(2) / (1) - Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf
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β<br />
cov(r ,<br />
r<br />
σ<br />
i<br />
i<br />
2<br />
M<br />
3.1 World-CAPM<br />
World CAPM<br />
• Erfassung der Risiken über den so<br />
genannten Beta-Faktor:<br />
Beta Faktor:<br />
m<br />
β =<br />
i<br />
=<br />
=<br />
cov( r<br />
σ<br />
Beta -Faktor<br />
i<br />
, r<br />
2<br />
M<br />
) = Kovarianz der<br />
<strong>Heinrich</strong>-<strong>Heine</strong>-<strong>Universität</strong> / Lehrstuhl für VWL / Prof. Heinz-Dieter Smeets<br />
m<br />
)<br />
der Aktie i,<br />
erwarteten Rendite zw. Aktie i und dem Markt -Portf.<br />
M<br />
Varianz der Rendite des Markt -Portfolios<br />
11
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