziektijdschriften de noodzakelijkesynergie kan realiseren.Hitkrant kende zowel bij de lezers als de adverteerderseen uitermate goed jaar; omzet en resultaat groeiden sterk.Het succes van sterren als K-otic leidde tot groei. De adverteerdersvoor beltonen en logo’s voor gsm-toestellen zorgdenmet betrekking tot redactie, marketing en advertentieverkoopwerd steeds meer gerealiseerd.Op 12 september 2001 is het nieuwe glossy vrouwentijdschriftStarstyle geïntroduceerd. Hoewel de introductie vandit nieuwe blad samenviel met de aanslagen in de VerenigdeStaten is Starstyle direct zeer succesvol gebleken. Het opjonge vrouwen gerichte maandblad kende in 2001 een gemiddeldebetaalde oplage van ruim 56.000 exemplaren enovertrof daarmee de verwachtingen. Starstyle is een door deTTG zelf ontwikkelde titel en geeft jonge vrouwen alle informatieover uitgaan, sterren, mode en lifestyle.Privé is en blijft onbetwist marktleider onder de gossipbladenen wist de omzet en het resultaat sterk te verbeteren.Het marktsegment voor gossipbladen lijkt in 2001 te zijngestabiliseerd. Privé heeft goed weten te profiteren van degunstige marktomstandigheden voor koninklijk nieuws. Nietalleen het weekblad Privé, maar ook de begin 2001 uitgegevenvoor een ‘sprong’ in de advertentie-inkomsten.Autovisie bleef ook in 2001 de ‘opinion leader’ onder deautobladen. De aanvankelijk sterk teruglopende autoverkopenin Nederland zorgden voor een aarzelend begin van de advertentiebezetting,hetgeen zich echter in de tweede helft vanhet jaar herstelde.Autovisie heeft een zeer goed bezochte website en dedigitale nieuwsbrief wordt op verzoek aan de lezers verstuurdwanneer er ‘breaking car news’ is. De website van Autovisieis ook bijzonder populair onder de adverteerders.FHM heeft in 2001 een verdere groei in lezersaantallenbereikt. Met een gemiddelde betaalde oplage van ruim44.000 exemplaren is FHM onbetwist marktleider in hetglossysegment voor mannen, waarin concurrent ZSM (vanSanoma, voorheen VNU) begin 2001 zijn activiteiten staakte.FHM wordt onder licentie van het Britse Emap uitgegeven.De samenwerking met de overige internationale uitgaven van24

JAARVERSLAG 2001FHM leidt redactioneel en qua advertentiebezetting tot goederesultaten; het break-even-point is echter nog niet bereikt.Voetbal Magazine heeft begin 2001 een ware gedaanteverwisselingondergaan. Inmiddels is dit blad uitgegroeid toteen volwaardig glossy magazine, waarvan de losse verkoopspectaculair is gestegen. Door de tegenvallende prestatiesvan het Nederlandse voetbal lijken helaas adverteerders opdit moment het sportsegment in het algemeen minder in teschakelen.Residence behoudt haar positie als één van de meestexclusieve tijdschriften in Nederland. Naast de stabiele groeplezers leidden met name de advertenties voor zeer exclusieveResidence in Zweden marktleider geworden in het segmentvoor luxe woonbladen. In 2002 wordt de verschijningsfrequentieverhoogd van zes naar zeven nummers per jaar. Deenthousiaste ontvangst van Residence door de Zweedse eninternationale adverteerders leidde tot een groei in advertentieinkomsten.De botenbladen Vi Båtägare en Båtnytt en het inlicentie uitgegeven Golf Digest presteerde licht minder op delezersmarkt en hadden last van de teruglopende Zweedseadvertentiemarkt; met name Golf Digest werd zwaar getroffenals gevolg van de relatief grote afhankelijkheid van advertentiesuit de Verenigde Staten.woningen tot een toenemend resultaat.DataWireDe internetactiviteiten van de TTG zijn op efficiënte wijzeuitgebreid in 2001. Bestaande sites zijn verder uitgebouwden leidden tot groeiende aantallen bezoekers. Nieuw zijn dewebsites van Voetbal Magazineen Starstyle. De mogelijkhedenom te adverterenDataWire is een 100 %-dochter van HoldingmaatschappijDe Telegraaf, die zich onder meer richt op syndication:de bewerking, distributie en verkoop van data encontent afkomstig van redactiesen diverse anderebronnen.op de websites van de TTGzijn uitgebreid en hebben ineen licht dalende markt geleid tot groeiende inkomsten.Om dit te realiserenzijn de organisatie en infrastructuur van het Centraal ArchiefTelegraaf (CAT) bij DataWire ondergebracht. CAT heeftTTG ZwedenIn februari is in een joint venture (TTG CosmoMag AB)met de Amerikaanse uitgever Hearst de Zweedse uitgavevan Cosmopolitan geïntroduceerd. Voor de introductiecampagnevan Cosmopolitan is TTG Zweden bekroond met deMarketingprijs 2001 van de Zweedse tijdschriftenbranche.Cosmopolitan was direct een groot succes onder zowellezers als adverteerders. Door de bijzonder tegenvallendeZweedse economie stonden de advertentie-inkomsten in detweede helft van het jaar echter onverwacht onder druk.daarmee een tweeledige functie. Enerzijds fungeert het alseen centraal archief voor alle redacties, anderzijds is heteen bron voor DataWire, ten behoeve van de eerdergenoemdeproductie en exploitatie van syndication-gerelateerdeproducten en diensten.DataWire zal zich verder gaan richten op nieuwe diensten.Via SMS en binnenkort het mobiele internet i-Modekunnen actualiteiten en ander nieuws over bijvoorbeeldfinance, sport en entertainment worden opgevraagd.Speerpunt van DataWire is het verzamelen en structurerenvan diverse sportuitslagen en bioscoopagenda’s. Zo verzameltResidence is na het zeer succesvolle introductiejaar2000 verder gegroeid en heeft inmiddels een gemiddeldebetaalde oplage van ruim 33.000 exemplaren. Daarmee isDataWire de sportuitslagen van een zeer groot aantal competities,vooral de amateursport. Deze uitslagen worden aanonder meer dagbladen, kabelkranten en teletekst verkocht.25

JAARVERSLAG 2001DISTRIBUTIE-ACTIVITEITENDistriQIn twee CEBUCO-gebieden (in en rondom Utrecht enAmersfoort) zal in het najaar van 2002 een proef wordenuitgevoerd met een doorlooptijd van een jaar, waarna debetrokken uitgevers een beslissing zullen nemen over eeneventuele landelijke uitrol.In het komende jaar zal het uniforme beloningssysteemvoor bezorgers worden ingevoerd, het distributienetwerkverder worden geoptimaliseerd en de kwaliteit van de interneorganisatie en de IT-infrastructuur worden verbeterd.De logistieke activiteiten van de krantenuitgeverijen zijnin 2001 ondergebracht in een nieuwe vennootschap onder denaam DistriQ. In totaal zijn in deze divisie 378 personen (fte’s)werkzaam. Aan de opzet en inrichting van deze operatie werdcirca 1 4,5 miljoen besteed, waarin begrepen de kosten vande opzet en inrichting van de stafregiostructuur en kernprojectenvoor operationele en ondersteunende processen.In het afgelopen jaar is veel aandacht besteed aan hetbereiken van overeenstemming met de ondernemingsraaden de vakbonden over de ontvlechting respectievelijk samenvoegingvan de distributieactiviteiten. Tevens is een uniformbeloningssysteem ontwikkeld voor bezorgers en werd eengroot aantal automatiseringsprojecten afgerond.Als gevolg van de krappe arbeidsmarkt en de toenemenderegelgeving kost het aantrekken en vasthouden vanbezorgers, ondanks de verhoging van de bezorglonen, steedsmeer moeite. In 2001 zijn de kosten met circa 15% toegenomen,terwijl voor 2002 een soortgelijke stijging wordtvoorzien. Er is dan ook besloten te participeren in een onderzoekonder regie van de Vereniging De Nederlandse Dagbladpers,gericht op de gezamenlijke bezorging van dagbladenvan De Telegraaf, PCM, Wegener en NDC. De uitkomstenhiervan zullen uiteindelijk de strategische richting van DistriQmede bepalen.26

JAARVERSLAG 2001GRAFISCHEACTIVITEITENIn de tweede helft van 2001 zijn fusiebesprekingen gestartmet de Brouwer Groep. Inmiddels is overeenstemmingbereikt over een juridische fusie, waarbij de Biegelaar Groepopgaat in de Brouwer Groep, en wel met terugwerkendekracht tot 1 januari 2002. Holdingmaatschappij De TelegraafBiegelaar GroepDe grafische activiteiten zijn ondergebracht in deBiegelaar Groep, die in 2001 een omzet heeft gerealiseerdvan circa 1 111 miljoen, waarvan 1 28 miljoen betrekkingheeft op concernorders.Ondanks de met 4% gestegen omzet daalde hetbedrijfsresultaat met 1 3,4 miljoen als gevolg van de conjunctureleteruggang, de papierprijsstijging en de hogereafschrijvings- en rentelasten door de ingebruikneming van dezal in de nieuwe combinatie een belang houden van circa 43%en een achtergestelde lening verstrekken van 1 30,0 miljoen.Doel van deze nieuwe combinatie is het innemen vaneen krachtige tweede positie in de Nederlandse markt enhet verbeteren van het resultaat door onder meer het samenvoegenvan de drukkerijen van het Nederlands Drukkerij Bedrijfte Zoeterwoude, de drukkerij van de Brouwer Groep inDelft en enkele vellendrukkerijen. De NMa heeft inmiddelshaar goedkeuring verleend.nieuwe diepdrukpers bij Biegelaar en Jansen.Gezien de tegenvallende resultaten is in de loop van 2001een plan opgesteld om het personeelsbestand terug te brengenmet ruim 40 fte’s. Inmiddels is hierover overeenstemmingmet de vakbonden bereikt en is ten laste van het resultaatover 2001 een voorziening getroffen van 1 3,2 miljoen. Inhet verslagjaar is het personeelsbestand, deels vooruitlopendop de plannen, al met 28 fte’s teruggebracht tot 492fte’s ultimo 2001.27

JAARVERSLAG 2001DEELNEMINGENNieuwsNet 9De exploitatie van de kabelkrant voor Groot-Amsterdamen ‘t Gooi is ondergebracht bij NieuwsNet 9. De activiteitenwaren in 2001 verliesgevend.Regio I beheerIn de tweede helft van 2000 is een onderzoek gestartnaar een mogelijke samenwerking op het gebied van internettussen de regionale dagbladen van het Telegraaf-concern(Hollandse Dagbladcombinatie (HDC), Media Groep Limburg(MGL)) en die van de Noordelijke Dagblad Combinatie (NDC).Dit onderzoek heeft in het jaar 2001 geresulteerd in dedaadwerkelijke start van de onderneming Regio I beheer.Parallel aan de oprichting van Regio I beheer hebben deinternetactiviteiten bij HDC, MGL en NDC een verdere organisatorischeinbedding gekregen. Inclusief de belangen vanDit resultaat komt mede voort uit onzekerheid over hetvoortbestaan van deze zender in verband met een negatiefadvies van de Stichting Algemene Programmaraad, die adviseerdeNieuwsNet 9 uit het basisprogrammeringspakkette verwijderen. Inmiddels is de zender terug in het pakket enheeft NieuwsNet 9 het uitzendgebied voor 2002 uitgebreidmet Almere.Ook het uitzendformat is aangepast aan de hedendaagsewensen met onder andere meer bewegende beelden (fullmotion).Verder is het lokale en regionale nieuws ook op deeigen teletekstpagina’s en internetsite te zien.HDC en MGL heeft het Telegraaf-concern een belang van75% in Regio I beheer.In het eerste jaar van Regio I beheer is veel energiegestoken in de ontwikkeling van een centraal Content ManagementSysteem (CMS) voor alle aangesloten regionaledagbladen. Het centrale CMS heeft als groot voordeel datkrantenartikelen op eenvoudige wijze zijn door te plaatsennaar internet en dat vanuit het centrale CMS relatiefeenvoudig nieuwe functionaliteiten en sites kunnen wordenontwikkeld.Naast een vacaturesite hebben de Regio I-titels tevensin 2001 een eigen autosite ontwikkeld. Deze autosite bevatnaast redactionele informatie ook het (regionale) aanbod vanSBS 6/Net 5 TextDeze vennootschap onder firma verzorgt de teletekstpagina’sachter SBS 6 en Net 5.De activiteiten droegen dit jaar, evenals in 2000, sterkbij aan het resultaat van MGW. De beoogde groei voor SBS6 is gehaald, die voor Net 5 daarentegen net niet. De commerciëleontwikkeling van BeursNet 5 stagneerde door eenongunstig klimaat op de beleggingsmarkt. De groei van ditonderdeel van MGW zal voor 2002 voornamelijk komen uitmultimediale projecten in samenwerking met derden. Decombinatie van teletekst, internet en print is de basis voordeze strategie.occasions en de aanbieders van auto’s, autoaccessoires enandere dienstverleners in de autobranche. Deze site is in demaand december geïntroduceerd in Friesland.V8/Fox Kids TextDe samenwerking tussen V8 en Fox Kids is vanaf 1 juniMedia Groep WestMedia Groep West (MGW) is een 90%-deelnemingvan Holdingmaatschappij De Telegraaf; de resterende 10% isin handen van UPC Nederland. Binnen deze deelneming zijnvier ondernemingen actief, te weten NieuwsNet 9, SBS 6/Net 5 Text, V8/Fox Kids Text en Mobillion.2001 tot stand gekomen. Ook voor deze vennootschap onderfirma zullen de teletekstpagina’s verzorgd gaan worden.De verwachting is dat de samenwerking, gezien de jongedoelgroep, een positieve bijdrage zal leveren aan de differentiatievan het dienstenpakket van MGW. De samenwerkingdraagt, zij het in geringe mate, positief bij aan het bedrijfsresultaat.28

JAARVERSLAG 2001ANP te Den Haag. Holdingmaatschappij De Telegraaf heefteen minderheidsbelang van 28,4%, evenals Wegener enPCM Uitgevers. Het Algemeen Nederlands Persbureau wasvoorheen een stichting waarin alle Nederlandse dagbladuitgeversvertegenwoordigd waren.MobillionMobillion is voor 70% eigendom van MGW en voor30% in handen van het management.Mobillion is een content provider/content organiser,die zich bezighoudt met de ontwikkeling, productie en exploitatievan toegevoegde-waardediensten voor gebruikers vanmobiele telefonienetwerken. De oriëntatie is exclusief gerichtop de consumentenmarkt. Voor deze doelgroep bedenkt enproduceert Mobillion communicatie-, entertainment- en informatiediensten.In Nederland is deze onderneming marktleiderop het gebied van value added SMS (Short MessageServices) communicatiediensten. Voor de exploitatie van dezediensten zijn inmiddels overeenkomsten gesloten met vrijwelalle mobiele operators.In Nederland heeft men volop kunnen profiteren vanWegenerHet belang in Wegener bestaat per 31 december2001 uit 9.110.690 certificaten van gewone aandelen van1 0,30 nominaal (een belang van 20,5%) en 2.593.030certificaten van 6,84% cumulatief preferente aandelen van1 0,30 nominaal (een belang van 32,1%).Onder het resultaat deelnemingen zijn verantwoordhet in 2001 ontvangen contante dividend 2000 op gewoneaandelen en het aandeel in het preferente dividend 2001.de grote vraag naar speciale beltonen en logo’s voor de mobieletelefoons. In de Europese markt is Mobillion een van deweinige aanbieders die zelf beltoontjes en logo’s voor vrijwelalle typen mobiele telefoons produceren.Mobillion was in Europa dan ook de eerste volledigoperationele aanbieder van beltonen voor de nieuwe i-Modeservice van KPN Mobile en het Japanse NTT Docomo.SBS BroadcastingIn 2001 heeft SBS Broadcasting een nettoresultaatbehaald van 1 1,86 miljoen, tegenover 1 13,25 miljoen in2000. Ons 30%-aandeel in het resultaat van deze vennootschapad 1 0,56 miljoen is verantwoord onder het resultaatdeelnemingen. De daling van de winst is te wijten aan eenkrimpende advertentiemarkt in de tweede helft van 2001.Activiteiten buitenlandDe bedrijfsactiviteiten van Mobillion in het VerenigdKoninkrijk waren in 2001 weinig succesvol. Als gevolg hiervanis de Engelse organisatie in het derde kwartaal tot een minimaleomvang teruggebracht, terwijl de aandacht exclusiefzal worden gericht op de verkoop van licenties van succesvolleNederlandse diensten aan Engelse service providers enmediabedrijven.Eenzelfde strategie zal worden gevolgd door de in2001 opgerichte Duitse dochteronderneming.Bovendien werd het resultaat negatief beïnvloed door deherprofilering van Fox 8 (thans V8). Deze aangekochte zenderis opgezet voor de doelgroep van mannen in de leeftijdvan 15 tot 35 jaar. De hiermee gemoeide aanloopverliezenzijn meegeconsolideerd, evenals het verlies van productiemaatschappijCameo.Wegens aanspraak op fiscale verliescompensatie is bijhet bepalen van het resultaat geen rekening gehouden metvennootschapsbelasting. Over 2001 wordt geen dividenduitgekeerd.Het marktaandeel van SBS 6 steeg in deze markt vanAlgemeen NederlandsPersbureau ANPHoldingmaatschappij De Telegraaf is sedert medio 2001aandeelhouder van het Algemeen Nederlands Persbureau21,3% in 2000 naar 26,8% in 2001, voornamelijk ten kostevan de Holland Media Groep. Het gemiddelde marktaandeel(doelgroep mannen en vrouwen tussen de 20 en 49 jaar)van SBS 6 en Net 5 samen steeg van 17,7% in 2000 naar29

JAARVERSLAG 200118,9% in 2001. Daarnaast behaalde V8 een gemiddeldmarktaandeel van 3,2%.Noordzee FMOp 7 september 2001 is SBS Radio opgericht, eenjoint venture tussen SBS Nederland (70%) en HoldingmaatschappijDe Telegraaf (30%). Het nieuwe bedrijf heeft als doelgezamenlijke activiteiten op het gebied van commerciëleradio verder te ontwikkelen. In SBS Radio is het 50%-belangin Publimusic (Noordzee FM) ondergebracht.De resultaten ontwikkelen zich boven verwachting. Alhoewelhet marktaandeel in de doelgroep 10+ achterbleef bijde verwachtingen (4,7% versus 6,0%) is het aandeel in deadvertentiebestedingen met 1% gegroeid. De uitzendlicentieis verlengd tot september 2003, in afwachting van definitievepolitieke besluitvorming over de frequentieverdeling.30

JAARVERSLAG 2001VOORUITZICHTENTen slotte zal vanaf het tweede kwartaal van 2002een duidelijk lagere papierprijs bijdragen aan het herstel vanhet resultaat. Een onzekere factor blijft het verloop van deadvertentiemarkt. Over de eerste twee perioden van 2002Het jaar 2002 zal vooral in het teken staan van resultaatverbeteringdoor verdere optimalisatie. Daarnaast zullenzijn de advertentie-inkomsten belangrijk lager dan die overde vergelijkbare periode van 2001.nieuwe producten op de markt worden gebracht, met nameOp grond van voorgaande maatregelen en verwachtingenwordt over geheel 2002 een hogere nettowinst verwachtdan de over 2001 gerealiseerde ‘normale’ winst (exclusiefincidentele lasten) van 1 16,5 miljoen. Over het eerste halfjaarvan 2002 zal de nettowinst echter nog aanzienlijk lageruitkomen dan die over het eerste halfjaar van 2001.door het benutten van onze sterke merknamen en zal wordengewerkt aan een verbreding van mobiele diensten.In het kader van de optimalisatie zullen vanaf de tweedehelft van 2002 de eerste effecten zichtbaar worden van dereorganisaties. De eerder aangekondigde fusie tussen deBiegelaar Groep en de Brouwer Groep zal een hogere bijdrageaan het resultaat van 2002 leveren. De verliezen bijde internetactiviteiten zullen verder worden teruggedrongen,zowel door het aanboren van nieuwe inkomsten als door verderekostenbesparende maatregelen in samenhang met deintegratie van off line en on line activiteiten. Binnen de in2001 gevormde logistieke organisatie DistriQ wordt hetHoldingdirectiedrs. F.Th.J. Arp RAdrs. ing. W.O. Kokmr. J. Olde Kalterdrs. A.J. Swartjesdistributienetwerk verder geoptimaliseerd, terwijl bij de HollandseDagbladcombinatie een onderzoek wordt verricht naarAmsterdam, 21 maart 2002de mogelijkheid van verdere integratie van de regionale dagbladuitgeverijen.31

J A A RR E K E N I N GGECONSOLIDEERDE BALANS (na verwerking van het resultaat)Bedragen in duizenden euro’s. 31 december 2001 31 december 2000Vaste activaImmateriële vaste activa 146.612 185.766Materiële vaste activa 350.289 343.441Financiële vaste activa 97.343 90.319Som der vaste activa 594.244 619.526Vlottende activaVoorraden 17.289 13.289Vorderingen 120.360 115.603Effecten 4.673 14.140Liquide middelen 29.997 49.558Som der vlottende activa 172.319 192.590Kortlopende schulden 238.191 274.759Uitkomst vlottende activamin kortlopende schulden – 65.872 – 82.169528.372 537.357Langlopende schulden 2.542 3.163Voorzieningen 61.069 34.137Eigen vermogen 464.761 500.057528.372 537.35732

J A A RR E K E N I N GGECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENINGBedragen in duizenden euro’s. 2001 2000Omzet 820.219 811.509Mutatie onderhanden werk 2.001 – 362Netto-omzet 822.220 811.147Grond- en hulpstoffen 155.154 135.767Lonen en salarissen 229.865 227.490Sociale lasten 44.399 48.482Afschrijving materiële vaste activa 48.945 42.595Overige bedrijfskosten 294.684 255.449Som der bedrijfslasten 773.047 709.783Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill enoverige waardeveranderingen goodwill 49.173 101.364Afschrijving goodwill 12.484 20.995Overige waardeveranderingen goodwill 27.227 —.—39.711 20.995Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill enoverige waardeveranderingen goodwill 9.462 80.369Opbrengst deelnemingen – 4.852 – 2.969Rentebaten 3.620 3.818Opbrengst effecten 384 869Waardevermindering effecten —.— 16Rentelasten – 3.026 – 2.652Financiële baten en lasten – 3.874 – 918Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen 5.588 79.451Belastingen over resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 17.031 30.907Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ná belastingen – 11.443 48.544Buitengewoon resultaat vóór belastingen – 28.180 – 92Belastingen over buitengewoon resultaat 10.113 —.—Buitengewoon resultaat ná belastingen – 18.067 – 92Resultaat ná belastingen – 29.510 48.452Resultaatbestemming:Overige reserves – 29.510 28.441Dividend p.m. 20.011– 29.510 48.452Verlies c.q. winst per aandeel – 1 0,56 1 0,9233

OptimaliserenDe goede dingen die we doen, nog beter doen. Kosten beheersen.Meer doen met minder mensen. De juiste man/vrouw op de juiste plek.Mobiel worden en herschikken. Met oog voor ieders belangen. Processenslim inrichten en combineren, zodat intern nog meer wordt geprofiteerdvan schaalvoordelen.

J A A RR E K E N I N GGRONDSLAGEN VOORCONSOLIDATIE,BALANS-WAARDERING ENRESULTAATBEPALING3. BalanswaarderingImmateriële vaste activaGoodwill, zijnde hetgeen bij de acquisitie van deelnemingen,ondernemingsactiviteiten en uitgaverechten betaaldwordt boven de waarde op het tijdstip van verwerving, wordt1. ConsolidatiecriteriaIn de consolidatie worden de financiële gegevens vanin maximaal twintig jaar afgeschreven ten laste van het resultaat.De waarde op het tijdstip van verwerving wordtbepaald op basis van de reële waarde van de overgenomen(onderliggende) activa en passiva.de moedermaatschappij N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafen haar groepsmaatschappijen verwerkt.De consolidatie geschiedt met toepassing van degrondslagen voor balanswaardering en resultaatbepaling vande moedermaatschappij.De financiële gegevens van de groepsmaatschappijenworden volledig in de geconsolideerde jaarrekening opgenomenonder eliminatie van de onderlinge verhoudingen entransacties. Belangen van derden in het vermogen en in hetresultaat van groepsmaatschappijen worden afzonderlijk inde geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking gebracht.De resultaten van nieuw verworven groepsmaatschappijenworden geconsolideerd vanaf het tijdstip van verwerving. Deresultaten van afgestoten deelnemingen worden in de con-Materiële vaste activaDe waardering van deze activa geschiedt tegen deaanschaffingswaarde, verminderd met de lineaire afschrijvingen,gebaseerd op de verwachte economische levensduur.Deze percentages luiden als volgt:Op bedrijfsgebouwen wordt afhankelijk van aard of bestemming4% of 5% per jaar afgeschreven.De afschrijvingspercentages op machines en installatiesvariëren van 10% tot 20% per jaar.Voor de andere vaste bedrijfsmiddelen is het algemeneafschrijvingspercentage 20% per jaar.Productiemiddelen met een snelle technische en/of economischeveroudering worden in drie jaar afgeschreven.solidatie verwerkt tot het tijdstip van vervreemding.Ten aanzien van de vennootschappelijke winst- en verliesrekeningvan de N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf isgebruik gemaakt van de vrijstelling ex artikel 402 in Boek 2van het Burgerlijk Wetboek.2. Omrekening vreemde valutaDe afgekochte erfpachtcanon van de terreinen wordtovereenkomstig de looptijd van het desbetreffende erfpachtcontractafgeschreven. Op grond wordt niet afgeschreven.Vaste activa in uitvoering worden gewaardeerd tegende gecontracteerde bedragen inzake nieuwbouw, machinesen installaties.De deelneming in Zweden wordt aangemerkt als eenzelfstandige buitenlandse eenheid.De activa en passiva worden omgerekend tegen dekoers per balansdatum, terwijl de resultaten worden omgerekendtegen de gemiddelde koers ten tijde van de transacties;het resulterende omrekeningsverschil wordt rechtstreeks inhet eigen vermogen verwerkt.Financiële vaste activaDeelnemingen waarop N.V. Holdingmaatschappij DeTelegraaf invloed van betekenis kan uitoefenen, worden gewaardeerdtegen het aandeel in de nettovermogenswaarde,berekend volgens de grondslagen van de moedermaatschappij.35

J A A RR E K E N I N GDe overige deelnemingen worden gewaardeerd tegende verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde.De langlopende vorderingen worden opgenomen tegennominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachtevoorzieningen.De voorziening voor latente belastingverplichtingen betreftde uitgestelde belastingverplichting over het verschiltussen de commerciële en fiscale waardering van activa enpassiva. Eventuele uitgestelde belastingvorderingen wordengecompenseerd met de uitgestelde belastingschulden. Deberekening van deze tegen de nominale waarde opgenomenVoorradenDe papiervoorraden worden, voorzover het reeds invoorgaande jaren aanwezige hoeveelheden betreft, gewaardeerdtegen de inkoopprijs van die jaren of lagere marktprijsper balansdatum en voor het meerdere tegen de laagstevan inkoopprijs en marktprijs. De overige voorraden wordengewaardeerd tegen inkoopprijs of lagere marktwaarde. Voorincourante voorraden wordt een voorziening getroffen.De post onderhanden werk betreft het onderhandenzijnde drukwerk, gewaardeerd tegen voorcalculatorischekostprijs. In deze kostprijs worden opgenomen de arbeidskosten,het materiaalverbruik, de machinekosten, alsmedeeen toeslag voor indirecte kosten.verplichting geschiedt tegen het actuele vennootschapsbelastingpercentage.De voorziening voor vervroegd uittreden (VUT) wordtopgenomen tegen de contante waarde terzake van de verplichtingtot suppletie van boven de VUT-uitkeringsgrens tebetalen bedragen. De verplichting tot suppletie betreft eenperiode van drie tot vijf jaar tot de 65-jarige leeftijd. De voorzieningwordt actuarieel berekend op basis van 5%.De voorziening suppletie pensioenen omvat de contantewaarde van de toegekende pensioenen en te betalenpensioenpremies van langdurig zieken, alsmede de contantewaarde van het door de onderneming te betalen aandeel inde ziektekostenverzekering van gepensioneerden. De voorzieningwordt actuarieel berekend op basis van 4% (langdurigzieken), respectievelijk 5% (gepensioneerden).VorderingenDe vorderingen worden opgenomen voor het nominalebedrag, voorzover nodig verminderd met voorzieningen voorhet risico van oninbaarheid.De voorziening suppletie WAO-uitkeringen omvat detoeslag op het salaris van werknemers, van wie het dienstverbandwordt beeïndigd in verband met een definitievearbeidsongeschiktheidsuitkering. De voorziening wordt actuarieelberekend op basis van 5%.EffectenDe effecten worden gewaardeerd tegen de aanschaffingswaardeof lagere beurskoers per balansdatum.De reorganisatievoorziening betreft de verplichtingenterzake van arbeidsbemiddeling, afvloeiing, verhuizing alsmedeom-, her- en bijscholing bij de Amsterdamse bedrijven,Liquide middelenDeze worden voor het nominale bedrag opgenomen.Kortlopende en langlopende schuldenKortlopende en langlopende schulden worden opgenomenvoor het nominale bedrag.de Biegelaar Groep B.V. en Media Groep Limburg B.V.4. ResultaatbepalingDe omzet is de aan derden berekende opbrengst vanprestaties geleverd in het boekjaar na aftrek van de omzetbelastingen verleende kortingen.Winsten worden slechts genomen voorzover zij op deVoorzieningenbalansdatum zijn verwezenlijkt.Kosten en risico’s, die hun oorsprong vinden voor het36

J A A RR E K E N I N Geinde van het boekjaar, worden in acht genomen voorzoverze voorzienbaar zijn.Bij de bepaling van het resultaat wordt rekening gehoudenmet eventuele bijzondere waardeverminderingen vanvaste activa. Deze treden op als de realiseerbare waardevan vaste activa lager is dan de boekwaarde van de desbetreffendevaste activa.Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt directten laste van het resultaat verantwoord. De aldus aangepasteboekwaarde van de desbetreffende vaste activa wordt overde resterende levensduur afgeschreven.Onder opbrengst deelnemingen wordt, voor wat betreftde deelnemingen waarop invloed van betekenis kan wordenuitgeoefend, het aandeel in het resultaat over het boekjaaropgenomen. Voor de overige deelnemingen wordt het ontvangendividend opgenomen onder opbrengst deelnemingen;indien er sprake is van dividend op preferente aandelen wordtdit reeds in aanmerking genomen in het jaar waarin hetrecht op dit dividend ontstaat, tenzij ontvangst niet zeker is.De vennootschapsbelasting wordt berekend over hetresultaat, rekening houdend met fiscale faciliteiten, waaronderde deelnemingsvrijstelling en rekening houdend met fiscaal nietaftrekbarebedragen. Het verschil met de verschuldigde belastingvolgens de fiscale winstberekening wordt tot uitdrukkinggebracht in de voorziening latente belastingverplichtingen.Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest, ontvangendividenden en winstbelastingen worden opgenomenonder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaaldedividenden worden opgenomen onder de kasstroom uitfinancieringsactiviteiten.De verkrijgingsprijs van verworven groepsmaatschappijenwordt opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten,voorzover betaling in geld heeft plaatsgevonden.De in verworven groepsmaatschappijen aanwezige geldmiddelenworden op de aankoopprijs in mindering gebracht.6. Gesegmenteerde informatieDe gesegmenteerde informatie wordt opgesteld opbasis van dezelfde grondslagen voor waardering en resultaatbepalingals wordt toegepast op de opstelling en presentatievan de geconsolideerde jaarrekening.Activa die gezamenlijk door twee of meer segmentenworden gebruikt, worden slechts aan segmenten toegerekendindien de aan deze activa gerelateerde opbrengsten en kosteneveneens aan deze segmenten worden toegerekend.Als primaire segmentatiebasis worden de bedrijfssegmentengehanteerd.7. Winst per aandeelDe winst per aandeel wordt berekend door het aanBuitengewone baten en lasten vloeien voort uit handelingenen gebeurtenissen die niet karakteristiek zijn voor hetbedrijf en derhalve een relatief incidenteel karakter hebben.houders van gewone aandelen toekomende deel van het resultaatover het boekjaar te delen door het gewogen gemiddeldeaantal uitstaande gewone aandelen gedurende hetboekjaar.5. Geconsolideerd kasstroomoverzichtHet kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens deindirecte methode.De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaanuit liquide middelen en effecten. De effecten kunnen wordenbeschouwd als zeer liquide beleggingen. Kasstromen invreemde valuta worden omgerekend tegen een geschattegemiddelde koers.37

J A A RR E K E N I N GTOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANSBedragen in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. 31 december 2001 31 december 2000VASTE ACTIVAImmateriële vaste activaGoodwill 146.612 185.766Stand begin boekjaar 185.766 54.367Bij: – Betaalde goodwill bij verwervingc.q. uitbreiding deelnemingen 557 152.394Af: – Afschrijving – 12.484 – 20.995– Afwaardering – 27.227 —.—Stand einde boekjaar 146.612 185.766Som der afschrijvingen en waardeverminderingen 118.246 78.535De afwaardering van de goodwill heeft betrekking op Dagblad De Gooi- en Eemlander. Bij deze uitgave blijven de resultaatontwikkelingenen -verwachtingen structureel achter bij de prognoses ten tijde van de aankoop. De na afwaardering resterendewaarde van de goodwill van Dagblad De Gooi- en Eemlander is afgestemd op de verwachte toekomstige resultaten.Boekjaar 2001Aanschafwaarde Afschrijvingen Boekwaardet/m 2001 t/m 2001 31-12-2001Materiële vaste activaBedrijfsgebouwen en -terreinen 1) 317.003 165.198 151.805Machines en installaties 363.813 259.361 104.452Andere vaste bedrijfsmiddelen 150.589 117.120 33.469Vaste activa in uitvoering 60.563 —.— 60.563891.968 541.679 350.289Boekjaar 2000Aanschafwaarde Afschrijvingen Boekwaardet/m 2000 t/m 2000 31-12-2000Materiële vaste activaBedrijfsgebouwen en -terreinen 1) 295.151 149.846 145.305Machines en installaties 340.413 263.987 76.426Andere vaste bedrijfsmiddelen 110.492 83.056 27.436Vaste activa in uitvoering 94.274 —.— 94.274840.330 496.889 343.4411) Onder deze posten is opgenomen de afgekochte erfpachtcanon van de terreinen van de vestigingen in Amsterdam.De boekwaarde hiervan bedraagt per 31 december 2001: 1 4.725.000 (vorig jaar: 1 4.840.000).38

J A A RR E K E N I N GHet verloop van de materiële vaste activais als volgt:Bedrijfs- Machines Andere vaste Vastegebouwen en bedrijfs- activa inen -terreinen installaties middelen uitvoering TotaalBoekwaarde 1–1–2001 145.305 76.426 27.436 94.274 343.441Acquisities —.— —.— 83 —.— 83Investeringen 8.500 128 25.465 27.150 61.243Desinvesteringen – 178 – 342 – 4.649 —.— – 5.169Afschrijvingen – 14.291 – 17.473 – 17.545 —.— – 49.309In gebruik genomen activa in uitvoering 12.469 45.713 2.679 – 60.861 —.—Boekwaarde 31–12 – 2001 151.805 104.452 33.469 60.563 350.289De bedrijfsgebouwen zijn verzekerd op basis van herbouwwaarde en de overige activa op basis van nieuwwaarde. Het verzekerdebedrag is groot 1 821 miljoen (vorig jaar: 1 778 miljoen). De post vaste activa in uitvoering betreft gebouwen en/of machinesen installaties bij: B.V. Rotatiedrukkerij Voorburgwal, Hollandse Dagbladcombinatie B.V., Biegelaar Groep B.V., B.V. DagbladDe Telegraaf, Hollandse Huis-aan-huisbladen Combinatie B.V. en Media Groep Limburg B.V.FINANCIËLE VASTE ACTIVA31 december 2001 31 december 2000Niet-geconsolideerde deelnemingenWegener N.V., Apeldoorn (20,5%, vorig jaar 20,5%) 72.607 72.607C.V. Regionale Uitgevers Zuid-Holland West,Berkel en Rodenrijs (17%) 4 5SBS Broadcasting B.V., Amsterdam (30%) 12.710 12.183TV Krant Nederland, Den Helder (9,6%) 11 11SBS Radio B.V., Amsterdam (30%) 1.603 —.—B.V. Algemeen Nederlands Persbureau ANP, Den Haag (28,4%) 1.301 —.—De Nationale Regiopers, Almere (19,6%) 156 130V.o.f. SBS 6 Text (45%) / Fox, Amsterdam (45%) 1.903 —.—Autobytel Nederland v.o.f., Almere (37,5%) —.— 492NWI Services B.V., De Bilt (20%) / Interactive RealEstate B.V., Hilversum (50%) 9 3Amse B.V., Arnhem (8,67%) / Zoomnet B.V.,Zaltbommel (50%) 787 2.271Exploitatiemaatschappij Nr 1 B.V., Buchten (Born) (40%) 116 59Omroepbedrijf Limburg B.V., Maastricht (45%) 26 26Televisiebedrijf Limburg B.V., Maastricht (45%) 636 636TTG CosmoMag AB, Zweden (50%) 5 —.—91.874 88.423De beurswaarde van het pakket Wegener N.V. bedroeg per31 december 2001 circa 1 89,7 miljoen (koers 1 7,85).Vorderingen op deelnemingen 4.868 300Overige langlopende vorderingen 601 1.596Totaal der financiële vaste activa 97.343 90.31939

J A A RR E K E N I N GHet verloop van de financiëlevaste activa is als volgt:Overige Vorderingen op Overigedeelnemingen deelnemingen vorderingen TotaalBoekwaarde per 1 januari 2001 88.423 300 1.596 90.319Bij: – Investeringen 12.512 4.868 —.— 17.380Af: – Aandeel in resultaat – 8.851 —.— —.— – 8.851– Uitkering / aflossing – 210 – 300 – 995 – 1.505Boekwaarde per 31 december 2001 91.874 4.868 601 97.34331 december 2001 31 december 2000VLOTTENDE ACTIVAVoorradenGrondstoffen 11.880 9.750Hulpstoffen 1.318 1.450Onderhanden werk 4.091 2.08917.289 13.289De aanschafwaarde van de voorraad grondstoffenbedraagt 1 13,8 miljoen (vorig jaar: 1 10,6 miljoen).VorderingenHandelsdebiteuren 96.254 103.112Overige vorderingen 1.786 1.346Overlopende activa 22.320 11.145Effecten120.360 115.603Staatsobligaties 4.673 14.140Liquide middelenKas- en banksaldi 29.997 48.471Deposito’s op korte termijn —.— 1.08729.997 49.558De liquide middelen zijn vrij beschikbaar.40

J A A RR E K E N I N G31 december 2001 31 december 2000KORTLOPENDE SCHULDENVooruitontvangen abonnementsgelden 35.358 40.128Leveranciers 49.020 67.988Belastingen en premies sociale verzekeringen 9.798 20.156Vennootschapsbelasting 627 6.884Pensioenschulden 2.694 2.268Dividend 5.775 20.011Overige schulden 1) 8.968 996Minderheidsbelang 75 155Overlopende passiva 125.876 116.173238.191 274.759LANGLOPENDE SCHULDEN31 december 2001 31 december 2000Dit betreft een lening van 1 118.000 aflosbaar ineensin 2006 en een lening van 1 45.400 aflosbaar ineensin 2008 (rente 7%), alsmede geblokkeerde personeelstegoedenMedia Groep Limburg inzake de spaarregeling. 2.542 3.163VOORZIENINGENStand Dotaties Onttrekkingen Stand1–1– 2001 31–12 – 2001Latente belastingverplichtingen 7.992 2.775 – 5.908 4.859Vervroegd uittreden 15.306 2.172 – 1.511 15.967Suppletie pensioenen 6.201 955 – 779 6.377Suppletie WAO uitkeringen 4.638 518 – 236 4.920Reorganisatievoorzieningen —.— 28.946 —.— 28.94634.137 35.366 – 8.434 61.069De verplichtingen op korte termijn bedragencirca 1 11,8 miljoen (vorig jaar 1 2,7 miljoen).EIGEN VERMOGENVoor de toelichting op het eigen vermogen wordt verwezen naar debalans van de N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf.1) In dit bedrag is begrepen een schuld aan aandeelhouders van 1 6.807.000.41

J A A RR E K E N I N GTOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDEWINST- EN VERLIESREKENINGIn duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. 2001 2000Netto-omzet1. De verdeling van de netto-omzetnaar bedrijfssegmenten is als volgt:Uitgeverijen 733.102 729.662Grafische producten (niet-krantgebonden) 83.729 77.772Overige activiteiten 5.389 3.713822.220 811.1472. De verdeling van de netto-omzetnaar geografisch gebied luidt:Binnenland 799.578 787.101Overige EU-landen 21.355 20.988Overige Europese landen 1.287 3.058822.220 811.147Grond- en hulpstoffenPapier en inkt 148.810 129.448Hulpstoffen 6.344 6.319155.154 135.767Lonen en salarissen 229.865 227.490Gemiddeld waren er in 2001 6.012 en in 20005.785 personen werkzaam in het concern. De verdelingvan de personeelssterkte per het einde van het jaarover de verschillende vestigingen is als volgt:Amsterdamse vestigingen 2.366 2.336Hollandse Dagbladcombinatie B.V. te Haarlem 1.457 1.457Hollandse Huis-aan-huisbladen Combinatie B.V. te Amsterdam 547 560Media Groep Limburg B.V. te Heerlen 761 908Biegelaar Groep B.V. te Maarssen 510 534De Telegraaf België te Brussel 10 7Media Groep West B.V. te Amsterdam 38 27TTG Sverige AB te Stockholm 24 25Uitgeversmaatschappij De Trompetter B.V. te Roermond 114 94Spiral B.V. te Horst 126 1225.953 6.070De in de salarissen begrepen bezoldigingen (inclusief pensioen- en VUT-voorzieningen) van bestuurders bedroegen in 20011 3,3 miljoen (vorig jaar: 1 2,9 miljoen). Onder dit hoofd zijn mede opgenomen de vergoedingen aan commissarissen over 2001van 1 119.100 (vorig jaar : 1 105.500). Per 31 december 2001 bedraagt het totale aandelen- /certificatenbezit N.V. HoldingmaatschappijDe Telegraaf van de gezamenlijke raad van commissarissen 23.376 aandelen/certificaten en van de holdingdirectie6.126 aandelen/certificaten.42

J A A RR E K E N I N G2001 2000Sociale lastenPensioenlasten 20.483 19.059Overige sociale lasten 23.916 29.42344.399 48.482Onder de sociale lasten van 2001 is verantwoordde vrijval van de PEMBA-voorziening ad 1 5,1 miljoen.Afschrijving materiële vaste activaBedrijfsgebouwen en -terreinen 14.291 10.343Machines en installaties 17.473 19.937Andere vaste bedrijfsmiddelen 17.545 14.14449.309 44.424Resultaat verkochte materiële vaste activa – 364 – 1.82948.945 42.595Toelichting op de vennootschapsbelastingResultaat voor belastingen – 22.592 79.359Vennootschapsbelasting hierover tegen toepasselijk tarief (35%) – 7.907 27.776Vennootschapsbelasting conform geconsolideerde winst- enverliesrekening: 1)– over het resultaat uit gewone bedrijfsoefening 17.031 30.907– over het buitengewone resultaat – 10.113 —.—6.918 30.907Verschil in belastingdruk – 14.825 – 3.131Dit verschil is als volgt opgebouwd:– fiscale faciliteiten 324 293– fiscaal niet-aftrekbare bedragen (m.n. afschrijving goodwill) – 13.580 – 3.397– saldo van onder de deelnemingsvrijstelling vallende resultaten – 1.652 – 27– vrijval uit latentie 83 —.—– 14.825 – 3.131Buitengewoon resultaat voor belastingenBuitengewone baten 2) 715 —.—Buitengewone lasten 3) – 28.895 – 92– 28.180 – 92Winst per aandeelHet aantal aandelen over 2001 bedraagt gemiddeld 52.500.160 (2000: 52.500.160).Het nettoverlies over 2001 bedraagt 1 29.510.000 (2000: nettowinst 1 48.452.000).Het verlies per aandeel bedraagt in 2001 1 0,56 (2000: winst per aandeel 1 0,92).1) In de vennootschapsbelasting conform de geconsolideerde winst- en verliesrekening is opgenomen een onttrekking aan de voorziening voor latentebelastingverplichtingen van 1 3,0 miljoen (2000: dotatie van 1 1,5 miljoen).2) Als buitengewone bate is verantwoord het minderheidsbelang van derden in het resultaat van Media Groep West B.V. en Regio I C.V.3) Als buitengewone lasten zijn verantwoord de reorganisatievoorzieningen bij de Amsterdamse bedrijven, de Biegelaar Groep B.V. en Media Groep Limburg B.V.43

SynergieLijnen leggen tussen plekken waar goed werk wordt gedaan en goede ideeënontstaan. Een goed verhaal ombouwen voor een andere informatiedrager.De grote lijn doortrekken naar special interest. Kortom: lage muurtjes en openramen. Profiteren van elkaars capaciteiten. En van losse stukjes een compleetbewegend beeld maken.

J A A RR E K E N I N GKASSTROOMOVERZICHT (geconsolideerd)In duizenden euro’s. 2001 2000Kasstroom uit operationele activiteitenBedrijfsresultaat 9.462 80.369Aanpassingen voor:– Afschrijvingen 61.793 65.419– Overige afwaardering vaste activa 27.227 —– Mutatie kortlopende vorderingen – 4.734 – 462– Mutatie voorraden – 4.000 2.099– Mutatie schulden aan leveranciers enoverige kortlopende schulden – 5.310 15.893– Mutatie voorzieningen 30.065 1.213Kasstroom uit bedrijfsoperaties 114.503 164.531Ontvangen dividend van deelnemingen 3.999 3.981Ontvangen/betaalde interest 978 2.026Betaald/ontvangen vanwege buitengewoon resultaat – 28.180 – 92Betaalde belasting over de winst – 16.308 – 28.960Kasstroom uit operationele activiteiten 74.992 141.486Kasstroom uit investeringsactiviteitenInvesteringen in immateriële vaste activa – 550 – 150.558Verwerving/desinvestering groepsmaatschappijenen overige financiële vaste activa – 15.875 – 57.242Investeringen materiële vaste activa – 61.290 – 71.153Mutatie in investeringscrediteuren – 10.830 – 14.474Desinvesteringen materiële vaste activa 5.169 2.348Kasstroom uit investeringsactiviteiten – 83.376 – 291.079Kasstroom uit financieringsactiviteitenBetaald dividend – 20.011 – 23.347Mutaties langlopende schulden – 622 379Kasstroom uit financieringsactiviteiten – 20.633 – 22.968Koersverschillen – 11 105Mutatie liquide middelen (inclusief effecten) – 29.028 – 172.45645

J A A RR E K E N I N GINFORMATIE NAAR BEDRIJFSSEGMENTENIn 2001 is besloten tot de verkoop van de Biegelaar Groep B.V.; in 2002 wordt dit besluit uitgevoerd.In de navolgende informatie naar bedrijfssegmenten betreft de Biegelaar Groep B.V. het segment grafische producten.In duizenden euro’s. 2001 2000Omzet naar segmentenUitgeverijenTotale omzet uitgeverijen 733.812 730.165Af: intersegmenten omzet 710 733.102 503 729.662Grafische productenTotale omzet grafische producten 111.214 106.469Af: intersegmenten omzet 27.485 83.729 28.697 77.772Overige activiteitenTotale omzet overige activiteiten 5.389 3.713Af: intersegmenten omzet —.— 5.389 —.— 3.713Netto-omzet 822.220 811.147Resultaat naar segmentenUitgeverijenResultaat uitgeverijen vóór afschrijving goodwill 59.087 107.961Af: afschrijving goodwill enoverige waardeveranderingen goodwill 39.317 19.770 20.558 87.403Grafische productenResultaat grafische producten vóór afschrijving goodwill 1.611 5.218Af: afschrijving goodwill 364 1.247 365 4.853Overige activiteitenResultaat overige activiteiten vóór afschrijving goodwill – 1.534 – 549Af: afschrijving goodwill 30 – 1.564 72 – 621Resultaat segmenten ná afschrijving goodwillen overige waardeveranderingen goodwill 19.453 91.635Af: niet-gealloceerde kosten 9.991 11.266Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill en overigewaardeveranderingen goodwill 9.462 80.36946

J A A RR E K E N I N G31 december 2001 31 december 2000Activa naar segmentenUitgeverijenTotale activa uitgeverijen 603.402 643.730Af: intersegmenten activa 43.830 559.572 43.560 600.170Grafische productenTotale activa grafische producten 106.674 119.405Af: intersegmenten activa —.— 106.674 3.473 115.932Overige activiteitenTotale activa overige activiteiten 5.456 5.376Af: intersegmenten activa —.— 5.456 —.— 5.376Niet-gealloceerd 94.861 90.638Totaal activa 766.563 812.116Verplichtingen naar segmentenUitgeverijenTotale verplichtingen uitgeverijen 225.226 213.233Af: intersegmenten verplichtingen —.— 225.226 3.473 209.760Grafische productenTotale verplichtingen grafische producten 61.967 71.470Af: intersegmenten verplichtingen 42.155 19.812 43.054 28.416Overige activiteitenTotale verplichtingen overige activiteiten 4.831 4.156Af: intersegmenten verplichtingen 1.675 3.156 506 3.650Niet-gealloceerd 53.608 70.233Totaal verplichtingen 301.802 312.059Immateriële en materiëlevaste activa naar segmentenInvestering Investering Afschrijving Afschrijving2001 2000 2001 2000Uitgeverijen 54.459 190.988 51.609 55.378Grafische producten 6.460 31.984 9.525 7.910Overige activiteiten 881 575 295 30261.800 223.547 61.429 63.59047

J A A RR E K E N I N GBALANSN.V. HOLDINGMAATSCHAPPIJ DE TELEGRAAFIn duizenden euro’s. 31 december 2001 31 december 2000Vaste activaImmateriële vaste activaGoodwill 1.120 1.662Materiële vaste activaAndere vaste bedrijfsmiddelen 266 380Financiële vaste activaDeelnemingen in groepsmaatschappijen 521.600 550.360Andere deelnemingen 16.401 14.454Vordering op minderheidsdeelnemingen 4.868 —.—Latente belastingvordering 2.298 —.—Overige vorderingen 454 454545.621 565.268Som der vaste activa 547.007 567.310Vlottende activaVorderingenBelastingen en premies sociale verzekeringen 3.487 —.—Overige vorderingen 726 —.—Overlopende activa 1.625 1.068Liquide middelen 54 —.—Som der vlottende activa 5.892 1.068Kortlopende schuldenKredietinstelling 35.326 20.420Belastingen en premies sociale verzekeringen —.— 1.415Dividend 5.775 20.011Overige schulden 6.807 —.—Overlopende passiva 6.054 10.59953.962 52.445Uitkomst vlottende activa min kortlopende schulden – 48.070 – 51.377498.937 515.93348

J A A RR E K E N I N G31 december 2001 31 december 2000VoorzieningenLatente belastingverplichtingen —.— 817Pensioenen 15.594 15.059Overige voorzieningen 18.582 —.—34.176 15.876Eigen vermogenGeplaatst kapitaal 13.125 11.912Wettelijke reserves 90 101Overige reserves 451.546 488.044464.761 500.057498.937 515.933WINST- EN VERLIESREKENINGN.V. HOLDINGMAATSCHAPPIJ DE TELEGRAAFIn duizenden euro’s. 2001 2000Nettoresultaat deelnemingen – 11.095 70.486Overige nettobaten en -lasten – 18.415 – 22.034Resultaat ná belastingen – 29.510 48.45249

J A A RR E K E N I N GTOELICHTING OP DE BALANS ENWINST- EN VERLIESREKENINGVoor de algemene grondslagen alsmede voor de grondslagen van de waardering van activa en passiva en de resultaatbepalingwordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening.De waardering van groepsmaatschappijen geschiedt tegen de nettovermogenswaarde.In duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. 2001 2000VASTE ACTIVAImmateriële vaste activaGoodwillBoekwaarde per 1 januari 1.662 12.320Afschrijving ten laste van het resultaat – 542 – 10.658Boekwaarde per 31 december 1.120 1.662Financiële vaste activaGroepsmaatschappijen met statutaire vestigingsplaatsDeze post omvat de volgende groepsmaatschappijen en de vorderingen op deze groepsmaatschappijen.B.V. Dagblad De Telegraaf, AmsterdamB.V. Rotatiedrukkerij Voorburgwal, AmsterdamB.V. Beleggingsmaatschappij Voorburgwal, AmsterdamFranken Beleggingsmaatschappij B.V., DeventerDe Telegraaf Tijdschriften Groep B.V., AmsterdamTTG Sverige AB, StockholmDistriQ B.V., AmsterdamDe Telegraaf Transport B.V., AmsterdamDataWire B.V., AmsterdamB.V. Agentenadministratiekantoor ’t Gooi, HilversumDrukkerij Van Groenigen B.V., HaarlemmermeerMedia Groep West B.V., Amsterdam (90%)Mobillion B.V., Amsterdam (63%)Uitgeversmaatschappij Hollands Noorderkwartier B.V., AmsterdamBasisMedia B.V., AmsterdamBiegelaar Groep B.V., MaarssenBiegelaar en Jansen B.V., MaarssenDrukkerij Van Ketel B.V., SchagenNederlands Drukkerij Bedrijf B.V., ZoeterwoudeFranken B.V., DeventerHollandse Dagbladcombinatie B.V., HaarlemDagbladuitgeverij Damiate B.V., Haarlem50

J A A RR E K E N I N GVerenigde Noordhollandse Dagbladen B.V., AlkmaarInterHolland Verspreiders B.V., AlkmaarB.V. Drukkerij Noordholland, HoornHoudstermaatschappij De Gooi- en Eemlander B.V., HilversumDagblad De Gooi- en Eemlander B.V., HilversumExploitatiemaatschappij G en E Vastgoed B.V., HilversumGoois Weekblad B.V., HilversumHollandse Huis-aan-huisbladen Combinatie B.V., AmsterdamUitgeverij Van Groenigen B.V., HaarlemmermeerB.V. Uitgeverij De Echo, AmsterdamB.V. Reclame ’t Gooi, HilversumB.V. Noorderpers, HoornMedia Groep Limburg B.V., HeerlenUitgeversmaatschappij Limburgs Dagblad B.V., HeerlenLimburgse Dagbladen Combinatie B.V., HeerlenGrafisch Bedrijf Media Groep Limburg B.V, HeerlenUitgeversmaatschappij De Limburger B.V, HeerlenEolus B.V., HeerlenUitgeversmaatschappij De Trompetter B.V., RoermondDe Kempen Pers B.V., HapertRegio I C.V./Regio I beheer B.V., Almere (75%)De jaarrekeningen van deze groepsmaatschappijen zijn begrepen in de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening.31 december 2001 31 december 2000GroepsmaatschappijenZichtbaar vermogen 161.581 188.810Vorderingen en schulden per saldo 360.019 361.550521.600 550.360Andere deelnemingenDit betreft minderheidsbelangen in:SBS Broadcasting B.V. (30%) te Amsterdam 12.710 12.183Amse B.V. (8,67%) te Arnhem 787 2.271B.V. Algemeen Nederlands Persbureau ANP(28,4%) te Den Haag 1.301 —.—SBS Radio B.V. (30%) te Amsterdam 1.603 —.—16.401 14.454Vordering op minderheidsdeelneming 4.868 —.—Latente belastingvordering 2.298 —.—Overige vorderingenLening u/g 454 454Totaal der financiële vaste activa 545.621 565.26851

J A A RR E K E N I N GHet verloop van de financiële vaste activa is als volgt:Stand per 1 januari 2001 565.268Bij: – Acquisitie 2.103– Verstrekking lening aan deelneming 4.868– Latente belastingvordering 2.298 9.269Af: – Nettoresultaat deelnemingen – 11.095– Het saldo van door de groepsmaatschappijen betaaldeen ontvangen bedragen, waarvan de vorderingen enschulden in de N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafzijn opgenomen, exclusief verrekening resultaten. – 17.821 – 28.916Stand per 31 december 2001 545.621Latente belastingvordering31 december 2001 31 december 2000Latente belastingvordering:Deze post bestaat uit de naar de toekomst verschovente vorderen vennootschapsbelasting ter zake van:Voorzieningen 62 1.257Vaste activa 3.776 – 128Voorraden – 1.540 – 1.9461) Opgenomen onder voorziening latente belastingverplichtingen.2.298 – 817152

J A A RR E K E N I N G31 december 2001 31 december 2000EIGEN VERMOGENGeplaatst kapitaalHet maatschappelijk kapitaal is groot1 50.000.000 en verdeeld in aandelen van nominaal 1 0,25.Geplaatst:Gewone aandelen (inclusief 1 240,– prioriteitsaandelen) 11.912 11.912Aanpassen nominale waarde aandelen van ƒ 0,50 naar1 0,25 per aandeel 1.213 —.—13.125 11.912Wettelijke reservesStand begin boekjaar 101 14Af/Bij: Koersverschillen – 11 87Stand einde boekjaar 90 101Overige reservesStand begin boekjaar 488.044 459.603Af: Aanpassen nominale waarde aandelen van ƒ 0,50 naar1 0,25 per aandeel – 1.213 —.—Af/Bij: Uit verliesverwerking/dotatie uit de winst – 29.510 28.441Af: Dividend – 5.775 —.—Stand einde boekjaar 451.546 488.044Totaal eigen vermogen 464.761 500.057Niet uit de balans blijkende verplichtingenDe vennootschap heeft zich op grond van artikel 403, lid 1. sub f in Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek aansprakelijk gesteldvoor de uit rechtshandelingen voortvloeiende schulden van de onder de financiële vaste activa vermelde geconsolideerdegroepsmaatschappijen, exclusief Media Groep West B.V., Franken Beleggingsmaatschappij B.V., Mobillion B.V. en DrukkerijVan Groenigen B.V.53

OVERIGEGEGEVENSUITGAVEN EN ACTIVITEITEN VAN HETTELEGRAAF-CONCERN PER JANUARI 2002DagbladenTijdschriftenOverigeGoois WeekbladinternetactiviteitenDe Nieuwe WeesperDe TelegraafNederlandLimburgs DagbladPrivéabonneeservice.tel.nlFlevolandDagblad De LimburgerElegancewwwijzer.nlDe AlmareHaarlems DagbladMANSpeurders.nl’t Groene WeekbladIJmuider CourantResidenceautotelegraaf.nlZondagochtendbladLeidsch DagbladHitkrantelcheapo.nlNoordhollands DagbladOORnetmail.nlHaarlem en omgevingwaarin begrepen:Autovisievacatures.telegraaf.nlNieuwsblad De KennemerAlkmaarsche CourantVoetbal Magazineweerkamer.nlHaarlems WeekbladSchager CourantFHM (For Him Magazine)woonkrant.nlHeemsteedse CourantEnkhuizer CourantStarstylereiskrant.nlNieuwsblad IJmuidenDagblad voor West-FrieslandChapeau! (uitgave MGL)www.Limburgpersoneel.nlNieuwsblad SantpoortHelderse Courantwww.Limburgopwielen.nl& VelserbroekDagblad KennemerlandZwedenZondagochtendbladDagblad ZaanstreekVi BåtägareHuis-aan-huisbladenNieuwe Noordhollandse CourantBåtnytten nieuwsbladenLeiden en omgevingDe Gooi- en EemlanderGolf DigestHet op ZondagDagblad van AlmereResidenceGroot-AmsterdamAutojournaalSp!tsCosmopolitanDe Echo (11 edities)Witte WeekbladHet Weekblad voor de Noord-InternetInternetAmsterdammerDuin- en bollenstreekwww.telegraaf.nlwww.ttg.nlAmstelveens NieuwsbladWitte Weekbladwww.DFT.nlwww.autovisie.nlZondagochtendbladwww.basismedia.nlwww.hitkrant.nlAlphen a/d Rijn en omgevingwww.spitsnet.nlwww.oor.nlAmstelland/HaarlemmermeerWitte Weekbladwww.haarlemsdagblad.nlwww.prive.nlWitte WeekbladWitte Weekblad Weekendwww.ijmuidercourant.nlwww.fhm.nlAutojournaalwww.leidschdagblad.nlwww.starstyle-magazine.nlZondagochtendbladZaanstreek/Purmerendwww.nhd.nlwww.man.nlNoordhollands Weekbladwww.noordhollandsweekblad.nlwww.fc-voetbalmagazine.nl’t Gooi en omgevingDe Zaankanterwww.gooieneemlander.nlwww.marinan.comDe Gooi- en EembodeDe Krommenieërwww.dagbladvanalmere.nlwww.cosmomag.seLaarder Courant De BelHet Gezinsbladwww.mgl.nlwww.batnytt.seNieuwsblad voor HuizenZondagochtendbladwww.limburgsdagblad.nlwww.vibatagare.seVecht-Journaalwww.limburger.nlwww.residence.seBaarns WeekbladWest-Frieslandwww.hollandcombinatie.nlWoonbodeWestfries Weekblad54

OVERIGEGEGEVENSEnkhuizer WeekbladNoordhollands WeekbladZondagochtendbladAlkmaar en omgevingAlkmaars WeekbladDe KoerierDe DuinstreekNieuwsblad voor CastricumNoordhollands WeekbladZondagochtendbladNoord-Holland-NoordHelders WeekbladSchager WeekbladCTR/De PolderbodeNoordhollands WeekbladWieringer CourantWieringermeerbodeZondagochtendbladNoord-Brabant-OostDe Trompetter (4 edities)De SchakelVeldhovens WeekbladOirschots WeekjournaalKempener KoerierDe KempenaerDe HilverbodeNieuwsklokAudiovisueleactiviteitenKabelkrantenNieuwsNet 9Telefonische informatiedienstenDeelnemingen in landelijkecommerciële televisie en radioTeletekstactiviteitenInternetwww.nieuwsnet9.nlwww.mediagroepwest.nlDrukkerijenB.V. Rotatiedrukkerij VoorburgwalB.V. Drukkerij NoordhollandNieuwsdruk LimburgLogistiekDistriQ B.V.Telegraaf Distri B.V.Regio Distri B.V.DeelnemingenMedia Groep West B.V. .................................................. (90%)V.o.f. SBS 6/Net 5 Text ...............................................(45%)V.o.f. V8/Fox Kids Text .................................................(45%)Mobillion B.V. ............................................................ (63%)SBS Broadcasting B.V. ................................................... (30%)SBS Radio B.V. ................................................................(30%)Wegener N.V. ............................................................ (20,5%)Autobytel Nederland v.o.f. ............................................ (37,5%)Travel Portal B.V. ........................................................... (50%)Advanced Matching Systems Europe B.V. ....................... (8,67%)Jump Technologies Inc. ..................................................... (3%)Regio I beheer B.V. ..........................................................(75%)De Nationale Regiopers C.V. ......................................... (25,6%)Exploitatiemaatschappij Nr. 1 B.V. .................................... (40%)Regionale Televisie Limburg B.V./L1 ................................. (45%)Regionale Omroep Limburg B.V./L1 ................................. (41%)Biegelaar Groep/Brouwer Groep........................................(43%)B.V. Algemeen Nederlands Persbureau ANP .....................(28,4%)TTG CosmoMag AB ..........................................................(50%)LimburgDe Trompetter (12 edities)55

EfficiencyResultaten verbeteren betekent baten verhogen en kosten verlagen.Met operational excellence als strategisch principe goede producten leverentegen de laagste kosten. Kracht zoeken in maximale efficiency. En daarinsteeds beter worden. De samenvoeging van distributieactiviteiten in DistriQis daarvan een voorbeeld. Efficiency kan eveneens worden bereikt op gebiedvan o.a. redactie, administratieve- en automatiseringsprocessen.

OVERIGEGEGEVENSACCOUNTANTS-VERKLARINGwettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomenin Titel 9 Boek 2 BW.Leiden, 21 maart 2002.OpdrachtDeloitte & Touche AccountantsWij hebben de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening2001 van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf teAmsterdam gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteldDIVIDENDVOORSTELonder verantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap.Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaringinzake de jaarrekening te verstrekken.Wij stellen voor het dividend over 2001 vast te stellenWerkzaamhedenOnze controle is verricht overeenkomstig in Nederlandalgemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten.Volgens deze richtlijnen dient onze controleop 1 0,11 in contanten per aandeel van 1 0,25 nominaalten laste van de overige reserves. Over 2000 werd eendividend van ƒ 0,84 (1 0,38) per aandeel van 1 0,23 nominaalbetaald.zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijkemate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekeninggeen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controleomvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingenvan informatie ter onderbouwing van debedragen en de toelichtingen in de jaarrekening.2001 2000Resultaatbestemming:Overige reserves – 29.510 28.441Dividend p.m. 20.011– 29.510 48.452Tevens omvat een controle een beoordeling van degrondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmakenvan de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingendie de leiding van de vennootschap daarbij heeftgemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld vande jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle eendeugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.OordeelWij zijn van oordeel dat de jaarrekening van N.V.Holdingmaatschappij De Telegraaf een getrouw beeld geeftvan de grootte en de samenstelling van het vermogen op31 december 2001 en van het resultaat over 2001 inovereenstemming met in Nederland algemeen aanvaardegrondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de57

OVERIGEGEGEVENSGEBEURTENISSEN NABALANSDATUMDe Holdingmaatschappij De Telegraaf is in het bezit van60% van Woonkrant.nl. Recent is overeenstemming bereiktover de aankoop van de resterende 40%. Met het100%-belang kunnen de on line en off line activiteiten wordengeïntegreerd en kan de marktpositie verder wordenTussen de directie van de Brouwer Groep en de Biegelaaruitgebouwd.Groep is overeenstemming bereikt over een juridischeTevens is overeenstemming bereikt over de verkoop vanhet muziektijdschrift OOR aan de Nederlandse TijdschriftenGroep B.V. Wegens het ontbreken van synergie binnende tijdschriftenportefeuille van de Telegraaf TijdschriftenGroep rendeerde het tijdschrift onvoldoende.fusie, waarbij de Biegelaar Groep met terugwerkendekracht tot 1 januari 2002 zal opgaan in de Brouwer Groep.De formele afwikkeling zal binnenkort plaatsvinden. Opbasis van de inbreng verwerft de HoldingmaatschappijDe Telegraaf 31% van de aandelen van de nieuwe combinatie.Tevens is overeengekomen dat de HoldingmaatschappijDe Telegraaf tegelijk 12% van de aandelen in denieuwe combinatie zal bijkopen, waarmee het totale belangop 43% uitkomt. Voorts zal de Holdingmaatschappij DeTelegraaf voor een bedrag van 1 30 miljoen aan leningenverstrekken, tegen een rente van 7,5% per jaar, die zijnachtergesteld ter grootte van de door de bank verstrektekredieten.Per saldo versterkt de Holdingmaatschappij De Telegraafhaar kaspositie met 1 34 miljoen als gevolg van aflossingvan de eerder aan de Biegelaar Groep verstrekte kredietenen de ontvangst van dividend en onder aftrek van dete verstrekken achtergestelde lening.De drukcontracten van De Telegraaf Tijdschriften Groep envan ’tvweekeinde’ zullen voor een termijn van ten minste vijfjaar worden gecontinueerd tegen marktconforme condities.58

OVERIGEGEGEVENSSTATUTAIREBEPALINGEN OMTRENTDE BESTEMMING VANDE WINSTIndien over enig boekjaar de in lid 2 bedoelde uitkering opde preferente aandelen niet of niet geheel kan plaatsvinden,omdat de winst dat niet toelaat, wordt het tekort uitgekeerdten laste van het uitkeerbaar deel van het eigen vermogen.Het dividend wordt berekend over het gestorte deel van hetnominaal bedrag.De daarna overblijvende winst staat ter beschikking vanMet betrekking tot de winstverdeling bepaalt artikel34 van de statuten van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafhet volgende:de algemene vergadering. Hieruit mag evenwel geen verdereuitkering op de prioriteitsaandelen en de preferente aandelengeschieden.Jaarlijks wordt door de directie onder goedkeuring vande raad van commissarissen en de Stichting Beheer vanprioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafvastgesteld welk deel van de winst - het positieve saldo vande winst- en verliesrekening - wordt gereserveerd.Uit de winst na reservering volgens het voorgaande lidwordt over het op de preferente aandelen gestorte bedrageen dividend uitgekeerd, waarvan het percentage gelijk is aanhet gemiddeld rendement van Nederlandse staatsleningenmet een middellange looptijd per de aanvang van het boekjaarwaarop de uitkering betrekking heeft, verhoogd met éénprocent. De hoogte van dit gemiddeld rendement wordtvastgesteld door de directie onder goedkeuring van de raadvan commissarissen.Vervolgens wordt aan de houders van gewone aandelenen prioriteitsaandelen een primair dividend uitgekeerd tenbelope van vijf procent van het nominaal bedrag hunneraandelen of - indien de winst daartoe niet voldoende is - vaneen zo hoog mogelijk percentage. Het percentage van vorenbedoelddividend mag voorzover het prioriteitsaandelenbetreft niet hoger zijn dan het percentage van de wettelijkerente op de laatste dag van het desbetreffende boekjaar.59

OVERIGEGEGEVENSBIJZONDERESTATUTAIRE RECHTENOnafhankelijkheidsverklaringDe directie van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafen het bestuur van de Stichting Beheer van prioriteitsaandelenN.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf verklaren hiermede,dat naar hun gezamenlijk oordeel is voldaan aan dePrioriteitsaandelenDe prioriteitsaandelen zijn in handen van de StichtingBeheer van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij DeTelegraaf, waarvan het bestuur per 31 december 2001 wordtgevormd door mevrouw J.A. Brewer-de Koster en de herenten aanzien van de onafhankelijkheid van het bestuur van deStichting Beheer van prioriteitsaandelen N.V. HoldingmaatschappijDe Telegraaf gestelde eisen in Bijlage X bij hetFondsenreglement van de Amsterdam Exchanges N.V. teAmsterdam.L.G. van Aken, mr. E.F.M. Kok, A.J. van Puijenbroek enE.H. van Puijenbroek.Directie N.V. Holdingmaatschappij De TelegraafHet doel der stichting is het verkrijgen en beheren vande prioriteitsaandelen in de vennootschap en, onder anderedaarmede, het verzekeren van de continuïteit in de leidingBestuur van de Stichting Beheervan prioriteitsaandelenN.V. Holdingmaatschappij De Telegraafvan de vennootschap, het weren van invloeden in die leidingwelke de zelfstandigheid van de vennootschap in strijd metAmsterdam, maart 2002.haar belang zouden kunnen aantasten en het bevorderenvan een goed beleid in het belang van de vennootschap.De bevoegdheden verbonden aan de prioriteitsaandelenbestaan onder andere uit het besluiten tot uitgifte vanaandelen, vaststelling van het aantal directeuren en hunbezoldiging, vaststelling van het aantal commissarissen vande vennootschap en het recht om een statutenwijzigingof ontbinding van de vennootschap voor te stellen alvorensde algemene vergadering van aandeelhouders hierover zoukunnen besluiten.60

OVERIGEGEGEVENSPreferente aandelenDe Stichting Preferente Aandelen De Telegraaf heeftuitgegeven.Per balansdatum waren geen preferente aandelenten doel:Het behartigen van de belangen van de naamloze vennootschapN.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf, gevestigdte Amsterdam, hierna ook te noemen: de vennootschap,de met haar verbonden ondernemingen en alle daarbijbetrokkenen, waarbij onder meer zoveel mogelijk wordengeweerd invloeden welke de continuïteit, de zelfstandigheidof de identiteit in strijd met die belangen zouden bedreigen.Het weren van invloeden van derden welke de redactioneleonafhankelijkheid, alsmede de beginselen van waaruit opi-OnafhankelijkheidsverklaringDe directie van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraafen het bestuur van de Stichting Preferente Aandelen De Telegraafverklaren hiermede, dat naar hun gezamenlijk oordeelis voldaan aan de ten aanzien van de onafhankelijkheid vanhet bestuur van de Stichting Preferente Aandelen De Telegraafgestelde eisen in Bijlage X bij het Fondsenreglement van deAmsterdam Exchanges N.V. te Amsterdam.nievormende uitgaven van ondernemingen binnen de groepworden geredigeerd, zouden kunnen aantasten.Directie N.V. Holdingmaatschappij De TelegraafDe stichting tracht dit doel te bereiken door het verkrijgenvan preferente aandelen in de vennootschap en doorBestuur van de StichtingPreferente Aandelen De Telegraafhet uitoefenen van de rechten die aan die aandelen zijnAmsterdam, maart 2002.verbonden. De stichting neemt daarbij het doel in acht waarvoorpreferente aandelen kunnen worden uitgegeven.Buiten het doel valt het vervreemden, bezwaren of opandere wijze beschikken over aandelen, behalve:Vervreemding aan de vennootschap zelf of aan een doordeze aan te wijzen met haar in een groep verbonden vennootschap.Medewerking aan de terugbetaling op en de intrekking vanaandelen.Het recht tot uitgifte van preferente aandelen vanN.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf is door de StichtingBeheer van prioriteitsaandelen N.V. HoldingmaatschappijDe Telegraaf verleend.Het bestuur bestaat uit één voorzitter en vier leden.Per 31 december 2001 was de samenstelling van het bestuurals volgt: Jhr. G.G. Witsen Elias (voorzitter), dr. S.E. de Jong,A. den Bandt, mr. E.F.M. Kok en A.J. van Puijenbroek.61

OVERIGEGEGEVENSKENGETALLEN PER BALANSDATUM2001 2000 1999 1998 1997 1996Eigen vermogen x 1 1.000 464.761 500.057 471.529 430.079 386.903 348.299Eigen vermogen in procentenvan het totale vermogen 60,6% 61,6% 63,2% 65,3% 65,7% 65,9%Verhouding vlottende activa:kortlopende schulden 0.72 : 1 0,70 : 1 1,44 : 1 1,55 : 1 1,48 : 1 1,58 : 1Verhouding eigen vermogen:vreemd vermogen 1,54 : 1 1,60 : 1 1,72 : 1 1,88 : 1 1,92 : 1 1,93 : 1Netto-omzet x 1 1.000 822.220 811.147 721.335 689.916 616.122 582.303Cashflow x 1 1.000 59.510 113.872 120.798 119.376 108.154 86.435Nettowinst x 1 1.000 – 29.510 48.452 64.794 65.877 56.573 38.391Nettowinst in procentenvan de netto-omzet – 3,6% 6,0% 9,0% 9,5% 9,2% 6,6%Bedrijfsresultaat in procentenvan de netto-omzet 1,2% 9,9% 12,3% 12,8% 12,8% 11,2%Gemiddelde netto-omzetper werknemer 151.561 156.690 153.922 151.018 141.625 141.035Personeel ultimo 5.953 6.070 5.337 5.180 4.901 4.599Rentabiliteit eigen vermogen – 6,4% 9,7% 13,7% 15,3% 14,6% 11,0%Uitkeringspercentage p.m. 41,3% 36,0% 35,4% 35,4% 42,2%Per aandeel van 1 0,25 resp.ƒ 0,50 nominaal:(afgerond op hele eurocenten)Eigen vermogen 8,85 9,52 8,98 8,19 7,37 6,63Cashflow 1,13 2,17 2,30 2,27 2,06 1,65Winst – 0,56 0,92 1,23 1,26 1,08 0,73Dividend 0,11 0,38 0,44 0,44 0,38 0,31Laagste koers 14,00 20,80 16,88 17,47 16,34 12,84Hoogste koers 22,90 37,00 24,69 23,82 22,01 19,24Slotkoers per 31 december 17,09 21,60 22,00 22,91 17,33 16,51* Inclusief jubileumdividend.62

OVERIGEGEGEVENS1995 1994 1993 1992358.095 327.813 298.831 277.14970,3% 69,1% 68,2% 71,2%2,25 : 1 1,87 : 1 1,43 : 1 1,33 : 12,37 : 1 2,23 : 1 2,15 : 1 2,48 : 1522.530 495.793 475.885 364.65387.028 83.759 78.112 58.52145.973 41.487 34.944 31.790AANTAL WERKNEMERSIN RELATIE TOT DE OMZET8,8% 8,4% 7,3% 8,7%Index 1997=10011210510711710810913211911113312510711,8% 11,3% 9,3% 10,1%127.966 120.932 114.489 127.9214.528 4.551 4.573 3.0791997 1998 1999 2000 2001Omzet Gemiddeld aantal werknemers Omzet per werknemer12,8% 12,7% 11,7% 11,5%35,0% 35,9% 41,9% 36,7%ONTWIKKELING EBITDAIN RELATIE TOT DE OMZETx 1 1 miljoen8116907228226,82 6,24 5,69 5,286161,66 1,60 1,49 1,110,88 0,79 0,67 0,610,31 0,29 0,28*0,229,76 8,55 5,22 4,6013,95 11,37 9,02 5,3612,82 11,34 9,02 5,22130 146 149 141941997 1998 1999 2000 2001Omzet EBITDA63

DIRECTIES DOCHTERONDERNEMINGENUITGEVERSMAATSCHAPPIJUitgeverij Van Groenigen B.V.UitgeversmaatschappijDATAWIRE B.V.DE TELEGRAAF B.V. i.o.R.D. KellerLimburgs Dagblad B.V.W. KwakA.J.M. BoermaF. BlokF.T.M. PhilippoR. van der PlasseB.V. Reclame ’t GooiJ.B. van DijkUitgeversmaatschappijB.V. Dagblad De TelegraafH.F.F. SchaefferDe Limburger B.V.B.V. BELEGGINGSMAAT-A.J.M. BoermaA. ElbersenSCHAPPIJ VOORBURGWALJ. ElekanB.V. Noorderpersdrs. F.Th.J. Arp RAdrs. Th.J.J. TrimbachJ.H.H. NijpelsGrafisch Bedrijf Media Groepdrs. ing. W.O. KokF. VolmerLimburg B.V.mr. J. Olde KalterH.J.M.M. Eykenboomdrs. A.J. SwartjesDrukkerij Van Groenigen B.V.(Woonkrant.nl)R. Veldhuijzen van ZantenHOLLANDSE DAGBLAD-COMBINATIE B.V.G.P. ArnoldLimburgse DagbladenCombinatie B.V.FRANKEN BELEGGINGS-drs. P. van der ChijsR.K. HoltermanMAATSCHAPPIJ B.V.B.V. RotatiedrukkerijB.M. Essenbergdrs. F.Th.J. Arp RAVoorburgwalEOLUS B.V.drs. A.J. SwartjesR. van der PlasseVerenigde NoordhollandseA. HartogDagbladen B.V.drs. P. van der ChijsB.V. AGENTENADMINI-BASISMEDIA B.V.DISTRIQ B.V.STRATIEKANTOOR ’T GOOIC.A. Pelle (ad interim)Dagbladuitgeverij Damiate B.V.W.P. Delputdrs. A.J. SwartjesB.M. EssenbergJ.J.M. van der VeenDE TELEGRAAFB.V. Drukkerij NoordhollandTelegraaf Distri B.V.TIJDSCHRIFTEN GROEP B.V.J.E. van Keteldrs. F.Th.J. Arp RAdrs. E.T. van den BrakelW.P. Delputdrs. R. MackloetHoudstermaatschappijJ.J.M. van der VeenDe Gooi- en Eemlander B.V.TTG Sverige ABG.P. ArnoldRegio Distri B.V.mevrouw K. Nelddrs. F.Th.J. Arp RADagblad De Gooi- en Eemlander B.V.W.P. DelputG.P. ArnoldJ.J.M. van der VeenHOLLANDSE HUIS-AAN-HUIS-BLADEN COMBINATIE B.V.J. SmitGoois Weekblad B.V.G.P. ArnoldUITGEVERSMAATSCHAPPIJDE TROMPETTER B.V.B.V. Uitgeverij De EchoA.C.P. PetersF.H.M. NijpelsMEDIA GROEP LIMBURG B.V.mr. F.A.M. van HellemondtDe Kempen Pers B.V.H.C. StraatA.C.P. Peters

STRUCTUUR TELEGRAAF-CONCERNJANUARI 2002B.V. RotatiedrukkerijVoorburgwalUitgeversmaatschappijDe Telegraaf B.V.i.oB.V. DagbladDe TelegraafDrukkerij VanGroenigen B.V.(Woonkrant.nl)**Travel Portal B.V.Media GroepLimburg B.V.Regio I C.V./Regio I beheer B.V.(25%)LimburgseDagbladenCombinatieB.V.Grafisch BedrijfMedia GroepLimburg B.V.(50%)Advanced MatchingSystemsEurope B.V.(8,67%)BasisMedia B.V.Regionale TelevisieLimburg B.V./L1(45%)UitgeversmaatschappijLimburgs DagbladB.V.B.V. Agentenadministratiekantoor’t GooiExploitatiemaatschappijNr. 1 B.V.(40%)UitgeversmaatschappijDe LimburgerB.V.Regionale OmroepLimburg B.V./L1(41%)EOLUS B.V.DataWire B.V.FrankenBeleggingsmaatschappijB.V.AutobytelNederland v.o.f.(37,5%)B.V. UitgeverijDe EchoHollandse Huisaan-huisbladenCombinatie B.V.UitgeverijVan GroenigenB.V.B.V. NoorderpersB.V. BeleggingsmaatschappijVoorburgwalWegener N.V.(20,5%)*B.V. Reclame’t GooiDe TelegraafTijdschriftenGroep B.V.TTG Sverige ABTTG CosmoMag AB(50%)UitgeversmaatschappijDe Trompetter B.V.De KempenPers B.V.DistriQ B.V.TelegraafDistri B.V.HollandseDagbladcombinatieB.V.Regio I C.V./Regio I beheer B.V.(25%)De NationaleRegiopers C.V.(25,6%)Regio Distri B.V.Houdstermij.De Gooi- enEemlander B.V.Dagblad De GooienEemlander B.V.Biegelaar Groep/Brouwer Groep**(43%)DagbladuitgeverijDamiate B.V.B.V. DrukkerijNoordhollandGoois WeekbladB.V.Regio I C.V./Regio I beheer B.V.(25%)VerenigdeNoordhollandseDagbladen B.V.B.V. AlgemeenNederlandsPersbureau ANP(28,4%)SBSBroadcasting B.V.(30%)Media Groep WestB.V.(90%)Mobillion B.V.(70%)*Een gemiddelde van gewone en preferente aandelen.**Met terugwerkende kracht tot 1 januari 2002 geëffectueerd.

ColofonVormgevingReclameafdeling DagbladenFotografieJ. KnooteDruk & AfwerkingDrukkerij van Ketel B.V.000-213/01