PROSPEKT EMISYJNY - Arctic Paper

Prospekt Emisyjny Arctic Paper S.A.9. PRZEGLĄD INFORMACJI OPERACYJNYCH I FINANSOWYCHPoniższy przegląd sytuacji operacyjnej i finansowej został przygotowany na podstawie SkonsolidowanychHistorycznych Informacji Finansowych i Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego SprawozdaniaFinansowego. Poniższy przegląd i analizę należy czytać łącznie z zasadami (polityką) rachunkowościoraz dodatkowymi notami objaśniającymi i raportami z badania Skonsolidowanych HistorycznychInformacji Finansowych i Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.Poniższy przegląd zawiera także stwierdzenia dotyczące przyszłości. Nasze rzeczywiste wyniki mogąistotnie różnić się od tych, które są omawiane w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości.Czynniki, które mogą spowodować lub przyczynić się do takich różnic, obejmują, w szczególności te,które są omawiane poniżej lub w innych częściach niniejszego Prospektu, w tym w części„Zastrzeżenie” i w Rozdziale 2 (Czynniki ryzyka).9.1 Przegląd działalnościJesteśmy drugim co do wielkości, pod względem wolumenu produkcji, europejskim producentemobjętościowego papieru książkowego (ang. book bulky paper) 2 , oferującym, zdaniem Zarządu,najszerszy asortyment produktów w tym segmencie, oraz jednym z wiodących producentówgraficznego papieru wysokogatunkowego w Europie. Klasyfikujemy produkowany przez nasniepowlekany papier drzewny jako papier wysokogatunkowy ze względu na jego przeznaczenie jakopapier książkowy, choć zgodnie z praktyką branżową ten rodzaj papieru jest zasadniczoklasyfikowany jako papier do druku czasopism.Produkujemy wiele rodzajów bezdrzewnego papieru niepowlekanego oraz drzewnego papieruniepowlekanego dla hurtowni papieru, drukarni oraz użytkowników końcowych z branży wydawcówksiążek, czasopism oraz branży reklamowej. Nasza Grupa posiada trzy papiernie: w Kostrzynie nadOdrą (Polska), Munkedal (Szwecja) oraz Mochenwangen (Niemcy). Łączne zdolności produkcyjnetrzech papierni wchodzących w skład Grupy wynoszą ok. 540.000 ton papieru rocznie, w tym:• nasza papiernia w Kostrzynie nad Odrą (Polska) posiada moce produkcyjne na poziomie ok.265.000 ton rocznie i produkuje głównie niepowlekany papier bezdrzewny do ogólnychzastosowań drukarskich, tj. druku książek, broszur, formularzy oraz do wyrobu kopert i innychwyrobów papierniczych,• nasza papiernia w Munkedal (Szwecja) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 160.000 tonrocznie i produkuje głównie niepowlekany papier bezdrzewny stosowany przede wszystkim dodruku książek oraz wysokiej jakości broszur,• nasza papiernia w Mochenwangen (Niemcy) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 115.000ton rocznie i produkuje głównie niepowlekany papier drzewny, stosowany przede wszystkim dodruku książek i ulotek.Całość celulozy będącej podstawowym surowcem do produkcji papieru nasze papiernie nabywają odzewnętrznych producentów, z wyjątkiem papierni w Mochenwangen, która jest częściowozintegrowana i posiada własną celulozownię o mocach produkcyjnych ok. 50.000 ton celulozymechanicznej rocznie. Łączne roczne zapotrzebowanie Mochenwangen na celulozę wynosi ok.100.000 ton.W skład naszej Grupy wchodzi Emitent i jego spółki zależne. Emitent został utworzony w kwietniu2008 r. jako spółka holdingowa, której akcje mają być notowane na GPW, prowadząca działalnośćoperacyjną poprzez swoje papiernie oraz Spółki Dystrybucyjne. Obecna struktura własnościowaGrupy ukształtowała się we wrześniu i październiku 2008 r., kiedy Emitent nabył papierniew Kostrzynie nad Odrą i Munkedal (nabywając 100% akcji Kostrzyna i Munkedals) oraz SpółkiDystrybucyjne zajmujące się dystrybucją i sprzedażą papieru produkowanego przez Grupę na2 Źródło: Poyry – Information on European design and book paper markets z marca 2007 roku. Zdaniem Zarządu pozycja Grupy jako drugiego co dowielkości, pod względem wolumenu produkcji, europejskiego producenta objętościowego papieru książkowego jest aktualna.47