Årsrapport 2007 - Formuepleje

16
ledelSeSBereTnInG
FORDELING AF FAST OG VARIABELT HONORAR
for Formuepleje A/S
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
0,3%
0,2%
0,1%
0%
Sats i % af aktie- og obl. porteføljer
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Som det ses, har der over tiden været en ligelig fordeling mellem
selskabets indtægter fra det faste kapitalforvaltningshonorar og
det variable resultathonorar. Ved at lægge de to satser sammen,
fås den samlede honorarsats. Siden årtusindeskiftet har den
samlede honorarsats bevæget sig mellem 0,30% og 0,86% og
har i gennemsnit været på 0,54%.
konkurrencedygtige afkast
de børsnoterede Formueplejeselskaber har indgået managementaftale
med Formuepleje, og langt de fleste kunder hos Formuepleje
har gennem årene investeret i disse selskaber og nydt
godt af de pæne afkast.
en formueforvalter skal vurderes over en længere årrække – en
kortsigtet måling kan let lede til misforståelser, idet kapitalforvaltere
generelt kan have en mere eller mindre heldig hånd med
Formuepleje A/S I Årsrapport 2007
Fast honorar
Analytiker Anders lund larsen, Formuepleje A/S >
Variabelt honorar
5 ÅRS AFKAST
1/1 2003 - 31/12 2007
Penta
Epikur
Safe
Merkur
Pareto
World i DKK
Obl. indeks
0% 40% 80% 120% 160% 200%
investeringsstrategien på det korte sigt. Grafen nedenunder viser
derfor de akkumulerede afkast de seneste 5 år for henholdsvis
Formueplejeselskaberne og aktieverdensindekset i dKK samt det
danske obligationsindeks.
det skal desuden bemærkes, at de opnåede afkast i Formueplejeselskaberne
er efter alle omkostninger, herunder administrationsomkostninger
og selskabsskat, mens de viste afkast i det
danske obligationsindeks og det globale aktieindeks er før omkostninger
og før skat.
de seneste Formueplejeselskaber – limiTTellus, optimum og
Safe VSo er ikke medtaget i afkaststatistikken, idet disse selskaber
endnu ikke har en femårs afkaststatistik.