Beteiligungsangebot 125 der KGAL/ALCAS - KWAG Kanzlei für ...

Auswirkungen einer gleichmäßigen Verteilung der Schlusszahlung
Eine steuerlich gleichmäßige Verteilung der vereinbarten Schlusszahlung auf die gesamte
Fondslaufzeit führt zu positiven Jahres-Ergebnissen der Fondsgesellschaft.
Damit verbunden sind
1. Gewerbesteuerverpflichtungen der Fondsgesellschaft
2. Kreditaufnahmen der Fondsgesellschaft für die Zahlung der Gewerbesteuer,
die zu Lasten der Schlussausschüttung an die Anleger gehen
3. Gewinnzuweisungen an die Anleger mit der Folge zusätzlicher
Einkommensteuerzahlungen in der Zukunft und Einkommensteuer-Nachzahlungen
für vergangene Jahre, ohne dass zusätzliche Ausschüttungen erfolgen
4. eventuell zusätzliche Kreditaufnahmen seitens der Anleger zur Zahlung der
zusätzlichen Einkommensteuer, zumindest aber entgangener Gewinn aus
verlorenen Anlagemöglichkeiten
Für einen Anleger, der im Jahr 2000 einen Betrag von 100.000 DM aus dem Beteiligungsangebot
125 der KGAL/ALCAS gezeichnet hat, von dem 55,2% durch die
Dresdner Bank finanziert wurden, ergibt sich folgende überschlägige Rechnung:
Geplanter Liquiditätsüberschuss laut Prospekt 8.016 EUR
Auswirkung bisheriger Gesetzesänderungen -1.309 EUR
Neuer geplanter Liquiditätsüberschuss 6.707 EUR
Änderung durch Verteilung Schlusszahlung -2.623 EUR
Neuer geplanter Liquiditätsüberschuss 4.084 EUR 4.084 EUR
Verspätungszinsen Finanzamt -2.000 EUR -2.000 EUR
Kontokorrentzinsen Anleger -17.000 EUR
oder entgangener Gewinn Anleger -6.000 EUR
Liquiditätsdefizit -14.916 EUR -3.916 EUR
Der Anleger bekommt also seine im Jahr 2000 geleistete Netto-Einlage von 22.906
EUR im Jahr 2018 zuzüglich 4.084 EUR zurück, muss aber davon noch mindestens
8.000 EUR, wenn nicht sogar 19.000 EUR, an gezahlten Verspätungs- und
Kontokorrentzinsen oder entgangenen Gewinn abziehen, so dass von der
ursprünglichen Einlage nur höchstens 18.990 EUR (günstigster Fall) oder sogar nur
7.990 EUR übrigbleiben. Der Rest ist Verlust. Immerhin reichen bei dieser
Konstellation die zurückgezahlte Bareinlage und der erzielte Liquiditätsüberschuss
zur Zahlung der zusätzlichen Ausgaben trotz des realisierten Verlustes noch aus:
Rückzahlung Bareinlage 22.906 EUR 22.906 EUR
Liquiditätsüberschuss 4.084 EUR 4.084 EUR
Verspätungszinsen Finanzamt -2.000 EUR -2.000 EUR
Kontokorrentzinsen Anleger -17.000 EUR
Entgangener Gewinn -6.000 EUR
Aus Rückzahlung verbleibender Betrag 7.990 EUR 18.990 EUR
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