HES HACILAR ELEKTRİK SANAYİ VE TİCARET A.Ş ... - Hes Kablo

) Risk faktörleri:
Ortaklığın içinde bulunduğu kablo sektörünün başlıca riskleri:
Standart dışı, düşük kaliteli kablo üretiminin iç pazardaki olumsuzluklarının yanı sıra, dış pazarda
yaşatacağı daralmanın ülkemiz ihracatına etkisi ve Türk Kablo Sektörünün dış piyasalarda imajını
zedelemesi,
Hammadde fiyatlarında ve döviz kurlarındaki yıl içi ve yıllar arasındaki inişli çıkışlı grafiğinin
işletmeler için yaratacağı ticari güçlükler,
şeklinde sıralanabilir.
I. Finansal Riskler:
Kredi ve Tahsilat Riski:
Şirketimizin kredi ve tahsilat riski temel olarak ticari alacaklarına ilişkindir. Şirketimiz alacaklarını
düzenli olarak takip etmekte ve şüpheli duruma düşen alacakları için şüpheli ticari alacaklar karşılığı
ayırmaktadır. 31.12.2011 tarihi itibariyle Şirketimizin 2.068.614,28 TL’lik şüpheli ticari alacağı
bulunmaktadır. Söz konusu şüpheli alacaklarımıza 1.613.276,99 TL karşılık ayrılmıştır.
Kur Riski:
Bankalardan kullanılan dövizli krediler ya da yabancı para türü üzerinden gerçekleşen ticari borçlar,
döviz kurundaki değişikliklere bağlı olarak, kur riskine açık bulunmaktadır. Bu risk, kurlardaki değişmeler
sonucu, kazanç veya kayıplara neden olabilmektedir. Şirketimizin 31.12.2011 tarihi itibariyle 50.504.205 TL
tutarında yabancı para cinsinden varlığı, 276.879.551 TL tutarında yabancı para cinsinden yükümlülüğü
bulunmaktadır. Şirketimiz söz konusu tarih itibariyle 226.375.346 TL için kur riski taşımaktadır.
Likidite Riski:
Şirketimizin likidite oranı 2009 yılında da %1,23 ve 2010 yılında %1,35 ve 2011 yılında da %1,02
olarak gerçekleşmiştir. Likidite oranı hesaplanırken kullanılan formül şu şekildedir;
Likidite oranı =(Dönen Varlıklar Toplamı-Stoklar-Diğer Dönen Varlıklar)/Kısa Vadeli Yükümlülükler
Toplamı
Şirketimiz, aktif ve pasiflerinin dönemsel dağılımını dengede tutarak likidite riskini yönetmekle
birlikte, şirketimiz satışların bir kısmını vadeli olarak yapmakta ancak hammadde teminini nakit olarak
gerçekleştirmektedir. Dolayısıyla Şirketimizin elinde dönemsel olarak nakit fazlası ya da açığı
bulunabilmektedir. Bu durumda fazla olan nakdimizi repo yaparak değerlendirmekte, nakit ihtiyacımız
olduğu durumlarda ise Boydak Grubu bünyesinden kısa vadeli borç alınmaktadır. Ayrıca nakit ihtiyacının
sürekli olması durumunda Şirketimiz bankalardan kredi temin edebilmektedir. Bu çerçevede Şirketimiz
likidite konusunda etkin bir yönetim gerçekleştirmeye çalışmakla birlikte satışların vadeli ve hammadde
alımının nakit olmasından dolayı Şirketimiz likidite riski taşımaktadır.
Piyasa Riski:
Bu risk, sahip olunan bir ya da birden fazla ticari varlığın, işleme tabi tutulabileceği süre içerisinde,
piyasada meydana gelen, beklenmeyen olumsuz dalgalanmaların sebep olduğu, kayıp veya beklenenden
düşük seviyedeki kar halini ifade ettiği için, piyasa riski herhangi bir zaman zarfında meydana gelebilir.
5