Kursmanipulation - Bullshit mit Bildchen.pdf - Universität Konstanz

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Briefkästen mit Firmennamen am Sitz der SdK in München: „Wir müssen alle nur an einem Strang ziehen!“ Spur. Alle ,synthetischen Deals‘ sind ausnahmslos in die Grütze gegangen. Wir sind damit der perfekte Kontraindikator (…). Es läuft immer gleich ab: die Aktien steigen, wenn überhaupt, leicht an, jeder entsorgt seinen Müll und dann geht die Aktie auf Tauchfahrt (…) wenn unsere Leser investiert sind, gibt es keine Investoren mehr, die nachkommen. Klar – wer will auch solche Aktien!“ Bis Ende 2007 hatten Bosler & Co. vor allem auf steigende Kurse kleiner, unbedeutender Aktien gesetzt. Dann änderten sie ihr Geschäftsmodell und versuchten verstärkt, auch von fallenden Kursen zu profitieren, zum Beispiel beim Hamburger Solarunternehmen Conergy. Anfang Oktober 2007 bekam Bosler von einem Mitarbeiter der Conergy-Finanzabteilung einen Hinweis, dass die Firma eine Gewinnwarnung plane. Bosler soll diesen Hinweis an Freunde weitergegeben und auf fallende Kurse spekuliert haben. Insgesamt strich die Clique im Fall Conergy nach den bisherigen Ermittlungen 1,1 Millionen Euro ein. Sogenannte Leerverkäufe sind in der Finanzwelt ein übliches Mittel. Im Prinzip funktionieren sie so: Man leiht sich etwa von einer Bank 1000 Stück Aktien, die man aber erst zu einem späteren Zeitpunkt zum dann gültigen Kurs zurückgeben muss. Verkaufen kann man die 1000 Aktien aber sofort. Wenn der Kurs bei 100 Euro steht, erzielt man auf diese Weise 100 000 Euro. Wenn dann die Aktie in zwei Monaten, also zum Ende der Leihfrist, nur noch 80 Euro Wert ist, muss man nur noch 80000 Euro bezahlen, um der Bank ihre Aktien zurückzugeben – macht also einen Gewinn von 20 000 Euro. Börsenhändler können auf diese Weise mit fallenden Kursen große Geschäfte machen, ganz legal. Ihr Meisterstück lieferte die Truppe im Jahr 2008 ab: Anfang Mai erschien auf der Internetseite Wallstreet-Online der anonyme Leserbrief eines gewissen „Memyselfandi007“. Unter der Rubrik „Top- Wachstumswert oder nur heiße Luft“ attackiert der Autor die Bilanz von Wire - card, einem Zahlungsdienstleister mit damals 460 Mitarbeitern und 134 Millionen Euro Umsatz. Der Artikel schmäht das Wirecard-Rechenwerk als „Bullshit mit bunten Bildchen“ und wirft dem Vorstand „Ausplünderung“ des Unternehmens vor. Die Polizei hat „Memyselfandi007“ inzwischen ausfindig gemacht, mit dem Netz um Bosler hat er offenbar nichts zu tun. Doch sein Beitrag animierte die Freunde, ihren größten Coup zu starten. Offenbar von Mitte Mai 2008 an wettete Bosler im großen Stil auf fallende Kurse bei Wirecard. Mit von der Partie gewesen sein sollen auch die SdK-Funktionäre Straub und Öfele, der im selben Gebäude wie die SdK seine Firmen CHO und WAI GmbH betreibt. Wenig später weihten die Rädelsführer Banker und Investoren ein und starteten eine PR-Offensive gegen die Firma. Straub schaffte es, SdK-Vorstandschef Klaus Schneider einzuspannen. Mitte Mai 2008 soll er Schneider erstmals per SMS darauf hingewiesen haben, dass die Wire - card-Bilanz vermutlich falsch sei. Schneider ließ sich überzeugen – und stellte der Führung des Unternehmens auf der Hauptversammlung am 24. Juni 2008 rund drei Dutzend kritische Fragen. Nach eigenen Angaben wusste der SdK-Chef nicht, dass sein Vize da bereits auf fallende Kurse spekulierte. Doch die Ermittler verdächtigen auch ihn. Schneider schickte am 17. Juni, wenige Tage vor der offiziellen Hauptversamm- lung, eine E-Mail an Straub, in der er ihn nach den Möglichkeiten fragte, mit denen man von fallenden Wire card-Kursen profitieren könne. Ein SdK-Sprecher weist den Verdacht zurück, Schneider könne sich selbst bereichert haben. Der SdK- Chef habe sich mit Hilfe von Straub im Vorfeld der Hauptversammlung lediglich einen Überblick verschaffen wollen, ob am Markt schon verstärkt auf fallende Wirecard-Kurse gesetzt werde. Wirecard selbst war so erbost über die Angriffe, dass die Firma schließlich Strafanzeige gegen Bosler, Straub, Schneider und andere wegen des Verdachts auf „Insiderhandel und Marktmanipulation“ erstattete. Wirecard hatte sich offenkundig Informationen über die Aktiendeals der Beteiligten verschafft – auf welche Weise, will sie nicht verraten. Gut eine Woche später rückt jedenfalls die Staatsanwaltschaft an. Das hinderte die Truppe um Bosler allerdings nicht, Wirecard im Frühjahr 2010 erneut zu attackieren. Insgesamt soll das Freundesnetz bei Wirecard 7,2 Millionen Euro Gewinn gemacht haben. Keiner aus der Clique soll indes von den Manipulationen so profitiert haben wie Bosler, den sie mal „Spiritus Rector“ und mal einfach „Kapitän“ nannten. Nach einer Schätzung der Ermittler kassierte er mit den bisher untersuchten 22 Fällen von Aktiendeals 13,6 Millionen Euro. Bosler pflegte vermutlich auch den aufwendigsten Lebensstil des Zockerzirkels und leistete sich eine 20-Meter-Yacht, die zwischen Mallorca und Ibiza kreuzte. Er lebte in Kitzbühel in Österreich, wo er in den vergangenen Jahren regelmäßig seine „Kapitalmarkt-Konferenz“ veranstaltete, standesgemäß im feinen Grand Spa Resort A-Rosa. Dieses Jahr kam sogar Deutschlands bekanntester Börsenmakler Dirk Müller DER SPIEGEL 46/2010 93 THOMAS EINBERGER / DER SPIEGEL (2)
vorbei, allerdings nur als Gast, wie er betont, und ohne Honorar. Müller, bekannt als „Mr. Dax“, gibt inzwischen selbst einen Börsenbrief namens „Cashkurs Trends“ heraus. Als Redakteur findet sich im Impressum Daniel K., der nach Erkenntnissen der Staatsanwaltschaft ebenfalls zum Netz gehört. Auch er war zu Boslers Hochzeit eingeladen, auch er soll in fünf Fällen im „Traders Journal“ und „Betafaktor“ für die Aktien getrommelt haben. K. bestreitet eine Beteiligung, niemals habe er für seine Aktientipps Geld von Bosler erhalten. Auch Dirk Müller beteuert, mit der Truppe nichts am Hut zu haben. Er ärgere sich inzwischen selbst, die Einladung nach Kitzbühel angenommen zu haben, und sagt, es störe ihn seit Jahren, wie Börsenjournalisten bestimmte Aktien hochschrieben, ohne dass klar sei, weshalb sie das täten. Wenn stimmt, was der Bosler-Clique vorgeworfen wird, sei das eine „Schweinerei“, die die „Investitionskultur kaputtmacht“. Mr. Dax kann sich da richtig echauffieren: „Die normalen Leute werden nicht mehr an die Börse gehen, sie werden keine Aktien mehr kaufen und sich am Ende mit den paar Prozent zufriedengeben, die es aufs Sparbuch gibt. Das ist doch das Schlimmste, was passieren kann.“ Und was sagen die anderen? Die Anwälte von Bosler und Fiebach beantworten mit Hinweis auf das laufende Ermittlungsverfahren keine Fragen. Öfele und Burschik wollen derzeit keine Angaben machen. André Kolbinger will sich nicht zu Details äußern, geht aber davon aus, dass „kein Fehlverhalten von Organen und Mitarbeitern der Wallstreet-Online AG vorliegt“. „Der Aktionär“ teilt mit, der beschuldigte Mitarbeiter habe eidesstattlich versichert, „dass er mit der Angelegenheit nichts zu tun habe“. Oliver Janich antwortet per E-Mail, er habe „niemals Aktien in ,Focus Money‘ empfohlen, von denen ich wusste, dass Herr Bosler sie besitzt“. Zur Frage, ob er für seine Empfehlungen Geld erhalten habe, schreibt er: „Der Vorwurf ist absurd (...). Ich empfehle Aktien nicht, weil ich von irgendjemand Hinweise bekomme, sondern recherchiere selbst.“ Der Anwalt von Markus Straub und Stefan Kallabis reagierten nicht auf die Fragen des SPIEGEL. Janich pflegt heute als Vorsitzender der „Partei der Vernunft“ ganz andere Verschwörungstheorien. Völlig frei von Selbstironie hat er vor wenigen Wochen ein Buch vorgelegt mit dem Titel: „Das Kapitalismus-Komplott. Die geheimen Zirkel der Macht und ihre Methoden“. Sein eigenes Spezl-Netz hätte wunderbar hineingepasst. Doch in diesem Buch sucht man es vergebens. D D , M G , C P 94 Wirtschaft ROHSTOFFE Wettlauf der Trüffelschweine China verknappt das Angebot wichtiger Industriemetalle. Kleinen Minenfirmen eröffnen sich dadurch ungeahnte Chancen – wenn sie denn jemals fündig werden. In der nordkanadischen Wildnis, nahe dem Großen Sklavensee, liegt ein Landstrich, den die Ureinwohner Nechalacho nennen. Vor fünf Jahren hat der Geologe Don Bubar hier für sein Unternehmen Avalon ein Areal von rund 4000 Hektar gekauft, damals zahlte er 300000 Dollar. „In einigen Jahren“, hofft er, „wird Nechalacho Milliarden wert sein.“ Tief im Boden vermutet der Kanadier große Mengen sogenannter Seltener Erden, einer Gruppe von 17 Metallen mit seltsam klingenden Namen wie Ytter - bium, Praseodym oder Dysprosium. Manche sind unentbehrlich für die Herstellung von Hightech-Produkten wie Windturbinen, Flachbildschirmen oder Mobiltelefonen. Bislang deckte China 97 Prozent der Weltproduktion an diesen Elementen. Doch neuerdings drosselt die Volksrepublik die Ausfuhr der begehrten Ware drastisch, zuletzt um 40 Prozent: ein Schock für alle Abnehmer in den Industriestaaten, ein Glücksfall für Unternehmer wie Bubar. Problemlos konnte der Avalon-Chef kürzlich für die Finanzierung weiterer Bohrungen rund 43 Millionen Dollar am Kapitalmarkt aufnehmen. Die Geldgeber vermochten zwar die Namen der Metalle kaum auszusprechen, lästert er, aber mitt- Hightech-Produkt Mobiltelefon: Schock für alle Abnehmer 46/2010 lerweile wüssten sie zumindest genau, wie wichtig die Stoffe sind. Nach den chinesischen Drohungen hätten sie ihm förmlich die Türen eingerannt, erzählt Bubar: „Der Markt ist durchgedreht.“ Überall auf der Welt gehen nun kleine Minengesellschaften auf die Suche nach Seltenen Erden und anderen speziellen Industriemetallen wie Lithium, Indium oder Gallium. Juniors werden die Gründer - firmen genannt, sie besitzen meist nicht mehr als ein Stück Land und eine Handvoll geologischer Gutachten. Die wenigsten werden jemals Erfolge melden können. Nur jeder 20. Junior, so lautet eine Schätzung, schafft es bis zur Produktionsreife, allen anderen geht vorher die Luft aus: Juniors sind gleichsam die Trüffelschweine im Rohstoffgeschäft. Das Geld kommt von verwegenen Finanziers, derzeit stürzen sie sich auf beinahe jedes Unternehmen, das „Rare Earth“, also „Seltene Erden“, im Namen trägt. Ihre Notierungen sind in die Höhe geschossen, seit China den Nachschub stark eingeschränkt hat. Viele von ihnen sind in einem eigenen Sektor der Toronto Stock Exchange gelistet, der TSXV, das „V“ steht für „Venture“, zu Deutsch „Wagnis“. Im Vergleich zu dieser Glücksritter- Börse ist jedes Spielcasino ein Mau-Mau spielender Seniorenclub. BJOERN GOETTLICHER / VISUM
Seite 1 und 2: Wenn’s ums Geld geht, hört für
Seite 3: habe mich hingesetzt und alles gesc

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