Kursmanipulation - Bullshit mit Bildchen.pdf - Universität Konstanz

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So was weckt immer auch die Gier der Leser, die den Börsentipps glauben, weil die Euphorie schließlich nicht nur in „Focus Money“ verbreitet wurde, sondern auch vom „Aktionär“, von „Performaxx“, Wallstreet-Online und dem „Small Cap Trader“, ebenso wie im „International Stock Picker“, im „Traders Journal“ und im „Aktieninvestor“, in „Swiss Trading“ oder wie die Börsenbriefe und Publikationen sonst noch alle heißen, die ihren Lesern das schnelle Geld versprechen. MARKUS STRAUB war bis 2008 Vizechef der SdK und sitzt seit kurzem in U-Haft. Eines der Blättchen mag ja irren, aber so viele? Also steigt der Kurs der bejubelten Papiere – für Bosler und seine Freunde der richtige Moment, ihre zuvor günstig erworbenen Papiere teuer zu verkaufen, bis irgendwann klar wird, wie wenig Substanz sich hinter den gefeierten Firmen verbirgt. Oft stürzt der Kurs dar - aufhin ins Bodenlose. Die Zockerkumpel sind da schon längst weitergezogen. Sie sind auch die Einzigen, die rechtzeitig satten Gewinn einstreichen konn- SAHM / LAIF TOBIAS BOSLER führt eine Investmentfirma und soll das Zockernetz gesponnen haben. ten: Im Schnitt 34 Prozent auf ihr ein - gesetztes Kapital, meist innerhalb weniger Tage oder Wochen, glauben die Ermittler. Wie so ein Deal funktioniert, sieht man am Fall von Rubincon Ventures, einer kleinen Nanotech-Firma aus den USA, in deren Zukunft kaum jemand investierte. Die Staatsanwaltschaft vermutet, dass zumindest Fiebach bis März 2006 Aktien von Rubincon gekauft hat. Der Kurs stand damals bei etwa einem Euro. Dann dreht sich das Empfehlungskarussell. ROBERT BURSCHIK ist Chef eines Börsenbriefs und selbst Teil der Clique. Der „International Stock Picker“ (ISP), ein von Stefan Fiebach herausgegebener Börsenbrief, preist sich selbst als „Aktien- Wegweiser“ an: „Wir entdecken unterbewertete Aktien meist sehr viel früher als andere Börsenbriefe.“ Am 28. März 2006 feiert er Rubincon als die „Nano-Tech Aktie 2006“. Einen Tag später erscheint auch „Focus Money“. Dort feiert Boslers Freund Janich die Firma als „Hot Stock“. Zwar sei von Rubincon „kaum etwas bekannt“, MARC-STEFFEN UNGER doch vor kurzem hätten Investoren fünf Millionen Dollar in die Firma gesteckt und einen führenden Nanotech-Experten als Berater gewonnen. Janich hält diese Meldungen für „pures Dynamit“ und schwärmt: Nach oben sei „der Himmel naturgemäß offen“, und „Nano-Firmen werden in der Regel mit mehreren hundert Millionen Euro bewertet“. Drei Wochen später folgt der „Aktieninvestor“, ein Börsenbrief, für den Robert Burschik als Chefredakteur verantwortlich ist. Burschik lässt sich auf seiner eigenen Homepage als „bekannt aus n-tv, 3sat-Börse und N24“ feiern. Auch er gehört zum Kreis der Bosler-Buddys, auch er war zu dessen Hochzeit und zu Boslers Sommerfest 2007 eingeladen. Burschiks „Aktieninvestor“ sieht die Winzfirma Rubincon schon zu einem „Nanotechnologie-Konzern“ aufsteigen. Obwohl die Aktie bereits teurer geworden sei, biete „das aktuelle Kursniveau noch eine interessante Einstiegschance“. Der Journalist Fiebach gab neben dem „International Stock Picker“ auch den Börsenbrief „Small Cap Scout“ („SCS“) her - aus, der die US-Firma am 20. Juni 2006 ebenfalls empfiehlt. Einen Monat später rät auch „Performaxx“ zum Kauf. Könnten die gemeinsamen Empfehlungen auch Zufall sein, weil viele Experten eben zur gleichen Zeit zu einem gleichen Urteil kommen? Möglich wäre das schon. Im Fall der Bosler-Clique deutet aber zu vieles auf gezielte Absprachen hin. Auf Boslers Laptop etwa fanden Ermittler eine detaillierte Planung der Positivartikel unter Nennung aller Beteiligten. Dabei ging es um eine kleine Ölfirma namens Petro hunter, die von der Clique ebenfalls hochgeschrieben wurde. In einer E-Mail vom 26. April 2006 schreibt Bosler: „Denkt daran: Das Teil kann locker über 10 USD (US-Dollar –Red.) gehen, wir müssen da alle nur an einem Strang ziehen!!!“ Wenige Tage später schreibt er erneut eine E-Mail an die beteiligten Journalisten: „Ziel ist eine kontinuierliche Berichterstattung zu dieser Traumaktie aufzubauen.“ Eine besonders verräterische E-Mail schreibt nach den Ermittlungen der Journalist Fiebach am 23. November 2006 an Bosler. Darin beklagt er sich, noch immer kein Geld für die „Projekte Rubincon und Solarenertech“ erhalten zu haben. „Wir haben im SCS 14 Abhandlungen über Rubincon ab Mitte März gemacht. (…) Damit gilt für mich die Arbeitsleistung als erbracht. Wenn hier Deine Geschäftspartner meinen, nicht gut bedient worden zu sein, dann empfinde ich das als Frechheit. (…) Dein Geschäftsprinzip ist es ja gerade, alles schön anonym zu halten.“ Und weiter jammert er: „Es sind Millionen von Aktien von Rubincon über die letzten Monate verkauft worden. Es sind Promo-Touren gemacht worden, die ich bezahlt habe. Ich DER SPIEGEL 46/2010 91
habe mich hingesetzt und alles geschrieben (…). Es haben alle ihr Geld bekommen und alle haben prächtig verdient an diesem Deal. Deine Geschäftspartner, die ihre Aktien verkauft haben, alle die von mir bezahlt worden sind (…). Mir fehlen ca. 50000 – 80000 Euro aus diesen beiden Geschäften in meinem Geldbeutel (…). Dass es mir nicht an Loyalität fehlt, siehst du an vielen Dingen. Jede Woche gehen die Sachen raus! Du bist der Spiritus Rector! Nicht eine Aussendung verlässt ohne Deine Einwilligung das Account. Ich habe, seit wir zusammenarbeiten, über 1,5 Mio CHF (Schweizer Franken –Red.) an Gelder zur Weiterleitung erhalten! Nie gab es irgendwelche Beanstandungen! Alle haben ihr Geld erhalten! Das läuft alles lautlos ab!“ Fiebachs Ärger scheint aber bald verraucht zu sein, die Kooperation zwischen Bosler, der die Aktien aussucht, und Fiebach, der die Werbung organisiert, läuft weiter wie geschmiert. Nach Erkenntnis- Firmenaktien im Visier Kurse in Euro Quelle: Thomson Reuters Datastream 12 10 8 6 4 2008 Wetten auf sinkende Kurse 2010 Wetten auf sinkende Kurse 8 6 4 2 0 Der Kurs wurde zum Börseneintritt hochgeschrieben, um dann schnell zu verkaufen Mai Juni Juli Aug. Sept. Okt. Jan. Feb. März Apr. Mai 2006 2007 2008 2009 2010 sen der Ermittler nutzte Bosler dabei rund ein halbes Dutzend anonyme Mail- Namen wie „barnabus05“, „digitaleco“, „michael-mayer-007“ oder Pseudonyme wie „Conni Huber“ und „Peter Müller“. Und der Zirkel wird immer mutiger. Einen ihrer größten Deals startet die Clique im Jahr 2006 bei Nascacell. Auch diese Biotec-Firma kennt zunächst fast niemand. Nach den Ermittlungen deckt sich diesmal neben den üblichen Akteuren eine ganze Medien-Phalanx mit Nascacell- Aktien ein: Der frühere „Performaxx“- Chef Christian Jüptner, Wallstreet-Online- Vorstand André Kolbinger und der Chef des Börsenbriefes „Small Cap Trader“, Stefan Kallabis. Mit im Spiel waren auch Markus Straub und Christoph Öfele, ausgerechnet zwei Funktionäre der Schutz - gemeinschaft der Kapitalanleger (SdK), die sich eigentlich als Anwälte der Kleinaktionäre verstehen sollten. 92 Wirtschaft Den Start gab erneut Fiebachs „International Stock Picker“, einen Tag bevor Nascacell an die Börse kam: „Das Kursziel sehen wir bei 20 Euro.“ Einen Tag später nahm TV-Experte Burschik Nascacell in ein Musterdepot seines Börsenbriefs „Swiss Trading“ auf, und „Performaxx“ sah einen „fairen Aktienkurs“ bei 14,54 Euro. Für „Focus Money“-Mann Janich war Nascacell ebenfalls ein ganz heißer Tipp: „Für Anleger ist dies die einmalige Chance, zu Schnäppchenpreisen an die Aktie zu kommen.“ Wer sich an Janichs Tipp hielt, konnte mal wieder richtig viel Geld verlieren. Seit seiner Empfehlung ging die Aktie in den Sinkflug über, aber das musste Bosler und seine Freunde nicht kümmern. Sie hatten nach Erkenntnissen der Staatsanwaltschaft zu diesem Zeitpunkt ihre Wertpapiere bereits wieder verkauft. Bosler hatte für die positive Berichterstattung zwar ein paar Kosten, jedenfalls findet sich in seinem BlackBerry unter dem 11. Mai 2006 die Notiz: „handgeld fuer analysten“. Doch unterm Strich war der Gewinn aus diesem Deal großartig: Allein er, Straub und Öfele sollen bei Nascacell jeweils rund eine Million Euro verdient haben. Wer als normaler Leser die Börsentipps zum Anlass nahm, ebenfalls einzusteigen, erlebte dagegen ein Fiasko: Der Kurs startete bei acht Euro am ersten Handelstag, Ende des Jahres war das Papier weniger als einen Euro Wert, Anfang 2010 pendelte die Aktie um vier Cent. Im letzten Monat wurde der Wert schließlich von der Börse genommen, das Unternehmen aufgelöst. Im Fall Nascacell arbeitete die Staatsanwaltschaft eng mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) zusammen, denn die kann bis 1996 zurückverfolgen, wer wann wie viele Aktien gekauft oder verkauft hat. Wer etwas DER SPIEGEL 46/2010 zu verbergen hat, handelt zwar oft über Depots im Ausland. Doch selbst die Schweiz zeigt sich in der Regel nach einer Weile kooperationsbereit. Im Januar 2007 leitete die Münchner Staatsanwaltschaft eine Strafanzeige gegen Fiesbach an die BaFin weiter. Die Untersuchungen förderten schnell mehr als ein halbes Dutzend weiterer Verdächtiger zutage. Mit Hilfe der BaFin-Erkenntnisse konnte die Staatsanwaltschaft ihre Ermittlungen ausweiten auf ähnlich dubiose Geschäfte rund um Firmen wie Petro hunter, Splendid Medien, Barnabus, Medec, Tiptel, Hucke, 3S Swiss Solar, New Value, Convisual, Solar Millennium, Rubincon, Cinemedia, Berentzen, Solar Enertech, Thielert, Metrodome, Dolphin, Conergy, Lifejack und Wirecard. Deshalb wissen die Ermittler heute ziemlich genau, wer wie viel mit dem Kauf der Aktie verdient hat. Zurzeit wird der Handel weiterer Aktien geprüft. „Die Zahl der verdächtigen Transaktionen ist enorm“, sagt einer der Ermittler. Die Wahrscheinlichkeit, dass weitere Anzeigen erfolgen, ist sehr hoch. Doch warum veröffentlichen Börsenjournalisten „Tipps“, bei denen ihre Leser Geld verlieren? Einmal verzeihen die Leser das vielleicht. Aber zweimal? Dreimal? Zehnmal? Selbst den Börsen-Autor Fiebach beschlichen bisweilen düstere Ahnungen, was aus seiner Glaubwürdigkeit werden könnte. Ende November 2006 mailte er an Bosler: „Unsere Leser sind gar nicht in der Lage, Geld zu verdienen; deshalb werden sie sich auch von uns abwenden (...). Von 10 Empfehlungen haben sich 9 nach hinten entwickelt: Von Hucke (letzte Woche pleite gegangen) über Nascacell (-90 Prozent innerhalb von 2 Monaten) über Barnabus (-50 Prozent) über… über… etc. Diese Liste lässt sich unendlich fortsetzen, es war alles der schnelle Deal! Von Nachhaltigkeit keine
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