Арт рынок Март (1) 2017 | https://www.facebook.com/САВА Художественные инвестиционные фонды Мнения экспертов Как одна из идей инвестиционного инструмента вложение в произведения искусства набирает обороты в последние десятилетия, а вместе с ним распространением художественных средств. Первый инвестиционный фонд создан в 1974 году, когда British Rail Пенсионный фонд инвестировал в более чем 2500 произведений искусства в течение шести лет. Схема хорошую прибыль, по европейским меркам, как сообщается, обеспечивая совокупную отдачу на 11,3% в год, но усугубляются с 1974 по 1999 год. С тех пор предпринимались многочисленные попытки запустить художественные средства, с разной степенью успеха. Базирующийся в Лондоне Art Fund Fine, который недавно повела ребрендинг как Fine Art Group, является одним из самых давних и самых крупных игроков на рынке. В настоящее время группа управляет восемь различных средств и имеет более $ 500 млн в активах по контракту. Основной фундатор Филип Хоффман, основавший Art Group Fine в 2001 году, проработав на Christie’s на течение 12 лет и KPMG 24
до этого, приписывает успех свой компании, именно смшению мира искусства и финансовой экспертизы. “Большинство художественных фондов испытывают недостаток наличия энергии и долгосрочный капитал,” говорит Хоффман, отметив, что большинство из них менее двух лет. “Люди не хотят вкладывать деньги в фирмы без описания конкретного плана прибыли, особенно после того, как Lehman Brothers взорвали в 2008 году рынок” В 2015 году Хоффман свернули деятельность своего первого фонда, созданного в 2005-06, который сделал ежегодный чистый доход в размере 5% -+а “респектабельной фигурой”, говорит он, и “лучше, чем большинство Unleveraged фондов, многие из которых обанкротилась после 2008 года . “Но некоторые говорят о продаже искусства, что возвращаются бедные. Тодд Левин, директор ньюйоркского Levin Art Group, говорит, что у него есть “последовательный ежегодный чистый доход в размере от 8% до 40% по группам работ с фиксацией времени от четырех до двенадцати лет.” По мере того как рынок искусства менялся за последние 10-12 лет, так что такова особенного имеет бизнес - модель Хоффмана. Его первые фонды инвестировали значительные средства в старых мастеров, этой категорией он больше не занимается, сделав приоритетным вложение инвестиционных средств в импрессионистов и современное искусство. Art Group Fine также запускает кредитное плече, чтобы помочь коллекционеры и дилеры заимствовать из их активов. Новая компания, называется Fine Art Financial Services, предлагает до 50% от стоимости работ до $ 20 млн, в том числе из-за быть проданы с аукциона. “Мы строим нашу стратегию таки образом, что бы стать одним из самых больших поручителей на аукционах”, говорит Хоффман. Группа также предлагает консультационные услуги своим клиентам в сфере искусства. Тем не менее, многие художественные фонды не смогли адаптироваться и сбросили, начиная с максимумов в 2007 году, когда насчитывалось около 50 активных игроков во всем мире. Эта цифра снизилась до 12 компаний к концу 2010 года, в соответствии с Fine Art Wealth Management. Пострадавшие включают Fernwood Art Investments, который пошел к банкротству еще до рецессии, что побудило небольшую группу инвесторов в акционерном капитале, к подаче судебных исков, а также Art Trading Fund, первый в мире art hedge fund, который приступил к своей ликвидации в конце 2009 году. С 2010 года наблюдается незначительное рост в новых художественных средств запускаются. Среди них есть художественный фонд Tiroche DeLeon Collection, который был создан в 2012 году и инвестирует в современное искусство из развивающихся стран. С марта 2012 года художественный фонд видел совокупный доход 15,83%. Фирма в настоящее время занимается продажами, в основном в Азии и Африке. Несмотря на возобновление интереса к произведениям искусства, имеются ограниченные, доказывающее, что не каждый арт фонд жизнеспособен, по мнению, некоторых торговых инсайдеров. “Произведения не достаточно ликвидны, моржа при покупке и последующей продажи не достаточна для получения прибыли , ток как ожидают инвесторы” говорит Мелани Герлис, журналист арт - рынка и автор искусства в качестве инвестиций?: Обследование сравнительных активов (2014 год ). “И данные свидетельствуют о том, что инвесторы предпочли бы покупать более традиционные активы, чтобы заработать деньги и купить искусство для других видов прибыли.” Левин предполагает, что художественные средства терпеть неудачу, где другие формы инвестиции в искусства успешны, отчасти из-за накладных расходов, необходимых для запуска одного проекта. “Художественный фонд является очень дорогим, из-за накладных расходов размывает всю прибыль…”, говорит он. “… один инвестор или коллекционер, больше заработает с использованием опытного арт-консультанта с формирование портфеля или коллекцию произведений искусства… Важной частью коллекционированием искусства является образование modality, и именно это приводит в действие транзакции... Нужно построить определенный уровень понимание. По сути, единственный успешный способ купить искусство как эстетический объект и как инвестиции, чтобы тратить свои собственные деньги и сделать это самостоятельно с руководством консультанта.” 25
Change language