Noter - Danica Pension

Noter – Danica PensionNoteDagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en systematisk vurdering, baseret på nutidsværdien af ejendommenes forventede betalingsstrømme.Nutidsværdien opgøres ved diskontering med et for hver ejendom individuelt fastsat forrentningskrav (afkastprocent). Afkastprocentenafhænger af beliggenhed, ejendomstype og anvendelsesmulighed, indretning og vedligeholdelsesstand samt lejekontrakternes løbetid, lejereguleringog lejeres bonitet.Finansielle instrumenter genereltKøb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afregningsdagen til dagsværdi, der som hovedregel svarer til kostprisen. Mellem handelsdagenog afregningsdagen indregnes ændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument.For porteføljer af aktiver og forpligtelser med ensartede markedsrisici og som styres på dagsværdibasis værdiansættes porteføljen med udgangspunkti midterpriser.Finansielle investeringsaktiverFinansielle investeringsaktiver klassificeres på indregningstidspunktet som finansielle aktiver designeret til dagsværdi med værdiregulering overresultatopgørelsen, idet disse aktiver styres på dagsværdibasis blandt andet som følge af samspillet med forsikringsforpligtelserne. Undtagelseherfra er derivater, der per definition klassificeres som handelsportefølje, og indlån i kreditinstitutter, der klassificeres som tilgodehavender.Fastsættelse af dagsværdi er baseret på noterede markedspriser for finansielle instrumenter handlet i aktive markeder. Når der foreligger et aktivt marked,foretages værdiansættelsen derfor med udgangspunkt i senest observerede markedspris på balancedagen.Når et finansielt instrument er noteret i et marked, som ikke er aktivt, tager værdiansættelsen udgangspunkt i den seneste transaktionspris. Der korrigeresfor efterfølgende ændringer i markedsforholdene, blandt andet ved at inddrage transaktioner i lignende finansielle instrumenter, der vurderes gennemførtud fra normale forretningsmæssige overvejelser. Når der ikke findes et marked, fastsættes dagsværdien for almindelige og mere simple finansielleinstrumenter, såsom rente- og valutaswaps og unoterede obligationer, efter almindeligt anerkendte værdi-ansættelsesmetoder. Der anvendesmarkedsbaserede parametre ved værdiansættelsen.For mere komplekse finansielle instrumenter, såsom swaptioner, andre OTC-produkter samt unoterede kapitalandele anvendes værdiansættelsesmodeller,som typisk er baseret på værdiansættelsesmetoder generelt accepteret inden for sektoren. Resultatet af værdiansættelsesmodeller er ofte udtrykfor et skøn over en værdi, som ikke ud fra markedsobservationer kan fastsættes entydigt. Værdiansættelsen bliver derfor i visse tilfælde gennemførtved at inddrage risikofaktorer (likviditets- og modpartsrisiko) som yderligere parametre.Derivater omfatter derivater, hvis dagsværdi er positiv, mens derivater, hvis dagsværdi er negativ, indgår under posten ”Anden gæld”.Investeringsaktiver tilknyttet unit-link kontrakterInvesteringsaktiver tilknyttet unit-link kontrakter klassificeres på indregningstidspunktet som finansielle aktiver designeret til dagsværdi med værdireguleringover resultatopgørelsen, på grund af samspillet med de tilhørende forpligtelser.Når der foreligger et aktivt marked, anvendes den noterede officielle kurs på balancedagen. Hvis noterede kurser på et aktivt marked ikke findes, fastsættesdagsværdien ved anvendelse af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, efter samme principper, som beskrevet for finansielle investeringsaktiver.TilgodehavenderGenforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser vises opdelt på præmiehensættelser, livsforsikringshensættelser, erstatningshensættelserog hensættelser til unit-link kontrakter.Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, hvilket normalt svarer til pålydende værdi. Der foretages fradrag af eventuel nedskrivning til imødegåelseaf tab.FORPLIGTELSER OG EGENKAPITALEgenkapitalValutaomregningsreserveValutaomregningsreserven omfatter omregningsdifferencer opstået ved omregning af resultat og nettoinvestering for udenlandske enheder fraderes funktionelle valutaer til danske kroner. Derudover indgår valutakursregulering af finansielle forpligtelser, klassificeret som regnskabsmæssigsikring af nettoinvesteringen i udenlandske enheder.SikkerhedsfondSikkerhedsfonden kan i henhold til vedtægterne anvendes til styrkelse af de forsikringsmæssige hensættelser eller på anden måde til fordel for deforsikrede. Hensættelserne til fonden fandt sted, før Danica Pension blev skattepligtig.Foreslået udbytteUdbytte, som bestyrelsen indstiller til generalforsamlingens godkendelse, indregnes som en særskilt reserve i egenkapitalen. Udbytte indregnessom en forpligtelse, når generalforsamlingens beslutning foreligger.PræmiehensættelserPræmiehensættelserne vedrører syge- og ulykkesforsikringer og afsættes svarende til den del af de opkrævede præmier, der vedrører efterfølgenderegnskabsår.22/47 DANICA PENSION – ÅRSRAPPORT 2012