Syndizierte Kredite - IIR Deutschland GmbH
Syndizierte Kredite - IIR Deutschland GmbH
Syndizierte Kredite - IIR Deutschland GmbH
Sie wollen auch ein ePaper? Erhöhen Sie die Reichweite Ihrer Titel.
YUMPU macht aus Druck-PDFs automatisch weboptimierte ePaper, die Google liebt.
Start: Juni 2011 www.euroforum-verlag.de/syndiziertekredite<br />
Euroforum-Lehrgang in 7 schriftlichen Lektionen<br />
NEU<br />
<strong>Syndizierte</strong><br />
<strong>Kredite</strong><br />
Reagieren Sie auf veränderte Strukturen und Konditionen<br />
durch eine optimale Kreditvertragsgestaltung!<br />
Mit Beiträgen von:<br />
Auch mit<br />
iPad<br />
erhältlich<br />
Fachhochschule Münster: Grundlagen und<br />
Markt/Sekundärmarkt für syndizierte <strong>Kredite</strong><br />
Commerzbank AG, Schott AG und<br />
Freshfi elds Bruckhaus Deringer:<br />
Der syndizierte Kreditvertrag<br />
Commerzbank AG: Financial Covenants und<br />
Steuerung der Risiko- und Ertragssituation<br />
SATELL Rechtsanwälte Steuerberater:<br />
Besicherung des syndizierten <strong>Kredite</strong>s<br />
CMS Hasche Sigle: Nachrangige Kreditformen<br />
und Interkreditorenvereinbarungen<br />
Allen & Overy LLP: Steuerliche Aspekte<br />
Mehrfach buchung und Firmenlizenz<br />
02 11/96 86 – 31 55<br />
susanne.sehmisch@euroforum.com<br />
Wissen für Entscheider – aktuell. kompakt. praxisnah.
Wie begegnen Sie dem schwierigen Marktumfeld<br />
und den hohen Anforderungen an die Arrangierung?<br />
<strong>Syndizierte</strong> <strong>Kredite</strong> sind aus Sicht der fi nanzierenden Banken<br />
unter den Gesichtspunkten der Risikostreuung, effi zienten Kreditbearbeitung<br />
und der Entlastung der Kreditlinien interessant.<br />
Unternehmen bieten syndizierte <strong>Kredite</strong> neben den Kosten- und<br />
Effi zienzvorteilen die Möglichkeit, strategische Bankbeziehungen<br />
aufzubauen. Allerdings steht einer unternehmensseitig hohen<br />
Nachfrage ein nach wie vor schwieriger Markt gegenüber. Banken<br />
sind weiterhin zurückhaltend, ein Underwritingrisiko einzugehen.<br />
Gleichzeitig ist der Kreis der Banken, die für größere Kreditanteile<br />
in Betracht kommen, kleiner geworden.<br />
Dieses schwierige Markt umfeld verbunden mit der Notwendigkeit,<br />
<strong>Kredite</strong> auch für ausländische Kreditinstitute zu öffnen, stellt in<br />
kommerzieller und juristischer Hinsicht hohe Anforderungen an<br />
die Arrangierung, Strukturierung und Dokumentation syndizierter<br />
<strong>Kredite</strong>. Hierbei kommt es insbesondere auch auf die Kenntnis<br />
der neuesten Marktentwicklungen und aktuellen Standards unter<br />
Berücksichtigung der internationalen Usancen an.<br />
Schritt für Schritt zu einer gut strukturierten<br />
syndizierten Kreditfi nanzierung<br />
In unserem schriftlichen Lehrgang erhalten Sie von unseren<br />
Experten Antworten auf relevante Sachfragen wie:<br />
Wie stelle ich eine erfolgreiche Syndizierung sicher?<br />
Wie setze ich Finanzkennzahlen richtig ein?<br />
Wie ermittele ich ein angemessenes Pricing?<br />
Wie kann ich die Risiko- und Ertragssituation steuern?<br />
Wie strukturiere ich einen syndizierten Kredit?<br />
Wie manage ich die Transaktion? Wie ist der Ablauf?<br />
Welche Besonderheiten muss ich bei der Dokumentation eines<br />
syndizierten <strong>Kredite</strong>s beachten?<br />
Welche neueren Regelungen sehen die<br />
LMA-Musterverträge vor?<br />
Welche Fallstricke sind bei der Besicherung syndizierter<br />
<strong>Kredite</strong> zu beachten?<br />
Welche nachrangigen Finanzierungsformen sind<br />
praxisrelevant?<br />
Wie werden Rangfragen unter den Gläubigergruppen geregelt?<br />
Welche steuerlichen Aspekte sind bei der Strukturierung<br />
zu berücksichtigen?<br />
Lernen 2011: Die Alternative zu Papier<br />
Schriftliche Weiterbildung: Der Ablauf<br />
Zeit und Ort<br />
Sie erhalten wöchentlich je eine<br />
Lektion per Post, die Sie sich frei im<br />
Wann und Wo nach Ihrem eigenen Zeitplan<br />
erarbeiten. Zum Ende des Lehrgangs erhalten<br />
Sie eine suchindexgestützte CD-ROM mit allen<br />
Lehrgangsinhalten.<br />
Praxisnähe<br />
Die Experten im Bereich syndizierte<br />
<strong>Kredite</strong> haben den Lehrstoff detailliert,<br />
aber dennoch kompakt anhand von Beispielen<br />
dargestellt. Übungsaufgaben mit Lösungen in<br />
jeder Lektion festigen das neu erlangte Wissen.<br />
Fragen zu den Inhalten<br />
Die Autoren beantworten Ihre<br />
inhaltsbezogenen Fragen – während<br />
und nach Ablauf des Lehrgangs. Dies gibt Ihnen<br />
die Chance zu einem persönlichen Austausch:<br />
Sie schicken uns Ihre Fragen, wir leiten diese zur<br />
Beantwortung an die Experten weiter.<br />
Zeitplan<br />
Start: 24. Juni 2011<br />
Ende: 5. August 2011<br />
Sie erhalten jede Woche eine Lektion.<br />
Sie hätten lieber eine digitale Version des Lehrgangs? Entscheiden Sie sich für die Buchungsvariante inklusive iPad!
Die Inhalte im Überblick<br />
Fachliche Leitung: Dr. Marc Riede, Rechtsanwalt und Partner, CMS Hasche Sigle<br />
LEKTION 1<br />
Grundlagen und Markt/Sekundärmarkt für<br />
syndizierte <strong>Kredite</strong><br />
Marktentwicklungen im Primär- und Sekundärmarkt<br />
Marktteilnehmer, Nutzungsmöglichkeiten und<br />
Gestaltungselemente von syndizierten <strong>Kredite</strong>n<br />
Vor- und Nachteile syndizierter <strong>Kredite</strong><br />
Prof. Dr. Ulrich Balz, Professor für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere<br />
Finanzwirtschaft und Finanzdienstleistungen, Fachhochschule Münster<br />
LEKTION 2<br />
Der syndizierte Kreditvertrag – Teil 1<br />
Rolle der beteiligten Banken (MLA, Konsortialführer,<br />
Bookrunner etc.)<br />
Preisgestaltung (Gebühren und Margen)<br />
Transaktionszyklus<br />
Dokumentationsprozess<br />
Syndizierungsstrategie<br />
Sekundärmarkt und Transfermechanismen<br />
<strong>Syndizierte</strong> <strong>Kredite</strong> im Default<br />
Reinhard Haas, Joint Head Loan Capital Markets,<br />
Commerzbank AG Corporates & Markets, und<br />
Dr. Jens Beinker, Syndikus, Schott AG<br />
LEKTION 3<br />
Der syndizierte Kreditvertrag – Teil 2<br />
Abgrenzung zum Konsortialvertrag, Sicherheitenpoolvertrag<br />
und anderen Finanzierungsdokumenten<br />
Darstellung der verschiedenen Kreditinstrumente<br />
Dokumentation des syndizierten Kreditvertrages, unter<br />
besonderer Berücksichtigung der LMA Musterverträge<br />
Vertragsaufbau und -mechanik<br />
Ziehungsvoraussetzungen<br />
Laufzeiten<br />
Kündigung/Vorzeitige Rückzahlung<br />
Zins- und Tilgungsbestimmungen<br />
Zusicherungen<br />
Nebenleistungspfl ichten<br />
Vertragsstörungen auf Kreditnehmerseite,<br />
Kündigungsgründe<br />
Übertragungsregelungen, „Debt Buy Back“<br />
Konsortialregelungen, insbesondere Abstimmungsprozesse<br />
im Konsortium<br />
Vertragsstörungen auf Kreditgeberseite<br />
Marktstörungsregelungen<br />
Dr. Frank Laudenklos, Rechtsanwalt und Partner,<br />
Freshfi elds Bruckhaus Deringer<br />
LEKTION 4<br />
Financial Covenants und Steuerung der<br />
Risiko- und Ertragssituation<br />
Funktion und wirtschaftlicher Hintergrund<br />
Festlegung und Ausgestaltung<br />
Covenant Testing<br />
Rechtliche Aspekte<br />
– Umsetzung im Darlehensvertrag<br />
– Rechtsfolgen einer Covenant-Verletzung<br />
Heilungsmöglichkeiten bei Verletzung („Equity Cure“)<br />
Steuerung der Risiko- und Ertragssituation<br />
Marcus Nelgen, Senior Corporate Finance Director,<br />
Commerzbank AG Corporates & Markets, und<br />
Dr. Christian Wagner, Syndikus, Commerzbank AG<br />
LEKTION 5<br />
Besicherung des syndizierten <strong>Kredite</strong>s<br />
Besonderheiten bei der Besicherung von<br />
syndizierten <strong>Kredite</strong>n<br />
– Bestellung der Sicherheiten<br />
– Anfängliches/nachträgliches Poolen von Sicherheiten<br />
Sicherheitenpoolverträge: Bankwirtschaftliche Bedeutung<br />
– Finanzierungs- und Sanierungspools<br />
– Typischer Vertragsinhalt<br />
– Akzessorische und abstrakte Sicherheiten<br />
– Atypische Sicherheiten<br />
– Vertragsmuster<br />
– Sicherheitentreuhandverträge<br />
Sicherheitenpoolverträge: Sachenrechtliche Problemfelder<br />
– Verwertung der gepoolten Sicherheiten<br />
– Beschränkungen (Limitation Language)<br />
Dr. Tobias Hagner, Rechtsanwalt,<br />
SATELL Rechtsanwälte Steuerberater<br />
LEKTION 6<br />
Nachrangige Kreditformen und<br />
Interkreditorenvereinbarungen<br />
Charakteristika von Nachrangdarlehen<br />
Mezzanine-Darlehen<br />
Second-Lien-Darlehen<br />
Abgrenzung Mezzanine-Darlehen/Second-Lien-Darlehen<br />
zu anderen nachrangigen Finanzierungsformen<br />
Interkreditorenvereinbarung: Regelung des Verhältnisses<br />
zwischen erstrangigen und nachrangigen Gläubigern<br />
Marktentwicklung und Trends<br />
Dr. Marc Riede
LEKTION 7<br />
Steuerliche Aspekte<br />
Ertragsteuerliche Aspekte<br />
– Zinsschranke<br />
– Gewerbesteuerliche Hinzurechnung<br />
– Grenzüberschreitende Kreditvergabe:<br />
Quellensteuern<br />
Umsatzsteuerliche Aspekte von syndizierten <strong>Kredite</strong>n<br />
– Steuerbefreiung/Steuerpflicht der<br />
Kreditgewährung<br />
– Besteuerung von Konsortialführungsgebühren<br />
– Verwertung von Kreditsicherheiten<br />
– (Sicherungs-)Abtretung: Umsatzsteuer-<br />
Haftungsrisiken<br />
Typische steuerliche Vertragsklauseln in<br />
Kreditverträgen<br />
Klaus D. Hahne, Steuerberater, Counsel, Allen & Overy LLP<br />
Vertiefen Sie Ihre Detailkenntnisse<br />
und profitieren Sie von Empfehlungen<br />
unserer Experten!<br />
Info-Telefon: 02 11/96 86 – 31 71<br />
Sie haben Fragen?<br />
Die Autoren und wir beantworten diese gern!<br />
Konzeption und Inhalt<br />
Dipl.-Kauffrau Dörthe Siebels-zur Brügge<br />
Senior-Produktmanagerin Lehrgänge<br />
Organisation<br />
Karin Steinbach<br />
Senior-Lehrgangskoordinatorin<br />
E-Mail: karin.steinbach@euroforum.com<br />
Die Autoren<br />
Fachliche Leitung<br />
Dr. Marc Riede<br />
Rechtsanwalt und Partner, CMS Hasche Sigle<br />
Prof. Dr. Ulrich Balz<br />
Fachhochschule Münster<br />
Dr. Jens Beinker<br />
Schott AG<br />
Reinhard Haas<br />
Commerzbank AG Corporates & Markets<br />
Dr. Tobias Hagner<br />
SATELL Rechtsanwälte Steuerberater<br />
Klaus D. Hahne<br />
Allen & Overy LLP<br />
Dr. Frank Laudenklos<br />
Freshfi elds Bruckhaus Deringer<br />
Marcus Nelgen<br />
Commerzbank AG Corporates & Markets<br />
Dr. Christian Wagner<br />
Commerzbank AG<br />
Die Lebensläufe fi nden Sie im Internet unter<br />
www.euroforum-verlag.de/syndiziertekredite
Ihre Vorteile auf einen Blick<br />
Wir bieten Ihnen:<br />
Detaillierte Informationen durch<br />
komprimiertes und didaktisch aufbereitetes<br />
Fachwissen in sieben kompakten Lektionen<br />
Selbstbestimmtes Lernen ohne Fehlzeiten im<br />
Büro und Reisekosten<br />
Checklisten, Beispiel und Übungsaufgaben<br />
zur Selbstkontrolle<br />
Exklusiven Kontakt zum gesamten<br />
Autorenteam und zeitnahe Antworten auf<br />
Ihre Fragen zu den Lerninhalten<br />
CD-ROM mit allen Inhalten im Volltext plus<br />
Stichwortsuchfunktion<br />
Auf Wunsch eine digitale Version des<br />
Lehrgangs inklusive iPad<br />
Für wen ist dieser Lehrgang konzipiert?<br />
Fach- und Führungskräfte sowie Projektleiter aus<br />
Finanzinstituten und Unternehmen, die auf Kreditgeber-<br />
oder auf Kreditnehmerseite in das Geschäft mit<br />
syndizierten <strong>Kredite</strong>n involviert sind.<br />
Angesprochen sind insbesondere Mitarbeiter<br />
der Bereiche<br />
Konsortialkreditgeschäft<br />
Kredit<br />
Risikomanagement<br />
Firmenkundengeschäft<br />
Corporate Finance<br />
Finanzierung<br />
Recht<br />
Rechtsanwälte, Berater und Dienstleister, die ihren<br />
Mandanten/Kunden im Konsortialkreditgeschäft<br />
beratend zur Seite stehen.<br />
Der Lehrgang bietet Ihnen sowohl als Einsteiger wie auch<br />
als Mitarbeiter, der bereits Erfahrungen im Konsortialkreditgeschäft<br />
gesammelt hat, detaillierte Informationen.<br />
Euroforum Exzellenzgarantie:<br />
Unsere Qualität – Ihr Erfolg<br />
Der Euroforum Verlag bietet Führungs-, Fach- und<br />
Nach wuchs kräften mit dem Konzept der schriftlichen<br />
Lehrgänge eine individuelle und fl exible Form der<br />
Weiter bildung.<br />
Die Qualität unserer Produkte sowie exzellente<br />
Kunden beziehungen haben für uns höchste Priorität.<br />
Dies spiegelt sich in der Weiter empfehlungsrate<br />
unserer Teilnehmer von 94,4 % wider.<br />
Wir garantieren Ihnen<br />
Aktuelles und geprüftes Fachwissen in<br />
komprimierter und praxisnaher Form<br />
Markterfahrung aus über sechs Jahren<br />
schriftlicher Lehrgänge:<br />
– Über 25.000 zufriedene Teilnehmer aus<br />
ca. 13.000 Unternehmen<br />
– Praxisbezogene Lehrgänge zu<br />
300 unterschiedlichen Wirtschaftsthemen<br />
– Effi ziente Zusammenarbeit mit über<br />
2.000 Autoren<br />
Professionalität in Gestaltung, Lektorat und Satz<br />
Nachhaltigen Lernerfolg durch ein erprobtes<br />
Lernkonzept<br />
Kontinuierliche Erweiterung unseres<br />
Lehrgangs portfolios um aktuelle Themen<br />
und Branchenüberblicke<br />
Nutzen Sie jetzt die Vorteile einer<br />
Mehrfachbuchung oder Firmenlizenz<br />
Gebündelter Lernerfolg – reduzierte Kosten!<br />
Fordern Sie Ihr individuelles Angebot zum<br />
Vorteilspreis an und kontaktieren Sie<br />
Susanne Sehmisch,<br />
02 11/96 86 – 31 55<br />
susanne.sehmisch@euroforum.com
Euroforum Verlag, Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf<br />
[Kenn-Nummer]<br />
Bitte ausfüllen und faxen an: 0211/9686–4150<br />
Ja, ich melde mich an für den schriftlichen Euroforum-Lehrgang „<strong>Syndizierte</strong> <strong>Kredite</strong>“<br />
Bitte wählen Sie Ihre Buchungsoption für den wöchentlichen Versand: [P6100751]<br />
Gedruckte Lehrgangsunterlagen sowie CD-ROM mit allen Inhalten für € 1.949,– zzgl. MwSt. pro Person [M780]<br />
Digitale Lehrgangsunterlagen inklusive iPad für € 2.349,– zzgl. MwSt. pro Person [M784]<br />
In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang.<br />
Bitte erstellen Sie uns ein indviduelles Angebot zum Vorteilspreis.<br />
Name<br />
Position/Abteilung<br />
Telefon Fax<br />
E-Mail<br />
Firma<br />
Anschrift<br />
Branche<br />
Ansprechpartner im Sekretariat<br />
Name<br />
Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen.<br />
[Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: 02 11/96 86–33 33.]<br />
Die Euroforum <strong>Deutschland</strong> SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu<br />
Werbezwecken informieren: Zusendung per E-Mail: Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein<br />
Datum, Unterschrift<br />
Bitte ausfüllen, falls die Rechnungsanschrift von der Kundenanschrift abweicht:<br />
Abteilung<br />
Anschrift<br />
Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position:<br />
Zeitplan<br />
Start: 24. Juni 2011<br />
Ende: 5. August 2011<br />
Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post.<br />
Unsere Leistung<br />
Sieben didaktisch aufbereitete Lektionen<br />
(gedruckt oder digital für das iPad)<br />
Praxisbeispiele und Übungen mit Lösungen<br />
Individuelle Betreuung durch das Verlagsteam<br />
und die Autoren<br />
Fragemöglichkeit zu den Inhalten auch nach<br />
Lehrgangsende<br />
Persönliche Teilnahmebescheinigung<br />
EXTRA: CD-ROM mit Stichwortsuchfunktion<br />
Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis 20 21–50 51–100 101–250 251–500 501–1000 1001–5000 über 5000<br />
Anmeldung und Information<br />
per Fax: +49 (0)2 11/96 86–41 50<br />
telefonisch: +49 (0)2 11/96 86–31 71 [Karin Steinbach]<br />
Zentrale: +49 (0)2 11/96 86–30 00<br />
per E-Mail: karin.steinbach@euroforum.com<br />
Geb.-Datum<br />
(TTMMJJJJ)<br />
<strong>Syndizierte</strong> <strong>Kredite</strong><br />
Euroforum-Lehrgang in 7 schriftlichen Lektionen<br />
Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang versteht sich<br />
zzgl. MwSt. und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer<br />
Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung<br />
innerhalb von 14 Tagen nach Eingang schriftlich widerrufen.<br />
Datenschutzinformation. Der Euroforum Verlag ist ein Geschäftsbereich<br />
der Euroforum <strong>Deutschland</strong> SE. Die Euroforum <strong>Deutschland</strong> SE<br />
verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes<br />
erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck<br />
der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen<br />
über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen<br />
zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren<br />
wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per E-Mail<br />
über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen<br />
ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung<br />
in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen<br />
wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden<br />
wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben.<br />
Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache<br />
per E-Mail oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum<br />
<strong>Deutschland</strong> SE, Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf widersprechen.<br />
schriftlich: Euroforum Verlag,<br />
ein Geschäftsbereich der Euroforum <strong>Deutschland</strong> SE<br />
Postfach 11 12 34, 40512 Düsseldorf<br />
im Internet: www.euroforum-verlag.de/syndiziertekredite
Change language