Schweizerhall Pharma - Acino
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HALBJAHRESBERICHT<br />
PER 30. JUNI 2007<br />
Signifikante Steigerungen bei Umsätzen und operativen Erträgen<br />
• Zweistelliges Umsatzwachstum auf CHF 89.2 Mio. (+51% gegenüber H1-06, akquisitionsbereinigt<br />
+36%)<br />
• Deutliche Verbesserung der operativen Ertragskraft: EBITDA CHF 28.3 Mio. (+85%),<br />
EBIT CHF 14.0 Mio. (+252%)<br />
• Reingewinn weitergeführte Unternehmensbereiche CHF 9.8 Mio. (+19%)<br />
• Unternehmensgewinn nach Steuern CHF 9.8 Mio. (H1-06: CHF 37.3 Mio.)<br />
• Cimex: starkes Wachstum im B2B Geschäft bei gesteigerter EBITDA Marge<br />
• Novosis: kontinuierlich ansteigende Fentanyl Erträge<br />
• Wachstumsziel für 2007 auf rund 30% angehoben<br />
Q2
SCHWEIZERHALL | ERSTES HALBJAHR 2007 IM ÜBERBLICK<br />
Basel, 26. Juli. 07.00 Uhr. --- Die <strong>Schweizerhall</strong><br />
Gruppe verzeichnete ein starkes erstes Halbjahr<br />
(H1) bei Umsätzen und operativen Erträgen. Hierzu<br />
haben die Unternehmensbereiche Cimex und Novosis<br />
gleichermassen mit markanten Steigerungen<br />
gegenüber der entsprechenden Vorjahresperiode<br />
beigetragen.<br />
Kennzahlen <strong>Schweizerhall</strong> Gruppe<br />
(in CHF Mio.) H1-07<br />
Umsatz 89.2<br />
EBITDA 28.3<br />
in % Umsatz 31.7%<br />
Operativer Gewinn / EBIT 14.0<br />
in % Umsatz<br />
Reingewinn vor Steuern weiter-<br />
15.7%<br />
geführte Unternehmensbereiche 12.8<br />
Reingewinn 9.8<br />
in % Umsatz 11.0%<br />
Eigenkapital inkl. Minderheiten 307.5<br />
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 24.0<br />
Investitionen in Sachanlagen 5.2<br />
Investitionen in immaterielle Anlagen 7.1<br />
Personalbestand (auf Vollzeitbasis) 293<br />
Auf Gruppenebene stand auch das erste Halbjahr<br />
2007 ganz im Zeichen der Forcierung des ertragsorientierten<br />
Wachstums der beiden Geschäftsfelder<br />
Spezialitäten-<strong>Pharma</strong> und Generika. In ausgewählten<br />
Geschäftsbereichen wurden zwischen Cimex<br />
und Novosis erste gemeinsame Entwicklungs- und<br />
Verkaufsplattformen etabliert. Besonders akzentuiert<br />
wurden der Eintritt der CIMEX Generika in<br />
den Schweizer Retailmarkt sowie die Identifizierung<br />
und Erschliessung zusätzlicher Wachstumspotentiale.<br />
Dynamische Umsatzentwicklung<br />
Der Umsatz im ersten Halbjahr von CHF 89.2 Mio.<br />
übertraf das Vorjahresergebnis um 51% (H1-06:<br />
CHF 59.1 Mio.). Akquisitionsbereinigt betrug das<br />
Wachstum 36%. Der Unternehmensbereich Cimex<br />
steigerte seinen Umsatz um 29% auf<br />
CHF 70.4 Mio. Der Umsatz des Unternehmensbe-<br />
reichs Novosis erreichte vor allem dank anhaltend<br />
starker Nachfrage nach Fentanylpflastern zur<br />
Schmerzbekämpfung bei Krebspatienten im ersten<br />
Halbjahr mit einem Plus von 77% CHF 18.9 Mio.<br />
Deutliche operative Leistungsverbesserung<br />
Mit einer Steigerung von 85% auf CHF 28.3 Mio.<br />
entwickelte sich der EBITDA der Gruppe deutlich<br />
besser als der Umsatz. Hauptgründe sind die gute<br />
Auslastung der Produktion sowie die Mengen- und<br />
Rationalisierungseffekte in den verschiedenen Unternehmensfunktionen.<br />
Zur Ergebnisverbesserung<br />
beigetragen hat zudem die Stärke der Währung der<br />
Hauptabsatzmärkte. So rechnet die <strong>Schweizerhall</strong><br />
rund 85% ihres Umsatzes in Euro ab.<br />
Die Amortisationen beliefen sich auf insgesamt<br />
CHF 11.4 Mio., wovon CHF 7.8 Mio. auf Cimex und<br />
CHF 3.7 Mio. auf Novosis entfielen. Der grösste Teil<br />
der Amortisationen war bedingt durch die im Rahmen<br />
der Kaufpreisallokation zu Fair Value aktivierten<br />
immateriellen Vermögenswerte. Der EBIT<br />
konnte gegenüber dem Vorjahr auf CHF 14.0 Mio.<br />
(H1-06: CHF 4.0 Mio.) verdreifacht werden und<br />
liegt nun bei 16% vom Umsatz.<br />
Markante Resultatsteigerung<br />
Der Reingewinn vor Steuern der weitergeführten<br />
Unternehmensbereiche stieg auf CHF 12.8 Mio.<br />
(H1-06: CHF 8.8 Mio.). Der Reingewinn nach Steuern<br />
betrug CHF 9.8 Mio. (H1-06: CHF 37.3 Mio.).<br />
Der Rückgang des Reingewinns gegenüber dem<br />
Vorjahr ist zum überwiegenden Teil Ergebnis des<br />
Verkaufs der Chemiedistribution im letzten Jahr,<br />
welche im ersten Semester 2006 noch einen Ergebnisbeitrag<br />
nach Steuern in Höhe von<br />
CHF 29.1 Mio. leistete. Hinzu kommen das Finanzergebnis<br />
von CHF -1.3 Mio. (H1-06: CHF 4.8 Mio.)<br />
und die höhere Steuerbelastung von CHF 2.9 Mio.<br />
(H1-06: CHF 0.6 Mio.). Im Finanzergebnis enthalten<br />
sind CHF 1.1 Mio. kalkulatorischer Zinsaufwand<br />
für den zweiten Teil der Kaufpreiszahlung der Novosis<br />
Aktien im Jahre 2008.<br />
Der Geldfluss aus Geschäftstätigkeit stieg auf<br />
CHF 24.0 Mio. (H1-06: CHF 17.5 Mio.). Ausgaben<br />
für Investitionen in Sachanlagen, Software und<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
Erlenstrasse 1<br />
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SCHWEIZERHALL | ERSTES HALBJAHR 2007 IM ÜBERBLICK<br />
Entwicklungsprojekte erreichten CHF 14.0 Mio.<br />
Darin enthalten sind CHF 1.2 Mio. für die Ende<br />
2006 eingeführte ERP-SAP Software in Liesberg.<br />
Solide finanzielle Basis für weiteres Wachstum<br />
Das Eigenkapital der Gruppe erhöhte sich seit Ende<br />
2006 um CHF 7.2 Mio. auf CHF 307.5 Mio. Damit<br />
verfügt <strong>Schweizerhall</strong> zum Berichtsstichtag über<br />
eine Eigenkapitalquote von 63%. Den Flüssigen<br />
Mitteln von CHF 63.3 Mio. standen per<br />
30. Juni 2007 Finanzverbindlichkeiten von<br />
CHF 5.6 Mio. gegenüber.<br />
Die liquiden Mittel stehen für den Ausbau der Aktivitäten<br />
und die Erweiterung der Entwicklungspipeline<br />
in beiden Unternehmensbereichen sowie für die<br />
2008 fällig werdende Restzahlung der Novosis Akquisition<br />
zur Verfügung.<br />
Per Ende Berichtsperiode hielt <strong>Schweizerhall</strong> noch<br />
vier grössere Beteiligungen an nicht kotierten Firmen<br />
mit einem Bilanzwert von insgesamt<br />
CHF 18.2 Mio. <strong>Schweizerhall</strong> beabsichtigt, sich von<br />
diesen Beteiligungen im Rahmen von Publikumsöffnungen<br />
(IPO) oder Verkäufen zu trennen.<br />
Positiver Ausblick 2007<br />
Mit der Ausrichtung auf Spezialitäten-<strong>Pharma</strong> und<br />
Generika hat <strong>Schweizerhall</strong> erfolgversprechende<br />
und nachhaltig ertragreiche Nischen des <strong>Pharma</strong>marktes<br />
besetzt. Die Voraussetzungen für Wachstum<br />
sind unverändert gut. Ausserordentliche Ereignisse<br />
vorbehalten, bestätigt <strong>Schweizerhall</strong> den<br />
positiven Ausblick und erwartet für das Gesamtjahr<br />
2007 erneut eine Steigerung von Umsatz und<br />
EBITDA für beide Unternehmensbereiche.<br />
Nach der sehr starken Umsatzausweitung im ersten<br />
Halbjahr rechnet <strong>Schweizerhall</strong> für die Folgemonate<br />
im Business-to-business-Geschäft des Unternehmensbereiches<br />
Cimex mit weiterhin guten Wachstumsraten.<br />
Das Business-to-consumer-Geschäft<br />
mit CIMEX Generika befindet sich nach wie vor in<br />
der Aufbauphase und wird 2007 die optimistischen<br />
Erwartungen noch nicht erfüllen. Gesamthaft wird<br />
jedoch für den Unternehmensbereich Cimex ein<br />
Ganzjahreswachstum im zweistelligen Bereich erwartet.<br />
Der Unternehmensbereich Novosis profitiert weiterhin<br />
von der guten Nachfrage nach Fentanyl und<br />
wird 2007 überdurchschnittlich wachsen.<br />
Für die ganze Gruppe wird für 2007 somit neu mit<br />
einer Umsatzsteigerung von rund 30% gerechnet.<br />
Längerfristig erwartet <strong>Schweizerhall</strong> ein überdurchschnittliches<br />
Wachstum durch Neueinführungen bei<br />
Novosis, den anhaltend guten Absatz im Cimex<br />
Business-to-business-Geschäft und mit der Direktvermarktung<br />
von Generika in der Schweiz.<br />
Die höheren Ausgaben für Entwicklungsprojekte<br />
und die Aufbaukosten für den Markteintritt von<br />
CIMEX Generika in der Schweiz wurden im ersten<br />
Halbjahr durch bessere Margen im Business-tobusiness-Geschäft<br />
kompensiert. Im zweiten Halbjahr<br />
rechnen wir mit leicht tieferen EBITDA Margen,<br />
doch dürfte der EBITDA 2007 markant über den<br />
Wert von 2006 steigen. Der Gewinn nach Steuern<br />
wird zudem von einer Auflösung latenter Steuern<br />
profitieren, welche aufgrund der Steuerreform in<br />
Deutschland möglich wird. Verkäufe und/oder IPOs<br />
der verbleibenden Finanzanlagen sowie Wechselkursschwankungen<br />
sind weitere wichtige Einflussfaktoren<br />
für das Jahresergebnis.<br />
Der weitere Ausbau der <strong>Schweizerhall</strong> Gruppe zum<br />
führenden Spezialisten für <strong>Pharma</strong>generika und<br />
Auftragsentwicklungen für die forschende <strong>Pharma</strong>industrie<br />
bleibt unverändert längerfristiges Ziel des<br />
Unternehmens. <strong>Schweizerhall</strong> prüft weiterhin ertragsorientiert<br />
organische und akquisitorische<br />
Wachstumsoptionen auf strategischer und operativer<br />
Ebene.<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
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SCHWEIZERHALL | UNTERNEHMENSBEREICH CIMEX<br />
Kennzahlen Unternehmensbereich Cimex<br />
(in CHF Mio.) H1-07<br />
Umsatz 70.4<br />
EBITDA 22.0<br />
in % Umsatz 31.2%<br />
EBIT 11.9<br />
in % Umsatz 16.9%<br />
Starkes Umsatzwachstum<br />
Mit einem Halbjahresumsatz von CHF 70.4 Mio.<br />
(+29% gegenüber H1-06) übertraf das Wachstum<br />
des Unternehmensbereiches Cimex insbesondere<br />
im Business-to-Business-Geschäft die Erwartungen.<br />
Die Umsätze mit eigenentwickelten Produkten sowie<br />
mit der Lohnherstellung in Liesberg verzeichneten<br />
durchwegs starke Zuwächse.<br />
Die Produkte Metoprolol gegen Bluthochdruck (Originalpräparat:<br />
Beloc-Zok® von AstraZeneca), das<br />
Antimykotikum Itraconazol (Originalpräparat:<br />
Sempera® von Janssen) gegen innere und äussere<br />
Pilzinfektionen, der Blutdrucksenker Doxazosin<br />
(Originalpräparate: Cardular® von Pfizer, Diblocin®<br />
von AstraZeneca), das vor Jahresfrist eingeführte<br />
Alfuzosin (Originalpräparat: Xatral XL®,<br />
UroXatral® von Sanofi-Aventis) zur Behandlung<br />
von gutartigen Vergrösserungen der Prostata (sog.<br />
benigne Prostatahyperplasie) entwickelten sich<br />
weiterhin erfolgreich.<br />
Als Neueinführung im ersten Quartal hatte Oxycodon<br />
(Originalpräparat: Oxygesic®, OxyContin®<br />
von Mundipharma) einen guten Start. Mundipharma<br />
hat gegen Cimex eine Patentklage eingereicht,<br />
doch ist Cimex davon überzeugt, dass das Cimex<br />
Produkt nicht patentverletzend ist. Das erste Verfahren<br />
vor Gericht wurde von Cimex gewonnen.<br />
Operative Marge gesteigert<br />
Der EBITDA wurde gegenüber Vorjahr um 43% auf<br />
CHF 22.0 Mio. (H1-06: CHF 15.3 Mio.) gesteigert.<br />
Darin enthalten ist ein einmaliger nicht liquidi-<br />
tätswirksamer Aufwand von CHF 1.3 Mio. bedingt<br />
durch die Anhebung der Risiko-Pensionskassenleistungen,<br />
sowie die Aufbaukosten des Business-toconsumer-Geschäftes<br />
CIMEX Generika. Dank höherem<br />
Umsatz und der guten Auslastung in der Produktion,<br />
sowie der Verlagerung von Drittprodukten<br />
wurden diese Aufwendungen kompensiert. Auf<br />
Stufe EBITA erzielte Cimex CHF 19.6 Mio. (+48%<br />
gegenüber H1-06). Der EBIT erreichte<br />
CHF 11.9 Mio., was einer Steigerung von 100%<br />
entspricht (H1-06: CHF 5.9 Mio.).<br />
Ausbau der Kapazitäten in Liesberg –<br />
Glochem Industries vor der FDA Zulassung<br />
Die Kapazität im Werk Liesberg wird um zusätzliche<br />
100 Mio. Tabletten bis Ende Jahr erweitert, um die<br />
stark wachsenden Bestelleingänge und die erwarteten<br />
Markteinführungen 2008 produktionsseitig zu<br />
bewältigen. Die Erweiterung erfolgt in den bestehenden<br />
Gebäudeteilen und macht keine wesentlichen<br />
Eingriffe in die Bausubstanz notwendig.<br />
Beim indischen Partnerunternehmen Glochem Industries<br />
hat die FDA eine Inspektion mit gutem<br />
Resultat vorgenommen. Glochem erwartet nun die<br />
FDA Zulassung noch für dieses Jahr.<br />
CIMEX Generika: Direktvermarkter in der<br />
Schweiz<br />
Im Berichtszeitraum wurden die Premarketingaktivitäten<br />
rund um den Eintritt in den Schweizer Generikamarkt<br />
mit eigenen Produkten unter der<br />
Dachmarke CIMEX Generika abgeschlossen. Im Mai<br />
wurde das erste Medikament aus der Cimex Entwicklung,<br />
Amlodipin Besilat (Originalpräparat: Norvasc®<br />
von Pfizer) an die Apotheken und Kliniken<br />
ausgeliefert. Im gegenwärtig von Positionskämpfen<br />
der beiden Hauptakteure dominierten Generikamarkt<br />
setzt CIMEX Generika auf kompromisslose<br />
Qualität und fortschrittliche Arzneimittelidentifikation<br />
und –information sowie eine transparente Vermarktung.<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
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SCHWEIZERHALL | UNTERNEHMENSBEREICH NOVOSIS<br />
Kennzahlen Unternehmensbereich Novosis<br />
(in CHF Mio.) H1-07<br />
Umsatz 18.9<br />
EBITDA 6.2<br />
in % Umsatz 33.1%<br />
EBIT 2.0<br />
in % Umsatz 10.8%<br />
Weiterhin starkes Wachstum von Fentanyl<br />
Im ersten Halbjahr 2007 erzielte der Unternehmensbereich<br />
Novosis einen Umsatz von<br />
CHF 18.9 Mio. Der Fentanyl Patch trug wesentlich<br />
zum Umsatz bei. Am Produktionsstandort Miesbach<br />
(Oberbayern) stellt Novosis Fentanylpflaster für die<br />
führenden Generikavermarkter in Europa und Kanada<br />
her. Zudem bezieht Novosis weiterhin eine<br />
Lizenzgebühr von einer <strong>Pharma</strong>firma mit eigener<br />
Fentanyl Patch Herstellung.<br />
Positive Margenentwicklung<br />
Im ersten Halbjahr 2007 lag der EBITDA der Novosis<br />
mit CHF 6.2 Mio. oder 33% des Umsatzes leicht<br />
über den Erwartungen. Der EBIT erreichte<br />
CHF 2.0 Mio. oder 11% des Umsatzes. Der Personalbestand<br />
wuchs in den ersten sechs Monaten<br />
von 72 auf rund 100 durchwegs höchstqualifizierte<br />
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, welche schon<br />
heute ein bedeutend angestiegenes Produktionsvolumen<br />
und eine substantiell vermehrte Zahl an<br />
Entwicklungsprojekten bewältigen.<br />
Lizenzierung wichtiger Eigenentwicklungen<br />
Weitere Meilensteine erreichte Novosis bei der<br />
Selektion der Vermarktungspartner für die wichtigen<br />
Eigenentwicklungen Goserelin Implantat (Ori-<br />
ginalprodukt: Zoladex® von AstraZeneca) und<br />
Buprenorphinpflaster, ein zentral wirkendes<br />
Schmerzmittel aus der Gruppe der Opioide. Beide<br />
Produkte befinden sich in der Zulassungsphase in<br />
Europa. Für Goserelin wurde eine erste nicht exklusive<br />
Vertriebslizenz an ein führendes Europäisches<br />
Generikaunternehmen vergeben. Verhandlungen<br />
für eine Lizenz in den USA und eine ergänzende für<br />
Europa sind vorangeschritten. Für das wichtige<br />
Pipelineprodukt Buprenorphin laufen intensive Gespräche<br />
mit mehreren möglichen Vermarktungspartnern<br />
und es zeigt sich, dass das Interesse an<br />
diesem Produkt sehr hoch ist.<br />
Fortschritte in der Forschungs- & Entwicklungspipeline<br />
Mit rund 15 Auftragsprojekten für die forschende<br />
und generische <strong>Pharma</strong>industrie und fünf Eigenentwicklungen<br />
verfügt Novosis über eine gut gefüllte<br />
F&E-Pipeline. Ein weiterer wichtiger Meilenstein<br />
wurde im Rahmen der Entwicklungszusammenarbeit<br />
mit der Axxonis <strong>Pharma</strong> AG, Berlin erzielt.<br />
Axxonis schloss die klinische Entwicklung eines<br />
Lisurid TDS (transdermales System) in den Indikationen<br />
Morbus Parkinson und Restless Legs Syndrome<br />
(RLS) erfolgreich ab und präsentierte hervorragende<br />
klinische Ergebnisse der Phase III kürzlich<br />
anlässlich einer internationalen Pressekonferenz.<br />
Danach zeigte das Lisuridpflaster im Vergleich<br />
zum Placebo eine hochsignifikante und dosisabhängige<br />
Wirksamkeit auf alle Symptome des<br />
RLS und war auch dem oralen Standardpräparat<br />
Ropinirol in wesentlichen Punkten signifikant überlegen.<br />
Axxonis plant für das Lisurid TDS die Zulassungsunterlagen<br />
für beide genannten Indikationen<br />
im Dezember 2007 einzureichen. Die Europäische<br />
Arzneimittelbehörde (EMEA) hat das Produkt bereits<br />
für das zentrale Zulassungsverfahren akzeptiert.<br />
Novosis stellt das Lisuridpflaster nach Good<br />
Manufacturing Practice (GMP) her und beliefert die<br />
klinischen Studien der Axxonis mit Prüfarzneimitteln.<br />
Darüber hinaus wird Novosis die Produktbereitstellung<br />
für Lisurid aufnehmen, um sofort nach<br />
Erteilung der Zulassung Axxonis beliefern zu können.<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
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SCHWEIZERHALL | FINANZBERICHT<br />
Konsolidierte Erfolgsrechnung (zusammengefasst, nicht revidiert)<br />
in CHF 1 000 1.1.-30.6.07 1.1.-30.6.06 *<br />
Umsatz 89 212 59 088<br />
Bestandesänderung an unfertigen und fertigen Erzeugnissen 3 537 1 109<br />
Aktivierte Eigenleistungen 1 879 1 492<br />
Materialaufwand (37 248) (27 146)<br />
Leistungen an Arbeitnehmende (16 324) (11 059)<br />
Übriger Betriebsaufwand (13 004) (8 397)<br />
Übrige betriebliche Erträge 216 192<br />
Operativer Gewinn vor Abschreibungen, Amortisationen,<br />
Finanzergebnis und Steuern (EBITDA)<br />
28 268<br />
15 279<br />
Abschreibungen (2 890) (2 290)<br />
Operativer Gewinn vor Amortisationen,<br />
Finanzergebnis und Steuern (EBITA)<br />
25 378<br />
12 989<br />
Amortisationen (11 416) (9 028)<br />
Operativer Gewinn (EBIT) 13 962 3 961<br />
Finanzergebnis (1 295) 4 782<br />
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 84 62<br />
Reingewinn vor Steuern weitergeführte Unternehmensbereiche 12 751 8 805<br />
Ertragssteuern (2 920) (557)<br />
Reingewinn weitergeführte Unternehmensbereiche 9 831 8 248<br />
Ergebnis nach Steuern veräusserter Unternehmensbereich - 29 060<br />
Reingewinn 9 831 37 308<br />
Davon entfallen auf:<br />
- Gesellschafter des Mutterunternehmens 9 827 37 303<br />
- Minderheiten 4 5<br />
Reingewinn pro Aktie in CHF, unverwässert<br />
- aus weitergeführten Unternehmensbereichen 3.14 2.71<br />
- aus veräussertem Unternehmensbereich - 9.56<br />
- Total Reingewinn pro Aktie 3.14 12.27<br />
Reingewinn pro Aktie in CHF, verwässert<br />
- aus weitergeführten Unternehmensbereichen 3.13 2.71<br />
- aus veräussertem Unternehmensbereich - 9.56<br />
- Total Reingewinn pro Aktie 3.13 12.27<br />
* Die Vorjahreswerte Januar bis Juni 2006 wurden an die definitive Unternehmenspreisallokation angepasst.<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
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Konsolidierte Bilanz (zusammengefasst, nicht revidiert)<br />
in CHF 1 000 30.6.07 31.12.06<br />
Aktiven<br />
Sachanlagen 70 199 67 529<br />
Immaterielle Anlagen 280 252 284 377<br />
Finanzanlagen 18 169 18 906<br />
Übriges Anlagevermögen 11 708 11 811<br />
Total Anlagevermögen 380 328 382 623<br />
Vorräte und angefangene Arbeiten 21 770 19 377<br />
Übriges Umlaufvermögen 26 115 22 220<br />
Wertschriften - 1 116<br />
Flüssige Mittel 63 330 58 716<br />
Total Umlaufvermögen 111 215 101 429<br />
Total Aktiven 491 543 484 052<br />
Passiven<br />
Total Eigenkapital inkl. Minderheiten 307 468 300 276<br />
Total langfristiges Fremdkapital 75 948 146 510<br />
Total kurzfristiges Fremdkapital 108 127 37 266<br />
Total Fremdkapital 184 075 183 776<br />
Total Passiven 491 543 484 052<br />
Konsolidierte Geldflussrechnung (zusammengefasst, nicht revidiert)<br />
in CHF 1 000 1.1.-30.6.07 1.1.-30.6.06<br />
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 23 964 17 501<br />
Geldfluss aus Investitionstätigkeit (12 399) 58 904<br />
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit (6 953) (18 508)<br />
Währungseinflüsse 2 (7)<br />
Veränderung der flüssigen Mittel aus weitergeführten<br />
Unternehmensbereichen<br />
4 614<br />
57 890<br />
Veränderung der fl. Mittel aus veräussertem Unternehmensbereich - 4 178<br />
Veränderung der flüssigen Mittel 4 614 62 068<br />
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SCHWEIZERHALL | FINANZBERICHT<br />
Konsolidierte Aufstellung über erfasste Erträge und Aufwendungen (nicht revidiert)<br />
in CHF 1 000 1.1.-30.6.07 1.1.-30.6.06 *<br />
Im Eigenkapital für Vorsorgepläne erfasste Beträge (459) (764)<br />
Wertanpassungen auf zur Veräusserung verfügbaren Finanzanlagen - 618<br />
Realisierte (Gewinne) / Verluste auf zur<br />
Veräusserung verfügbaren Finanzanlagen<br />
-<br />
(4 756)<br />
Steuereffekte 112 220<br />
Umrechnungsdifferenzen 3 585 (572)<br />
Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen 3 238 (5 254)<br />
Reingewinn 9 831 37 308<br />
Total aller im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen 13 069 32 054<br />
* Die Vorjahreswerte Januar bis Juni 2006 wurden an die definitive Unternehmenspreisallokation angepasst.<br />
Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals (nicht revidiert)<br />
in CHF 1 000 1.1.-30.6.07 1.1.-30.6.06 *<br />
Stand 1. Januar 300 276 258 806<br />
Total aller im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen 13 069 32 054<br />
Veränderung eigene Aktien 533 (494)<br />
Aktienplan für Mitarbeitende (101) -<br />
Dividende (6 264) (6 075)<br />
Auskauf Minderheiten (45) (25)<br />
Genehmigte Kapitalerhöhung mittels Sacheinlage - 12 882<br />
Stand 30. Juni 307 468 297 148<br />
* Die Vorjahreswerte Januar bis Juni 2006 wurden an die definitive Unternehmenspreisallokation angepasst.<br />
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Segmentberichterstattung (nicht revidiert)<br />
UB Cimex UB Novosis Corporate /<br />
Eliminationen<br />
Gesamt<br />
in CHF 1 000 H1-07 H1-06 H1-07 H1-06 * H1-07 H1-06 H1-07 H1-06 *<br />
Umsatz 70 355 54 747 18 857 4 341 - - 89 212 59 088<br />
Bestandesänderung an unfertigen<br />
und fertigen Erzeugnissen 1 133 659 2 404 451<br />
-<br />
- 3 537 1 109<br />
Aktivierte Eigenleistungen 1 015 1 271 864 222 - - 1 879 1 492<br />
Materialaufwand<br />
Leistungen an<br />
(28 429) (25 308) (8 819) (1 837) - - (37 248) (27 146)<br />
Arbeitnehmende<br />
(12 900) (9 266) (4 023) (1 522) 599 (271) (16 324) (11 059)<br />
Übriger Betriebsaufwand (9 319) (6 923) (3 134) (768) (551) (707) (13 004) (8 397)<br />
Übrige betriebliche Erträge<br />
Operativer Gewinn vor Abschreibungen,Amortisationen,<br />
Finanzergebnis und<br />
97 155 96 1 23 36 216 192<br />
Steuern (EBITDA)<br />
21 952 15 335 6 245 888 71 (942) 28 268 15 279<br />
in % Umsatz 31.2% 28.0% 33.1% 20.5% - - 31.7% 25.9%<br />
Abschreibungen<br />
Operativer Gewinn vor<br />
Amortisationen, Finanzer-<br />
(2 329) (2 088) (561) (202) - - (2 890) (2 290)<br />
gebnis und Steuern (EBITA) 19 623 13 247 5 684 686 71 (942) 25 378 12 989<br />
Amortisationen (7 761) (7 317) (3 655) (1 711) - - (11 416) (9 028)<br />
Operativer Gewinn (EBIT) 11 862 5 930 2 029 (1 025) 71 (942) 13 962 3 961<br />
in % Umsatz 16.9% 10.8% 10.8% (23.6%) - - 15.7% 6.7%<br />
Investitionen in Sachanlagen<br />
Investitionen in immaterielle<br />
3 057 3 301 2 096 1 263 - - 5 153 4 565<br />
Anlagen<br />
Personalbestand<br />
3 579 5 386 3 518 1 211<br />
-<br />
- 7 097 6 597<br />
(auf Vollzeitbasis)<br />
205 183 84 59 4 5 293 247<br />
* Die Vorjahreswerte per Ende Juni 2006 wurden an die definitive Unternehmenspreisallokation angepasst.<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
Erlenstrasse 1<br />
CH-4058 Basel Halbjahresbericht per 30. Juni 2007<br />
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SCHWEIZERHALL | FINANZBERICHT<br />
Quartalsvergleich (nicht revidiert)<br />
2006 2007<br />
in CHF 1 000 Q1 * Q2 * Q3 * Q4 Total Q1 Q2 Total<br />
Umsatz<br />
Bestandesänderung an unferti-<br />
24 513 34 574 38 166 35 290 132 543 44 255 44 957 89 212<br />
gen und fertigen Erzeugnissen 417 692 (54) 465 1 520 910 2 627 3 537<br />
Aktivierte Eigenleistungen 631 861 706 767 2 965 850 1 029 1 879<br />
Materialaufwand (11 846) (15 299) (17 585) (14 852) (59 582) (19 665) (17 583) (37 248)<br />
Leistungen an Arbeitnehmende (4 828) (6 231) (6 397) (7 538) (24 994) (7 986) (8 338) (16 324)<br />
Übriger Betriebsaufwand (2 981) (5 416) (5 090) (6 303) (19 790) (6 211) (6 793) (13 004)<br />
Übrige betriebliche Erträge<br />
Operativer Gewinn vor Abschreibungen,Amortisationen,<br />
Finanzergebnis und<br />
96 96 122 116 430 80 136 216<br />
Steuern (EBITDA)<br />
6 002 9 277 9 868 7 945 33 092 12 233 16 035 28 268<br />
Abschreibungen (1 034) (1 256) (1 227) (1 351) (4 868) (1 379) (1 511) (2 890)<br />
Operativer Gewinn vor<br />
Amortisationen, Finanzergebnis<br />
und Steuern (EBITA) 4 968 8 021 8 641 6 594 28 224 10 854 14 524 25 378<br />
Amortisationen (3 302) (5 726) (5 296) (5 793) (20 117) (5 592) (5 824) (11 416)<br />
Operativer Gewinn (EBIT) 1 667 2 294 3 345 801 8 107 5 262 8 700 13 962<br />
Finanzergebnis<br />
Ergebnis aus assoziierten Un-<br />
1 257 3 525 (817) (2 916) 1 049 (455) (840) (1 295)<br />
ternehmen<br />
40 22 43 17 122 29 55 84<br />
Reingewinn vor Steuern<br />
weitergeführte Unternehmensbereiche<br />
2 964 5 841 2 571 (2 098) 9 278 4 836 7 915 12 751<br />
Ertragssteuern<br />
Reingewinn weitergeführte<br />
(556) (1) (48) (435) (1 040) (1 192) (1 728) (2 920)<br />
Unternehmensbereiche<br />
2 408 5 840 2 523 (2 535) 8 238 3 644 6 187 9 831<br />
Ergebnis nach Steuern veräusserter<br />
Unternehmensbereich 2 177 26 883 5 (211) 28 854<br />
-<br />
-<br />
-<br />
Reingewinn 4 585 32 723 2 528 (2 744) 37 092 3 644 6 187 9 831<br />
* Die Vorjahreswerte per Ende März, Juni und September 2006 wurden an die definitive Unternehmenspreisallo-<br />
kation angepasst.<br />
Anhang zum konsolidierten Halbjahresbericht (ungeprüft)<br />
Allgemeines<br />
Die in der konsolidierten Halbjahresrechnung angewandten<br />
Rechnungslegungsgrundsätze entsprechen,<br />
wo nicht anders erwähnt, den im Geschäftsbericht<br />
2006 aufgeführten Grundsätzen der Konzernrechnungslegung<br />
und stimmen mit den International<br />
Financial Reporting Standards (IFRS)<br />
überein. Die konsolidierte Halbjahresrechnung<br />
wurde in Übereinstimmung mit IAS 34 (Zwischen<br />
berichterstattung) erstellt. Die aus der konsolidierten<br />
Halbjahresrechnung des Vorjahres übernommenen<br />
Vergleichsdaten wurden um die definitive<br />
Kaufpreisallokation der im vergangenen Jahr akquirierten<br />
Novosis AG angepasst.<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
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Veränderungen von Beteiligungsverhältnissen<br />
und im Konsolidierungskreis<br />
Um interne Strukturen zu vereinheitlichen und zu<br />
vereinfachen, wurde die Cimex Development AG<br />
mit der Cimex AG fusioniert. Dies hat keinerlei<br />
Auswirkungen auf den konsolidierten Abschluss der<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Gruppe.<br />
Die <strong>Schweizerhall</strong> Holding AG hat im ersten Halbjahr<br />
2007 weitere 0.03% der Aktien an der Cimex<br />
<strong>Pharma</strong> AG dazugekauft.<br />
Restliche Kaufpreiszahlung Novosis AG<br />
Am 9. März 2006 hat die Gruppe einen Vertrag<br />
über den Erwerb von 100% der Aktien der Novosis<br />
AG, Miesbach unterschrieben. Bis am 30. Juni<br />
2007 wurden 49.4% der Aktien übertragen. Die<br />
restlichen Aktien werden im März 2008 gegen Bezahlung<br />
von min. EUR 7.9 Mio. in bar und<br />
EUR 1.1 Mio. in Aktien der <strong>Schweizerhall</strong> Holding<br />
AG und max. EUR 37.2 Mio. in bar und<br />
EUR 10.4 Mio. in Aktien der <strong>Schweizerhall</strong> Holding<br />
AG übertragen. Der noch nicht fällige, geschätzte,<br />
abdiskontierte, noch nicht bezahlte Teil des Kaufpreises<br />
wird als Verbindlichkeit (per 31.12.2006<br />
langfristiges Fremdkapital, per 30.6.2007 kurzfristiges<br />
Fremdkapital) unter den Passiven ausgewiesen<br />
(per Juni 2007: CHF 65.9 Mio.). Der kalkulatorische<br />
Zins berechnet nach der Effektivzinsmethode<br />
auf dieser Schuld wird als Zinsaufwand der Erfolgsrechnung<br />
belastet und der Verbindlichkeit zugeschlagen.<br />
Allfällige Änderungen in der Annahme<br />
des geschätzten Kaufpreises werden in der Periode,<br />
in welcher die Schätzung geändert wurde, erfolgsneutral<br />
über den Goodwill ausgeglichen („one credit<br />
approach“).<br />
Aktienkapital<br />
Im Berichtszeitraum erfolgte keine Änderung des<br />
Aktienkapitals.<br />
Der Bestand an eigenen Aktien per 30. Juni 2007<br />
beträgt 1 234 Aktien.<br />
Gewinnausschüttung<br />
An der Generalversammlung vom 30. März 2007<br />
wurde einer Dividendenzahlung von CHF 2.00 pro<br />
Namenaktie (brutto) zugestimmt. Die Auszahlung<br />
erfolgte am 3. April 2007.<br />
Saisonalität<br />
Die Aktivitäten der Gruppe unterliegen keinen regelmässigen<br />
Saisoneinflüssen, jedoch haben Neueinführungen<br />
und Preisänderungen von Produkten<br />
einen wesentlichen Einfluss auf Umsatzhöhe und<br />
Margen.<br />
Änderung der Eventualforderungen oder<br />
Eventualschulden seit dem letzten Bilanzstichtag<br />
Cimex ist beklagte Partei in einem im Berichtszeitraum<br />
eingeleiteten Patentverletzungsverfahren<br />
betreffend das Produkt Oxycodon. Die Gruppe ist<br />
davon überzeugt, dass ihr Produkt keine Patente<br />
verletzt. Aus den laufenden Verfahren können jedoch<br />
Forderungen entstehen, deren Erfüllung möglicherweise<br />
nicht oder nicht vollständig durch<br />
Rechnungsabgrenzungen oder Versicherungs- und<br />
andere vertragliche Leistungen gedeckt sind.<br />
Nachteilige Folgen aus dem Verfahren, sofern diese<br />
überhaupt anfallen sollten, könnten die finanzielle<br />
Position der Gruppe wesentlich beeinflussen und<br />
erhebliche Auswirkungen auf das zukünftige operative<br />
Ergebnis einer bestimmten Periode haben.<br />
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag<br />
Am 6. Juli 2007 hat die zweite gesetzgebende<br />
Kammer der Bundesrepublik Deutschland (Bundesrat)<br />
dem Unternehmensteuerreformgesetz 2008<br />
zugestimmt. Aufgrund dessen wird ab dem 1. Januar<br />
2008 für die Geschäftstätigkeit der Gruppe in<br />
Deutschland mit einem reduzierten Steuersatz<br />
gerechnet. Dies hat auch Auswirkung auf die ausgewiesenen<br />
latenten Steuerschulden, welche sich<br />
um rund CHF 8 Mio. reduzieren werden. Die Auflösung<br />
dieser Steuerschuld wird voraussichtlich im<br />
3. Quartal des laufenden Jahres erfolgswirksam<br />
gebucht.<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
Erlenstrasse 1<br />
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SCHWEIZERHALL | HALBJAHRESBERICHT PER 30. JUNI 2007<br />
Listing & Tickersymbole Börsendaten<br />
Börsenkotierung SWX Swiss Exchange<br />
Indexzugehörigkeit SPI<br />
Telekurs / Bloomberg SWHN<br />
Reuters SWHN.S<br />
Valorenummer 2119090<br />
ISIN-Nummer CH0021190902<br />
Rückfragen Terminkalender<br />
Luzi Andreas von Bidder<br />
Präsident des Verwaltungsrates<br />
Tel. +41 43 344 7474<br />
info@schweizerhall.com<br />
www.schweizerhall.com<br />
Aktienkurs per 31.12.2006 CHF 144.00<br />
Aktienkurs per 30.6.2007 CHF 204.50<br />
Höchstkurs 1. Halbjahr 2007 CHF 220.00<br />
Tiefstkurs 1. Halbjahr 2007 CHF 140.00<br />
1-Jahresperformance (Jan 07 - Juni 07) 43%<br />
3-Jahresperformance (Jan 05 - Juni 07) 192%<br />
5-Jahresperformance (Jan 03 - Juni 07) 316%<br />
25.10.07 Neunmonatsinformation per 30.9.2007<br />
31.1.08 Jahresumsatz 2007<br />
7.3.08 Geschäftsbericht 2007<br />
7.3.08 Bilanzmedien- und Analystenkonferenz<br />
28.3.08 Generalversammlung<br />
<strong>Schweizerhall</strong> - eine fokussierte <strong>Pharma</strong>gruppe<br />
<strong>Schweizerhall</strong> ist in den Bereichen Generika und Spezialitäten-<strong>Pharma</strong> auf die Entwicklung, Registrierung und<br />
Herstellung von generischen und patentgeschützten <strong>Pharma</strong>zeutika mit anspruchsvollen Formulierungstechnologien<br />
spezialisiert. Mit Fokus auf feste Darreichungsformen mit verzögerter Wirkstofffreisetzung (Cimex) und<br />
auf therapeutische Systeme zur transdermalen Wirkstoffabgabe wie Pflaster und bio-abbaubare, subkutane<br />
Implantate (Novosis) beliefert <strong>Schweizerhall</strong> die grössten Anbieter auf den europäischen Arzneimittelmärkten.<br />
Seit Ende 2006 tritt <strong>Schweizerhall</strong> mit CIMEX Generika auch als Direktvermarkter mit einer eigenen Produktelinie<br />
im Schweizer Markt auf. Die <strong>Schweizerhall</strong> Gruppe hat ihren Hauptsitz in Basel, beschäftigt gegenwärtig<br />
rund 290 Mitarbeitende. Die Muttergesellschaft der Gruppe, die <strong>Schweizerhall</strong> Holding AG, ist an der SWX Swiss<br />
Exchange gelistet (Valorennummer 2119090; Telekurs/Bloomberg SWHN; Reuters SWHN.S).<br />
<strong>Schweizerhall</strong> Holding AG<br />
Erlenstrasse 1<br />
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