GeSchäftSbericht annual report 2010 - Russische Kommerzial Bank ...

Gazprombank (Schweiz) aG | 2010 Gazprombank (Switzerland) ltd | 2010 

GeSchäftSbericht 

annual report 

2010

Geschäftsbericht 


4 | Inhalt 

Gazprombank (SchweIz) aG

inhalt 

6 | Vorwort des Präsidenten 

8 | Vision und entwicklunG 

14 | corPorate GoVernance 

20 | risikomanaGement und interne kontrolle 

24 | JahresrechnunG 

32 | anhanG 

60 | bericht der reVisionsstelle 

62 | VerwaltunGsrat, GeschäftsleitunG, direktion 

63 | auslandkorresPondenten 

65 | annual rePort 2010 

Inhalt | 5 


6 | Vorwort deS präSIdenten 

JahreSberIcht 2010 

Vorwort 

Das Jahr 2010 stellt für die Gazprombank (Schweiz) AG ein Jahr des Neubeginns und des Neuaufbaus dar. 

Herausragendes Ereignis im abgelaufenen Geschäftsjahr war die Umfirmierung der Bank am 15. November 

2010 von Russische Kommerzial Bank AG in Gazprombank (Schweiz) AG. Mit der Umfirmierung bekräftigt 

die Gazprombank (OJSC) ihr Bekenntnis zum Finanzplatz Schweiz und ihr Bestreben zur Weiterentwicklung 

der Bank. 

Die fortgesetzten Anstrengungen zum Abbau des risikobehafteten Altgeschäfts der Bank haben 2010 zu einer 

deutlichen Reduzierung der Risikovorsorge und zu einer Stärkung der Kapitalbasis der Bank beigetragen. 

Der personelle Ausbau der Bank wurde konsequent fortgesetzt und zusätzliche Investitionen in die Weiterentwicklung 

der Bankprozess und -abläufe getätigt. 

bilanZ 

Die Forderungen gegenüber Banken reduzierten sich um 12 % auf CHF 304,7 Mio., davon sind CHF 304,7 

Mio. innert 90 Tagen zur Rückzahlung fällig. 

Die Forderungen gegenüber Kunden sind im Berichtsjahr auf CHF 1786,7 Mio. gesunken und stellen damit 

76,6 % der Aktivseite dar. Davon entfallen CHF 1,653 Mio., oder 92,5 % auf Ausleihungen mit Deckung. 

CHF 1754,9 Mio. betreffen Forderungen gegenüber Kunden mit ausländischem Domizil. 

Der gesamte Wertschriftenbestand wurde von CHF 9,4 Mio. auf CHF 84,8 Mio. (davon CHF 7,8 Mio. Finanzanlagen) 

erhöht. Hierbei wurden insbesondere die Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 

um CHF 76,3 Mio. aufgestockt, während die Finanzanlagen nahezu konstant blieben. Börsenkotierte Werte 

betragen zum Bilanzstichtag CHF 77 Mio. 

Mit CHF 2176,8 Mio. beträgt der Anteil der Auslandsaktiva 93,4 % an den Total Aktiven. Der Anteil der 

Schuldner mit Domizil in der Russischen Föderation an den Total Aktiven beträgt CHF 828,3 Mio. oder 35,5 %, 

nahezu unverändert gegenüber dem Vorjahr. 

Die Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten betragen CHF 13,6 Mio. zum 

Bilanzstichtag und haben sich damit um CHF 24,9 Mio. gegenüber dem Vorjahr reduziert. 

Die Verpflichtungen gegenüber Banken sind im Berichtszeitraum von CHF 2296,4 Mio. auf CHF 1653,2 Mio. 

zurückgegangen, was einer Abnahme um 28 % entspricht. 

Demgegenüber sind die Kundeneinlagen um CHF 75,6 Mio. auf CHF 459,8 Mio. angestiegen. 

Als Ergebnis einer konsequenten Risikopolitik konnte das Total der Wertberichtigungen und Rückstellungen 

von CHF 129,5 Mio. im Vorjahr auf CHF 64,9 Mio. reduziert werden. Hiervon entfallen CHF 62,3 Mio. auf 

Delkredere und CHF 0,6 Mio. auf Pauschale Wertberichtigungen. 

Die Eigenkapitalbasis der Bank hat sich aufgrund des Jahresgewinns von CHF 61,3 Mio. von CHF 84,7 Mio. 

auf CHF 146,1 Mio. erhöht. 

Zur Stärkung der anrechenbaren Eigenmittel der Bank hat die Gazprombank (OJSC), Moskau, im Geschäftsjahr 

2009 ein nachrangiges Darlehen über USD 35 Mio. (CHF 32,7 Mio.) gewährt, das als ergänzendes 

Kapital (tier2) den Eigenmitteln angerechnet werden konnte. Die BIZ-Quote für das Total anrechenbare 

Eigenkapital beträgt 49,5 %. 

Das Total der Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten reduzierte sich 

auf CHF 1160 Mio. (Vorjahr CHF 1242,9 Mio.). 


ausserbilanZ 

Vorwort deS präSIdenten | 7 

Die Eventualverpflichtungen in Form von Garantieabgaben haben sich im Berichtszeitraum um CHF 26,4 Mio. 

auf CHF 43,8 Mio. reduziert. Das Volumen der Unwiderruflichen Zusagen beträgt CHF 0,2 Mio. gegenüber 

CHF 15,7 Mio. im Vorjahr. 

Das Kontraktvolumen an derivativen Finanzinstrumenten beträgt zum Bilanzstichtag CHF 16,2 Mio. 

Die Treuhandgeschäfte haben sich signifikant um 80,8 % auf CHF 137,4 Mio. reduziert. 

erfolGsrechnunG 

Der Erfolg aus dem Zinsgeschäft hat sich im abgelaufenen Berichtszeitraum um 29,2 % auf CHF 16,5 Mio. 

reduziert. Die Zurückhaltung bei neuen Kreditgeschäften sowie der weitere Abbau im bestehenden Kreditport 

folio der Bank haben diesen Effekt verursacht. 

Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft zeigt im Berichtszeitraum ebenfalls eine 

rück läufige Tendenz auf und erreicht CHF 6,6 Mio. gegenüber CHF 10,1 Mio. im Vorjahr. Während der 

Kommissions aufwand um 95 % anstieg, verzeichneten insbesondere die Kommissionen aus dem Kreditgeschäft 

einen markanten Rückgang um CHF 2,6 Mio. 

Das Handelsgeschäft der Bank trug mit einem Ergebnis von CHF 1,1 Mio. (Vorjahr: CHF 3,4 Mio.) positiv zum 

Gesamtergebnis bei. 

Das Subtotal übriger ordentlicher Erträge erreicht im abgelaufenen Berichtsjahr CHF 1,4 Mio., nach 

CHF –2,4 Mio. im Vorjahr. 

Der Geschäftsaufwand, bestehend aus dem Personal- und dem Sachaufwand, hat sich um CHF 6,2 Mio. auf 

CHF 22 Mio. erhöht. Der Anstieg resultiert in erster Linie aus dem personellen Ausbau der Bank sowie den 

Aufwänden im Zusammenhang mit der Modernisierung der Bankprozesse und der internen Abläufe. 

Die stark rückläufige Nettobildung von Wertberichtigungen und Rückstellungen für Ausfallrisiken im Betrag 

von CHF 4,4 Mio. (Vorjahr: CHF 86,9 Mio.) dokumentiert die Erfolge im Management der Risikopositionen im 

Kreditportfolio. Aufgrund von Abtretungen bzw. des Verkaufs von Forderungen aus dem Kreditgeschäft an die 

Gazprombank (OJSC) bzw. ein verbundenes Unternehmen wurden im Berichtszeitraum Wert berichtigungen 

und Rückstellungen für Ausfallrisiken in Höhe von CHF 63,6 Mio. zweckkonform verwendet. 

Gleichzeitig wurden CHF 63.8 Mio. als Ausserordentlicher Ertrag (davon CHF 3,6 Mio. periodenfremde 

Erträge) vereinnahmt. 

Das Geschäftsjahr 2010 endet mit einem Bilanzgewinn in Höhe von CHF 61,3 Mio. 

Der Verwaltungsrat dankt allen Kunden für das entgegengebrachte Vertrauen und spricht der Geschäftsleitung 

sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Bank für ihren engagierten Einsatz und die geleistete 

Arbeit im Berichtsjahr 2010 Dank und Anerkennung aus. 

Für den Verwaltungsrat 

andrey i. akimoV 

präsident 


Vision und 

entwicklunG 

Gazprombank (SchweIz) aG 

9 | die GaZPrombank (schweiZ) aG – in der Übersicht 

10 | die GaZPrombank-GruPPe im Überblick 

12 | Zielkunden und Produktlinie der GaZPrombank (schweiZ) aG


In der ÜberSIcht 

Gehört Zu einer der Grössten GruPPen russlands 

— Hundertprozentige Tochter der Gazprombank (OJSC), von der sie im Juni 2009 übernommen wurde, 

zuvor Teil der VTB Bank, führt die seit 1966 bestehende Präsenz Russlands auf dem schweizerischen 

Finanzmarkt fort. 

— Eine von drei schweizer Banken mit russischem Kapital. Zählt zu den grössten 100 Banken nach Gesamtaktiven 

in der Schweiz. 

— Im November 2010 umbenannt in Gazprombank (Schweiz) AG, zuvor Russische Kommerzial Bank AG. 

— Schweizer Bank mit voller Dienstleistungspalette. Schwerpunkte: Firmenkundengeschäft und 

Investmentbanking. 

— Multinationales Team, bestehend aus 49 Fachkräften. 

wichtiGe GeschäftsZahlen 2010 

chF millionen 

Gesamtaktiva 2 332 

Firmenkreditportfolio 1 787 

Handelsbestände in Wertschriften 77 

Eingezahltes Gesellschaftskapital 101 

Anrechenbares Eigenkapital insgesamt 146 

BIZ-Quote für das anrechenbare Eigenkpital 49,5 % 

Nettogewinn 61 

VISIon und entwIcklunG | 9 


10 | VISIon und entwIcklunG 

Die Gazprombank (offene Aktiengesellschaft) wurde 1990 zunächst als Handelsbank des staatlichen Gasunternehmens 

Gazprom gegründet. Am 31. Juli 1990 wurde sie bei der Zentralbank der Russischen Föderation 

registriert und mit der Allgemeinen Lizenz Nr. 354 ausgestattet, hinzu kamen Zusatzlizenzen für den Handel 

mit Wertpapieren, Edelmetallen und -steinen. Orientiert am Bedarf der Gazprom-Gruppe, erweiterte die 

Gazprombank konsequent ihre Infrastruktur und ihr Produktangebot. Bis zum Jahr 1997 war sie eine von 

vielen russischen Banken, die im Auftrag der Gazprom und ihrer Tochterunternehmen tätig waren. Doch die 

Bankenkrise von 1998 machte deutlich, dass die Finanzströme des Gasgeschäfts stabilisiert und geordnet 

werden mussten, sodass hochwertige Bankdienstleistungen für die entsprechenden Unter nehmen und ihre 

Mitarbeitenden an Bedeutung gewannen. Vor diesem Hintergrund beauftragte Gazprom die Gazprombank im 

September 1998 mit der Ausführung aller wichtigen Bank- und Finanzdienstleistungen. Mit der Unterzeichnung 

eines Kooperationsabkommens bis 2015 leiteten die Gazprombank und Gazprom zum beiderseitigen 

Nutzen eine neue Phase ihrer Beziehungen ein. 

Gegenwärtig ist Gazprom mit 41,73 % nach Non-state Pension Fund «Gazfond» der zweitgrösste Aktionär 

der Gazprombank (OJSC). 

Eine breit angelegte Diversifizierungsstrategie zum Auftakt des neuen Jahrhunderts versetzte die Gazprombank 

in die Lage, auch für andere Unternehmen tätig zu werden. Über die letzten zehn Jahre hinweg hat 

sich die Gazprombank zu einer Universalbank entwickelt, die im Firmengeschäft, im Grosshandel und im 

Investmentgeschäft gleichermassen eine führende Stellung einnimmt. Zurzeit hat die Gazprombank etwa 

45 000 Firmen- und drei Millionen Privatkunden. Nicht nur in der Gasbranche, sondern auch in anderen 

strategisch wichtigen Bereichen der russischen Wirtschaft – Ölförderung, Energieversorgung, Petrochemie, 

Metallurgie und Bergbau, Schwermaschinenbau, Nuklearindustrie und anderes mehr – hat sich die Bank 

mittlerweile an vorderster Stelle etabliert. 

Die Gazprombank ist die Muttergesellschaft der Gazprombank-Gruppe. Ihre Geschäftstätigkeit umfasst 

neben der Bankensparte, ihrem Kerngeschäft, auch die Sparten Petrochemie und Reifen, Schwermaschinen, 

medienbezogene Branchen und andere Sektoren. 

Die Gazprombank hat seit ihrer Gründung ein regionales Netz aufgebaut, das neben ihren eigenen Niederlassungen 

(44) und Geschäftsstellen (230) auch eine Gruppe von Tochter- und Partnerbanken (8) umfasst. 

Insgesamt besteht das Netzwerk der Gruppe aus mehr als 460 Bankfilialen in den wichtigsten Regionen von 

Russland, Weissrussland, Armenien und der Schweiz. Die Gazprombank (OJSC) verfügt mittlerweile über 

eines der grössten Depotnetze in Russland, in dem sie Wertschriften und andere Finanzinstrumente verwaltet. 

Mit Aktiva in Höhe von insgesamt mehr als USD 60 Mrd. und USD 8 Mrd. Eigenkapital ist die Gazprombank 

die drittgrösste Bank der Russischen Föderation. Zu den drei grössten russischen Banken zählt sie auch im 

Hinblick auf andere Schlüsselindikatoren, beispielsweise: 

— Kredite an Firmenkunden (Nr. 3); 

— Firmenkonten (Nr. 3); 


dIe Gazprombank-Gruppe 

Im ÜberblIck 

— Einlagen von Privatkunden (Nr. 3); 

— Depottransaktionen (Nr. 2).

Die Gazprombank wird von den internationalen Rating-Agenturen Moody’s Investors Service und Standard 

& Poors bewertet. Das Rating lautete per 31. Dezember 2010: 

moody’s inVestors serVice 

— Langfristige Bankdepositen in Fremdwährung und langfristige Verbindlichkeiten — Baa3 (stabil), 

— National-Scale-Rating für Bankdepositen — Aaa.ru. 

standard Poor’s 

— Langfristiges Rating der Gegenseite (Counterparty Credit Rating) und der Verbindlichkeiten — BB 

(positive Aussichten), 

— National-Scale-Rating für langfristige Verbindlichkeiten — ruAA. 

Im Lauf von 20 Jahren stetiger Entwicklung wurde aus der kleinen, für ein einziges Gasunternehmen tätigen 

Bank mit 28 Mitarbeitenden eine der grössten Finanzinstitutionen des Landes. Die Bank bietet mittlerweile 

die volle Palette internationaler Bankdienstleistungen in hoher Qualität an und beschäftigten 9 400 qualifizierte 

Mitarbeitende. 



12 | VISIon und entwIcklunG 

Mit Ausnahme privater Spareinlagen bietet die Gazprombank (Schweiz) AG in der Schweiz und im Ausland 

die volle Palette aller Bankdienstleistungen an. Unsere Kunden profitieren von unserer gründlichen Kenntnis 

sowohl der schweizerischen als auch der russischen Finanzmärkte. 

Unser strategisches Ziel ist die Entwicklung eines kundenorientierten Geschäftsmodells, das in erster Linie 

auf zwei Bereiche zugeschnitten ist: Unternehmensfinanzierung und Investmentfinanzierung. 

Unser Kundenkreis besteht hauptsächlich, aber nicht ausschliesslich aus Exportunternehmen, die Waren nach 

Russland und in die GUS ausführen, aus Importunternehmen, die die Schweiz und ganz Europa beliefern, 

sowie aus Schweizer Unternehmen, die mit Russland handeln. 

Wir bieten unter anderem folgende Bankprodukte und -dienstleistungen an: 

kontokorrent 


zIelkunden und produktlInIe der 


— Wir führen Konten in Schweizer Franken und anderen wichtigen Währungen. Das Kontokorrent kann 

sowohl auf Guthabenbasis als auch in Verbindung mit einem Kontokorrentkredit geführt werden. 

— Wir führen Escrow-Konten und bieten im Hinblick auf Sondervereinbarungen umfassende Dienstleistungen 

zur Einholung und Prüfung von Unterlagen an. 

cash-manaGement und ZahlunGsdienste 

Wir bieten unseren Firmenkunden ein umfassendes Paket von Cash-Management und Zahlungsdiensten 

in allen wichtigen Währungen einschliesslich des Russischen Rubels (RUB) an. Zu diesen Dienstleistungen 

gehören: 

— Zahlungsverkehr: Abwicklung eingehender/ausgehender lokaler und internationaler Zahlungen, schnell 

und zu wettbewerbsfähigen Bedingungen. 

— Cash-Übersicht: Wir bieten Ihnen eine Fülle von Informationsmöglichkeiten über Ihre aktuellen Kontostände. 

Sie können Ihre Kontostände sowie Gutschrifts- und Belastungsanzeigen innertags und zum 

Tagesende auf Papier oder in elektronischer Form abrufen. Sie erhalten jederzeit einen umfassenden 

Überblick über alle Positionen und erfahren die Transaktionsdetails der Buchungen binnen eines Tages. 

— Liquiditätsbewirtschaftung: Wenn Sie die Rendite Ihrer Cash-Bestände optimieren möchten, unterstützen 

wir Sie bei Ihrer Anlagetätigkeit im Rahmen Ihrer Liquiditätsbedürfnisse. Wir beraten Sie im Hinblick 

auf geeignete Anlageformen und Laufzeiten. 

— Transaktionen mit Währungsumtausch: Wir wickeln Zahlungen in allen wichtigen Währungen einschliesslich 

des Russischen Rubels (RUB) ab. 

dePotbankdienste 

Wir bieten folgende Leistungen an: 

— Verwahrung und Verwaltung verschiedener Arten von Wertpapieren. 

— Erträge werden Ihrem Konto gutgeschrieben und Sie erhalten automatisch eine Abrechnung Ihrer Zinsen, 

Dividenden und Rückzahlungen. 

— Nach Ihren Weisungen beziehen/verkaufen wir Titel aus Kapitalerhöhungen, üben Optionen oder Wandelrechte 

aus, bearbeiten Dividenden und Ähnliches mehr.

— Auf Verlangen besorgen wir Ihnen Eintritts- und Stimmkarten. Gern vertreten wir auf Generalversammlungen 

die Interessen der Aktionäre. 

— Ausserdem erhalten Sie von uns auf Verlangen jederzeit einen bewerteten, aussagekräftigen Konto- 

oder Depotauszug. 

Voraussetzung für ein Wertschriftendepot ist die Eröffnung eines Kontos bei unserer Bank. Wir arbeiten seit 

Langem erfolgreich mit Clearstream Banking und Gazprombank Custody, einem der grössten Verwalter von 

Wertschriftendepots in Russland, zusammen. 

treasury und finanZlösunGen 

Wir bieten Finanzlösungen für Kunden, die auf den Kapitalmärkten tätig sind. Dazu zählen: 

— — Maklerdienste:—Wir handeln für unsere Kunden mit Aktien, Anleihen und allen sonstigen börsennotierten/ 

ausserbörslich gehandelten Wertpapieren und Finanzinstrumenten (in Schweizer Franken und anderen 

Währungen). 

— — Devisengeschäfte:—Kassa-, Termin- und Swapgeschäfte. 

— — Derivative—Produkte:—Unsere Produkte tragen zur Begrenzung von Zinsänderungs- und Währungsrisiken bei. 

— — Strukturierte—Produkte:—Wir bieten Ihnen Zugang zu massgeschneiderten strukturierten Finanzprodukten, 

die von den führenden Banken Europas angeboten werden. 

— — Geldmarkt-—und—Treuhandanlagen:—Wir sind auf dem Interbankenmarkt aktiv und bieten beispielsweise 

Termingeld-, Callgeld- und Treuhandanlagen an. 

— — Edelmetalle:—Wir handeln mit Anlagemünzen und anderen Edelmetallen. 

finanZierunGen 

Wir verfügen über ein umfassendes Angebot an Finanzierungswerkzeugen, mit denen Sie Ihre Geschäftspläne 

verwirklichen können: 

— — Betriebsfinanzierung:—Kontokorrentkredite, fest und variabel verzinsliche Kredite, Lombardkredite (gegen 

hoch liquide Vermögenswerte, d.h. Aktien, Anleihen usw.) sowie weitere individuelle Kreditlösungen. 

— — Handels-—und—Ausfuhrfinanzierung:—Akkreditive, Dokumentarinkassi, Bankgarantien, Exportfinanzierung 

und Rohstoffhandelsfinanzierung. 

— — Strukturierte—Finanzierungen:—Akquisitionsfinanzierung, Projektfinanzierung und -beratung. 

— — Syndizierte—Finanzierung:—Sie dient in erster Linie der mittelfristigen Betriebsfinanzierung, der Akquisitionsfinanzierung 

und der Projektfinanzierung. Gazprombank (OJSC) und Gazprombank (Schweiz) verfügen 

über umfassende Erfahrungen mit der syndizierten Finanzierung in Russland und in den GUS-Staaten. 

Wir können Ihnen anbieten, Ihre Transaktion zu strukturieren, ein Konsortium von Gläubigerbanken 

vorzubereiten, alle erforderlichen Dokumente zu erstellen, Kreditnehmern Darlehensfonds zur Verfügung 

zu stellen und auch weitere Agenturdienste zu übernehmen. 



corPorate 

GoVernance 


15 | die corPorate-GoVernance-GrundsätZe 

16 | VerwaltunGsrat und GeschäftsleitunG

dIe corporate-GoVernance- 

GrundSätze 

Die Corporate-Governance-Grundsätze der Gazprombank (Schweiz) AG sind darauf ausgerichtet, 

nachhaltiges Wachstum zu erreichen, Mehrwert für den Aktionär zu schaffen und die Interessen des 

Aktionärs zu wahren. 

Zu Politik und Reglement der Corporate Governance hat der Verwaltungsrat eine Reihe von Dokumenten 

über Organisation und Leitung der Bank verabschiedet: 

— die Statuten, in denen der Zweck der Geschäftstätigkeit und die allgemeine Unternehmens struktur 

beschrieben sind; 

— das Organisations- und Geschäftsreglement (OGR), das die Aufgaben und Befugnisse der Organe der 

Bank sowie die Reporting-Verfahren beschreibt; 

— das Statut des Audit Committee, in dem dessen Aufgaben und Zuständigkeiten niedergelegt sind. 

aktionäre und kaPitalstruktur 

Alleinaktionärin ist die Gazprombank (OJSC), welche die Bank im Juni 2009 von der in St. Petersburg ansässigen 

JSC VTB Bank übernommen hat. 

Per 31. Dezember 2010 betrug der Wert der ausgegebenen Aktien CHF 101 000 000. Das vollständig 

ein gezahlte Gesellschaftskapital ist aufgeteilt in 101 000 Stammaktien mit einem Nennwert von jeweils 

CHF 1 000. Im ersten Quartal 2011 ergaben sich keine Änderungen. 

VerwaltunGsrat (Vr) 

Wie von der schweizerischen Bankengesetzgebung vorgeschrieben, verfügt der Bank über zwei streng 

getrennte Führungsgremien, nämlich den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung. Der Verwaltungsrat 

trägt als höchstes Gremium die oberste Verantwortung für die strategische Entwicklung der Bank und überwacht 

die Tätigkeit der Geschäftsleitung. Ferner genehmigt er die Finanzpläne, legt Risikogrundsätze und 

-kapazitäten fest und genehmigt die zur Veröffentlichung vorgesehenen Geschäftsberichte. Die Mitglieder 

des Verwaltungsrats werden durch die jährliche ordentliche Generalversammlung gewählt. Die Mitglieder 

des Verwaltungsrats gehören nicht der Geschäftsleitung an und verfügen über gute Kenntnisse im Finanz- 

und Rechnungswesen. 

Im Interesse der Gewaltenteilung werden die Positionen des Verwaltungsratsvorsitzenden und des Vorsitzenden 

der Geschäftsleitung nicht mit derselben Person besetzt. Dies gewährleistet die Unabhängigkeit 

des Verwaltungsrats von der Geschäftsleitung, die mit der Führung des Tagesgeschäfts betraut ist. Doppelmitgliedschaften 

im Verwaltungsrat und in der Geschäftsleitung sind ausgeschlossen. 

Die Aufgaben und Befugnisse der Leitungsorgane sind im Organisations- und Geschäftsreglement niedergelegt. 

Im Jahr 2010 hielt der Verwaltungsrat fünf Sitzungen ab. Der Verwaltungsrat ist befugt, dringende Beschlüsse 

bei Bedarf im Umlaufverfahren zu fassen, es sei denn, eines seiner Mitglieder verlangt anstelle schriftlicher 

Einwilligungen die Einberufung einer Sitzung zur persönlichen Aussprache. 

corporate GoVernance | 15 


16 | corporate GoVernance 

mitGlieder des VerwaltunGsrats Per 31. deZember 2010 


Präsident—des—Verwaltungsrats—seit—12.—Juni—2009 

1975 Studienabschluss am Moskauer Institut für Finanzen. 1974 –1990 Mitarbeiter der Vneshtorgbank der 

UdSSR. 1985 wurde Andrej I. Akimov zum Stv. Generaldirektor der Vneshtorgbank in Zürich berufen. 

1987 wurde er Vorsitzender der Geschäftsleitung und Generaldirektor der Donau Bank in Wien, einer 

Tochter der sowjetischen Vneshtorgbank. 1991 – 2003 war er geschäftsführender Direktor der Investment 

Management & Advisory Group GmbH (Österreich). Seit 2003 ist er Vorsitzender der Geschäftsleitung der 

Gazprombank Moskau. 

holGer bahl 


VerwaltunGSrat und 

GeSchäFtSleItunG 

Vizepräsident—des—Verwaltungsrats—und— 

Präsident—des—Audit—Committee—seit—30.—Oktober—2009— 

Von 1959 –1969 bei der Deutschen Bank. 1970 –1989 Direktor und Vorsitzender der Geschäftsleitung bei der 

Bank für Kredit und Aussenhandel AG in Zürich; 1989 –1998 Präsident und CEO bei der Eurasco Zürich AG 

und später der Eurasco Bank AG in Zürich. Seit 1998 Besitzer einer Unter nehmensberatungsfirma in Zürich, 

die sich insbesondere um die Verbesserung der Wirtschaftsbeziehungen zwischen der Schweiz und Russland 

bemüht. 

alexey a. oboZintseV 

Mitglied—des—Verwaltungsrats—seit—12.—Juni—2009 

Alexey A. Obozintsev hat im Jahr 1986 am Staatlichen Moskauer Institut für Internationale Beziehungen 

(MGIMO) seinen Abschluss im Bereich Internationale Wirtschaftsbeziehungen gemacht. Seitdem war er in 

folgenden Funktionen tätig: Leiter der Devisenabteilung der International Bank for Economic Cooperation 

(IBEC) (1988 — 1992), Leiter der Treasury-Abteilung der Tokobank, Moskau (1992 — 1995), stellvertretender 

Vorstandsvorsitzender bei der MosBusinessbank (1996 — 1998), Executive Vice-President bei der Vneshtorgbank 

(2000 — 2002) sowie seit dem Jahr 2003 Executive Vice-President bei der Gazprombank. Seit 2004 ist 

er bei der Gazprombank (offene Aktiengesellschaft), Moskau, als stellvertretender Vorstandsvorsitzender 

beschäftigt. In dieser Tätigkeit steht er den folgenden Bereichen vor: Treasury, Wertpapieremission und 

handel, Kapitalmärkte, Beziehungen zwischen Finanzinstituten, Asset Management und Marktforschung. 

Zudem befasst er sich mit Art Banking sowie Aspekten des Kyoto-Protokolls. 

albert schönenberGer 

Mitglied—des—Verwaltungsrats—und—des—Audit—Committee—seit—12.—Juni—2009— 

1974-2008 Mitarbeiter von PriceWaterhouseCoopers, vorwiegend im Bereich Finanzdienstleistungen tätig, 

trat 2008 in den Ruhestand. 1998 — 2003 Leitung von PwC in Kroatien. 2003 — 2008 in Zürich verantwortlich 

für die Branche «Banken und Asset Management». Partner von PwC seit 1988. In der Schweiz zugelassener 

Wirtschaftsprüfer. Albert Schönenberger wurde 1953 in Zürich geboren.

hans wille 

Mitglied—des—Verwaltungsrats—und—des—Audit—Committee—sei—30.—Oktober—2009— 

Studium der Rechtswissenschaften an der Universität Bern. Master of Comparative Law (M.C.L.) der University 

of Michigan, USA. Mitarbeiter des Oberrichters am Handelsgericht Bern (1973/74), Partner einer 

Kanzlei in New York (1975/76). Seit 1981 Partner der Kanzlei CMS von Erlach Henrici in Zürich. Amtierender 

Direktor mehrerer schweizerischer Unternehmen. Inhaber verschiedener Ämter in nationalen und internationalen 

Berufsverbänden, die er zum Teil bis heute ausübt. Hans Wille wurde 1947 in der Schweiz geboren. 

die ZusammensetZunG des Vr hat sich im 1. Quartal 2011 nicht Verändert. 

Der Verwaltungsrat erhält auf jeder ordentlichen Sitzung einen Bericht über die aktuellen Geschäftsergebnisse 

und die Kapitallage der Bank. Darüber hinaus bekommt der Verwaltungsrat jeden Monat ein Informationspaket 

der Geschäftsleitung mit genauen Angaben über die finanzielle Entwicklung der Bank. Ferner 

unterrichtet die Geschäftsleitung den Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen oder auf dessen Aufforderung 

hin regelmässig über wichtige Themen und Ereignisse. Überdies prüft und genehmigt der Verwaltungsrat 

grössere Veränderungen unserer Organisationsstruktur und kümmert sich aktiv um wichtige Transaktionen. 

Der Verwaltungsrat ist befugt, zu allen Themen seines Zuständigkeitsbereichs nach eigenem Ermessen 

juristischen, finanziellen oder anderen Rat einzuholen. Gemäss den Statuten trifft sich der Verwaltungsrat 

so oft, wie es die Geschäftstätigkeit der Bank erfordert, mindestens jedoch vier Mal pro Jahr. 

GeschäftsleitunG 

Die Geschäftsleitung ist im Auftrag des Verwaltungsrats für die Führung des Tagesgeschäfts verantwortlich. 

Sie ist unter ihrem Vorsitzenden für die praktische Leitung der Bank und ihrer geschäftlichen Tätigkeit 

verantwortlich. 

mitGlieder der GeschäftsleitunG Per 31. deZember 2010 

Vladimir m. ryskin 

Generaldirektor—und—Vorsitzender 

Kam am 1. März 2010 als Generaldirektor zur Gazprombank (Schweiz) AG. Hatte von 1983 an verschiedene 

Positionen bei russischen Banken inne, insbesondere war er 1994 – 2000 Erster Vizepräsident 

der Unexim-Bank, 2001 – 2002 Präsident der IBG-Nikoil-Bank und 2002 – 2008 Erster Vizepräsident der 

Bank Uralsib. 1983 Abschluss des Studiums der Aussenwirtschaft am Moskauer Institut für Finanzen. 

Vladimir Ryskin wurde 1961 in Moskau geboren. 

thomas kiefer 

Generaldirektor 

Kam am 1. Mai 2010 als Generaldirektor zur Gazprombank (Schweiz) AG. Zuständig für Compliance, 

Risikomanagement und -kontrolle, Finanzen und andere unterstützende Funktionen. Thomas Kiefer 

war 1985 – 2010 in verschiedenen Funktionen bei der Dresdner-Bank-Gruppe in Luxemburg, Portugal, 

Irland und der Schweiz tätig. Mitglied der Aufsichtsräte von Tochtergesellschaften der Dresdner Bank 

in Russland, Monaco, Belgien und den Niederlanden. Mitglied der erweiterten Konzernleitung (Group 

Management Board) der Dresdner Bank und Managing Director von Dresdner Kleinwort Wasserstein. 

Studium der Volkswirtschaft an der Universität Trier. 




roman r. abdulin 

Stv.—Generaldirektor 

Kam am 1. November 2008 als stellvertretender Generaldirektor zur Gazprombank (Schweiz) AG. Zuständig 

für die Bewirtschaftung der finanziellen Ressourcen und für das Kreditgeschäft. War von 2002 an als Vizepräsident 

der Gazprombank Moskau für die Abteilung Finanzen und Wirtschaft zuständig. In den vergangenen 

Jahren war er bei der Gazprombank Mitglied des Asset and Liability Management Committee, des Credit 

Committee und des Corporate Governance Committee. 1996 trat er eine Assistenzstelle bei der Bankenprüfung 

von Arthur Andersen an, wurde im Jahr 2000 zum Manager ernannt und übernahm anschliessend 

die Leitung des Büros für Bankenprüfung in St. Petersburg. 2002 schied er aus dem Unternehmen aus. 

1996 schloss er einen Bachelor-Studiengang der Wirtschaftswissenschaften an der staatlichen Universität 

Moskau ab. 1998 Abschluss der staatlichen Universität für Management. Roman R. Abdulin wurde 1974 in 

Moskau geboren. 

Vladimir Ryskin wurde am 1. März 2010 als Nachfolger von Nikolai Anoschko zum Generaldirektor und 

Geschäftsführer der Bank. Thomas Kiefer kam am 1. Mai 2010 als Generaldirektor und Mitglied der 

Geschäftsleitung zur Bank. Im ersten Quartal des Jahres 2011 genehmigte die Eidgenössische Finanzmarkt aufsicht 

FINMA die Aufnahme dreier weiterer Geschäftsleitungsmitglieder: Werner Geel (Leiter der Abteilung Treasury) 

kam am 13. September 2010 zur Gazprombank (Schweiz) AG; Urs Grossmann (Chief Operating Officer) am 

1. März 2011 und Dmitri Smirnov (Chief Financial Officer) im April 2011. Diese Neuzugänge stehen für eine 

deutliche Verstärkung des Führungsteams. 

committees 


Der VR beruft aus seiner Mitte das dreiköpfige Audit Committee. Den Vorsitz führt Holger Bahl, Mitglieder sind 

Albert Schönenberger und Hans Wille, die über umfassende Kenntnisse auf dem Gebiet des Rechnungs- und 

Finanzwesens verfügen. Ständige Gastmitglieder sind Andrej Korolev und Anton Chekalin, die in leitender 

Funktion in der internen Revisionsabteilung der Gazprombank (OJSC) tätig sind. Das Audit Committee hat 

ein eigenes Statut, das vom Verwaltungsrat genehmigt wurde. An seinen Sitzungen nehmen je nach Bedarf 

auch Vertreter der Geschäftsleitung und führende Vertreter externer und interner Wirtschaftsprüfer teil. 

Die Hauptaufgabe des Audit Committee besteht darin, den Verwaltungsrat bei seiner Aufsichtstätigkeit zu 

unterstützen, indem es: 

— die Finanzberichte sowie die Offenlegungen von Finanzlage, Geschäftsergebnissen und Cashflow überwacht 

und auf ihre Richtigkeit überprüft; 

— die Prozesse zur Gewährleistung eines angemessenen internen Kontrollsystems sowie zur Einhaltung 

der rechtlichen Vorschriften überwacht; 

— die Qualifikation, Unabhängigkeit und Leistung externer und interner Revisoren prüft; 

— die Angemessenheit der Finanzberichtsprozesse und der internen Bilanzierungs- und Finanzkontrollen 

überwacht. 

Das Committee führt selbst keine Prüfungen durch. 

Im Jahr 2010 fanden sieben Sitzungen des Audit Committee statt. 

Aufgrund ihrer geringen Grösse hat die Gazprombank (Schweiz) AG keine weiteren Committees, doch der VR 

übernimmt alle Funktionen gängiger Ausschüsse wie des Strategy Committee, Human Resources and Compensation 

Committee, Risk Committee sowie des Governance and Nominating Committee.

PrÜfer 

Sowohl externe als auch interne Prüfer sorgen für eine unabhängige Bewertung der Geschäftstätigkeit und 

der internen Kontrollen. 

externe PrÜfunG 

Für das Geschäftsjahr 2010 wurde die KPMG AG (Zürich) zur aktienrechtlichen und bankengesetzlichen 

Revisionsstelle ernannt. Das Team der Prüfer wird von Andreas Herbst (Director) und Micha Bitterli (Senior 

Manager) geleitet. Sie führen die finanzielle und aufsichtsrechtliche Prüfung sowie weitere Massnahmen 

zur Qualitätssicherung durch. 

Die KPMG nimmt an allen Sitzungen des Audit Committee teil und berichtet dort über ihre End- oder Zwischenergebnisse. 

Einmal im Jahr überprüft das Audit Committee den Prüfungsplan der KPMG und bewertet deren 

Arbeit sowie die Tätigkeit der führenden Mitarbeitenden. Ausserdem legt die KPMG dem Audit Committee 

min destens einmal pro Jahr einen Bericht vor, in dem sie ihre Unabhängigkeit nachweist. Das Audit Committee 

überwacht und genehmigt vorab die Gebühren, die die KPMG für ihre Dienstleistungen in Rechnung stellt. 

interne PrÜfunG 

Die interne Prüfung sorgt für eine unabhängige und objektive Qualitätssicherung und Beratung, die den 

Mehrwert unserer Geschäftstätigkeit steigern soll. Im Interesse einer maximalen Unabhängigkeit von 

der Geschäftsleitung wird die interne Prüfung von Ernst & Young vorgenommen; dieses Unternehmen 

bewertet die Effektivität der internen Kontrollsysteme unserer Bank sowie die Einhaltung der Statuten und 

der gesetzlichen Vorschriften. Auf der Grundlage seiner Ergebnisse entwickelt Ernst & Young detaillierte 

interne Revisionsziele, definiert Bereiche, die besonders gründlich zu überprüfen sind, und ermittelt 

den Ressourcenbedarf, der dem Audit Committee zur Genehmigung unterbreitet wird. Alle Ergebnisse 

und Probleme werden der Geschäftsleitung und dem VR übermittelt. Ernst & Young erstattet dem Audit 

Committee mindestens einmal pro Quartal, gegebenenfalls auch häufiger, Bericht. Im Interesse einer möglichst 

hohen Wirksamkeit stimmen die internen Prüfer ihre Arbeit mit der Tätigkeit der externen Revisoren ab. 

mitarbeitende 

Am 31. Dezember 2010 hatte die Gazprom (Schweiz) AG insgesamt 49 Mitarbeiter gegenüber 37 im Jahr 

2009 (Angaben um Teilzeitstellen bereinigt). Die Gazprom (Schweiz) AG gewährt eine Reihe von betrieblichen 

Sozialleistungen, unter anderem eine betriebliche Altersvorsorge. 



isikomanaGement 


21 | risikomanaGement 

23 | comPliance

ISIkomanaGement und 

Interne kontrolle 

risikomanaGement 

Risiken sind ein wesentlicher Bestandteil des Bankengeschäfts. Der Erfolg der Bank hängt entscheidend 

davon ab, die im Rahmen der Geschäftstätigkeit bewusst eingegangenen bankgeschäftsspezifischen Kredit-, 

Markt- und Liquiditätsrisiken systematisch zu identifizieren, zu quantifizieren und wirksam zu steuern. 

Darüber hinaus erfordert ein effizientes und integriertes Risikomanagement und Risikocontrolling die 

Einbeziehung sämt licher auch nicht bankspezifischer Unternehmensrisiken. Darunter fallen die mit der 

kurz- und langfristigen Geschäftsplanung und der Geschäftsstruktur verbundenen strategischen Risiken 

sowie die operationellen Risiken und Reputationsrisiken. 

Der Verwaltungsrat hat sich mit den wesentlichen Risiken, denen die Bank ausgesetzt ist, befasst. Hierbei 

handelt es sich vor allem um Kredit-, Markt- und operationelle Risiken, die nachfolgend detailliert beschrieben 

werden. Grundsätzlich verfolgt die Bank bezüglich des Eingehens von Risiken eine konservative und sehr 

selektive Risikostrategie. 

Mit dem Ziel einer eindeutigen Funktionstrennung berichten die Marktbereiche der Bank an ein Geschäftsleitungsmitglied, 

während einem weiteren Geschäftsleitungsmitglied die Risikoüberwachungs- und 

Controlling funktionen zugeordnet sind. Das hierdurch gestaltete Risikomanagement der Bank ist vom Verwaltungsrat 

mittels entsprechenden Richtlinien definiert worden. Der Risikosteuerungsprozess beinhaltet 

die Identifikation, Analyse, Messung, Überwachung, Berichterstattung und Steuerung der Risiken. Das 

Management der Bank sowie weitere Adressaten in der Gazprombank (OJSC), Moskau, werden regelmässig 

über die Risikosituation informiert. 

kreditrisiken 

rISIkomanaGement und Interne kontrolle | 21 

Unter dem Kredit- oder Adressausfallrisiko versteht man die Gefahr von Forderungsverlusten aus unerwarte 

ten Ausfällen bzw. Wertminderungen aufgrund nicht vorhersehbarer Verschlechterungen der Bonität der 

Kreditnehmer bzw. der Emittenten. Die Steuerung der Kreditrisiken erfolgt einzelfallbezogen durch die 

Einräumung von Limiten für einzelne Kreditnehmer/Kreditnehmereinheiten sowie Limiten für Länderrisiken 

und gegebenenfalls auch Limiten für einzelne Produktgruppen. 

Die Kreditbewilligung setzt ausreichende und gesicherte Informationen über den Kreditnehmer, über Struktur 

und wirtschaftlichen Zweck der Kredittransaktion sowie die Werthaltigkeit der haftenden Sicherheiten 

voraus, um auf dieser Basis eine umfassende Kreditanalyse durchzuführen. Dabei besteht für die Bank die 

Möglichkeit, über ihre Alleinaktionärin, die Gazprombank (OJSC), Moskau, Auskünfte betreffend Einschätzungen, 

Ereignisse, Entwicklungen etc. im russischen Markt aus erster Hand zu erhalten. 

Für die Kreditbewilligung bestehen ausführliche bankeigene Richtlinien und Weisungen; die Kompetenzen 

für die Kreditgewährung sind in der Geschäftsordnung der Bank festgelegt. Alle Kreditengagements werden 

anhand eines im Jahr 2008 eingeführten Ratingsystems in sechs Ratingklassen unterteilt und unterliegen 

einer laufenden Überwachung sowie einer zumindest jährlichen Neubeurteilung. 

Der überwiegende Teil der Kreditvergaben wird durch die Hereinnahme adäquater Sicherheiten unterlegt. 

Beleihungsansätze und Massgaben zur Wertermittlung von Sicherheiten sind im internen Geschäfts reglement 

festgelegt. Die Werthaltigkeit der Sicherheiten unterliegt ebenfalls einer laufenden Überwachung. 

Bei der Überwachung der Risiken aus Handelsgeschäften stützt sich die Bank auf ihr internes Regelwerk. Im 

Rahmen der Überwachung werden die aktuellen Limitenauslastungen gemessen sowie alle Handelsgeschäfte 

und Sicherheitsleistungen einer laufenden Bewertung unterzogen. 


22 | rISIkomanaGement und Interne kontrolle 

marktrisiken 

Unter Marktrisiken werden mögliche Wertschwankungen eines Portfolios in Folge von Veränderungen von 

Marktpreisen wie beispielsweise Zinsen, Aktienkursen oder Wechselkursen verstanden. Die Marktrisiken 

der Bank, die vor allem Positionsrisiken aus dem Wertschriften-Handelsgeschäft sowie Wechselkursrisiken 

aus dem Devisen geschäft beinhaltet, werden mittels Limitensystemen begrenzt und laufend überwacht. 

Die Berechnung und Limitierung des Risikos erfolgt unter anderem mit Hilfe der Value-at-Risk-Methode 

(VaR). Ergänzend zur VaR-Berechnung werden im Rahmen von Stresstestings die Auswirkungen extremer 

Marktentwicklungen auf den Wert des Portfolios betrachtet. Die Zinsänderungsrisiken werden periodisch 

ermittelt und dem Verwaltungsrat mitgeteilt. Eine allfällige Absicherung erfolgt über derivative Finanzinstrumente 

mit erstklassigen Gegenparteien. 

liQuiditätsrisiken 


Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass gegenwärtigen und zukünftigen Zahlungsverpflichtungen nicht 

vollständig oder zeitgerecht nachgekommen werden kann oder dass im Fall einer Liquiditätskrise Refinanzierungsmittel 

nur zu erhöhten Marktsätzen aufgenommen (Refinanzierungsrisiko) bzw. Aktiva nur mit 

Abschlägen zu den Marktsätzen liquidiert werden können (Marktliquiditätsrisiko). 

Grundlage der Liquiditätsrisikoüberwachung und -bewirtschaftung bilden die allgemeinen bankgesetzlichen 

Bestimmungen. In entsprechenden Analysen werden künftige Zahlungsströme abgebildet und gemäss ihrer 

Laufzeit kategorisiert. Regelmässige Stresstestings zeigen die liquiditätsmässigen Auswirkungen unter verschiedenen 

Extremszenarien. Einen Grossteil der Finanzanlagen unterhält die Bank als strategische Liquiditäts- 

reserve in Form von notenbankfähigen Wertschriften für die Sicherung der Liquiditätslage im Krisenfall. 

oPerationelle risiken 

Das operationelle Risiko wird als Risiko eines direkten oder indirekten Verlusts durch Unzulänglichkeiten 

oder Versäumnisse bei Projekten, Prozessen oder Kontrollen aufgrund von technischen, personellen, organisa 

torischen oder externen Faktoren definiert. Operationelle Risiken schliessen Rechtsrisiken mit ein, jedoch 

nicht strategische Risiken oder Reputationsrisiken. 

Die Steuerung der operationellen Risiken erfolgt eigenverantwortlich in den einzelnen Bereichen der Bank, 

wobei das Management der operationellen Risiken primär Aufgabe der Führungskräfte aller Stufen ist. 

Die Sensibilisierung der Mitarbeitenden und Führungskräfte bezüglich Erkennung von operationellen 

Risiken sowie periodische Verfahrensprüfungen der internen Revision spielen dabei eine wichtige Rolle. 

Zudem unterstützen Notfallpläne, Regelwerke und Arbeitsanweisungen die Reduzierung des operationellen 

Risikos. In erster Linie erfolgt das Management der operationellen Risiken über qualitative Massnahmen. 

Das implementierte Business Continuity Management (BCM) sichert die Funktionsfähigkeit der für die Bank 

wesentlichen Kernprozesse im Katastrophenfall.

comPliance 

rISIkomanaGement und Interne kontrolle | 23 

Über die Einhaltung zwingender gesetzlicher und aufsichtsrechtlicher Normen zur Geldwäschebekämpfung, 

Verhinderung der Terrorismusfinanzierung und sonstiger krimineller Aktivitäten hinaus kommt dem Bereich 

AML /Compliance die Verantwortung zu, die Reputation der Bank, der Kunden und der Mitarbeitenden durch 

Vorgabe hoher ethischer Standards zu schützen. Dies wird durch verpflichtende Regeln zur Behandlung 

von Interessenkonflikten, zur Verhinderung des Marktmissbrauchs und der Marktmanipulation sowie durch 

entsprechende Kontrollen sichergestellt. 

Der Bereich Compliance ist integraler Bestandteil der Kundenbetreuung der Gazprom Bank. Im Rahmen 

verschiedener Massnahmen, wie z.B. «Know your Customer», wird eine risiko-reduzierende und damit 

geschäfts fördernde Geschäftspolitik der Bank massgeblich mitgeprägt. Damit stützt die Bank gleichfalls die 

Integrität und Seriosität des Finanzplatzes Zürich. 


JahresrechnunG 

JahresGewinn 

in CHF Mio. 

26 | bilanZ 

2006 2007 2008 2009 2010 


28 | erfolGsrechnunG 

30 | mittelflussrechnunG 

80 

60 

40 

20 

0 

–20 

–40 

–60 

–80 

bilanZsumme 

in CHF Mio. 

kundeneinlaGen 

in CHF Mio. 

3200 

2800 

2400 

2000 

1600 

1200 

800 

400 

0 

2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 

800 

700 

600 

500 

400 

300 

200 

100 

0

Geschäftsaufwand 

in CHF Mio. 

2006 2007 2008 2009 2010 

24 

21 

18 

15 

12 

9 

6 

3 

0 

erfolG 2010 

in CHF Mio. 

16,5 Mio. aus Zinsgeschäft 

6,6 Mio. aus Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 

1,1 Mio. aus Handelsgeschäft 

JahreSrechnunG | 25 


26 | JahreSrechnunG 

bIlanz 

aktiVen 

in CHF Tausend 

31. Dezember 

2010 

31. Dezember 

2009 

Veränderung 

Flüssige Mittel 52 586 60 395 – 7 810 

Forderungen aus Geldmarktpapieren 92 437 104 062 – 11 625 

Forderungen gegenüber Banken 304 693 344 759 – 40 066 

Forderungen gegenüber Kunden 1 786 700 2 371 947 – 585 247 

Hypothekarforderungen 0 0 0 

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 77 030 750 76 280 

Finanzanlagen 7 822 7 993 – 171 

Beteiligungen 0 684 – 684 

Sachanlagen 2 220 768 1 451 

Rechnungsabgrenzungen 6 223 13 953 – 7 730 

Sonstige Aktiven 2 062 2 342 – 281 

Nicht einbezahltes Gesellschaftskapital 0 0 0 

Total Aktiven 2 331 772 2 907 655 – 575 882 

Total nachrangige Forderungen 0 0 0 

Total Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften und 

qualifiziert Beteiligten 


13 594 38 520 – 24 926

PassiVen 


31. Dezember 


31. Dezember 

2009 

Veränderung 

Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 0 0 0 

Verpflichtungen gegenüber Banken 1 653 235 2 296 361 – 643 126 

Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 0 0 0 

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 459 853 384 244 75 609 

Kassenobligationen 0 0 0 

Anleihen und Pfandbriefdarlehen 0 0 0 

Rechnungsabgrenzungen 6 789 12 318 – 5 529 

Sonstige Passiven 934 515 419 

Wertberichtigungen und Rückstellungen 64 899 129 473 – 64 574 

Reserven für allgemeine Bankrisiken 4 000 4 000 0 

Gesellschaftskapital 101 000 101 000 0 

Allgemeine gesetzliche Reserve 4 600 4 600 0 

Andere Reserven 1 515 1 515 0 

Verlust-/Gewinnvortrag – 26 372 41 924 – 68 296 

Jahresgewinn/-verlust 61 319 – 68 296 129 615 

Total Passiven 2 331 772 2 907 655 – 575 882 

Total nachrangige Verpflichtungen 32 725 36 050 – 3 325 

Total Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften und 

qualifiziert Beteiligten 

ausserbilanZGeschäfte 


1 160 041 1 242 908 – 82 868 

31. Dezember 


31. Dezember 

2009 


Veränderung 

Eventualverpflichtungen 43 794 70 222 – 26 428 

Unwiderrufliche Zusagen 244 15 672 – 15 428 

Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 0 0 0 

Verpflichtungskredite 0 679 – 679 

Derivative Finanzinstrumente (Kontraktvolumen) 16 209 0 16 209 

– Positive Wiederbeschaffungswerte 12 0 12 

– Negative Wiederbeschaffungswerte 0 0 0 

Treuhandgeschäfte 137 396 717 307 – 579 911 



erFolGSrechnunG 

ertraG und aufwand aus dem 

ordentlichen bankGeschäft 


Erfolg aus dem Zinsgeschäft 

31. Dezember 


31. Dezember 

2009 

Veränderung 

Zins- und Diskontertrag 136 496 146 184 – 9 688 

Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen 1 172 2 538 – 1 367 

Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 16 1 011 – 995 

Zinsaufwand – 121 164 – 126 402 5 237 

Subtotal Erfolg Zinsgeschäft 16 520 23 331 – 6 812 

Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 

Kommissionsertrag Kreditgeschäft 3 288 5 924 – 2 636 

Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 4 722 3 761 961 

Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 760 1 559 – 799 

Kommissionsaufwand – 2 180 – 1 117 – 1 063 

Subtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 6 590 10 127 – 3 537 

Erfolg aus dem Handelsgeschäft 1 105 3 368 – 2 263 

Übriger ordentlicher Erfolg 

Erfolg aus Veräusserungen von Finanzanlagen 0 39 – 39 

Beteiligungsertrag 1 479 0 1 479 

Liegenschaftenerfolg – 33 – 39 6 

Anderer ordentlicher Ertrag 0 0 0 

Anderer ordentlicher Aufwand 0 – 2 356 2 356 

Subtotal übriger ordentlicher Erfolg 1 446 – 2 355 3 801 

Geschäftsaufwand 

Personalaufwand – 11 802 – 9 062 – 2 740 

Sachaufwand – 10 211 – 6 732 – 3 479 

Subtotal Geschäftsaufwand – 22 013 – 15 794 – 6 219 

Bruttogewinn 3 647 18 677 – 15 030 



31. Dezember 


31. Dezember 

2009 


Veränderung 

Übertrag Bruttogewinn 3 647 18 677 – 15 030 

Abschreibungen auf dem Anlagevermögen – 481 – 254 – 228 

Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste – 5 476 – 158 116 152 640 

Zwischenergebnis – 2 310 – 139 692 137 383 

Ausserordentlicher Ertrag 63 852 71 270 – 7 418 

Ausserordentlicher Aufwand 0 0 0 

Steuern – 224 126 – 350 

Jahresgewinn/-verlust 61 319 – 68 296 129 615 

Gewinnverwendung/Verlustabdeckung 

Jahresgewinn/-verlust** 61 319 – 68 296 129 615 

Verlust-/Gewinnvortrag* ** – 26 372 41 924 – 68 296 

Antrag des Verwaltungsrats 

Zuweisung an die allgemeine gesetzliche Reserve – 3 100 0 – 3 100 

Zuweisung an andere Reserven 0 0 0 

Zuweisung an die Vorsorgestiftung der GPB(S), Zürich – 500 0 – 500 

Ausschüttungen auf dem Gesellschaftskapital 0 0 0 

Vortrag auf neue Rechnung «Verlustvortrag aus 2009»** – 26 372 – 26 372 0 

Vortrag auf neue Rechnung «Gewinnvortrag aus 2010»** 57 719 0 57 719 

* Im Jahr 2009 wurden auf Beschluss des Verwaltungsrats andere Reserven im Umfang von CHF 41,485 Mio. in den Gewinnvortrag umgebucht. 

** Es erfolgt keine Verrechnung des Verlustvortrages 2009 mit dem Jahresgewinn 2010. 



mIttelFluSSrechnunG 

mittelfluss 31. Dezember 2010 31. Dezember 2009 


Mittelfluss aus operativem Ergebnis (Innenfinanzierung) 

Mittelherkunft 

Mittelverwendung 

Saldo Mittelherkunft 


Jahresergebnis 61 319 0 0 68 296 

Abschreibungen auf Anlagevermögen 481 0 254 0 

Wertberichtigungen und Rückstellungen 0 64 574 90 864 0 

Aktive Rechnungsabgrenzungen 7 730 0 6 792 0 

Passive Rechnungsabgrenzungen 0 5 529 0 1 698 

Reserven für allgemeine Bankrisiken 0 0 0 0 

Dividende Vorjahr 0 0 0 0 

Saldo 69 530 70 103 – 573 97 910 69 994 27 915 

Mittelfluss aus Eigenkapitaltransaktionen 

Aktienkapital 0 0 27 450 0 

Agio 0 0 0 0 

Saldo 0 0 0 27 450 0 27 450 

Mittelfluss aus Vorgängen im Anlagevermögen 

Beteiligungen 684 0 100 0 

Liegenschaften 0 0 0 0 

Übrige Sachanlagen 0 1 933 0 29 

Immaterielle Werte 0 0 0 0 

Hypotheken auf eigenen Liegenschaften 0 0 0 0 

Saldo 684 1 933 – 1248 100 29 71 


Saldo

mittelfluss aus dem bankGeschäft 31. Dezember 2010 31. Dezember 2009 


Interbankgeschäft (über 90 Tage) 

Mittelherkunft 


Saldo Mittelherkunft 


Verpflichtungen gegenüber Banken 0 624 069 527 963 0 

Forderungen gegenüber Banken 49 389 0 0 36 163 

Saldo 49 389 624 069 – 574 680 527 963 36 163 491 799 

Kundengeschäft 

Verpflichtungen gegenüber Kunden 75 609 0 0 225 747 

Forderungen gegenüber Kunden 585 247 0 0 613 184 

Hypothekarforderungen 0 0 0 0 

Saldo 660 856 0 660 856 0 838 931 – 838 931 

Geldmarktgeschäft, Forfaitierungsgeschäft 

Geldmarktpapiere 0 0 0 0 

Forfaitierungen 11 625 0 0 104 062 

Saldo 11 625 0 11 625 0 104 062 – 104 062 

Kapitalmarktgeschäft 

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 0 76 280 38 194 0 

Finanzanlagen 171 0 12 961 0 

Saldo 171 76 280 – 76 110 51 155 0 51 155 

Übrige Bilanzpositionen 

Sonstige Aktiven 281 0 782 0 

Sonstige Passiven 419 0 0 2 451 

Saldo 700 0 700 782 2 451 – 1 669 

Fonds Liquidität 

Flüssige Mittel 7 810 0 0 53 662 

Verpflichtungen gegenüber Banken bis 90 Tage 0 19 057 186 823 0 

Forderungen gegenüber Banken bis 90 Tage 0 9 322 213 112 0 


Saldo 7 810 28 379 – 20 569 399 935 53 662 346 272 

Total Mittelherkunft /Mittelverwendung 800 764 800 764 0 1 105 294 1 105 294 0 

Saldo 


anhanG 


33 | erläuterunGen Zur GeschäftstätiGkeit, Personalbestand 

35 | bilanZierunGs- und bewertunGsGrundsätZe 

40 | informationen Zur bilanZ 

55 | informationen Zu den ausserbilanZGeschäften 

58 | informationen Zur erfolGsrechnunG

1. erläuterunGen zur GeSchäFtS- 

tätIGkeIt, perSonalbeStand 

hauPttätiGkeiten 

Der Geschäftszweck der Bank umfasst alle Arten von Dienstleistungen einer Bank im In- und Ausland. 

Ausgeschlossen ist jedoch die Annahme von Spargeldern. 

bilanZGeschäft 

Der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit liegt in der Gewährung von Krediten an Kunden, welche Geschäftsbeziehungen 

mit Russland und anderen Ländern Osteuropas unterhalten. 

Das Interbankengeschäft wird hauptsächlich im kurzfristigen Bereich betrieben. Den langfristigen Finanzbedarf 

deckt die Bank hauptsächlich über das Mutterhaus. 

Die Bank hält in den Finanzanlagen ein Portefeuille von Wertschriften mit mittel- bis langfristigem 

Anlage horizont. 

Im Bilanzstrukturmanagement können derivative Finanzinstrumente zur Bewirtschaftung der Zinsrisiken 

zum Einsatz kommen. 

handel 

Der Kundschaft bietet die Bank die Ausführung und Abwicklung sämtlicher banküblichen Handelsgeschäfte 

an. Zudem betreibt die Bank einen Handel auf eigene Rechnung in Schuldtiteln (Obligationen) und Beteiligungstiteln 

(Aktien und Fonds). 

kommissions- und dienstleistunGsGeschäft 

Der Hauptanteil des Kommissions- und Dienstleistungsgeschäfts entfällt auf das Kreditgeschäft, auf das 

Wertschriften- und Anlagegeschäft und auf den Zahlungsverkehr für die Kundschaft. 

anZahl mitarbeitende (teilZeitbereiniGt) 

Per 31. Dezember 2010 beschäftigte die Bank 49 Mitarbeitende. (Vorjahr: 37). 

risikomanaGement 

Die Kredit-, Markt-, Liquiditäts- und operationellen Risiken werden wie nachstehend beschrieben laufend 

überwacht und bewirtschaftet. 

kreditrisiken 

Für die Kreditbewilligungen bestehen ausführliche bankeigene Richtlinien und Weisungen, welche die Voraussetzungen, 

die auch umfassende Kreditanalysen beinhalten, für allfällige Kreditauszahlungen beschreiben. 

Diese Weisungen umfassen auch die Überwachung der laufenden Kreditausstände. Zudem bedient sich die 

Bank auch des Systems der Länderlimiten, welche vom Verwaltungsrat periodisch festgelegt resp. überwacht 

werden. Im Jahr 2008 hat die Bank ein Ratingsystem eingeführt und klassiert alle Forderungen in sechs Ratingklassen. 

Eine Übersicht der Ratings über alle Forderungen wird dem Verwaltungsrat periodisch zugestellt. 

anhanG | 33 


34 | anhanG 

Zur Begrenzung des Kreditrisikos in den Ausleihungen hat die Bank in ihrem Geschäftsreglement Belehnungsnormen 

festgelegt. Für die Gewährung von Krediten besteht eine Kompetenzordnung, welche die in vier 

Kreditkategorien eingeteilten Kreditbegriffe auch betreffend Betrag regelt und begrenzt. Zusätzlich besteht für 

die Bank die Möglichkeit, über ihre Alleinaktionärin, die Gazprombank (OJSC), Moskau, Auskünfte betreffend 

Einschätzungen, Ereignisse und Entwicklungen etc. im russischen Markt aus erster Hand zu erhalten. 

marktrisiken 

Die Marktrisiken, welche vor allem Positionsrisiken aus dem Wertschriftenhandelsgeschäft sowie Wechselkursrisiken 

aus dem Devisengeschäft beinhalten, werden mittels Limitensystemen begrenzt und laufend 

überwacht. 

Die Zinsänderungsrisiken werden periodisch ermittelt und dem Verwaltungsrat mitgeteilt. Eine allfällige 

Absicherung erfolgt über derivative Finanzinstrumente mit erstklassigen Gegenparteien. 

liQuiditätsrisiken 


Die Liquiditätsrisiken werden im Rahmen der bankgesetzlichen Bestimmungen überwacht und bewirtschaftet. 

Ein Grossteil der Finanzanlagen unterhält die Bank als strategische Liquiditätsreserve in Form von 

notenbankfähigen Wertschriften. 

oPerationelle risiken 

Das Management der operationellen Risiken erfolgt in erste Linie über qualitative Massnahmen. Das Management 

der operationellen Risiken ist in erster Linie Aufgabe der Führungskräfte aller Stufen. Periodische Verfahrensprüfungen 

der internen Revisionen unterstützen dabei die operative Führung bei der Ausgestaltung 

der Prozesse und Verfahren. Operationelle Risiken schliessen Rechtsrisiken mit ein, jedoch nicht strategische 

Risiken oder Reputationsrisiken. 

risikobeurteilunG 

Der Verwaltungsrat hat sich mit den wesentlichen Risiken, denen die Bank ausgesetzt ist, befasst. Es handelt 

sich hierbei vor allem um Kreditrisiken, Marktrisiken und operationelle Risiken. Grundlage für die Risikobeurteilung 

bildeten dabei von der Kreditabteilung erstellte Auswertungen zu den Kreditrisiken. Zur weiteren 

Überwachung des Kreditportfolios wurde im Verlauf des Jahres 2008 ein Ratingsystem eingeführt, auf 

dessen Basis die Überwachung nunmehr kontinuierlich durchgeführt wird und Kredite zumindest jährlich 

beurteilt werden. 

Das hierdurch gestaltete Risikomanagement der Bank ist vom Verwaltungsrat mittels Weisungen definiert 

worden. Durch den vorgegebenen Ablauf ist eine systematisierte Erkennung, Beurteilung und Steuerung 

durch das Management sichergestellt.

2. bIlanzIerunGS- und bewertunGS- 

GrundSätze 

allGemeine GrundsätZe 

Die Buchführungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze richten sich nach den Vorschriften des Obligationenrechts, 

des Bankengesetzes und dessen Verordnung, den statutarischen Bestimmungen und den 

Richtlinien der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht. 

allGemeine bewertunGsGrundsätZe 

Die in einer Bilanzposition ausgewiesenen einzelnen Detailposition werden grundsätzlich einzeln bewertet 

(Einzelbewertung). 

erfassunG und bilanZierunG 

Am Abschlusstag werden sämtliche Geschäfte in den Büchern der Bank erfasst. Die abgeschlossenen 

Geschäfte werden bis zum Erfüllungs- bzw. Valutatag als Ausserbilanzgeschäfte erfasst. Am Erfüllungs- bzw. 

Valutatag werden die Geschäfte bilanzwirksam. 

flÜssiGe mittel, forderunGen aus GeldmarktPaPieren, forderunGen 

GeGenÜber banken, PassiVGelder 

Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert abzüglich allfälliger betriebsnotwendiger Einzelbewertungen 

für gefährdete Forderungen. Für die Geldmarktpapiere wird eine Diskontabgrenzung vorgenommen. Die 

Bilanzierung von Forfaitierungen erfolgt zum Barwert zum Bilanzstichtag. 

forderunGen GeGenÜber kunden (ausleihunGen) 

Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert. 

Gefährdetete Forderungen, d.h. Forderungen, bei welchen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner 

seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann, werden auf Einzelbasis bewertet und die Wertverminderung 

durch Einzelwertberichtigungen abgedeckt. Ausserbilanzgeschäfte werden in diese Bewertung 

ebenfalls einbezogen. Für erkennbare Risiken werden Einzelwertberichtigungen unter Beachtung des Vorsichtsprinzips 

gebildet. 

Forderungen werden spätestens dann als gefährdet eingestuft, wenn die vertraglich vereinbarten Zahlungen 

für Kapital und/oder Zinsen mehr als 90 Tage ausstehend sind. Zinsen, die mehr als 90 Tage ausstehend 

sind, gelten als überfällig. Überfällige Zinsen und Zinsen, deren Eingang gefährdet ist, werden nicht mehr 

vereinnahmt, sondern direkt den Wertberichtigungen und Rückstellungen zugewiesen. Forderungen werden 

zinslos gestellt, wenn die Einbringlichkeit der Zinsen derart zweifelhaft ist, dass die Abgrenzung nicht mehr 

als sinnvoll erachtet wird. 

Die Wertminderung bemisst sich nach der Differenz zwischen dem Buchwert der Forderung und dem voraussichtlich 

einbringlichen Betrag unter Berücksichtigung des Gegenparteirisikos und des Nettoerlöses aus 

der Verwertung allfälliger Sicherheiten (nach Abzug von Halte-, Refinanzierungs- und Liquiditätskosten). 

Wenn eine Forderung als ganz oder teilweise uneinbringlich eingestuft oder ein Forderungsverzicht gewährt 

wird, erfolgt die Ausbuchung der Forderung zulasten der entprechenden Wertberichtigung. Gefährdete 

Forderungen werden wiederum als vollwertig eingestuft, wenn die ausstehenden Kapitalbeträge und Zinsen 

wieder fristgerecht gemäss den vertraglichen Vereinbarungen und weiteren Bonitätskriterien erfüllt werden. 

anhanG | 35 


36 | anhanG 


Die Bank hat 2008 ein Ratingsystem eingeführt und klassiert alle Forderungen in einer der sechs Ratingsklassen. 

Bei den Forderungen der Klassen sechs bis zwei wird der Schuldendienst geleistet, die Belehnung 

der Sicherheiten ist angemessen und die Rückzahlung des Kredits erscheint nicht wesentlich gefährdet. Für 

diese Forderungen werden keine Einzelwertberichtigungen gebildet. Für die Forderungen der Klassen drei 

und zwei werden pauschale Wertberichtigungen anhand festgelegter Erfahrungswerte je Klassen gebildet. 

Die Kredite der Klasse eins sind stark gefährdet und werden einzeln wertberichtigt. 

handelsbestände in wertschriften 

Die Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen werden grundsätzlich zum Fair Value bewertet 

und bilanziert. Als Fair Value wird der auf einem preiseffizienten und liquiden Markt gestellte Preis oder ein 

aufgrund eines Bewertungsmodells ermittelter Preis eingesetzt. Ist ausnahmsweise kein Fair Value verfügbar, 

erfolgen die Bewertung und Bilanzierung zum Niederstwertprinzip. Die aus der Bewertung resultierenden 

Kursgewinne und -verluste werden im Erfolg aus dem Handelsgeschäft verbucht. Zins und Dividendenerträge 

aus Handelsbeständen in Wertschriften werden dem Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen 

gutgeschrieben. 

finanZanlaGen (wertschriften) 

Festverzinsliche Schuldtitel sowie Wandel- und Optionsanleihen ausserhalb des Handelsbestandes werden 

nach dem Niederstwertprinzip bewertet, sofern keine Absicht zum Halten bis zur Endfälligkeit besteht. 

Wertanpassungen erfolgen pro Saldo über Anderer ordentlicher Aufwand resp. Anderer ordentlicher Ertrag. 

Eine Zuschreibung bis höchstens zu den Anschaffungskosten erfolgt, sofern der unter die Anschaffungskosten 

gefallene Markwert in der Folge wieder steigt. Diese Wertanpassung wird wie vorstehend beschrieben 

ausgewiesen. 

Die mit der Absicht zur Haltung bis zur Endfälligkeit erworbenen Schuldtitel werden nach der Accrual- 

Methode bewertet. Dabei wird das Agio bzw. Disagio über die Laufzeit bis zum Endverfall abgegrenzt. 

Zinsenbezogene realisierte Gewinne oder Verluste aus vorzeitiger Veräusserung oder Rückzahlung werden 

über die Restlaufzeit, d.h. bis zur ursprünglichen Endfälligkeit, abgegrenzt. 

Bonitätsbedingte Wertminderungen bzw. nachfolgende Wertaufholungen werden in der Erfolgsrechnung 

wie unter «Halten bis Endverfall» behandelt. 

Positionen in Beteiligungstiteln und Edelmetallen werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet. 

Positionen in Edelmetallen und Liegenschaften werden zurzeit keine geführt. 

sachanlaGen und immaterielle werte 

Investitionen in neue Sachanlagen inkl. Software werden aktiviert und gemäss Anschaffungswertprinzip 

bewertet, wenn sie während mehr als einer Rechnungsperiode genutzt werden und die Aktivierungsuntergrenze 

übersteigen. Investitionen in bestehende Sachanlagen werden aktiviert, wenn dadurch der Markt- oder 

Nutzwert nachhaltig erhöht oder die Lebensdauer wesentlich verlängert wird. 

Bei der Folgebewertung werden die Sachanlagen zum Anschaffungswert abzüglich der kumulierten Abschreibungen 

bilanziert. Die Abschreibungen (degressiv) erfolgen planmässig über die geschätzte Nutzungsdauer 

der Anlage. Die Werthaltigkeit wird jährlich überprüft. Ergibt sich bei der Überprüfung der Werthaltigkeit 

eine veränderte Nutzungsdauer oder eine Wertverminderung, wird der Restbuchwert planmässig über die

estliche Nutzungsdauer abgeschrieben oder eine ausserplanmässige Abschreibung getätigt. Planmässige und 

allfällige zusätzliche ausserplanmässige Abschreibungen werden über die Erfolgsrechnung in der Position 

Abschreibungen auf dem Anlagevermögen verbucht. Fällt der Grund für die ausserplanmässige Abschreibung 

weg, erfolgt eine entsprechende Zuschreibung. Es kommen folgende Abschreibungssätze zur Anwendung: 

— Einrichtungen, Maschinen und Mobiliar: 25 % vom Buchwert 

— Fahrzeuge, EDV: 40 % vom Buchwert 

Realisierte Gewinne aus der Veräusserung von Sachanlagen werden über den ausserordentlichen Ertrag 

verbucht, realisierte Verluste über die Position ausserordentlicher Aufwand. 

Immaterielle Werte bestehen zurzeit keine. 

wertberichtiGunGen und rÜckstellunGen 

Für alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken werden nach dem Vorsichtsprinzip Einzelwertberichtigungen 

und Rückstellungen gebildet. Die in einer Rechnungslegungsperiode betriebswirtschaftlich nicht mehr 

benötigten Wertberichtigungen und Rückstellungen werden erfolgswirksam aufgelöst. 

Einzelwertberichtigungen werden nicht direkt von der entsprechenden Aktivposition abgezogen. Die Pauschal- 

wertberichtigungen für Ausfallrisiken sowie die Rückstellungen für die übrigen Risiken werden unter dieser 

Bilanzrubrik ausgewiesen. 

Die Wertberichtigungen und Rückstellungen können stille Reserven enthalten. 

reserVen fÜr allGemeine bankrisiken 

Die Reserven für allgemeine Bankrisiken werden im Sinn von Art. 18 lit. b ERV als Eigenmittel angerechnet 

und sind versteuert. 

fremdwährunGen 

Transaktionen in Fremdwährungen werden zu den jeweiligen Tageskursen verbucht. Monetäre Vermögenswerte 

werden am Bilanzstichtag zum jeweiligen Tageskurs umgerechnet und erfolgswirksam verbucht. 

Wechselkursdifferenzen zwischen dem Abschluss des Geschäfts und seiner Erfüllung werden über die 

Erfolgsrechnung verbucht. 

Für die Währungsumrechnung wurden folgende Bilanzstichtagskurse verwendet: 

31. deZember 2010 31. deZember 2009 

USD 0.9350 USD 1.0300 

EUR 1.2500 EUR 1.4870 

GBP 1.4470 GBP 1.6610 

RUB 32.6631 RUB 29.1370 

marchZinsen 

Marchzinsen werden sowohl auf der Aktiv- wie auf der Passivseite abgegrenzt. 

anhanG | 37 


38 | anhanG 


deriVatiVe finanZinstrumente 

handelsGeschäfte 

Die Bewertung aller derivativen Finanzinstrumente erfolgt zum Fair Value. Sie werden als positive oder negative 

Wiederbeschaffungswerte unter den Sonstigen Aktiven resp. Sonstigen Passiven bilanziert. Der Fair Value 

basiert auf Marktkursen, Preisnotierungen von Händlern, Discounted-Cashflow- und Optionspreis-Modellen. 

Bei den Transaktionen mit derivativen Finanzinstrumenten, welche zu Handelszwecken eingegangen werden, 

wird der realisierte und unrealisierte Erfolg über die Position Erfolg aus dem Handelsgeschäft verbucht. 

absicherunGsGeschäfte 

Die Bank kann ausserdem derivative Finanzinstrumente im Rahmen des Asset-and-Liability-Managements 

zur Steuerung von Zinsänderungs-, Währungs- und Ausfallrisiken einsetzen. Die Absicherungsgeschäfte 

werden analog dem abgesicherten Grundgeschäft bewertet. Der Erfolg aus der Absicherung wird der gleichen 

Erfolgsposition zugewiesen wie der entsprechende Erfolg aus dem abgesicherten Geschäft. 

Bei der Absicherung von Zinsänderungsrisiken können auch Makro-Hedges eingesetzt werden. Der Erfolg 

aus dem Absicherungsgeschäft wird in der Regel über den Zinsaufwand verbucht. Der Erfolg aus den für 

das Bilanzstrukturmanagement zur Bewirtschaftung der Zinsänderungsrisiken eingesetzten Derivaten wird 

nach der Accrual-Methode ermittelt. Dabei wird die Zinskomponente nach der Zinseszinsmethode über die 

Laufzeit bis zur Endfälligkeit abgegrenzt. 

Sicherungsbeziehungen, Ziele und Strategien des Absicherungsgeschäfts werden durch die Bank beim 

Abschluss des derivativen Absicherungsgeschäfts dokumentiert. Die Effektivität der Sicherungsbeziehung 

wird periodisch überprüft. Absicherungsgeschäfte, bei denen die Absicherungsbeziehung ganz oder teilweise 

nicht mehr wirksam ist, werden bezüglich des nicht wirksamen Teils wie Handelsgeschäfte behandelt. 

VorsorGeVerPflichtunGen 

Die Mitarbeitenden der Gazprombank (Schweiz) AG sind in der Vorsorgestiftung der Gazprombank 

(Schweiz) AG gemäss den Bestimmungen des BVG, der Stiftungsurkunde und des Reglements gegen die 

Folgen von Alter, Tod und Invalidität versichert. Die Vorsorgestiftung ist eine nach dem Beitragsprimat 

organisierte teilautonome Kasse, welche die Altersleistungen und -risiken selber trägt, während die Risiken 

Tod und Invalidität bei einer Versicherungsgesellschaft versichert sind. 

Die Finanzierung des Vorsorgeplans erfolgt zu einem Viertel durch Beiträge der Arbeitnehmenden und zu drei 

Vierteln durch solche des Arbeitgebers. Die Beiträge des Arbeitgebers sind im Personalaufwand enthalten. 

Die Bank wendet die Grundsätze von FER 16 an. Es wird jährlich beurteilt, ob die Vorsorgestiftung aus Sicht 

der Bank einen wirtschaftlichen Nutzen oder eine wirtschaftliche Verpflichtung darstellt. Als Basis dienen 

die Verträge und die Jahresrechnung der Vorsorgestiftung, welche in der Schweiz nach FER 26 erstellt wird, 

und andere Berechnungen, welche die finanzielle Situation sowie die bestehende Über- und Unterdeckung 

und die tatsächlichen Verhältnisse darstellen. Für die Beurteilung, ob ein Nutzen oder eine Verpflichtung 

besteht, zieht die Bank einen Experten für die berufliche Vorsorge bei. 

Basierend auf dem vorläufigen Abschluss der Vorsorgestiftung der Gazprombank (Schweiz) AG per 

31. Dezember 2010 besteht eine Unterdeckung (0,33 %), welche allerdings zu keiner Verbuchung in der vor - 

liegenden Jahresrechnung führt. Es bestehen keine Arbeitgeberbeitragsreserven.

steuern 

Laufende Steuern sind wiederkehrende, in der Regel jährliche Gewinnsteuern. Einmalige oder transaktionsbezogene 

Steuern sind nicht Bestandteil der laufenden Steuern. Laufende Steuern auf dem Periodenergebnis 

werden in Übereinstimmung mit den lokalen steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften eruiert und als 

Aufwand der Rechnungsperiode erfasst, in welcher die entsprechenden Gewinne anfallen. Aus dem laufenden 

Gewinn geschuldete direkte Steuern werden als passive Rechnungsabgrenzung verbucht. 

nicht konsolidierte beteiliGunGen 

Die vorhandene Beteiligung ist aufgrund von Wesentlichkeitsüberlegungen in Bezug auf die Bank nicht 

konsolidiert. 

eVentualVerPflichtunGen, unwiderrufliche ZusaGen, einZahlunGs- und 

nachschussVerPflichtunGen 

Der Ausweis in der Ausserbilanz erfolgt zum Nominalwert. Für absehbare Risiken werden in den Passiven 

der Bilanz Rückstellungen gebildet. 

ereiGnisse nach dem bilanZstichtaG 

Seit dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse eingetreten, die sich negativ auf die Vermögens-, Finanz- und 

Ertragslage der Bank ausgewirkt haben. 

änderunGen der bilanZierunGs- und bewertunGsGrundsätZe 

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sind gegenüber dem Vorjahr nicht verändert worden. 

anhanG | 39 


40 | anhanG 

3 informationen Zur bilanZ 31. Dezember 



3.1 Angaben über Beteiligungen 

31. Dezember 

2009 

Unter den Beteiligungen bilanziert: Quote Quote 

IDF Anlagegesellschaft AG m. v. K. , Vaduz 

Gesellschaft per März 2010 erloschen 

( Investmentunternehmen ) Kapital CHF 0,5 Mio. 

Veränderung 

0% 80% – 80% 

3.2 Aktivierte Gründungs-, Kapitalerhöhungs- und Organisationskosten 0 0 0 

3.3 

Gesamtbetrag der zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändeten 

oder abgetretenen Aktiven sowie der Aktiven unter Eigentumsvorbehalt 5 693 5 648 45 

davon beansprucht 0 0 0 

Buchwert der in Securities Lending ausgeliehenen 

Wertschriften im eigenen Besitz 

davon bei denen das Recht zu Weiterveräusserung oder 

Verpfändung uneingeschränkt eingeräumt wurde 

0 0 0 

0 0 0 

3.4 Verpflichtungen gegenüber Vorsorgeeinrichtungen der Bank 30 77 – 47 

Vorsorgeplan/Deckungsgrad 100% 98% 2 % 

3.5 Ausstehende Obligationenanleihen 0 0 0 

3.6 

Forderungen und Verpflichtungen gegenüber verbundenen 

Unternehmen sowie gewährte Organkredite 

Forderungen gegenüber verbundenen Gesellschaften 1 001 928 413 545 588 383 

Verpflichtungen gegenüber verbundenen Gesellschaften 177 863 98 399 79 464 

Forderungen aus Organkrediten 0 17 – 17 

transaktionen mit nahestehenden Personen 

Die Bank ist Teil der Gazprombank-Gruppe und wickelt zahlreiche Transaktionen mit verbundenen Gesellschaften ab. Hierzu 

zählen im Wesentlichen: 

– Die Bank vergibt Kredite an Konzerngesellschaften und erhält Einlagen von Konzerngesellschaften zur Refinanzierung ihres 

Aktivgeschäfts. Hierunter fallen auch in nennenswertem Umfang voll besicherte Kredite auf Cash-backed-Basis. 

– Im Zahlungsverkehr und im Devisenhandel agiert die Bank als wichtiger Partner für die internationalen Aktivitäten der 

Konzerngesellschaften. 

– Die Transaktionen werden zu Konditionen abgewickelt, wie sie auch für Dritte gelten. 


3.7 Übersicht der deckunGen Hypothekarische 

Deckung 


Ausleihungen 

Deckungsart 

Andere 

Deckung 

Ohne 

Deckung 

Forderungen gegenüber Kunden 0 1 652 988 133 712 1 786 700 


Total Ausleihungen 31. Dezember 2010 0 1 652 988 133 712 1 786 700 

Total Ausleihungen 31. Dezember 2009 0 2 182 967 188 980 2 371 947 

Ausserbilanz 

Eventualverpflichtungen 0 31 528 12 267 43 794 

Unwiderrufliche Zusagen 0 0 244 244 

Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 0 0 0 0 

Verpflichtungskredite 0 0 0 0 

Total Ausserbilanz 31. Dezember 2010 0 31 528 12 511 44 038 

Total Ausserbilanz 31. Dezember 2009 0 3 346 83 227 86 573 

Gefährdete forderunGen 


Bruttoschuldbetrag 

Geschätzte 

Verwertungserlöse 

der 

Sicherheiten 

Nettoschuldbetrag 

Total 

Einzelwertberichtigung 

31. Dezember 2010 65 129 2 810 62 318 62 318 

31. Dezember 2009 130 054 4 771 125 282 125 282 

Der Bruttoschuldbetrag der gefährdeten Forderungen ist per 31. Dezember 2010 um CHF 64,9 Mio. tiefer als im Vorjahr. 

Die Einzelwertberichtigungen verminderten sich im Berichtsjahr um CHF 63 Mio. bzw. um 49,7%. 

Die Verringerung ist vorwiegend auf zweckkonforme Verwendungen zurückzuführen. 

anhanG | 41 


42 | anhanG 

3.8 handelsbestände in wertschriften und edelmetallen 31. Dezember 



Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 

31. Dezember 

2009 

Schuldtitel 77 008 320 

börsenkotierte 77 008 320 

nicht börsenkotierte 0 0 

davon eigene Anleihens- und Kassenobligationen 0 0 

Beteiligungstitel 23 430 

davon eigene Beteiligungstitel 0 0 

Edelmetalle 0 0 

Total Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 77 030 750 

davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften 31 680 0 


Finanzanlagen 

Buchwert 

31. Dezember 2010 

Buchwert 

31. Dezember 2009 

Fair Value 


Fair Value 


Schuldtitel 5 693 5 648 5 724 5 737 

davon eigene Anleihens- und Kassenobligationen 0 0 0 0 

davon mit Haltefrist bis Endfälligkeit 5 693 5 648 5 724 5 737 

davon nach Niederstwertprinzip bewertet 0 0 0 0 

Beteiligungstitel 2 129 2 345 3 011 2 902 

davon qualifizierte Beteiligungen 0 0 0 0 

Edelmetalle 0 0 0 0 

Liegenschaften 0 0 0 0 

Total Finanzanlagen 7 822 7 993 8 735 8 639 

davon repofähige Wertschriften gemäss Liquiditätsvorschriften 5 693 5 648 5 724 5 737 


Beteiligungen 

Buchwert 


Buchwert 


mit Kurswert 0 0 

ohne Kurswert 0 684 

Total Beteiligungen 0 684 


3.9 anlaGesPieGel 


Beteiligungen 

Anschaffungswert 

Bisher aufgelaufeneAbschreibungen 

Buchwert 

31.12.2009 

Umgliederung 

Investitionen 

Berichtsjahr 

Desinvestitionen 

Abschreibungen 

Buchwert 

31.12.2010 

Mehrheitsbeteiligungen 684 0 684 0 0 684 0 0 

Minderheitsbeteiligungen 0 0 0 0 0 0 0 0 

Total Beteiligungen 684 0 684 0 0 684 0 0 

Liegenschaften 

Bankgebäude 0 0 0 0 0 0 0 0 

Andere Liegenschaften 0 0 0 0 0 0 0 0 

Übrige Sachanlagen 2 002 1 233 768 0 1 933 0 481 2 220 

Objekte in Finanzierungsleasing 0 0 0 0 0 0 0 0 

Übriges 0 0 0 0 0 0 0 0 

Total Sachanlagen 2 002 1 233 768 0 1 933 0 481 2 220 

Goodwill 0 0 0 0 0 0 0 0 

Übrige immaterielle Anlagen 0 0 0 0 0 0 0 0 

Total immaterielle Anlagen 0 0 0 0 0 0 0 0 


anhanG | 43 

2010 2009 

Brandversicherungswert der übrigen Sachanlagen 3 430 3 355 

Verpflichtungen: zukünftige Leasingraten aus Operational Leasing 436 179 


44 | anhanG 

3.10 wertberichtiGunGen und rÜckstellunGen/ 

reserVen fÜr allGemeine bankrisiken 


Wertberichtigungen und Rückstellungen für Ausfallrisiken ( Delkredere und Länderrisiko ) 

Stand 

Ende Vorjahr 


Zweckkonforme 

Verwendungen 

Einzelwertberichtigungen* 125 282 – 63 589 

Pauschale Wertberichtigungen 2 139 0 

Wertberichtigungen und Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken 0 0 

Übrige Rückstellungen 2 052 – 52 

Total Wertberichtigungen und Rückstellungen 129 473 – 63 641 

abzüglich mit den Aktiven direkt verrechneter Wertberichtigungen 0 – 

Total Wertberichtigungen und Rückstellungen gemäss Bilanz 129 473 – 

Reserven für allgemeine Bankrisiken 4 000 0 

3.11 GesellschaftskaPital 


Gesellschaftskapital 

Gesamtnominalwert 


Stückzahl Dividendenberechtigtes 

Kapital 

Aktienkapital 101 000 101 000 101 000 

Partizipationskapital 0 0 0 

Total Gesellschaftskapital 101 000 101 000 101 000 

Genehmigtes Kapital 0 0 0 

davon durchgeführte Kapitalerhöhungen 0 0 0 

Bedingtes Kapital 0 0 0 

davon durchgeführte Kapitalerhöhungen 0 0 0 

bedeutende kaPitaleiGner und stimmrechts- 

Gebundene GruPPen Von kaPitaleiGnern 


Mit Stimmrecht 


Nominal Anteil in % 

Gazprombank (OJSC), Moskau 101 000 100 

Daran indirekt qualifiziert beteiligt 

mit 50% + 1 Aktie Non-State Pension Fund «Gazfond» 

mit 41,73% OAO «Gazprom» 

* Zur Abdeckung gewisser Kreditrisiken hat die Gazprombank (OJSC), als Obergesellschaft der Bank, im Jahr 2009 ein Garantiedepot in Höhe von USD 92 Mio. gestellt. 


Änderung der 

Zweckbestimmung 

(Umbuchung) 

Gesamtnominalwert 

Wiedereingänge, 

überfällige Zinsen, 

Währungsdifferenzen 

Neubildungen 

zulasten 

Erfolgsrechnung 

Auflösung 

zugunsten 

Erfolgsrechnung 

Stand 

Ende Berichtsjahr 


0 – 5 317 7 665 – 1 723 62 318 

0 0 0 – 1 558 581 

0 0 0 0 0 

0 0 0 0 2 000 

0 – 5 317 7 665 – 3 281 64 899 

– – – – 0 

– – – – 64 899 

0 0 0 0 4 000 


Stückzahl Dividendenberechtigtes 

Kapital 

101 000 101 000 101 000 

0 0 0 

101 000 101 000 101 000 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 


Nominal Anteil in % 

101 000 100 

anhanG | 45 


46 | anhanG 

3.12 nachweis des eiGenkaPitals 


Eigenkapital am Anfang des Berichtsjahrs 

Einbezahltes Gesellschaftskapital 101 000 

Allgemeine gesetzliche Reserve 4 600 

Andere Reserven 1 515 

Reserven für allgemeine Bankrisiken 4 000 

Bilanzverlust – 26 372 

Total Eigenkapital am Anfang des Berichtsjahrs (vor Gewinnverwendung) 84 743 

+ Liberierung von nicht einbezahltem Gesellschaftskapital 0 

+ Jahresgewinn des Berichtsjahrs 61 319 

– Abgang anderer Reserven 0 

+ Gewinnvortrag 0 

Total Eigenkapital am Ende des Berichtsjahrs (vor Gewinnverwendung) 146 062 

davon 

Einbezahltes Gesellschaftskapital 101 000 




Bilanzverlust 2009 – 26 372 

Bilanzgewinn 2010 61 319 


anrechenbare eiGenmittel Berichtsperiode Vorperiode 


Bruttokernkapital (nach Berücksichtigung der eigenen 

Beteiligungstitel, die abzuziehen sind) 146 062 84 743 

davon Minderheitsanteile 0 0 

davon «innovative» Instrumente 0 0 

Regulatorischer Abzug 0 0 

Andere Elemente, die vom Kernkapital abzuziehen sind 0 – 684 

Anrechenbares Kernkapital 146 062 84 058 

Ergänzendes Kapital und Zusatzkapital 33 122 36 301 

Übrige Abzüge vom ergänzenden Kapital, vom Zusatzkapital 

und vom Gesamtkapital 

0 0 

Total anrechenbare Eigenmittel 179 183 120 359 

erforderliche eiGenmittel 


Verwendeter 

Ansatz 

anhanG | 47 

Eigenmittelanforderungen 

Kreditrisiko SA-CH 20 325 

davon Kursrisiko bezüglich der Beteiligungstitel im Bankenbuch davon 0 

Nicht gegenparteibezogene Risiken 1 110 

Marktrisiko Marktrisiko 7 017 

davon bezüglich Zinsinstrumente (allgemeines und spezifisches Marktrisiko) – davon 6 909 

davon bezüglich Beteiligungstitel Standardansatz davon 4 

davon bezüglich Devisen und Edelmetalle davon 103 

davon bezüglich Rohstoffe davon 0 

Operationelles Risiko 

Abzüge von den erforderlichen Eigenmitteln: 

4 272 

unter den Passiven bilanzierte Wertberichtigungen und Rückstellungen – 3 774 

Total erforderliche Eigenmittel 2010 28 949 

Total erforderliche Eigenmittel 2009 33 810 


48 | anhanG 

3.13 fälliGkeitsstruktur des umlauf- 

VermöGens und des fremdkaPitals 


Umlaufvermögen 

Auf Sicht Kündbar Fällig innert 

3 Monaten 

Flüssige Mittel 52 586 – – 

Forderungen aus Geldmarktpapieren 0 0 0 

Forderungen gegenüber Banken 37 380 1 560 265 753 

Forderungen gegenüber Kunden 23 694 19 021 514 539 

Hypothekarforderungen – 0 0 

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 77 030 – – 

Finanzanlagen 2 129 0 0 

Total Umlaufvermögen 31. Dezember 2010 192 818 20 581 780 292 

Total Umlaufvermögen 31. Dezember 2009 149 761 2 769 663 846 

Fremdkapital 

Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 0 0 0 

Verpflichtungen gegenüber Banken 11 975 0 1 401 339 

Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 0 0 0 

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 231 802 0 107 755 

Kassenobligationen – – 0 

Anleihen und Pfandbriefdarlehen – – 0 

Total Fremdkapital 31. Dezember 2010 243 777 0 1 509 094 

Total Fremdkapital 31. Dezember 2009 231 715 9 697 1 384 221 


Fällig nach 

3 bis zu 12 Monaten 

Fällig nach 12 Monaten 

bis zu 5 Jahren 

Fällig nach 

5 Jahren 

Immobilisiert Total 

– – – – 52 586 

92 437 0 0 – 92 437 

0 0 0 – 304 693 

247 658 981 789 0 – 1 786 700 

0 0 0 – 0 

– – – – 77 030 

1 107 4 586 0 1 7 822 

341 202 986 376 0 1 2 321 268 

727 807 1 345 724 0 1 2 889 907 

0 0 0 – 0 

80 971 126 225 32 725 – 1 653 235 

0 0 0 – 0 

92 797 27 500 0 – 459 853 

0 0 0 – 0 

0 0 0 – 0 

173 768 153 725 32 725 – 2 113 088 

337 165 681 731 36 076 – 2 680 605 

anhanG | 49 


50 | anhanG 

3.14 bilanZ nach in- und ausland 31. Dezember 2010 31. Dezember 2009 


Aktiven 

Inland Ausland Inland Ausland 

Flüssige Mittel 52 586 0 60 395 0 

Forderungen aus Geldmarktpapieren 0 92 437 0 104 062 

Forderungen gegenüber Banken 39 922 264 771 69 902 274 857 

Forderungen gegenüber Kunden 31 826 1 754 874 92 443 2 279 504 


Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 16 795 60 235 114 636 

Finanzanlagen 5 693 2 129 5 648 2 345 

Beteiligungen 0 0 0 684 

Sachanlagen 2 220 0 768 0 

Rechnungsabgrenzungen 3 887 2 336 3 914 10 039 

Sonstige Aktiven 2 061 1 2 342 0 

Nicht einbezahltes Gesellschaftskapital 0 0 0 0 

Total Aktiven 154 989 2 176 783 235 526 2 672 128 

Passiven 

Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 0 0 0 0 

Verpflichtungen gegenüber Banken 18 1 653 217 16 2 296 345 

Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 0 0 0 0 

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 125 580 334 274 58 029 326 215 

Kassenobligationen 0 0 0 0 

Anleihen und Pfandbriefdarlehen 0 0 0 0 

Rechnungsabgrenzungen 3 874 2 915 4 800 7 518 

Sonstige Passiven 934 0 515 0 

Wertberichtigungen und Rückstellungen 64 899 0 129 473 0 

Reserven für allgemeine Bankrisiken 4 000 0 4 000 0 

Gesellschaftskapital 101 000 0 101 000 0 

Allgemeine gesetzliche Reserve 4 600 0 4 600 0 

Andere Reserven 1 515 0 1 515 0 

Verlust-/Gewinnvortrag – 26 372 0 41 924 0 

Jahresgewinn/-verlust 61 319 0 – 68 296 0 

Total Passiven 341 367 1 990 406 277 577 2 630 078 


3.15 aktiVen nach ländern/ 

länderGruPPen 


Aktiven 

Europa 

anhanG | 51 

31. Dezember 2010 31. Dezember 2009 

Absolut Anteil in % Absolut Anteil in % 

Schweiz 154 989 6,6 235 526 8,1 

Russische Föderation 828 289 35,5 987 200 34,0 

Österreich 41 855 1,8 71 030 2,4 

Grossbritannien 53 377 2,3 61 201 2,1 

Deutschland 48 546 2,1 7 274 0,3 

Zypern 397 379 17,0 188 545 6,5 

Luxemburg 64 344 2,8 19 320 0,7 

Andere 106 378 4,6 150 052 5,2 

Nordamerika 287 470 12,3 722 961 24,9 

Südamerika 349 142 15,0 446 013 15,3 

Asien 1 0 11 0 

Afrika 1 0 18 510 0,6 

Australien/Ozeanien 1 0 11 0 

Total Aktiven 2 331 772 100 2 907 655 100 


52 | anhanG 

3.16 bilanZ nach währunGen CHF EUR 


Aktiven 

Flüssige Mittel 52 528 29 

Forderungen aus Geldmarktpapieren 0 0 

Forderungen gegenüber Banken 10 503 38 308 

Forderungen gegenüber Kunden 28 913 74 136 

Hypothekarforderungen 0 0 

Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 69 547 0 

Finanzanlagen 5 693 0 

Beteiligungen 0 0 

Sachanlagen 2 220 0 

Rechnungsabgrenzungen 3 886 156 

Sonstige Aktiven 2 061 0 

Nicht einbezahltes Gesellschaftskapital 0 

Total bilanzwirksame Aktiven 175 352 112 629 

Lieferansprüche aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften 937 0 

Total Aktiven 176 289 112 630 

Passiven 

Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 0 0 

Verpflichtungen gegenüber Banken 514 52 812 

Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 0 0 

Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 7 519 51 734 

Kassenobligationen 0 0 

Anleihen und Pfandbriefdarlehen 0 0 

Rechnungsabgrenzungen 1 661 29 

Sonstige Passiven 934 0 

Wertberichtigungen und Rückstellungen 18 800 7 779 


Gesellschaftskapital 101 000 



Verlustvortrag – 26 372 

Jahresgewinn 61 319 

Total bilanzwirksame Passiven 175 489 112 354 

Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften 0 0 

Total Passiven 175 490 112 354 

Nettopositionen pro Währung 799 276 


USD RUB GBP Übrige Total 

26 0 2 0 52 586 

0 92 437 0 0 92 437 

246 459 8 784 631 8 304 693 

1 255 638 428 012 0 0 1 786 700 

0 0 0 0 0 

7 483 0 0 0 77 030 

2 129 0 0 0 7 822 

0 0 0 0 0 

0 0 0 0 2 220 

2 020 161 0 0 6 223 

1 0 0 0 2 062 

1 513 756 529 394 633 8 2 331 772 

2 390 12 093 0 5 15 426 

1 516 146 541 487 633 13 2 347 198 

0 0 0 0 0 

1 168 853 430 937 108 12 1 653 235 

0 0 0 0 0 

291 234 108 834 533 0 459 853 

0 0 0 0 0 

0 0 0 0 0 

3 063 2 035 0 0 6 789 

0 0 0 0 934 

38 320 0 0 0 64 899 

0 

4 000 

101 000 

4 600 

1 515 

– 26 372 

61 319 

1 501 471 541 806 641 12 2 331 772 

15 397 0 0 0 15 397 

1 516 867 541 806 641 12 2 347 170 

– 721 – 318 – 8 1 28 

anhanG | 53 


54 | anhanG 

3.17 sonstiGe aktiVen / sonstiGe PassiVen 31. Dezember 2010 31. Dezember 2009 


Sonstige 

Aktiven 

Sonstige 

Passiven 

Sonstige 

Aktiven 

Sonstige 

Passiven 

Wiederbeschaffungswerte aus derivativen Finanzinstrumenten 12 0 0 0 

davon die Bank als Eigenhändler 0 0 0 0 

Ausgleichskonto 6 0 88 0 

Indirekte Steuern 17 934 53 515 

Abrechnungskonten 0 0 170 0 

Übrige 2 026 0 2 030 0 

Total sonstige Aktiven / sonstige Passiven 2 062 934 2 342 515 


4 informationen Zu den ausserbilanZGeschäften 31. Dezember 



4.1 Aufgliederung der Eventualverpflichtungen 

31. Dezember 

2009 

Veränderung 

Kreditsicherungsgarantien und Ähnliches 0 0 0 

Gewährleistungsgarantien und Ähnliches 43 794 70 222 – 26 428 

Unwiderrufliche Verpflichtungen und Ähnliches 0 0 0 

Übrige Eventualverpflichtungen 0 0 0 

Total Eventualverpflichtungen 43 794 70 222 – 26 428 

4.2 Aufgliederung der unwiderruflichen Zusagen 

Zahlungsverpflichtung gegenüber der Einlagensicherung 244 222 22 

Übrige unwiderrufliche Zusagen 0 15 450 – 15 450 

Total unwiderrufliche Zusagen 244 15 672 – 15 428 

4.3 Aufgliederung der Verpflichtungskredite 

Verpflichtungen aus aufgeschobenen Zahlungen 0 679 – 679 

Akzeptkredite 0 0 0 

Übrige Verpflichtungskredite 0 0 0 

Total Verpflichtungskredite 0 679 – 679 

4.4 Aufgliederung der Treuhandgeschäfte 

anhanG | 55 

Treuhandanlagen bei Dritten 0 3 427 – 3 427 

Treuhandanlagen bei Konzernbanken und verbundenen Banken 0 74 350 – 74 350 

Treuhandkredite und andere treuhänderische Finanzgeschäfte 137 396 639 530 – 502 134 

Total Treuhandgeschäfte 137 396 717 307 – 579 911 


56 | anhanG 

4.5 offene deriVatiVe finanZinstrumente 


Zinsinstrumente 

Positive Wiederbeschaffungswerte 

Handelsinstrumente 

Negative Wiederbeschaffungswerte 

Kontraktvolumen 

Terminkontrakte inkl. FRAs 0 0 784 

Swaps 0 0 0 

Futures 0 0 0 

Optionen (OTC) 0 0 0 

Optionen (Exchange Traded) 0 0 0 

Devisen 

Terminkontrakte 12 0 15 426 

Kombinierte Zins-/Währungsswaps 0 0 0 

Futures 0 0 0 



Beteiligungstitel/Indizes 

Terminkontrakte 0 0 0 

Kombinierte Zins-/Währungsswaps 0 0 0 

Futures 0 0 0 



Total vor Berücksichtigung der Nettingverträge 31. Dezember 2010 12 0 16 209 

Total vor Berücksichtigung der Nettingverträge 31. Dezember 2009 0 0 0 

Total nach Berücksichtigung der Nettingverträge 31. Dezember 2010 12 0 

Total nach Berücksichtigung der Nettingverträge 31. Dezember 2009 0 0 

Analyse nach Gegenparteien 

Banken 12 0 13 818 

Kunden 0 0 2 391 

Kunden mit Deckung 0 0 0 

Total Analyse nach Gegenparteien 12 0 16 209 

Analyse nach Restlaufzeiten 

Bis 3 Monate 12 0 16 209 

3 bis 12 Monate 0 0 0 

1 bis 5 Jahre 0 0 0 

Über 5 Jahre 0 0 0 

Total Analyse nach Restlaufzeit 12 0 16 209 


Positive Wiederbeschaffungswerte 

Hedging-Instrumente 

Negative Wiederbeschaffungswerte 

Kontraktvolumen 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

anhanG | 57 


58 | anhanG 

5 informationen Zur erfolGsrechnunG 31. Dezember 



5.1 Refinanzierungsertrag in der Position Zins- und Diskontertrag 

Dem Zins- und Diskontertrag wurden keine Refinanzierungskosten 

für das Handelsgeschäft gutgeschrieben. 

31. Dezember 

2009 

Veränderung 

5.2 Aufwertung im Anlagevermögen 0 0 0 

5.3 Aufgliederung des Erfolgs aus dem Handelsgeschäft 

Devisen- und Sortengeschäft 1 101 1 166 – 65 

Edelmetallgeschäft 32 0 32 

Wertschriftenhandel – 28 2 202 – 2 230 

Übriges Handelsgeschäft 0 0 0 

Total Handelserfolg 1 105 3 368 – 2 263 

5.4 Aufgliederung des Personalaufwands 

Gehälter 9 052 6 863 2 189 

AHV, IV, ALV und andere gesetzliche Zulagen 716 531 186 

Beiträge Pensionskasse 1 418 1 160 258 

Übriger Personalaufwand 616 508 107 

Total Personalaufwand 11 802 9 062 2 740 

5.5 Aufgliederung des Sachaufwands 

Raumaufwand 2 100 1 950 150 

EDV, Maschinen, Mobiliar, Fahrzeuge und übrige Einrichtungen 805 517 288 

Übriger Geschäftsaufwand 7 306 4 265 3 041 

Total Sachaufwand 10 211 6 732 3 479 

5.6 Steueraufwand 

Auflösung von Abgrenzungen für laufende Steuern – 36 – 333 297 

Aufwand für laufende Steuern 260 207 53 

Total Steueraufwand 224 – 126 350 


6 weitere anGaben Zur bilanZ und 

Zur erfolGsrechnunG 

Erläuterungen zu ausserodentlichen Erträgen und Aufwänden, zu wesentlichen Auflösungen von stillen Reserven, 

Reserven für allgemeine Bankrisiken und freiwerdenden Wertberichtigungen und Rückstellungen. 

Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 

In dieser Position ist im Wesentlichen enthalten: 

– die Bildung von Delkredere über CHF 5,47 Mio. 

Ausserordentlicher Ertrag 

In dieser Position sind im Wesentlichen enthalten: 

– die Auflösung von Delkredere über CHF 3,28 Mio. 

– Aktionärszuschuss von CHF 56,97 Mio. 

anhanG | 59 


60 | berIcht der reVISIonSStelle 

berIcht der reVISIonSStelle 

Zürich, 18. April 2011 

Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung an die Generalversammlung der 

Gazprombank (Schweiz) AG, Zürich 

Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der Gazprombank (Schweiz) AG, bestehend aus 

Bilanz, Erfolgsrechnung, Mittelflussrechung und Anhang (Seiten 26 bis 59) für das am 31. Dezember 2010 

abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Die Vorjahresrechnung wurde von einer anderen Revisionsstelle 

geprüft. Am 15. Juni 2010 ist ein uneingeschränktes Prüfungsurteil abgegeben worden. 

VerantwortunG des VerwaltunGsrates 

Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen 

Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung 

und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, 

die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber 

hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden 

sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. 

VerantwortunG der reVisionsstelle 

Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. 

Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer 

Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, 

dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen 

Angaben ist. 

Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen 

für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen 

liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken 

wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der 

Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung 

der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, 

nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. 

Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungs- 

methoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung 

der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende 

und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. 

PrÜfunGsurteil 


Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2010 abgeschlossene 

Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.

erichterstattunG aufGrund weiterer GesetZlicher Vorschriften 

Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz 

(RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit 

nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. 

In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen 

wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die 

Aufstellung der Jahresrechnung existiert. 

Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz 

und den Statuten entspricht und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. 

KPMG AG 

Andreas Herbst Micha Bitterli 

Zugelassener Revisionsexperte Zugelassener Revisionsexperte 

Leitender Revisor 

berIcht der reVISIonSStelle | 61 


62 | VerwaltunGSrat, GeSchäFtSleItunG, dIrektIon 

VerwaltunGsrat 

Andrey I. Akimov, Moskau 

Präsident 

1) 2) 

Holger Bahl, Fällanden 

Vizepräsident 

Alexey A. Obozintsev, Moskau 

Mitglied 

1) 3) 

Albert Schönenberger, Zug 

Mitglied 

1) 3) 

Johann H. Wille, Zollikon 

Mitglied— 

reVisionsstellen 

Aktienrechtliche und bankengesetzliche 

Revisionsstelle 

KPMG—AG,—Zürich— 

Interne Revision 

Ernst—&—Young—AG,—Zürich— 


VerwaltunGSrat, 

GeSchäFtSleItunG, dIrektIon 

GeschäftsleitunG 

Vladimir M. Ryskin 

Generaldirektor—und—Vorsitzender— 

(seit—1.—März—2010)— 

Thomas Kiefer 

Generaldirektor—(seit—1.—Mai—2010)— 

Roman R. Abdulin 


direktion 

Walter Meier 


Christian Viscardi 

Stv.—Direktor 

Igor V. Kiselev 

Vizedirektor 

1) Erfüllt die Unabhängigkeitskriterien 

gem. FINMA-RS 08/24 Rz 20–24 

2) Präsident des Audit Committee 

3) Mitglied des Audit Committee

auSland- 

korreSpondenten 

New York Deutsche Bank Trust Company Americas 

London HSBC Bank PLC 

Frankfurt Deutsche Bank AG / VTB Bank ( Deutschland ) AG 

Toronto Royal Bank of Canada 

Tokio Sumitomo Mitsui Banking Corp. 

Stockholm Skandinaviska Enskilda Banken AB 

Sydney Commonwealth Bank of Australia 

Kopenhagen Danske Bank A /S 

Oslo DNB NOR BANK ASA 

Moskau Gazprombank (OJSC)/JSC VTB Bank 

GaZPrombank (schweiZ) aG 

Domizil Zollikerstrasse 183, CH-8008 Zürich 

Postadresse Postfach 1721, CH-8032 Zürich 

Telefon +41 44 386 86 86 

Devisen/Forex + 41 44 386 86 71 

Reuters Dealing Code RKBZ 

Fax + 41 44 386 86 87 

SWIFT RKBZ CH ZZ 

E-Mail info@gazprombank.ch 

Internet www.gazprombank.ch 

auSlandkorreSpondenten | 63 


annual rePort 


contents 

Gazprombank (SwItzerland) ltd

68 | messaGe from the chairman of the board of directors 

70 | Vision and deVeloPment 

76 | corPorate GoVernance 

82 | risk manaGement and internal control 

86 | financial statements 

94 | annex 

122 | auditors’ rePort 

124 | board of directors, executiVe manaGement, manaGement 

125 | corresPondents 

contentS | 67 


68 | meSSaGe From the chaIrman oF the board oF dIrectorS 

foreword 

2010 was a year of new beginnings and rebuilding for Gazprombank (Switzerland) Ltd. 

The stand-out event in the past financial year was the renaming of the Bank, with Russian Commercial 

Bank Ltd. becoming Gazprombank (Switzerland) Ltd on November 15, 2010. With this move, Gazprombank 

(OJSC) underscored its commitment to the Swiss financial sector and to the bank’s continued development. 

The ongoing efforts to reduce the Bank’s risk-fraught former business contributed to a clear reduction in 

risk provisioning and a strengthening of the capital base in 2010. 

The growth in the Bank’s headcount was continued consistently, and additional investments were made in 

the further development of banking processes and procedures. 

balance sheet 

Gazprombank (SwItzerland) ltd 

annual report 2010 

Receivables due from banks fell by 12 % to CHF 304.7 million, of which CHF 304.7 million are repayable 

within 90 days. 

Receivables due from customers fell to CHF 1,786.7 million in 2010 and thus represent 76.6 % of total assets. 

Of this amount, CHF 1,653 million or 92.5 % are loans backed by collateral. CHF 1,754.9 million are 

receivables due from customers domiciled abroad. 

Total securities holdings rose from CHF 9.4 million to CHF 84.8 million (financial investments comprising 

CHF 7.8 million of this amount). The securities and precious metal trading portfolios in particular showed 

an increase of CHF 76.3 million, while financial investments remained virtually constant. As at the balancesheet 

date, exchange-listed assets totaled CHF 77 million. 

Foreign assets amounted to CHF 2,176.8 million, i.e. 93.4 % of the total assets. Borrowers domiciled in the 

Russian Federation accounted for CHF 828.3 million or 35.5 % of the total assets, practically unchanged 

year-on-year. 

Receivables due from group entities and significant shareholders totaled CHF 13.6 million on the balancesheet 

date, down CHF 24.9 million on 2009. 

Liabilities due to banks fell from CHF 2,296.4 million to CHF 1,653.2 million in the period under review, 

a drop of 28 %. 

In the same period, liabilities due to customers rose by CHF 75.6 million to CHF 459.8 million. 

Thanks to a consistent risk policy, total value adjustments and provisions were reduced from CHF 129.5 million 

in 2009 to CHF 64.9 million. Reserves for credit risks make up CHF 62.3 million of this amount, with 

CHF 0.6 million being attributable to overall value adjustments. 

Owing to the net income of CHF 61.3 million, the Bank’s total shareholders’ equity increased from CHF 84.7 

million to CHF 146.1 million. 

To strengthen the Bank’s eligible own funds, Gazprombank (OJSC), Moscow, granted a subordinated loan 

of USD 35 million (CHF 32.7 million) in the 2009 financial year, which was eligible for inclusion under own 

funds as supplementary capital (Tier 2). The BIS ratio for the total eligible own funds is 49.5 %. 

Total liabilities due to group entities and significant shareholders fell to CHF 1,160 million (2009: CHF 

1,242.9 million).

off-balance-sheet business 

Contingent liabilities in the form of guarantees fell by CHF 26.4 million in the period under review to 

CHF 43.8 million. The volume of irrevocable commitments stood at CHF 0.2 million, compared with 

CHF 15.7 million in 2009. 

As at the balance-sheet date, the contract volume of derivative financial instruments amounted to 

CHF 16.2 million. 

Fiduciary transactions showed a significant drop of 80.8% to CHF 137.4 million. 

income statement 

During the period under review, results from interest activities fell by 29.2 % to CHF 16.5 million, this being 

attributable to the cautious stance on new lending activities and the further reduction of the Bank’s existing 

credit portfolio. 

Results from commission and service fee activities also showed a downward trend, falling to CHF 6.6 million 

from CHF 10.1 million in 2009. While commission expenses were up 95 %, commission income on lending 

activities in particular fell back sharply by CHF 2.6 million. 

The Bank’s trading operations made a positive contribution of CHF 1.1 million to the overall result (2009: 

CHF 3.4 million). 

The “Subtotal other ordinary results” stood at CHF 1.4 million in 2010, up from minus CHF 2.4 million the 

year before. 

Operating expenses, comprising personnel expenses and other operating expenses, rose by CHF 6.2 million 

to CHF 22 million. This increase stems primarily from the rise in the Bank’s headcount and expenses relating 

to the modernization of banking processes and internal procedures. 

The sharp decline in the net creation of value adjustments and provisions for default risks of CHF 4.4 million 

(2009: CHF 86.9 million) is testament to the successes in managing the risk positions in the credit portfolio. 

Due to the assignment and sale of claims from lending activities to Gazprombank (OJSC) and an associated 

company, value adjustments and provisions for default risks of CHF 63.6 million were applied in accordance 

with their purpose. 

At the same time, CHF 63.8 million were recognized as extraordinary income (of which CHF 3.6 million 

stemmed from out-of-period income). 

The Bank closed the 2010 financial year with a net income of CHF 61.3 million. 

The Board of Directors would like to thank all our clients for the trust they have placed in us, and wishes 

to express its gratitude and recognition to the Executive Board and all the Bank’s employees for their 

commitment and sterling efforts in 2010. 

For the board of directors 


chairman 

meSSaGe From the chaIrman oF the board oF dIrectorS | 69 


Vision and 

deVeloPment 


71 | GaZPrombank (switZerland) ltd at a Glance 

72 | GaZPrombank GrouP oVerView 

74 | tarGeted clientele and Product line


at a Glance 

member of one of the larGest GrouPs in russia 

A full subsidiary of Gazprombank (OJSC), acquired in June 2009 from VTB Bank, continuing the Russian 

presence on the Swiss financial market since 1966. 

One of three Swiss banks with Russian capital. Ranked among top 100 banks in Switzerland by total assets. 

In November 2010, re-branded to Gazprombank (Switzerland) Ltd from Russian Commercial Bank Ltd. 

Fully licensed Swiss bank with corporate and investment banking profile. 

Multinational team of 49 professionals. 

key 2010 financial data 

chF million 

Total assets 2,332 

Corporate loan portfolio 1,787 

Trading securities 77 

Paid-in share capital 101 

Total eligible equity 146 

Capital adequacy ratio 49.5% 

Net profit 61 

VISIon and deVelopment | 71 


72 | VISIon and deVelopment 


Gazprombank Group 

oVerVIew 

Initially Gazprombank (Open Joint-Stock Company) was founded as a sector-based commercial bank of 

the state-owned gas concern GAZPROM in 1990. The Bank was registered with the Central Bank of the 

Russian Federation on July 31, 1990, and it holds General License No. 354, issued by the Bank of Russia as 

well as additional licensees authorizing transactions in securities, precious metals and stones. Since that 

time, Gazprombank was consistently developing the banking infrastructure and product line for the needs of 

Gazprom Group. Until 1997, the Bank remained one of the many Russian banks providing banking services to 

Gazprom and its subsidiaries. The banking crisis of 1998 elevated the priority for ensuring the stability and 

manageability of the gas sector’s financial flows, developing high-quality banking services for both industry 

enterprises and their employees. Along these lines, Gazprombank obtained the status of Gazprom’s authorized 

bank for all principal types of banking and financial services, in September 1998. Gazprombank and Gazprom 

executed a Cooperation Agreement covering a period through 2015 which became documented evidence 

for a new phase in their relations on a mutually profitable basis. 

With a 41.73% stake, Gazprom is currently the second-largest shareholder of Gazprombank (OJSC) after 

the non-state pension fund Gazfond. 

A strategy of broad business diversification that started in the first half of the new century enabled Gazprombank 

to go beyond the boundaries of a captive bank. Over the past decade, Gazprombank has become a 

universal bank simultaneously holding leading positions in the corporate, retail and investment areas of the 

banking market. Currently, Gazprombank’s clientele includes about 45,000 corporate and 3 million private 

clients. Besides the gas industry, the Bank holds leading positions in such strategic Russian industries as oil, 

energy, petrochemicals, metallurgy and mining, heavy machinery, nuclear and other. 

The Bank is the parent entity of Gazprombank Group. Apart from the banking segment which is the Group’s 

core business, the Group conducts business in segments such as petrochemicals and tires, heavy machinery 

and media-related industries. 

Since its foundation, Gazprombank has developed a broad regional network which includes its own branches 

(44) and supplementary offices (230) and a group of subsidiary and associated banks (8). Altogether, the 

Group network comprises more than 460 banking outlets in the main regions of Russia, Belarus, Armenia 

and Switzerland. The Bank has established one of the broadest depository (custodian) networks in Russia, 

conducting custodian operations in securities and other financial instruments. 

With more than USD 60 bln of total assets and USD 8 bln of equity, Gazprombank is the third largest bank 

within the Russian Federation. The Bank also ranks among the top three Russian banks in terms of other 

key financial indicators, such as: 

— Loans to corporate customers (#3) 

— Corporate customer accounts (#3) 

— Deposits raised from private clients (#3) 

— Custodian transactions (#2) 

Gazprombank has its ratings assigned by the international rating agencies Moody’s Investors Service and 

Standard Poor’s. As of 31 December 2010, the agencies had assigned the following ratings to the Bank:

moody’s inVestors serVice 

— Long-term foreign currency deposit rating and debt rating — Baa3 (stable outlook) 

— National scale bank deposit rating — Aaa.ru 

standard Poor’s 

— Long-term counterparty credit rating and debt rating — BB (positive outlook) 

— National scale long-term credit rating — ruAA 

In 20 years of progressive development, Gazprombank has transformed from a small industry-captive bank 

with a team of 28 employees into a banking industry giant — one of the nation’s largest financial institutions 

and a sophisticated bank offering a full range of international-quality services and employing 9,400 professionals. 



74 | VISIon and deVelopment 

As a Swiss financial institution, Gazprombank (Switzerland) Ltd offers all the banking services of a fully 

licensed bank in Switzerland and abroad, except of saving deposits taken from individuals. It is the combined 

knowledge of the Swiss and Russian financial markets that we offer to our clients. 

The Bank’s strategic goal is to develop a customer-oriented business model, specializing in two principal 

areas of operations — corporate and investment finance. 

The client focus is made mainly on, but not limited to, Russian and CIS exporters and importers who deal 

with Switzerland and Europe as a whole, as well as on Swiss companies doing business with Russia. 

Among others, the Bank offers the following banking products and services: 

account oPeninG 

— The Bank opens and maintains current accounts in Swiss francs and other major international currencies. 

The current accounts can be managed on a non-borrowing basis or in combination with a loan facility 

on a credit basis. 

— The Bank opens and maintains Escrow accounts and offers a wide range of document-collecting and 

control services in regard to special arrangements. 

cash manaGement and Payment serVices 

The Bank offers to corporate clients a complete package of cash management and payment services in all 

major currencies including Russian Roubles (RUB). These services include: 

— — Payment—services:—Execution of incoming/outgoing local and international payments, quickly and 

competitively. 

— — Cash—overview:—The Bank offers a wide range of services designed to keep clients informed. Clients can 

choose from paper-based or electronic reporting for intraday and end-of-day account reporting and 

credit and debit advice. They will always have a comprehensive overview of the positions and will see 

transaction details for bookings within one day. 

— — Liquidity—management:—If clients want to optimize the returns on their cash holdings, the Bank will provide 

investment support that takes these liquidity requirements into account. We advise on the appropriate 

investment forms and terms. 

— — Currency—conversion—transactions:—The Bank trades in all major international currencies, including RUB. 

custodian serVices 


tarGeted clIentele and 

product lIne 

The Bank takes on the following responsibilities: 

— The Bank performs custodian services for different types of securities. 

— Income will be deposited to clients’ account, and they automatically receive a statement of interest, 

dividends and payments. 

— Based on the client’s instructions, the Bank will purchase/sell securities in capital increases, exercise 

options or convertible rights, handle dividends and other similar activities.

— Upon request, the Bank can procure for the client entry and voting tickets. It can also act as proxy at the 

annual meeting of shareholders. 

— The client can also request at any time an account or custody account statement showing clearly the 

account’s current value. 

To obtain a bank custody account, the client should first open a current account with the Bank. The Bank 

has a long and successful relationship with Clearstream Banking and Gazprombank Custody, which is one 

of the biggest custodians in Russia. 

treasury and financial solutions 

The Bank is able to offer financial solutions for clients operating in the capital markets. These include: 

— — Brokerage—services:—The Bank trades in shares, bonds and all other exchange listed /OTC-securities and 

financial instruments for its clients (in Swiss francs as well as in other currencies). 

— — Forex-Exchange:—Spot, Forward and Swap. 

— — Derivatives:—The Bank offers products helping to hedge interest-rate and FX-risk. 

— — Structured—products:—The Bank provides access for its clients to custom-made structured financial products 

issued by top European banks. 

— — Money—market—and—fiduciary—investments: The Bank is an active player in the interbank market, offering 

services such as time- or on-call deposits and fiduciary deposits. 

— — Precious—metals: The Bank deals in bullion and other precious metals. 

financinG 

The Bank has a comprehensive range of financing tools available in order to bring the client’s business plans 

to fruition: 

— — Financing—business—needs: overdraft facilities, fixed and floating rate loans, Lombard loans (against highly 

liquid assets, i.e. stocks, bonds, etc.) and other individual credit solutions. 

— — Trade—and—export—finance: documentary credits, documentary collections, bank guarantees, export finance 

and commodity finance. 

— — Structured—finance: acquisition finance, project finance and advisory. 

— — Syndicated—lending. It is primarily used for medium-term business financing, acquisition financing and 

project financing. Gazprombank (OJSC) and GPB (Switzerland) Ltd have extensive experience in syndicated-financing 

in Russia and CIS countries. The Bank is able to structure the transaction, arrange a 

syndicate of creditor banks, prepare all requisite documents, make loan funds available to borrowers 

and provide other agency services. 



corPorate 

GoVernance 


77 | the corPorate GoVernance PrinciPles 

78 | board of directors and executiVe manaGement 

80 | committees and auditors

the corporate GoVernance 

prIncIpleS 

The corporate governance principles of Gazprombank (Switzerland) Ltd are designed to create value for its 

shareholder, as well as to protect the shareholder’s interest. 

The Bank’s corporate governance policies and procedures are defined in a series of documents governing 

the organization and management of the Bank adopted by the Board of Directors. These documents include: 

— Articles of Incorporation (Statuten), which define the purpose of the business and the general organizational 

framework; 

— Organizational Guidelines and Regulations (OGR), which define the responsibilities and sphere of authority 

of the various bodies in the Bank, as well as the relevant reporting procedures; 

— Audit Committee Charter, which defines its duties and responsibilities. 

shareholders and caPital structure 

The sole shareholder of the Bank is Gazprombank (OJSC) which acquired the Bank in June 2009 from JSC 

VTB Bank, St. Petersburg. 

The share capital of the Bank is CHF 101,000,000 as of December 31, 2010. It is fully paid-in and divided 

into 101,000 common shares with a nominal value of CHF 1,000 each. No changes occurred in the 1Q 2011. 

board of directors (bod) 

As mandated by the Swiss banking law, the Bank operates under a strict dual board structure comprising the 

Board of Directors (BoD) and the Executive Management Board (EMB). The BoD is the Bank’s most senior 

body and is ultimately responsible for the Bank’s strategic development and the supervision of its executive 

management. It also approves the Bank’s financial plans, defines its risk principles and risk capacity, as 

well as approves the financial statements for issues. The members of the BoD are elected on an individual 

basis by the Ordinary Annual General Meeting. The members of the BoD are non-executives and financially 

literate people. 

The functions of the Chairman of the BoD and the Bank’s CEO are assigned to two different people, thus 

ensuring the separation of powers. Such a structure preserves the independence of the BoD from day-to-day 

management of the Bank, for which responsibility is given to the EMB. No member of one board may be a 

member of the other. 

The individual responsibilities and powers of the governing bodies arise from the Organizational Guidelines 

and Regulations. 

In 2010, the Board held five meetings. From time to time, the Board may also take certain urgent decisions 

via circular resolutions, unless a member asks that the matter should be discussed in a meeting and not 

decided upon by way of written consent. 




as of december 31, 2010 the members of the bod were: 


Chairman—of—the——Board—of—Directors—since—June—12,—2009— 

Graduated from the Moscow Institute of Finance in 1975. From 1974 to 1990, he worked with the USSR 

Vneshtorgbank. In 1985, he was appointed as Deputy general manager of the Zurich branch of the USSR 

Vneshtorgbank. In 1987, he became Chairman of the Management Board/General Director of Donau Bank 

(Vienna), a banking subsidiary of the USSR Vneshtorgbank. From 1991 to 2003, he served as managing 

director of IMAG Investment Management & Advisory Group GmbH (Austria). Since 2003, he acts as Chairman 

of the Management Board of Gazprombank Moscow. 

holGer bahl 

Vice—Chairman—of—the—Board—of—Directors—and— 

Chairman—of—the—Audit—Committee—since—October—30,—2009 

From 1959 to 1969 with Deutsche Bank. 1970 — 1989 General Manager and Chairman of the Executive 

Management at Bank für Kredit- und Aussenhandel, Zurich; 1989 — 1998 Chairman and CEO at Eurasco 

Zürich AG and later Eurasco Bank AG, Zurich. Since 1998 owner of a management consulting company in 

Zurich, which is especially active in improving Swiss-Russian business relationships. 

alexey a. oboZintseV 

Member—of—the—Board—of—Directors—since—June—12,—2009— 

Graduated from the Moscow State Institute for International Relations, specializing in International 

Economic Relations, in 1986. Previously he served as the Chief Foreign Exchange Dealer of the International 

Bank for Economic Cooperation (1988 — 1992), as Head of Treasury of Tokobank, Moscow (1992 — 1995), 

as Deputy Chairman of the Management Board of Mosbusinessbank (1996 — 1998), as Executive Vice-President 

of Vneshtorgbank (2000 — 2002) and as Executive Vice-President of Gazprombank since 2003. Deputy Chairman 

of the Management Board of Gazprombank (Open Joint-stock Company), Moscow, Russia since 2004. 

He supervises Treasury, Sales and Trading, Capital Markets, Financial Institutions Relations, Asset Management, 

Market Research, as well as Art Banking and Kyoto protocol issues. 

albert schönenberGer 


Member—of—the—Board—of—Directors—and—member—of—the—Audit—Committee—since—June—12,—2009— 

From 1974 to 2008, he worked at PriceWaterhouseCoopers, predominantly for financial services, and retired 

in 2008. 1998 — 2003 head of PwC in Croatia. 2003 — 2008 head of the business unit “banking and asset 

management” in Zurich. Admitted to the partnership in 1988. Swiss Certified Accountant. Born in Zurich 

in 1953.

hans wille 

Member—of—the—Board—of—Directors—and—member—of—the—Audit—Committee—since—October—30,—2009— 

Swiss law degree from the University Bern, Switzerland. Master of Comparative Law (M.C.L.) degree from 

the University of Michigan, U.S.A. After working as a clerk to the Chief Justice of the Commercial Court of 

Bern (1973/74) and as the associate with a New York law firm (1975/76), he joined the law firm CMS von 

Erlach Henrici in Zürich. Since 1981, he has been a partner of this firm. Acts as a director for several Swiss 

companies. Moreover, he performs or performed various functions in national and international professional 

associations. Swiss, born in 1947. 

no chanGes in the bod occurred in the 1Q 2011. 

At each ordinary meeting, the Board receives a status report on the Bank’s financial results and capital situation. 

In addition, on a monthly basis the Board receives management information packages which provide 

detailed information on our financial performance. The management also provides the Board members 

with regular updates on key issues and significant events, as is deemed appropriate or requested. The Board 

also reviews and approves significant changes in our organization structure and is actively involved in any 

significant transaction. The Board is entitled to engage independent legal, financial or other advisors, as 

it deems appropriate, with respect to any matters within its authority. According to the Bank’s Articles of 

Incorporation, the BoD meets as often as business requires, but not less than four times a year. 

executiVe manaGement board (emb) 

The current management of the Bank’s business is delegated by the BoD to the EMB. Lead by the CEO, the 

EMB has executive management responsibility for the Bank and its business. 

as of december 31, 2010 the members of the emb were: 

Vladimir m. ryskin 

General—Director—&—CEO 

Joined Gazprombank (Switzerland) Ltd, as General Director on March 01, 2010. From 1983, he held various 

positions in Russian banks, namely First Deputy Chairman of Unexim Bank in 1994 — 2000, Chairman 

of Avtobank in 2001 — 2002, Chairman of IBG NIKOIL Bank and First Deputy Chairman of Bank Uralsib in 

2002 — 2008. Graduated in International Economics from Moscow Institute of Finance in 1983. Russian, 

born in Moscow in 1961. 

thomas kiefer 

General—Director 

Joined Gazprombank (Switzerland) Ltd, as General Director on May 1, 2010. Responsible for Compliance, 

Risk Management and Risk Control, Finance and other support functions. Between 1985 and 2010, he held 

various positions at Dresdner Bank Group in Luxembourg, Portugal, Ireland and Switzerland. Served as a 

member of the Supervisory Boards of Dresdner Bank entities in Russia, Monaco, Belgium and the Netherlands. 

Member of the Group Management Board of Dresdner Bank and Managing Director of Dresdner Kleinwort 

Wasserstein. He graduated in economics from the University in Trier, Germany. 




roman r. abdulin 

Deputy—General—Director 

Joined Gazprombank (Switzerland) Ltd as Deputy General Director on November 1, 2008. He is responsible 

for the Treasury operations and Credit business. From 2002, being Vice-President, he headed the Financial 

and Economic department of Gazprombank, Moscow. For the last years, has been a member of the ALCO, 

Credit Committee and Corporate Governance Committee in GPB. In 1996, he started as an assistant of 

banking audit practice of Arthur Andersen, becoming a manager in 2000, than Head of banking audit at St. 

Petersburg office. Resigned the in 2002. He studied economics in Moscow State University, where he got a 

Bachelor degree in 1996. In 1998, graduated from magistrate of State Academy of Management. Russian, 

born in Moscow in 1974. 

Mr. Vladimir Ryskin was appointed as a General Director and CEO of the Bank on March 1, 2010, replacing 

previous General Director Mr. Nikolay Anoschko. Mr. Thomas Kiefer joined the Bank as General Director and 

member of the Executive management on May 1, 2010. In the first quarter of 2011, another three members 

of the Executive management were approved by FINMA: Mr. Werner Geel (Head of Treasury) joined the 

Bank on September 13, 2010; Mr. Urs Grossmann (Chief Operating Officer) started on March 1, 2011, and 

Mr. Dmitry Smirnov (Chief Financial Officer) starting in April 2011. These appointments emphasize the 

significant strengthening of the management team. 

committees 


By the BoD the audit committee is established, which comprises three BoD members. It is chaired by 

Mr. Holger Bahl as well as by members Albert Schönenberger and Hans Wille, who have significant accounting 

and financial management expertise. The committee is also attended on a permanent basis by Mr. Andrey Korolev 

and Mr. Anton Chekalin, who are the Seniors of Internal control department in Gazprombank (OJSC). 

The Audit Committee has its own charter, which has been approved by the Board. The meetings are attended 

by management representatives, as appropriate and senior representatives of the external and internal auditors. 

The primary function of the Audit Committee is to assist the Board in fulfilling its oversight role by: 

— Monitoring and assessing the integrity of the financial statements as well as disclosures of the financial 

condition, results of operations and cash flows; 

— Monitoring processes designed to ensure an appropriate internal control system, including compliance 

with legal and regulatory requirements; 

— Monitoring the qualifications, independence and performance of the external auditors and of Internal 

Audit; 

— Monitoring the adequacy of financial reporting processes and systems of internal accounting and financial 

controls. 

The committee itself doesn’t perform audits. 

7 meetings of the Audit committees were held in 2010. 

Due to the Bank’s size, no more committees exist, but the BoD performs the functions of generally used 

committees, such as Strategy committee, Human resources and compensation committee, Risk committee, 

Governance and nominating committee.

auditors 

Both external and internal auditors play a key role in providing an independent assessment of our operations 

and internal controls. 

external audit 

KPMG AG, Zurich was mandated as a statutory auditor for the financial year 2010. The audit group is led by 

Andreas Herbst (Director) and Micha Bitterli (Senior Manager). Audit work includes financial and regulatory 

audits, as well as other assurance services that can be provided by the principal auditor. 

KPMG attends all meetings of the Audit Committee where it reports on the findings of its audit or interim 

review work. The Audit Committee reviews on an annual basis KPMG’s audit plan and evaluates the performance 

of KPMG and its senior representatives in fulfilling its responsibilities. KPMG provides a report as to its 

independence to the Audit Committee at least once a year. The Audit Committee monitors and pre-approves 

the fees to be paid to KPMG forB its services. 

internal audit 

Internal Audit performs an independent and objective assurance and consulting function that is designed 

to add value to our operations. To maximize its independence from the management, internal audit is 

done by Ernst & Young, which assesses the effectiveness of the Bank’s internal controls system, the Bank’s 

compliance with statutory, legal and regulatory requirements. Based on the results of its assessment, Ernst & 

Young develops detailed annual audit objectives, defining areas of audit concentration and specifying 

resource requirements for approval by the Audit Committee. All findings and issues are communicated to 

the management and to the BoD. Ernst & Young reports to the Audit Committee at least quarterly and more 

frequently as appropriate. Internal auditor coordinates its operations with the activities of the external 

auditor for maximum effect. 

emPloyees 

The Bank had a staff of 49 employees (2009: 37) as of December 31, 2010 (adjusted for part-time staff). 

The Bank maintains a number of corporate social programs for their employees, including non-public 

pension plan, etc. 



manaGement of risks 

83 | manaGement of risks 

85 | comPliance 


ISk and complIance 

risk manaGement 

Risks are an integral part of the banking business. The Bank’s success critically depends on systematically 

identifying, quantifying and efficiently managing the credit risks, market risks and liquidity risks that are 

specific to the banking business and that were accepted as part of the business activity. 

Furthermore, an efficient and integrated risk management and risk control requires the inclusion of various 

business risks that are not specific to the banking business. These include strategic risks that are associated 

with the short- and long-term business planning and with the business structure as well as operational risks 

and reputational risks. 

The Board of Directors has considered the material risks that the Bank is exposed to. These are mainly credit, 

market and operational risks, which will be described in detail below. As a general rule, the Bank is pursuing 

a conservative and very selective risk strategy with regard to risk-taking. 

In order to facilitate the clear segregation of functions, the Bank’s market areas report to one board member, 

while the monitoring of risks and controlling function are assigned to another board member. This 

arrangement of the Bank’s risk management was defined by the Board of Directors by means of appropriate 

guidelines. The risk management process includes the identification, analysis, measurement, monitoring, 

reporting and management of risks. The Bank’s management as well as the BoD members are regularly 

briefed on the risk situation. 

credit risks 

Credit risk and counterparty risk comprises the risk of loss of claims arising from unexpected defaults or 

reduction in value due to an unexpected deterioration of the credit rating of borrowers or issuers. Credit 

risks are managed on a case-by-case basis by granting limits to individual borrowers/borrower units as well 

as limits for country risks and limits for individual product groups, if necessary. 

The granting of loans requires sufficient and verified information on the structure and economic purpose 

of the credit transaction as well as the value of the liable collateral, in order to carry out a comprehensive 

credit analysis on that basis. In doing so, the Bank can, via its sole shareholder, receive first-hand information 

regarding evaluations, events, development etc. in the Russian market. 

There exist detailed bank-internal directives and guidelines for the granting of credit; the competencies for 

the granting of credit are set down in the Bank’s rules of procedures. All credit exposures are classified into 

six rating categories, based on a rating system that was introduced in 2008, and are subject to continuous 

monitoring and a reassessment at least once a year. 

The majority of credits extended are secured by taking adequate collateral. Approaches to lending and 

guidelines for the valuation of securities are set down in the internal business regulations. The value of the 

collateral is also subject to continuous monitoring. 

The Bank bases its monitoring of risk that arises from trades on its internal set of rules and regulations. 

Within the framework of monitoring, the current limit utilization is measured and all trading activities and 

performance of collateral are subject to continuous valuation. 

rISk and complIance | 83 


84 | rISk and complIance 

market risks 

Market risk is the possible fluctuation in value of a portfolio due to changes in market prices, for example, 

such as interest rates, share prices or exchange rates. The Bank’s market risk, which mainly includes position 

risks from securities trading activities as well as exchange rate risks in currency trading, are limited and 

monitored by means of a limit system. 

Risk is calculated and limited using, amongst others, the Value at Risk (VaR) method. In addition to calculating 

the VaR, the effects of extreme market developments on the portfolio value are assessed, in the framework 

of stress testing. The risk of interest-rate changes are periodically calculated and submitted to the Board of 

Directors. Necessary protection takes place by derivative financial instruments with first-rate counterparties. 

liQuidity risks 

Liquidity risk is the risk that current or future payment obligations cannot be fully met or met on time or that 

in the event of a liquidity crisis refinancing funds can only be acquired at increased market rates (refinancing 

risk) or that the assets can only be liquidated at a reduced market rate. 

General banking regulations form the basis of the monitoring and management of liquidity risk. In appropriate 

analyses, future cash flows are described and categorized according to their maturity. Regular stress 

testing shows the effects on liquidity under different extreme scenarios. The Bank keeps the majority of the 

financial assets as strategic liquidity reserve in the form of securities that are eligible for refinancing with 

central banks for securing the liquidity situation in the event of a crisis. 

oPerational risks 


Operational risk is defined as risk arising from a direct or indirect loss from shortcomings or omissions in 

projects, processes or controls that are due to technical, personnel-related, organizational or extreme factors. 

Operational risk includes legal risk, but not strategic risk or reputational risk. 

Operational risk is managed with the individual areas of the Bank having sole responsibility, whereby the 

management of operational risk is primarily the task of management on all levels. Raising awareness of 

staff and managers to detect operational risks as well as periodic auditing of procedures by the internal 

auditors, play an important part in this process. Furthermore, emergency plans, regulations and working 

instructions support the reduction in operational risk. Operational risks are mainly managed by qualitative 

measures. The implemented Business Continuity Management (BCM) secures the viability of the Bank’s vital 

core processes in the event of a catastrophe.

comPliance 

In addition to complying with mandatory statutory and regulatory norms for combating money laundering, 

preventing the financing of terrorism and other criminal activities, the AML/Compliance is responsible for 

protecting the reputation of the Bank, its customers and its staff through guidelines of high ethical standards. 

This is guaranteed through binding rules on the treatment of conflicts of interest, the prevention of abuse 

and manipulation of the market as well as through appropriate control measures. 

Compliance is an integral part of our customer advisory concept. Within the framework of various measures, 

as for instance “Know your Customer”, a business policy of the Bank which is risk-reducing, the Bank helps 

to safeguard the integrity and reputation of the Zurich financial centre. 

rISk and complIance | 85 


financial statements 

Profit 

in CHF million 

2006 2007 2008 2009 2010 

88 | balance sheet 

90 | income statement 


92 | statement of cash flows 

80 

60 

40 

20 

0 

–20 

–40 

–60 

–80 

total assets 


customer dePosits 


3200 

2800 

2400 

2000 

1600 

1200 

800 

400 

0 

2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 

800 

700 

600 

500 

400 

300 

200 

100 

0

oPeratinG exPenses 


2006 2007 2008 2009 2010 

24 

21 

18 

15 

12 

9 

6 

3 

0 

net income 2010 


16.5 million from interest income 

6.6 million from commission income 

1.1 million from trading operations 

FInancIal StatementS | 87 


88 | FInancIal StatementS 

balance Sheet 

assets 

in CHF thousand 

December 31, 


December 31, 

2009 

Cash 52,586 60,395 – 7,810 

Money market instruments 92,437 104,062 – 11,625 

Due from banks 304,693 344,759 – 40,066 

Due from customers 1,786,700 2,371,947 – 585,247 

Mortgages 0 0 0 

Securities and precious metal trading portfolios 77,030 750 76,280 

Financial investments 7,822 7,993 – 171 

Participations 0 684 – 684 

Fixed assets 2,220 768 1,451 

Accrued income and prepaid expenses 6,223 13,953 – 7,730 

Other assets 2,062 2,342 – 281 

Share capital not paid in 0 0 0 

Total assets 2,331,772 2,907,655 – 575,882 

Total subordinated claims 0 0 0 

Total due from group entities and significant shareholders 13,594 38,520 – 24,926 


Change

liabilities 


December 31, 


December 31, 

2009 

Money market instruments issued 0 0 0 

Due to banks 1,653,235 2,296,361 – 643,126 

Due to customers in savings and investment accounts 0 0 0 

Due to customers, other 459,853 384,244 75,609 

Cash bonds 0 0 0 

Bonds and mortgage-backed bonds 0 0 0 

Accrued expenses and deferred income 6,789 12,318 – 5,529 

Other liabilities 934 515 419 

Valuation adjustments and provisions 64,899 129,473 – 64,574 

Reserve for general banking risks 4,000 4,000 0 

Share capital 101,000 101,000 0 

General legal reserve 4,600 4,600 0 

Other reserves 1,515 1,515 0 

Retained loss/-earnings brought forward – 26,372 41,924 – 68,296 

Net income/net loss 61,319 – 68,296 129,615 

Total liabilities 2,331,772 2,907,655 – 575,882 

Total subordinated liabilities 32,725 36,050 – 3,325 

Total due to group entities and significant shareholders 1,160,041 1,242,908 – 82,868 

off-balance-sheet transactions 


December 31, 



December 31, 

2009 

Contingent liabilities 43,794 70,222 – 26,428 

Irrevocable commitments 244 15,672 – 15,428 

Liabilities for calls on shares and other equities 0 0 0 

Confirmed credits 0 679 – 679 

Derivative financial instruments 16,209 0 16,209 

– Positive replacement values 12 0 12 

– Negative replacement values 0 0 0 

Fiduciary transactions 137,396 717,307 – 579,911 

Change 

Change 



Income Statement 

reVenues and exPenses from 

ordinary bankinG actiVities 


Results from interest activities 

December 31, 


December 31, 

2009 

Interest and discount income 136,496 146,184 – 9,688 

Interest and dividend income on trading portfolios 1,172 2,538 – 1,367 

Interest and dividend income on financial investments 16 1,011 – 995 

Interest expense – 121,164 – 126,402 5,237 

Subtotal net interest income 16,520 23,331 – 6,812 

Results from commission and service fee activities 

Commission income on lending activities 3,288 5,924 – 2,636 

Commission income on securities and investment transactions 4,722 3,761 961 

Commission income on other services 760 1,559 – 799 

Commission expenses – 2,180 – 1,117 – 1 063 

Results from commission and service fee activities (subtotal) 6,590 10,127 – 3,537 

Results from trading operations 1,105 3,368 – 2,263 

Other ordinary results 

Results from the sale of financial investments 0 39 – 39 

Participation income 1,479 0 1 479 

Real estate income – 33 – 39 6 

Other ordinary income 0 0 0 

Other ordinary expenses 0 – 2,356 2,356 

Subtotal other ordinary results 1,446 – 2,355 3,801 

Operating expenses 

Personnel expenses – 11,802 – 9,062 – 2,740 

Other operating expenses – 10,211 – 6,732 – 3,479 

Subtotal operating expenses – 22,013 – 15,794 – 6,219 

Gross income 3,647 18,677 – 15,030 


Change


December 31, 



December 31, 

2009 

Carried-over gross income 3,647 18,677 – 15,030 

Depreciation and write-offs on noncurrent assets – 481 – 254 – 228 

Valuation adjustments, provisions and losses – 5,476 – 158,116 152,640 

Subtotal – 2,310 – 139,692 137,383 

Extraordinary income 63,852 71,270 – 7,418 

Extraordinary expenses 0 0 0 

Taxes – 224 126 – 350 

Annual profit/loss 61,319 – 68,296 129,615 

Allocation of retained earnings / Loss coverage 

Annual profit/-loss ** 61,319 – 68,296 129,615 

Retained loss/-earnings brought forward* ** – 26,372 41,924 – 68,296 

Proposal of the Board of Directors 

Allocation to general legal reserve – 3,100 0 – 3,100 

Allocation to other reserves 0 0 0 

Allocation to the pension fund of GPB(S), Zurich – 500 0 – 500 

Dividends 0 0 0 

Brought forward to new account „retained loss from 2009“ ** – 26,372 – 26,372 0 

Brought forward to new account “earnings brought forward from 2010” ** 57,719 0 57,719 

* Following a decision by the Board of Directors, other reserves totaling CHF 41.485 million were booked as retained earnings 

** The retained loss from 2009 is not offset with the net income from 2010 

Change 



Statement oF caSh FlowS 

cash flows December 31, 2010 December 31, 2009 


Cash flow from operating results (internal sources) 

Source 

of funds 

Application 

of funds 

Balance Source 

of funds 

Application 

of funds 

Net income 61,319 0 0 68,296 

Depreciation and write-offs on noncurrent assets 481 0 254 0 

Valuation adjustments and provisions 0 64,574 90,864, 0 

Accrued income and prepaid expenses 7,730 0 6,792 0 

Accrued expenses and deferred income 0 5,529 0 1,698 

Reserves for general banking risks 0 0 0 0 

Dividend of previous year 0 0 0 0 

Balance 69,530 70,103 – 573 97,910 69,994 27,915 

Cash flow from shareholders’ equity transactions 

Share capital 0 0 27,450 0 

Premium over nominal value 0 0 0 0 

Balance 0 0 0 27,450 0 27,450 

Cash flow from investment activities 

Participations 684 0 100 0 

Real estate 0 0 0 0 

Other fixed assets 0 1,933 0 29 

Immaterial values 0 0 0 0 

Mortgages on own real estate 0 0 0 0 

Balance 684 1,933 – 1,248 100 29 71 


Balance

cash flows from bankinG oPerations Dezember 31, 2010 Dezember 31, 2009 


Interbank operations (more than 90 days) 

Source 

of funds 

Application 

of funds 

Balance Source 

of funds 

Application 

of funds 

Due to banks 0 624,069 527,963 0 

Due from banks 49,389 0 0 36,163 

Balance 49,389 624,069 – 574,680 527,963 36,163 491,799 

Customer operations 

Due to customers 75,609 0 0 225,747 

Due from customers 585,247 0 0 613,184 

Mortgages 0 0 0 0 

Balance 660,856 0 660,856 0 838,931 – 838,931 

Money market operations, nonrecourse financing 

Money market paper 0 0 0 0 

Nonrecourse financing 11,625 0 0 104,062 

Balance 11,625 0 11,625 0 104,062 – 104,062 

Capital market operations 

Metal trading portfolios 0 76,280 38,194 0 

Financial investments 171 0 12,961 0 

Balance 171 76,280 – 76,110 51,155 0 51,155 

Other balance-sheet positions 

Other assets 281 0 782 0 

Other liabilities 419 0 0 2,451 

Balance 700 0 700 782 2,451 – 1,669 

Liquidity 

Cash 7 810 0 0 53,662 

Due to banks within 90 days 0 19 057 186,823 0 

Due from banks within 90 days 0 9 322 213,112 0 


Balance 7,810 28,379 – 20,569 399,935 53,662 346,272 

Total source of funds/application of funds 800,764 800,764 0 1,105,294 1,105,294 0 

Balance 


annex 


95 | notes on business actiVity, Personnel 

97 | accountinG and Valuation PrinciPles 

102 | balance sheet information 

117 | information on off-balance-sheet transactions 

120 | information on the income statement

1. noteS on buSIneSS actIVIty, 

perSonnel 

main actiVities 

The Bank’s business purpose encompasses the provision of all kinds of banking services at home and abroad, 

with the exception of accepting savings deposits. 

on-balance-sheet business 

The main focus of business activity is the granting of loans to clients who have business relationships in 

Russia and other countries in Eastern Europe. 

Interbank business is conducted primarily in the short-term segment. 

The Bank’s long-term financing requirements are primarily covered via its parent company. 

In its financial investments, the Bank holds a securities portfolio with a medium- to long-term investment 

horizon. 

As part of its asset and liability management, the Bank may use derivative financial instruments to manage 

interest-rate risks. 

tradinG 

The Bank’s offering to clients includes the execution and settlement of the full range of standard trading 

activities. The Bank also engages in proprietary trading in debt securities (bonds) and equity securities 

(shares and funds). 

commission and serVice fee actiVities 

Lending activities, the securities and investment transactions business, and payment transactions for clients 

comprise the bulk of the commission and service fee activities. 

number of emPloyees (adJusted for Part-time staff) 

As at December 31, 2010, the Bank employed 49 staff (2009: 37). 

risk manaGement 

Credit, market, liquidity and operational risks are constantly managed and monitored as described below. 

credit risks 

As regards the authorization of loans, the Bank has its own detailed guidelines and directives stating the 

conditions, including comprehensive credit analyses, for any loans to be made. These directives also cover 

the monitoring of current outstanding loans. The Bank also uses a system of country limits that are regularly 

set and monitored by the Board of Directors. The Bank introduced a rating system in 2008 and classifies 

all receivables into six rating categories. The Board of Directors receives a regular overview of the ratings 

for all receivables. 

To limit the credit risks in respect of loans, the Bank has defined lending norms in its business regulations. 

The granting of loans is covered by authorization regulations. These cover the credit items, which are 

allocated to four credit categories, and also govern and limit amounts. The Bank can also obtain first-hand 

information on assessments, events and developments, etc. on the Russian market via its sole shareholder, 

Gazprombank (OJSC), Moscow. 

annex | 95 


96 | annex 

market risks 

Market risks, which consist mainly of position risks from securities trading and exchange-rate risks in forex 

trading, are limited and constantly monitored using a system of limits. The interest-rate risks are calculated 

regularly and this information is submitted to the Board of Directors. Any hedging takes place via derivative 

financial instruments with first-class counterparties. 

liQuidity risks 

Liquidity risks are monitored and managed in accordance with the statutory provisions. The Bank holds 

a large part of its financial investments as a strategic liquidity reserve in the form of securities eligible as 

collateral at the central bank. 

oPerational risks 

Operational risks are primarily managed using qualitative measures. The management of such risks is first 

and foremost the responsibility of bank executives at all levels. Regular procedural audits by the internal 

audit department support executive management in setting up processes and procedures. Operational risks 

include legal risks, but not strategic or reputational risks. 

risk assessment 


The Board of Directors has assessed the principal risks to which the Bank is exposed, these being above 

all credit risks, market risks and operational risks. This risk assessment was based on evaluations of credit 

risks drawn up by the credit department. A rating system was introduced in 2008 as a further instrument 

for monitoring the credit portfolio. Using this system, risks are constantly monitored and loans are assessed 

at least once a year. 

The Bank’s risk management regime as described above is set down by the Board of Directors in directives. 

This defined process ensures systematic identification, assessment and control by management.

2. accountInG and 

ValuatIon prIncIpleS 

General PrinciPles 

The bookkeeping, accounting and valuation principles applied conform to the provisions of the Swiss Code 

of Obligations, the Swiss Federal Law on Banks and Savings Banks and its related ordinance, the statutory 

provisions, and the guidelines of the Swiss Financial Market Supervisory Authority. 

General Valuation PrinciPles 

Items stated under a balance-sheet position are in principle valued individually (individual valuation). 

recoGnition and accountinG 

All transactions are recorded in the Bank’s books on a trade-date basis. The concluded transactions are 

recorded as off-balance-sheet transactions until their settlement or value date, at which point they are 

recognized on the balance sheet. 

cash, money market instruments, due from banks, liabilities 

These items are recognized in the balance sheet at their nominal value minus any operationally necessary 

individual value adjustments for endangered dues. For money market transactions, discount income is 

recognized on an accrual basis. Nonrecourse financing is recognized in the balance sheet at cash value on 

the balance-sheet date. 

due from customers (loans) 

These items are recognized in the balance sheet at their nominal value. 

Endangered dues, i.e. those where the borrower is unlikely to be able to fulfill their future obligations, are 

valued on an individual basis, and individual value adjustments are made to cover the reduction in the carrying 

value. Off-balance-sheet transactions are also included in this valuation. Individual value adjustments 

are made for identifiable risks in accordance with the principle of prudent accounting. 

Receivables are classified as endangered at the latest when the contractually agreed payments of principal 

and/or interest are overdue by more than 90 days. Interest which has been outstanding for more than 90 

days is classified as overdue. Overdue interest and interest whose collection is endangered are no longer 

recognized on the income statement and are allocated directly to the value adjustments and provisions. 

Receivables are placed on a non-interest accruing basis if the recoverability of the interest is so doubtful that 

accrual is no longer considered appropriate. 

The impairment is measured on the basis of the difference between the book value of the receivable and the 

probable recoverable amount, taking into consideration the counterparty risk and the net proceeds from the 

realization of any collateral (after deduction of carrying, refinancing and liquidity costs). 

If a receivable is considered wholly or partially uncollectible or the claim is waived, the receivable is written 

off and charged against the corresponding value adjustment. Dues are reclassified as no longer endangered 

when principal and interest are being paid again on time in accordance with the contractual terms and 

further creditworthiness criteria are being met. 

annex | 97 


98 | annex 


The Bank introduced a rating system in 2008 and classifies all receivables into one of six rating categories. 

Receivables in the rating categories 6 to 2 are paying interest, the loan-to-value ratio of the collateral provided 

is appropriate, and the repayment of the loan is not considered significantly endangered. No individual 

value adjustments are made for receivables in these categories. In the case of receivables in categories 3 

and 2, overall value adjustments are made per category on the basis of empirical values. Category 1 loans 

are seriously endangered and are subject to individual value adjustments. 

securities and Precious metal tradinG Portfolios 

Securities and precious metal trading portfolios are in principle valued and shown in the balance sheet at 

their fair value. The price that can be obtained on a price-efficient and liquid market or the price established 

on the basis of a valuation model is taken as the fair value. If, by way of exception, no fair value is available, 

valuation and recording in the balance sheet takes place at the lower of cost or market. Any gains or losses 

resulting from the valuation are recorded under “Results from trading operations”. Interest and dividend 

income on trading portfolios in securities are credited to “Interest and dividend income on trading portfolios”. 

financial inVestments (securities) 

Fixed-income debt securities, convertible bonds and bonds with warrants which are not part of the trading 

portfolio are valued at the lower of cost or market, provided there is no intention of hoding them to maturity. 

The balance of any value adjustments is recorded under “Other ordinary expenses” or “Other ordinary income”. 

Upward revision to the maximum of acquisition cost is recorded if the market value had previously fallen 

below acquisition cost and thereafter recovers. This value adjustment is recorded as described above. 

Debt securities acquired with the intention of holding them to maturity are valued using the accrual method. 

During the entire term of these investments until maturity, the premium and discount are recorded on the 

balance sheet using the accrual method. Any interest-related profit or loss realized on premature sale or 

repayment is accrued over the residual term, i.e. to the original maturity. 

Value adjustments made due to creditworthiness issues and subsequent recoveries are recorded in the income 

statement under “with a hold deadline till final maturity”. 

Positions in participation issues and precious metals are valued in accordance with the lower of cost or 

market principle. 

The Bank currently holds no positions in precious metals or real estate. 

fixed assets and intanGible assets 

Investments in new fixed assets including software are capitalized and valued at cost if they are used for 

more than one accounting period and their value exceeds the lower threshold for capitalization. Investments 

in existing fixed assets are capitalized if they result in a lasting increase in the market or utility value of the 

said assets or significantly extend their useful life. 

In subsequent valuations, the fixed assets are recorded in the balance sheet at cost less the accumulated 

depreciation. Depreciation (degressive) normally takes place over the estimated useful life of the asset. The 

value of assets is reviewed on an annual basis. If this review reveals a change in the useful life or a diminution 

in value, the residual carrying value is normally depreciated over the asset’s remaining useful life or 

an exceptional depreciation is made. Regular depreciation and any additional exceptional write-offs are

charged to “Depreciation and write-offs on noncurrent assets” in the income statement. If the reason for the 

exceptional depreciation ceases to apply, a corresponding upward revaluation is made. 

The following depreciation rates are used: 

— Equipment, machinery and furniture 25 % of the book value 

— Motor vehicles, EDP 40 % of the book value 

Gains realized on the disposal of fixed assets are recognized under “Extraordinary income”, while realized 

losses are recognized under “Extraordinary expenses”. 

There are currently no intangible assets. 

Value adJustments and ProVisions 

Individual value adjustments and provisions are made in accordance with the principle of prudent accounting 

for all risks identifiable on the balance-sheet date. Value adjustments and provisions no longer required 

operationally in an accounting period are reversed and recognized in the income statement. 

Individual value adjustments are not deducted directly from the asset concerned. Overall value adjustments 

for default risks as well as provisions for other risks are shown under this balance-sheet item. 

The value adjustments and provisions may contain undisclosed reserves. 

reserVes for General bankinG risks 

The reserves for general banking risks are eligible as Tier 1 capital pursuant to Art. 18b of the Capital 

Adequacy Ordinance (CAO) and are taxed. 

foreiGn exchanGe 

Transactions in foreign currencies are recorded at the rate of exchange on the date of the transaction. 

Monetary assets are translated at the exchange rate on the balance-sheet date and recognized as income. 

Differences between the exchange rate on the trade date and that on the settlement date are recognized in 

the income statement. 

The following exchange rates as at the balance-sheet date were used for currency translations: 

december 31, 2010 deZember 31, 2009 

USD 0.9350 USD 1.0300 

EUR 1.2500 EUR 1.4870 

GBP 1.4470 GBP 1.6610 

RUB 32.6631 RUB 29.1370 

accrued interest 

Accrued interest is recognized both under assets and liabilities. 

annex | 99 


100 | annex 

deriVatiVe financial instruments 

tradinG actiVities 

All derivative financial instruments are valued at fair value. They are recorded in the balance sheet as positive 

or negative replacement values under “Other assets” or “Other liabilities”. The fair value is based on market 

rates, price quotes from dealers, discounted cash flow and option pricing models. 

In the case of transactions with derivative financial instruments entered into for trading purposes, the realized 

and unrealized results are recognized under “Results from trading operations”. 

hedGinG transactions 

The Bank may also use derivative financial instruments as part of its asset and liability management to 

manage interest-rate, currency and default risks. The hedging transactions are valued in the same manner 

as the hedged underlying transaction. The result from the hedging transaction is allocated to the same item 

as the corresponding result from the hedged transaction. 

Macro hedges may also be used to hedge interest-rate risks. Results from the hedging transaction are as a rule 

booked under “Interest expense”. Results from derivatives used to control interest-rate risks as part of asset 

and liability management are determined using the accrual method. In such cases, the interest component 

is accrued using the compound interest method over the term to maturity. 

Hedging relationships and the objectives and strategies of a hedging transaction are documented by the Bank 

on the conclusion of derivative hedging transactions. The effectiveness of the hedge is checked regularly. 

Hedging transactions where the hedge is no longer effective or only partially effective are treated as trading 

transactions in respect of the non-effective component. 

Pension liabilities 


Pursuant to the provisions of the BVG, the deed of foundation and the regulations, the employees of Gazprombank 

(Switzerland) Ltd are insured in the pension fund “Vorsorgestiftung der Gazprombank (Schweiz) AG” 

against the consequences of old age, death and disability. The pension fund is a semi-autonomous definedcontribution 

plan, which takes responsibility for the old-age benefits and risks itself and insures the risks 

relating to death and disability with an insurance company. 

Contributions from the employees account for one quarter of the financing of the pension plan, and contributions 

from the employer account for the remaining three quarters. The employer’s contributions are 

reported under “Personnel expenses”. 

The Bank applies the principles of FER 16. An assessment is annually made to determine whether the 

pension fund represents an economic benefit or an economic liability from the Bank’s perspective. This is 

based on the contracts and the annual financial statements of the pension fund, which are drawn up in 

Switzerland pursuant to FER 26, and other calculations which present the financial situation and the actual 

level of overfunding/underfunding. The Bank involves an expert in occupational pensions to assist it in 

assessing whether the fund represents a benefit or liability. 

Based on the preliminary financial statements of Vorsorgestiftung der Gazprombank (Schweiz) AG as at 

December 31, 2010, the plan is underfunded (0,33%), although this will not lead to any booking in the 

present annual financial statements. 

There are no employer contribution reserves.

taxes 

Current taxes consist of recurring – as a rule, annual – taxes on income. One-time or transaction-related 

taxes are not included in current taxes. Current taxes on profits for the period are determined in accordance 

with the local fiscal provisions on the determination of profits and recognized as an expense in the accounting 

period in which the profit arises. Direct taxes payable on current profits are recognized under “Accrued 

expenses and deferred income”. 

non-consolidated ParticiPatinG interests 

The participating interest is not consolidated due to its insignificance in respect of the Bank. 

continGent liabilities, irreVocable commitments, liabilities for calls on 

shares and other eQuities 

These are recorded at nominal value under “Off-balance-sheet transactions”. Provisions for foreseeable risks 

are established under liabilities in the balance sheet. 

sPecial eVents after the balance-sheet date 

Since the balance-sheet date, there have been no events with a negative impact on the Bank’s assets, financial 

position and results of operation. 

chanGes in the accountinG and Valuation PrinciPles 

No change was made to the accounting and valuation principles compared with the previous year. 

annex | 101 


102 | annex 

3 balance sheet information December 31, 



3.1 Information regarding participations 

December 31, 

2009 

Shown on the balance sheet under participations: Quota Quota 

IDF Anlagegesellschaft AG m.v.K., Vaduz 

Company as per March 2010 liquidated. 

(investment company) Capital CHF 0.5 million 

Change 

0% 80% – 80% 

3.2 Expedited incorporation, capital increase and organization costs 0 0 0 

3.3 Total amount of pledged or assigned assets given as security for 

own obligations as well as assets under reserve of property 5,693 5,648 45 

of which utilized 0 0 0 

Book value of own securities lent in connection with securities 

lending agreements 

of which assets for which an unrestricted right of resale or pledging 

has been granted 

0 0 0 

0 0 0 

3.4 Obligations towards the Bank’s pension fund 30 77 – 47 

Occupational pension scheme/degree of coverage 100% 98% 2 % 

3.5 Outstanding bond issues 0 0 0 

3.6 

Claims and obligations towards group companies as well 

as loans granted to corporate officers 

Claims against group companies 1,001,928 413,545 588,383 

Obligations towards group companies 177,863 98,399 79,464 

Claims arising out of loans extended to corporate officers 0 17 – 17 

transactions with associated Persons 

The Bank is part of the Gazprombank Group and conducts numerous transactions with associated companies. 

The most important of these are as follows: 

– The Bank grants loans to affiliates and receives deposits from affiliates for the refinancing of its lending activities. 

This includes substantial fully collateralized loans on a cash-backed basis. 

– In payment transactions and in foreign exchange transactions, the Bank acts as an important partner for the international 

activities of affiliates. 

– These transactions are carried out under the same conditions that apply to third parties. 


3.7 list of collateral Mortgage 

collateral 


Loans 

Type of collateral 

Other 

collateral 

Without 

collateral 

Due from customers 0 1,652,988 133,712 1,786,700 


Total loans December 31, 2010 0 1,652,988 133,712 1,786,700 

Total loans December 31, 2009 0 2,182,967 188,980 2,371,947 

Off-balance-sheet transactions 

Contingent liabilities 0 31,528 12,267 43,794 

Irrevocable commitments 0 0 244 244 

Liabilities for calls on shares and other equities 0 0 0 0 

Confirmed credits 0 0 0 0 

Total off-balance-sheet transactions December 31, 2010 0 31,528 12,511 44,038 

Total off-balance-sheet transactions December 31, 2009 0 3,346 83,227 86,573 

endanGered dues 


Gross debt 

amount 

Estimated 

proceeds from 

the sale 

of securities 

Net debt 

amount 

Total 

Particular 

value 

adjustment 

December 31, 2010 65,129 2,810 62,318 62,318 

December 31, 2009 130,054 4,771 125,282 125,282 

The gross debt total for endangered dues as of December 31, 2010, was CHF 64.9 million lower than in the previous year. 

Individual value adjustments fell by CHF 63 million or 49.7% in the year under review. 

This reduction is mainly due to applications of provisions in accordance with their purpose. 

annex | 103 


104 | annex 

3.8 securities and Precious metal tradinG Portfolios December 31, 



Securities and precious metal trading portfolios 

December 31, 

2009 

Debt issue 77,008 320 

exchange-listed 77,008 320 

unlisted 0 0 

of which own bonds and cash bonds 0 0 

Shares and similar securities and rights 23 430 

of which own shares, similar securities and rights 0 0 

Precious metals 0 0 

Total securities and precious metal trading portfolios 77,030 750 

of which securities eligible for repo transactions in accordance with the liquidity rules 31,680 0 


Book value 

December 31, 2010 

Book value 

December 31, 2009 

Fair value 


Fair value 


Financial investments 

Debt issue 5,693 5,648 5,724 5,737 

of which own bonds and cash bonds 0 0 0 0 

of which with a hold deadline till final maturity 5,693 5,648 5,724 5,737 

of which evaluated according to the lower of cost 

or market principle 

0 0 0 0 

Participation issue 2,129 2,345 3,011 2,902 

of which qualified participation 0 0 0 0 

Precious metals 0 0 0 0 

Real estate 0 0 0 0 

Total financial investments 7,822 7,993 8,735 8,639 

of which securities eligible for repo transactions 

in accordance with the liquidity rules 

5,693 5,648 5,724 5,737 


Book value 


Book value 


Participations 

with market value 0 0 

without market value 0 684 

Total participations 0 684 


3.9 fixed assets and 

ParticiPations 


Participations 

Acquisition 

value 

Accumulated 

depreciation 

Book value 

31.12.2009 

Reclassification 

Reporting year 

Investments Disinvestments 

Depreciations 

Book value 

31.12.2010 

Majority participations 684 0 684 0 0 684 0 0 

Minority participations 0 0 0 0 0 0 0 0 

Total participations 684 0 684 0 0 684 0 0 

Real estate 

Bank buildings 0 0 0 0 0 0 0 0 

Other properties 0 0 0 0 0 0 0 0 

Other fixed assets 2,002 1,233 768 0 1,933 0 481 2,220 

Objects under finance lease 0 0 0 0 0 0 0 0 

Other 0 0 0 0 0 0 0 0 

Total fixed assets 2,002 1,233 768 0 1,933 0 481 2,220 

Goodwill 0 0 0 0 0 0 0 0 

Other intangible assets 0 0 0 0 0 0 0 0 

Total intangible assets 0 0 0 0 0 0 0 0 


annex | 105 

2010 2009 

Fire insurance value of other fixed assets 3,430 3,355 

Commitments: future installments under operating leases 436 179 


106 | annex 

3.10 Valuation adJustments and ProVisions/ 

reserVe for General bankinG risks 


Balance 


Value adjustments and transfers to reserves for extraordinary risks (credit risks and country risks) 

Usage conformable 

to purpose 

Individual value adjustments* 125,282 – 63,589 

Overall value adjustments 2,139 0 

Valuation adjustment and provisions for other business risks 0 0 

Other provisions 2,052 – 52 

Total valuation adjustment and provisions 129,473 – 63,641 

Less valuation adjustments directly netted with assets 0 – 

Total valuation adjustments and provisions as per balance sheet 129,473 – 

Reserve for general banking risks 4,000 0 

3.11 caPital structure 


Capital 

Total 

nominal value 

Number 

of units 


Dividendbearing 

capital 

Share capital 101,000 101 000 101,000 

Participation capital 0 0 0 

Total capital 101,000 101 000 101,000 

Authorized capital 0 0 0 

of which completed capital increases 0 0 0 

Conditional capital 0 0 0 

of which completed capital increases 0 0 0 

siGnificant shareholders and shareholder GrouPs 

with VotinG ties 


With voting rights: 


Nominal Participation in % 

Gazprombank ( OJSC ), Moscow 101,000 100 

Therein indirectly participating as significant shareholders: 

with 50% + 1 share non-state pension fund “Gazfond” 

with 41.73% OAO “Gazprom” 

* To cover certain credit risks, Gazprombank (OJSC), as the parent company of the Bank, provided 2009 a guarantee deposit of USD 92 million. 


Change in definition 

of purpose 

(reclassification) 

Total 

nominal value 

Recoveries, 

overdue interest, 

currency differences 

New creation 

charged to 


Reversals 

credited to 


Balance 


0 – 5,317 7,665 – 1,723 62,318 

0 0 0 – 1,558 581 

0 0 0 0 0 

0 0 0 0 2,000 

0 – 5,317 7,665 – 3,281 64,899 

– – – – 0 

– – – – 64,899 

0 0 0 0 4,000 

Number 

of units 


Dividendbearing 

capital 

101,000 101 000 101 000 

0 0 0 

101,000 101 000 101 000 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 


Nominal Participation in % 

101,000 100 

annex | 107 


108 | annex 

3.12 statement of chanGes in shareholders’ equity 


Shareholders’ equity, at beginning of reporting year 

Share capital paid in 101,000 

General legal reserve 4,600 

Other reserves 1,515 

Reserve for general banking risks 4,000 

Net loss – 26,372 

Total shareholders’ equity, at beginning of reporting year (before profit distribution) 84,743 

+ Payment of company capital not yet paid in 0 

+ Net income for reporting year 61,319 

– Items disposed of other reserves 0 

+ Retained earnings 0 

Total shareholders’ equity, at end of reporting year (before profit distribution) 146,062 

thereof 

Share capital paid in 101,000 




Net loss 2009 – 26,372 

Net income 2010 61,319 


eliGible own funds Reporting period Previous period 


Gross core capital (after taking into account 

own participating interests, which must be deducted) 146,062 84,743 

of which minority interests 0 0 

of which innovative instruments 0 0 

Regulatory deduction 0 0 

Other elements to be deducted from core capital 0 – 684 

Eligible core capital 146,062 84,058 

Supplementary capital and additional capital 33,122 36,301 

Other deductions from supplementary capital, 

additional capital and total capital 

Eligible core capital 179,183 120,359 

required caPital 


Approach 

used 

0 

Capital 

requirements 

Credit risk SA-CH 20,325 

of which credit risk for participating interests in the banking book of which 0 

Non-counterparty risks 1,110 

Market risk Market risk 7,017 

of which interest-bearing instruments (general and specific market risk) – of which 6,909 

of which equity instruments Standard approach of which 4 

of which foreign currency and precious metals of which 103 

of which commodities of which 0 

Operational risk 4,272 

Deductions of required capital based on value adjustments and 

provisions carried under liabilities 

annex | 109 

– 3,774 

Total capital required 2010 28,949 

Total capital required 2009 33,810 


110 | annex 

3.13 maturity structure of current 

assets and borrowed funds 


Current assets 

At sight Redeemable 

by notice 

Mature within 

3 months 

Cash 52,586 – – 

Money market instruments 0 0 0 

Due from banks 37,380 1,560 265,753 

Due from customers 23,694 19,021 514,539 

Mortgages – 0 0 

Securities and precious metal trading portfolios 77,030 – – 

Financial investments 2,129 0 0 

Total current assets December 31, 2010 192,818 20,581 780,292 

Total current assets December 31, 2009 149,761 2,769 663,846 

Borrowed funds 

Money market instruments issued 0 0 0 

Due to banks 11,975 0 1,401,339 

Due to customers in savings and investment accounts 0 0 0 

Due to customers, other 231,802 0 107,755 

Cash bonds – – 0 

Bonds and mortgage-backed bonds – – 0 

Total borrowed funds December 31, 2010 243,777 0 1,509,094 

Total borrowed funds December 31, 2009 231,715 9,697 1,384,221 


Mature within 

3 to 12 months 

Mature within 

12 months to 5 years 

Mature after 

5 years 

Immobilized Total 

– – – – 52,586 

92,437 0 0 – 92,437 

0 0 0 – 304,693 

247,658 981,789 0 – 1,786,700 

0 0 0 – 0 

– – – – 77,030 

1,107 4,586 0 1 7,822 

341,202 986,376 0 1 2,231,268 

727,807 1,345,724 0 1 2,889,907 

0 0 0 – 0 

80,971 126,225 32,725 – 1,653,235 

0 0 0 – 0 

92,797 27,500 0 – 459,853 

0 0 0 – 0 

0 0 0 – 0 

173,768 153,725 32,725 – 2,113,088 

337,165 681,731 36,076 – 2,680,605 

annex | 111 


112 | annex 

3.14 assets and liabilities by domestic 

and foreiGn oriGin 


Assets 

December 31, 2010 December 31, 2009 

Domestic Foreign Domestic Foreign 

Cash 52,586 0 60,395 0 

Money market instruments 0 92,437 0 104,062 

Due from banks 39,922 264,771 69,902 274,857 

Due from customers 31,826 1,754,874 92,443 2,279,504 


Securities and precious metal trading portfolios 16,795 60,235 114 636 

Financial investments 5,693 2,129 5,648 2,345 

Participations 0 0 0 684 

Fixed assets 2,220 0 768 0 

Accrued income and prepaid expenses 3,887 2,336 3,914 10,039 

Other assets 2,061 0 2,342 0 

Share capital not paid in 0 0 0 0 

Total assets 154,989 2,176,783 235,526 2,672,128 

Liabilities 

Money market instruments issued 0 0 0 0 

Due to banks 18 1,653,217 16 2,296,345 

Due to customers in saving and investment accounts 0 0 0 0 

Due to customers, other 125,580 334,274 58,029 326,215 

Cash bonds 0 0 0 0 

Bonds and mortgage-backed bonds 0 0 0 0 

Accrued expenses and deferred income 3,874 2,915 4,800 7,518 

Other liabilities 934 0 515 0 

Valuation adjustments and provisions 64,899 0 129,473 0 

Reserve for general banking risks 4,000 0 4,000 0 

Share capital 101,000 0 101,000 0 

General legal reserve 4,600 0 4,600 0 

Other reserves 1,515 0 1,515 0 

Retained loss/-earnings brought forward – 26,372 0 41,924 0 

Net income/net loss 61,319 0 – 68,296 0 

Total liabilities 341,367 1,990,406 277,577 2,630,078 


3.15 assets by country/ 

country GrouPs 


Assets 

Europe 

annex | 113 

December 31, 2010 December 31, 2009 

Absolute In % Absolute In % 

Switzerland 154,989 6.6 235,526 8.1 

Russian Federation 828,289 35.5 987,200 34.0 

Austria 41,855 1.8 71,030 2.4 

Great Britain 53,377 2.3 61,201 2.1 

Germany 48,546 2.1 7,274 0.3 

Cyprus 397,379 17.0 188,545 6.5 

Luxembourg 64,344 2.8 19,320 0.7 

Other 106,378 4.6 150,052 5,2 

North America 287,470 12.3 722,961 24.9 

South America 349,142 15.0 446,013 15.3 

Asia 1 0 11 0 

Africa 1 0 18,510 0.6 

Australia/Oceania 1 0 11 0 

Total assets 2,331,772 100 2,907,655 100 


114 | annex 

3.16 balance sheet by currency CHF EUR 


Assets 

Cash 52,528 29 

Money market instruments 0 0 

Due from banks 10,503 38,308 

Due from customers 28,913 74,136 

Mortgages 0 0 

Securities and precious metal trading portfolios 69,547 0 

Financial investments 5,693 0 

Participations 0 0 

Fixed assets 2,220 0 

Accrued income and prepaid expenses 3,886 156 

Other assets 2,061 0 

Share capital not paid in 0 

Total balance-sheet assets 175,352 112,629 

Trade accounts receivable from spot exchange, forward exchange and currency option transactions 937 1 

Total assets 176,289 112,630 

Liabilities 

Money market instruments issued 0 0 

Due to banks 514 52,812 

Due to customers in saving and investment accounts 0 0 

Due to customers, other 7,519 51,734 

Cash bonds 0 0 

Bonds and mortgage-backed bonds 0 0 

Accrued expenses and deferred income 1,661 29 

Other liabilities 934 0 

Valuation adjustments and provisions 18,800 7,779 


Share capital 101,000 



Retained losses – 26,372 

Net income 61,319 

Total balance-sheet liabilities 175,489 112,354 

Trade accounts payable from spot exchange, forward exchange and currency option transactions 1 0 

Total liabilities 175,490 112,354 

Net positions per currency 799 276 


USD RUB GBP Other Total 

26 0 2 0 52,586 

0 92,437 0 0 92,437 

246,459 8,784 631 8 304,693 

1,255,638 428,012 0 0 1,786,700 

0 0 0 0 0 

7,483 0 0 0 77,030 

2,129 0 0 0 7,822 

0 0 0 0 0 

0 0 0 0 2,220 

2,020 161 0 0 6,223 

0 0 0 0 2,062 

1,513,756 529,394 633 8 2,331,772 

2,390 12,093 0 5 15,426 

1,516,146 541,487 633 13 2,347,198 

0 0 0 0 0 

1,168,853 430,937 108 12 1,653,235 

0 0 0 0 0 

291,234 108,834 533 0 459,853 

0 0 0 0 0 

0 0 0 0 0 

3,063 2,035 0 0 6,789 

0 0 0 0 934 

38,320 0 0 0 64,899 

0 

4,000 

101,000 

4,600 

1,515 

– 26,372 

61,319 

1,501,471 541,806 641 12 2,331,772 

15,397 0 0 0 15,397 

1,516,867 541,806 641 12 2,347,170 

– 721 – 318 – 8 1 28 

annex | 115 


116 | annex 

3.17 other assets and other liabilities December 31, 2010 December 31, 2009 


Other 

assets 

Other 

liabilities 

Other 

assets 

Other 

liabilities 

Replacement values of derivative financial instruments 12 0 0 0 

of which the Bank traded for its own account 0 0 0 0 

Compensation account 6 0 88 0 

Indirect tax 17 934 53 515 

Payment accounts 0 0 170 0 

Other 2,026 0 2,030 0 

Total other assets and other liabilities 2,062 934 2,342 515 


4 information on off-balance-sheet 

transactions 


4.1 Breakdown of contingent liabilities 

December 31, 


December 31, 

2009 

Credit guarantees and similar 0 0 0 

Back-up guarantees and similar 43,794 70,222 – 26,428 

Irrevocable commitments and similar 0 0 0 

Other contingent liabilities 0 0 0 

Total contingent liabilities 43,794 70,222 – 26,428 

4.2 Breakdown of irrevocable commitments 

Payment obligation towards deposit insurance 244 222 22 

Other irrevocable commitments 0 15,450 – 15,450 

Total irrevocable commitments 244 15,672 – 15,428 

4.3 Breakdown of credit commitments 

Commitments under deferred payments 0 679 – 679 

Commitments under acceptances 0 0 0 

Other commitments 0 0 0 

Total credit commitments 0 679 – 679 

4.4 Breakdown of fiduciary transactions 

annex | 117 

Fiduciary placements with third parties 0 3,427 – 3,427 

Fiduciary placements with banks of the group and affiliated banks 0 74 350 – 74,350 

Fiduciary credits and other fiduciary financial transactions 137,396 639,530 – 502,134 

Total fiduciary business 137,396 717,307 – 579,911 

Change 


118 | annex 

4.5 outstandinG deriVatiVe financial 

instruments 


Interest rate instruments 

Positive 

replacement avalue 

Trading instruments 

Negative 

replacement value 

Contract 

volume 

Forward contracts, including FRAs 0 0 784 

Swaps 0 0 0 

Futures 0 0 0 

Options (OTC) 0 0 0 

Options (Exchange-traded) 0 0 0 

Foreign exchange 

Forward contracts 12 0 15,426 

Combined interest/currency swaps 0 0 0 

Futures 0 0 0 



Trade investment/indices 

Forward contracts 0 0 0 

Combined interest/currency swaps 0 0 0 

Futures 0 0 0 



Total before consideration of the netting agreements Dezember 31, 2010 12 0 16,209 

Total before consideration of the netting agreements Dezember 31, 2009 0 0 0 

Total after consideration of the netting agreements Dezember 31, 2010 12 0 

Total after consideration of the netting agreements Dezember 31, 2009 0 0 

Analysis according to counterparties 

Banks 12 0 13,818 

Customers 0 0 2,391 

Customers with cover 0 0 0 

Total analysis according to counterparties 12 0 16,209 

Analysis according to residual terms 

Up to 3 months 12 0 16,209 

3 to 12 months 0 0 0 

1 to 5 years 0 0 0 

Over 5 years 0 0 0 

Total analysis according to residual terms 12 0 16,209 


Positive 

replacement avalue 

Hedging instruments 

Negative 

replacement value 

Contract 

volume 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

0 0 0 

annex | 119 


120 | annex 

5 information on the income statement December 31, 



5.1 Refinancing income under interest and discount income 

No refinancing costs for trading activity were credited 

to interest and discount earnings 

December 31, 

2009 

5.2 Revaluation of fixed assets 0 0 0 

5.3 Analysis of results from trading operations 

Foreign exchange and banknotes 1,101 1,166 – 65 

Precious metals 32 0 32 

Securities – 28 2,202 – 2,230 

Other trading operations 0 0 0 

Total results from trading operations 1,105 3,368 – 2,263 

5.4 Analysis of personnel expenses 

Salaries 9,052 6,863 2,189 

AHV, IV, ALV and other legal allowances 716 531 186 

Staff welfare benefits 1,418 1,160 258 

Other personnel expenses 616 508 107 

Total personnel expenses 11,802 9,062 2,740 

5.5 Analysis of other operating expenses 

Occupancy 2,100 1,950 150 

EDP, machines, furniture, motor vehicles and other equipment 805 517 288 

Other operating expenses 7,306 4,265 3,041 

Total operating expenses 10,211 6,732 3,479 

5.6 Tax expenditure 

Release of reserves for current taxes – 36 – 333 297 

Expenditure for current taxes 260 207 53 

Total tax expenditure 224 – 126 350 


Change

6 further information about the balance 

sheet and income statement 

Notes on extraordinary income and expenses, material releases of undisclosed reserves, reserves for general banking risks, 

and releases of value adjustments and provisions no longer necessary: 

Value adjustments, provisions and losses 

This position materially contains the following: 

– formation of del credere provisions worth CHF 5.47 million. 

Extraordinary income 

This position materially contains the following: 

– release of del credere provisions worth CHF 3.28 million. 

– shareholder contribution of CHF 56.97 million. 

annex | 121 


122 | audItorS’ report 

audItorS’ report 

Zurich, 18 April 2011 

Report of the Statutory Auditor on the Financial Statements to the General Meeting of 

Gazprombank (Switzerland) Ltd, Zurich 

As statutory auditor, we have audited the accompanying financial statements of Gazprombank (Switzerland) Ltd, 

which comprise the balance sheet, income statement, statement of cash flows and notes (pages 88 to 121) 

for the year ended 31 December 2010. The audit of the prior year financial statements was performed by 

another auditor. An unqualified report has been issued as of 15 June 2010. 

board of directors’ resPonsibility 

The Board of Directors is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the 

requirements of Swiss law and the company’s articles of incorporation. This responsibility includes designing, 

implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation of financial statements 

that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors is further 

responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates 

that are reasonable in the circumstances. 

auditor’s resPonsibility 

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted 

our audit in accordance with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we 

plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from 

material misstatement. 

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the 

financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment 

of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making 

those risk assessments, the auditor considers the internal control system relevant to the entity’s preparation 

of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, 

but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control system. 

An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness 

of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. 

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our 

audit opinion. 

oPinion 


In our opinion, the financial statements for the year ended 31 December 2010 comply with Swiss law and 

the company’s articles of incorporation.

ePort on other leGal reQuirements 

We confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) 

and independence (article 728 CO and article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible 

with our independence. 

In accordance with article 728a paragraph 1 item 3 CO and Swiss Auditing Standard 890, we confirm that an 

internal control system exists, which has been designed for the preparation of financial statements according 

to the instructions of the Board of Directors. 

We further confirm that the proposed appropriation of available earnings complies with Swiss law and 

the company’s articles of incorporation. We recommend that the financial statements submitted to you be 

approved. 

KPMG AG 

Andreas Herbst Micha Bitterli 

Licensed Audit Expert Licensed Audit Expert 

Auditor in Charge 

audItorS’ report | 123 


124 | board oF dIrectorS, executIVe manaGement, manaGement 

board of directors 

Andrey I. Akimov, Moscow 

Chairman 

1) 2) 

Holger Bahl, Fällanden 

Vice—Chairman 

Alexey A. Obozintsev, Moscow 

Member 

1) 3) 

Albert Schönenberger, Zug 

Member 

1) 3) 

Johann H. Wille, Zollikon 

Member— 

auditors 

Statutory auditors as required 

by Swiss Company and Private Law 

KPMG—AG,—Zurich— 

Internal Audit 

Ernst—&—Young—AG,—Zurich— 


board oF dIrectorS, 

executIVe manaGement, manaGement 

executiVe manaGement 

Vladimir M. Ryskin 

General—Director—and—CEO—(since—March—1,—2010)— 

Thomas Kiefer 

General—Director—(since—May—1,—2010) 

Roman R. Abdulin 


manaGement 

Walter Meier 


Christian Viscardi 

Deputy—Director 

Igor V. Kiselev 

Assistant—Director 

1) Fulfills the criterion of independence 

in accordance with FINMA-RS 08/24 Rz 20-24 

2) President of the Audit Committee 

3) Member of the Audit Committee

correSpondentS 

New York Deutsche Bank Trust Company Americas 

London HSBC Bank PLC 

Frankfurt Deutsche Bank Ltd. / VTB Bank ( Deutschland ) Ltd. 

Toronto Royal Bank of Canada 

Tokyo Sumitomo Mitsui Banking Corp. 

Stockholm Skandinaviska Enskilda Banken AB 

Sydney Commonwealth Bank of Australia 

Copenhagen Danske Bank A /S 

Oslo DNB NOR BANK ASA 

Moscow Gazprombank (OJSC)/JSC VTB Bank 

GaZPrombank (switZerland) ltd 

Domicile Zollikerstrasse 183, CH- 8008 Zurich 

Postal address P. O. Box 1721, CH- 8032 Zurich 

Telephone + 41 44 386 86 86 

Foreign Currencies / Forex + 41 44 386 86 71 

Reuters Dealing Code RKBZ 

Telefax + 41 44 386 86 87 

SWIFT RKBZ CH ZZ 

E-Mail info@gazprombank.ch 

Internet www.gazprombank.ch 

correSpondentS | 125 


126 | ImprInt 


Der in deutscher Sprache publizierte Geschäftsbericht 

ist die rechtlich verbindliche Fassung. 

Herausgeber: Gazprombank (Schweiz) AG, Zürich 

Konzept, Design, Projektleitung: Design 360 GmbH, Zürich 

Bilddatenbanken: GettyImages, Prisma 

Fotografie: Theo Hotz, Zürich 

Druck: Neidhart + Schön AG, Zürich 

© Gazprombank (Schweiz) AG, April 2011 

The German version of the annual report is legally binding. 

Published by: Gazprombank (Switzerland) Ltd, Zurich 

Conzept, design, project management: 

Design 360 GmbH, Zurich 

Image databases: GettyImages, Prisma 

Photography: Theo Hotz, Zurich 

Printer: Neidhart + Schön AG, Zurich 

© Gazprombank (Switzerland) Ltd, April 2011

Gazprombank (Schweiz) aG 

Zollikerstrasse 183 

CH-8008 Zürich 

Telefon +41 44 386 86 86 

Telefax +41 44 386 86 87 

info@gazprombank.ch 

www.gazprombank.ch 

Gazprombank (Switzerland) ltd 

Zollikerstrasse 183 

CH-8008 Zurich 

Telephone +41 44 386 86 86 

Telefax +41 44 386 86 87 

info@gazprombank.ch 

www.gazprombank.ch

GeSchäftSbericht annual report 2010 - Russische Kommerzial Bank ...

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