SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE ... - Telefônica

Consolidado
Compromissos com expansão da planta
Ano do desembolso Contratado Não contratado Total orçado
2000 3.175.360 33.656 3.209.016
2001 824.259 1.243.541 2.067.800
(*) Não revisado pelos auditores independentes
25. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Critérios, premissas e limitações nos cálculos do valor de mercado:
Disponibilidades, contas a receber e a pagar a curto prazo - Os saldos contábeis se aproximam dos valores
de mercado, em razão do vencimento a curto prazo desses instrumentos.
Empréstimos e financiamentos - O valor de mercado é calculado com base no valor presente dos fluxos
futuros associados a cada instrumento, utilizando-se das taxas de juros correntes para instrumentos similares
e de vencimentos comparáveis.
Derivativos - A Companhia realizou operações de derivativos para garantir parte dos passivos de
empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira.
Limitações - Os valores de mercado são calculados num momento específico, baseados em informações
relevantes de mercado e informações sobre instrumentos financeiros. As mudanças nas premissas podem
afetar significativamente as estimativas.
Instrumentos financeiros - Os instrumentos financeiros, incluindo as parcelas com vencimento a curto prazo,
cujos saldos contábeis são diferentes dos valores de mercado, são sumariados a seguir:
Valor
Contábil
Controladora/Consolidado
Jun/2000
Mar/2000
Valor de Valor
Mercado Contábil
Valor de
Mercado
Ativos
Empréstimos e financiamentos 280.928 285.030 353.221 352.228
Passivos
Empréstimos e financiamentos 1.255.329 1.240.606 1.221.838 1.182.536
15