CBE 2011 - Banco Central do Brasil

CAPITAIS BRASILEIROS NO EXTERIOR (CBE) – ANO-BASE 2011I – IntroduçãoA pesquisa anual Capitais Brasileiros no Exterior (CBE) é realizada desde o ano-base 2001,pelo Banco Central do Brasil. Seu objetivo é mensurar os estoques de ativos no exteriordetidos por residentes na economia brasileira na posição de 31 de dezembro de cada ano. Adeclaração é obrigatória para pessoas físicas e jurídicas que detinham ativos no exterior, aofim de cada ano-base, em montante igual ou superior a US$100 mil.Os resultados do CBE permitem completar a contabilidade do total de ativos externos doBrasil, possibilitando, em conjunto com os passivos externos, a aferição da PosiçãoInternacional de Investimentos (PII) que, integrada com o balanço de pagamentos, constituemas estatísticas fundamentais para a análise do setor externo da economia brasileira. Taisinformações fazem parte do conjunto de dados obrigatórios para os países participantes doPadrão Especial de Disseminação de Dados (PEDD), iniciativa do Fundo MonetárioInternacional (FMI) para ampliar a divulgação e transparência das estatísticas econômicas,que contava, em 2011, com 68 países participantes. Adicionalmente, os dados obtidos peloCBE permitem ao país participar da Pesquisa Coordenada sobre Investimentos em Portfólio(Coordinated Portfolio Investment Survey, CPIS) e da Pesquisa Coordenada sobreInvestimentos Diretos (Coordinated Direct Investment Survey, CDIS), ambas anuais erealizadas pelo FMI, visando apurar os estoques globais de investimentos diretos e emcarteira, bem como sua distribuição por país investido.II – DeclarantesO número de declarantes ao CBE em 2011 aumentou 8,2% em relação a 2010, atingindo 21,7mil, maior participação já registrada. Os números de declarantes pessoa física, 19.414, epessoa jurídica, 2.302, aumentaram 8,6% e 5,1%, respectivamente.Em relação ao volume de ativos declarados, as pessoas jurídicas responderam por US$229,9bilhões, 81,8% do total, enquanto as declarações de pessoas físicas totalizaram US$51,1bilhões.

3bilhões, em 2010, para US$14,7 bilhões, em 2011. Dessa maneira, o setor passou arepresentar 7,6% das participações de residentes em capital de empresas no exterior.Relativamente à distribuição geográfica do IBD – participação no capital, destacam-se Áustriae Países Baixos em que se registram 24,6% e 10,8%, respectivamente, do total. Da mesmaforma, concentraram-se nesses dois países o incremento do estoque de IBD – participação nocapital no ano, com aumentos de US$10,3 bilhões na Áustria e de US$10 bilhões nos PaísesBaixos. Os paraísos fiscais permanecem como importante destino do IBD – participação nocapital, ressaltando as Ilhas Cayman, 16,7%; Ilhas Virgens Britânicas, 8,4%; e Bahamas,6,7%. Em seguida, destaquem-se os ativos em Espanha, 5,8%; Estados Unidos, 5,3%; eDinamarca, 5,1%.Destaque-se também a evolução do IBD – participação no capital de empresas do Mercosul eda América Latina (inclusive Mercosul). O estoque de recursos dessa natureza investidos nobloco e na região, considerados aqueles países entre os 30 principais destinos deinvestimentos brasileiros, aumentaram respectivamente 80,9% e 101% de 2007 a 2011.Sobressaem os estoques de participação na Argentina, US$5,1 bilhões; Uruguai, US$2,4bilhões; e Peru, US$1,9 bilhão.Os empréstimos intercompanhia, compostos pelos créditos concedidos a subsidiárias e filiaisno exterior na forma de empréstimos e financiamentos de bens e serviços e compra de títulosemitidos por essas coligadas, que se somam às participações no capital na composição doIBD, diminuíram 50,7% em 2011. Esses passivos, que em 2010 já haviam registrado retraçãode 39% em relação ao ano anterior, alcançaram seu menor patamar desde 2007,registrandoUS$9,7 bilhões ao final de 2011. Os vencimentos de créditos de curto prazo e aredução dessa posição de US$15,2 bilhões, em 2010, para US$4,6 bilhões, em 2011, foram osprincipais condicionantes desse resultado.Os investimentos brasileiros em carteira no exterior retraíram 24,4% em 2011, relativamente a2010, totalizando US$28,5 bilhões. Esse movimento concentrou-se na diminuição dos ativosna forma de títulos de curto prazo, 62,7%, para US$5,5 bilhões. Os investimentos em açõesaumentaram 14,7%, totalizando US$16,9 bilhões, dos quais US$5,8 bilhões aplicados emBrazilian Depositary Receipts (BDR).

4Os investimentos brasileiros em títulos de renda fixa, que em 2010 haviam registradoaumento de 198% na comparação com 2009, totalizando US$23,5 bilhões, retornaram apatamar próximo ao de anos anteriores, situando-se em US$11,6 bilhões. A carteira de títulosde curto prazo diminuiu 62,7%, para US$5,5 bilhões, e a de longo prazo contraiu 30%, paraUS$6 bilhões.Os empréstimos a não residentes, excetuados os créditos entre empresas ligadas, aumentaram7,9%, para US$14,5 bilhões em 2011, sendo sua quase totalidade, US$14,4 bilhões, compostade operações de longo prazo. Os recursos mantidos no exterior na forma de moeda estrangeirae depósitos totalizaram US$26 bilhões, retração de 3,4% no período considerado.