Prospekt emisyjny ważny do 7.09.2004r.

Rozdział I – Podsumowanie i czynniki ryzyka
Wpływy z emisji Akcji Serii B nie zostaną przeznaczone na trwałą spłatę zadłuŜenia Emitenta, ani na nabycie składników
majątkowych na warunkach istotnie odbiegających od dotychczasowych warunków nabywania takich składników przez
Emitenta, ani teŜ na nabycie składników majątkowych od podmiotów powiązanych.
W okresie pomiędzy pozyskaniem środków z emisji Akcji Serii B a realizacją celów emisji, środki te będą lokowane w
bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe. Ze względu na wydłuŜony harmonogram realizacji inwestycji, które
mają być finansowane z wpływów z emisji Akcji Serii B, pozyskane środki mogą być przejściowo przeznaczone na
finansowanie bieŜącej działalności Emitenta (zasilenie środków obrotowych).
W ramach realizacji strategii rozwoju Emitent przygotował długoterminowy program inwestycyjny, który ma z jednej
strony w znaczący sposób wzmocnić pozycję rynkową Spółki w branŜach stanowiących dotychczasowy podstawowy
obszar działalności FAM, z drugiej zaś strony przygotować ofertę produktów, będącą odpowiedzią na zgłaszane
zainteresowanie ulokowaniem w Spółce wielkoseryjnych zamówień z nowych – obsługiwanych dotychczas przez FAM w
ograniczonym zakresie – branŜ, w tym szczególnie motoryzacyjnej.
Plan inwestycyjny Emitenta na lata 2004–2006 zawiera szczegółowe zestawienie wydatków na rzeczowe aktywa trwałe,
związane w szczególności z modernizacją, rozwojem bazy produkcyjnej i zdolności marketingowo-dystrybucyjnej.
Uwzględnia takŜe akwizycję wybranych firm z branŜy odlewniczej oraz ewentualne działania konsolidacyjne na tym
rynku. Emitent rozwaŜa w tym zakresie projekty w odniesieniu do podmiotów o znaczących przychodach, których
pozycja rynkowa oraz profil odbiorców umoŜliwi przyspieszenie planowanej dywersyfikacji działalności w kierunku
odlewnictwa i obróbki nowoczesnych wyrobów z metali lekkich.
7. Wskazanie, czy cele emisji określone w pkt. 6 mogą ulec zmianie
W opinii Zarządu, określone przez Emitenta cele emisji mogą ulec zmianie w sytuacji, gdyby realizacja któregoś z nich
nie słuŜyła rozwojowi Spółki, a w konsekwencji wzrostowi wartości Spółki dla jej akcjonariuszy.
Organem uprawnionym do dokonywania zmian celów emisji jest Zarząd Emitenta. W przypadku zaistnienia okoliczności,
które wymuszą zmianę celów emisji, decyzje w tej sprawie podejmie Zarząd, w porozumieniu z Radą Nadzorczą, w
formie odpowiedniej uchwały.
Generalnie Zarząd uwaŜa, Ŝe cele emisji określone w Prospekcie są wyraŜone w sposób rzetelny i spójny, a ich
realizacja jest bardzo wysoce prawdopodobna i przyczyni się do rozwoju Spółki. Potencjalna zmiana celów emisji,
będąca w opinii Zarządu bardzo mało prawdopodobną, dotyczyć moŜe zmiany proporcji alokacji środków pomiędzy
technologią ciśnieniowego przetwórstwa stopów magnezu a technologią ciśnieniowego przetwórstwa stopów aluminium.
Podyktowane to moŜe być bieŜącą koniunkturą w branŜach, do których przewidywana jest sprzedaŜ wyrobów z w/w
stopów, tj. branŜy motoryzacyjnej, elektrotechnicznej i lotniczej dla odlewów ze stopów aluminium oraz
elektronarzędziowej, zbrojeniowej i rehabilitacyjno-sportowej dla odlewów ze stopów magnezu. Osiągnięte to będzie
poprzez zdywersyfikowanie zakupów inwestycyjnych, a ewentualna zmiana kosztów (na poziomie około 2%)
podyktowana przystosowaniem maszyn i urządzeń do zmiany profilu produkcji oraz obrabianego stopu nie wpłynie w
istotny sposób na osiągnięcie zakładanych zysków.
Ponadto zmiana celów emisji moŜe obejmować zmianę asortymentu produkcji pod kątem nowoprojektowanych wyrobów
nie związanych z przemysłem meblowym i budowlanym. W tym celu powołana zostanie komórka plastyków i
projektantów, którzy zaproponują nowatorskie rozwiązania modelowe i stylistyczne. Zasadnicze kierunki rozwoju są
zatem niezmienne.
Informacja o ewentualnej zmianie celów emisji zostanie podana przez Zarząd zgodnie z art. 81 ust. 1 PPOPW
niezwłocznie po jej powzięciu, jednak nie później niŜ w ciągu 24 godzin, oraz do publicznej wiadomości w formie
jednorazowego ogłoszenia w dzienniku Gazeta Giełdy „Parkiet” w ciągu 7 dni od dnia powzięcia informacji.
8. Opis podstawowych czynników mających wpływ na cenę emisyjną Akcji
Oferowanych oraz zasady jej ustalenia
Wysokość ceny emisyjnej Akcji Serii B zostanie ustalona przez Zarząd Emitenta, po uwzględnieniu następujących
czynników:
– ocena poziomu i wraŜliwości cenowej popytu inwestorów określona na podstawie budowy „ksiąŜki popytu”,
– obecna wartość Spółki, określona przy zastosowaniu wycen przeprowadzonych metodami porównawczymi oraz
wyceny opartej o metodologię zdyskontowanych przepływów pienięŜnych (Discounted Cash Flow),
– strategia rozwoju Emitenta,
– przewidywane przyszłe wyniki finansowe Emitenta,
– prognozy rozwoju sytuacji na rynku kapitałowym,
– czynniki ryzyka wymienione w Rozdziale I pkt. 2 Prospektu.
Cena SprzedaŜy Akcji Serii A oferowanych w ramach Opcji Dodatkowego Przydziału będzie równa cenie emisyjnej Akcji
Serii B.
FAM S.A. Prospekt Emisyjny Akcji Serii A i B 14