HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş ... - Hes Kablo

Finansal durum ve faaliyet sonuçları hakkında bilgiler:
Şirketimizin son üç yıllık ve ilgili ara dönem (01.01.2012-31.03.2012) mali tablolarına ilişkin özet
aşağıdaki gibidir. Daha detaylı bilgi izahnamenin 10’uncu kısmında verilmektedir. 2011 yılı itibariyle
Şirketimizin aktifinin %77’si dönen varlıklardan, %23’ü ise duran varlıklardan oluşurken, 31.03.2012 tarihi
itibariyle dönen varlıkların aktiften aldığı pay %74 olarak gerçekleşmiştir. 31.03.2012 tarihi itibariyle
varlıklarımızın %67’si yabancı kaynaklarla, %33’i ise öz kaynaklarla finanse edilmiştir.
Şirketimizin 31.12.2011 ve 31.03.2012 tarihli bilançolarına göre, dönen varlıklar içindeki en önemli
kalemleri stoklar ve ticari alacaklar olarak ifade edilebilir. Yıllar itibariyle hazır değerlerde dalgalanmalar
görülürken, hazır değerlerde biriken nakit repoda değerlendirilmektedir. Söz konusu kalemlerdeki
dalgalanmaların nedeni ise, yüklü miktardaki hammaddelerin nakit alımının repo miktarını etkilemesidir.
Stoklardaki dalgalanma da yapılan satışların yüklü miktarda olmasından kaynaklanmaktadır. Anlık verilerde
bu kalemler yüksek ya da düşük olabilmektedir. Aynı şekilde satışların yüksek miktarlarda ve vadeli olması
nedeniyle, anlık olarak ticari alacaklarda dalgalanmalar yaşanabileceği, ancak ortalama olarak
düşünüldüğünde ilgili kalemlerin istikrarlı bir seyir izlediği görülmektedir.
31.03.2012 tarihi itibariyle Şirketimizin toplam 425.321.193 TL tutarında yabancı kaynağı olup, bu
tutarın 304.585.989 TL’si kısa vadeli, 120.735.203 TL’lik kısmı ise uzun vadelidir. 31.12.2011 itibariyle
360.620.116 TL olan kısa vadeli finansal borçların 31.03.2012 tarihi itibariyle 305.585.989 TL’ye gerilediği,
31.12.2011 tarihi itibariyle 98.218.695 TL olan uzun vadeli finansal borçların 31.03.2012 itibariyle
120.735.203 TL’ye yükseldiği görülmektedir. Bu durum, Şirketimizin hammadde tedarikini nakit, satışlarını
ise vadeli olarak yapması nedeniyle, finansman ihtiyacının bazı dönemlerde bankalarla yapılan anlaşmalarla
giderilmesinden ve kur seviyelerinin bu dönemlerde aşırı artış ve azalışlarından kaynaklanmaktadır. Yüksek
hammadde miktarlarının nakit olarak satın alınması, Şirketimizin finansal borçlarında dalgalanmalara neden
olmasının yanı sıra, faaliyet gösterdiğimiz sektörün bir gereği olarak sürekli yatırım yapılmaktadır. Bu
durumda da doğan finansman ihtiyacı, yine bankalardan sağlanan kredilerle karşılanmaktadır.
2009 yılında özsermaye aktiften %48,4 pay alırken, bu oran 31.12.2010 tarihi itibariyle %39,4’e,
31.12.2011 tarihinde ise %30,5’e gerilemiştir. 31.03.2012 tarihi itibariyle bu oran %33’olarak
gerçekleşmiştir. Yıllar itibariyle özkaynak kalemleri analiz edildiğinde 2008 yılında Ekaş A.Ş. ile
birleşmenin bu kalemlerde önemli değişikliklere neden olmuştur. Şirketimiz, 2008 yılındaki birleşmeden
önce ödenmiş sermayesini 100 milyon TL’ye artırmış, birleşmeyle birlikte çıkarılmış sermayesi 115 milyon
TL’nin üzerine çıkmıştır. 31.12.2009 itibariyle çıkarılmış sermaye 145 milyon TL’ye yükselmiştir. Ardından
2010 yılında 25 milyon TL’lik nakit sermaye artırımı ile Şirketimizin ödenmiş sermayesi 170 milyon TL
seviyesine ulaşmıştır. 2012 yılı içerisinde 59.600.000 TL nakit karşılığı ve 20.400.000 TL bedelsiz artırımın
tamamlanması durumunda Şirket sermayemiz kayıtlı sermaye tavanı olan 250.000.000 TL ‘ye ulaşacaktır.
Bilanço:
AKTİF (TL) 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.03.2012
I. DÖNEN VARLIKLAR 267.828.114 389.367.765 504.929.228 471.578.503
A. Hazır Değerler 27.528.796 12.093.931 16.444.317 3.052.589
1. Kasa 87.001 66.110 47.462 30.319
2. Bankalar 27.441.795 12.027.821 16.396.855 3.022.270
3. Diğer Hazır Değerler 0 0 0 0
B. Menkul Kıymetler 31.001.258 0 8.027.825 100.000
1. Hisse Senetleri 0 0 0 0
2. Özel Kesim Tah. Sen. ve Bon. 0 0 0 0
3. Kamu Kes. Tah. Senet ve Bon. 31.001.258 0 8.027.825 100.000
4. Diğer Menkul Kıymetler 0 0 0 0
5. Men. Kıy. Değ. Düşük. Karşı.(-) 0 0 0 0
C. Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 113.148.623 220.590.068 342.626.951 306.372.421
1. Alıcılar 37.531.773 58.350.125 88.645.608 86.835.088
2. Alacak Senetleri 77.318.837 167.590.555 262.031.420 225.388.947
9