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光 通 讯 行 业 更 根 本 的 重 组 已 经 开 始 了 吗 ?
供 稿 | 饶 初 红
网 络 行 业 需 要 整 合 的 观 点 已 是 老
光
生 常 谈 。 十 年 以 来 , 自 从 2001 年
光 通 讯 热 潮 的 结 束 , 这 个 行 业 一
直 在 呼 吁 和 期 待 整 合 。 尽 管 许 多 光 通 讯 新 兴
企 业 早 已 经 退 出 或 被 收 购 , 光 通 讯 行 业 仍 有
众 多 的 光 网 络 和 器 件 通 才 和 专 才 公 司 存 在 。
基 于 目 前 的 电 信 市 场 现 状 , 一 个 更 根 本
的 行 业 重 组 最 终 来 临 了 吗 ?
“ 通 讯 业 的 业 务 模 式 需 要 改 变 , 需 要
变 得 相 对 精 简 ,” 智 能 子 系 统 公 司 Capella
CEO Larry Schwerin 表 示 。 他 认 为 变 化 是
不 可 避 免 的 。Larry Schwerin 表 示 产 业 供 应
链 将 发 生 变 化 , 特 别 是 随 着 企 业 进 一 步 的 垂
直 整 合 。
“ 这 并 不 是 说 市 场 和 需 求 不 存
在 ,”Schwerin 说 道 , 这 个 行 业 仍 在 坚 持
十 年 前 的 行 业 结 构 , 但 是 市 场 已 经 改 变 。
光 通 讯 市 场 动 态
IP 流 量 每 年 保 持 30% 以 上 的 增 幅 , 不
过 流 量 的 本 质 也 在 改 变 , 尤 其 是 云 计 算 的 出
现 和 用 户 产 生 更 多 的 数 字 媒 体 内 容 。“ 目 前
带 宽 增 长 的 速 率 与 资 本 支 出 速 率 联 系 在 一
起 , 它 们 的 差 距 正 在 扩 大 , 而 每 比 特 的 销 售
收 入 正 在 下 降 ,”Schwerin 说 道 。“ 有 人 认 为 ,
如 果 运 营 商 收 费 增 加 , 带 宽 增 速 将 放 缓 。 但
迄 今 为 止 尚 未 看 到 。”
Schwerin 表 示 , 这 些 趋 势 对 光 通 讯
公 司 来 说 是 好 的 , 运 营 商 采 用 底 层 , 光 开
关 (Optical Switching) 以 作 为 替 代 IP 路
由 的 更 便 宜 选 择 。“ 每 个 节 点 的 波 长 选 择
开 关 数 量 增 长 相 当 显 著 ,” 他 说 。“ 我 们
现 在 看 到 每 个 节 点 部 署 6-8 个 光 开 关 , 并
且 随 着 客 户 开 始 部 署 基 于 无 色 、 无 方 向 和
Contentionless 的 光 开 关 , 每 个 节 点 的 开 关
数 量 预 计 将 多 至 20 个 。”
各 个 环 节 众 多 厂 商 的 激 烈 竞 争 。
供 应 链
Schwerin 表 示 , 来 自 市 场 调 研 和 金 融
分 析 公 司 的 数 据 显 示 , 每 年 全 球 运 营 商 用 于
无 线 和 有 线 设 备 的 开 支 达 2500 亿 美 元 。 全
球 管 网 络 设 备 市 场 是 150 亿 美 元 。 中 国 设
备 商 华 为 和 中 兴 目 前 在 该 市 场 中 的 市 场 份 额
为 30%, 而 在 其 他 主 要 的 设 备 供 应 商 中 只 有
阿 尔 卡 特 朗 讯 一 家 的 市 场 份 额 是 两 位 数 。 剩
下 的 市 场 份 额 被 众 多 的 光 网 络 设 备 商 分 割 。
“ 想 想 看 , 如 果 你 在 光 网 络 设 备 市 场 的 份 额
只 有 5% 或 5% 不 到 , 这 实 在 是 不 能 支 撑 公
司 的 可 持 续 发 展 ( 鉴 于 经 营 公 司 所 需 管 理 费
用 ),”Schwerin 认 为 。
全 球 光 器 件 市 场 规 模 约 为 50 亿 美 元 。
不 过 Schwerin 认 为 , 考 虑 到 供 应 华 为 和 中
兴 的 中 国 光 器 件 商 们 , 这 个 市 场 应 该 更 大 一
些 , 大 约 接 近 80 亿 美 元 。
“50-80 亿 美 元 规 模 的 光 器 件 市 场 销 售
产 品 给 150 亿 美 元 规 模 的 光 网 络 设 备 市 场 ,
然 后 150 亿 美 元 的 光 网 络 设 备 市 场 试 图 重 新
利 用 这 些 材 料 并 转 售 给 运 营 商 —— 这 真 的 就
是 这 个 市 场 的 真 实 情 况 吗 ?”Schwerin 说 。
在 这 个 产 业 链 上 , 还 要 加 上 合 同 制 造 商 , 以
及 为 光 器 件 和 系 统 设 备 商 服 务 的 各 类 厂 商 。
靠 服 务 赚 钱 的 利 润 微 薄 的 运 营 商 不 得 不
将 显 著 的 价 格 压 力 施 加 在 系 统 公 司 身 上 , 后
者 本 身 已 经 面 临 着 激 烈 的 竞 争 。 同 时 , 光 器
件 商 和 合 同 制 造 商 也 试 图 在 这 种 环 境 下 赚 钱 。
看 看 来 自 摩 根 士 丹 利 统 计 的 毛 利 率
数 据 , 系 统 供 应 商 的 毛 利 率 范 围 在 35%
到 40% 之 间 。“ 这 个 数 字 反 映 出 缺 乏 分
化 ,”Schwerin 讲 道 。“ 而 且 , 在 某 种 程
度 上 , 这 是 因 为 系 统 供 应 商 购 买 的 都 是 同 样
的 技 术 。 系 统 供 应 商 使 用 的 技 术 中 约 有 80%
做 才 能 有 差 异 化 的 特 色 ?”
一 年 前 光 器 件 商 的 毛 利 率 为 30%。 最 近
的 数 据 显 示 , 这 些 数 字 有 所 下 降 , 唯 一 呈 现
出 上 升 趋 势 的 是 光 子 系 统 。
接 下 来 是 什 么 ?
Schwerin 表 示 , 改 善 该 行 业 健 康 的 方
法 之 一 是 更 大 的 垂 直 整 合 。 怎 么 进 行 ? 哪 些
行 业 企 业 将 被 消 化 和 怎 样 被 消 化 ? Schwerin
相 信 在 未 来 的 2-3 年 里 会 变 得 明 确 。“ 光 通
讯 行 业 的 生 态 系 统 层 次 太 多 而 且 过 于 分 散 ,”
他 表 示 。
运 营 商 的 合 并 和 减 少 支 出 给 供 应 链 的 每
一 层 都 带 来 了 压 力 。“ 这 些 波 动 似 乎 越 来 越
猛 烈 。 产 业 链 供 应 商 们 在 波 动 中 保 持 生 存 已
经 很 艰 难 , 更 遑 论 创 新 。”Schwerin 表 示 。
Schwerin 特 别 提 及 思 科 系 统 今 年 初 收 购
硅 光 子 新 兴 公 司 Lightwire 就 是 系 统 设 备 商 进
行 垂 直 整 合 的 同 时 获 得 创 新 的 范 例 。 另 一 个
例 子 则 是 华 为 收 购 光 集 成 专 家 ,CIP 技 术 。
“ 通 讯 业 的 业 务 模 式 需 要 改 变 , 需 要 变
得 相 对 精 简 ”,Schwerin 表 示 , 并 且 他 认
为 这 个 改 变 已 经 开 始 了 。 他 列 举 了 两 大 光 器
件 商 Oclaro 和 Opnext 的 合 并 , 并 且 预 计 系
统 设 备 商 之 间 也 会 有 类 似 的 并 购 发 生 :“ 那
些 市 场 份 额 在 5% 左 右 的 公 司 中 的 一 家 将 被
收 购 。”
随 着 市 场 的 进 一 步 整 合 , 系 统 公 司 推 动
基 本 技 术 , 光 器 件 市 场 将 开 始 萎 缩 。“ 这 像
是 产 业 链 的 连 锁 反 应 , 光 器 件 行 业 会 强 迫 自
身 进 行 整 合 ,” 他 说 。
Schwerin 的 反 应 显 示 出 不 赞 同 继 续 现
有 的 光 器 件 和 合 同 制 造 模 式 , 他 的 意 思 更 有
可 能 是 未 来 系 统 供 应 商 需 要 的 是 基 本 的 光 器
CW Laser
Data
m-QAM
Modulation
MZM
IF FT
I
D/A
90
fe=10GHz
Q
D/A
OFDM Tx
70 km SSMF
OFDM Re
A/D
fe=10GHz
EDFA
FFT
m-QAM
Demodulation
PD
Data
不 过 这 样 的 需 求 也 伴 随 着 光 通 讯 产 业 链
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是 购 买 的 。 在 这 些 购 买 的 技 术 之 外 , 你 怎 样
件 。 系 统 供 应 商 将 驱 动 差 异 化 。