Č a s o p i s č e s k é h o p o j i š ť o v n i c t v í - Pojistný obzor

Ekonomické informace
V roce 2008 vzrostl vlastní kapitál pojišťoven o 13,1 %,
navíc stabilitu tuzemského pojistného sektoru
dokumentuje i ukazatel solventnosti.
Podíly na celkovém
pojistném
Dalším často sledovaným ukazatelem je vzájemný
poměr neživotního a životního pojistného
na celkovém pojistném. Zde se situace už
od roku 2003 v zásadě nemění. Platí, že v ČR
jde poměr 6:4 ve prospěch neživotního pojistného,
zato v EU (27) je tomu přesně naopak – 6:4
ve prospěch životního pojistného. V ČR zůstal
v roce 2008 podíl neživotního pojistného 59,3 %
a v EU (27) po čtyřech letech poklesu vzrostl
na 39 %, čímž se eliminovaly úbytky z minulých
let. Extrapolováním současných trendů můžeme
dovozovat, že vyrovnání objemu životního
a neživotního pojistného bude pro nás tématem
za šest až sedm let. Co se dosažení současného
poměru v EU (27) týče, jde o dalších zhruba
sedm let. Evropský trh však na nás v žádném
případě nečeká a jeho vývojová tendence směřuje
někam k úrovni 35 %:65 %, případně až
30 %:70 %.
Pohled mimo pojistné
Měřeno počtem vyřízených pojistných událostí,
lze rok 2008 považovat za klidný. Počet událostí
se významně nelišil od dat, která sledujeme
od roku 2005, a to jak v neživotním, tak v životním
pojištění. Měřeno penězi, pojišťovny v uplynulém
roce vyplatily o 12,5 % na plnění více.
Nárůst v životním pojištění poklesl na 21,3 %
a po poklesu v roce 2007 v neživotním pojištění
došlo k nárůstu o 6,4 %. Ze vzájemné kombinace
obou ukazatelů vychází, že průměrná škoda
v roce 2008 narostla zhruba stejným tempem
jako vyplacené pojistné plnění. Při stabilním počtu
událostí v posledních čtyřech letech potom
máme ve sledovaném období za sebou téměř
30% nárůst průměrné škody (neživotní pojištění
více než 12 % a životní pojištění téměř 60 %).
Vývoj pojistně technických rezerv neživotního
pojištění odpovídal vývoji pojistných plnění.
Rezervy vzrostly o necelých 8 %. Vývoj rezerv
životního pojištění pak loni odpovídal „krizovému“
scénáři a rezervy vzrostly o necelá 4 %.
Růst celkových rezerv tak zůstal těsně na hranici
pěti procent a dvouciferné nárůsty, které
známe z let 2001–2006, nejsou za současných
podmínek v dohledu. Ještě razantnější pokles
tempa růstu se projevil u rezervy pojistného
v životním pojištění, je-li nositelem investičního
rizika pojistník. U této rezervy jsme v novém tisíciletí
byli zvyklí na roční přírůstky v rovině 50 %,
kdežto v roce 2008 narostla pouze o necelých
10 %. Vývoj odpovídající krizovému scénáři sledujeme
také u finančního umístění členských
pojišťoven ČAP. Na jedné straně vidíme stabilní
úrovně podílů majetkových podílů (4–4,5 %)
a bankovních vkladů (9–9,5 %), na straně druhé
dochází k navyšování podílu dluhových cenných
papírů (ze 71 % na 75 %) na úkor akcií a ostatních
cenných papírů s proměnlivým výnosem
Podíl životního (ŽP) a neživotního pojištění (NŽP) v ČR a EU (27) (v %)
80
70
60
50
40
30
20
10
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Podíl ŽP ČR Podíl NŽP ČR Podíl ŽP EU (27) Podíl NŽP EU (27) Zdroj: CEA
(11 % na 7,7 %), jestliže sledujeme údaje za poslední
tři roky.
Pojišťovny reflektují
zpomalení ekonomiky
Na nepříznivou situaci na finančních trzích a zpomalení
hospodářského růstu reagovaly tuzemské
pojišťovny posilováním vlastního kapitálu. Dalším
zadržením vytvořených zisků (+ 50,2 %), změnami
ve finančním umístění přeceňovaném do ostatních
kapitálových fondů (+ 31,7 %), posílením rezervních
fondů a ostatních fondů ze zisku (+ 26,8),
ale i přílivem základního kapitálu (+ 3,3 %) a emisního
ážia (+ 106,2 %) dosáhly v roce 2008 přírůstku
vlastního kapitálu o 13,1 %. Jedinou složkou
vlastního kapitálu, která zaznamenala pokles, jsou
hospodářské výsledky běžného účetního období,
jež se snížily o 23,1 %. Jak údaje publikované ČNB,
tak údaje shromážděné ČAP říkají, že technický
účet neživotního pojištění generoval víceméně
stabilní výsledky na úrovni 5 mld. Kč, ale technický
účet životního pojištění (TÚ ŽP) se propadl do ztráty
(celý trh dle ČNB 41 mil. Kč, členové ČAP 9 mil Kč).
Podíváme-li se přes plot k sousedům do sektoru
penzijních fondů, vidíme, že v roce 2007 vykázaly
zisk 4,3 mld. Kč (TÚ ŽP 4,1 mld. Kč), ale do kapitálu
zaúčtovaly oceňovací rozdíly -5,5 mld. Kč (pojišťovny
-3,4 mld. Kč); klienti penzijních fondů dostali
podíly na zisku stejně jako klienti pojišťoven. V roce
2008 vykázaly penzijní fondy zisk +0,7 mld. Kč (TÚ
ŽP -0,9 mld. Kč), ale do kapitálu zaúčtovaly další
oceňovací rozdíly v objemu -3,9 mld. Kč (pojišťovny
+2,1 mld. Kč); klienti penzijních fondů za této situace
dostali symbolické nebo žádné podíly na zisku,
zato klienti pojišťoven obdrželi plný technický úrok.
Stabilitu sektoru tuzemských pojišťoven dokumentuje
i ukazatel solventnosti. V neživotním
pojištění v uplynulých třech letech narůstala až
na současný poměr 4,6 disponibilní míra solventnosti
(DMS) vůči požadované míře solventnosti
(PMS). U životního pojištění ve stejném
období sice klesala, stále však dosahuje poměru
2,5 DMS/PMS.
Pohled na pojistné
Koncentrací pojistného trhu jsme se již několikrát
zabývali a významnost tohoto ukazatele
potvrzuje svou zprávou i ČNB. Zpráva prokazuje
vysokou koncentraci jak celého trhu (3 největší:
57,9 %, 5 největších: 70,8 % a 10 největších:
89,8 %), tak jeho jednotlivých částí – neživotního
pojištění (3: 68,5 %, 5: 80,6 a 10: 91,1 %) a životního
pojištění (3: 51,6 %, 5: 72,7 % a 10: 92 %).
Současně však potvrzuje sice mírný, ale vytrvalý
20 Pojistný obzor 3/2009 Ekonomické informace